Инвестиции в России

Из 20 регионов, замыкающих по совокупному рейтингу список регионов РФ, 17 являются национально-территориальными образованиями. Возможности инвестирования в них не способствуют подъему экономики. На политическом уровне эти регионы представлены на равне с мощными экономическими районами.

Анализ региональных рейтингов по интегральному потенциалу и по отдельным видам риска выявил важнейшие взаимосвязи. Наиболее важной тенденцией является рост рейтинга инвестиционных рисков по мере снижения рейтинга инвестиционного потенциала. Наиболее сильно эта тенденция проявляется для экономического риска и в наименьшей степени - для социального.

Экологические и политические риски быстрее растут по мере снижения потенциала в группе наиболее крупных регионов. В группе регионов со средним инвестиционным потенциалом риски снижаются, а в регионах, имеющих низкий инвестиционный рейтинг, риски возрастают.

Для всех инвесторов наиболее предпочтительными являются регионы, отнесенные к группе 1А. Особый интерес они вызывают у наиболее крупных инвесторов. Инвесторы, которые предпочитают инвестировать в небольшие, но гарантированные проекты, будут выбирать регионы группы 2А и 3А. Наименее предпочтительными во всех отношениях являются регионы группы 3D.[22.C.70-72]

3.Центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении инвестиционной деятельности (реализации инвестиционных проектов, программ и т.п.). Имеются в виду случайные непредвиденные проектом мероприятия, вызывающие потери вследствие отклонения реального хода событий от проекта. Вероятность тех или иных потерь определяется на основе опыта предпринимательской деятельности. При этом количественная оценка каждого вида потерь дается расчетным путем в стоимостной форме. Потери подразделяются на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, социальные.

Материальные потери - это компенсация за счет основной деятельности дополнительных финансовых затрат или прямых потерь оборудования, материалов, имущества, продукции, сырья, энергии, которые не были предусмотрены в инвестиционном проекте, программе, сметно-финансовом расчете.

Трудовые потери - потеря рабочего времени, вызванные случайными непредвиденными обстоятельствами.

Финансовые потери - это прямой денежный ущерб, связанный с непредвиденными платежами, выплатой штрафов, дополнительных налогов и т.д.

Потери времени появляются тогда, когда инвестиционный процесс идет медленнее, чем намечено проектом.

Социальные потери определяются через ущерб, нанесенный здоровью и жизнедеятельности людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также ущерб, выражающийся в других социальных и морально-психологических последствиях.

Инвестиционный риск - это обесценение капитальных вложений в результате действий органов государственной власти и управления или предполагаемая вероятность того, что действительные доходы от проводимого инвестиционного мероприятия (проект, программа) будут ниже ожидаемых.

Инвестиционный риск можно классифицировать по степени потерь:

- допустимый риск, когда возможна угроза потери части прибыли;

- критический риск, когда создается угроза не только потери прибыли, но и недополучения предполагаемой выручки, а компенсировать затраты приходится за свой счет;

- катастрофический риск, когда возникает угроза банкротства предприятия и даже потеря личного имущества предпринимателя.[23.C.68-70]

4.Сравнительно высокий кредитный рейтинг России обусловлен стабилизацией финансовой системы страны на федеральном уровне. Однако эта стабилизация отсутствует на уровне регионов и особенно на уровне муниципальных образований. Регионы страны в основном дотационны и формируют сбалансированные бюджеты за счет трансфертов из федерального бюджета.

Основной проблемой является то, что страна живет за счет доходов от продажи природных ресурсов.

Другие причины низкого рейтинга в части инвестиционной привлекательности и предпринимательского климата России связаны с низким уровнем управляемости страной, высоким уровнем коррупции, неразвитой экономической свободы. По всем этим показателям Россия занимает места в конце первой или во второй сотне стран мира.

Повышенная инфляция по инвестиционным товарам является препятствием на пути инвестиций в реальный сектор экономики. Для оживления предпринимательской деятельности необходимо стимулирование со стороны государства приобретения предпринимателями новых современных средств производства, создания новых производств, приобретения новых технологий с целью выпуска конкурентоспособных товаров.

5.Для повышения инвестиционной привлекательности России необходимо:

- компетентная государственная власть;

- декриминализация страны;

- политическая стабильность;

- социальная стабильность;

- экономическая стабильность;

- финансовая стабильность;

- низкая инфляция;

- стабильный курс национальной валюты;

- развитие инфраструктуры.[24.C.346]

6. В настоящее время в России проводятся активные реформы во всех сферах общественной жизни, в первую очередь, в экономике. На этом этапе развития решающим условием быстрого подъема российской экономики является восстановление и рост инвестиций в разных отраслях производства и регионах государства, в том числе и иностранных инвестиций. Основная роль инвестиций в экономическом развитии определяется тем, что они способствуют накоплению общественного капитала, внедрению достижений науки и техники, благодаря чему создаются база для расширения производственных возможностей государства и их экономического роста. Иностранные инвестиции в Российской Федерации, по мнению многих аналитиков, должны дать дополнительный толчок в развитии экономики.

Крайне неравномерным является распределение прямых иностранных инвестиций по регионам нашей страны. Можно выделить три основные уровня регионального привлечения иностранных инвестиций в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры и регионы, находящиеся в непосредственной близости от них.

Большая часть поступивших иностранных инвестиций приходится на Центральный Федеральный округ - 62,22%. Значительная часть приходится на Северо-западный Федеральный округ - 10,61%, Уральский федеральный округ - 8,05%, Сибирский Федеральный округ - 7,69%. Меньше всего инвестиций поступило в Северо-кавказский Федеральный округ - 0,03%. На Южный Федеральный округ приходится 1,45% иностранных инвестиций, на Приволжский Федеральный округ - 3,05%, на Дальневосточный Федеральный округ - 4,04%.[25.C.234]

Главной причиной такого неравномерного распределения иностранных инвестиций в России является то, что в регионах, привлекательных для иностранных инвесторов, имеется большой ресурсный потенциал, выше платежеспособный спрос, лучше развиты инфраструктура.

ь Распределение инвестиций по отраслям:

ь Добыча полезных ископаемых - 10,4%

ь Обрабатывающие производства - 31,6%

ь Производство нефтепродуктов - 21%

ь Химическое производство - 1,9%

ь Производства машин и оборудования - 0,6%

ь Оптовая и розничная торговля - 24,8%

ь Финансовая деятельность - 8,5%

ь Операции с недвижимостью - 0,1%

Направленность иностранных инвестиций:

· транспорт и связь -- 24,8 %;

· операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг -- 16,7 %;

· обрабатывающие производства -- 15,6 %;

· добыча полезных ископаемых -- 14,1 %;

· производство и распределение электроэнергии, газа и воды -- 7,7 %;

· сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство -- 4,4 %;

· строительство -- 3,4 %;

· оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования -- 3,1 %;

· здравоохранение и предоставление социальных услуг -- 2,4 %;

· образование -- 2,0 %;

· государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование -- 1,7 %;

· финансовая деятельность -- 1,0 %;

· гостиницы и рестораны -- 0,4 %;

· рыболовство и рыбоводство -- 0,1 %.[26.C233]

К проблемам по привлечению инвестиций в Россию можно отнести следующие:

· недостатки правового регулирования, в том числе проблемы усовершенствования законодательства об иностранных инвестициях в отношении гарантирования безопасности прибыли инвесторам;

· частые изменения инвестиционного законодательства;

· отсутствие практически действенного законодательства;

· неразвитость банковской и налоговой систем и нестабильность рынка ценных бумаг;

· отсутствие международного доверия к России как к заемщику;

· экономическую нестабильность: резкое и долговременное снижение производственной деятельности;

· нездоровую социальную обстановку, в том числе коррупцию и преступность;

· отсутствие достоверной и своевременной информации о российском инвестиционном климате;

· неразвитость инфраструктуры и связанные с этим трудности приобретения сырья и материалов;

· неясность в разделении полномочий федеральных и местных властей;

· неэффективную систему страхования.[27.C.123]

Органы государственной власти субъектов Российской Федерации формируют благоприятный инвестиционный климат регионов по средством организации выставок и участия в федеральных и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления рекламно-информационной кампании в печатных изданиях.

Так, Министерство экономики Российской Федерации уже разработало совместно с органами государственной власти субъектов Российской Федерации и заинтересованными органами государственной власти план мероприятий по вопросам привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ. Данный документ охватывает все направления региональной инвестиционной политики и предусматривает конкретные меры, направленные на привлечение иностранных инвестиций в экономику субъектов Российской Федерации.

Необходимо совершенствовать способы определения доли российских инвесторов в уставных капиталах совместных предприятий, разработать методики оценки зданий, сооружений, оборудования, земли, вкладываемых в качестве российской части уставных фондов коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

Важным фактором притока инвестиций в российскую экономику является стимулирование возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, и формирования условий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России.

Для привлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных территориях следует использовать механизм создания свободных экономических зон.

Для улучшения инвестиционного климата страны, эксперты выделяют меры устойчивого экономического роста России:

· снижение операционных барьеров;

· объединение усилий в направлении инновационного развития;

· повышение привлекательности регионов;

· совершенствование бизнес-образования.[28.C.35]

Реализация этих задач позволит привлечь в страну новый потоки иностранных инвестиций, также необходимо устранить такую острую проблему как коррупция. В скором времени ожидается, что инвестиционный климат России станет более благоприятным, что в последствии повлечет за собой увеличение объемов привлечения иностранного капитала в экономику страны.

Таким образом, возникает необходимость в создании эффективной интеграции и привлечения иностранных инвестиций для более эффективного развития.

В данной ситуации одной из важных задач становится формирование благоприятного инвестиционного климата не только для иностранных инвесторов, но и для внутренних. Рекомендациями по урегулированию и контроля за формированием положительного инвестиционного фона в регион может быть кластеризация регионов и выявление в них наиболее сложных отраслей, а так же формирование и кластера сопутствующие производство.

Наша страна привлекает капитал, в основном, в виде прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений на международном рынке капиталов. Прямые инвестиции (как в свободно конвертируемой, так и в национальной валюте), обеспечивающие иностранным инвесторам право на управление предприятием, представляют собой имущественные взносы в уставные фонды совместных предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий. Портфельные инвестиции остаются одной из наиболее прибыльных и перспективных форм капиталовложений в отдельные отрасли нашей экономики, прежде всего в связь, телекоммуникации, деревообрабатывающую, цементную.

Особенности оценки инвестиционных рисков при организации сотрудничества с российскими промышленными предприятиями обусловлены: во-первых, превалированием качественных оценок инвестиционных рисков.

В условиях динамично меняющегося внешнего окружения, отсутствия численных рядов за длительный срок наблюдения (более семи-пяти лет) практическая значимость количественных оценок невелика; во-вторых, принципиальной особенностью реализации инвестиционных проектов в России является необходимость учета интересов широкого круга лиц, представляющих предприятие, его основных акционеров, участников кооперации, местных и федеральных органов власти; в-третьих, реализация проектов в России имеет существенную специфику вследствие особенностей внешних факторов, определяющих функционирование отечественных предприятий. Здесь можно выделить нестабильность и несовершенство правовой базы, высокий уровень монополизации отдельных сегментов экономики, неустойчивость финансово-кредитной системы, определенный вакуум в сфере объективной комплексной информации о развитии промышленных предприятий.

В качестве основных условий привлечения иностранного капитала являются:

1) создание стабильной и развитой нормативно-правовой базы для деятельности инвесторов на территории России;

2) реформирование налоговой системы;

3) укрепление институтов собственности;

4) формирование системы страхования для иностранных инвестиций;

5) создание информационных и консультативных систем, обеспечивающих принятие инвестиционных решений;

6) развитие инвестиционного сотрудничества с международными банками и финансовыми организациями.[29.C.122]

Таким образом, исключительно высокие и разнообразные риски, сопутствующие современным инвестициям в России, служат одной их важнейших причин торможения инвестиционной деятельности.

Существенное влияние имела неустойчивость политической ситуации, не дававшей гарантии от национализации частной собственности и от изменения курса на развитие рыночной экономики. Этот фактор особенно тяжел, ибо не подлежит страхованию, а государственными гарантиями на обширных просторах страны не запасешься, не говоря уже о крайне ограниченных возможностях их предоставления.

Заключение

Сегодня роль России в мировом рынке капитала крайне незначительна, а встречный поток инвестиций в экономику зарубежных стран в несколько раз превышает ввоз капитала в Россию. Ценность иностранных инвестиций состоит не только в импортозамещении и притоке денежных средств, а в технологиях. Государственная политика должна поощрять вложение иностранных инвестиций именно в новые технологии. Приоритет должен отдаваться в производство средств производства, а не предметов потребления.

Цели которые должны достигать инвесторы - это, как минимум, сохранение капитала и выплаты соответствующего процента на капитал, а также цели должны состоять в получении такого рода дохода в результате собственной хозяйственной деятельности, который бы позволил выплачивать дивиденды и дать возможность собственникам капитала участвовать в управлении.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества.

Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги.

Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян.

При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими.

Литература

1. Хачатуров Т.С. Эффективность капиталовложений. М: Экономика , 1979 , 432 стр.

2. Экономическая энциклопедия. Гл.ред Румянцев. М., 1972 . Т. 1., 956 стр.

3. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

4. Экономикс - Макконнелл К.Р., Брю С.Л. - Учебник , 2003, 400 стр.

5. Федеральный Закон РФ № 39 от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».

6. Инвестиции: учебник / А.Ю. Андрианов . 2-ое издание, перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект , 2007 , 244 стр.

7. Агеев А.И., Куроедов Б.В., Мэтьюз Р., Сандаров О.В. Методология стратегической матрицы. - М.: ИНЭС, 2004; Агеев А.И., Куроедов Б.В. Применение методологии «Стратегической матрицы» при прогнозировании перспектив развития государств (на примере России и Китая). - М.: ИНЭС, 2017. 457 стр.

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. - К.: Ника-Центр, 2016, 345стр.

9. Боди Цви. Инвестиции / Цви Боди, Алекс Кейн, Дж. Маркус / Пер с англ. Е. Мельник. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2017, 455 стр.

10. Инвестиции: учебник / А. Ю. Андрианов, С. В. Валдайцев, П. В. Воробьев [и др.] 2 е изд., перераб. и доп. -- Москва: Проспект, 2011, 456 стр.

11. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011) «Об

12. инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

13. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник /В.В. Бочаров -- Спб.: Питер , 2009, 500 стр.

14. Деева, А. И. Инвестици : учебное пособие / ( А. И. Деева.- М.: Изд-во «Экзамен» ,2009, 239 стр.

15. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Л.В. Игонина: Под ред. В.А. Слепова . - М : Юристъ , 2012, 345 стр.

16. Инвестиции: учебное пособие / под ред. В.В. Ковалева. - М : Проспект , 2008, 186 стр.

17. Инвестиции : учебное пособие/ Под ред. М.В. Чиненова. - М. : КноРус, 2011, 244 стр.

18. Меркулов Я.С. Инвестиции: учебное пособие / Я.С. Меркулов. - М.:

19. ИНФРА -- М , 2010, 544 стр.

20. http://www.gks.ru/ - официальный сайт Росстата

21. Нешитой, А.С. Инвестиции: учебное пособие: учебние / А.С. Нешитой -- 6-е изд., перераб и испр. - М.: Издательско-торговая корпорация « Дашков и Ко» ,2010, 348 стр.

22. Хазанович Э.С. Инвестиции: Учебное пособие / Э.С. Хазанович. - М: КноРус ,2011, 345 стр.

23. Янковский К.П. Инвестиции: учебник /К.П. Янковский -- Спб: Питер ,2012, 456 стр.

24. Вершинина А.А. Прямые иностранные инвестиции и особенности их привлечения в экономику страны и региона \\ Экономика, статистика ,-2011- №3, 34 стр.

25. Добровольский В.П. Инвестиционный потенциал российской экономики и точки роста \\ Деньги и кредит . -2010 - №9, 32 стр.

26. Зубъенко Л.А. Иностранные инвестиции и экономический рост России // Экономические и социальные проблемы России -- 2009 . - № 1, 34 стр.

27. Склярова Ю.М. Инвестиции: учебник / (Ю.М.Склярова.- М.: Изд-во «Экзамен» ,2015, 449 стр.

28. Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга,2012, 400 стр.

29. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия. - М.: ЮНИТИ, 2013, 250 стр.

30. Ильенкова С.Д. Инвестиционный менеджмент. - М.: Юнита, 2015, 300 стр.

31. Бард В.С. Финансово-инвестиционный комплекс. - М.: Финансы и статистика, 2016, 400 стр.

Размещено на Allbest.ru