Финансы как экономическая категория
Возникновение финансов, их социально-экономическая сущность и функции. Связь финансов с другими экономическими категориями. Денежные отношения, включаемые в понятие финансов. Субъекты финансовых отношений, структура финансов, финансовые показатели.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 17.02.2013 |
| Размер файла | 408,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- I часть. Финансы как экономическая категория
- 1.1 Возникновение финансов
- 1.2 Социально-экономическая сущность финансов
- 1.3 Функции финансов
- II часть. Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями
- 2.1 Денежные отношения, включаемые в понятие финансов. Субъекты финансовых отношений и структура финансов
- 2.2 Место финансов предприятий в финансовой системе
- III часть. Расчетная часть
- 3.1 Расчет простых и сложных процентов
- 3.2 Расчет процента по вкладам
- 3.3 Расчет курса ценных бумаг. Расчет дивидендов по акциям и процентов по облигациям
- 3.4 Расчет дохода по облигациям и целесообразности их приобретения
- 3.5 Расчет кредитоспособности заемщика
- 3.6 Расчет прибыли и её распределение
- Заключение
- Список используемой литературы
Введение
Целью данной работы является изучение основных понятий и функций финансов.
Актуальность темы обусловлена тем, что финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономические отношения в процессе создания и использования денежных средств. Без финансов невозможно обеспечить индивидуальный и общественный кругооборот общественных фондов на расширенной основе, регулировать отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулировать быстрейшее внедрение научно-технических достижений, удовлетворять другие общественные потребности.
Деньги и финансы - абсолютно разные понятия. Каждый объект или явление, если имеет свое персональное название, имеет и свои, присущие только ему характерные признаки.
Деньги - самостоятельная экономическая категория, выполняющая вполне конкретные функции: мера стоимости, средство обращения и т.д. Финансы - это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Без участия финансов национальный доход не может быть распределен, финансы выступают неотъемлемым связующим звеном между созданием национального дохода и его использованием. Экономика не может существовать без государственных финансов, так как ряд потребностей общества может финансироваться только государством.
Главное назначение финансов состоит в том, чтобы путем образования денежных фондов не только обеспечить потребности государства, организаций и частных лиц в денежных средствах, но и организовать контроль над расходованием финансовых ресурсов. Финансы это неотъемлемая часть денежных отношений, но не всякие денежные отношения являются финансовыми. Деньги в свою очередь являются обязательным атрибутом существования финансов, нет денег, нет финансов.
I часть. Финансы как экономическая категория
1.1 Возникновение финансов
"Термин "финансы" берет свое начало от латинского слова "финиш", что в денежных отношениях между населением и государством означало конец - завершение платежа, окончательный расчет. Затем от термина "финиш" произошло слово "финансы" (finansia), означавшее денежный платеж. Позднее термин "финансы" стал применяться в более широком смысле, как совокупность публичных доходов и расходов. Далее появился термин "публичные финансы", определявший совокупность государственных доходов и расходов”.
Возникновение финансов и развитие науки о финансах было вызвано объективной необходимостью, диктуемой практической действительностью того времени. Мыслители Древнего мира, мыслители средних веков разрабатывали основу финансовой науки: доходы государства, налоги и др. Развитие товарно-денежных отношений, усиление роли государства в экономической жизни страны, возникновение рыночной экономики и развитие финансов, как инструмента этой экономики позволили систематизировать знания о финансах и в XIX веке финансовая наука выделилась в самостоятельную отрасль знаний. А во второй половине ХХ века теория финансов стала признаваться частью общеэкономической теории.
Ковалев В.В. определил понятие финансов как "исторической категории, которая присутствует во всех формациях с наличием товарно-денежных отношений и государства. С помощью финансов осуществляется распределение и перераспределение созданного продукта”.
В эпоху рабовладения и феодализма денежные доходы государства не имели решающего значения, поскольку господствовало натуральное хозяйство и преимущественно натуральные подати и сборы. Главными видами доходов государства в то время были личное имущество государей, дани и грабежи покоренных народов и т.д. Денежные налоги в этих формациях занимали подчиненное место при формировании доходов и осуществлении государственных расходов.
Возникновение финансов исторически связано:
с развитием, укреплением и расширением товарно-денежных отношений;
с усилением и расширением функций государства.
Важнейший признак финансов - их денежный характер, их денежное выражение в наличной и безналичной формах. Кроме товарно-денежных отношений для возникновения финансов необходима и регулирующая роль государства, в котором финансы становятся рычагом воздействия государства на общественное воспроизводство.
Казак А. Ю.: "возникновение финансов непосредственно связано с развитием общества. На определенном этапе возникает общегосударственный фонд денежных средств - бюджет, которым глава государства не мог распоряжаться единолично. Затем важным моментом в возникновении финансов было то, что формирование и использование бюджета стало носить системный характер, т.е. возникли системы государственных доходов и расходов, которые закреплялись законодательно. Если ранее доходы государства формировались преимущественно за счет натуральных податей и повинностей, то затем преимущественной формой налогов становится денежная”.
"В своем развитии финансы проходят два основных этапа. Вначале неразвитая форма финансов, когда основная масса денежных средств расходовалась на военные цели и вся финансовая система состояла из одного звена - бюджета.
В эпоху свободной конкуренции усиливается необходимость осуществления государством экономических функций, по распределению и перераспределению ресурсов, направлением их на обеспечение эффективного развития общественного производства, развитие непроизводственной инфраструктуры.
Второй этап развития финансов связан с появлением более сложной финансовой системы, включающей государственный бюджет, страхование, государственный кредит. Государство через финансы оказывает влияние на социальную сферу”.
В эпоху государственно-монополистического капитализма развиваются все звенья финансов и государственный бюджет, и финансы предприятий, страхование, кредит и т.д. Финансы превращаются в основной рычаг косвенного воздействия государства на общественное производство.
Исследование экономической сущности финансов, выделение специфических черт этой категории позволяет дать следующее определение: финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения расширенного воспроизводства.
1.2 Социально-экономическая сущность финансов
Миляков Н.В.: "Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства”.
Централизованные финансы - это экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и правительственных бюджетных фондах. Они используются для регулирования экономических и социальных отношений на макроуровне.
финансовое отношение показатель структура
Децентрализованные финансы - это денежные отношения, опосредствующие кругооборот денежных фондов предприятий, используемые для регулирования и стимулирования экономических и социальных отношений на микроуровне.
Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений. Однако, не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег, как по содержанию, так и по выполняемым функциям.
Деньги - это всеобщий эквивалент, универсальное средство обмена, особый вид абсолютно ликвидного товара, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.
Финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач.
Финансы - это экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода (НД), орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств. Главное их назначение состоит в том, чтобы путем образования денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов.
Совокупность денежных отношений, возникающих в связи с движением средств денежных фондов, образует финансовые отношения.
"Главным материальным источником денежных доходов и фондов служит национальный доход страны, объем которого определяет возможности удовлетворения общегосударственных потребностей и расширения общественного производства. Финансы, воздействуя на производство, распределение и потребление, носят объективный характер. Они выражают определенную сферу производственных отношений и относятся к базисной категории. Современная экономика не может существовать без государственных финансов”.
Финансы отражают уровень развития производительных сил в отдельных странах и возможности их воздействия на макроэкономические процессы в хозяйственной жизни.
"Состояние экономики страны определяет состояние финансов. В условиях постоянного экономического роста, увеличения ВВП и национального дохода финансы характеризуются своей устойчивостью и стабильностью, стимулируют дальнейшее развитие производства и повышение качества жизни граждан страны. В условиях же экономического кризиса, спада производства, роста безработицы - состояние финансов резко ухудшается. Это выражается в бюджетных дефицитах, в увеличении государственного долга и расходов по нему. Все это влечет развитие инфляции, нарушение хозяйственных связей, увеличение неплатежей, появление денежных суррогатов, увеличение бартерных сделок, сложности с мобилизацией налогов, снижение жизненного уровня широких слоев населения. Поэтому первостепенная роль в экономических и социальных отношениях принадлежит состоянию реальной сферы производства”.
По своему материальному содержанию финансы - это целевые фонды денежных средств, в совокупности, представляющие финансовые ресурсы страны.
Увеличение национального дохода является главным условием роста финансовых ресурсов. Финансы и финансовые ресурсы - не тождественные понятия. Финансовые ресурсы сами по себе не определяют сущности финансов. Финансовая наука изучает не сами ресурсы, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и исследования ресурсов; она исследует закономерности развития финансовых отношений.
1.3 Функции финансов
Сущность финансов, как и любой экономической категории, проявляется в их функциях. Финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. Эти функции осуществляются параллельно во времени, поскольку каждая финансовая операция включает, с одной стороны, распределение общественного продукта и национального дохода, а с другой - контроль за этим распределением.
Распределительная функция финансов связана с распределением валового внутреннего продукта и его основной части - национального дохода. Без участия финансов национальный доход не может быть распределен.
Финансовые отношения возникают, на стадиях распределения и перераспределения национального дохода. Первичное распределение осуществляется по месту создания национального дохода, т.е. в сфере материального производства. Распределение происходит посредством финансов на основе ряда параметров, устанавливаемых государством: ставки, нормы, тарифы, платежи, отчисления и т.д. В результате первичного распределения национального дохода среди участников материального производства образуются следующие виды доходов: зарплата рабочих, служащих, доходы фермеров, крестьян, других категорий работников, занятых в сфере материального производства, а также доходы предприятий сферы материального производства.
Однако доходы, образуемые в результате первичного распределения, не образуют общественных денежных фондов, необходимых для развития приоритетных отраслей народного хозяйства, обеспечения обороноспособности страны, удовлетворения материальных и культурных потребностей населения. Поэтому необходимо дальнейшее распределение или перераспределение национального дохода, связанное с наличием непроизводственной сферы, в которой национальный доход не создается (просвещение, здравоохранение, социальное страхование, управление), с межотраслевым и межтерриториальным перераспределением средств, содержанием наименее обеспеченных слоев населения - пенсионеров, студентов, одиноких и многодетных матерей и т.п.
Распределительные процессы имеют место и внутри предприятия. Например, прибыль, являясь источником формирования таких децентрализованных фондов, как фонд производственного и социального развития, резервный фонд и др.
Другой важнейшей функцией финансов является контрольная, которая тесно связана с распределительной функцией. Среди огромного многообразия финансовых отношений нет ни одного, которое не было бы связано с контролем над формированием и использованием денежных фондов. В то же время нет и таких финансовых отношений, которым была бы присуща только функция контроля.
С помощью финансов государство осуществляет распределение общественного продукта не только в натурально-вещественной форме, но и по стоимости. В связи с этим становится возможным и необходимым контроль над обеспечением стоимостных и натурально-вещественных пропорций в процессе расширенного воспроизводства.
Контрольная функция финансов - это, прежде всего, контроль в процессе объективно существующих денежных отношений, который пронизывает всю систему отношений, связанных как с движением стоимости, так и со сменой форм стоимости, и представляет собой стоимостный контроль. Поскольку финансы выражают отношения, возникающие на основе реального денежного оборота, то контроль рублем как функция финансов представляет собой только контроль реального денежного оборота.
Контрольная функция финансов проявляется во всей хозяйственной деятельности предприятий. Контроль рублем ведется за производственными и внепроизводственными затратами, соответствием этих затрат доходам, формированием и использованием основных фондов и оборотных средств. Он действует на всех стадиях кругооборота средств, при финансировании и кредитовании, проведении безналичных расчетов, во взаимоотношениях с бюджетом и другими звеньями финансовой системы. С помощью контроля рублем воздействуют на процесс реализации продукции, выполнение договоров поставок, рентабельность, прибыль, фондоотдачу, оборачиваемость оборотных средств.
Объектом контрольной функции финансов являются финансовые показатели деятельности предприятий, организаций, учреждений. Повышение эффективности финансового контроля во многом зависит от постановки дела на предприятии главными бухгалтерами, работниками финансовых отделов, достоверности финансовой информации, соблюдения финансовой дисциплины, правильности ведения бухгалтерского учета и отчетности. Только при таких условиях результаты финансового контроля позволяют проанализировать и объективно оценить положение дел и принять решения, направленные на корректировку хода воспроизводственного процесса.
Финансовый контроль является деятельностью особых контролирующих органов. В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различают общегосударственный, ведомственный, внутрихозяйственный, общественный и независимый (аудиторский) финансовый контроль.
Общегосударственный (вневедомственный) финансовый контроль осуществляют органы государственной власти и управления (Президент и Правительство, Федеральное Собрание, Министерство финансов. Министерство по налогам и сборам и др.). Контролю подлежат объекты независимо от их ведомственной подчиненности. Важнейшей функцией законодательных органов является контроль за состоянием финансов, расходованием государственных средств.
Ведомственный финансовый контроль осуществляют контрольно-ревизионные отделы министерств и ведомств. Они проверяют финансово-хозяйственную деятельность подведомственных предприятий и учреждений.
Внутрихозяйственный финансовый контроль проводят финансовые службы предприятий, учреждений (бухгалтерии, финансовые отделы). В их функции входит проверка производственной и финансовой деятельности предприятия и его структурных подразделений.
Независимый финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы и службы. Объектом контроля является деятельность всех экономических субъектов. По срокам проведения финансовый контроль делится на предварительный, текущий и последующий.
Предварительный финансовый контроль проводится на стадии составления, рассмотрения и утверждения финансовых планов предприятий, смет бюджетных организаций, кредитных и кассовых заявок, финансовых разделов бизнес-планов, проектов бюджетов и т.д. Он призван предотвращать нанесение прямого или косвенного ущерба деятельности предприятия.
Текущий финансовый контроль осуществляется в процессе выполнения финансовых планов, в ходе самих хозяйственно-финансовых операций. Его задачей является своевременный контроль правильности, законности и целесообразности расходов, доходов, полноты и своевременности расчетов с бюджетом.
Последующий финансовый контроль проводится в форме проверок и ревизий правильности, законности и целесообразности произведенных финансовых операций.
Механизм финансового контроля совершенствуется и развивается. Перед ним ставятся новые задачи, направленные на финансовое оздоровление экономики и совершенствование системы финансовых взаимосвязей в стране.
II часть. Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями
2.1 Денежные отношения, включаемые в понятие финансов. Субъекты финансовых отношений и структура финансов
Процесс стоимостного распределения общественного продукта, в ходе которого созданная в производстве стоимость делится между субъектами хозяйствования, а у каждого из них - по целевому назначению сложен. В силу этого он осуществляется с помощью разных экономических категорий, каждая из которых выполняет специфическую роль. Финансы, участвуя в стоимостном распределении, тесно связаны и взаимодействуют с ценой, заработной платой, кредитом.
"Исходным моментом появления финансовых отношений выступает процесс первичного распределения стоимости на составляющие ее элементы и образование различных форм денежных доходов и накоплений. Чтобы этот процесс мог начаться, созданная в производстве стоимость должна быть реализована" Экономическим инструментом, с помощью которого стоимость продукта получает денежное выражение и становится объектом распределения, является цена. Она предопределяет конкретную величину денежных средств, поступающих в тот иной сектор экономики, тому иному собственнику. Цена выступает той исходной основой, на которой совершается весь дальнейший распределительный процесс, поскольку именно в ней находят выражение различные элементы стоимости общественного продукта.
Но являясь этой исходной основой стоимостного распределения, предопределяя его первичную структуру, цена, тем не менее, не может обеспечить, ни распределения по субъектам собственности, ни функционального обособления разных частей стоимости.
Процесс формирования различных частей стоимости как бы распадается на два этапа: на первом происходит перенос авансированной стоимости и создание доходов; на втором осуществляется выделение фонда возмещения и первичных доходов в разных конкретных их формах, что составляет содержание уже следующей стадии воспроизводственного процесса. Но второй этап формирования элементов стоимости осуществляется уже не с помощью цены (хотя потенциально все части стоимости в ней заложены), а посредством других экономических категорий.
В связи с этим неправомерно утверждение некоторых экономистов, будто инструментом первичного распределения стоимости на ее составные части является цена. Для выполнения ценой такой роли необходимо, чтобы все части стоимости уже на стадии производства имели самостоятельные экономические формы, которые цене осталось бы только проявить. Между тем, расчленение стоимости общественного продукта на фонд возмещения и различные виды доходов, т.е. на самостоятельные экономические формы, происходит лишь в процессе стоимостного распределения.
Самсонов Н.Ф.: "На стадии непосредственно производства ни фонд возмещения, ни создаваемые доходы самостоятельно в экономическом кругообороте не выступают. Они находятся в скрытом виде - лишь как качественная неоднородность целевого назначения разных частей стоимости, ибо еще не произошло их обособления: фонда возмещения - от валового дохода, а разделение последнего - на разные его формы. Только на стадии распределения воспроизводственного процесса движение стоимости общественного продукта реально разделяется на движение фонда возмещения и валового дохода, причем и фонд возмещения, и валовой доход получают самостоятельные экономические формы выражения. Необособившиеся части стоимости, какими они были на стадии непосредственно производства, превращаются на стадии распределения в денежные формы фонда возмещения (амортизационные отчисления и оборотные средства) и различные виды доходов, распределяемых между участниками производства (заработную плату, отчисления на социальное страхование, прибыль). Это превращение разных частей стоимости из скрытых форм в явные осуществляются не посредством цены (хотя и на ее основе), а с помощью финансов и заработной платы. Именно благодаря им в процессе первичного распределения образуются различные виды денежных доходов, накоплений и отчислений, структурное соотношение между ними определяется в соответствии с общественными законами”.
Функционирование цены и финансов в процессе стоимостного распределения осуществляется в тесной взаимосвязи: цены являются основой финансового метода распределения стоимости, а финансы, базируясь на пропорциях распределения, сложившихся под влиянием цен, выступают инструментом, реализующим эти пропорции, одновременно корректируя их с учетом экономических условий развития общества. Относительная самостоятельность финансового метода распределения приводит к тому, что конечная структура распределенного общественного продукта и национального дохода отличается от пропорций, заложенных ценой.
В распределении стоимости общественного продукта участвует и заработная плата. Эта форма распределения обусловлена необходимостью формирования доходов конкретных работников. Как экономическая категория заработная плата выражает стоимостные отношения, возникающие в процессе распределения вновь созданной стоимости путем формирования индивидуальных доходов, поступающих работникам в зависимости от количества и качества затраченного ими труда.
"Являясь составной частью общей системы стоимостного распределения, заработная плата стоит в одном ряду с финансами, подготавливая условия для последующего удовлетворения определенных потребностей. Но имея одинаковую с финансами экономическую основу, заработная плата отличается от них тем, что составляющие ее распределительные отношения материализуются в денежных средствах, поступающих в собственность отдельных работников и используемых на удовлетворение личных потребностей граждан”. Между тем финансовые ресурсы как материальные носители финансовых отношений находятся в распоряжении субъектов хозяйствования и государства и предназначаются для удовлетворения разнообразных общественных потребностей.
Отличие заработной платы от финансов проявляется и в том, что функционирование ее может рассматриваться как процесс двустороннего движения стоимости. Ведь заработная плата как форма общественного распределения носит компенсационный характер; она является оплатой трудовых условий работников и должна находиться в тесной зависимости от количества и качества затрачиваемого ими труда.
Финансы и заработная плата как распределительные категории тесно связаны между собой, что приводит к их взаимодействию в процессе стоимостного распределения. Заключается это взаимодействие в том, что, с одной стороны, финансы "помогают" заработной плате формировать фонд оплаты труда, отделяя его от остальных денежных фондов предприятия, а с другой - заработная плата, начисление которой по времени не совпадает с выплатой, выступает источником формирования части финансовых ресурсов предприятий, получающей форму устойчивых пассивов. Задолженность по заработной плате - это финансовый ресурс, но не потому, что сама заработная плата относится к финансам, а вследствие того, что начисленная сумма заработка не сразу попадает в руки ее владельца. Находясь в обороте предприятия, эти денежные средства выступают источником формирования оборотных средств.
В стоимостном распределении участвует и кредит. Он во многом однотипен с финансами. Общие черты говорят об их близости, родственной экономической природе. Однако кредит в отличие от финансов функционирует на возвратной основе - любая ссуда должна быть обязательно возвращена кредитору после истечения установленного договором срока. Возвратность - это важнейший признак и атрибут кредита.
Литовских А. М.: "Возвратность как специфическая черта кредита обусловливает отличия в характере, источниках и направлениях использования кредитных ресурсов по сравнению с финансовыми. Кредитное перераспределение связано с перемещением денежных средств между субъектами распределительного процесса; финансовое - осуществляется как между субъектами хозяйствования, так и в рамках каждого из них - по целевому назначению в соответствии с общественными потребностями”.
Кредитные ресурсы формируются в процессе перераспределения за счет временно свободных денежных средств предприятий, организаций, учреждений, органов государственного управления, граждан; финансовые - из доходов и накоплений, образующихся на стадии стоимостного распределения. Кредитные ресурсы предоставляются заемщикам на определённый срок на условиях возвратности и платности; финансовые бесплатно и без оговаривания условий их возвращения. Наконец, в отличие от финансов кредит имеет более тесную связь с денежным оборотом: с его помощью удовлетворяются потребности субъектов хозяйствования в платежных средствах, необходимых для обращения; происходит регулирование находящихся в обороте денежных средств.
Наличие общих черт у финансов и кредита предопределяет их тесную взаимосвязь и взаимодействие в распределительном процессе; особенно ярко это проявляется в комплексном использовании финансовых и кредитных ресурсов. Временно свободные финансовые ресурсы предприятий и хозяйственных организаций хранятся на счетах в учреждениях банков, что позволяет рационально использовать их в качестве кредитных средств для удовлетворения потребностей расширенного воспроизводства в рамках народного хозяйства в целом. Функционирование финансов способствует созданию и росту кредитных ресурсов; функционирование кредита позволяет формировать финансовые ресурсы в распоряжении субъектов хозяйствования и государства, в том числе через финансовый рынок.
Взаимосвязь финансов и кредита проявляется и в банковском проценте, непосредственно связанном с существованием и функционированием кредита. "Платность кредита приводит к тому, что банк за предоставление ссуды взимает с заемщика определенную сумму денежных средств в виде процента. В свою очередь источником выплаты процентов за использование привлеченных средств является доход банка; его формирование и использование опосредуется финансовыми отношениями. Тесная взаимосвязь финансов и кредита обусловливает органическое сочетание финансового и кредитного методов обеспечения потребностей расширенного воспроизводства”.
Взаимосвязь экономических категорий, действующих на стадии стоимостного распределения, вызывает необходимость их комплексного использования в практике хозяйствования. При этом должны учитываться как сама специфика функционирования финансов, цены, заработной платы, кредита, так и сферы их действия. Если этого не будет, функционирование категорий в процессе стоимостного распределения не окажет положительного влияния на результаты производства.
Денежные отношения, включаемые в понятие финансов
Под финансами понимают совокупность экономических отношений, возникающих при формировании, распределении и использовании фондов денежных ресурсов.
"Финансы означают денежные отношения между субъектами, другими словами, материальной основой существования и функционирования финансов выступают деньги, денежный оборот. При этом субъекты обладают разной юридической силой, т.е. их отношения регулируются императивными нормами, а один из них - государство - наделен властными полномочиями. Результатом этих отношений является формирование общегосударственного фонда денежных средств (бюджета). Мобилизация средств в бюджет приобретает форму принудительного налогообложения”.
Денежный оборот включает разнонаправленные денежные потоки. Перемещающиеся денежные массы представляют собой финансовые ресурсы: прибыль, доходы от различных видов деятельности и др. Назначение денежных средств - обеспечение расширенного воспроизводства. Финансы - это денежные отношения, но не все денежные отношения - суть финансы. Денежные отношения возникают между:
предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг;
предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных денежных средств и их распределении;
государством и предприятиями при уплате ими налогов в бюджет и финансировании расходов;
государством и гражданами при внесении ими налогов и добровольных платежей;
предприятиями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов;
отдельными звеньями бюджетной системы;
страховыми организациями и предприятиями и населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при наступлении страхового случая и т.д.
Нельзя рассматривать как финансы денежные отношения между равноправными физическими или юридическими лицами, регулируемые договорами гражданско-правового характера. Здесь государство в отношениях партнеров не присутствует.
Финансы отличаются от денег, как содержанием, так и выполняемыми функциями. Деньги - это всеобщий эквивалент, с помощью которого измеряются затраты труда хозяйствующих субъектов. Финансы же - это экономический инструмент распределения и перераспределения национального дохода, средство контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.
Финансы обладают некими признаками, которые выделяют их из множества других денежных отношений. Финансы - это совокупность денежных отношений, одним из участников которых является государство, посредством которых осуществляются формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для выполнения государством принятых на себя конституционных функций по решению экономических, социальных, политических и иных задач.
Субъекты финансовых отношений и структура финансов
По определению, финансовая система - это совокупность финансовых отношений. По природе своей финансовые отношения являются распределительными, причем распределение стоимости осуществляется, прежде всего, по субъектам. Субъекты формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве: являются ли непосредственными его участниками, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование. Именно роль субъекта в общественном производстве выступает в качестве первого объективного критерия классификации финансовых отношений. В соответствии с ним в общей совокупности финансовых отношений могут быть выделены три крупные сферы: финансы предприятий, учреждений и организаций; страхование; государственные финансы.
Внутри каждой из названных сфер выделяются звенья, причем группировка финансовых отношений осуществляется в зависимости от характера деятельности субъекта, оказывающей определяющее влияние на состав и назначение целевых денежных фондов. Этот критерий позволяет выделить в сфере финансов предприятий (учреждений, организаций) такие звенья, как финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах; финансы учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность; финансы общественных объединений.
В страховой сфере, где характер деятельности субъекта предопределяет специфику объекта страхования, в качестве звеньев выступают: социальное страхование, имущественное и личное страхование, страхование ответственности, страхование предпринимательских рисков.
В сфере государственных финансов - соответственно, государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.
Сферы и звенья финансовых отношений взаимосвязаны, образуя в совокупности единую финансовую систему.
Разные звенья финансовой системы обслуживают разные виды финансового распределения: внутрихозяйственное - финансами предприятий, внутриотраслевое - финансами предприятий, комплексов, ассоциаций, межотраслевое и межтерриториальное - государственным бюджетом, внебюджетными фондами.
В сфере страховых отношений каждое из звеньев, представленное особой отраслью страхования, подразделяется по видам страхования. В составе государственных финансов группировка финансовых отношений внутри звеньев осуществляется в соответствии с уровнем государственного управления (федеральный, субъектов федерации, местный).
Одним из главных звеньев финансовой системы является государственный бюджет. С его помощью правительство концентрирует в своих руках значительную часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваются крупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономическом отношении расходы. Бюджет тесно связан с другими звеньями финансовой системы, выступает координирующим центром и оказывает им необходимую помощь в форме бюджетных дотаций, субсидий, субвенций, гарантий, обеспечивая более или менее нормальное функционирование остальных звеньев финансовой системы.
Еще одним важным звеном являются местные финансы, роль, и влияние которых повышается. Центральную роль в этом звене играют местные бюджеты, которые не входят в состав государственного бюджета и имеют определенную самостоятельность. Местные бюджеты служат проводником социальной политики центральных властей.
Внебюджетные фонды управляются непосредственно центральными, а в отдельных случаях местными властями. Наиболее распространенными источниками формирования этих фондов являются налоги, отчисления из бюджета, специальные взносы.
2.2 Место финансов предприятий в финансовой системе
Финансы предприятий имеют исключительно важное значение в структуре финансовой системы, ибо без преувеличения именно они составляют основу финансовой системы. Государственный бюджет и финансы фондов аккумулируют и перераспределяют громадные ресурсы, однако они все же меньше финансов предприятий. Это следует уже хотя бы из того, что бюджеты государства и фондов на девять десятых формируются за счет части средств предприятий, а целое всегда больше частного. Финансы предприятия можно определить как фонды ресурсов, которые аккумулируются отдельным хозяйствующим субъектом для последующего распределения - государству, работникам, инвесторам, контрагентам.
Принципы корпоративных финансов представляют собой основополагающие правила, на которых базируется деятельность предприятия, по крайней мере, ее экономическая часть. Строго говоря, они представляют собой принципы функционирования экономики в целом, и в этом смысле связывают финансы предприятий с другими звеньями финансовой системы.
В условиях рынка финансы субъектов хозяйствования представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Эти ресурсы формируются за счет таких источников, как собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); средства, мобилизуемые на финансовом рынке в результате операций с ценными бумагами; средства, поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховые возмещения и т.п.).
Параметры оценки состояния и эффективности финансов.
Способность к самофинансированию - это валовая прибыль, увеличенная на финансовые и не планируемые элементы счета результатов. Она включает только полученные и получаемые доходы, а также выплаченные и выплачиваемые расходы и исключает из него расчетные доходы и расходы; это сальдо доходов и расходов (хозяйственных, финансовых, не планируемых), которое в целом может рассматриваться как эквивалент кассы. Этот показатель, как то следует из названия, выражает способность предприятия самостоятельно финансировать свои потребности.
Как правило, предприятие использует свою способность к самофинансированию не полностью, так как происходит распределение прибыли.
III часть. Расчетная часть
3.1 Расчет простых и сложных процентов
Капитал, отданный банкам в ссуду, возвращается в банк с процентами.
Процент - это прибыль на отданный в ссуду капитал. Есть два пути выплаты процента, и общая величина процентных выплат будет различной:
1 путь. Простые проценты. Заключается в ежегодной выплате начисленных процентов.
Расчет простых процентов выполняется по формуле:
П = КТС (3.1)
где, П-простой процент, руб.
К - первоначальный кредит (вклад), руб.
Т - срок кредита, год.
С-ставка процента, доли единиц.
Общая сумма выплат заемщика определяется:
St = П+К=КТС+К=К (1+ТС) (3.2)
где, К-сумма кредита или амортизация долга, руб.
2 путь. Заключается в том, что процент начисляется ежегодно, но не выплачивается в течение всего срока кредита, а присоединяются к сумме и в последующее время сами приносят доход (%), так же проценты называются сложными и рассчитываются по формуле:
St= K (1+C) t (3.3)
Пример №1
На основании данных рассчитать сумму простых и сложных процентов за пользование кредита, если фирма взяла кредит 1680 тыс. руб. на 3 года под 12% годовых.
Простые проценты:
1) Ежегодная выплата процентов составит:
1680*0,12=201,6 тыс. руб.
2) Всего за 3 года фирма выплатит:
201,6*3=604,8 тыс. руб.
В конце третьего года фирма должна вернуть взятый ею кредит в сумме 1680 тыс. руб., который называется амортизацией дома. Всего банку будет выплачена сумма равная амортизации дома плюс проценты.
1680+604,8=2284,8 тыс. руб.
St=К (1+ТС) =1680 (1+3*0,12) =2284,8 тыс. руб.
Сложные проценты:
1) В первый год будет начислено:
1680 * 0,12 = 201,6 тыс. руб.
2) Во второй год проценты будут начисляться:
(1680 + 201,6) * 0,12 = 225,79 тыс. руб.
3) В третий год будет начислена сумма:
(1680 + 201,6 + 225,79) * 0,12 = 252,88 тыс. руб.
4) Общая сумма выплат за 3 года составит:
1680 + 201,6 + 225,79+252,88 = 2360,27 тыс. руб.
St= K (1+C) t =1680 (1+0,12) 3=2360,27 тыс. руб.
Задача №1:
Сумма кредита=3520 тыс. руб. Срок кредита=3 года, Процентная ставка=13%
Простые проценты:
3520*0,13=457,6 тыс. руб. 457,6*3=1372,8 тыс. руб.
3520+1372,8=4892,8 тыс. руб. St=3520 (1+3+0,13) =14537,6 тыс. руб.
Сложные проценты:
3520*0,13=457,6 тыс. руб. (3520+457,6) *0,13=3579,488 тыс. руб.
(3520+457,6+3579,488) *0,13=982,421 тыс. руб.
(3520+457,6+3579,488+982,421) *0,13=1110,136 тыс. руб.
St=3520 (1+0,13) 3=5078,997 тыс. руб.
3.2 Расчет процента по вкладам
Пример№2:
Сберегательный банк выплачивает проценты по вкладам на следующих условиях:
Сумму, помещенную на срок не менее одного года 9%, не менее 6 месяцев 8% годовых, не менее 3 месяцев 7% годовых.
Какая сумма вклада принесет наибольший доход при вложении капитала 140 тыс. руб. с учетом вложения дохода за каждый квартал.
Решение:
1) Доход при вложении денег 1 раз на 1 год
2) Доход при вложении денег 2 раза на 6 месяцев с учетом вложений денег за первое полугодие.
1пол. , 2пол.
Общая сумма дохода:
5,6+5,82=11,42 тыс. руб.
3) Доход при вложении денег 4 раза в год на 3 месяца с учетом дохода за каждый квартал:
I. квартал
II. квартал
III. квартал
IV. квартал
Всего доход за год:
2,45+2,49+2,54 +2,58=10,06 тыс. руб.
Задача №2
Сберегательный банк выплачивает проценты по вкладам на следующих условиях:
Сумму, помещенную на срок не менее одного года 10%, не менее 6 месяцев 9,5% годовых, не менее 3 месяцев 8,5% годовых.
Какая сумма вклада принесет наибольший доход при вложении капитала 150 тыс. руб. с учетом вложения дохода за каждый квартал.
Решение:
1) Доход при вложении денег 1 раз на 1 год
2) Доход при вложении денег 2 раза на 6 месяцев с учетом вложений денег за первое полугодие.
1пол.
2пол.
Общая сумма дохода:
7,125+7,463=14,588 тыс. руб.
3) Доход при вложении денег 4 раза на 3 месяца с учетом дохода за каждый квартал:
III. квартал
IV. квартал
Всего доход за год:
3, 198+3,255+3,325+3,39=13,1 тыс. руб.
3.3 Расчет курса ценных бумаг. Расчет дивидендов по акциям и процентов по облигациям
Ценная бумага - это особым образом оформленные документы свидетельствующие о правах их владельца на определенное имущество или денежную сумму. Основными видами ценных бумаг являются: Акции и облигации
Акция - это ценная бумага, которая представляет собой свидетельство о внесении капитала (доли ПАЯ) в общий капитал акционерного общества. Владение акцией дает право на получение по ней определенного дохода и право на участие в управлении этим обществом. Доход, приносимый, акцией называется дивидендом.
Владелец акции является собственником в пределах того количества акций которыми он обладает.
Акции с точки зрения предоставляемых прав делятся на: обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенная акция - это акция, которая дает ее владельцу право голоса на собраниях акционерного общества и приносит дивиденд который колеблется в зависимости от прибыли предприятия. Владелец обыкновенной акции имеет возможность оказывать влияние на принятие управленческих решений, а это порождает стремление завладеть контрольным пакетом акций предприятия, что обеспечивает полный контроль над деятельностью акционерного общества.
Привилегированные акции - это акции, которые не дают их владельцам право голоса, но предоставляют им ряд привилегий: предоставляют получение гарантированных (фиксированных) дивидендов, независимо от финансовых результатов акционерного общества. Выплата дивидендов по привилегированным акциям производятся в первоочередном порядке, владелец имеет право на получение своего ПАЯ при ликвидации общества.
Согласно закону РФ "Об акционерных обществах" сумма привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала АО.
Пример №3
Номинальная стоимость акции 150руб. Облигации 200руб. Дивиденд на акцию составил 12 руб. А процент на облигацию 18 руб. Средняя ставка процентов по вкладам 10,5%. Рассчитать средний курс акции и облигации.
1. Средний курс акций = *100% (3.4)
2. Средний курс облигаций = *100% (3.5)
Вывод: Средний курс акции и облигации ниже их номинальной стоимости, что в данном случае владельцам ценных бумаг не выгодно.
Пример №4
Чистая прибыль закрытого типа за год 1340 тыс. руб. количество оплаченных акций 28 тыс. шт. Средняя ставка ЦБРФ по централизованным кредитам 13% годовых.
= *100%, (3.6)
где - расчетная курсовая стоимость акций, в руб.
П - сумма чистой прибыли АО за последние 12 месяцев, в руб.
А - количество оплаченных акций, ед.
С - средняя ставка ЦБ за 12 месяцев по централизованным кредитам, в %.
Пример №5. Акционерное общество выпустило 14000 простых акций и 2800 привилегированных акций по 100 рублей номинальной стоимостью.
Определите капитал и контрольный пакет акций в рублях и штуках, если для обеспечения контроля достаточно иметь 37% акций дающих право голоса.
Решение:
1) Сумма акций выпущенных АО:
(14000+2800) *100=1580000 руб.
2) Контрольный пакет акций, в руб.:
14000*100*0,37=518000 руб.
3) Контрольный пакет акций, в шт.:
=5180 шт.
Пример №6
Какой доход по акциям получат акционеры по итогам работы АО за квартал, если прибыль АО полученная в квартале - 1160000 руб. и распределилась следующим образом: 30% на выплату дивидендов; 70% на развитие материальной базы. Количество обыкновенных акций 16300 шт. Количество привилегированных акций 3600 штук. Фиксированный доход по привилегированным акциям 28%. Номинальная стоимость одной акции 150 руб.
Решение:
1. Прибыль АО направленная на выплату дивидендов.
1160000*0,3=348000 руб.
2. Прибыль АО направленная на развитие материальной базы.
1160000*0,7=812000 руб.
3. Дивиденды на 1 привилегированную акцию.
150*0,28=42 руб.
4. Дивиденды на все привилегированные акции.
42*3600=151200 руб.
5. Прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.
348000-151200=196800 руб.
6. Сумма дивидендов на 1 обыкновенную акцию.
Задача №3
Какой доход по акциям получат акционеры по итогам работы АО за квартал, если прибыль АО полученная в квартале - 1100000руб. и распределилась следующим образом: 35% на выплату дивидендов; 65% на развитие материальной базы. Количество обыкновенных акций 10300шт. Количество привилегированных акций 2600штук. Фиксированный доход по привилегированным акциям 30%. Номинальная стоимость одной акции 100руб.
Решение:
1. Прибыль АО направленная на выплату дивидендов.
1100000*0,35=385000 руб.
2. Прибыль АО направленная на развитие материальной базы.
1100000*0,65=715000 руб.
3. Дивиденды на 1 привилегированную акцию.
100*0,3=30 руб.
4. Дивиденды на все привилегированные акции.
30*2600=78000 руб.
5. Прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.
385000-78000=307000 руб.
6. Сумма дивидендов на 1 обыкновенную акцию.
3.4 Расчет дохода по облигациям и целесообразности их приобретения
Облигация - это ценная бумага, представляющая обязательства эмитента выплатить в определенный срок владельцу (держателю) облигации ее номинальная стоимость и зафиксированный в ней процент. Доход по облигации выплачивается в виде процента к номинальной стоимости или в виде скидки. Выплачивается единовременно в момент погашения облигации.
Для определения наращенного капитала и дополнительного дохода с учетом дисконтирования используется формула:
1) Kt=K (1+C) t (3.7)
Где:
Kt - размер вложенного капитала к концу t-го периода времени с момента вклада первоначальной суммы, в руб.
K - Текущая оценка размера вложенного капитала, в руб.
C - коэффициент дисконтирования (норма доходности или процентная ставка), в долях единицы
T - фактор времени (число лет)
2) Д=К (1+С) t - K (3.8)
Где:
Д - дополнительный доход, в руб.
Пример№7
Сберегательная облигация федерального правительства продается с дисконтом по цене 420 руб. при номинальной стоимости 500 руб. Ставка дохода 14% годовых, срок погашения через 3 года. Среднегодовой уровень инфляции 9% годовых. Определить целесообразность покупки данной облигации.
Решение:
1. Дисконтированный доход
500-420=80 руб.
2. Процентный доход инвестора за 3 года
Kt=500 (1+0,14) 3=740,77 руб.
740,77-500=240,77 руб.
3. Всего доход инвестора
80+240,77=320,77 руб.
4. Обесценивание капитала под действием инфляции
Kt=420 (1+0,09) 3=543,91 руб.
543,91-420=123,91 руб.
5. Реальный доход инвестора
320,77-123,91=196,86 руб.
Вывод: Облигацию следует купить.
Задача № 4
Сберегательная облигация федерального правительства продается с дисконтом по цене 170 руб. при номинальной стоимости 200 руб. Ставка дохода 10% годовых, срок погашения через 3 года. Среднегодовой уровень инфляции 10% годовых. Определить целесообразность покупки данной облигации.
Решение:
1. Дисконтированный доход
200-170=30 руб.
2. Процентный доход инвестора за 3 года
Kt=200 (1+0,1) 3=266,2 руб.
266,2-200=66,2 руб.
3. Всего доход инвестора
30+66,2=96,2 руб.
4. Обесценивание капитала под действием инфляции
Kt=170 (1+0,1) 3=226,27 руб.
226,27-170=56,27 руб.
5. Реальный доход инвестора
96,2-56,27=39,93 руб.
Вывод: Облигацию следует купить.
Финансовые ресурсы материальную основу, которых составляют деньги имеет временную ценность. Временная ценность может рассматриваться в двух аспектах:
1-ый аспект - покупательная способность денег
2-ой аспект - связан с обращением денежных средств как капитала и получением доходов от этого оборота. Будущая стоимость капитала Kt определяется с помощью компаудинга.
Компаудинг - это процесс перехода от сегодняшней (текущей) стоимости капитала к его будущей стоимости.
Процесс противоположный компаудингу представляет дисконтирование.
Дисконтирование - это процесс определения текущей стоимости денег, когда известна их будущая стоимость.
Инвестор оценивает, какой доход он может получить в будущем и какую максимально возможную сумму финансовых ресурсов допустимо вложить в данное дело.
Эта оценка производиться по формуле:
(3.9)
Где:
К - текущая оценка размера вложения капитала (вклад, в руб.
Kt - размер вложения капитала к концу t-го периода времени с момента вклада первоначальной суммы, в руб.
Подобные документы
Понятие, необходимость и роль финансов в общественном воспроизводстве. Происхождение и сущность финансов, их взаимосвязь с другими экономическими категориями. Распределительная, контрольная стабилизационная функция. Финансовые ресурсы и денежные фонды.
презентация [112,5 K], добавлен 30.09.2015Общее понятие про финансы. Возникновение и развитие финансов, основные признаки. Количественное и качественное влияние финансов. Функции финансов как проявление сущности, общественное назначение. Финансовые отношения на современном этапе, основные виды.
контрольная работа [25,4 K], добавлен 10.02.2012Сущность и функции финансов, взаимосвязь с другими экономическими категориями. Финансовая система государства и финансовые ресурсы. Планирование, прогнозирование, финансовый контроль. Воздействие финансов на развитие экономики и социальной сферы.
учебное пособие [253,0 K], добавлен 05.05.2009Понятие, необходимость и роль финансов в общественном воспроизводстве. Происхождение и сущность финансов, их взаимосвязь с другими экономическими категориями. Необходимость и роль финансов в общественном воспроизводстве. Функции финансов.
курсовая работа [19,8 K], добавлен 25.10.2003Эволюция теоретических взглядов на сущность финансов. Взаимосвязь финансов с другими элементами системы денежных отношений. Функции финансов и направления финансовых потоков. Общая характеристика и анализ финансового состояния ООО "Цветоптторг".
курсовая работа [734,0 K], добавлен 16.09.2017Сущность финансов, их отличительные черты, взаимосвязь с другими экономическими категориями, распределительная и контрольная функция. Финансовая система РФ, сферы и звенья, их развитие в условиях рыночных отношений, направления контроля и регулирования.
шпаргалка [44,2 K], добавлен 24.06.2013Принципы и формы организации финансов предприятий. Распределительная, регулирующая и контрольная функции финансов. Эволюция теоретических взглядов на сущность финансов организации. Связь финансов с процессами развития товарно-денежных отношений.
контрольная работа [23,6 K], добавлен 06.08.2014Понятие финансов. Денежный характер финансовых отношений. Деньги - обязательное условие существования финансов. Движение денежных средств. Роль финансов в кругообороте производственных фондов, методы исчисления. Кредитная система в рыночных условиях.
контрольная работа [30,8 K], добавлен 18.06.2010Характеристика финансов - категории, отражающей экономические отношения в процессе создания и использования денежных средств. Функции финансов: распределительная, контрольная. Связь финансов и общественного производства. Платежно-расчетные отношения.
курсовая работа [343,2 K], добавлен 17.06.2011Сущность финансов. Предпосылки возникновения финансов. Понятие и необходимость финансов. Особенности финансов. Функции финансов как проявление их сущности. Распределительная функция. Контрольная функция. Дискуссионные вопросы сущности и функций финансов.
курсовая работа [27,9 K], добавлен 06.05.2005
