Инвестиции в России

Размещено на http://allbest.ru

2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Рубцовский институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования

«Алтайский государственный университет»

Кафедра государственного и муниципального управления и права

КУРСОВАЯ РАБОТА

Дисциплина «Инвестиционный менеджмент»

Тема: Инвестиции в России

Выполнила: Бексендеева Л.С.

студентка 1 курса,

Научный руководитель:

Голева О.Г. к.э.н., доцент

Рубцовск 2017 г.

Содержание

Введение

1. Теоретические основы инвестиций и инвестиционной деятельности

1.1 Понятие и сущность инвестиций и инвестиционной деятельности

1.2 Классификация инвестиций

1.3 Экономическая роль инвестиций

2. Оценка инвестиций в экономику РФ

2.1 Инвестиционный климат в РФ

2.2 Национальные инвестиции в экономику РФ

2.3 Иностранные инвестиции в экономику РФ

3 Проблемы и перспективы привлечения инвестиций в экономику РФ

Заключение

Литература

Введение

Актуальность темы состоит в том, что необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы.

Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках.

При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики.

Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

В России инвестиции играют огромную роль в развитии среднего и крупного бизнеса.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности.

При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта.

Предприятия не могут без посторонней помощи выбираться из кризиса, а государство не имеет средств на субсидирование и инвестирование в эти предприятия.

Таким образом, если государство заинтересовано в стабильной и сильной экономике, то оно должно на законодательном и исполнительном уровнях создать благоприятный инвестиционный климат.

1. Теоретические основы инвестиций и инвестиционной деятельности

1.1 Понятие и сущность инвестиций и инвестиционной деятельности

В отечественной литературе советского периода инвестиции рассматривались в основном под углом зрения капиталовложений, и поэтому категория «инвестиции» по существу отождествлялась с категорией «капиталовложения».

Под капиталовложениями понимались «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование».[1.С.45]Что касается инвестиций, то они трактовались как «долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства».[2.С.548]

В законодательстве РСФСР инвестиции определены как «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта» [3. Ст.1.]

В учебниках по экономики инвестиции характеризуются как «затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов» .[4.С.338]

Основным законом, регламентирующим инвестиционную деятельность, является Федеральный Закон РФ № 39 от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».

В нём отражена официальная точка зрения государства на сущность инвестиций. В соответствии с данным Законом инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [5.]

Понятие инвестиционной деятельности весьма не однозначно, так в Законе «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. [3.Ст.2.]

Наряду с вышеуказанным определением существует определение, которое содержится в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». Согласно данному Закону инвестиционная деятельность -- это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [5]

Таким образом, под инвестиционной деятельностью можно понимать целенаправленную деятельность одного лица или совокупности лиц (субъектов инвестиций -- инвесторов) по подготовке, планированию и осуществлению вложений имущественных и неимущественных ценностей (средств инвестиций) в любое другое имущество (активы), неимущественные ценности, новые виды предпринимательской и иной деятельности, капиталы и доли участия в юридических лицах, иные объекты для достижения социально полезных целей и создания общественно значимого потенциала (объекты инвестиций) за счет соответствующих источников.

Инвестиционная деятельность подразумевает вложение инвестиций (финансовых, материальных, трудовых ресурсов), при этом ее целью является увеличение капитала, расширение и модернизация производства. Обычно инвестиционная деятельность становится долгосрочным вложением капитала. Эти вложения начинают приносить прибыль только через определенный срок, после того как была начата инвестиционная деятельность. При этом инвестор может вкладывать в инвестиционные проекты как собственные, так и заемные, привлеченные средства.

1.2 Классификация инвестиций

Инвестиции подразделяют:

1.В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимается вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовы инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

2.По отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции представляют собой вложение капитала в активы самого инвестора, внешние -- вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

3.По периоду осуществления инвестиции подразделяют на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более лет (как правило, они осуществляются в форме капитальных вложений), среднесрочные -- вложения капитала на период от одного до трех лет, краткосрочные -- вложения на период до одного года.

4.Во временном аспекте инвестиции классифицируются также по продолжительности срока эксплуатации инвестиционных объектов. Он может быть определенным или неопределенным. Любая неопределенность повышает финансовые риски и тем самым снижает заинтересованность во вложениях. инвестиционный экономический капиталовложение

5.По степени взаимосвязи инвестиции подразделяют на три группы:

-изолированные инвестиции (это такие вложения, которые не вызывают потребности в других инвестициях);

- инвестиции, зависимые от внешних факторов (например вложения капитала, которые зависят от наличия производственной, социальной инфраструктуры, уровня инфляции и т. д.);

- инвестиции, влияющие на внешние факторы (примером таких инвестиций могут быть вложения в средства массовой информации).

6.По степени надежности инвестиции подразделяют на относительно надежные и рисковые. Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследования и разработок. Здесь трудно оценить и потребности ресурсах, и будущие результаты. Различные формы поддержки данного вида инвестиций зачастую осуществляются через государственные программы. Менее рисковыми являются инвестиции в сферы (отрасли) с достаточно определенным рынком сбыта. Более надежные вложения в настояoее в России -- инвестиции в сферы импортозамещения, а также в отрасли нефтегазового комплекса.

7.Инвестиции можно классифицировать и через призму характеристики инвесторов. Здесь существуют разные подходы к выделению классификационных признаков. Наиболее распространенным подходом является разделение инвесторов на две группы: частные инвесторы (отечественные и иностранные); государственные и муниципальные инвесторы. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физических, а также юридических лиц негосударственных форм собственности. К государственным и муниципальным инвестициям относят вложения капитала государственных и муниципальных предприятий , а также средств бюджетов разных уровней и государственных небюджетных фондов.

8.По характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции. Первичные инвестиции представляют собой вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств инвесторов. Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала в инветиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществляемых инвестиций. Дезинвестиции - это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.

9.По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции. Отечественные инвестиции представляют собой вложения капитала резидентами данной страны ( домашними хозяйствами, предприятиями, организациями, государственными и муниципальными органами ).

К иностранным инвесторам относят вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

10.По отраслевой направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности. Например, инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, энергетику и т. п. [6 .C.26-31].

1.3 Экономическая роль инвестиций

Роль инвестиций в экономике заключается в том, что именно благодаря целенаправленно вложенному капиталу создается производство товарооборот, рабочие места, наполнение бюджета налогами, главный показатель развития экономики -- ВВП и т. д.

Эффективность инвестиций, роль инвестиций в экономике определяется тем, с какой целью осуществляются эти инвестиции, соответствует ли она общепринятым экономическим законам. Если инвестиции (будь то частые или государственные) просто прикрывают коррупционные схемы - естественно, никакой пользы экономике это не принесет, а принесет только вред. Роль инвестиций будет положительной лишь в том случае, если это реальные инвестиции, а не что - то другое.

Роль инвестиций в экономике заключается в том, чтобы не просто создавать производство и рабочие места, а создавать именно прибыльное производство, которое будет увеличивать ВВП и доходы, а не расходы хозяйствующего субъекта.

В зависимости от источника средств инвестиции могут быть государственными (выделенными из бюджета), частными (поступившие от отдельного инвестора или инвестиционного фонда), производственными, иностранными, интеллектуальными.

Наиболее важными для развития государства являются средства, поступившие из-за рубежа. Это позволяет быстрее реализовать проекты, на которые внутренних резервов бизнеса недостаточно.

Роль инвестиций, привлеченных от иностранного капитала, настолько важна, что государство готово гарантировать определенные преференции. Тем более что с приходом иностранного капитала в страну приходит огромный опыт и внешние связи, дается толчок развитию инновационных направлений и технологий, активная модернизация действующих предприятий, эффективные системы контроля производства и качества управления.

Важнейшим условием реализации основных задач, поставленных для улучшения развития компании - развитие эффективной деятельности предприятия является осуществление инвестиций.

Инвестиции в развитии предприятия выполняют важную стратегическую роль, а именно:

· инвестиции являются главным источником при формировании производственного потенциала предприятия;

· инвестиции - это основной механизм для реализации стратегических целей;

· главный механизм для наилучшей оптимизации структуры активов;

· основной элемент при формировании долгосрочной структуры капитала;

· за счет инвестиций появляется возможность расширить производство;

· важнейшее условие, обеспечивающее рост рыночной стоимости предприятия;

· один из путей по решению задач социального развития персонала; [7.C.245]

Инвестиционная деятельность предприятия обеспечивает практическое осуществление инвестиций. Инвестиционная деятельность предприятия помогает целенаправленно осуществлять процесс поиска необходимых инвестиционных ресурсов.

К основным особенностям инвестиционной деятельности предприятия относятся:

· инвестиции в развитии предприятия - главная форма обеспечения роста производительной деятельности;

· формы и методы инвестиционной деятельности менее зависят от отраслевых особенностей предприятия по сравнению с производственной деятельностью;

· объемы инвестиционной деятельности характеризуются неравномерностью для отдельных периодов;

· прибыль предприятия формируется с шагом запаздывания;

· инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков предприятия;

· инвестиционной деятельности присущи определенные виды рисков, которые характеризуются таким понятием как инвестиционный риск;[8.C.133]

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что инвестиционная деятельность компании является необходимым условием для процветания и благосостояния.

Целью инвестирования является прибыль или полезный эффект, который не обязательно должен быть связан с моментальными доходом. Социальные инвестиции по сравнению с фондовыми инвестициями (вложениями в ценные бумаги) или реальными инвестициями (вложениями в реальный сектор экономики) предполагают вложения в социальную сферу.

Социальная сфера -- совокупность государственных и частных институтов, деятельность которых направлена на поддержание и повышение социально приемлемого уровня жизни людей. Отрасли социальной сферы удовлетворяют материальные, духовные и социальные потребности населения.

К социальной сфере относятся: оптовая и розничная торговля, ремонт автомобилей, бытовых приборов; гостиничный и ресторанный бизнес; транспортное, складское хозяйство, связь; финансовое посредничество -- страхование, пенсионное обеспечение; государственное управление и социальные услуги; образование; здравоохранение; деятельность по предоставлению коммунальных и персональных услуг; деятельность по распространению информации, культуры, искусства, спорта, отдыха и развлечений; деятельность по ведению частных домашних хозяйств с наемным обслуживанием.

Основная часть отраслей социальной сферы - непроизводственный сектор.

Социальные инвестиции -- вложения в объекты социальной сферы с целью получения дохода и повышения уровня и качества жизни людей посредством удовлетворения их материальных, духовных или социальных потребностей.

Понятие "уровень жизни" состоит из таких элементов, как здоровье, пища, одежда, условия труда, занятость, образование, жилище, социальное обеспечение. В России уровень жизни принято определять в первую очередь при помощи системы потребительских бюджетов: физиологического, прожиточного и социального минимумов.

Качество жизни -- своего рода производная величина от уровня жизни, комплексная характеристика уровня жизни населения. Качество жизни населения определяется рядом объективных и субъективных показателей. Среди объективных - потребление материальных благ, продуктов питания, качество жилищных условий и занятости, развитие сферы услуг, образования, культуры, социального обеспечения. Среди субъективных - удовлетворенность человека работой и жизненными условиями, социальным статусом, финансовым положением и семейными отношениями.

Инвестировать в социальную сферу могут субъекты социальных инвестиций. Субъекты социальных инвестиций -- органы государственной власти, государственные и муниципальные предприятия, российские и иностранные частные коммерческие и некоммерческие организации, физические лица.

Для государства целями социальных инвестиций могут быть повышение национального дохода и уровня (качества) жизни одновременно, для коммерческих структур, иностранных инвесторов и физических лиц - прибыль, для некоммерческих организаций - повышение уровня и качества жизни посредством удовлетворения материальных, духовных и социальных потребностей. Для последних получение прибыли не является целью социального инвестирования.

Для любого проекта эффективность выражается отношением полученного результата к произведенным затратам. Экономическая эффективность характеризуется стоимостными или натуральными показателями.

Существуют четыре основных показателя эффективности социального инвестирования:

· социальный эффект, характеризующий степень удовлетворенности населения качеством жизни;

· социальная эффективность -- показатель, определяющий повышение уровня жизни людей;

· социально-экономическая эффективность -- показатель, дающий представление об экономической эффективности инвестиционных вложений в социальную сферу с учетом достигнутого социального эффекта;

· экономическая эффективность -- показатель, отражающий экономическую эффективность проекта на основе соотношения результатов к затратам.

I. Социальный эффект. Социальный эффект определяется как экономическими или статистическими, так и социологическими показателями: изменением соотношения бюджетов домохозяйств от потребления к сбережению, ростом количества детей в семьях, повышением образовательного уровня населения, удовлетворенностью социальным статусом или финансовым положением. Основной показатель -- повышение качества жизни людей в результате социальной инвестиционной деятельности.

II. Социальная эффективность. Показатели социальной эффективности дают представление о количественной стороне достигнутых социальных целей, ради которых социальный инвестиционный проект разрабатывался и осуществлялся: возникновение дополнительных социальных услуг, изменение индекса потребительских цен, обеспеченности жильем, уменьшение безработицы, увеличение рождаемости и снижение смертности.

III. Социально-экономическая эффективность. Показатели социально-экономической эффективности определяются вслед за социальным эффектом через увеличение физического объема услуги, уменьшение стоимостной оценки услуги, снижение текущих затрат организаций социальной сферы, увеличение числа посещений развлекательных мероприятий, снижение выплат по безработице - спектр показателей огромен.

IV. Экономическая эффективность. Экономическая эффективность социальных инвестиций основывается на минимизации затрат по их разработке и осуществлению: абсолютные (разность между суммой капиталовложений и денежной оценкой его результатов), относительные (отношение денежной оценки результатов и совокупных затрат), временные (период возврата инвестиций).[9.C.344-356]

Технология внедрения социальных инвестиционных проектов подразделяется на точечный, массовый, рыночный и агрессивный виды.

Технология точечного вида социального инвестирования предусматривает создание специальных экспериментальных объектов или сегментов с режимом наибольшего благоприятствования для реализации социального инвестиционного проекта.

При достижении положительных результатов экспериментальные, точечные зоны расширяются, и в процесс реализации проекта втягиваются все новые субъекты инвестирования.

Технология массового вида социального инвестирования предполагает разработку типовых нормативов, основанных на представлениях разработчиков проекта и инвесторов о свойствах и качествах социального инвестиционного продукта.

В случае, если проект затрагивает несколько отраслей народного хозяйства и социальной сферы -- возникает необходимость в разработке специальных межведомственных нормативов, создании специальных органов или структур по его внедрению.

Технология рыночного вида социального инвестирования основывается на рыночной составляющей проекта, предположении, что рынок как механизм способен сам отрегулировать стихийный процесс реализации, а экономическая эффективность социального инвестиционного проекта базируется в основном на прибыльности инвестиционного продукта.

Технология агрессивного вида социального инвестирования характеризуется максимальной активностью при внедрении социального инвестиционного проекта: рекламной кампанией в СМИ, по ТВ и радио, использованием сетевого маркетинга с привлечением большого числа рабочих, открытием точек распространения или внедрения в уже имеющиеся точки нового продукта в качестве приоритетного.

Таким образом, роль инвестиций не сводится только к получению доходов, потому что прибыльность их находится прямой зависимости от качества управления средствами, социальным уровнем развития населения и эффективности деятельности предприятий.

Проанализировав теоретические взгляды на сущность инвестиций и инвестиционной деятельности, можно сделать вывод, что инвестиции и инвестиционная деятельность - это сложные и содержательные понятия. Инвестиции включают в себя различные экономические процессы, которые влияют на производство, распределение, обмен и потребление.

2. Оценка инвестиций в экономику РФ

2.1 Инвестиционный климат в РФ

Для России необходимым условием экономического роста является приток иностранного капитала. В последнее время приток прямых иностранных инвестиций, которые способствуют созданию новых рабочих мест, в России недостаточен.

Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определенные в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и ее регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты.

Инвестиционная деятельность в России регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов.

Основное действие имеют такие законы, как Конституция РФ, Гражданский и Налоговый кодексы, законы об акционерных обществах, о собственности, о приватизации, о внешнеэкономической деятельности, о тарифном контроле и валютном регулировании и др.

В нашей стране также приняты специальные законы, постановления, нормативные акты, которые регулируют непосредственно инвестиционный процесс. К ним следует отнести Закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 г. Данный закон определяет правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности; объекты и субъекты инвестиционной деятельности, защиту прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности.

Принят ряд постановлений Правительства РФ, которые направлены на повышение роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производственную сферу, создание условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

В целом, государственное регулирование осуществляется:

* в соответствии с государственными инвестиционными программами;

* прямым управлением государственными инвестициями;

* введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;

* предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей производства;

* проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;

* контролем за соблюдением государственных норм и стандартов;

* антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;

* экспертизой инвестиционных проектов.[10.C.223-243]

Государство использует как административные, так и экономические методы воздействия на инвестиционную деятельность в стране.

Административные (прямые) методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъекты инвестиционной деятельности; государство обладает правом и возможностью осуществлять принуждение по отношению к другим субъектам экономики, используя регламенты, запреты, ограничения, разрешения. В качестве инструментов подобного воздействия выступают законодательные и нормативные акты. Например, законом устанавливается, что все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе.

Экономические методы воздействия государства - это методы, с помощью которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путем стимулирования принятия инвестиционных решений, как в интересах самих субъектов, так и в интересах всего общества.

Обычно государство сочетает административные и экономические методы для достижения целей в области инвестирования. Развитие инвестиционной деятельности во многом зависит от проведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой, валютной, инвестиционной политики.

К экономическим методам относятся: установление ставки рефинансирования, налоговых льгот и скидок, дифференциация налоговых ставок, тарифов и ставок платежей за такие инвестиционные ресурсы, как земля, природные ресурсы.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ.

Законом об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматриваются следующие формы государственного регулирования:

1) Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем:

- совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

- установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

- защиты интересов инвесторов;

- предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и др. природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

- расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

- создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;

- принятия антимонопольных мер;

- расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

- развития финансового лизинга;

- проведения переоценок основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

- создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

2) Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем:

- разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств бюджетов всех уровней;

- формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;

- предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ;

- размещения на конкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами о бюджетах, либо на условиях закрепления в государственной соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на РЦБ с направлением средств от реализации в соответствующие бюджеты;

- проведение экспертизы инвестиционных проектов;

- защиты российских организаций от поставок морально устаревших, материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций, материалов;

- разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

- выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

- вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

- предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).

Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

- обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

- гласность при обсуждении инвестиционных проектов;

- право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

- стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлено, что его действие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенных договоров;

- защиту капитальных вложений.

Законом предусмотрено, что капитальные вложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности.[11]

Таблица 1 - Уровень инфляции

Уровень инфляции в Марте 2017:	0,13%
Уровень инфляции с начала 2017 года:	0,97%
Уровень инфляции в Марте 2016:	0,46%
Уровень инфляции в Марте 2016 с начала года:	2,06%
Уровень инфляции в 2016:	5,38%
Уровень инфляции за последние 12 месяцев:	4,25%
Уровень инфляции за 60 месяцев (5 лет):	49,60%

Основными сдерживающими факторами для роста прямых иностранных инвестиций выступают:

· сырьевая зависимость экономики страны;

· неблагоприятный инвестиционный климат в стране;

· высокий уровень коррупции;

· уровень инфляции;

· недостаточная эффективность проводимой денежно-кредитной политики;

· неопределенность правовой системы и многие другие.[12.С.199]

Многие эксперты отмечают низкий уровень диверсификации экономики, большую зависимость финансовой системы страны от цен на сырье на мировых рынках, что является значительным фактором риска для любого инвестора с позиции высокой подверженности влияния кризисных явлений. Неблагоприятный инвестиционный климат в стране, прежде всего, связан с недостаточной проработанностью правовой базы по защите прав и законных интересов инвесторов; недоступность кредитных ресурсов, связанная с высокой стоимостью обслуживания кредита; низкий уровень развития инфраструктуры, который выражается в больших издержках при подключении к системе электроснабжения и многие другие факторы.[13.С.584.]

2.2 Национальные инвестиции

Государство регулирует инвестиционную деятельность для развития рыночных отношений в стране. Регулирующая роль государства возрастает в условиях кризиса, а также проведения реформ.

Основополагающее значение для регулирования инвестиций и инвестиционного процесса в России имеют следующие законы:

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

2. Градостроительный кодекс РФ.

3. Гражданский кодекс РФ.

4. Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 128-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности" (в ред. Федерального закона от 2 июля 2005 г. № 80-ФЗ).

5. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" (в ред. Федерального закона от 30 декабря 2004 г. № 215-ФЗ).

6. Положение о формировании перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд и их финансировании за счет средств Федерального бюджета. Утв. постановлением Правительства РФ от 11 октября 2001 г. № 714.

7. Земельный кодекс Российской Федерации. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", определяет:

* основы градостроительной политики;

* порядок разработки градостроительных нормативов и градостроительной документации;

* права и обязанности субъектов (участников градостроительной деятельности.

Осуществляется государственное регулирование инвестиционной деятельности органами государственной власти РФ в соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Государственное регулирование включает:

1) косвенное регулирование (регулирование условий инвестиционной деятельности);

2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности. [14.C.210]

Задачей косвенного регулирования является создание благоприятных условий для реализации инвестиционной деятельности.

Это регулирование помогло разработать различные методы воздействия, которые стимулируют развитие инвестиционной деятельности.

Методы воздействия включают в себя: защиту интересов инвесторов, амортизационную политику, налоговую политику и другие меры воздействия.

Благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности осуществляются путем:

1) установления налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

2) защиты интересов инвесторов;

3) предоставления в пользование земли и природных ресурсов на льготных условиях;

4) расширения строительства объектов социально-культурного назначения с большим использованием средств населения или других внебюджетных источников;

5) создания и развития информационно-аналитической сети, для проведения рейтингов;

6) применения антимонопольной политики;

7) расширения возможностей при осуществлении кредитования;

8) развития в Российской Федерации финансового лизинга;

9) проведения в соответствии с темпами инфляции переоценки основных фондов;

10) помощи в создании собственных инвестиционных фондов. [15.C.100-102]

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности оказывает помощь при осуществлении капитальных вложений за счет средств федерального бюджета.

Формами прямого участия являются:

1) разработка и финансирование проектов, осуществляемых РФ, а также финансируемых за счет федерального бюджета;

2) составление сметы технического перевооружения объектов, финансируемых за счет федерального бюджета;

3) предоставление государственных гарантий за счет бюджетов субъектов РФ;

4) размещение средств на условиях платности, срочности и возвратности;

5) закрепление части акций в государственной собственности, реализация которых через рынок ценных бумаг возможна лишь через определенный срок;

6) проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;

7) защита российского рынка от поставок устаревших энергоемких и ненадежных материалов;

8) разработка норм и правил и осуществление контроля за их соблюдением;

9) выпуск облигационных займов;

10) вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

11) предоставление средств по итогам аукционов российским и иностранным инвесторам.[16.C.199-204]

Порядок принятия решений, касающихся государственных капитальных вложений, определяется ст. 13 Федерального закона от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Решения принимаются в соответствии с законодательством Российской Федерации органами государственной власти.

В федеральном бюджете Российской Федерации предусмотрены расходы на финансирование государственных капитальных вложений.

Они должны являться частью расходов на реализацию федеральных и региональных целевых программ.

Счетная палата Российской Федерации проводит контроль за эффективным использованием средств.

Все инвестиционные проекты подлежат экспертизе до их утверждения. Это проводится независимо от источников финансирования и форм собственности объекта.

Проводится экспертиза для предотвращения нарушения прав физических и юридических лиц и интересов государства, а также для оценки эффективности капитальных вложений.

В соответствии с гл. 5 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами местного самоуправления.

Методы и формы такого регулирования такие же, как на федеральном уровне.

Но также могут использоваться и другие, но не противоречащие законодательству Российской Федерации.

Крупные национальные инвестиции в России направлены на нефтегазовую и горнодобывающую отрасли промышленности(39%). На втором месте по привлекательности - сектор информационно-коммуникационных технологий(20%).

Следом по порядку идут ТЭК, сельскохозяйственная, потребительские товары и автомобильная промышленность. Из-за особого интереса к нефтегазовой промышленности, происходит перевес в инвестиционной привлекательности объектов из других отраслей экономики, которые не менее интересны и перспективны.

2.3 Иностранные инвестиции в экономику РФ

Иностранными инвестициями являются все виды имущества и имущественных прав, в том числе права на результаты интеллектуальной деятельности и иные права, не относящиеся к вещным, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и передачи знаний.[9.C.235]

Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Особую роль в этом процессе играют прямые инвестиции, которые обеспечивают доступ к финансовым ресурсам, современным технологиям, управленческим навыкам, инновационным товарам и услугам, а также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан. В этой связи создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики РФ.

Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ « Об иностранных инвестициях в РФ» с последующими изменениями и дополнениями, другими законами и правовыми актами, а также международными договорами.

В соответствии с ФЗ иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных законодательством.

Законодательством РФ установлены и гарантируются равные права в осуществлении инвестиционной деятельности и использовании результатов для иностранных и российских инвесторов. В целях стимулирования роста инвестиций и ускорения социально- экономического развития РФ для иностранных инвесторов могут предоставляться различные льготы.

Важнейшими положениями закона являются статьи, гарантирующие права собственности и денежную компенсацию в случае ее принудительного изъятия.

Основными странами -- инвесторами в российскую экономику являются Кипр, Люксембург, Нидерланды, Великобритания, Франция. На их долю приходилось порядка 80 % от общего объема накопленных иностранных инвестиции, в том числе на долю прямых инвестиций -- около 78%.

Особенностью иностранных инвестиций являются:

1.Инвестиции поступают в основном в форме торговых и прочих кредитов.

2.Иностранный капитал вкладывается преимущественно в топливо -- сырьевые отрасли экономики, а также в пищевую промышленность и торговлю.

3.Привлечение инвестиций не приводило к сокращению вывоза капитала из страны.[10.C.344]

Таблица 2 - Классификация иностранных инвестиций

Классификационный признак	Вид иностранных инвестиций
1.В зависимости от активов, в которые происходит вложение капитала	Реальные инвестиции -- вклад в долгосрочный проект с приобретением новых производственных объектов за границей. Финансовые инвестиции -- приобретение ценных иностранных бумаг. Нематериальные инвестиции -- покупка нематериальных прав.[11.C. 233 -234]
2.Формы собственности на инвестиционные ресурсы	Государственные инвестиции -- бюджет государства , направленные за рубеж по решению правительственных организаций . Частные инвестиции -- вклад частных инвесторов в объекты, размещенных вне территориальных пределов данной страны. Смешанные иностранные инвестиции -- совместные инвестиции государства и частных инвесторов, усуществляемых за рубежом.[12.C.333-335]
3.В зависимости от характера использования	Предпринимательские инвестиции -- вложение в бизнес, направленное на получение прибыли в виде дивиденда Ссудные инвестиции -- связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента. [13.C.167-168]
4.В зависимости от объекта вложений инвестиций	Прямые иностранные инвестиции -- вложение иностранных инвесторов с последующим правом контроля и участия в управлении предприятием на территории другого государтва . Портфельные инвестиции -- вложение ценных бумаг с целью получения дивидендов. Прочие инвестиции -- вклады в банки, торговые кредиты и т. Д. [14.C.266 -267]

Существует ряд преимуществ для привлечения в страну иностранных инвестиций:

1) возможность получения дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов;

2) передача опыта, накапливаемого страной-инвестором на мировом рынке;

3) стимуляция развития и роста внутренних инвестиций;

4) получение доступа к новейшим технологиям и методам организации производства;

5) помощь в разрешении денежных затруднений страны.[15.C.400]

Иностранные инвестиции в России могут осуществляться путем:

1) долевого участия в предприятиях совместно с гражданами страны;

2) создания новых предприятий, принадлежащих иностранным инвесторам;

3) приобретения имущества и ценных бумаг;

4) получение прав на пользования землей и природными ресурсами;

5) заключение договоров, предусматривающих другие формы применения иностранных инвестиций.[16.C.277]

Воздействуя на национальную экономику в целом, прямые иностранные инвестиции имеют преимущественное значение. Их роль заключается в следующем:

1) способность расширить инвестиционные процессы, поднять и оживить экономику;

2) передача опыта, обучение различным ноу-хау;

3) стимуляция производственных вложений;

4) помощь в развитии среднего и малого бизнеса;

5) устранение безработицы и повышение уровня доходов населения. [17.C.255]

Банк России опубликовал данные по прямым иностранным инвестициям в Россию за 2 квартал 2016 года. Было привлечено 36 526 млн. долл. США капитала, погашено 25 331 млн. долл. США. По сравнению со 2 кварталом 2015 года сальдо улучшилось на 3 925 млн. США. Однако активность инвесторов снизилась.

Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов во 2 квартале 2016 года оказались розничная и оптовая торговля (привлечено 8 273 млн. долл. США, погашено 6 765 млн. долл. США), финансовая деятельность и страхование (7 446 млн. долл. США и 5 491 млн. долл. США).

Период отмечен резким снижением инвестиционной активности в обрабатывающих производствах. Если во 2 квартале 2016 года здесь привлечено 7 465 млн. долл. США, то годом ранее эта цифра составляла 15 705 млн. долл. США. Однако улучшилось сальдо. Отток из отрасли превратился в приток размером 1 383 млн. долл. США. При этом совокупный приток в 2015 году в обрабатывающие производства составлял 16 494 млн. долл. США. По итогам 2 кварталов 2016 года он составил всего 2 049 млн. долл. США. Если такие темпы сохранятся, то отрасль недополучит значительный объем инвестиций по сравнению с прошлым годом.

Абсолютным рекордом в прошлом году стали инвестиции в производства кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов - чистое сальдо 20 707 млн. долл. США. На втором месте оказалась розничная и оптовая торговля (сальдо +20 542 млн. долл. США). Самый большой отток в 2015 году наблюдался в металлургии - 8 369 млн. долл. США, информации и связи - 1 292 млн. долл. США.

В этом году лидером в части прямых инвестиций остается розничная и оптовая торговля (сальдо +5068 млн. долл. США), финансовая деятельность и страхование (+5565 млн. долл. США), добыча топливно-энергетических полезных ископаемых (+4989 млн. долл. США).

Следовательно, наиболее четкий тренд формируется на инвестирование иностранцами в торговлю в России. Бум строительства торговых центров подтверждает данный вывод. Многие иностранные инвестиции фактически являются репатриацией капитала из офшорных юрисдикций.

В первом полугодии 2016 года снизилось производство машин и оборудования (-421 млн. долл. США), транспорт и хранение (-124 млн. долл. США). [18]

Таким образом, инвестиции являются одним из важнейших элементов, на котором основывается экономика и благосостояние государства, развитие производства, предпринимательства и бизнеса. Неоднородность инвестиционного пространства России является одной из особенностей ее экономики. Высокая инвестиционная привлекательность является ключевым фактором повышения конкурентоспособности страны, обеспечения высоких и устойчивых темпов экономического роста.

3. Проблемы и перспективы привлечения инвестиций в экономику РФ

Для того чтобы выявить проблемы и перспективы привлечения инвестиций в экономику РФ нужно:

1.Оценить возможные социальные результаты инвестиций;

2.Определить рейтинг инвестиционной привлекательности по территориальному разделению;

3.Выявить типы рисков и ущерба, которые может понести инвестор;

4.Определить инвестиционную привлекательность регионов РФ;

5.Определить перечень задач и проблем, которые необходимо решить для привлечения значительного потока инвестиций в страну;

6.Проанализировать распределение иностранных инвестиций по отраслям в экономику РФ;

7.Проанализировать распределение национальных инвестиций по отраслям в экономику РФ.

1.Оценка социальных результатов инвестиций предполагает, что проект соответствует социальным нормам, стандартам и условиям соблюдения прав человека. Предусматриваемые проектом мероприятия по созданию работникам нормальных условий труда и отдыха, обеспечению их продуктами питания, жилой площадью и объектами социальной инфраструктуры (в пределах установленных норм) являются обязательными условиями его реализации и какой-либо самостоятельной оценке в составе результатов проекта не подлежат.

Основные виды социальных результатов инвестиций, подлежащие отражению в проектах:

- изменение количества рабочих мест в регионе;

- улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников;

- изменение условий труда работников;

- изменение структуры производственного персонала;

- изменение надежности снабжения населения регионов или населенных пунктов отдельными видами товаров (топливом и энергией - для проектов топливно-энергетического комплекса; продовольствием - для проектов в аграрном секторе и в пищевой промышленности и т.п.);

- изменение состояния здоровья работников и населения в целом;

- экономия свободного времени населения.[21.C.328]

2. Проект, программа, задача реализуется на определенной территории, в районе или регионе с определенным инвестиционным потенциалом. В каждой территории имеется определенный риск, который можно свести к интегральным показателям. Например, высокий потенциал обозначен цифрой «1», средний - «2», низкий - «3».

То же необходимо произвести и с рисками. Низкий риск обозначается буквой «А», средний - «В», высокий - «С» и очень высокий - «D».

Рейтинг региона оценивается цифробуквенной комбинацией: 1А - максимальные возможности при минимальном риске. На практике в эту группу регионов входят Москва, Санкт-Петербург, Московская область. На долю Москвы приходится 14,8%, на Санкт-Петербург - 4,9%, Московской области - 3,7% инвестиционного потенциала России.

Группа регионов с комбинацией 2А - средний потенциал и низкий риск. В состав этой группы входят Татарстан и Белгородская область.

Группа регионов с комбинацией 3А - низкий потенциал и низкий риск. К той группе относятся Новгородская и Калининградская области.

Группа 1В - высокий потенциал, умеренный риск. Этой характеристике соответствуют Свердловская и Челябинская области.

Группа 2В - средний потенциал и умеренный риск. К этой группе относятся Ленинградская и Воронежская области, Красноярский край, республика Саха.

Группа 3В - низкий потенциал и умеренный риск. В эту группу входят наибольшее количество регионов РФ.

Группа 2С - средний потенциал и высокий риск характерны для Ямало-Ненецкого автономного округа и ряда других территорий Севера.

Группа 3D - низкий потенциал и экстремальный риск. К этой группе относятся регионы: Чечня, Ингушетия, Дагестан.

Анализ рейтинга регионов по интегральному инвестиционному потенциалу и риску показывает, что наибольший вклад в его формирование вносят факторы, накопленные регионами в процессе многолетней хозяйственной деятельности до перестройки, в результате которой сложились инфраструктуры регионов, интеллектуальный потенциал населения, опыт реализации инвестиционных программ.

Наиболее высокий инвестиционный потенциал имеют 20 регионов РФ: Москва, Санкт-Петербург, Свердловская, Самарская, Московская, Кемеровская, Новгородская, Белгородская, Владимирская, Рязанская, Тульская и другие области, Татарстан.

Наиболее крупные по валовому продукту сырьевые регионы не могут претендовать на высокое место в региональном рейтинге, но представляют интерес для инвесторов, ориентированных на инвестиции в действующую промышленность.