Финансовый анализ предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Анализ структуры имущества и источников его образования

Аналитический баланс - это предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, о характере использования финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

- величина собственных и заемных средств организации и др.

Цель анализа статей бухгалтерского баланса - охарактеризовать структуру имущества организации и источников его финансирования.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Вертикальный анализ баланса проводится по схеме: определяется доля постоянных и текущих активов в итоге баланса; далее рассматривается их структура, определяется доля инвестированного капитала и текущих пассивов в итоге баланса и их структура; выявляются причины изменений структуры баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Для целей горизонтального анализа наиболее удобна аналитическая таблица, в которой отображаются следующие показатели, относящиеся к определенной строке актива или пассива: величина актива (пассива) на начало и конец года в руб. и% к итогу; изменения величины активов (пассивов) в руб., удельных весах и% к величине. Если динамика, представленная в документах, охватывает промежуток свыше года, рассчитываются базисные темпы роста за несколько лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Расчетные данные имущества предприятия и источников его образования представлены в таблице 1 и 2.

Таблица 1 - Структура имущества предприятия и источники его образования за 2011 год (тыс. руб.)

Показатели	На начало года	В % к валюте баланса	На конец года	В% к валюте баланса	Отклонение
					+;-	%
АКТИВ
Недвижимое имущество (вне-оборотные активы)	490887390	49,6198	481427192	40,7171	-9460198	-8,9027
Текущие активы - всего в том числе:	498409507	50,3802	700944785	59,2829	202535278	8,9027
Производственные запасы	35371	0,0036	37894	0,0032	2523	-0,0004
Готовая продукция	62230	0,0062	31359	0,0026	-308714	-0,0036
Дебиторская задолженность	125447670	12,4516	143180189	12,1096	17732519	-0,3420
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	372864236	37,0093	557695343	47,1674	184831107	10,1581
Баланс	989296897	100	1182371977	100	193075080	-
ПАССИВ
Источники собственных средств	426609438	43,1225	619204589	52,3670	192595151	9,2445
Заемные средства - всего, в том числе:	562687459	56,8776	563167388	47,6304	479929	-9,2472
Долгосрочные обязательства	47151703	4,7662	10187221	0,8565	-36964482	-3,9097
Краткосрочные ссуды банков	404047105	40,8419	420040782	35,5253	15993677	-5,3166
Расчеты с кредиторами	109408765	11,0593	131662709	11,1355	22253944	-0,0762
Баланс	989296897	100	1182371977	100	193275020	-

На основании расчетов таблицы 1, проанализируем имущество предприятия и источники его образования горизонтальным и вертикальным способом.

Таким образом, на рассматриваемом предприятии в 2011 году оборотные активы увеличились на 8,9027% или на 202535278 тыс. руб. Внеоборотные активы снизились на 8,9027% или на 9460198 тыс. руб. В анализируемом периоде обратим внимание на значительный рост денежных средств 184831107 тыс. руб. или на10,1581% и дебиторская задолженность увеличилась на 17732519 или на 0,3420%, что повышает ликвидность и платежеспособности предприятия.

Источники собственных средств увеличились на 9,2445% или 192595151 тыс. руб., что способствует росту финансовой устойчивости предприятия. Заемные средства снизились на 9,2472% или на 479929 тыс. руб., что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Проанализируем имущество предприятия и источники его образования вертикальным способом. На основании расчетов можно увидеть, что внеоборотные активы снизились с 49,6199% до 40,7171%. Оборотные активы увеличились с 49,4705% до 59,2829%. Источники собственных средств увеличились с 52,3670% до 62,1859%. Заемные средства увеличились с 11,1355% до 11,2885%. В пассиве баланса значительно уменьшились долговые обязательства на 7663600 тыс. руб. или на 0,6442%.

Таблица 2 - Структура имущества предприятия и источники его образования за 2012 год (тыс. руб.)

Показатели	На начало года	В % к валюте баланса	На конец года	В% к валюте баланса	Отклонение
					+;-	%
АКТИВ
Недвижимое имущество (вне-оборотные активы)	481427192	40,7171	674547854	56,7396	193120662	16,0225
Текущие активы - всего в том числе:	700944785	59,2829	514298970	43,2604	-186645815	-16,0225
Производственные запасы	37894	0,0032	34131	0,0029	-3763	-0,0003
Готовая продукция	31359	0,0026	29617	0,0025	-2742	-0,0001
Дебиторская задолженность	143180189	12,1096	151410747	12,7360	8230558	0,6264
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	557695343	47,1674	362824445	30,8571	-194870898	-16,3103
Баланс	1182371977	100	188846824	100	-180171998	-
ПАССИВ
Источники собственных средств	619204589	52,3670	739295138	62,1859	120090549	9,8189
Заемные средства - всего, в том числе:	563167388	47,6304	449551686	37,8141	-113615702	-9,8163
Долгосрочные обязательства	10187221	0,8565	2523621	0,2123	-7663600	-0,6442
Краткосрочные ссуды банков	420040782	35,5253	311052465	26,1642	-108988317	-9,3611
Расчеты с кредиторами	131662709	11,1355	134202950	11,2885	2540241	0,1530
Баланс	1182371977	100	188846824	100	-10763829	-

На основании расчетов таблицы 2, проанализируем имущество предприятия и источники его образования горизонтальным и вертикальным способом.

Таким образом, на рассматриваемом предприятии в 2012 году внеоборотные активы увеличились 16,0225% или на 193120662 тыс. руб., может свидетельствовать о позитивном изменении баланса. Строка оборотные активы снизилась на 16,0225% или на 186645815 тыс. руб., что свидетельствует о проблемах, связанные с оплатой услуг предприятия. В анализируемом периоде обратим внимание на значительное снижение роста денежных средств на 194870898 тыс. руб. или на 16,3103%, что свидетельствует о снижении ликвидности и платежеспособности предприятия.

Источники собственных средств увеличились на 9,8189% или 120090549 тыс. руб., что способствует росту финансовой устойчивости предприятия. Заемные средства снизились на 9,8163% или на 113615702 тыс. руб., что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Проанализируем имущество предприятия и источники его образования вертикальным способом. На основании расчетов можно увидеть, что внеоборотные активы увеличились с 40,7171% до 56,7396%. Оборотные активы снизились с 59,2829% до 43,2604%. Источники собственных средств увеличились с 52,3670% до 62,1859%. Заемные средства снизились с 47,6304% до 37,8141%.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Финансовая устойчивость и её оценка - часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако имеют место основные виды устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость: показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

- нормальная финансовая устойчивость: предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности.

- неустойчивое состояние: характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства.

- кризисное финансовое состояние: грань банкротства.

Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

(1)

Коэффициент маневренности собственного капитала - характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

 (2)

Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

(3)

Коэффициент независимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности.

(4)

Коэффициент финансирования - это величина, определяющая долю собственных средств, выделяемых на покрытие должностных обязательств.

(5)

Коэффициент инвестирования или обеспеченности собственным капиталом, который показывает степень покрытия источниками собственных и приравненных к ним средств величины основных средств и прочих необоротных активов.

 (6)

Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов) указывает, насколько собственные источники и долгосрочные кредиты формируют инвестиции предприятия.

(7)

Расчеты показателей финансовой устойчивости можно рассмотреть в таблице 3 и 4.

Таблица 3 - Динамика показателей финансовой устойчивости 2011 год

Показатели	Расчет по состояния на	Отклонения (+;-)
	Начало года	Конец года
1. Коэффициент маневренности	0,0402	0,2390	0,0924
2. Коэффициент независимости	0,4313	0,5237	0,0924
3. Коэффициент финансовой устойчивости	0,4789	0,5324	0,0535
4. Коэффициент финансирования	0,7582	1,0995	0,3413
5. Коэффициент инвестирования (собственных средств)	0,8696	0,8834	0,0138
6. Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов)	0,9652	1,3074	0,3422

На основании расчетов таблицы 3, проанализируем динамику показателей финансовой устойчивости предприятия в 2011 году.

Коэффициент маневренности увеличился с 0,0402 до 0,2390. Данный коэффициент увеличился не значительно, что говорит о незначительным запасе прочности. Коэффициент независимости увеличился с 0,4313 до 0,5237. Он показывает нам широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился с 0,4789 до 0,5324. Коэффициент финансирования увеличился с 0,7582 до 1, 0995. Коэффициент инвестирования (собственных средств) увеличился с 0,8696 до 0,8834. Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов) увеличился с 0,9652 до 1,3074.

Таблица 4 - Динамика показателей финансовой устойчивости за 2012 год

Показатели	Расчет по состояния на	Отклонения (+;-)
	Начало года	Конец года
1. Коэффициент маневренности	0,2390	0,9010	0,6620
2. Коэффициент независимости	0,5237	0,6219	0,0982
3. Коэффициент финансовой устойчивости	0,5324	0,6240	0,0916
4. Коэффициент финансирования	1,0995	1,6446	0,5451
5. Коэффициент инвестирования (собственных средств)	1,2862	1,0960	-0,1902
6. Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов)	1,3074	1,0998	-0,2076

На основании расчетов таблицы 4, проанализируем динамику показателей финансовой устойчивости предприятия в 2012 году.

Коэффициент маневренности увеличился с 0,2390 до 0,9010. Данный коэффициент говорит о том, что предприятие обладает значительным запасе прочности. Коэффициент независимости увеличился с 0,5237 до 0,6219 показывает нам о широких возможностях привлечения дополнительных заемных средствах без риска потери финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился с 0,5324 до 0,6240. Коэффициент финансирования увеличился с 1,0995 до 1,6446. Коэффициент инвестирования (собственных средств) увеличился с 1,2862 до 1,0960. Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов) увеличился с 1,3074 до 1,0998.

3. Анализ платежеспособности и ликвидности его баланса

Платёжеспособность-способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Ликвидность - обозначает способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Чем легче и быстрее можно обменять актив с учётом его полной стоимости, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене, без дополнительных скидок.

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

(8)

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности - показывает способность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

(9)

Коэффициент общей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

 (10)

Коэффициент платежеспособности - коэффициент, характеризующий платежеспособность банков и других кредитных учреждений.

(11)

Расчетные данные по динамике показателей платежеспособности и ликвидности представлены в таблицах 5 и 6.

Таблица 5 - Динамика показателей платежеспособности и ликвидности за 2011 год

Показатели и назначения	Расчёт по состоянию на начало года	Расчёт по состоянию на конец года	Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)	0,7233	1,0086	0,2853
Уточнённый коэффициент ликвидности	0,9666	1,2675	0,3009
Общий коэффициент ликвидности	0,9668	1,2676	0,3008
Оборотный капитал	-17126249	147964618	165090867
Коэффициент платёжеспособности	1,7582	2,0995	0,3413

На основании расчетов таблицы 5, проанализируем динамику показателей платежеспособности и ликвидности предприятия за 2011 год.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,7223 до 1,0086. Что позволяет отнести предприятие к низкой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок. Уточнённый коэффициент ликвидности увеличился с 0,9666 до 1,2675. Общий коэффициент ликвидности увеличился с 0,9668 до 1,2676. Оборотный капитал увеличился до 147964618. Коэффициент платёжеспособности увеличился с 1,7582 до 2,0995.

Таблица 6 - Динамика показателей платежеспособности и ликвидности за 2012 год

Показатели и назначения	Расчёт по состоянию на начало года	Расчёт по состоянию на конец года	Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)	1,0086	0,8117	-0,1969
Продолжение таблицы 6
Показатели и назначения	Расчёт по состоянию на начало года	Расчёт по состоянию на конец года	Отклонение (+,-)
Уточнённый коэффициент ликвидности	1,2675	1,1504	-0,1171
Общий коэффициент ликвидности	1,2676	1,1505	-0,1171
Оборотный капитал	147964618	67270905	-80693713
Коэффициент платёжеспособности	2,0995	2,6446	0,5451

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 1,0086 до 0,8117. Это обозначает, что предприятие может погасить только 0,1969 часть краткосрочной задолженности. Уточнённый коэффициент ликвидности снизился с 1,2675 до 1,1504. Это свидетельствует о платежных возможностях предприятия расчетов с дебиторами и показывает, что предприятие может погасить за счет наличных средств только 0,1171 часть дебиторской задолженности. Общий коэффициент ликвидности снизился с 1,2676 до 1,1505. Оборотный капитал снизился до 67270905. Коэффициент платёжеспособности увеличился с 2,0995 до 2,6446.

4. Анализ оборачиваемости активов предприятия

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение).

Для расчета данного анализа использовались следующие показатели (табл. 7):

- коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов;

(12)

- коэффициент оборачиваемости текущих активов - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине текущих активов предприятия;

(13)

Оборотные средства предприятия совершают 10 оборотов, продолжительность одного оборота - 36 дней.

Продолжительность одного оборота активов:

(14)

Продолжительность одного оборота текущих активов:

 (15)

Таблица 7 - Динамика показателей оборачиваемости активов по сравнению с предыдущим годом (тыс. руб.)

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения (+,-)
1. Выручка от реализации (без НДС), тыс. руб.	35106995	39906776	4799781
2. Средняя величина активов, тыс. руб.	1085834437	1185609400	99774963
3. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	599677146	607621877	7944731
4. К оборачиваемости активов (количество раз)	0,0323	0,0336	0,0013
5. К оборачиваемости текущих активов (количество раз)	0,0585	0,0656	0,0071
6. Продолжительность оборота текущих активов (дни)	11145,5108	10714,2857	-431,2251
7. Продолжительность оборота активов (дни)	615338461	5487,8048	-615332973,2

На основании расчетов таблицы 7, проанализируем динамику показателей оборачиваемости активов предприятия по сравнению с предыдущим годом.

Выручка от реализации увеличилась на 4799781 тыс. руб., что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств. Продолжительность оборота текущих активов снизился на 431,2251. Так же снизился оборот активов на 615332973,2. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Задолженность по платежам данному предприятию, учреждению, организации, сумма причитающихся предприятию, учреждению, организации, но еще не полученных денежных средств (долгов). Дебиторская задолженность является составной частью оборотного капитала и характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. В хозяйственной практике различают нормальную и просроченную дебиторскую задолженность. Своевременное взыскание дебиторской задолженности - одно из важных условий обеспечения прочного финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность, которая не погашена в установленный срок, переходит в разряд сомнительных долгов. По сомнительным долгам создаются резервы на основании результатов проводимой в конце отчетного года инвентаризации (таблица 8).

Таблица 8 - Дебиторская задолженность за 2011 год (тыс. руб.)

Показатели	Начало года	% текущих активов	Конец года	% текущих активов	Отклонения
					+; -	%
Дебиторская задолженность в том числе:	143180189	12,1096	125447670	12,6806	-17732519	0,5710
Краткосрочная:	141752123	99,0026	124350817	99,1256	-17401306	0,1230
Покупатели и заказчики	417308	0,2944	524001	0,4214	106693	0,1270
Авансы выданные	754083	0,5320	352946	0,2838	-401137	-0,2482
Прочие дебиторы	136822732	96,5225	118757870	95,5023	-18064862	-1,0202
Долгосрочная:	1428066	0,9974	1096853	0,8744	-331213	-0,1230
Авансы выданные	78	0,0055	27289	2,4879	27211	2,4824
Прочие дебиторы	1427988	99,9945	1069564	97,5121	-358424	-2,4824

На основании расчетов таблицы 8, проанализируем дебиторскую задолженность предприятия за 2011 год.

Дебиторская задолженность на начало года увеличилась на 1111297481 тыс. руб. или на 0,5708% в составе текущих активов.

Таблица 9 - Дебиторская задолженность за 2012 год (тыс. руб.)

Показатели	Начало года	% текущих активов	Конец года	% текущих активов	Отклонения
					+; -	%
Дебиторская задолженность в том числе:	151410747	12,7682	143180189	12,1096	-8230558	-0,6586
Краткосрочная:	149618367	98,8162	141752123	99,0026	-7866244	0,1864
Покупатели и заказчики	4806280	3,2124	417308	0,2944	-4388972	-2,9180
Авансы выданные	1202690	0,8038	754083	0,5320	-448607	-0,2719
Прочие дебиторы	143609391	95,9838	136822732	96,5225	-6786659	0,5387
Долгосрочная:	1792380	1,1838	1428066	0,9974	-364314	-0,1864
Авансы выданные	0	0	78	0,0055	78	0,0055
Прочие дебиторы	1792380	100	1427988	99,9945	-364392	-0,0055

На основании расчетов таблицы 9, проанализируем дебиторскую задолженность предприятия за 2012 год.

Дебиторская задолженность на начало года снизилась на 8230558 тыс. руб. или на 0,6263%.

Кредиторская задолженность - это задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим предприятиям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных) (таблица 9).

Таблица 10 - Кредиторская задолженность за 2011 год (тыс. руб.)

Показатели	Начало года	% текущих активов	Конец года	% текущих активов	Отклонения
					+; -	%
Кредиторская задолженность в том числе:	131662709	11,1355	109408765	11,0592	-22253944	-0,0762
Поставщики и подрядчики	2165337	0,183135	2297931	0,2323	132594	0,0491
Перед госбюджетом	2006	0,0002	1191	0,0001	-815	0,0000
По налогам и сборам	831431	0,0703	31952	0,0032	-799479	-0,0671
Прочие кредиты	128166882	10,8398	106497630	10,7650	-21669252	-0,0748
Авансы полученные	24199	0,0020	35649	0,0036	11450	0,0016
Векселя к уплате	2448	0,0002	3787	0,0004	1339	0,0002
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	333497	0,0282	409846	0,0414	76349	0,0132
Перед персоналом	136909	0,01158	130909	0,0132	-6000	0,0017

На основании расчетов таблицы 10, проанализируем кредиторскую задолженность предприятия за 2011 год.

В целом за 2011 год снизились расчеты по прочим дебиторам так по краткосрочным так и по долгосрочным, произошел рост задолженности покупателей и заказчиков.

Таблица 11 - Кредиторская задолженность за 2012 год (тыс. руб.)

Показатели	Начало года	% текущих активов	Конец года	% текущих активов	Отклонения
					+; -	%
Кредиторская задолженность в том числе:	134202950	11,2885	131662709	11,1355	-2540241	-0,1530
Поставщики и подрядчики	4377664	0,3682	2165337	0,1831	-2212327	-0,1851
Перед госбюджетом	1133	0	2006	0,0002	873	0,0002
По налогам и сборам	143197	0,0120	831431	0,0703	688234	0,0583
Прочие кредиты	129132524	10,862	128166882	10,8398	-965642	-0,0222
Авансы полученные	41915	0,0035	24199	0,0020	-17716	-0,0015
Векселя к уплате	8502	0	2448	0,0002	-6054	0,0002
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	350277	0,0295	333497	0,0282	-16780	-0,0013
Перед персоналом	147738	0,0124	136909	0,0116	-10829	-0,0008

На основании расчетов таблицы 11, проанализируем кредиторскую задолженность предприятия за 2012 год.

Кредиторская задолженность на начало года снизилась на 2540421 тыс. руб. или на 0,1530%.

6. Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность - это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, при котором существует уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями договора (таб. 10).

Данный анализ проводится по балансу, отчету о прибыли и убытках,

приложению к балансу и расшифровки статей баланса.

Показатели:

-отношение объема реализации к чистым текущим активам.

(16)

Высокий уровень этого показателя характеризует благоприятную кредитоспособность.

- отношение объема реализации к собственному капиталу.

(17)

Данный показатель определяет скорость оборота собственных средств. Рост данного показателя на прямую зависит от роста кредитоспособности.

- отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

(18)

- отношение дебиторской задолженности к выручке.

(19)

- отношение ликвидных активов и краткосрочные задолженности.

Данный показатель является коэффициентом абсолютной ликвидности.

(20)

Таблица 12 - Анализ кредитоспособности предприятия за 2012

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+;-)
Отношение объема реализации к чистым текущим активам (К1)	0,5932	0,2373	-0,3560
Отношение объема реализации к собственному капиталу (К2)	0,0540	0,0567	0,0027
Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу (К3)	0,6047	0,8930	0,2884
Отношение дебиторской задолженности к выручке от продаж (К4)	0,0105	0,0113	0,0008
Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности (коэффициент абсолютной ликвидности) (К5)	0,0812	1,0085	0,9274

На основании расчетов таблицы 12, проанализируем кредитоспособность предприятия за 2012 год.

Объем реализации к чистым текущим активам снизился на 0,3560%. Дебиторская задолженность к выручке от продаж увеличился на 0,0027%. Ликвидные активы к краткосрочной задолженности увеличилось на 0,9274 тыс. руб.

7. Анализ эффективности использования имущества предприятия

Рентабельность предприятия - это относительный показатель уровня доходности предприятия, который характеризует эффективность деятельности в целом и отдельных его активов и направлений его деятельности (таб. 11).

Выделяют следующие показатели рентабельности:

- рентабельность активов - финансовый показатель, отражающий эффективность использования активов компании для генерации выручки.

(21)

- рентабельность текущих активов - это показатель эффективности использования оборотных средств предприятия.

(22)

- рентабельность реализации продукции - это отношение прибыли от реализации продукции к полным издержкам (себестоимости) ее производства и обращения.

(23)

- рентабельность инвестиций - выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации.

(24)

- рентабельность собственного капитала - это показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации.

(25)

Таблица 13 - Динамика рентабельности за 2012 год (тыс. руб.)

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения (+;-)
1. Общая величина имущества, тыс. руб.	1188846824	1182371977	-6474847
2. Источники собственных средств, тыс. руб.	7392955138	619204589	-6773750549
3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	447028065	552980167	105952102
4. Средняя величина активов, тыс. руб.	1185609400	1085834437	-99774963
5. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	607621877	599677146	-7944731
6. Выручка от реализации (без НДС), тыс. руб.	39906776	35106995	-4799781
7. Прибыль балансовая, тыс. руб.	218699713	251131318	32431605
8. Прибыль чистая, тыс. руб.	217807128	242637070	24829942
9. Рентабельность активов, %	18,3959	21,2396	2,8437
10. Рентабельность текущих активов, %	6,5676	5,8543	-0,7133
11. Рентабельность инвестиций, %	-447028823,8	-552980166,8	-105951343,0
12. Рентабельность собственного капитала, %	29,5821	40,557	10,9749
13. Рентабельность реализованной продукции, %	0,1128	0,1709	0,0581
14. Прибыль от реализации, тыс. руб.	4503122	6001620	1498498

На основании таблицы 13, проанализируем рентабельность предприятия 2012 года.

Рентабельность активов увеличилась на 2,8437. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность текущих активов снизилась на 0,7133. Это говорит о том, что текущие активы сосредотачиваются в более ликвидной форме и это приводит к ускорению их оборачиваемости.

Заключение

финансовый устойчивость платежеспособность имущество

Осуществив частичный анализ финансово-экономической деятельности рассматриваемого предприятия можно сделать следующие выводы:

- что в анализируемом периоде значительно снизились денежные средства на 194870899 тыс. руб., что свидетельствует о снижении ликвидности и платежеспособности. Необходимо провести ряд мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия: продать часть имущества; увеличить уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций;

- снизились заемные средства на 113615702 тыс. руб., что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия;

- увеличилась рентабельность активов на 2,8437;

- снизилась рентабельность текущих активов на 0,7133. Что свидетельствует о более ликвидной форме, это приводит к ускорению их оборачиваемости.

Список литературы

1. Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности, торговли АПК. - М.: изд. «Дело и сервис», 2001 г.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. - М.: изд. «ДИС», 2007 г.

3. Баканов М.И., Шеремет П.Д. Теория экономического анализа. Учебник, 4-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Финансы и статистика, 2005 г.

4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансово хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002 г.

5. Банкротство предприятий: сборник нормативных документов с комментариями - М.: Агентство «Бизнес-форма», 2006 г.

6. Бухгалтерский учет. Учебник под ред. П.С. Безруких, 2-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Библиотека. «Бухгалтерский учет», 2007 г.

7. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс, издание 3-е, переработанное и дополненное. - М.: Финансы и статистика, 2007 г.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие - М.: 2006 г.

Размещено на Allbest.ru