Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Внутрифирменное финансовое планирование на примере ОАО Пивоваренная компания "Балтика"

Внутрифирменное финансовое планирование на примере ОАО Пивоваренная компания "Балтика"

Общая характеристика ОАО Пивоваренная компания "Балтика". Анализ структуры бухгалтерского баланса (активов и пассивов). Ликвидность и финансовая устойчивость предприятия. Показатели деловой активности. Структура отчёта о финансовых результатах.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 19.12.2012
Размер файла 98,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"Комсомольский-на-Амуре государственный

технический университет"

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра экономики и финансов

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине "Теоретические основы финансового менеджмента"

Внутрифирменное финансовое планирование на примере ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"

2012

Содержание

  • 1. Общая характеристика ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"
  • 2. Анализ структуры бухгалтерского баланса
  • 2.1 Анализ структуры активов
  • 2.2 Анализ структуры пассивов
  • 3. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
  • 4. Анализ показателей деловой активности
  • 5. Анализ структуры отчёта о финансовых результатах
  • 6. Анализ показателей рентабельности
  • Список использованных источников
  • Приложения

1. Общая характеристика ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"

Пивоваренный завод "Балтика" был построен по проекту института "Гипропищепром-2" как один из пивных заводов Ленинградского производственного объединения пивоваренной и безалкогольной промышленности "Ленпиво".

Строительство нового завода началось в 1978 году. Государственное предприятие "Пивоваренный завод "Балтика" было образовано в 1990 году сразу после завершения строительства.

Первая партия пива была отпущена в торговую сеть в ноябре 1990 года, тогда было произведено всего 27 тыс. литров пива. На тот момент не существовало единого бренда "Балтика", пиво продавалось под широко известными марками "Жигулевское", "Рижское", "Адмиралтейское", "Праздничное".

В 1992 году началась приватизация предприятия, в процессе которой произошла его реорганизация в Открытое Акционерное Общество. Акционерами "Балтики" тогда стали 28 юридических и свыше 2 000 физических лиц.

Примерно в это же время началось создание собственной торговой марки - "Балтика". Пиво "Балтика" должно было стать продуктом высочайшего европейского уровня, сваренным по классической технологии. Реализуя эту задачу, руководство завода разработало первую инвестиционную программу реконструкции и развития предприятия.

Благодаря реализации программы реконструкции, "Балтика" стала первым в России пивоваренным заводом, оснащенным самым современным европейским оборудованием. Региональная экспансия компании началась в 1997 году, когда был создан собственный холдинг и приобретён контрольный пакет акций завода "Донское пиво" в Ростове-на-Дону. В октябре 2000 года компания "Балтика" установила контроль над заводом "Тульское пиво". В тот же момент профильные департаменты компании "Балтика" разработали инвестиционную программу, нацеленную на увеличение мощностей приобретённых заводов и замену устаревшего оборудования. Кроме этого, с 1998 года "Балтика" создает сеть сбытовых подразделений в регионах. Таким образом, прежнее название - ОАО "Пивоваренный завод "Балтика" - потеряло актуальность.

В 1998 году акционеры утвердили решение Совета Директоров о переименовании предприятия в ОАО "Пивоваренная компания "Балтика".

В 1999 году на территории завода "Балтика" в Санкт-Петербурге закончено строительство автоматизированного склада готовой продукции. Его уникальность заключается в высокой автоматизации и возможности отгрузки продукции на автомобильный и железнодорожный транспорт.

30 ноября 2000 года состоялось открытие крупнейшего в России "Солодовенного завода Суффле-Санкт-Петербург". Завод построен ОАО "Пивоваренная компания "Балтика" совместно с французской фирмой "Groupe Soufflet". Французские партнёры вложили в проект около $35 млн., им принадлежит 70% акций завода, остальные расходы взяла на себя "Балтика", доля которой в проекте составляет 30%. Производственная мощность "Солодовенного завода Суффле-Санкт-Петербург" составляет 105 тысяч тонн солода в год.

В августе 2004 года на предприятии "Балтика" в Туле состоялось открытие самого современного в России и ближнем зарубежье солодовенного завода. Высококачественный солод, получаемый на заводе из ячменя элитных сортов (таких как Скарлетт, Престиж и Барке), полностью соответствует стандартам ведущих европейских производителей.

Поворотным моментом в истории компании "Балтика" стал 2006 год.7 марта подавляющее большинство акционеров ОАО "Пивоваренная компания "Балтика" высказались за объединение компании с пивоваренными компаниями "Вена", "Пикра" и "Ярпиво".

Объединение компаний стало уникальным для России проектом, с точки зрения специфики, сложности и сроков. Процедура прошла в строгом соответствии с российским законодательством и при полном соблюдении интересов акционеров всех четырех компаний. Благодаря четкой координации действий акционеров, менеджмента и всех сотрудников компаний "Балтика", "ВЕНА", "Пикра", "Ярпиво", а также открытой информационной политике проект был реализован в строгом соответствии с международным корпоративным правом.

С 2007 года компании "Балтика", "ВЕНА", "Пикра", "Ярпиво" существуют как единое юридическое лицо.

В апреле 2008 года "Балтика" вошла в международную группу Carlsberg, которой принадлежит 89,01% уставного капитала Компании.

Профиль пивоваренной компании "Балтика":

– лидер российского рынка пива с долей 39,7%

– самая крупная России компания в сфере производства товаров народного потребления

– Пивоваренные заводы в 10 городах России - в Санкт-Петербурге, Ярославле, Туле, Воронеже, Ростове-на-Дону, Самаре, Челябинске, Красноярске, Хабаровске, Новосибирске; завод в Баку (Азербайджан)

– 2 собственных солодовни

– Совокупная производственная мощность заводов компании составляет 5,2 млн гектолитров пива в месяц

– около 30 брендов пива (в их числе "Балтика", "Арсенальное", "Невское", "Ярпиво", Tuborg, Carlsberg, Kronenbourg 1664, ряд региональных марок) и 11 непивных брендов

– продажи в 98% торговых точек России

– бренд "Балтика" входит в тройку самых дорогих брендов России, №1 по продажам в Европе

– Продукция компании "Балтика" представлена более чем в 70 странах мира, в том числе в странах Западной Европы, Северной Америки, ближневосточного региона

Основные цели компании:

– Вывести бренд "Балтика" на лидирующие позиции в мире.

– Увеличивать долю на пивном рынке России при сохранении высокой прибыльности и высокого качества продукции.

Стратегия:

– Фокус на построении сильных брендов, премиализации и инновациях

– Лидерство во всех ценовых сегментах, регионах и каналах продаж

– Поддержание высокого качества нашей продукции и уровня обслуживания.

– Постоянное развитие компетенций и повышение профессионализма сотрудников

– Повышение эффективности бизнес-процессов и операционное совершенствование

– Поиск дополнительных источников прибыльного роста

Таблица 1 - Основные финансовые показатели

Год

Объем реализации, млн. руб

Балансовая прибыль/убыток, тыс. руб

Чистая прибыль до налогообложения

2005

34 457,2

8 386,7

6 712,9

2006

59 333,6

15 068,9

11 544,5

2007

78 897,6

19 153,3

13 961,6

2008

92 482,3

20 201,8

15 511,3

2009

93 649,0

29 102,0

23 372,3

бухгалтерский баланс финансовый результат

Рисунок 4 - Основные финансовые показатели компании "Балтика"

2. Анализ структуры бухгалтерского баланса

Для того, чтобы проанализировать структуру бухгалтерского баланса выбранной компании необходимо составить агрегированный баланс. Для этого разложим активы, представленные в бухгалтерских балансах за 2008-2009 гг. (см. Приложение А) по степени убывания ликвидности, а пассивы - в порядке отдаления погашения задолженности.

Таблица 2 - Агрегированный аналитический баланс

Актив

2008

2009

Пассив

2008

2009

Денежные средства и краткосрочные вложения (стр.250+стр.260)

1 714 402

10 830 285

Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр.620+стр.630+стр.650+стр.660)

9 855 566

10 897 924

Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр.215+стр.240+стр.270)

8 381 503

8 782 896

Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)

7 562 837

181 572

Запасы и затраты (стр.210-стр.215+стр.220

8 008 988

4 543 928

Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства) (стр.690-стр.640)

17 418 403

11 079 496

Всего текущих активов (оборотных средств) (стр.300-стр. 190)

18 104 893

24 157 109

Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства) (стр.590)

2 219 552

1 859 705

Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) (стр. 190+стр.230)

43 244 671

40 312 035

Собственный капитал (стр.490+стр.640)

41 711 609

51 529 943

Итого активов (имущество) (стр.300)

61 349 564

64 469 144

Итого пассивов (капитал) (стр.700)

61 349 564

64 469 144

Исходя из данных таблицы можно сказать что валюта баланса увеличилась на 3 119 580 тыс. руб., что составляет 5,08%. Однако несмотря на это увеличение необходимо рассмотреть динамику и структуру активов и пассивов.

2.1 Анализ структуры активов

Составим таблицу и определим соотношение и изменение статей:

§ Денежных средств,

§ Дебиторской задолженности:

за товары и услуги;

по авансам выданным;

по прочим дебиторам.

§ Запасов:

сырья и материалов;

незавершенного производства;

готовой продукции;

§ Внеоборотных (постоянных) активов:

основных средств;

нематериальных активов;

прочих внеоборотных активов.

Сделав анализ соответствующих статей, мы сможем сделать подробные выводы об изменениях в динамике и структуре. Также сможем дать рекомендации по эффективному управлению активами предприятия.

Таблица 4 - Аналитический баланс по активам

Наименование статей

Абсолютные величины

Удельный вес в общей сумме

Изменения

2008

2009

2008

2009

В абсолютных величинах

В структуре, %

В % к величине на начало года

В % к изменению итога баланса

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

11 045

23 305

0,02

0,04

12 260

0,02

111,00

0,39

Основные средства

35 733 018

35 347 297

58,24

54,83

-385 721

-3,42

-1,08

-12,36

Незавершенное строительство

5 056 146

2 440 234

8,24

3,79

-2 615 912

-4,46

-51,74

-83,85

Доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

-

-

-

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

2 412 755

2 459 573

3,93

3,82

46 818

-0,12

1,94

1,50

Отложенные налоговые активы

31 707

41 626

0,05

0,06

9 919

0,01

31,28

0,32

Прочие внеоборотные активы

-

0

-

0

0

0

0

0

Итого по разделу I

43 244 671

40 312 035

70,49

62,53

-2 932 636

-7,96

-6,78

-94,01

II. Оборотные активы

Запасы

7 835 608

4 420 486

12,77

6,86

-3 415 122

-5,92

-43,58

-109,47

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

5 793 544

2 891 114

9,44

4,48

-2 902 430

-4,96

-50,10

-93,04

животные на выращивании и откорме

-

0

-

0

0

0

0

0

затраты в незавершенном производстве

855 981

525 162

1,40

0,81

-330 819

-0,58

-38,65

-10,60

готовая продукция и товары для перепродажи

979 249

780 573

1,60

1,21

-198 676

-0,39

-20,29

-6,37

товары отгруженные

-

-

-

-

-

-

-

-

расходы будущих периодов

206 834

223 637

0,34

0,35

16 803

0,01

8,12

0,54

прочие запасы и затраты

-

0

-

0

0

0

0

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

173 380

123 442

0,28

0, 19

-49 938

-0,09

-28,80

-1,60

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

-

-

-

-

-

-

-

-

покупатели и заказчики

-

-

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

8 381 503

8 782 896

13,66

13,62

401 393

-0,04

4,79

12,87

покупатели и заказчики

5 691 393

7 894 758

9,28

12,25

2 203 365

2,97

38,71

70,63

Краткосрочные финансовые вложения

201 537

10 609 943

0,33

16,46

10 408 406

16,13

5164,51

333,65

Денежные средства

1 512 865

220 342

2,47

0,34

-1 292 523

-2,12

-85,44

-41,43

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу II

18 104 893

24 157 109

29,51

37,47

6 052 216

7,96

33,43

194,01

БАЛАНС

61 349 564

64 469 144

100

100

3 119 580

0

5,08

100

Как видно из данных таблицы наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы (70,49% в 2008 и 62,53% в 2009 гг.). Среди них наибольший удельный вес занимает статья "Основные средства" - 54,83% в отчетном году. Из-за такого большого перевеса может страдать ликвидность предприятия, так как основные средства являются низколиквидными активами.

В группе оборотных активов наибольший удельный вес на статью "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты " - порядка 13,6%. Также большой удельный вес приходится на запасы предприятия - 12,77% в 2008 и 6,86% в 2009 году.

Динамика внеоборотный активов в отчетном периоде оказалась отрицательной по сравнению с базисным (на 6,78%). Оборотные активы же, напротив, увеличили свою стоимость на 33,43%, что в целом благоприятно сказалось на состоянии компании. Однако следует отметить наиболее резкое уменьшение некоторых статей:

– Незавершенное строительство - 51,74%

– Запасы - 43,58%

– Сырье, материалы - 50,10%

– Затраты в незавершенном строительстве - 38,65%

– Денежные средства - 85,44%

В целом предприятие улучшило свое состояние на 5,08%, что составляет 3 119 580 тыс. руб.

2.2 Анализ структуры пассивов

В структуре пассивов рассчитывают изменения и анализируют следующие статьи:

§ Краткосрочные обязательства:

краткосрочные кредиты;

кредиторскую задолженность.

§ Долгосрочные кредиты:

§ Собственный капитал:

уставный капитал;

добавочный капитал;

нераспределенную прибыль.

Наибольшего внимания в пассивах заслуживает доля краткосрочных обязательств, в первую очередь кредиторской задолженности. Фактически она означает бесплатное пользование средствами кредиторов, однако это может негативно сказываться на финансовой устойчивости компании и деловых отношениях с партнерами в ближайшем будущем.

При оценке структуры баланса важно отслеживать резкие изменения в величине отдельных статей, а также обращать внимание на динамику статей, занимающих наибольшую долю в балансе.

Итак, начнём анализ с построения аналитического баланса пассивов предприятия.

Таблица 5 - Аналитический баланс по пассивам

Наименование статей

Абсолютные величины

Удельный вес в общей сумме

Изменения

2008

2009

2008

2009

В абсолютных величинах

В структуре, %

В % к величине на начало года

В % к изменению итога баланса

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

164 041

164 041

0,27

0,25

0

-0,01

0

0

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

-

-

-

-

-

Добавочный капитал

16 702 277

16 702 277

27,22

25,91

0

-1,32

0

0

Резервный капитал

30 738

30 738

0,05

0,05

0

0

0

0

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

30 738

30 738

0,05

0,05

0

0

0

0

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

-

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

24 805 371

34 624 964

40,43

53,71

9 819 593

13,27

39,59

314,77

Итого по разделу III

41 702 427

51 522 020

67,98

79,92

9 819 593

11,94

23,55

314,77

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

176 304

-

0,29

-

-176 304

-0,29

-100

-5,65

Отложенные налоговые обязательства

2 043 248

1 859 705

3,33

2,88

-183 543

-0,45

-8,98

-5,88

Прочие долгосрочные обязательства

-

0

0

0

0

0

0

0

Итого по разделу IV

2 219 552

1 859 705

3,62

2,88

-359 847

-0,73

-16,21

-11,54

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

7 562 837

181 572

12,33

0,28

-7 381 265

-12,05

-97,60

-236,61

Кредиторская задолженность

8 729 474

9 714 035

14,23

15,07

984 561

0,84

11,28

31,56

поставщики и подрядчики

4 784 711

4 313 070

7,80

6,69

-471 641

-1,11

-9,86

-15,12

задолженность перед персоналом организации

-

165 731

-

0,26

165 731

0,26

0

5,31

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

-

25 278

-

0,04

25 278

0,04

0

0,81

задолженность по налогам и сборам

223 205

4 708 821

0,36

7,30

4 485 616

6,94

2009,64

143,79

прочие кредиторы

21 476

374 158

0,04

0,58

352 682

0,55

1642,21

11,31

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

134 503

114 655

0,22

0,18

-19 848

-0,04

-14,76

-0,64

Доходы будущих периодов

9 182

7 923

0,01

0,01

-1 259

0

-13,71

-0,04

Резервы предстоящих расходов

991 589

1 069 234

1,62

1,66

77 645

0,04

7,83

2,49

Прочие краткосрочные обязательства

-

0

-

0

0

0

0

0

Итого по разделу V

17 427 585

11 087 419

28,41

17, 20

-6 340 166

-11,21

-36,38

-203,24

БАЛАНС

61 349 564

64 469 144

100

100

3 119 580

0

5,08

100

Как видно из данных, наибольший вес среди пассивов занимает раздел "Капитал и резервы" (67,98% в 2008 и 79,92% в 2009 гг.). В данной группе наибольшую долю занимает нераспределенная прибыль 53,71% в отчетном году. Следует отметить что предприятие не выкупало акции у своих акционеров, то есть можно сделать вывод что держателей акций удовлетворяет деятельность компании.

Среди разделов долгосрочных и краткосрочных займов наибольший вес занимает кредиторская задолженность, которая в 2008 занимала 14,23% в общей сумме, а в 2009 году выросла до 15,07%. А краткосрочные кредиты и займы наоборот снизились с 12,33% до 0,28%. Предприятие предпочитает не "тратиться" на долгосрочные ссуды, которые по стоимости выше, чем краткосрочные.

3. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами. Показатель ликвидности баланса является ограничивающим фактором для эффективности. Следовательно, рост эффективности деятельности компании часто происходит при снижении общего уровня ликвидности и наоборот. Необходимо контролировать, сопоставлять и управлять значениями этих показателей, исходя из текущих условий и политики в развитии бизнеса.

Для оценки ликвидности используются коэффициенты абсолютной ликвидности, текущей ликвидности и общей ликвидности или коэффициент "критической оценки". Рассчитаем эти показатели, используя следующие формулы:

где К1 - коэффициент абсолютной ликвидности,

К2 - коэффициент ликвидности ("критической оценки"),

К3 - коэффициент текущей ликвидности,

К4 - коэффициент финансирования,

К5 - коэффициент автономии,

К6 - коэффициент обеспеченности собственными средствами,

К7 - коэффициент маневренности функционирующего капитала,

К8 - коэффициент маневренности собственных средств,

К9 - доля оборотных средств в активах,

А1 - наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств предприятия, краткосрочные финансовые вложения),

А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев),

А3 - медленно реализуемые активы (НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы),

А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы),

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность),

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам, краткосрочные пассивы),

П3 - долгосрочные пассивы, долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей),

П4 - постоянные пассивы (устойчивые статьи - капитал, резервы. Если есть убытки, то они вычитаются.

Теперь рассчитаем все вышеописанные показатели и их значения (а также аналитические выводы) сведём в таблицу:

Таблица 6 - Показатели ликвидности и финансовой устойчивости

Наименование показателя

Значение

Нормативное ограничение

Выводы

2008

2009

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,1

1,08

>= 0,1 - 0,7

Предприятие способно погасить всю краткосрочную задолженность за счет денежных средств

2. Коэффициент ликвидности

0,6

1,96

0,7 - 0,8

Предприятие способно немедленно погасить всю краткосрочную задолженность за счет средств на счетах, краткосрочных цб и поступлений по расчетам

3. Коэффициент текущей ликвидности

1,1

2,4

Желательно = 1

Предприятие способно погасить всю краткосрочную задолженность за счет всех оборотных средств

4. Коэффициент финансирования

2,1

3,9

>= 0,7

Бизнес финансируется и за счет собственных и за счет заемных средств

5. Коэффициент финансовой независимости

0,7

0,8

>= 0,4

Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2 раза больше допустимого значения

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,08

0,46

Не мене 0,1

Собственных оборотных средств хватает для обеспечения финансовой устойчивости

7. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

4,8

0,3

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт

Функционирующий капитал стал более маневренным за отчетный период

8. Коэффициент маневренности собственных средств

0,02

0,25

-

Значение достаточно низкое.

9. Доля оборотных средств в активах

0,3

0,4

>= 0,5

Значение показателя недостаточно

Рисунок 5 - Динамика показателей ликвидности

Как видно из графика с ликвидностью у предприятия все хорошо. Показатели на порядок выше норматива, за отчетный период показатели выросли в несколько раз. В отношении показателей устойчивости не все так хорошо и однозначно. Коэффициент финансирования вырос почти в 2 раза и достиг 3,9, то есть большая часть бизнеса финансируется за счет собственных средств, что благоприятно влияет на устойчивость, чего нельзя сказать о доле собственных средств в активах, значение показателя не достаточно для устойчивости, но можно предположить что предприятие повысило эффективность работы за счет привлечения заемных средств. Все остальные показатели устойчивости: коэффициент автономии и маневренности собственных средств выросли, то есть предприятие начало вести более продуктивную работу и обеспечило себя собственными средствами, которые и обеспечивают "страховку" компании.

Делая вывод можно сказать что предприятие обладает достаточной ликвидность, достаточной прочностью и не сильно зависит от изменяющихся внешних факторов.

4. Анализ показателей деловой активности

При анализе любого коммерческого предприятия особый интерес представляет анализ эффективности использования собственных оборотных средств.

Для оценки эффективности использования собственных оборотных средств используются коэффициенты оборачиваемости дебиторской, кредиторской задолженности, денежных средств, запасов.

Таблица 7 - Показатели деловой активности организации

Наименование показателя

Значение

Изменение за период

2008

2009

1. Коэффициент оборачиваемости активов

1,51

1,42

-0,09

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

4,37

4,35

-0,02

3. Фондоотдача

2,58

2,6

0,02

4. Коэффициент отдачи собственного капитала

2,21

1,78

-0,43

5. Коэффициент оборачиваемости запасов

5,34

9,04

3,7

6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

106,56

106

-0,56

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

11,02

10,43

-0,59

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

4,53

4,33

-0,2

Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования.

Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.

Одним из показателей деловой активности предприятия является коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициент оборачиваемости активов снизился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 0,09, следовательно, предприятие стало менее эффективно использовать свои ресурсы для выпуска продукции.

То есть предприятие стало получать меньше дохода на вложенный рубль на 9 копеек.

Коэффициент оборачиваемости запасов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов.

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Коэффициент оборачиваемости запасов за отчетный период увеличился на 3,7.

Это один из показателей который имел рост в рассматриваемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты на свою продукцию.

Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка.

В нашем случае данный показатель имел отрицательную тенденцию стал равен в 2009 году 10,43.

Размещение заказа на сырье

Поступление сырья

Продажа готовой продукции

Получение платежа от покупателя

Производственный процесс

Период обращения дебиторской задолженности 10,43

Период обращения кредиторской задолженности 4,33

Операционный цикл 19,47

Финансовый цикл 15,14

Рисунок 6 - Схема финансового и операционного цикла

Таблица 8 - Период оборота текущих активов и пассивов

Период оборота

2008

2009

Дебиторская задолженность

11,02

10,43

Запасы

5,34

9,04

Кредиторская задолженность

4,53

4,33

Финансовый цикл

11,83

15,14

На предприятии наблюдается рост длительности финансового цикла, резкое увеличение оборота запасов, и замедление обороты кредиторской задолженности, то есть увеличение периода оборота запасов не может компенсироваться замедлением периода оборота кредиторской задолженности.

5. Анализ структуры отчёта о финансовых результатах

Прибыль - конечный финансовый результат деятельности предприятия, определяется как разность между выручкой (после уплаты налога на добавочную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и затратами на производство продукции.

Прибыль предприятия является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, полученный предприятием, и выполняет ряд функций:

– Характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия;

– Является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

– Является источником формирования бюджетов разных уровней.

Таблица 8 - Динамика статей отчета о прибылях и убытках (в отношении доходов, полученных от основной деятельности)

Название показателя

2008

2009

Изменение абсолютное

Темп прироста, %

Доходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

92 343 230

91 857 128

-486 102

99,47

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

41 809 787

39 970 722

-1 839 065

95,60

Валовая прибыль

50 533 443

51 886 406

1 352 963

102,68

Коммерческие расходы

11 130 539

8 013 559

-3 116 980

72,00

Управленческие расходы

15 922 584

12 250 080

-3 672 504

76,94

Прибыль (убыток) от продаж

23 480 320

31 622 767

8 142 447

134,68

Прибыль (убыток) до налогообложения

19 833 388

29 222 045

9 388 657

147,34

Отложенные налоговые активы

-

15 203

15 203

-

Отложенные налоговые обязательства

-

-156 997

-156 997

-

Текущий налог на прибыль

31 707

-5 636 012

-5 667 719

-17775,29

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

14 973 403

23 444 239

8 470 836

156,57

Проанализировав отчет о прибылях и убытках, мы видим что валовая прибыль увеличилась незначительно - всего на 2,68%. Это могло произойти вследствие уменьшения себестоимости продукции при прочих неизменных условиях. Вследствие этого увеличилась и прибыль от продаж. Ее увеличение составило 34,68% (8 142 447 тыс. р.).

Коммерческие и управленческие расходы сократились на 28% и 23,06% соответственно. Говоря о главном финансовом результате деятельности любого предприятия - о чистой прибыли, то за отчетный год она также имела прирост в 56,57%, что составляет 8 470 836 тыс. рублей.

Из всего вышеизложенного можно сказать, что у предприятия был удачный год, оно стало более устойчивым и рентабельным.

6. Анализ показателей рентабельности

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции, работ, услуг покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Таблица 9 - Показатели рентабельности

Показатель

2008

2009

Изменение, %

1. Уровень общей рентабельности, %

32,33

45,33

13

2. Рентабельность оборота, %

21,48

31,81

10,33

3. Число оборотов, раз

1,51

1,42

-0,09

4. Уровень рентабельности собственного капитала, %

47,56

56,33

8,77

5. Рентабельность продукции, %

35,84

58,65

22,81

6. Рентабельность объема продаж, %

54,72

56,49

1,77

Основным индикатором при анализе рентабельности предприятия является уровень общей рентабельности.

Уровень общей рентабельности в 2009 году вырос на 13% по сравнению с 2008 годом. Это связано с увеличением прибыли, что благополучно сказывается на финансовой деятельности предприятия. Уровень общей рентабельности показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля имущества предприятия.

Рентабельность оборота показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля реализуемой продукции. Рентабельность оборота в 2008 году составила 21,48%, в 2008 году 31,81%. Это означает, что с каждого рубля реализованной продукции предприятие получило соответственно 21,48 и 31,81 копеек прибыли. Рентабельность оборота увеличилась в 2009 году на 10,33%, что свидетельствует о более эффективном ведении хозяйственной деятельности.

Число оборотов капитала показывает отношение валовой выручки (оборота) капитала) к величине его капитала. Чем выше валовая прибыль, тем больше число оборотов её капитала. Число оборотов капитала за год позволяет устанавливать и сравнивать скорость оборота отдельных капиталов. Число оборотов предприятия ОАО "НК "Роснефть" незначительно уменьшилось (на 0,09).

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля собственного капитала. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 8,77%. Это связано с увеличением прибыли 47,34%.

Рентабельность продукции - показатель эффективности производства, определяемый отношением прибыли от реализации продукции к ее себестоимости (в процентах). Рентабельность продукции показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля текущих затрат. Рентабельность продукции в 2009 году увеличилась на 22,81% по сравнению с 2008 годом. Это говорит о том, что товары предоставляемые компанией стали более востребованы потребителями.

Рентабельность объема продаж - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли за определенный период к чистому объёму продаж за тот же период. Рентабельность объема продаж увеличилась на 1,77%, а это свидетельствует о более эффективном ведении хозяйства.

Также этот показатель может служить ориентиром в оценке конкурентоспособности услуг, предоставляемых предприятием, и его повышение говорит о высоком спросе и высокой конкурентоспособности.

Список использованных источников

1. Аминова, З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости / З.Ф. Аминова. - М.: Компания "Спутник +", 2005. - 118 с.

2. Басовский, Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 259с.

3. Бланк, А.И. Финансовая стратегия предприятия / А.И. Бланк. - Киев: Ника-центр, 2004. - 711 с.

4. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. - 327 с.

5. Ковалев, В.В. Финансовый анализ / В.В. Ковалёв. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 352 с.

6. Ковалева, А.М. Финансы / А.М. Ковалёва. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 384 с.

7. Моляков, Д.С. Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 112 с.

8. Морозов, Т.Г. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Т.Г. Морозов, А.В. Пикулькин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 318 с.

9. Остапенко, В.В. Финансы предприятия / В.В. Остапенко - СПб.: Омега-Л, 2004. - 104 с.

10. Поздняков, В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / В.Я. Поздняков. - М.: Инфра-М, 2009. - 616 с.

11. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. - М.: Инфра-М, 2006. - 495 с.

12. Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия, пер. с франц. М.: ЮНИТИ, 2004. - 286 с.

13. Родионова, Л.Р. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Л.Р. Родионова. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 342 стр.

14. Руденко, В.И. Менеджмент / В.И. Руденко. - Ростов н\Д: Феникс, 2003. - 192 с.

15. Савчук, В.П. Финансовый менеджмент предприятий: практические вопросы с анализом деловых ситуаций/ В.П. Савчук. Савицкая. - Киев: Издательский дом "Максимум", 2001. - 365 с.

16. Сергеев, И.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии / И.В. Сергеев, А.В. Шипицын. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.

17. Финансовое планирование и контроль/ Под ред. М.А. Поукока, А.Х. Тейлора; Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996.

18. Хелверт, З. Техника финансового анализа, пер. с англ., - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2004. - 259 с.

19. Чуев, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Л.Н. Чуев, И.Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2010. - 348 с.

20. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001

21. Официальный сайт компании ОАО "Балтика" [Электронный ресурс] - http://www.baltika.ru

Приложения

Приложение А. Бухгалтерский баланс

Название показателя

Код

2008

2009

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

11 045

23 305

Основные средства

120

35 733 018

35 347 297

Незавершенное строительство

130

5 056 146

2 440 234

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

2 412 755

2 459 573

Отложенные налоговые активы

145

31 707

41 626

Прочие внеоборотные активы

150

-

0

Итого по разделу I

190

43 244 671

40 312 035

II. Оборотные активы

Запасы

210

7 835 608

4 420 486

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

5 793 544

2 891 114

животные на выращивании и откорме

212

-

0

затраты в незавершенном производстве

213

855 981

525 162

готовая продукция и товары для перепродажи

214

979 249

780 573

товары отгруженные

215

-

-

расходы будущих периодов

216

206 834

223 637

прочие запасы и затраты

217

-

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

173 380

123 442

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

-

-

покупатели и заказчики

231

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

8 381 503

8 782 896

покупатели и заказчики

241

5 691 393

7 894 758

Краткосрочные финансовые вложения

250

201 537

10 609 943

Денежные средства

260

1 512 865

220 342

Прочие оборотные активы

270

-

-

Итого по разделу II

290

18 104 893

24 157 109

БАЛАНС

300

61 349 564

64 469 144

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

164 041

164 041

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-

-

Добавочный капитал

420

16 702 277

16 702 277

Резервный капитал

430

30 738

30 738

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

30 738

30 738

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

24 805 371

34 624 964

Итого по разделу III

490

41 702 427

51 522 020

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

176 304

-

Отложенные налоговые обязательства

515

2 043 248

1 859 705

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

0

Итого по разделу IV

590

2 219 552

1 859 705

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

7 562 837

181 572

Кредиторская задолженность

620

8 729 474

9 714 035

поставщики и подрядчики

621

4 784 711

4 313 070

задолженность перед персоналом организации

622

-

165 731

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

-

25 278

задолженность по налогам и сборам

624

223 205

4 708 821

прочие кредиторы

625

21 476

374 158

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

134 503

114 655

Доходы будущих периодов

640

9 182

7 923

Резервы предстоящих расходов

650

991 589

1 069 234

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

0

Итого по разделу V

690

17 427 585

11 087 419

БАЛАНС

700

61 349 564

64 469 144

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Арендованные основные средства

910

-

-

в том числе по лизингу

911

-

-

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

-

-

Товары, принятые на комиссию

930

-

-

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

940

-

-

Обеспечения обязательств и платежей полученные

950

-

-

Обеспечения обязательств и платежей выданные

960

-

-

Износ жилищного фонда

970

-

-

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов

980

-

-

Нематериальные активы, полученные в пользование

990

-

-

Приложение Б. Отчет о прибылях и убытках

Название показателя

Код

4кв. 2008

4кв. 2009

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

92 343 230

91 857 128

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

41 809 787

39 970 722

Валовая прибыль

29

50 533 443

51 886 406

Коммерческие расходы

30

11 130 539

8 013 559

Управленческие расходы

40

15 922 584

12 250 080

Прибыль (убыток) от продаж

50

23 480 320

31 622 767

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

60

249 596

484 108

Проценты к уплате

70

559 042

183 647

Доходы от участия в других организациях

80

18 563

27 337

Прочие доходы

90

17 854 626

14 904 420

Прочие расходы

100

21 210 675

17 632 940

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

19 833 388

29 222 045

Отложенные налоговые активы

141

-

15 203

Отложенные налоговые обязательства

142

-

-156 997

Текущий налог на прибыль

150

31 707

-5 636 012

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

14 973 403

23 444 239

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

271 013

247 148

Базовая прибыль (убыток) на акцию

201

-

-

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

202

-

-

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены