Управление финансовым состоянием предприятия на примере ООО "Энергоремонт"

Теоретическое исследование механизма управления финансовым состоянием предприятия энергетической отрасли. Экономический анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО ПКЦ "Энергоремонт". Выявление финансовых проблем предприятия и пути их решения.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 15.06.2011
Размер файла 73,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

  • СОДЕРЖАНИЕ
  • ВВЕДЕНИЕ
  • 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ
  • 1.1 Особенности организации финансов предприятия энергетической отрасли
  • 1.2 Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия
  • 1.3 Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния
  • 1.4 Методика оценки финансового состояния предприятия
  • 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО ПКЦ «ЭНЕРГОРЕМОНТ»
  • 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
  • 2.2 Анализ финансового состояния ООО ПКЦ «Энергоремонт»
  • 2.3 Разработка рекомендаций по управлению финансовым состоянием предприятия
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  • СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночным отношениям российских предприятий связан с их попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок как на внутреннем, так и на внешнем рынках, большинство предприятий впервые встало перед проблемой оценки финансового состояния и надежности потенциальных партнеров. Не менее сложной оказалась задача анализа финансового состояния, финансовой устойчивости самого предприятия.

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что в условиях перехода к рыночной экономике в России существенно изменился подход у предприятий к хозяйствованию и управлению своим финансовым состоянием. На основании полученных результатов анализа руководство предприятия принимает финансовые решения и корректирует оперативные планы.

В этих условиях особое значение имеет разработка мероприятий с использование полученных аналитических данных, направленных на достижение основной цели предприятия - получение прибыли.

Отдельные аспекты рассматриваемых задач и проблем нашли отражение в работах таких зарубежных авторов Ришар Ж., Ричард Томас, Скоун Т., Хедервик К., и некоторых других.

Основная цель данной работы - исследование финансового состояния предприятия ООО ПКЦ «Энергоремонт» на основе экономического анализа, оценки финансового состояния и дальнейшего рассмотрения пути по решению возникших финансовых проблем. Проведенный анализ финансового состояния предприятия и финансовых результатов его деятельности основан на наиболее распространенных методиках, с использованием данных бухгалтерской и финансовой отчетности, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

Цель достигается в результате решения определённого взаимосвязанного набора аналитических задач, таких как:

1.Рассмотрение теоретических положений и научных методологических разработок в области финансового анализа.

2.Оценка финансового состояния предприятия и отнесение его к определённому классу.

3.Разработка рекомендаций по оптимизации финансового состояния.

анализ управление финансовое состояние предприятие

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ

1.1 Особенности организации финансов предприятия энергетической отрасли

Энергетическая отрасль отличается от большинства производственных отраслей рядом специфических особенностей, характеризующих ее как одну из важнейших в структуре не только государственной, но и мировой экономической системы и социальной сферы. Можно выделить следующие отличительные особенности:

Глубокое проникновение во все отрасли экономического хозяйства.

Значительное влияние на социальную и экологическую среду общества.

Широкая взаимозаменяемость различных видов энергии и топлива при решении различных энергетических задач, взаимозаменяемость способов транспортирования или передачи различных видов энергии и энергетических ресурсов, взаимозаменяемость энергогенерирующих установок.

Совмещение во времени процессов производства, распределения и потребления энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования.

Неравномерность производства и потребления электрической и тепловой энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования.

Неравномерность производства и потребления электрической и тепловой энергии в течении часа, суток, недели, месяца, года.

Необходимость обеспечения надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, что обусловливает обязательное создание резервов.

Территориальное несовпадение между основными центрами производства и районами потребления энергии, а также источниками энергетических ресурсов.

Высокая степень концентрации производства и передачи энергии с применением сложных и дорогих видов энергооборудования и сооружений.

Централизация снабжения народного хозяйства энергией на основе поддержки Единой электроэнергетической системы России.

Эти особенности отрасли требуют технического и частично экономического единства всего энергетического хозяйства как комплекса взаимосвязанных систем от добычи и производства энергетических ресурсов до конечного потребления энергии. В связи с этим и было создано Российское Акционерное общество энергетики и электрификации на основании Указа Президента Российской Федерации от 15.08.92 г. № 923 и основными целями которого являются обеспечение надежного функционирования и развития Единой Электроэнергетической системы Российской Федерации, осуществление централизованного оперативно-диспетчерского управления в ЕЭС России.

В современных рыночных условиях, несмотря на разделение собственности и образование акционерных обществ на базе уже созданной при социализме системе энергетических предприятий, существует острая технологическая необходимость единого взаимодействия всей топливно-энергетической системы страны, и с другой стороны, существует высокая степень монополизма в производстве и распределении данного товара. Все это порождает потребность государственного экономического регулирования функционирования отросли. С этой целью был введен в действие Федеральный закон "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации" от 14.04.95 г. № 41-ФЗ. Согласно этого Закона созданы органы государственного управления, устанавливающие тарифы на тепловую и электрическую энергию, это:

Региональная энергетическая комиссия (РЭК) - орган исполнительной власти субъекта РФ, осуществляющий государственное регулирование тарифов на электрическую и тепловую энергию (услуги на потребительском рынке электрической энергии (мощности) и тепловой энергии (мощности)) по вопросам, отнесенным к ее полномочиям в соответствии с законодательными и нормативно-правовыми актами РФ и Положением о РЭК, утвержденным органом государственной власти (управления) субъекта Российской Федерации.

Федеральная энергетическая комиссия Российской Федерации (ФЭК) - федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий государственное регулирование тарифов по вопросам, отнесенным в соответствии с действующим законодательством к ее полномочиям.

В рамках выполнения Закона "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации" было принято Постановление Правительства Российской Федерации от 12.07.96. №793 "О федеральном (общероссийском) оптовом рынке электрической энергии (мощности)", согласно которому дается определение федерального (общероссийского) оптового рынка электрической энергии и мощности (ФОРЭМ), как сферы купли-продажи электрической энергии (мощности), осуществляемой его субъектами в пределах Единой энергетической системы России.

В соответствии с федеральным законом "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации" РЭК устанавливает тарифы:

- на электрическую энергию (мощность) и тепловую энергию (мощность), отпускаемую всеми энергоснабжающими организациями (включая потребителей - перепродавцов) потребителям, расположенным на территории региона;

- на электрическую энергию (мощность) и (или) тепловую энергию мощность) поставляемую производителями, не являющимися субъектами ФОРЭМ;

- размер платы за услуги, оказываемые на потребительском рынке электрической и тепловой энергии.

Регулирование тарифов на электрическую энергию (мощность) и тепловую энергию (мощность), а также услуги, оказываемые на потребительском рынке электрической энергии и тепловой энергии, производится по инициативе организаций, осуществляющих регулируемую деятельность на этом рынке.

РЭК ведет реестр всех энергоснабжающих организаций региона и обеспечивает контроль за применением на розничном рынке электрической энергии (мощности) и тепловой энергии (мощности) тарифов, установленных в соответствии с законом «О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации».

Рассматриваемое в данной работе предприятие является неотъемлемой частью Единой электроэнергетической системы России и поэтому его экономическая деятельность полностью подчиняется действующим в отрасли законам и принимаемым вышестоящими инстанциями решениям по регулированию этой деятельности.

Проведение анализа финансового состояния предприятия по основным, наиболее важным направлениям методики финансового анализа, ложится в основу механизма финансового управления на предприятии, является отправной точкой финансового менеджмента. Правильная оценка результатов анализа создает необходимую почву для эффективного управления активами и капиталом предприятия, грамотного управления денежными потоками.

1.2 Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние - это самая важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что основная задача анализа финансового состояния - показать состояние предприятия для внутренних и внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно растет.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального производства, где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход.

В ходе финансирования хозяйственной деятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

Финансы предприятий - это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования. Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия. Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

1.3 Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния

В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Условия рыночной экономики требуют от руководства и специалистов предприятия обоснованного принятия решений по вопросам хозяйственной деятельности. Анализ предшествует управленческим решениям и действиям, обосновывает и подготавливает их.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия является одной из функций управления и основывается на глубоком знании экономики, техники и организации производства, предусматривает комплексное изучение деятельности предприятия с целью повышения ее эффективности.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Предметом анализа является производственно-хозяйственная деятельность предприятия, складывающаяся под воздействием различных факторов и получающая соответствующее отражение через систему хозяйственного учета - статистического, бухгалтерского, оперативного.

Содержание анализа хозяйственной деятельности предприятия включает анализ результатов деятельности предприятия, анализ использования имеющихся ресурсов и оценку эффективности его работы.

Основной целью предприятия в условиях рыночной экономики является достижение высоких конечных результатов его деятельности при эффективном использовании ресурсов.

Конечные результаты деятельности предприятия включают:

- финансовое состояние предприятия;

- экономические результаты;

- производственные результаты;

- результаты технического развития;

- социальные результаты.

Взаимосвязь конечных результатов деятельности предприятия показана на рис.1.1.

Рис.1.1. Конечные результаты деятельности предприятия

Важнейшей задачей предприятия при работе в условиях рыночной экономики является обеспечение устойчивого финансового состояния, которое создает ему репутацию солидного делового партнера. Устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется приращением капитала за счет собственных и земных средств, показателями его финансовой устойчивости и платежеспособности, что обеспечивается высокими производственными и экономическими результатами и эффективностью использования ресурсов.

Кроме того, важной задачей является достижение высоких производственных результатов. Выпуск необходимого потребителям количества продукции и поставка его по рыночным ценам в согласованные с ними сроки является основой для достижения других высоких конечных результатов.

Качество продукции, работ и услуг, их конкурентоспособность и новизна, производство их в количестве, отвечающем потребностям рынка, затраты на производство и реализацию зависят от высоких результатов технического развития предприятия. Финансовые средства для их достижения обеспечиваются высокими экономическими (финансовыми) результатами - прибылью предприятия. А они являются источником финансирования для достижения высоких социальных результатов, которые в свою очередь стимулируют и определяют уровень экономических, технических и производственных результатов.

К основным задачам анализа хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики относятся:

- объективная оценка хозяйственной деятельности предприятия и его структурных подразделений;

- анализ конкурентоспособности продукции предприятия;

- оценка эффективности использования ресурсов предприятия;

- выявление резервов производства;

- подготовка аналитических материалов для выбора и принятия управленческих решений.

Таким образом, значение анализа хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики повышается, и он становится для предприятия жизненно необходимым.

Необходимо отметить, что анализ наиболее полезен для предприятия при комплексности его выполнения, т.е. при наличии единой цели анализа, всестороннем изучении объекта анализа, одновременности его проведения и системности.

1.4 Методика оценки финансового состояния предприятия

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный анализ) - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Проанализировав различные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, мы пришли к выводу о целесообразности разделения данного анализа на следующие блоки:

1) анализ основных технико-экономических показателей предприятия;

2) общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия;

3) анализ финансовой устойчивости предприятия;

4) анализ ликвидности баланса предприятия;

5) анализ платежеспособности предприятия;

6) анализ деловой активности предприятия;

7) анализ рентабельности предприятия.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО ПКЦ «ЭНЕРГОРЕМОНТ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью производственно-коммерческий центр «Энергоремонт» (ООО ПКЦ «Энергоремонт») осуществляет свою деятельность на территории г. Иркутска и Иркутской области.

Основным видом его деятельности является ремонт, реконструкция, наладка энергетического оборудования.

Исходя из требований современного подхода к производству, ПКЦ «Энергоремонт» является инициатором создания Сибирской энергетической ассоциации, куда входит ряд ведущих предприятий в области энергетики. Эта ассоциация промышленных предприятий и организаций создана в целях координации предпринимательской деятельности при выполнении комплексных работ (услуг) в сфере энергетики и других отраслях в регионах Сибири, Дальнего Востока, Крайнего Севера.

2.2 Анализ финансового состояния ООО ПКЦ «Энергоремонт»

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Ликвидность баланса является одним из показателей финансового положения предприятия. Ликвидность - скорость превращения всех имеющихся на предприятии средств (активов) в денежные средства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для расчета показателей ликвидности используют форму № 1 Баланс предприятия (см. прил. 1).

Таблица 2.1 Анализ ликвидности баланса предприятия

 

2007 год

 

2008 год

Платежный

Актив

на начало периода

на конец периода

Пассив

на начало периода

на конец периода

излишек или недостаток

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

1.Наиболее ликвидные активы (А1)

75 575

222 436

1.Наиболее срочные обязательства (П1)

1 117 276

1 074 208

-1 041 701

-851 772

2.Быстро реализуемые активы (А2)

765 450

1 259 511

2.Краткосроч-

ные пассивы (П2)

2 042 580

1 675 813

-1 277 130

-416 302

3.Медленно реализуемые активы (А3)

3 548 149

2 591 109

3.Долгосрочные пассивы (П3)

195 265

146 857

3 352 884

2 444 252

4.Трудно реализуемые активы (А4)

688998

674939

4.Постоянные пассивы (П4)

1 723 051

1 851 117

-1 034 053

-1 176 178

БАЛАНС

5 078 172

4 747 995

БАЛАНС

5 078 172

4 747 995

0

0

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия (см. табл. 2.1) показывают, что на исследуемом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4}

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Нормативные финансовые коэффициенты:

1. Общий показатель ликвидности (К) - этот показатель применяется для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств (как краткосрочных и среднесрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Этот показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле (1):

К = 1 х А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3 / 1 х П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3, (1)

где К - общий показатель ликвидности, %

А1 - Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.;

А2 - Быстро реализуемые активы, тыс. руб.;

А3 -- Медленно реализуемые активы, тыс. руб.;

П1 - Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.;

П2 - Краткосрочные пассивы, тыс. руб.;

П3 - Долгосрочные пассивы, тыс. руб.;

1; 0,5; 0,3 - весовые коэффициенты

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2. Коэффициент рассчитывается по формуле (2).

Кал = А1 / П1 + П2, (2)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности, %.

3. Коэффициент «критической ликвидности» - быстрой ликвидности (Кбл). Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое значение:0,7 - 0,8; желательно Кбл >= 1,5. Определяется по формуле (3).

Кбл = А1 + А2/ П1 + П2, (3)

где Кбл - коэффициент «критической точки», %.

4. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это главный показатель платежеспособности. Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2,0. Рассчитывается по формуле (4).

Ктл = А1 + А2 + А3/ П1 + П2, (4)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности, %.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Км) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

Км = А3/ [А1 + А2 + А3] - [П1 + П2], (5)

где Км - коэффициент маневренности функционирующего капитала, %

6. Доля оборотных средств в активах (Коб). Этот показатель зависит от отраслевой принадлежности организации.

Коб = А1 + А2 + А3/ Б , (6)

где Коб - доля оборотных средств в активах, %;

Б - баланс предприятия.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс). Коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение коэффициента не менее 0,1.

П4 - А4

Косс = ------------------ , (7)

А1 + А2 + А3

где Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами, %

8. Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (Кв). Рассчитывается в случае, если коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) принимает значение меньше критериального. Значение коэффициента не менее 1.

6

Ктл к + -- х (Ктл к - Ктл н)

t

Кв = -------------------------, (8)

2

где Кв - коэффициент восстановления платежеспособности предприятия, %;

Ктл к - значение коэффициента текущей ликвидности на конец года;

t - отчетный период в месяцах;

6 - установленный период восстановления платежеспособности предприятия в месяцах;

Ктл н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало года;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

9. Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (Ку) рассчитывается в случае, если коэффициент текущей ликвидности (Ктл) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) принимают значения меньше критериального.

3

Ктл к + -- х (Ктл к - Ктл н)

t

Ку = -------------------------, (9)

2

где Ку - коэффициент утраты платежеспособности предприятия, %;

Ктл к - значение коэффициента текущей ликвидности на конец года;

t - отчетный период в месяцах;

3 - установленный период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Ктл н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало года;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Полученные значения коэффициентов, характеризующих платежеспособность анализируемого предприятии, приведены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты платежеспособности

(в долях единицы)

На начало

На конец

Отклоне-ние

Нормальное

ограничеиие

периода

периода

1. Общий показатель ликвидности (К)

0,693

0,719

0,026

>= 1,0

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

0,024

0,081

0,057

> 0,1:0,7

3.Коэффициент «критической» ликвидности (Кбл)

0,266

0,539

0,273

> 0,7:0,8

4. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

1,389

1,481

0,092

> 2,0

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Км)

2,886

1,958

-0,928

6. Доля оборотных средств в активах (Коб)

0,864

0,858

-0,006

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)

0,236

0,289

0,053

> 0,1

8. Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв)

1,504

-

> 1,0

9. Коэффициент утраты платежеспособности (Ку)

1,493

-

> 1,0

Проведенные расчеты коэффициентов платежеспособности показали, что в 2008 году предприятие находилось в критическом финансовом состоянии. Анализируя полученные результаты можно сделать следующие выводы:

Коэффициенты ликвидности баланса в 2008 году были ниже нормативных значений. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Ктл < 2 либо Косс < 0,1.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Долгосрочные пассивы и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для выполнения условие платежеспособности необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал х 2 - Внеоборотные активы.

По балансу (см. прил. 1) анализируемого предприятия условие на начало и конец отчетного периода соблюдается, следовательно предприятие является финансово независимым.

На начало периода: 4 389 174 > 1 723 051 х 2 - 688 998 (2757 104)

На конец периода: 4 073 056 > 1 851 117 х 2 - 674 939 (3 027 295)

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна определяется по формуле (10). Данные для расчета берутся из баланса предприятия (см. прил.1).

ЗиЗ = запасы (стр.210)+ НДС(стр.220) (10)

где ЗиЗ - запасы и затраты, тыс. руб. по приобретенным ценностям;

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. Все показатели рассчитываются на начало и конец анализируемого периода.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС=КР(стр.490)-ВА(стр.190), (11)

где СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.;

КР - капитал и резервы , тыс. руб.;

ВА - внеоборотные активы, тыс. руб.;

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

КФ=СОС+ДО(стр.590), (12)

где КФ - функционирующий капитал, тыс. руб.;

ДО - долгосрочные обязательства, тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ=КФ+ЗС, (13)

где ВИ - величина источников, тыс. руб.;

ЗС (стр.610+621+625) - заемные средства, тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

(+;-)Фс = СОС - ЗиЗ, (14)

где Фс - излишек (недостаток) собственных оборотных средств, тыс. руб.;

СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.;

ЗиЗ - запасы и затраты, тыс. руб.;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

(+;-) Фт = КФ - ЗиЗ, (15)

где Фт - излишек (недостаток) функционирующего капитала, тыс. руб.

КФ - функционирующий капитал, тыс. руб.;

ЗиЗ - запасы и затраты, тыс.руб.

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

(+;-) Фо = ВИ - ЗиЗ, (16)

где Фо - излишек (недостаток) общей величины основных источников,

тыс. руб.

ВИ - величина источников, тыс. руб.;

ЗиЗ - запасы и затраты, тыс.руб.

Этот показатель еще называют «финансово - эксплуатационные потребности» (ФЭП). С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = {1, если Ф > 0; 0, если Ф < 0}, (17)

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния означает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, предприятие не зависит от внешних кредиторов. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, то есть трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния. Имеет место, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные источники средств - собственные и привлеченные. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность, S = {0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, S = {0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, S = {0,0,0}.

Показатели по типам финансовых ситуаций сведены в таблицу 2.3.

Таблица 2.3 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Тип финансовой ситуации

Показатели

абсолютная устойчивость

нормальная устойчивость

неустойчивое состояние

кризисное состояние

Фс = СОС - ЗиЗ

Фс > = 0

Фс < 0

Фс < 0

Фс < 0

Фт = КФ - ЗиЗ

Фт > = 0

Фт > = 0

Фт < 0

Фт < 0

Фо = ВИ - ЗиЗ

Фо > = 0

Фо > = 0

Фо > = 0

Фо < 0

На основании показателей таблицы 2.3 определим тип финансового состояния исследуемого предприятия. Данные представлены в таблице 2.14.

Таблица 2.4 Классификация типа финансового состояния ООО ПКЦ «Энергоремонт»

Показатели

(в тыс. руб.)

На начало периода

На конец периода

Отклонение

Темпы роста %

1. Общая величина запасов и затрат (ЗиЗ)

3 543 482

2 590 179

-953 303

73,097

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

1 034 053

1 176 178

142 125

113,744

3. Функционирующий капитал (КФ) собств. и долгосрочные заём средства

1 140 727

1 239 110

98 383

108,625

4. Общая величина источников (ВИ)

4 207 986

3 871 968

-336 018

92,015

5. Фс = СОС - ЗиЗ

-2 509 429

-1 414 001

1 095 428

56,348

6. Фт = КФ - ЗиЗ

-2 402 755

-1 351 069

1 051 686

56,230

7. Фо = ВИ - ЗиЗ

664 504

1 281 789

617 285

192,894

8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)

(0,0,1)

(0,0,1)

Данные таблицы 2.4 показывают, что на предприятии неустойчивое финансовое состояние в начале и в конце анализируемого периода.

СОС в 2008г. увеличились в сравнении с 2007г. на 142 125 тыс. руб., или на 13,7 % и составили 1 176 178 тыс. руб.

КФ составили 1 239 110 тыс.руб., в сравнении с аналогичным периодом прошлого года они увеличились на 98 383 тыс.руб. или на 8,6%, что является положительным моментом.

Сокращение ВИ на 8,0% является отрицательным моментом.

В 2008 году для предприятия характерно неустойчивое финансовое положение, в связи с периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, хронической нехваткой “живых денег”. Предприятие испытывает недостаток СОС и КФ. Если предприятию в следующем финансовом году удастся достигнуть наращивания показателей СОС и КФ, то его платежеспособность будет гарантирована. И это даст предприятию выйти на устойчивое финансовое положение. Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют относительные коэффициенты.

1. Коэффициент капитализации (U1). Коэффициент указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение не более 1.

ДО + К

U1 = ------------ , (18)

КР

где U1 - коэффициент капитализации, %;

ДО - долгосрочные обязательства (стр.590), тыс. руб.;

КО - краткосрочные обязательства (стр.690), тыс. руб.;

КР - капитал и резервы , тыс. руб.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2). Коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нижний предел этого показателя 0,6.

КР - ВА

U2 = ---------- , (19)

ОА

где U2 - коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, %; КР - капитал и резервы, тыс. руб.;

ВА - внеоборотные активы, тыс. руб.; ОА - оборотные активы, тыс. руб.

3. Коэффициент финансовой независимости (U3). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Оптимальное значение коэффициента больше или равно 0,5.

КР

U3 = ------ , (20)

Б

где U3 - коэффициент финансовой независимости, %;

КР - капитал и резервы, тыс. руб.;

Б - баланс.

4. Коэффициент финансирования (U4). Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Нормальное ограничение коэффициента больше или равно 1.

КР

U4 = ------------, (21)

ДО + КО

5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5). Коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Оптимальное значение 0,8 - 0,9; тревожное 0,75.

КР + ДО

U5 = ----------, (22)

Б

где U5 - коэффициент финансовой устойчивости, %;

КР - капитал и резервы, тыс. руб.;

ДО - долгосрочные обязательства,, тыс. руб.;

Б - баланс, тыс. руб.;

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6).

КР - ВА

U6 = ----------, (23)

ЗиЗ

где U6 -Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов, %;

КР - капитал и резервы, тыс. руб.;

ВА - внеоборотные активы, тыс. руб.;

ЗиЗ - запасы и затраты, тыс. руб.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, то есть определяется удельным весом собственного капитала предприятия в общей его величине. U3 отражает степень независимости предприятия от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то предприятие сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким - либо причинам неликвидной.

Полученные результаты коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Показатели

(в долях единицы)

На начало периода

На конец периода

Отклонение

Нормальн. ограничение

Темп роста %

1.Коэффициент капитализации (U1)

1,947

1,565

-0,382

<= 1,0

80,369

2.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)

0,236

0,289

0,053

>=0,6:0,8

122,572

3.Коэффициент финансовой независимости (U3)

0,339

0,390

0,051

>= 0,5

114,903

4.Коэффициент финансирования (U4)

0,514

0,639

0,125

>= 1,0

124,427

5.Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

0,360

0,403

0,043

0,8:0,9

111,883

6.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)

0,292

0,454

0,162

155,608

Как показывают данные таблицы 2.5, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Коэффициент капитализации (U1) (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

В сравнении с 2007 годом U1 снизился на 0,382 пункта, составив в 2008 году U1=1,565 - это свидетельствует о том, что на аждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 156,5 копейки заемных средств. Снижение Кк свидетельствует об ослаблении зависимости ООО ПКЦ «Энергоремонт» от внешних кредиторов и инвесторов, о повышении финансовой устойчивости.

Однако коэффициент капитализации (U1) дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.

Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2>1, можно говорить, что предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Когда U2<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности предприятия.

Данные анализа показывают, что у анализируемого предприятия этот коэффициент очень мал. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 10% оборотных активов.

Коэффициент финансовой независимости (U3) в 2008 году увеличился в сравнении с 2007 годом на 0,051 пункта и принял значение К U3=0,390 (норма > 0,6). Незначительное увеличение К U3 говорит об усилении финансовой устойчивости.

Незначительное увеличение коэффициентов финансирования и финансовой устойчивости свидетельствует также об улучшении финансовой устойчивости в 2008 году. Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятия, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, то есть любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей ликвидности и финансовой устойчивости приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатели

Границы классов согласно критериям

финансового

состояния

I

класс

II

класс

III

класс

IV

класс

V

класс

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,5 и выше -20 баллов

0,4 и выше -16 баллов

0,3 = 12 баллов

0,2 = 8 баллов

0,1 = 4 балла

Менее 0,1 = 0 баллов

2.Коэффициент критической оценки (L3)

1,5 и выше- 18 баллов

1,4 = 15 баллов

1,3 = 12 баллов

1,2-1,1 = 9; 6 баллов

1,0 = 3 балла

Менее 1,0 = 0 баллов

3.Коэффициент текущей

ликвидности (L4)

2 и выше- 16,5 балла

1,9-1,7 = 15; 12 баллов

1,6-1,4 = 10,5-7,5 балла

1,3-1,1 = 6; 3 балла

1 = 1,5 балла

Менее 1 = 0 баллов

4.Коэффициент финансовой независимости (U3)

0,6 и выше- 17 баллов

0,59 -0,54= 16,2-12,2 балла

0,53-0,43 = 11,4-7,4 балла

0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла

0,4 = 1 балл

Менее 0,4 = 0 баллов

5.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

0,5 и выше - 15 баллов

0,4 = 12 баллов

0,3 = 9 баллов

0,2 = 6 баллов

0,1 = 3 балла

Менее 0,1 = 0 баллов

6.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6)

1 и выше - 13,5 балла

0,9 = 11 баллов

0,8 = 8,5 балла

0,7-0,6 = 6,0-3,5 балла

0,5 = 1 балл

Менее 0,5 = 0 баллов

7.Минимальное значение границы

100

85,2 - 66

63,4 - 56,5

41,6 - 28,3

14

-

I класс - предприятия, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти предприятия еще не рассматриваются как рискованные.

III класс - это проблемные предприятия. Угроза потери средств не существует, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс - это предприятия особого внимания, так как имеется риск при взаимоотношениях с ними. Предприятия, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс - предприятия высочайшего риска, практические неплатежеспособные.

Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия представлена в таблице 2.7.

Таблица 2.7 Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО ПКЦ «Энергоремонт»

Показатели

На начало периода

На конец периода

финансового

состояния

фактическое значение

количество баллов

фактическое значение

количество баллов

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

0,024

0

0,081

0

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Кбл)

0,226

0

0,539

0

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

1,389

3

1,481

7,5

Коэффициент финансовой независимости (U3)

0,339

0

0,39

1

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

0,236

6

0,289

9

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6)

0,292

0

0,454

0

ИТОГО

-

6

-

17,5

Как видно из таблицы 2.7, анализируемое предприятие относится к V классу - это означает, является неплатежеспособным.

Проведенный анализ финансового положения показал, что исследуемое предприятие является неплатёжеспосбным и находится на грани кризисного финансового состоянии.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным наступает при условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже из нормативных значений:

нормативное значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода равно 2;

нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода равно 0,1.

У ООО ПКЦ «Энергоремонт» коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и на конец отчетного периода равен 1,48. Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году в сравнении с 2007 годом увеличился на 0,079 пункта и составил 1,482 пункта, но не достиг нормативного показателя, что показывает на недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ку) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. На 01.01.2009 г. - Косс = 0,289 > 0,1, т.е. предприятие финансово устойчиво за счет наличия собственных средств для пополнения оборотных активов.

Согласно методическому положению, если хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) за период в шесть месяцев. У анализируемого предприятия коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, который определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв), принимающий значение больше единицы, рассчитанный на период, равный шести месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

В нашем примере значение коэффициента больше единицы, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время есть реальная возможность восстановить платежеспособность.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. На 01.01.2009 г. - Косс = 0,289 > 0,1, т.е. предприятие финансово устойчиво за счет наличия собственных средств для пополнения оборотных активов.

Коэффициент утраты платежеспособности (Ку) рассчитывается в том случае, если и коэффициент текущей ликвидности (Ктл), и коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) меньше нормы. В нашем случае коэффициент текущей ликвидности (Ктл) меньше нормы, а коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) больше нормы в почти в 3 раза. Коэффициент утраты платежеспособности равен 1,493. Значение показателя более единицы свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время не может быть утрачена платежеспособность, что вселяет некоторую уверенность в его работе.


Подобные документы

  • Методические подходы к управлению финансовым состоянием предприятия. Методика оценки и анализ финансового состояния предприятия. Организация управления финансовым состоянием предприятия. Оценка и анализ управления финансовім состоянием ООО "Персона".

    дипломная работа [782,8 K], добавлен 02.04.2008

  • Понятие системы управления финансовым состоянием предприятия. Ликвидность как одна из важнейших составляющих финансовой устойчивости. Разработка методики анализа управления финансовым состоянием ООО "Беломор-Транс Лес", пути оптимизации его работы.

    дипломная работа [94,8 K], добавлен 11.10.2011

  • Теоретические аспекты финансового состояния предприятия и выявление проблем в его деятельности. Анализ и оценка финансового состояния предприятия ОАО "Сахпроект". Разработка плана мероприятий по укреплению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    дипломная работа [1023,0 K], добавлен 24.06.2010

  • Теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия. Система управления финансами предприятия. Оценка финансового состояния ОАО "Завод "Чувашкабель". Пути улучшения финансового состояния предприятия. Улучшение системы управленческого учета.

    курсовая работа [67,1 K], добавлен 21.11.2008

  • Сущность и цели финансового анализа. Общая характеристика ОАО "ИСКОЖ". Структурный анализ активов и пассивов предприятия. Анализ устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия. Пути совершенствования управления финансовым состоянием.

    дипломная работа [81,1 K], добавлен 05.09.2010

  • Понятие, значение, цель и источники анализа финансового состояния предприятия. Анализ баланса, ликвидности, оборотные средства и финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО "НПП "СТАРТ". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

    курсовая работа [62,2 K], добавлен 20.04.2011

  • Анализ имущественного положения ОАО "Икар", коэффициентов текущей ликвидности (платежеспособности) и деловой активности предприятия. Разработка программы оценки финансового состояния предприятия "Оценка". Анализ затрат на проект, его эффективности.

    дипломная работа [232,7 K], добавлен 11.01.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.