Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО "Сальский комбикормовый завод"

Качественные и количественные методы финансового анализа. Характеристика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Определение коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса. Оценка платежеспособности и пути ее повышения.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 07.01.2017
Размер файла 707,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ»

На тему: «Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Сальский комбикормовый завод»

Ростов-на-Дону 2014

Содержание

  • Введение
  • 1. Теоретические и методические аспекты проведения финансового анализа
  • 1.1 Основные методы финансового анализа
  • 1.2 Порядок проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия
  • 2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО Сальский комбикормовый завод
  • 2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  • 2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
  • 2.3 Анализ коэффициентов ликвидности предприятия
  • 2.4 Пути повышения платежеспособности предприятия
  • Заключение
  • Список использованных источников

Приложение

Введение

Современная финансовая система России исключает практику централизованного изъятия средств организаций, помимо регламентированных расчетов с государственным бюджетом и внебюджетными фондами стабилизации экономики. Отказ от государственного финансирования организаций с неизбежностью вызывает использование коммерческого кредита, неотъемлемой чертой которого является знание контрагентами финансового состояния организации и уверенность в его устойчивости. Увеличивается заинтересованность в качестве финансового состояния организации со стороны поставщиков, банков, акционеров, налоговых органов. Финансовая стабильность организации становится вопросом ее благополучия, поскольку банкротство организации в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с указанными изменениями в экономической реальности существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния, как для самой организации, так и для ее разнообразных партнеров, собственников, финансовых органов.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

В связи с этим целью курсовой работы является разработка рекомендаций по повышению ликвидности и платежеспособности финансово-хозяйственной деятельности исследуемого сельхозпредприятия ОАО «Сальский комбикормовый завод».

В соответствии с целью в работе решались следующие основные задачи:

* провести комплексный анализ финансового положения исследуемого предприятия, с определением коэффициентов ликвидности;

* определить эффективность финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия;

* представить рекомендации по результатам анализа с оценкой показателей ликвидности и платежеспособности.

Объектом исследования в курсовой работе является Открытое акционерное общество «Сальский комбикормовый завод», который является ведущем предприятием в переработке сельскохозяйственной продукции Ростовской области.

Предметом исследования является процесс анализа финансового положения и эффективности финансово-хозяйственной деятельности исследуемой перерабатывающей организации в соответствии с современными тенденциями.

Информационной базой исследования послужили законодательная и нормативная литература Правительства РФ, Минфина РФ, ИФНС РФ, а также статистическая и финансовая отчетность исследуемой организации, материалы периодических изданий, справочная литература по экономическим специальностям.

Исследование основывалось на сборе данных обработке, анализе полученных результатов, установлении закономерностей и тенденций. При этом использовались методы: обобщения и детализации, сопоставления, графический, классификации, сравнительного и логического анализа.

Логическая структура, и объем курсовой работы отражает порядок исследования и алгоритм решения поставленных задач, состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников из 22 наименований и приложений.

1. Теоретические и методические аспекты проведения финансового анализа

1.1 Основные методы финансового анализа

В современных рыночных условиях успешное управление производственным предприятием основано на системном изучении финансового состояния предприятия и анализе факторов на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. Финансовый анализ производственно-хозяйственной деятельности является процессом, при помощи которого руководству можно оценить прошлое и текущее финансовое положение, а также результаты деятельности предприятия. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности исследуемого производственного предприятия сельхоз переработки относительно будущих условий развития и производства.

В целом финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия фиксировать свою деятельность в определенный момент времени.

Используемые методы финансового анализа представляют собой систему наиболее общих ключевых понятий экономической составляющей общенаучных способов и принципов исследования финансовой деятельности предприятия.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы аналитических показателей всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно - следственных связей между ними. Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные и количественные.

Все используемые методы экономического анализа разделяются на качественные и количественные. Качественные методы на основе анализа позволяют сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия, уровне его платежеспособности, об инвестиционном потенциале и кредитоспособности исследуемого предприятия. Количественные методы дают возможность оценить степень влияния факторов на результативный показатель, рассчитать уравнения регрессии для их использования в планировании и прогнозировании, а также оптимально использовать производственные ресурсы, как представлено на рисунке 1.

Рисунок 1. Качественные и количественные методы финансового анализа Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 243 с.

При осуществлении анализа финансового состояния предприятия, ликвидности и платежеспособности наиболее часто используются следующие методы анализа.

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный), основной целью которого является вычисление удельного веса отдельных статей бухгалтерского баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности предприятия с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учеб.-методическое пособие / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 340 с.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Сравнительный анализ - анализ отдельных финансовых показателей структурных подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов или причин на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

* для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

* выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

* определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором -- проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

1.2 Порядок проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

В условиях развития рыночной экономики анализ финансового состояния предприятия достаточно систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по единой методике практически во всех предприятиях и организациях. Общий унифицированный подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает знание и понимание: места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; состава и содержания отчетности; методики ее чтения и анализа.

В международной и отечественной учетно-аналитических практиках алгоритмы расчета показателей проработаны достаточно детально. Известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств. В подавляющем большинстве случаев приводимые ниже формулы расчета легко алгоритмизируются с помощью отчетных форм. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия; учебник / Г.В. Савицкая. 5-е издание. - М.; Инфра-М, 2010. - 525 с.

Финансовое состояние исследуемого предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством пред банкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Следовательно, ликвидности и платежеспособности предприятия могут характеризовать текущее финансовое состояние исследуемого предприятия, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Следует отметить, что ликвидность и платежеспособность - это различные, но при этом взаимосвязанные характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года). Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 243 с.

При этом ликвидность предприятия определяется наличием у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Таким образом, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

В свою очередь, платежеспособность означает наличие у исследуемого предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

* наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

* отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Являясь абсолютным, показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, не приспособлен для пространственно-временных сопоставлений, поэтому в анализе более, активно применяются относительные показатели - коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчетов: производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Средства, «омертвленные» в запасах, должны пройти стадию «средства в расчетах», т.е. побывать в виде дебиторской задолженности. Поэтому они относительно дольше исключены из активного оборота.

Приведенное подразделение оборотных активов на три группы позволяет построить три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности Клт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Клт= ТА / КП (1)

где: ТА- текущие активы; КП- краткосрочные пассивы.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2. При этом Клт ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности Клбпо своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть -- производственные запасы.

Клб= (ДС + ДБ) / КП (2)

где: ДС- денежные средства; ДБ - расчеты с дебиторами.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.

В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит также условный характер.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Клаявляется наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Кла= ДС / КП (3)

Общепризнанных критериальных значений для этого коэффициента нет. Опыт работы с отечественной финансовой отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

Таблица 1 - Показатели ликвидности

Актив

Обязательства

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства + КФВ)

П1 - наиболее срочные показатели (кредиторская задолженность)

А2 - быстро легализуемые активы (дебиторская задолженность)

П2- краткосрочные пассивы (Статьи 5Раздела баланса)

А3 -медленно реализуемые активы (Статьи 2 Раздела баланса)

П3 - Долгосрочные пассивы (Статьи 4 и 5 Раздела баланса)

А4 - трудно реализуемые активы (Статьи 1 Раздела баланса)

П4 - Постоянные пассивы (Статьи 3 Раздела пассива баланса)

Рассмотренные три показателя являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее, известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика. Оценку ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно в зависимости от данных бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, если величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчет коэффициентов ликвидности уже не имеет смысла.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО Сальский комбикормовый завод

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

ОАО «Сальский комбикормовый завод» является ведущим производственным предприятием сельского хозяйства Ростовской области. Находиться в городе Сальск ул. Промышленная д.1. ОАО «Сальский комбикормовый завод» на протяжении многих лет производит комбикормовые смеси из различного сырья, в зависимости от хозяйственной группы животных птиц и рыбы.

Все рецепты комбикормовой продукции имеют сертификаты соответствия. Продукция исследуемого завода является экологически чистым продуктом, его натуральный состав - это результата современных научных исследований. ОАО «Сальский комбикормовый завод» имеет широкий спектр рецептов, разработанных НИИ животноводства России, и по желанию заказчика рецептурный состав может быть изменен.

Исследуемый ОАО «Сальский комбикормовый завод» - один из крупнейших комбикормовых предприятий Ростовской области. К основным видам производственной деятельности исследуемого предприятия относятся:

* производство комбикормов различной рецептуры и сложности;

* хранение, прием и отгрузка зерновых культур автодорожным и железнодорожным транспортом;

* производство муки из различных круп.

Производственные мощности исследуемого производственного предприятия составляют около 80 000 тон в год гранулированных кормов. Единовременно ОАО «Сальский комбикормовый завод» может хранить до 22500 тонн зерновых продуктов различного качества и в различных условиях, напольные склады предприятия рассчитаны на 6000 тонн продукции. В составе основных средств производства в ОАО «Сальский комбикормовый завод» имеется высокотехнологичная мельница, производительностью 1000 тонн зерна в месяц, для помола высокого качества зерна.

В условиях жесткой конкуренции работы в отечественной экономике, главная задача эффективности управления сбытом - обеспечивать завоевание и сохранение исследуемым предприятием предпочтительной доли рынка и добиться превосходства организации над конкурентами. Для осуществления производственной деятельности в рыночных условиях отечественные организации должны производить, то, что продается, а не продавать то, что они производят. Оказание определенного вида услуг на исследуемом предприятии ОАО «Сальский комбикормовый завод» это, комплекс процедур продвижения выполненных работ и услуг на рынок - формирование спроса, получение и обработка заказов, комплектация и подготовка продукции к отправке заказчикам, отгрузка продукции на транспортное средство и транспортировка к месту назначения. Оптимизация системы организации и контроля сбыта пищевых продуктов, способна обеспечить конкурентоспособность предприятия в жестких условиях рынка.

Динамика основных показателей характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности, в том числе прибыльности, убыточности, рассчитаны на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности, как представлено в таблице 2.

Таблица 2 - Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ( руб.)

Показатели

2012 год

2013 год

Изменения +/-

Общая выручка организации

6 150 282

7 562 850

+1412568

Прибыль организации

1230 560

1315 520

+84960

Среднегодовая стоимость основных средств

602895

654095

+51200

Среднесписочная численность работников

36

39

+3

Темп прироста объемов реализации продукции (%)

25,8%

35,2%

+9,4

Чистая прибыль организации

799864

845105

+45241

Из представленной таблицы основных показателей деятельности предприятия, можно сделать определенный вывод о том, что бизнес осуществляется успешно на протяжении последних трех лет с 2012-2013гг. Об этом свидетельствует общий объем выручки, который увеличился на 1412568 рублей с 2012 года до 2013 года, или на 23%, а также наблюдается увеличение прибыли производственного предприятия, которая в свою очередь увеличилась на 84960 рублей, или на 7%.

Следовательно, увеличение происходит по всем показателям деятельности исследуемого производственного предприятия ОАО «Сальский комбикормовый завод», что характеризует ведение торгового бизнеса с положительной финансово-хозяйственной точки зрения.

Для эффективной работы планирования закупочной деятельности и работы с поставщиками в исследуемой организации ОАО «Сальский комбикормовый завод» применяется система электронного документооборота (EDI) EDI - система электронного документооборота между торговой организацией и поставщиками товаров для розничного товарооборота, которая безошибочно передает коммерческие документы между контрагентами, гарантирует безопасность и достоверность данных, оперативность и надежность электронной доставки. Суть и цель работы системы - стандартизация процесса передачи цифровых данных по определенному единому регламенту, благодаря которому обеспечивается возможность обмена информацией между самыми разнообразными организациями. Основные преимущества использования системы электронного документооборота заключаются в: отсутствии ошибок при обработке заказов; отсутствие ручного ввода данных в систему EDI; прозрачность процесса обмена документами, сопровождающих товародвижение; упрощение процесса цепочки поставок. Использование EDI является высокоприоритетным способом обмена заказами между организациями сельхозпроизводителями и ОАО «Сальский комбикормовый завод», а также поставщиками.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В анализе финансово-хозяйственной деятельности ликвидность бухгалтерского баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Все активы и пассивы делятся на 4 группы, активы в зависимости от степени ликвидности, пассивы от степени срочности погашения. Далее в таблице 3 проанализируем баланс исследуемого предприятия ОАО «СКЗ»

Таблица 3 - Анализ платежеспособности баланса предприятия

Актив

01.01. 13

01.01. 14

Пассив

01.01. 13

01.01. 14

(+/-)

Нач.г.

Кон.г.

Наиболее ликвидные активы (А1)

5420

5863

Срочные обязательства (П1)

22445

24871

-17025

-19008

Быстрореализуемые активы (А2)

8824

9452

Краткосрочные пассивы (П2)

5991

7399

+2833

+2053

Медленно реализуемые активы (А3)

23820

25800

Долгосрочные пассивы (П3)

4542

6175

+19278

+19625

Труднореализуемые активы (А4)

866

945

Постоянные пассивы (П4)

20

20

+846

+925

Баланс

24686

26745

Баланс

24686

26745

-

-

Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.лик.) рассчитывается следующим образом:

Аб.лик) = А1/ ( П1 + П2)

По расчетам таблица 3., видно, что баланс исследуемого предприятия не является абсолютно ликвидным как начало, так и на конец анализируемого периода, так как, имеет следующее равенство:

На начало и конец периода:

А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4

На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало -17025, на конец - 19008).

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущей ликвидности.

Текущая ликвидность (ТЛ), свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности исследуемого предприятия ОАО «СКЗ», на ближайший период времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

ТЛ=(5420+8824)- (22445+5991) = 14244 - 28436 = -14192 на начало года

ТЛ=(5863+9452) - (24871+7399) = 15315 - 32270 = -16955 на конец года

Текущая ликвидность на предприятии имеет отрицательное значение -14192 на начало года, и на конец отчетного периода отрицательный показатель увеличивается - 16955.

Положение анализируемого предприятия на ближайшую перспективу является угрожающим, для погашения краткосрочных долгов потребуется привлекать заемные (долгосрочные) активы или денежные средства.

Основным показателем платежеспособности в финансовом анализе является показатель перспективной ликвидности (ПЛ), который прогнозирует платежеспособность на основе сравнения будущих поступлений и платежей в пользу исследуемого предприятия ОАО «СКЗ». Расчет перспективной ликвидности проводится следующим образом:

ПЛ = А3-П3

ПЛ = 23820-4542 = 19278 на начало года

ПЛ = 25800 - 6175 = 19625 на конец года

Соответственно исследуемое предприятие имеет положительную перспективную платежеспособность за счет поступления будущих срочных платежей от контрагентов.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют коэффициентом покрытия, или коэффициентом общего покрытия

2.3 Анализ коэффициентов ликвидности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитается следующим образом:

Каб.лик. = А1 / ( П1 + П2)

К Аб. лик = (нач. года) = 5420 / (22445+5991) = 5420/28436=0,19

К Аб. лик. = (конец года) = 5863 / (24871+7399) = 5863/32270 = 0,18

На анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности составляет на начало года - 0,19, на конец года - 0,18, что говорит о достатке имеющейся денежной наличности особенно на начало года для погашения текущих и срочных обязательств ОАО «СКЗ».

Рассчитанный коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности исследуемое предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже средних значений (0,1 - 0,7) в зависимости от отраслевой принадлежности.

Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается следующим образом:

Кбл. = (А1 + А2) /( П1 + П2)

К бл = ( 5420+8824) / (22445+5991) = 14244 / 28436 = 0,50 на начало года

К бл = (5863+9452) / (24871+7399) = 15315 / 32270 = 0,47 на конец года

На анализируемом предприятии коэффициент быстрой ликвидности низкий и составляет на начало года - 0,50 и на конец года 0,47, так как оборотные активы состоят только из денежных средств и их эквивалентов. Коэффициент критической оценки в финансовом анализе помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Оптимальное значение коэффициента составляет 0,7-0,8, или 1 в зависимости от отрасли.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который называют коэффициентом покрытия, или коэффициентом общего покрытия. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств, при необходимом значении не менее 1,5, или оптимальном при 2,0 - 3,5.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткорочным обязательствам и определяется следующим образом:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / ( П1 + П2)

Ктл=(5420+8824+23820)/(22445+5991)=38064/28436=1,33 на начало года

Ктл=(5863+9452+25800)/(24871+7399)=41115/32270= 1,27 на конец года

На анализируемом предприятии данный показатель находится немного ниже нормы на начало года - 1,33 и на конец года 1,27, что свидетельствует о превышении оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, а это обеспечивает резервный запас активов. Далее в таблице 4, проведен сравнительный анализ коэффициентов ликвидности, рассчитанные по данным финансовой отчетности ОАО «СКЗ»

Таблица 4 - Анализ коэффициентов ликвидности предприятия

Показатели

01.01.2013

01.01.2014

Рекомендуемые показатели

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,19

0,18

>0,1 - 0,7

Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки)

0,50

0,47

0,7 - 0,85

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

1,33

1,27

>1,5

Как видно из таблица 4, на анализируемом предприятии все коэффициенты ликвидности на начало года находятся ниже нормы. На конец года коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности не значительно снизились. Это говорит о том, что в конце года у исследуемого предприятия ОАО «СКЗ» значительно снизилась возможность погасить в ближайшее время свою краткосрочную задолженность за счет денежных средств и средств. При этом ели исследуемое предприятие найдет возможность обратить в денежные средства свои медленно реализуемые активы, в ОАО «СКЗ» появятся возможность погасить свои обязательства.

2.4 Пути повышения платежеспособности предприятия

В рекомендациях Минфина РФ по управлению делами о несостоятельности (банкротстве), утверждены критерии оценки финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Согласно положению анализ и оценка структуры баланса исследуемого предприятия ОАО «СКЗ» проводится на основе следующих показателей:

* коэффициента текущей ликвидности;

* коэффициента обеспеченности собственными средствами;

* коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособсности.

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым, определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Квп = (1,27 +6 /12) / 2 = 0,30

В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2013 году 0,30, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Принимается решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО «Сальский комбикормовый завод» были сделаны следующие выводы:

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2013 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Исследуемому предприятию ОАО «СКЗ» рекомендуется рассматривать кредитные предложения на более выгодных условиях, например с использование государственной поддержки сельхозпроизводителей, по ставке от 5,5% до 10,8% годовых, с отсрочкой платежа до полугода, который предоставляют такие банки как: ОАО «Россельхозбанк», ОАО «ВТБ 24», ОАО «Сбербанк России» и другие. С реализацией предложенных мер исследуемое предприятие сможет погасить текущую задолженность и повысить коэффициент абсолютной и быстрой ликвидности.

Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ОАО «СКЗ», находятся на разных уровнях нормы, кроме того наблюдается их незначительное повышение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности Кло.

Кло = (0,19 + 0,50 + 1,33) / 3 = 0,67 - на начало года

Кло = (0,18 + 0,47 + 1,27) / 3 = 0,64 - на конец года

Его значение на конец 2013 года составило 0,64, то есть в среднем исследуемое предприятие не сможет покрыть срочные обязательства в порядке их очередности.

Рассчитанное значение коэффициента (Кло) меньше 1, то можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие не обладает достаточным объемом свободных ресурсов, которые должны быть сформированы за счет собственных средств. С позиции кредиторов предприятия ОАО «СКЗ» такой вариант формирования оборотных средств является неудовлетворительным. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное накопление запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами. В то же время предприятие, возможно, не полностью использует свои возможности по получению кредитов.

Заключение

Главная цель исследуемого производственного предприятия ОАО «Сальский комбикормовый завод» в современных условиях, получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управления. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Основной целью финансового анализа является оценка реального финансового состояния предприятия и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения, эффективности функционирования ОАО «СКЗ» с помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и государственным службам.

Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

ОАО «Сальский комбикормовый завод» является ведущим производственным предприятием сельского хозяйства Ростовской области. Находиться в городе Сальск ул. Промышленная д.1. ОАО «Сальский комбикормовый завод» на протяжении многих лет производит комбикормовые смеси из различного сырья, в зависимости от хозяйственной группы животных птиц и рыбы.

В курсовой работе была поставлена цель проанализировать финансовое состояние ОАО «СКЗ», выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также разработать пути улучшения финансового состояния производственного предприятия. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы.

Показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, кроме коэффициента текущей ликвидности, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая составила на конец 2013 года 19011 тыс. рублей.

На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало -17025, на конец - 19008).

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущей ликвидности (ТЛ), который на начало года составляет -14192, на конец года - 16955. Текущая ликвидность на предприятии имеет отрицательное значение -14192 на начало года, и на конец отчетного периода отрицательный показатель увеличивается - 16955. Положение анализируемого предприятия на ближайшую перспективу является угрожающим, для погашения краткосрочных долгов потребуется привлекать заемные (долгосрочные) активы или денежные средства.

Основным показателем платежеспособности является показатель перспективной ликвидности (ПЛ) на начало года +19278, на конец года +19625, который прогнозирует платежеспособность на основе сравнения будущих поступлений и платежей в пользу исследуемого предприятия ОАО «СКЗ».

Соответственно исследуемое предприятие ОАО «СКЗ» имеет положительную перспективную платежеспособность за счет поступления будущих срочных платежей от контрагентов.

На анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности составляет на начало года - 0,19, на конец года - 0,18, что говорит о достатке имеющейся денежной наличности особенно на начало года для погашения текущих и срочных обязательств ОАО «СКЗ».

На анализируемом предприятии коэффициент быстрой ликвидности низкий и составляет на начало года - 0,50 и на конец года 0,47, так как оборотные активы состоят только из денежных средств и их эквивалентов. Коэффициент критической оценки в финансовом анализе помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств, при необходимом значении не менее 1,5, или оптимальном при 2,0 - 3,5.

На анализируемом предприятии данный показатель находится немного ниже нормы на начало года - 1,33 и на конец года 1,27, что свидетельствует о превышении оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, а это обеспечивает резервный запас активов.

Таким образом, деятельность исследуемого предприятия ОАО «СКЗ» можно оценить как достаточно активную, так как значение многих показателей находится пределах или немного ниже нормы, с учетом сезонной активности селькохозяйственной отрасли.

Список использованных источников

1. Федеральный закон РФ от 06.12.2011г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» : с изменениями и доп. от 02.11.2013г.

2. Федеральный Закон от 27.07.2010г. №208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности».

3. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая : Федеральный закон от 05.08.2000г. №117-ФЗ от 30.12.2012г.

4. ПБУ 4/99: Бухгалтерская отчетность организации. Положение по бухгалтерскому учету. Утв. приказом Министерства финансов РФ от 09.06.2011, № 44н .

5. Концепция реформирования предприятий и иных коммерческих организаций (утв. Постановлением Правительства Российской Федерации от 30 октября 1997 г. № 1373)

6. Аверчев И.В. Подготовка международной финансовой отчетности российскими предприятиями и банками: учеб. пособие / И.В. Аверчев - М.: Вершина, 2012. - 285 с.

7. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия; учебник / Г.В. Савицкая. 5-е издание. - М.; Инфра-М, 2010. - 525 с.

8. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности; учебник для ВУЗов / А.И. Алексеева. - М.: КноРус, 2011. - 360с.

9. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 243 с.

10. Вахрушина М.А. Внутрипроизводственный учет и отчетность. Сегментарный учет и отчетность. Российская практика: проблемы и перспективы. - М.: «АКДИ» Экономика и жизнь», 2010. - 192 с.

11. Гинзбург А.И. Экономический анализ для руководителей малых предприятий: учебное пособие / А.И. Гинзбург - Спб.: Питер, 2011. - 180 с.

12. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицина. -Ростов-н/Д, Феникс, 2011. - 262 с.

13. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для ВУЗов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 315 с.

14. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Э.А. Маркарьян. - М.: Кно-Рус, 2011.- 189 с.

15. Экономический анализ. Учебное пособие. Любушин Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 285 с.

16. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. - Москва, ИНФРА - М.: 2010. - 545 с.

17. Девин С.К. Повышение эффективности использования ресурсов в сельском хозяйстве : «Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий» // №4. - 2012. С.15-22.

18. Канке А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп. / А. А. Канке, И. П. Кошевая. - М.: Инфра - М. - 2010. - 283 с.

19. Силаева Л., Александров П. Приоритетные направления развития агропромышленного производства страны : «Международный сельскохозяйственный журнал» // №8. 2011. С.43-48.

20. Новодворский В.Д., Пономарев Л.В. Бухгалтерская отчетность организации : учебное пособие / В.Д. Новодворский, Л.В. Пономарев. - М.: Бухгалтерский учет, 2011. - 452 с.

21. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учеб.-методическое пособие / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 340 с.

22. Финансовый учет: Учебник / Под ред. проф. В.Г. Гетьмана - М.: Финансы и статистика, 2009. - с. 232.

Приложение 1

Используемые методы финансового анализа предприятия

Приложение 2

Организационная структура ОАО «Сальский комбикормовый завод»

финансовый ликвидность платежеспособность

Приложение 3

Бухгалтерский баланс ОАО «Сальский комбикормовый завод» (тыс. руб.)

Актив

Код

01.01.14

01.01.13

01.01.12

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

1110

46

45

38

Результаты исследований и разработок

1120

--

--

--

Нематериальные поисковые активы

1130

--

--

--

Материальные поисковые активы

1140

--

--

--

Основные средства

1150

686

622

584

Доходные вложения в материальные ценности

1160

Финансовые вложения

1170

212

198

186

Отложенные налоговые активы

1180

Прочие внеоборотные активы

1190

1

1

ИТОГО по разделу I

1100

945

866

808

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

1210

10286

9456

7412

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

Дебиторская задолженность

1230

9452

8824

7352

Финансовые вложения

1240

27

26

14

Денежные средства

1250

5863

5420

4854

Прочие оборотные активы

1260

172

94

85

ИТОГО по разделу II

1200

25800

23820

19717

БАЛАНС

1600

26745

24686

20525

Пассив

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310

20

20

20

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

Переоценка внеоборотных активов

1340

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

Резервный капитал

1360

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

ИТОГО по разделу III

1300

20

20

20

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Долгосрочные заемные средства

1410

315

386

407

Отложенные налоговые обязательства

1420

Резервы под условные обязательства

1430

--

--

--

Прочие долгосрочные обязательства

1450

ИТОГО по разделу IV

1400

315

386

407

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Краткосрочные заемные обязательства

1510

5860

4156

3892

Кредиторская задолженность

1520

19011

18289

15698

Доходы будущих периодов

1530

--

--

--

Резервы предстоящих расходов

1540

Прочие краткосрочные обязательства

1550

1539

1835

508

ИТОГО по разделу

1500

26410

24280

20098

БАЛАНС

1700

26745

24686

20525

Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках ОАО «СКЗ» (тыс. руб.)

Показатель

Код

за 2013 г.

за 2012 г.

Выручка

2110

7563

6150

Себестоимость продаж

2120

6156

4867

Валовая прибыль

2100

1407

1283

Коммерческие расходы

2210

53

25

Управленческие расходы

2220

38

27

Прибыль (убыток) от продаж

2200

1316

1231

Доходы от участия в других организациях

2310

Проценты к получению

2320

Проценты к уплате

2330

58

63

Прочие доходы

2340

153

91

Прочие расходы

2350

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

1411

1259

Текущий налог на прибыль

2410

338

302

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

2421

Изменение отложенных налоговых обязательств

2430

Изменение отложенных налоговых активов

2450

Прочее

2460

--

--

Чистая прибыль (убыток)

2400

1073

957

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

2510

--

--

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

2520

--

--

Совокупный финансовый результат периода

2500

1073

957

Базовая прибыль (убыток) на акцию

2900

--

--

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

2910

--

--

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Экономическое содержание платежеспособности и ликвидности предприятия. Методы анализа и оценки платежеспособности и ликвидности предприятия. Анализ имущественного положения, ликвидности баланса. Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженностей.

    дипломная работа [174,1 K], добавлен 26.12.2010

  • Сущность и анализ ликвидности и платежеспособности и их роль в финансовом анализе предприятия. Основные методы и приемы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Принятия управленческих решений.

    дипломная работа [692,0 K], добавлен 20.05.2013

  • Теоретические основы анализа платежеспособности. Анализ и оценка имущественного положения, ликвидности бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Определение коэффициента абсолютной, критической, текущей ликвидности.

    курсовая работа [74,2 K], добавлен 18.04.2015

  • Значение и основные показатели оценки ликвидности предприятия на примере ОАО "Верофарм". Анализ ликвидности баланса предприятия с помощью финансовых коэффициентов ликвидности. Обоснование резервов повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.

    курсовая работа [187,1 K], добавлен 11.06.2014

  • Положения анализа ликвидности и платежеспособности. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ООО "Актив-Трейд". Краткая характеристика предприятия. Источники и пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.

    курсовая работа [90,2 K], добавлен 15.05.2014

  • Структура и порядок формирования бухгалтерского баланса, общие требования к нему. Содержание анализа ликвидности и платежеспособности ООО "Стандарты Стиля" по данным бухгалтерского баланса. Пути совершенствования финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа [131,4 K], добавлен 17.04.2015

  • Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности, методика и основные критерии оценки данных финансовых показателей деятельности предприятия. Общая характеристика исследуемой организации, анализ коэффициентов его ликвидности и платежеспособности.

    курсовая работа [55,5 K], добавлен 07.05.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.