Анализ финансового состояния ООО "МФ "Томмедфарм""

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Развитие рыночной экономики ставит перед субъектами рынка задачу выжить и развиваться в условиях жесткой конкуренции. Решение данной проблемы требует глубокого анализа деятельности организации, разработки прогнозов и планов развития.

Финансовый анализ предполагает обработку данных о деятельности организации, отраженных в финансовой отчетности. На основе этих данных определяются финансовая устойчивость организации, ликвидность ее активов, рентабельность деятельности, эффективность управления организацией в целом. Финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников организации, ее деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния предприятия входит в число основных аргументов при принятии различных управленческих решений. От этих управленческих решений зависит дальнейшее развитие предприятия, его расширение и укрепление его позиций на рынке.

Одной из главных целей функционирования и развития любой организации является ее устойчивость, прибыльность и рентабельность, т.е. устойчивое финансовое положение. В свою очередь, чтобы достичь устойчивого финансового состояния организациям необходимо прогнозировать будущую деятельность. Прогнозирование деятельности не возможно проводить без анализа финансового состояния, поскольку анализ финансового состояния является основой финансового прогнозирования деятельности в будущем. При анализе финансового состояния сопоставляют фактические данные с прогнозными, что позволяет определить достигла ли организация запланированных показателей. При таком анализе выявляются убыточные структурные подразделения, сумма их убытков, по каким сферам деятельности эти убытки имеют место, какова их величина и меры предотвращения убыточной работы в дальнейшем.

Анализ финансового состояния необходим предприятиям для привлечения инвесторов и кредиторов, поскольку анализ финансового состояния дает оценку возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу. Прежде чем вложить деньги в организацию кредиторы и инвесторы выбирают и анализируют показатели либо систему показателей, характеризующих финансовое положение и эффективность хозяйственной деятельности организации. С помощью этих показателей оцениваются вероятность невыполнения ею своих обязательств, степень риска и возможные вложения средств. Так же анализ финансового состояния необходим внутренним пользователям для принятия эффективных управленческих решений. Поэтому, данная тема является очень актуальной и заслуживающей детального исследования.

Целью дипломной работы является анализ и оценка финансового состояния Общества с ограниченной ответственностью «Томмедфарм», и разработка рекомендаций по его улучшению за период с 2012 по 2014 годы.

Исходя из поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

• определить понятие, задачи, информационное обеспечение и методику проведения анализа финансового состояния предприятия;

• дать общеэкономическую характеристику ООО «Томмедфарм»;

• провести предварительную оценку общего финансового состояния ООО «Томмедфарм»;

• проанализировать платежеспособность, финансовую устойчивость, кредитоспособность и ликвидность баланса ООО «Томмедфарм» в период с 2012 по 2014 годы;

• проанализировать эффективность использования оборотных активов и финансовые результаты ООО «Томмедфарм»;

• провести оценку потенциального банкротства ООО «Томмедфарм»;

• выявить основные факторы, влияющие на финансовое состояние ООО «Томмедфарм» в период с 2012 по 2014 годы;

• сформулировать выводы по результатам анализа и разработать практические рекомендации по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

Поставленная цель и задачи предопределяют структуру работы, которая включает введение, две главы, заключение, список использованных источников и литературы, а также приложения.

В первой главе работы будут определены понятие, задачи, информационное обеспечение и методика анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе работы будет дана экономическая характеристика деятельности ООО «Томмедфарм» и на основе финансовой отчетности ООО «Томмедфарм» будет проведен анализ финансового состояния, включающий анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, кредитоспособности, ликвидности баланса, а также анализ эффективности использования оборотных активов и финансовых результатов ООО «Томмедфарм».

В заключении будут сформулированы выводы по основным результатам проведенного исследования.

Теоретическую основу исследования составляют работы отечественных и зарубежных экономистов по вопросам анализа финансового состояния, таких авторов как Ковалев, Колчина, Шеремет, Балабанов, Ван Хорн, Бригхем и другие. А также в работе были использованы материалы периодической печати (журналы: «Бухгалтерский учет», «Финансовый менеджмент», «Финансы») и ресурсы сети интернет (Официальные сайты Министерства Финансов РФ и журнала Финансовый менеджмент).

Глава 1. Теоретические основы финансовой отчетности и методика анализа финансового состояния предприятия

1.1 Основные элементы финансовой отчетности и ее пользователи

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

? Цель анализа финансовой отчетности фирмы - дать оценку результатов эффективности деятельности фирмы за отчетный год и оценку ее текущего финансового положения. Анализ финансовой отчетности должен дать ответ на вопросы: имеет ли фирма прибыль по результатам своей хозяйственной деятельности за год; в состоянии ли фирма выполнить взятые обязательства и не приведет ли такое выполнение к ликвидации фирмы в связи с недостатком ресурсов.

Поэтому информация, которую дают балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках, содержит сведения о:

· размерах капитала и имущества фирмы в абсолютных цифрах (балансовый итог);

· структуре капитала и имущества (баланс);

· изменении собственного капитала в течение отчетного периода;

· размерах полученной прибыли или понесенных фирмой убытках в течение отчетного периода.

Анализ финансовой отчетности проводится, прежде всего, финансовыми менеджерами своей фирмы для выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами.

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международной практике называются элементами финансовой отчетности. Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, среди которых основными являются баланс и отчет о финансовых результатах и их использовании.

Бухгалтерский баланс содержит информацию о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия на определенный момент времени. Из бухгалтерского баланса можно узнать, откуда поступили вложенные в данный бизнес средства и куда они были размещены на момент составления баланса. Бухгалтерский баланс отражает все операции, производимые в ходе хозяйственной деятельности предприятия.

Активы - это все материальные ресурсы, имеющие денежную стоимость и находящиеся в распоряжении предприятия. Они подразделяются на материальные и нематериальные активы. Материальные активы - это имущество предприятия. Примеры материальных активов: здания, оборудование, машины, автомобили, запасы сырья. Под нематериальными активами понимается владение каким-либо правом (например, патентом или правом на получение прибыли в будущем).

Внеоборотные активы имеют достаточно высокую стоимость и длительный срок использования предприятием. Оборотные активы - это денежная наличность и статьи баланса, которые можно быстро и легко перевести в наличные средства. Например, запасы готовой продукции и дебиторская задолженность (задолженность клиентов перед предприятием).

Пассивы - это финансовые обязательства предприятия. Они возникают при использовании кредитов или ссуд. В зависимости от срока погашения различают краткосрочные и долгосрочные обязательства. Краткосрочные обязательства - это кредиторская задолженность, подлежащая погашению в течение одного года (задолженность торговым кредиторам, банковский овердрафт). Долгосрочные обязательства - это кредиторская задолженность, подлежащая погашению более чем через один год.

Собственный капитал - это стоимость всего имущества предприятия после уплаты всех долгов.

В отчете о движении денежных средств отражены потоки денежных средств, то есть фактические физические перемещения наличных денежных средств из одних рук в другие в виде поступлений и платежей, имеющих место в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Поступления - это денежные средства, полученные предприятием. Платежи - это денежные средства, отданные предприятием.

Отчет о движении денежных средств отражает изменения в кассовой позиции за некоторый период времени. Сальдо на начало периода - это размер денежной наличности предприятия на начало периода. Сальдо на конец периода - это размер денежной наличности предприятия на конец периода.

Объем продаж - это доход от продажи продукции. Себестоимость продукции показывает, во сколько обошлось предприятию приобретение или изготовление товаров.

Под расходами понимаются накладные расходы, понесенные в ходе осуществления продаж за определенный период времени.

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи.

?К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и др. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового менеджера и являются завершающей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия.

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании , и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней .

?К первой группе относятся:

* нынешние и потенциальные собственники предприятия, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств предприятия и оценить эффективность использования ресурсов руководством компании;

* нынешние и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, определения гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

* поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

* государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;

* служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности - это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:

* аудиторские службы, проверяющие данные отчетности на соответствие законодательству и общепринятым правилам учета и отчетности с целью защиты интересов инвесторов;

* консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;

* биржи ценных бумаг;

* регистрирующие и другие государственные органы, принимающие решения о регистрации фирм, приостановке деятельности компаний, и оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности;

* законодательные органы;

* юристы, нуждающиеся в отчетности для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

* пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и ?анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

* торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;

* профсоюзы, заинтересованные в финансовой информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие.

1.2 Состав финансовой отчетности предприятия

Организации составляют отчеты по форме и инструкциям, утвержденным Минфином и Госкомстат РФ. Единая система показателей отчетности организации позволяет составлять отчетные сводки по отдельным отраслям, экономическим районам, республикам и по всему народному хозяйству в целом.

Другие органы, осуществляющие регулирование бухгалтерского учета, утверждают в пределах своей компетенции формы бухгалтерской отчетности банков, страховых и других организаций и инструкции о порядке их заполнения, не противоречащие нормативным актам Министерства финансов Российской Федерации.

В настоящее время организации представляют в обязательном порядке промежуточную и годовую финансовую отчетность.

Промежуточная финансовая отчетность включает:

- форму № 1 «Бухгалтерский баланс»;

- форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Кроме указанных форм в составе промежуточной бухгалтерской отчетности организации могут представлять иные отчетные формы (Отчет о движении денежных средств и др.), а также пояснительную записку, входящие в состав годовой отчетности.

Годовая бухгалтерская отчетность в соответствии с приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н включает:

бухгалтерский баланс -- форма № 1;

- отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

- отчет об изменениях капитала -- форма № 3;

- отчет о движении денежных средств -- форма № 4;

- приложение к бухгалтерскому балансу -- форма № 5;

- специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами Российской Федерации, для организаций системы по согласованию соответственно с министерствами финансов Российской Федерации и республик;

- итоговую часть аудиторского заключения.

В пояснительной записке может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются, широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности у клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степень выполнения плана, обеспечение заданных темпов роста; уровень эффективности использования ресурсов организации и др.

Целесообразно включение в пояснительную записку данных о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описаний будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятиях и другой информации, интересующей возможных пользователей годовой бухгалтерской отчетности.

Субъекты малого предпринимательства, не применяющие упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности и не обязанные проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности, могут не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности отчеты об изменениях капитала и движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу (формы № 3, 4 и 5) и пояснительную записку.

Если указанные субъекты малого предпринимательства обязаны проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности, то они также могут не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности формы № 3, 4 и 5, если отсутствуют соответствующие данные.

Некоммерческие организации имеют право не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности Отчет о движении денежных средств (форма № 4), а также при отсутствии соответствующих данных -- Отчет об изменениях капитала (форма № 3) и Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

1.3 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия проводится с помощью различных методик. В данной работе будет использована методика проведения анализа финансового состояния предприятия профессора Н.В. Колчиной, поскольку данная методика включает все основные этапы анализа финансового состояния предприятия и дает возможность получить полную и достоверную информацию о финансовом состоянии предприятия. [44, с.283]

Согласно выбранной методике проведения анализа финансового состояния предприятия анализ необходимо начинать с общей оценки финансового состояния предприятия. На втором этапе необходимо проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. На третьем этапе необходимо определить кредитоспособность и ликвидность баланса предприятия. На четвертом этапе необходимо проанализировать эффективность использования оборотных активов. На пятом этапе необходимо провести анализ финансовых результатов предприятия. И на шестом этапе провести оценку потенциального банкротства предприятия. [44, с.291]

І этап: Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.

Данный этап анализа предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:

• стоимость имущества предприятия - выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;

• стоимость внеоборотных активов - выражается итоговой строкой раздела І бухгалтерского баланса;

• величина оборотных активов - выражается итоговой строкой раздела ІІ баланса;

• величина собственных средств - выражается итоговой строкой раздела ІІІ баланса;

• величина заемных средств - выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

На данном этапе анализа необходимо определить: имеет ли предприятие в бухгалтерском балансе больные статьи. Если анализируемое предприятие имеет в бухгалтерском балансе больные статьи, то это уже говорит о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полyгoдием или кварталом. Так, например увеличение валюты баланса является положительным показателем финансового состояния предприятия, а уменьшение отрицательным, но в то же время необходимо рассмотреть за счет чего увеличилась валюта баланса. Если валюта баланса увеличилась за счет основных средств или денежных средств, то это свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии. А если валюта баланса увеличилась за счет дебиторской задолженности или долгосрочных и краткосрочных обязательств, то это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия и его финансовом состоянии. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Анализу подвергаются следующие показатели:

1) оборачиваемость оборотных активов предприятия;

2) оборачиваемость дебиторской задолженности;

3) оборачиваемость товарно-материальных запасов.

При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных активов (количества оборотов активов за определенный период времени) и периоду оборота (срок возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Изучение финансовых результатов деятельности организаций начинается с анализа валового дохода, так как он является основным источником формирования прибыли. За счет валового дохода покрываются расходы, и образуется прибыль организации. [51, с.77]

В связи с тем, что объектом анализа во второй главе работы является торговая организация, возникает необходимость рассмотреть особенности формирования их финансового результата.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период, состоит из: 1) валовой прибыли;

2) прибыли (убытка) от продаж; 3) прибыли (убытка) до налогообложения; 4) чистой прибыли (убытка) отчетного периода.

• Валовая прибыль - определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг.

• Прибыль (убыток) от продаж - определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, и коммерческих расходов.

• Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов.

• Чистая прибыль - часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и обязательных платежей в бюджет.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения налога на прибыль в федеральный, региональные и местные бюджеты в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Исходя из порядка формирования прибыли на предприятии ведется ее факторный анализ, цель которого - оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли; выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе роста (снижения) себестоимости продукции, роста (снижения) объема ее реализации, повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

Затем проводят количественную оценку влияния на изменение прибыли от реализации продукции следующих основных факторов:

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию ±И1:

±И1 = Р1 - Р2,

где Р1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного периода;

Р2 - реализация в отчетном году в ценах базисного периода.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции ±И2:

±И2 = ПОК1 - ПО,

где ПО - прибыль базисного периода;

К1 - коэффициент роста объема реализованной продукции.

К1 = С1.0 : С0

где С0 - себестоимость реализованной продукции базисного периода;

С1.0 - себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции ±И3:

±И3 = ПО(К2 - К1)

где К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

К2 = Р1.0 : Р0

где Р0 - реализация в базисном периоде;

Р1.0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода.

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции ±И4:

±И4 = С1.0 - С1,

где С1.0 - себестоимость реализованной продукции за отчетный период вценах базисного периода;

С1 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции ±И5:

±И5 = С0К2 - С1.0

Кроме того, рассчитывается влияние на прибыль изменений цен на материалы, тарифы и услуги (±И6).

Сложив величины показателей влияния на прибыль всех изменений, получим суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль от реализации продукции (±И), т.е.

±И = i

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность - это один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Анализируются следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность имущества (активов) предприятия (РА):

РА = ЧП / Аср * 100

где ЧП - чистая прибыль;

Аср - средняя величина активов (имущества).

2. Рентабельность внеоборотных активов (РВА):

РВА = ЧП / ВАср * 100

где ВАср - средняя величина внеоборотных активов.

3. Рентабельность оборотных активов (РОА):

РОА = ЧП / ОАср * 100

где ОАср - средняя величина оборотных активов.

4. Рентабельность инвестиций (РИ):

РИ = Пр / (Бал - Кр) * 100

где Пр - прибыль до уплаты налогов;

Бал - валюта баланса;

Кр - величина краткосрочных обязательств.

5. Рентабельность собственного капитала (РСК):

РСК = ЧП / СК* 100

где СК - величина собственного капитала.

6. Рентабельность заемных средств (РЗС):

РЗС = ПлКр / УДКО * 100

где ПлКр - плата за пользование кредитом;

УДКО - сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов.

Плата за пользование кредитами включает проценты за пользование кредитами; расходы по уплате процентов, возникающие у предприятия при расчетах с поставщиками; средства, перечисляемые в бюджет за несвоевременную уплату налогов.

7. Рентабельность совокупного используемого капитала (вложений капитала) (РСИЗ):

РСИЗ = ПлКр + ЧП / Аср * 100

8. Рентабельность реализованной продукции (РРП):

РРП = * 100.

С помощью перечисленных показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.

VІ этап: Оценка потенциального банкротства предприятия.

Одна из целей финансового анализа - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.

Во всех странах процесс банкротства, т.е. признание предприятия неплатежеспособным, регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными документами. В Российской Федерации основными такими актами являются Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 26 октября 2002 г.№127-ФЗ и постановление Правительства Российской Федерации «Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа» от 25 июля 2003 г. №367. [29, с.12]

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия, организации банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основание поставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собственности.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем финансовому менеджеру предприятия.

Финансовый менеджер должен обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия: убытки от основной хозяйственной деятельности; недостаток оборотных средств; затруднения в получении коммерческих кредитов; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этим предприятием; неспособность погасить срочные обязательства и др.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношения таких финансовых показателей:

• Чистая прибыль к сумме всех активов предприятия (внеоборотных и оборотных);

• Оборотные активы к сумме всех активов;

• Все пассивы (обязательства) к сумме активов (средства);

• Поступление денежной наличности от операций по основной деятельности ко всем обязательствам;

• Чистая прибыль плюс проценты по кредиту к процентам по кредиту;

• Размер заемных средств к сумме собственных средств;

• Величина собственных оборотных средств к стоимости запасов.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула Z - счета Э. Альтмана:

Z-счет = ( * 1,2) + ( * 1,4) + ( * 3,3) + ( * 0,6) + ( * 1).

где ОК - оборотный капитал;

А - все активы;

НП - нераспределенная прибыль;

ДД - доход от основной деятельности;

РсОПА - рыночная стоимость обычных и привилегированных акций;

Т - объем продаж.

Если после произведенных расчетов окажется, что Z - счет равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства этого предприятия очень высока, при величине Z - счета от 1,8 до 2,7 - вероятность высокая; от 2,8 до 2,9 - банкротство возможно; от 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая.

В Российской Федерации для выявления предприятий и организаций с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная постановлением Правительства РФ «Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа». В функции арбитражных управляющих входит проведение финансового анализа, а также выявление признаков преднамеренного и фиктивного банкротства. Для этих целей требуется исследовать изменения следующих финансовых показателей предприятия должника в динамике не менее чем за двухлетний период до возбуждения дела о банкротстве и в период проведения его процедур:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) - вычисляется как отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Коэффициент характеризует платежные возможности должника в наиболее короткие сроки. Показывает, какая часть его текущих обязательств может быть погашена практически сразу за счет мобилизации имеющихся денежных средств и возврата кратковременных финансовых вложений:

КАЛ = (стр.260+стр.250)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

2. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - вычисляется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Коэффициент также характеризует платежные возможности должника за счет его оборотных средств. Показывает, какая часть текущих обязательств должника может быть погашена за счет активов, реализация которых в целом не влияет на осуществление производственного процесса и которые могут быть относительно быстро обращены в деньги. Отвечает на вопрос, сколько рублей ликвидных оборотных активов приходится на рубль текущих обязательств должника. При значениях показателя ниже 1 очевидно, что предприятие не может рассчитаться по своим текущим обязательствам без ущерба для производственного процесса:

КТЛ = (стр.260+стр.250+стр.215+стр.240 - А2+стр.270)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

где А2 - «задолженность участников учредителей по взносам в уставный капитал».

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КО) - вычисляется как разность между собственными средствами и скорректированными активами, отнесенная к величине оборотных активов. Коэффициент определяет долю оборотных активов, сформированную за счет собственных источников финансирования. Критическое значение показателя равно 0. В этом случае все оборотные активы сформированы из заемных средств. Отрицательные значения показателя обычно свидетельствуют о возникновении или углублении факторов неплатежеспособности должника:

КО = (стр.490- (стр.145 - стр.515) + стр.640 +стр.650 - (S1-S2) - А2) - (стр.110+стр.120-S1+стр.130 - S2+стр.135+стр.140+стр.150-А1)/стр.290,

где S1 - капитальные затраты на арендуемые основные средства;

S2 - незавершенные капитальные затраты на арендуемые основные средства;

А1 - сумма «деловой репутации» и «организационных расходов».

Если у предприятия после составления бухгалтерского баланса значения указанных расчетных коэффициентов ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Закона о банкротстве со всеми вытекающими последствиями.

Изложенная выше методика анализа финансового состояния будет использована во второй главе данной работы в целях оценки финансового положения ООО «МФ «Томмедфарм»».

финансовый анализ платежеспособность

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «МФ «Томмедфарм»»

2.1 Экономическая характеристика ООО «МФ «Томмедфарм»»

Общество с ограниченной ответственностью «Медицинская фирма «Томмедфарм»» (далее по тексту Общество) является юридическим лицом, коммерческой организацией, созданным в целях извлечения прибыли. ООО «Медицинская фирма «Томмедфарм»» был учрежден в 1996 году. Его единственным учредителем и генеральным директором является Филиппова Марфа Семеновна.

Общество действует на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», иного действующего законодательства и устава общества с ограниченной ответственностью.

В ООО «Медицинская фирма «Томмедфарм»» основным видом деятельности является фармацевтическая деятельность.

Общество в соответствии с уставом осуществляет следующие виды деятельности:

• розничную и оптовую продажу гражданам лекарственных препаратов, а также предметов санитарии, гигиены и ухода за больными, лечебных минеральных вод, дезинфекционных средств, перевязочных материалов и других товаров аптечного ассортимента;

• торговлю медицинским инструментом;

• торговлю оптикой;

• торговлю средствами лечебной и декоративной косметики;

• оказание консультативных и информационных услуг;

• реализация фармацевтической справочно-информационной литературы;

• участие в благотворительной деятельности, спонсорстве;

• организация работы по рекламированию лекарственных средств;

• выполнение работ и оказание услуг, не запрещенных законодательством РФ и РС (Я).

Имущество ООО «Медицинская фирма «Томмедфарм»» принадлежит ему на праве собственности и образуется из:

- вклада учредителя в уставный капитал;

- продукции, произведенной Обществом в процессе его деятельности;

- полученных доходов;

- иного имущества, приобретенного Обществом по иным основаниям допускаемым законодательством.

В составе имущества Общества выделяются следующие фонды:

• резервный фонд, формируемый в размере 15% от Уставного капитала путем перечисления 15% от чистой прибыли Общества;

• резерв директора Общества, формируемый в размере 20% от уставного капитала путем перечисления 10% от чистой прибыли Общества.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетные счета в Алмазэргиэнбанке. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке с указанием на его места нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

Большинство расчетных операций ООО «Медицинская фирма «Томмедфарм»» производит с помощью денежных средств, находящихся на расчетных счетах в Алмазэргиэнбанке.

Уставный капитал ООО «Медицинская фирма «Томмедфарм»» определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости вклада его Участника и составляет 10000 (Десять тысяч) рублей.

ООО «МФ «Томмедфарм»» имеет 2 торговых точки в городе Якутске (1 - по проспекту Ленина, 2 - на Горького 100), а также в городе Вилюйск, и в Верхневилюйском улусе с общим количеством работников - 22 человека.

В Обществе применяется повременная форма оплаты труда, т.е. расчет заработка производится исходя из отработанного времени.

В настоящее время ООО «МФ «Томмедфарм»» ведет учет товаров по продажным ценам. Метод учета товаров по продажным ценам позволяет легко определить сумму реализованных товаров. Она будет полностью соответствовать сумме выручки, поступившей в кассу и зафиксированной счетчиками контрольно - кассовых машин при печатании чеков. Так же несложно определить учетный остаток товаров на любой момент времени, что немаловажно для организации контроля за их сохранностью государственной регистрации Общества.

Бухгалтерская отчетность включает во всех случаях две непременные формы: баланс и отчет о прибылях и убытках. Они составляют основу финансовой отчетности Общества с ограниченной ответственностью «МФ «Томмедфарм»».

Основные экономические показатели деятельности ООО «Медицинская фирма «Томмедфарм»» за 2011 - 2013 годы представлены в таблице 1.

Таблица 1

Общие экономические показатели деятельности

ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013-2015 годы

Показатель	2013 г	2014г	2015г	Отклонение 2014 г. от 2013 г. (+,-)	Отклонение 2015 г. от 2014 г. (+,-)	Отклоне ние за 2015-2013 гг. (+,-)
Выручка (тыс.руб.)	35191	35842	33653	+651	-2189	-1538
Затраты (тыс.руб.) в том числе: коммерческие расходы (тыс.руб.) прочие расходы (тыс.руб.)	9832 8651 1181	9792 9439 353	8791 8386 405	-40 +788 -828	-1001 -1053 +52	-1041 -265 -776
Валовая прибыль (тыс.руб.)	9226	9554	8751	+328	-803	-475
Прибыль от продаж (тыс.руб.)	575	115	365	-460	+250	-210
Чистая прибыль (тыс.руб.)	-112	-735	-423	-623	+312	-311
Среднегодовая стоимость основных фондов (тыс.руб.)	3809	3841	3723	+32	-118	-86
Среднесписочная численность персонала (чел)	26	25	22	-1	-3	-4

На основании общих экономических показателей деятельности ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2011-2013 годы можно сделать вывод, что в ООО «МФ «Томмедфарм»» выручка колеблется на уровне около 35 млн. руб. Если в 2012 году выручка увеличилась на 651 тыс. руб., то в 2013 году сократилась на 2189 тыс. руб. В ООО «МФ «Томмедфарм»» наметилась тенденция сокращения затрат и среднесписочной численности персонала. В 2014 году по сравнению с 2013 годом затраты сократились на 40 тыс. руб., а в 2015 году сокращение составило 1млн. руб. (в большей мере за счет сокращения коммерческих расходов предприятия).

Показатели прибыли также не имеют определенной тенденции изменения. В 2014 году по сравнению с 2013 годом валовая прибыль увеличилась, а прибыль от продаж сократилась. В 2015 году, напротив, прибыль от продаж увеличилась, а валовая прибыль сократилась. В общем, в исследуемом периоде наблюдается сокращение валовой прибыли и прибыли от продаж. Чистая прибыль ООО «МФ «Томмедфарм»» в исследуемом периоде имеет отрицательные значения, т.е. предприятие все 3 года имеет убыток по результатам своей деятельности. В 2014 году по сравнению с 2013 годом убыток предприятия увеличился на 623 тыс. руб., а в 2015 году по сравнению с 2012 годом убыток сократился на 312 тыс. руб. и составил 423 тыс. руб. Если смотреть в общем за период, то в ООО «МФ «Томмедфарм»» в исследуемом периоде происходит рост убытка. Основные фонды предприятия сократились за 3 года на 86 тыс. руб., т.е. на 2,3%.

2.2 Общая оценка финансового состояния

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей составим сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»». Сравнительный аналитический баланс ООО «МФ «Томмедфарм»» приведен в таблице 1. (приложение 1)

Как видим по данным таблицы 1 в приложении 7, за год стоимость имущества ООО «МФ «Томмедфарм»» сократилась на 1156 тыс. руб., в том числе в результате сокращения внеоборотных активов на 4,7%, запасов на 85,7% и денежных средств на 18,1%. При росте удельного веса в общей стоимости имущества основных средств и дебиторской задолженности снизилась доля запасов и денежных средств предприятия.

Главными факторами снижения стоимости имущества ООО «МФ «Томмедфарм»» являются уменьшение внеоборотных активов на 1,4% и оборотных активов на 24%. Уменьшение имущества предприятия было обеспечено за счет снижения источников собственных средств на 67,3% и увеличения обязательств ООО «МФ «Томмедфарм»» на 32,7%. За отчетный период в абсолютных и относительных размерах сократились запасы (16,8%) и денежные средства (7,2%), увеличилась дебиторская задолженность.

На основе формы №1 «Бухгалтерский баланс» и финансовой отчетности ООО «МФ «Томмедфарм»» проведем горизонтальный (приложение 2) и вертикальный (приложение 3) анализ баланса за 3 года.

Горизонтальный анализ актива баланса проведен по данным таблицы 2 составленной по показателям приложении 8.

Таблица 2

Динамика величины показателей по статьям актива баланса

ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

Статьи баланса	На конец 2012 г.	На конец 2013г	На конец 2014г	На конец 2015г	Абс. изм. за 2013 г.	Абс. изм. за 2014 г.	Абс. изм. за 2015 г.	Абс. изм. за период
1.Внеоборотные активы:	3859	3952	3765	3711	+93	-187	-54	-148
Нематериальные активы	15	12	9	6	-3	-3	-3	-9
Основные средства	3685	3933	3749	3698	+248	-184	-51	+13
Незавершенное строительство	153	-	-	-	-153	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	7	7	7	7	-	-	-	-
2. Оборотные активы:	6330	6941	6957	5855	+611	+16	-1102	-475
Запасы	5240	5594	5900	4909	+354	+306	-991	-331
Дебиторская задолженность	627	686	765	863	+59	+79	+98	+236
Денежные средства	463	661	292	83	+198	-369	-209	-380
Баланс	10189	10893	10722	9566	+704	-171	-1156	-623

Динамика статей актива бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013 - 2015 гг. по горизонтальному анализу показывают, что валюта баланса за 3 года уменьшилась на 623 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2015 году (1 млн. руб.).

В 2013 году валюта баланса увеличилась на 704 тыс. руб. в большей мере за счет роста оборотных активов. В 2012 году валюта баланса уменьшилась на 171 тыс. руб. за счет сокращения внеоборотных активов. В 2013 году валюта баланса снова уменьшилась на 1156 тыс. руб. Уменьшение валюты баланса в 2015 году произошло в большей мере за счет уменьшения оборотных активов (1 млн. руб.).

Внеоборотные активы ООО «МФ «Томмедфарм»» за 3 года сократились на 148 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2014 году (187 тыс. руб.). А вот в 2013 году наблюдался рост внеоборотных активов (на 93 тыс. руб.).

Основные средства ООО «МФ «Томмедфарм»» за 3 года увеличились на 13 тыс. руб. При этом увеличение произошло лишь в 2013 году, а в последующие два года величина основных средств уменьшалась. Уменьшение величины основных средств является отрицательным показателем финансового состояния предприятия. Сокращение основных средств в течении двух лет в ООО «МФ «Томмедфарм»» происходило в силу того, что основные средства не обновлялись и на предприятии не происходило капитального ремонта тех или иных групп основных средств. Увеличение основных средств является положительным показателем финансового состояния предприятия.

Нематериальные активы ежегодно сокращаются на 3 тыс. руб., в общем, за 3 года нематериальные активы сократились на 9 тыс. руб.

Долгосрочные финансовые вложения предприятия остаются неизменными все 3 года и составляют 7 тыс. руб.

Оборотные активы ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013-2015 годы уменьшились на 475 тыс. руб. При этом уменьшение произошло в 2015 году (на более чем 1 млн. руб.). В 2013 и в 2014 году оборотные активы увеличились на общую сумму 627 тыс. руб. (при этом основное увеличение произошло в 2013 году - на 611 тыс. руб.).

В 2013 году оборотные активы увеличились за счет роста запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. В 2014 году оборотные активы предприятия увеличились всего на 16 тыс. руб. Это произошло за счет роста запасов и дебиторской задолженности, а также сокращения денежных средств. В 2015 году оборотные активы сократились на 1102 тыс. руб. в большей мере за счет сокращения запасов и денежных средств.

Таблица 3

Динамика статей бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» по пассиву баланса за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

Статьи баланса	На конец 2012 г.	На конец 2013г	На конец 2014г	На конец 2015г	Абс. изм. за 2013 г.	Абс. изм. за 2014 г.	Абс. изм. за 2015 г.	Абс. изм за период
3. Капитал и резервы:	5032	4806	3432	2654	-226	-1374	-778	-2378
Уставный капитал	10	10	10	10	-	-	-	-
Добавочный капитал	275	212	206	206	-63	-6	-	-69
Нераспределенная прибыль (убыток)	4747	4583	3216	2438	-164	-1367	-778	-2309
4. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные обязательства:	5158	6087	7290	6912	+929	+1203	-378	+1754
Займы и кредиты	770	702	592	1604	-68	-110	+1012	+834
Кредиторская задолженность	4388	5385	6698	5307	+997	+1313	-1391	+919
БАЛАНС	10189	10893	10722	9566	+704	-171	-1156	-623

Динамика пассивных статей бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013 - 2015 гг. по горизонтальному анализу показывают, что валюта баланса за 3 года уменьшилась на 623 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2015 году (1156 тыс. руб.).

В 2013 году валюта баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» увеличилась на 704 тыс. руб. в большей мере за счет роста краткосрочных обязательств. В 2012 году валюта баланса уменьшилась на 171 тыс. руб. за счет сокращения капитала и резервов предприятия на 1300 тыс. руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 1200 тыс. руб. В 2013 году валюта баланса уменьшилась на 1156 тыс. руб. Уменьшение валюты баланса в 2013 году произошло в большей мере за счет уменьшения нераспределенной прибыли и кредиторской задолженности.

Капиталы и резервы ООО «МФ «Томмедфарм»» за три года сократились на 2378 тыс. руб. Капиталы и резервы предприятия ежегодно сокращаются. Наибольшее уменьшение произошло в 2014 году (1374 тыс. руб.). Сокращение данной статьи баланса свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, так как ООО «МФ «Томмедфарм»» почти на половину сократила свой собственный капитал.

В 2013 году капиталы и резервы ООО «МФ «Томмедфарм»» сократились на 226 тыс. руб. Это произошло за счет уменьшения добавочного капитала (63 тыс. руб.) и нераспределенной прибыли (164 тыс. руб.). В 2014 году капиталы и резервы сократились на 1374 тыс. руб. за счет уменьшения нераспределенной прибыли. В 2015 году капиталы и резервы, как и в 2014 году сократились за счет нераспределенной прибыли предприятия.

Уставный капитал предприятия остается неизменным все три года и составляет 10 тыс. руб. Добавочный капитал за три года сократился на 69 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2013 году (63 тыс. руб.). Нераспределенная прибыль ООО «МФ «Томмедфарм»» ежегодно уменьшалась и за 3 года в общем сократилась на 2309 тыс. руб. Основное уменьшение произошло в 2014 году (1367 тыс. руб.).

ООО «Медицинская фирма «Томмедфарм»» не имеет долгосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства предприятия за 3 года увеличились на 1754 тыс. руб. за счет роста в 2014 и в 2015 годах. Увеличение краткосрочных обязательств является отрицательным показателем финансового состояния предприятия, так как, увеличивая заемные средства, при сокращении собственного капитала предприятие увеличивает свою зависимость от кредиторов.

В 2013 году краткосрочные обязательства увеличились на 929 тыс. руб. за счет роста кредиторской задолженности и при уменьшении займов и кредитов предприятия. В 2014 году краткосрочные обязательства увеличились на 1203 тыс. руб. за счет увеличения кредиторской задолженности и при уменьшении займов и кредитов. В 2013 году краткосрочные обязательства сократились на 378 тыс. руб. При этом уменьшение произошло за счет сокращения кредиторской задолженности (на 1391 тыс. руб.) и при увеличении займов и кредитов (на 1012 тыс. руб.).

Вертикальный анализ актива баланса проведен по данным таблицы 4 составленной по показателям приложении 9.

Таблица 5

Динамика структуры пассива баланса ООО «МФ «Томмедфарм»»

за 2013-2015 годы

Статьи баланса	Уд. вес на конец 2012 года (%)	Уд. вес на конец 2013 года (%)	Уд. вес на конец 2014 года (%)	Уд. вес на конец 2015 года (%)	Изменение в 2013 г. (+,-)	Изменение в 2014 г. (+,-)	Изменение в 2015 г. (+,-)	Изменение за период (+,-)
3. Капитал и резервы:	49	44	32	28	-5	-12	-4	-21
Уставный капитал	0,1	0,1	0,1	0,1	-	-	-	-
Добавочный капитал	2,7	2	2	2	-0,7	-	-	-0,7
Нераспределенная прибыль (убыток)	47	42	30	26	-5	-12	-4	-21
4. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные обязательства:	51	56	68	72	+5	+12	+4	+21
Займы и кредиты	8	6	5	18	-2	-1	+13	+10
Кредиторская задолженность	43	49	62	55	+6	+13	-7	+12
БАЛАНС	100	100	100	100	-	-	-	-

Динамика структуры пассива бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2011-2013 годы показывает, что удельный вес заемных средств превышает удельный вес собственных средств предприятия все три года и с каждым годом удельный вес заемных средств все более превышает удельный вес собственных средств предприятия (на конец 2011 года 44:56, на конец 2012 года 32:68, на конец 2013 года 28:72).