Лизинг как форма финансирования деятельности предприятия

4200+1017,6=5217,6 тыс. руб.

Затраты по лизингу составляют 5280 тыс. руб., то есть за пять лет выгода предприятия от приобретения оборудования за счет собственных средств составит всего 62,4 тыс. руб. Но если оборудование будет куплена на собственные средства, то сумма в 4200 тыс. руб. будет отвлечена из оборота, что предприятия малого и среднего бизнеса не могут себе позволить.

Кроме того, по состоянию на конец 2009 года величина прибыли предприятия составляла 1006 тыс. руб., то есть этого недостаточно для приобретения телескопического погрузчика. Таким образом, наиболее целесообразным источником финансирования является лизинг.

3.3 Оценка эффективности приобретения нового оборудования

В предыдущем пункте приведено обоснование выбора лизинга в качестве источника финансирования приобретения телескопического погрузчика. Также можно оценить эффективность ввода его в экспуатацию для ООО «Гео-Монтаж-Сервис».

Приобретение телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 позволит предприятию сократить продолжительность строительства в планируемом периоде, что вызовет уменьшение накладных расходов, за счет относительного уменьшения их условно-постоянной части в связи с ростом объема строительно-монтажных работ Экономика строительства: Учебник/ Под редакцией И.С. Степанова. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Юрайт - издательство, 2007 -С.71. .

При использовании телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 предприятие сможет увеличить объем выполняемых строительно-монтажных работ на 10%, тем самым снизить их себестоимость:

, (11)

где Д - уровень расходов на эксплуатацию машин в сметной (базовой) себестоимости, %;

- доля условно-постоянной части в расходах на эксплуатацию строительных машин, %;

В_Ч - планируемое увеличение выработки машин, %.

Следовательно, при использовании телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 предприятие сможет увеличить объем выполняемых строительно-монтажных работ на 10%, тем самым снизить условно-постоянную часть в себестоимости на 13,9%.

Затраты на эксплуатацию телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 из расчета на 1 м/час представлены в таблице 9.

Таблица 9

Калькуляция на эксплуатацию телескопического погрузчика New-Holland LM-1745

Формула расчета расхода ДТ:

1 м/ч 10 л ДТ = потребление ДТ за час,

10 л ДТ 21,83 = 218,30 руб.

где 21,83 - стоимость 1 л ДТ

Для получения дополнительной прибыли предприятию можно предложить, помимо использования телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 в основной деятельности, сдавать его в аренду.

Расчет прибыли от сдачи погрузчика в аренду представлен в таблице 10.

Таблица 10

Расчет прибыли от сдачи погрузчика в аренду

Таким образом, при сдаче в аренду телескопического погрузчика, предприятие получит 92839,3 руб. дополнительно чистой прибыли в месяц.

Выводы

Для ООО «Гео-Монтаж_Сервис» была рассмотрена возможность приобретения в лизинг телескопического погрузчика New-Holland LM-1745, что позволит предприятию повысить эффективность деятельности.

Был проведен сравнительный анализ эффективности приобретения оборудования в лизинг, за счет банковского кредита и за счет собственных средств (прибыли) предприятия.

Как показало сравнение, условия лизинга, описанные выше, являются привлекательней, чем те, что предлагаются коммерческими банками при кредитовании. Тем более, что именно за лизингом государство законодательно закрепило налоговые льготы, в которых нуждаются развивающиеся предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные и приравненные к ним средства, используемые с целью финансирования деятельности предприятия. Они отличаются от материальных, нематериальных и трудовых ресурсов. Несмотря на неоднородность состава, уровень ликвидности финансовых ресурсов максимален и выше, чем у материальных ресурсов. Только финансовые ресурсы можно преобразовать в любой другой вид ресурсов. В зависимости от источников формирования финансовые ресурсы предприятия можно разделить на собственные, заемные и привлеченные средства. Источники финансовых ресурсов, как и сами ресурсы, также могут быть собственными, заемными привлеченными. Могут быть также дополнительные источники, которые возникли при положительном сальдо денежных потоков предприятия. Они делятся на внешние и внутренние. Внешние дополнительные источники представляют собой полученные дивиденды, проценты, дотации, средства от эмиссии ценных бумаг и пр. К внутренним дополнительным источникам относятся взносы учредителей, доходы от всех видов деятельности, задолженность по заработной плате персонала и пр.

В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий.

Современная ситуация в реальном секторе экономики России характеризуется как кризисная. Несмотря на реальный рост производства в 2000-2007 годах, большинство производителей в той или иной мере испытывают недостаток оборотных средств и средств на капитальное строительство. Парк машин и оборудования на многих российских предприятиях морально и физически устарел и по некоторым оценкам уровень его изношенности в некоторых отраслях достигает 70-90 процентов. В то же время правительство одним из приоритетов обозначило широкомасштабную реконструкцию и модернизацию основных производственных фондов. И одним из перспективных путей обновления основных средств в условиях недостатка у предприятий финансовых ресурсов для капитальных вложений является лизинг.

Значение лизинга для экономического развития состоит в его способности быть эффективным финансовым инструментом приобретения и обновления основных средств как для малых и средних предприятий, так и крупного бизнеса.

Лизинг -- это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.

Объектом исследования являлось ООО «Гео-Монтаж-Сервис», занимающееся выполнением строительных и монтажных работ.

Предприятие нуждается в обновлении основных фондов и приобретении нового высокотехнологичного строительного оборудования и спецтехники.

Анализ источников финансирования предприятия показал, что в 2009 году наибольший удельный вес занимали внутренние источники финансирования, среди которых самым крупным является прибыль предприятия.

Заемные средства предприятия состоят из краткосрочных займов и кредиторской задолженности, величина которой несколько возросла в 2009 году.

Несмотря на тенденцию к росту, величины финансовых ресурсов предприятия недостаточно для приобретения спецтехники, стоимость которой составляет 4200 тыс. руб., а общая величина финансовых ресурсов предприятия 2600 тыс. руб.

С целью развития деятельности и увеличения прибыли предприятию ООО «Гео-Монтаж-Сервис» предлагается приобрести телескопический погрузчик New-Holland LM-1745 стоимость 4200 тыс.руб., который предназначен для погрузки-разгрузки автотранспорта.

Так как предприятие не имеет свободной наличности, поэтому новые активы должны финансироваться другим образом. В таких случаях возможно предложить использование кредита банка или лизинг.

При сравнении текущей стоимости затрат по различным вариантам выбирается наименьшая стоимость, соответствующая более эффективному способу приобретения оборудования. Так, при лизинге распределение лизинговых платежей по годам в порядке возрастания обуславливает снижение общих затрат в текущих ценах на 1249,2 тыс.руб. (4644,4 - 3395,2), или на 26,9% в сравнении с приобретением за счет кредита, что свидетельствует об эффективности лизинга.

Таким образом, сравнительная оценка лизинговой операции и кредитной сделки свидетельствует о финансовых преимуществах приобретения телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 в лизинг, существенном снижении общей его стоимости и достижении экономического эффекта при незначительных размерах стартового капитала.

Приобретение телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 позволит предприятию сократить продолжительность строительства в планируемом периоде, что вызовет уменьшение накладных расходов, за счет относительного уменьшения их условно-постоянной части в связи с ростом объема строительно-монтажных работ.

При использовании телескопического погрузчика New-Holland LM-1745 предприятие сможет увеличить объем выполняемых строительно-монтажных работ на 10%, тем самым снизить условно-постоянную часть в себестоимости на 13,9%.

Основным преимуществом лизинга, объясняющим его широкое распространение за рубежом и его растущую популярность в нашей стране, являются налоговые и амортизационные льготы.

Стороны лизинговой сделки в Российской Федерации в настоящее время используют следующие налоговые преимущества по сравнению с приобретением оборудования посредством банковского кредитования:

- стороны лизинговой сделки вправе применять ускоренную амортизацию с коэффициентом ускорения до трех, поэтому налог на имущество, уплачиваемый за все время амортизации, сокращается во столько же раз;

- лизингополучатель включает лизинговые платежи в себестоимость продукции в полном объеме, уменьшая тем самым налогооблагаемую прибыль;

- лизингодатель включает в себестоимость проценты по кредитам, использованным для приобретения лизингового имущества. В случае же, если компания приобретает основные средства для собственного пользования, то она не может включать проценты по кредиту, полученному для приобретения основных средств, в себестоимость продукции (работ, услуг). Как результат, лизингодатель уменьшает свою налогооблагаемую прибыль, что в конечном итоге снижает лизинговые расходы лизингополучателя.

Перечисленные выше преимущества делают лизинг более привлекательным средством приобретения основных средств по сравнению с банковским кредитованием.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Источники

1. Федеральный закон от 29 октября 1998 г N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изменениями от 29.01.2002 N 10-ФЗ и от 22.08.2004 N 122-ФЗ)

2. Налоговый кодекс РФ.

3. Гражданский кодекс РФ.

2. Литература

1. Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика. Учебник для вузов. - М.: Дело и сервис. 2007.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 248 с.

3. Балабанов И. Г. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие 3-е изд., перераб. и доп. М..: Финансы и статистика, 2006.

4. Бланк И.А. Управление прибылью. - Киев: НикаЦентр, Эльга, 2009. - 544с.

5. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев: Эльга: Ника - Центр, 2007г.

6. Банковское дело/ учебник под ред. О. И. Лаврушина. 7-е изд. пер. и доп. - М.: Кнорус. 2008.

7. Богатко А. Н. Система управления развитием предприятия (СУРП) - М.: Фин. и стат., 2006.

8. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Планирование предпринимательской деятельности предприятия. Методическое пособие. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 334 с.

9. Илинигин И. Лизинг при экспорте машин и оборудования/ ЭКО. №9.2005.

10. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2005г.

11. Любушин Н. П. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебный курс - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев: Эльга: Ника - Центр, 2006г.

12. Ольховская Р.Г. Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя. - М.: Лизинг ревю, 2005. №1/2.

13. Попов А.А. Агропромышленный комплекс России: проблемы и решения/ А.А. Попов, М.А. Яхъяев. - М.: ЗАО "Издательство "Экономика", 2008. - 409 с.

14. Пелих А.С., Джуха В.М., Дреев Г.А. Практикум по экономике предприятий и отраслей промышленности: Учеб. пособие / РГЭА - Ростов-н/Д., - 2008. - 110 с.

15. Прилуцкий Л. «Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации» - М.: «Ось-89», 2006.

16. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.: Учебное пособие 2-е изд. перераб. и доп. Минск-М: ИП «Экоперспектива», 2007.

17. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б, Нарядовой В.Л. Финансовый анализ предприятия: Учеб. пособие / Юж. - Рос. гос. техн. ун-т. (НПИ) - Новочеркасск: Набла, 2008. - 103 с.

18. Фатхутдинов Р.А. Производственный менеджмент: Учебник, 2-е изд., - М.: ЗАО "Бизнес-школа" Интел-Синтез", 2009. - 464 с.

19. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебной пособие д/вузов - Изд. 2-е, доп. и перераб. Ростов н/Дон: Феникс, 2006. - 384 с.

20. Финансовый менеджмент: Учебник/ Под редакцией д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2007.- 284с.

21. Экономика предприятия и отрасли промышленности. Серия "Учебники, учебные пособия". - 4-е изд., перераб. и доп. - Ростов н/Д: "Феникс", 2008, 544 с.

22. Экономика предприятия: Учебник для вузов / В.Я.Горфинкель, Е.М.Купряков, В.П.Прасолова и др.; Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. Е.М.Купрякова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007 - 367 с.

23. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И.Волкова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008 - 520 с.

24. Экономика фирмы: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А.Швандара. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007 - 461 с.

25. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под. ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А.Швандара - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006 - 718 с.

26. Экономика строительства: Учебник/ Под редакцией И.С. Степанова. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Юрайт - издательство, 2007 - 591с.

Размещено на Allbest.ru