Управление денежными средствами и их эквивалентами

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги

26,077

100

32,327

100

80,67

-6.25

0

0

2. Авансы выданные

-

-

-

-

-

-

-

-

3. Прочие дебиторы

-

-

-

-

-

-

-

-

Всего дебиторской задолженности:

26,077

100

32,327

100

80,67

-6.25

0

0

Доля ДЗ в общей сумме текущих (оборотных) активов, %

Дебиторская емкость, руб./ руб.

а) Предыдущий год

б) Отчётный год

Инвестиции в дебиторскую задолженность (И_ДЗ)

а) Предыдущий год руб.

б) Отчётный год руб.

а) Предыдущий год руб./руб.

б) Отчётный год руб./руб.

Показатели качества управления дебиторской задолженностью

№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	10,83		2,44
2	Период погашения (инкассации) дебиторской задолженности, дни	33,75	27,56	-6,19
3	Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %		53,21	0
4	Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от продаж		0,075	-0,017
5	Инвестиции в дебиторскую задолженность, тыс. руб.			2349
6	Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %			0,0019

Продолжительность операционного цикла

а) Предыдущий год ПОЦ=24,04+33,75=58, дни

б) Отчётный год ПОЦ=17,26+27,56=45, дни

Продолжительность производственного цикла

Отсюда, ППЦ за предыдущий год = 24,04, а за отчётный = 17,26

а) Предыдущий год

б) Отчётный год

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

а) Предыдущий год

б) Отчётный год

а) Предыдущий год ПФЦ=58-28=30

б) Отчётный год ПФЦ= 45-23=21

а) Предыдущий год

б) Отчётный год

Так как относительную экономию нельзя рассчитать по усредненному балансу, то рассчитываем данный показатель по балансу за 2 года.

По расчётам можно сделать следующие выводы, что компания испытывает недостаток текущего финансирования и она финансово неустойчива и ей требуются заемные средства на сумму 15940. Доля дебиторской задолженности в сумме оборотных активов составляет 59,93%. Продолжительность операционного цикла снизилась на 13 дней, что положительно влияет на деятельность организации. Производственный финансовый цикл уменьшился.

2.5 Оценка производственно-финансового левериджа

Процесс управления активами, направленный на увеличение прибыли, характеризуется категорией производственно-финансового левериджа. Производственно-финансовый леверидж обобщает общий риск фирмы по возможному недостатку средств для покрытия текущих расходов и финансовых издержек по обслуживанию заемного капитала.

Для оценки производственно-финансового левериджа используются формулы:

ПФЛ=ЭОЛ*ЭФЛ (40)

где ПФЛ - производственно-финансовый леверидж

ПФЛ=1,29*(-1,14)= -1,47

(41)

где ЭОЛ - эффект операционного левериджа,

Т^Пр_пр - темпы прироста эксплуатационной прибыли

Т^N_пр - темпы прироста выручки

ЭОЛ= (14632/20595*100%-100%)/(345062/281726*100%-100%)=28,95%/22,48%=1,29

 (42)

где ЭФЛ - эффект (уровень) финансового левериджа,

Т^Пч_пр - темпы прироста чистой прибыли,

ЭФЛ=( 9114/13576*100%-100%)/(14632/20595 *100%-100%)= -32,87 % / 28,95%= -1,14

Обобщающим показателем является производственно-финансовый леверидж, который представляет произведение уровней производственного и финансового левериджа. Он отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга.

В результате проведенного анализа было выявлено, что эффект операционного левериджа составил 1,29, то есть выручка росла более быстрыми темпами, чем эксплутационная прибыль. Эффект финансового левериджа составил -1,44, что явилось результатом увеличения прибыли эксплутационной и уменьшения чистой прибыли. В итоге эффект операционно-финансового левериджа составил -1,47.

2.6 Финансовое планирование и прогнозирование

Компания ожидает, что в следующем году продажи увеличатся на 15 %. При этом все статьи актива (включая основной капитал) и долговые обязательства изменятся пропорционально продажам. Изменение уставного капитала в прогнозном периоде не предполагается. Нераспределенная прибыль изменится с учетом прогноза продаж, рентабельности и нормы распределения прибыли на дивиденды (Дивиденды 45 %). Необходимо определить потребность во внешнем дополнительном финансировании или излишек денежных средств.

Все расчёты проводятся по балансу отчётного периода.

Для решения данной задачи нужно составить прогнозный баланс (в руб.)

Показатель	Отчётный период	% от продаж выручка 345056руб.	В будущем году выручка 396814 руб.
Актив
Внеоборотные активы	24618	7,13	28310
Текущие активы	37947	10,99	43639
Итого	62565		71949
Пассив
Текущие обязательства	43856	12,7	50334
Долгосрочные обязательства	6110		6110
Итого обязательств	49966		56444
Уставный капитал	955		950
Переоценка внеоборотных активов	4847		44847
Добавочный капитал	106		106
Резервный капитал	25		25
Нераспределённая прибыль	6666		42379
Итого СК	12599		88307
Итого обязательств и СК	62500	Итого обеспеченное финансирование	144751
	Излишек денежных средств	72802
	Итого	68765

Нераспределенная прибыль в следующем году = Нераспределенная прибыль прошлого года + Чистая прибыль следующего - Сумма выплаченных дивидендов. Следовательно, нераспределенная прибыль на конец прогнозного периода = 6666 + 396814 х 0,15 - (396814 х 0,15) х 0,4 = 42379 Излишек денежных средств = 144751-71949=72802

Заключение

Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном и валютных счетах в банках. Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Определение состава денежных средств и его движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При определении состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

Эффективность управления денежными средствами - одна из важнейших проблем российских предприятий. И именно сейчас, в условиях стабилизации в экономике страны, этой проблеме должно уделяться особое внимание.

В ходе написания курсовой работы были выполнены следующие задачи:

1. Определены теоретические аспекты анализа и управления денежными средствами и их эквивалентами предприятия.

2. Дано определение денежным средствам, эквивалентам денежных средств и денежным потокам.

3. Раскрыты методические аспекты анализа и управления денежными средствами и их эквивалентами предприятия.

4. Выявлены источники образования денежных средств и их эквивалентов на предприятии.

5. Рассмотрена роль денежных средств и их эквивалентов в деятельности предприятия.

6. Проанализировано движение денежных средств и их эквивалентов на предприятии.

В первой главе раскрыты понятия и сущность денежных средств и их эквивалентов, денежных потоков, рассмотрены основные методические положения анализа управления ими, рассмотрены источники их образования, выявлена их роль в деятельности предприятия, произведен анализ движения денежных средств и их эквивалентов, рассмотрены основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

Во второй главе выполнены расчёты по:

1. экономической диагностике предприятия,

2. управлению собственным капиталом,

3. управлению заемным капиталом,

4. управление оборотными активами,

5.оценке производственно-финансового левериджа и его взаимосвязи с производственными и финансовыми рисками компании

Список использованной литературы

1. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 "Отчет о движении денежных средств" (ред. от 18.07.2012) (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 25.11.2011 N 160н) {КонсультантПлюс}

2. Джеймс К. Варн Хорн, Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента, 12-е издание: Пер. с англ. - М.: ООО "И.Д. Вильяме", 2008. - 1232 с: ил. - Парал. тит. англ.

3. Управление организацией / М.В. Петрович [и др.]; под научн. ред. М.В. Петровича. - Минск: Дикта, 2008.

4. Лемешевский, И.М. Экономика предприятия в вопросах и ответах - (Анализ и аудит. Ч.3): учеб. пособие для вузов / И.М. Лемешевский. - Минск: ФУ Аниформ, 2003.

5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005.

6. И. А. Бланк, Словарь-справочник финансового менеджера - Ника-Центр, 2008.

7. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004.

8. Мазоль, С.И. Экономика малого бизнеса: учеб. пособие / С.И. Мазоль. - Минск: Книжный Дом, 2008.

9. Справочник финансиста предприятия. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2000.

10. Ковалева А.М. Финансы фирмы. // А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай - М.: ИНФРА-М, 2003.

11. Самойлов А.А. Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей. Финансовый менеджмент. - 2005.

12. http//: www.v8.1c.ru

13. Бугрименко А. Как успешно бороться с дебиторской задолженностью. Генеральный директор. - 2006. №10.

14. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы - Высшая школа, 2008.

15. Р. И. Найденова, А. Ф. Виноходова, А. И. Найденов. Финансовый менеджмент - КноРус, 2011.

16. Николай Берзон. Финансовый менеджмент. Практикум - Академия, 2009.

17. http://www.ceae.ru

18. Экономический анализ: Вопросы и ответы, задачи и решения: учеб. пособие / под ред. д. экон. наук, проф.В.Я. Иохина. - Москва: Экономистъ, 2005.

19. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : Учебник / Т. И. Григорьева ; Гос.ун-т.Высш.шк.экономики. - М. : Юрайт, 2011.

20. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н Селезнева. - М: Юнити, 2008

Приложения

Приложение 1

Приложение к Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 02 июля 2010 г. N 66н

АКТИВ	Код показателя	На 31 декабря 200N года	На 31 декабря 200 N-1года	На 31 декабря 200 N-2 года
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	78 785	164 764	212 956
Незаконченные операции по приобретению НМА	1111	460	175	924
Результаты научных исследований и разработок	1120
Основные средства	1130	375 205	209 156	191 207
Доходные вложения в материальные ценности	1140
Финансовые вложения	1150	7 513 759	9 736 936	7 168 238
Отложенные налоговые активы	1160	47 071	60 227	43 862
Прочие внеоборотные активы	1170	12 332	778	101
ИТОГО по разделу 1	1100	8 027 152	10 171 860	7 616 364
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	2 946 479	2 811 475	1 569 630
Налог на добавленную стоимость	1220	124	294	2 403
Дебиторская задолженность	1230	26 603 124	27 538 263	23 127 7 77
Краткосрочные финансовые вложения	1240	1 567 667	2 857 757	2 948 771
Денежные средства	1250	14 917 856	5 410 916	5 185 328
Прочие оборотные активы	1270	248	248	0
ИТОГО по разделу II	1200	46 035 498	38 618 953	32 833 897
Баланс	1600	54 062 650	48 790 813	40 450 261

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	Код показателя	На 31 декабря 2013 года	На 31 декабря 2012 года	На 31 декабря 2011 года
Уставный капитал	1310	37 793	37 793	37 793
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	3 132
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал	1350
Резервный капитал	1360	1 890	1 890	1 890
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	8 600 792	27 363 676	20 614 623
ИТОГО по разделу III	1300	5 507 989	27 403 359	20 614 623
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	1410	2 000 000		700 000
Отложенные налоговые обязательства		41 222	27 970	27 435
Оценочные обязательства	1420
Прочие долгосрочные обязательства	1430
ИТОГО по разделу IV	1400	2 041 222	27 970	27 435
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	1510	5 021 700		700000
Кредиторская задолженность	1520	41 132 202	21 204 880	19 020 822
Доходы будущих периодов	1530	1 739	2 110	3 033
Оценочные обязательства	1540	357 798	152 495	84 348
Прочие краткосрочные обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	46 513 439	21 359 485	19 808 203
Баланс	1700	54 062 650	48 790 813	40 450 261

АКТИВ	Код показателя	На 31 декабря 2013 года	На 31 декабря 2012 года
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	121 775	188 860
Незаконченные операции по приобретению НМА	1111	635	550
Результаты научных исследований и разработок	1120
Основные средства	1130	292 181	200 182
Доходные вложения в материальные ценности	1140
Финансовые вложения	1150	8 625 348	8 452 587
Отложенные налоговые активы	1160	53 649	52 045
Прочие внеоборотные активы	1170	6 550	440
ИТОГО по разделу 1	1100	9 099 558	8 894 664
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	2 878 693	2 190 553
Налог на добавленную стоимость	1220	209	1349
Дебиторская задолженность	1230	27 070 693	25 333 020
Краткосрочные финансовые вложения	1240	2 212 712	2 903 264
Денежные средства	1250	10 164 386	5 298 122
Прочие оборотные активы	1270	248	124
ИТОГО по разделу II	1200	42 326 941	35 716 432
Баланс	1600	51 426 499	44 611 096

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	Код показателя	На 31 декабря 2013 года	На 31 декабря 2012 года
Уставный капитал	1310	37 793	37 793
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	3 132
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал	1350
Резервный капитал	1360	1 890	1 890
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	17 982 234	23 989 150
ИТОГО по разделу III	1300	18 025 049	24 008 833
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	1410	2 000 000	350 000
Отложенные налоговые обязательства		34 596	27 703
Оценочные обязательства	1420
Прочие долгосрочные обязательства	1430
ИТОГО по разделу IV	1400	2 034 596	377 703
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	1510	5 021 700	350 000
Кредиторская задолженность	1520	31 168 541	20 112 851
Доходы будущих периодов	1530	1 925	2 572
Оценочные обязательства	1540	255 147	118 422
Прочие краткосрочные обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	36 447 313	20 583 845
Баланс	1700	51 426 732	41 167 689

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках за отчетный 200N+1 г.

Наименование показателя	Код строки	За 2014 год	За 2012 год
1	2	3	4
Выручка (нетто) от продажи	2110	22 557 604	20 109 093
Себестоимость продаж	2120	(10 144 160)	(8 566 544)
Валовая прибыль	2100	12 413 444	11 542 549
Коммерческие расходы	2210	(2 804 778)	(2 211 101)
Управленческие расходы	2220	(894 504)	(759 422)
Прибыль (убыток) от продаж	2200	8 714 162	8 572 026
Доходы от участия в других организациях	2310	130 697
Проценты к получению	2320	271 186	108 281
Проценты к уплате	2330	(119 207)	(31 947)
Прочие доходы	2340	1 740 136	1 522 724
Прочие расходы	2350	(1 439 170)	(1 634 236)
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	9 297 804	8 536 848
Текущий налог на прибыль	2410	( 1 876 978)	(1 781 520)
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	43 824	58 320
Налог на прибыль до уточненной декларации	24101	2 722	17 762
Изменения в отложенных налоговых обязательствах	2430	13 252	535
Прочее	2460	95 536	184
Чистая прибыль (убыток)	2400	7 301 605	6 788 736

Наименование показателя	Код строки	За 200N год	За 200N-1 год
СПРАВОЧНО
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520
Совокупный финансовый результат периода	2500
Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910

Размещено на Allbest.ru