Организация расположена по адресу: 160000, Вологодская область, г. Вологда, ул Ленинградская, д. 97, оф213.

Общество создано без ограничения срока, имеет круглую печать, самостоятельный баланс, вправе в установленном порядке открывать банковские счета.

Размер уставного капитала 10 (десять тысяч) рублей, на момент регистрации оплачено полностью.

Основной целью деятельности предприятия являются реализация социальных и экономических интересов учредителей Общества на основе полученных доходов путем удовлетворения общественных потребностей в работах, услугах.

В обществе с ограниченной ответственность «ДорТех» основным видом экономической деятельности является предоставление специализированной дорожной техники в аренду.

ООО «ДорТех» входит в состав группы компании ООО «Строй-Экспо». В группу входят предприятия, имеющие отдельный баланс и расчетный счет.

Данное предприятие было создано в 2008 году в городе Вологде. Однако активно начало вести свою деятельность только в 2009 году.

Общая арендованная площадь составляет 835 кв.м.,площадь стоянки спецтехники составляет - 760,0 кв.м.,площадь офисного помещения-75 кв.м.

Для реализации основной функции ООО «ДорТех» выполняет множество сопутствующих функций, изучает спрос потребителей, заключает договоры на аренду техники, осуществляет закупку запчастей, выполняет техническое обслуживание единиц техники и др.

Цель деятельности ООО «ДорТех» является максимизация прибыли и минимизация издержек. Эти основные показатели имеют преобладающее значение, но движение в заданном направлении на каждом этапе развития обусловлено временными целями:

- завоевание определенной доли рынка;

- создание благоприятного впечатления у населения о предприятии;

- создание деловой репутации надежного партнера в глазах клиентов и других организаций.

В ООО «ДорТех» клиенту предлагается большой выбор специализированной техники с различными техническими показателями. Вся техника находится на балансе предприятия, по ней производится амортизация и уплачиваются налоги.

Выбор техники осуществляется самим клиентом, по характеристикам (мощность, объем куб.м. ковша) необходимым для работы.

Структура и стоимость основны средств, которые находятся на балансе ООО «ДорТех» представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные средства ООО «ДорТех»

Наименование техники	Количество техники,ед.	Стоимость основных средств,тыс.руб.	Структура в общей сумме основных средств,%	Цена в час без топлива, с НДС,руб.
	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
А	1	2	3	4	5	6	7
Гусеничный экскаватор	-	2	3	4	5654	63,3	1150-1350
Фронтальный погрузчик			1	2	2300	25,7	1200
Автокран				1	980	11	1000
Стоимость основных средств,тыс.руб.		1539	4521	8934	8934	100

Постоянными клиентами фирмы ООО «ДорТех» являются следующие предприятия:

-ЗАО «ВАД» Карелия

-ЗАО «ВАД» Вельск

-ООО «Аква»

-ООО «Нефтегазкомплектмонтаж»

-ОАО «Краснодаргазстрой»

Прибыль, полученная Обществом, за вычетом сумм по расчетам с бюджетом и кредиторами может распределяться между Участниками пропорционально долям их участия в Уставном капитале. Периодичность выплат прибыли, определяется решением Собрания Участников в зависимости от результатов хозяйственной деятельности.

Способы покрытия убытков Общества и источники необходимых для этого средств определяются Собранием Участников. Органами управления Общества являются:

- Общее собрание участников Общества;

- Директор Общества

Директор является исполнительным органом общества и осуществляет руководство его текущей деятельностью.

Финансовый год соответствует календарному году. Баланс, отчет прибылей и убытков, а также другие финансовые документы для отчета составляются в соответствии с действующим законодательством.

Функции финансовой службы в организации выполняет бухгалтерия ООО «ДорТех».

Главным нормативным документом на основании, которого ведется бухгалтерский учет, является учетная политика предприятия, которая вводится в действие ежегодно приказом директора ООО «ДорТех».

Организационная структура ООО «ДорТех» представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «ДорТех»

На ООО «ДорТех» финансовой отчетностью является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Они составляются на 31 декабря каждого года, также сдаются промежуточные отчеты за квартал, полугодие и 9 месяцев.

К доходам ООО «ДорТех» относятся:

- Доходы от предоставления в аренду специализированной дорожной и строительной техники и доходы от реализации услуг по обслуживанию техники.

Факторами, влияющими на финансовые результаты деятельности организации, являются:

- себестоимость реализации техники в аренду, внереализационные расходы, проценты по кредитам, командировочные расходы, штрафы и пени, уплачиваемые в бюджет.

ООО «ДорТех» ведет бухгалтерский учет: с 2006 по2009гг. по упрощенной системе налогообложения, с 2009г. по обычной системе налогообложения и представляет финансовую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством.

Также общество уплачивает в бюджет налоги по общепринятой системе налогообложения:

- налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, налог на имущество, выплаты в социальные фонды с ФОТ.

Все основные средства на ООО «ДорТех» делятся на следующие группы:

- здания, машины и оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь, прочие основные фонды, сооружения.

К оборотным средствам ООО «ДорТех» относятся:

- Налог на добавленную стоимость;

- Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

- Денежные средства.

Для оценки активности развития предприятии я рассмотрим изменение объема оказываемых услуг за период 2008-2011г. данные сведем в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Объем и структура услуг и работ ООО«ДорТех»

Наименование работ и услуг	Объем оказываемых услуг, тыс.руб	Структура работ и услуг на конец 2011г.
	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Консультационные услуги	-	421	850	903	0,93
Составление проекта строительных работ	-	780	978	998	1,03
Подбор спец.техники	-	840	902	945	0,97
Обслуживание спец.техники	-	3980	12780	12980	13,36
Услуги фоонтального погрузчика	-	-	11208	22570	23,24
Аренда экскаваторов (рытье котлованов, троншей, ям)	-	7380	32870	55740	57,38
Работа автокрана	-	-	-	3000	3,09
Итого, тыс.руб.	-	13401	59788	97136	100

Для того чтобы дать производственную характеристику данного предприятия рассмотрим основные экономические показатели, характеризующие его деятельность.

Данные по показателям за период с 2008 по 2011гг. приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Основные экономические показатели ООО «ДорТех» за 2008-2011гг.

Наименование показателя	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения
					Абсолютное 2009-2010	Абсолютное 2010-2011	Относительное 2009-2010,%	Относительное 2010-2011,%
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Валовая прибыль,тыс.руб.	-	13401	59788	97136	46387	37348	346,15	62,47
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.	-	769,5	3030	6727,5	2260,5	3697,5	293,76	122,03
Численность работников, чел.	2	10	12	19	2	7	20	58,3
Среднемесячная заработная плата, тыс.руб.	10	24,0	25,6	34,85	1,6	9,25	6,67	36,13
Фондоотдача, тыс.руб.	-	17,41	19,73	14,44	2,32	-5,25	13,25	-26,61
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	-	76,95	252.5	354,08	175,55	101,58	228,14	40,23
Прибыль(убыток), тыс.руб.	-	(71)	720	1604	791	884	1114	122,78
Рентабельность, %	-	(0,52)	1,21	1,65	1,73	0,44

Из данных таблицы 2.3 можно сказать об интенсивном пути развития изучаемого предприятия. В динамике практически все основные показатели растут, причем в значительных размерах.

В 2010 году рост валовой продукции составил 46387 тыс.руб. и среднегодовой стоимости основных производственных фондов 2260,5 тыс.руб., а в 2011 году по сравнению с 2010 - 37348 тыс.руб. и 3697,5 тыс.руб. ссответственно.

Благоприятное и эффективное использование активов предприятия позволило значительно увеличить размер заработной платы, в 2011 году среднемесячная заработная плата увеличилась на 9,25%.

Фондоотдача на конец 2011 года значительно снизилась по сравнению с 2009 и 2010 годами, это объясняется тем, что рост валовой продукции был намного ниже, чем рост среднегодовой стоимости ОФ.

В 2008 году можно также отметить значительный рост таких показателей, как фондовооруженность (увеличение на 228% по сравнению с 2010 г.), прибыль (увеличение на 122,78%) и рентабельность продаж (увеличение на 0,44 по сравнению с 2010 г.).

2.2 Анализ показателей деятельности и финансового состояния ООО «ДорТех»

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния ставит перед собой следующие задачи:

- идентифицировать финансовое положение;

- выявить изменения в финансовом состоянии в пространственно -временном разрезе;

- выявить основные факторы, вызвавшие изменения в финансовом состоянии;

- спрогнозировать основные тенденции в финансовом состоянии.

Анализ финансового состояния проводился на основании официальной бухгалтерской отчетности за 2008-2011 гг., представленной в приложениях 1-8.

На данных аналитической таблицы 2.4, представленной в приложении 9, можно сделать следующие выводы:

-В стуктуре активов наибольший удельный вес занимает основные средства и дебиторская задолженность, расчеты по которой ожидаются в течение 12 месяцев. На 2009 год эти показатели составляли 50,02 и 29,51 % соответственно., на конец 2011 года эти показатели составляли 38,84 и 39,79%.

-В структуре актива баланса значительный удельный вес занимают внеоборотные активы -на конец 2009 г.-50,18%,, а на конец 2011г-38,88%., что в целом характеризует бизнес как достаточно надежный, устойчивый и имеющий долгосрочные цели.

-Активы предприятия увеличились с 2009- на конец 2011 на 817,15%. В 2011 году это обусловлено снижением дебиторской задолженности и одновременным увеличением доли основных средств с 18,94% в 2010г до 38,84 в 2011. Следует отметить большой удельный вес дебиторской задолженности в 2010г.-68,75%, что могло быть вызвано увеличением доли авансовых платежей от покупателей. К концу периода 2011г организация значительно снижает дебиторскую задолженность, что положительно характеризует ликвидность оборотных активов организации.

-Наличие у предприятия краткосрочных финансовых вложений оценивается положительно, т.к. эти оборотные средства ликвидные и доходны, но наиболее ликвидные активы - это денежные средства.

-В структуре актива баланса обращает на себя внимание значительное увеличение на 1603%(в 2009г -241 тыс.руб, в 2011 - 4105тыс.руб) денежных средств предприятия. Изменение величины денежных средств нельзя оценить однозначно. С одной стороны, это может говорить о повышении ликвидности баланса, с другой стороны, эти денежные средства могут быть не направлены в производство, т.е. «не работать».

-В структуре актива баланса изменение стоимости внеоборотных активов значительно (479%), которое произошло в основном за счет увеличения доли основных средств в 5 раз за период 2009-11гг.. Это свидетельствует о развитии и расширении предприятия путем капитальных вложений в основные средства.

-Следует отметить, что у предприятия отсутствуют отложенные налоговые активы, т.е. предприятие успешно выполняет свои налоговые обязательства.

-Наибольший прирост в оборотных активах(+14,4%) связан с увеличением в отчетном периоде дебиторской задолженности на 27,5% в связи с частичной невыплатой денежных средств покупателями и заказчиками.

-Общая стоимость имущества возросла за 2010 год на 2982 тыс.руб.,а за 2011 год - на 4413 тыс.руб. или 97,6%, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности данного предприятия;

Наглядно состав актива баланса на конец 2011гг. можно увидеть на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Структура актива баланса на конец 2011г.

Также по данным форм № 1 за 2009-2011 гг. составим анализ пассивов ООО «ДорТех», который представлен в таблице 2.5.

На основе данных аналитической таблицы, расположеной в приложении 10 можно сделать следующие выводы.

Наибольшую долю в структуре пассивов на конец всех периодов периода занимают краткосрочные обязательства (2010-97,84%,2011г-96,01%). За отчетный период доля капитала и резервов в структуре предприятия увеличилась в целом на 1603%, но данное повышение не способствовало значительному увеличению доли капитала и резервов в структуре пассива, на конец 2011г они занимали 3,99 % всего пассива, а доля краткосрочных обязательств увеличились, что отрицательным образом сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Следует отметить, что предприятие не имеет долгосрочных займов и кредитов и отложенных налоговых обязательств. Что в целом характеризует предприятие, как надежного заемщика.

В период с 2009 года на конец 2011года на 603,85% увеличились краткосрочные обязательства в том числе. При этом плечо финансового рычага, т.е. коэффициент соотношения заемных и собственных средств, в 2011 г. составило 24,09(стр.590+стр.690/стр490), что говорит о высоком риске предприятия и недостатке собственного капитала для погашения кредиторской задолженности.

1) Пассивная часть баланса на конец 2010 и 2011 года характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств.

2) Доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 621,61 % или на 18147 тыс.руб.за анализируемый период, что говорит о том, что предприятие делает больший упор при финансировании своей деятельности на заемные средства.

3) В целом наблюдается низкая автономия предприятия - низкий удельный вес собственного капитала и высокая степень использования заемных средств.



Рисунок 2.2 - Структура пассива баланса на конец 2011г.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Из сравнительного аналитического баланса выделяются наиболее важные показатели для анализа ликвидности баланса.

На основе проведенного анализа, представленного в таблице 2.6 в приложении 11, можно сделать вывод, что предприятие успешно функционирует на рынке, свидетельством этого является убыток только в первый год деятельности и стремительное наращивание прибыли в последующих периодах. Наиболее успешным с позиции эффективности был 2011 год, но и в 2010 году показатели эффективности довольно высокие.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги [24, с.98]. Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы - в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы - в зависимости от срочности оплаты).

На рисунке 2.3 можно наглядно увидеть соотношение активов по степени их ликвидности и пассивов по степени срочности их погашения за 2009-2011гг..

Рисунок 2.3 - Структура активов и пассивов агрегированного баланса за 2009-2011гг.

Проанализируем ликвидность баланса с помощью следующих расчетов, приведенных в таблице 2.7 из приложения 12.

По результатам расчетов по анализу ликвидности баланса по данным таблицы 2.7 для ООО «ДорТех» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На конец 2010 года- А 1< П 1; А 2 > П 2; А 4 > П 4

На конец 2011 года - А 1< П 1; А 2 > П 2; А 4 > П 4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «ДорТех» на конец 2010 и 2011 года - как недостаточную.

Баланс предприятия характеризуется излишками:

?внеоборотных активов в сравнении с собственным капиталом;

?дебиторской задолженности в сравнении с краткосрочными кредитами и займами.

Предприятие имеет дефицит, связанный с чрезмерной кредиторской задолженностью и с её несбалансированностью с денежными средствами и другими высоколиквидными активами. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. В целом можно сделать вывод о не ликвидности баланса организации.

Данные коэффициентов платежеспособности и ликвидности приведены в таблице 2.8, расположенной в приложении 13.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности определил, что на конец 2011 г. Только коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормальному ограничению.

Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного и составляет 0,22 на конец 2011 года, т.е. краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет имеющейся наличности.

Коэффициент критической ликвидности равен 0,64. Прослеживается тенденция роста этого коэффициента на 30,61% в период с 2009 по 2011год. Значит, в течение одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (за год) предприятие способно оплатить наиболее срочные обязательства лишь на 64%. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Величина коэффициента текущей ликвидности на начало 2010г. - составляла 0,83, на конец 2011г.- составила 0,64, заметна значительная тенденция к его уменьшению. Следовательно, платежные возможности предприятия недостаточны для покрытия наиболее срочных обязательств.

На основании расчета коэффициентов ликвидности можно сделать вывод о низкой платежеспособности предприятия.

Рисунок 2.4 - Коэффициенты ликвидности и за 2009-2011 гг.

Оценку финансовой устойчивости рассмотрим на основе расчета трехфакторных показателей типов финансовой устойчивости, приведенных в таблице 2.11 из приложения 14.

Трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S)

S =[S(± Фс), S(± Фт), S(± Фо)]

Абсолютная устойчивость:

± Фс > 0, ± Фт > 0, ± Фо > 0, тогда S {1; 1; 1}

Нормальная устойчивость:

± Фс < 0, ± Фт > 0, ± Фо > 0, тогда S {0; 1; 1}

Неустойчивое фин-вое состояние:

± Фс < 0, ± Фт < 0, ± Фо > 0, тогда S {0; 0; 1}

Кризисное финансовое состояние:

± Фс < 0, ± Фт < 0, ± Фо < 0 тогда S {0; 0; 0}



Рисунок 2.5 - Динамика показателей финансовой устойчивости за период 2009-2011гг.

На конец 2009 года мы имеем модель типа S (0;0;0), что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии, на конец 2010 года - S (0;0;1), что свидетельствует об неустойчивом финансовом состоянии, а на конец 2011 года - S (0;0;1), что также свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.

В 2011 году предприятие большими темпами расходовало свои и заёмные источники средств, вкладывая их во внеоборотные активы, что и привело к кризисному финансовому состоянию. Пересмотрев данную тактику, можно предположить дальнейшее движение данного предприятия к стабильному развитию, но для достижения наилучшего результата деятельности руководству необходимо пересмотреть и скорректировать соотношение собственных и заемных источников средств, оборотных и внеоборотных активов предприятия, более рационально использовать заемные средства и принять меры по сокращению дебиторской задолженности для достижения своих финансовых целей.

Проведем анализ формирования балансовой прибыли и результаты оформим в таблицу 2.9.

По данным таблицы 2.9 можно сделать следующие выводы:

-В динамике просматривается в целом незначительное увеличение всех показателей удельного веса, это происходит в связи с расширением деятельности предприятия. Наряду с ростом выручки на предприятии растут и расходы (коммерческие расходы выросли на 45385 тыс.руб. в 2010 году и на 76387 тыс.руб к концу 2011 году).

-Доля операционных доходов и расходов очень мала, чтобы влиять на балансовую прибыль предприятия.

-Также можно отметить, что ООО «ДорТех» пока не ведет инвестиционной деятельности и у нее отсутствуют внереализационные доходы и расходы.

Данные коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 2.10, наглядное их изображение на рисунке 2.5.

Коэффициент автономии гораздо ниже нормативного значения. За 2010 год он увеличился на 0,06 и составил на конец года 0,02., к концу 2011 года - на 0,02 и составил 0,04, т.е. удельный вес собственных источников финансирования низок и предприятие сильно зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент финансовой устойчивости составил на конец 2010 года 0,02, а на конец 2011 года - 0,04. Эти значения значительно ниже нормативного. Этот коэффициент не отличается от коэффициента автономии, т.к. в структуре пассива отсутствовуют долгосрочные пассивы.

Таблица 2.9 - Анализ формирования балансовой прибыли ООО «ДорТех» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя	Код стр.	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонения (+,-) 2009-2010 тыс.руб.	Отклонения (+,-) 2009-2011 тыс.руб.	Удельный вес в выручке, %
							2009 год	2010 год	2011 год
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Выручка (нетто) от реализации товаров, работ и услуг (за минусом НДС, акцизов и обязательных аналогичных платежей)	010	13401	59788	97136	46387	83735	100	100	100
Коммерческие расходы	030	(13545)	(58930)	(89932)	-45385	-76387	-101,07	-101,45	-92,58
Прибыль (убыток) о реализации	050	(144)	858	7204	1002	7348	-1,07	1,44	7,42
Прочие операционные доходы	090	0	2543	4050	2543	4050	-	4,25	4,17
Прочие операционные расходы	100	(19)	(2694)	(5711)	-2675	-5692	-0.14	-4,5	-5,88
Прибыль отчетного года (балансовая)	140	(71)	720	5549	791	5620	-0,53	1,2	5,71
Налог на прибыль	150	-	144	1109,8	144	1109,8	-	0,24	1,14
Чистая прибыль (убыток)	190	(71)	576	4439,2	647	4510,2	-0,53	0,96	4,57

Рисунок 2.5 - Показатели финансовой устойчивости за 2009-2011 гг.

Таблица 2.10 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ДорТех» за 2009-2011 гг.

Наименование	Расчет	Норма	Показатель	Изменения
			2009 год	2010 год	2011 год	абсолютное 2009-2010	абсолютное 2009-2011
А	1	2	3	4	5	6=4-3	7=5-3
Коэффициент автономии (независимости)	ф.№1 с.490 / ф.№1 с.300	(N > 0,5)	-0,04	0,02	0,04	0,06	0,08
Коэффициент финансовой устойчивости	ф-№1 (с.490 + с.590) / ф.№1 с.300	(N > 0,8.)	-0,04	0,02	0,04	0,06	0,08
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	ф.№1 (с.590 + с.690) / ф.№1 с.490	(N < 1,0 - 0,5 (= 0,67)	-51,44	45,27	25,8	96,71	77,24
Индекс постоянного актива	ф.№1 с. 190 / ф.№1 с.490	(N = 0,5)	-25,31	8,76	9,75	34,07	35,06
Коэффициент маневренности	ф.№1 (с.490 - с. 190) / ф.№1 с.490	(N = 0,2 -0,5)	26,31	-7,76	-8,75	-34,07	-35,06
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	ф.№1 (с.490 - с. 190) ф.№1 с.290	(N > 0,1.)	-1,046	-0,21	-0,57	0,836	0,476
Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	ф.№1 (с. 120 + с.210) / ф.№1 с.300(700)	(N > 0,5)	0,51	0,21	0,4	-0,3	-0,09

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также не соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составяет на конец 2010 года 45,27, а на конец 2011 года он составил 25,8, что говорит нам о том, что на 1 рубль собственных источников финансирования было привлечено 25,8 руб. заёмных.

Индекс постоянного актива за анализируемые периоды не соответствует норме и составляет 8,76 в 2010 году, т.е. весь собственный капитал выведен из оборота и используется для финансирования внеоборотных активов. Коэффициент маневренности ниже нормы. За 2011 и 2010 годы произошло значительное уменьшение данного коэффициента на 35,06 за счет снижения доли капитала и резервов в структуре пассива и увеличения доли внеоборотных активов в структуре актива. В 2011 году индекс постоянного актива составил 9,75, что говорит нам о том, что весь собственный капитал направлен на финансирование внеоборотных средств предприятия, поэтому коэффициент маневренности (-8,75) показывает нам отсутствие собственных средств в наиболее мобильных активах.

Коэффициенты обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами составляют -0,21 и -0,57 соответственно в 2010 и 2011 году, что намного ниже нормативных значений.

Согласно рассчитанным коэффициентам у предприятия на конец 2011 года не достаточно собственных средств для его финансовой устойчивости.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Показатели рентабельности не имеют нормативных значений, так как зависят от множества факторов и существенно варьируют по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств.

Анализ рентабельности и доходности ООО «ДорТех» за изучаемые периоды представлен в таблице 2.11 в приложении 15.

Согласно таблице 2.11 рентабельность хозяйственной деятельности предприятия в 2010 году увеличивалась, т.е. за 2010год каждая единица затрат приносила большую прибыль чем в предыдущий период, что свидетельствует о более рациональном использовании денежных средств предприятием ООО «ДорТех» в данном периоде, показатели рентабельности в 2011 году продолжают увеличиваться по сравнению с предыдущим 2010 годом, за исключением чистой рентабельность собственного капитала,которая уменьшилась в сравнении с исходным показателем 2009 года на 0,085.

Общая рентабельность всего капитала увеличилась на 9,9 % в 2010 году и на 28,3% к концу 2011 года.

Рост рентабельности реализованной продукции составил 0,025 в 2010 году, к концу 2011 года этот показатель составил 7,4% .

Проанализировав финансовое состояние предприятия ООО «ДорТех» можно сделать следующие выводы:

Активы предприятия увеличились с 2009- на конец 2011 на 817,15%. В 2011 году это обусловлено снижением дебиторской задолженности и одновременным увеличением доли основных средств с 18,94% в 2010г до 38,84 в 2011. Следует отметить большой удельный вес дебиторской задолженности в 2010г.-68,75%, что могло быть вызвано увеличением доли авансовых платежей от покупателей. К концу периода 2011г организация значительно снижает дебиторскую задолженность, что положительно характеризует ликвидность оборотных активов организации.

Наибольшую долю в структуре пассивов на конец всех периодов периода занимают краткосрочные обязательства (2010-97,84%,2011г-96,01%). За отчетный период доля капитала и резервов в структуре предприятия увеличилась в целом на 1603%, но данное повышение не способствовало значительному увеличению доли капитала и резервов в структуре пассива, на конец 2011г они занимали 3,99 % всего пассива, а доля краткосрочных обязательств увеличились, что отрицательным образом сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Предприятие не имеет долгосрочных займов и кредитов и отложенных налоговых обязательств. Что в целом характеризует предприятие, как надежного заемщика.

Предприятие имеет дефицит, связанный с чрезмерной кредиторской задолженностью и с её несбалансированностью с денежными средствами и другими высоколиквидными активами. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. В целом можно сделать вывод о не ликвидности баланса организации.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности определил, что на конец 2011 г. Только коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормальному ограничению.

Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного и составляет 0,22 на конец 2011 года, т.е. краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет имеющейся наличности.

На конец 2009 года мы имеем модель типа S (0;0;0), что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии, на конец 2010 года - S (0;0;1), что свидетельствует об неустойчивом финансовом состоянии, а на конец 2011 года - S (0;0;1), что также свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Коэффициент автономии гораздо ниже нормативного значения. За 2010 год он увеличился на 0,06 и составил на конец года 0,02., к концу 2011 года - на 0,02 и составил 0,04, т.е. удельный вес собственных источников финансирования низок и предприятие сильно зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также не соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составяет на конец 2010 года 45,27, а на конец 2011 года он составил 25,8, что говорит нам о том, что на 1 рубль собственных источников финансирования было привлечено 25,8 руб. заёмных.

Согласно рассчитанным коэффициентам у предприятия на конец 2011 года не достаточно собственных средств для его финансовой устойчивости.

ООО «ДорТех» имеет неустойчивое финансовое состояние как в начале 2009 г., так и в конце 2011г..

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что в развитии предприятия в целом наблюдается положительная тенденция, так как все экономические и финансовые показатели постепенно растут, но предприятию необходимо тщательно анализировать все свои хозяйственные операции в будущем, чтобы избежать отрицательного результата своей деятельности.

Для наращения производственной мощности необходимо увеличить долю собственного капитала в структуре пассива, оптимизировать соотношение внеоборотных и оборотных активов путем закупки новой спецтехники. Самым выгодным вариантом приобретения оборудования на данный момент для предприятия является лизинг. Для обоснования выгодности данной операции необходимо будет произвести расчет сравнительной эффективности лизинга и кредита. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем увеличения оборотных активов, наращение собственного капитала или создания резервов и фондов.

Глава 3. Обоснование эффективности использования финансовой аренды(лизинга)на предприятии ООО «ДорТех»

3.1 Организация лизинговой сделки

При выборе лизинга как метода инвестирования средств в основное производство ООО «ДорТех» следует учесть специфику заключения договора о предоставлении финансовой аренды (лизинга), но в первую очередь следует сделать отбор всех возможных компаний, предоставлющих данный вид услуг. В данный момент рынке лизинговых услуг существует достаточно много фирм, работающих в этой области. Выбор компании-лизингодателя должен основываться на их предварительной оценке.

При выборе лизинговой компании руководсву ООО «ДорТех»необходимо обратить внимание на следующее:

- срок работы лизинговой компании на рынке;

- финансовая устойчивость лизинговой компании;

- доступ лизинговой компании к источникам финансирования;

- ограничения по клиентами предметам лизинга;

- ограничения по условиям лизинга;

- стоимость финансирования по лизингу;

- наличие у лизинговой компании автохозяйства;

- опыт работы лизинговой компании по внешнеэкономическим контрактам;

- работа в регионе нахождения лизингополучателя.

Для самой фирмы-лизингополучателя главными при оценке остаются такие факторы

-срок лизинговой сделки

-применяемые схемы оплаты техники

-возможность использования ускоренной амортизации

-доступность досрочного погашения лизинговых платежей или отсрочки при непридвиденных обстоятельствах (задержка поступлений от клиентов и т.п.)

Проведя мониторинг рынка лизинговых услуг, была выбрана наиболее подходящая для ООО «ДорТех» лизинговая компания «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС».

Главными преимуществами этой фирмы-лизинодателя перед другими является следующее:

-достаточно длительный срок работы на рынке лизинга (более 10 лет)

-предоставление финансового лизинга

-лизинговое имущество на периоддоговора находится на балансе лизингодателя

-предоставляют возможность применения ускоренной амортизации

-возможность выбора схемлизинговых платежей

-изменение условий лизинга для клиента

-возможность отсрочки платежа и досрочного погашения долга.

Менеджерам ООО «ДорТех» для начала работы необходимо прислать официальное письмо в компанию «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС» с предложением рассмотреть возможность лизинговой сделки, в котором обозначить предметы лизинга, их количество, ориентировочную стоимость сделки, поставщика (если он выбран), желаемые параметры сделки. В ответ на это письмо лизинговая компания проинформирует нас о порядке заключения лизинговой сделки, передаст перечень документов, необходимых для заключения сделки:

- Заявка на оформление лизинга, на имя Генерального директора лизинговой компании «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС» с подписью первого лица фирмы, заверенная печатью фирмы (форма заявки предоставляется);

- Анкета Клиента (форма предоставляется);

- Устав ООО «ДорТех», Учредительный договор, Свидетельство о государственной регистрации, Свидетельства о регистрации всех изменений в учредительные документы (если были) с соответствующими протоколами;

- Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе;

- Полные реквизиты всех банковских счетов ООО «ДорТех»;

- Сведения о рублевых и валютных кредитах в банках и иных кредитных учреждениях, действующих на территории РФ, либо об отсутствии задолженостей по заемным средствам, а также о среднемесячных остатках на счете предприятия за последние шесть месяцев;

- Копии кредитных договоров и договоров залога за последний год ;

- Справка об отсутствии задолженности перед бюджетами всех уровней;

- Копия протокола (приказа, решения) о назначении ныне полномочного Генерального директора, главного бухгалтера ;

- Бухгалтерский баланс за последний год и кварталы текущего года (формы № 1, 2 со всеми приложениями), приложения по форме № 2 «Отчёт о прибылях и убытках» за последний год и кварталы текущего года ;

-Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности на последнюю отчетную дату ;

- Справка о движении денежных средств по основным банковским счетам ООО «ДорТех» за последние 6 месяцев;

- Копии лицензий на осуществляемые виды деятельности (если требуются по законодательству);

Приведенный список является наиболее полным, соответствующим всем требованиям к оформлению лизинговых сделок. При рассмотрении реальной заявки требования могут быть упрощены.

После получения указанных выше документов, проводится их анализ отделами управления рисками, спецпроектов и юридическим.

Основным документом лизинговой сделки является договор о лизинге. Он заключается между владельцем имущества «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС» и пользователем в лице ООО «ДорТех» о предоставлении последнему во временное пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга.

Типичный договор лизинге должен содержать следующие основные положения:

1) предмет договора;

2) порядок поставки и приемки имущества;

3) права и обязанности сторон;

4) использование имущества, уход, ремонт и модификации;

5) страхование;

6) срок лизинга;

7) лизинговые платежи и штрафные санкции;

8) ответственность сторон;

9) порядок разрешения споров;

10) условия досрочного расторжения договора;

11) действия сторон по завершении сделки;

12) прочие условия;

13) форс-мажор;

14) юридические адреса и банковские реквизиты.

В порядке поставки и приемки лизингового имущества отражается, какие стороны участвуют в приеме оборудования. Как правило, это поставщик-завод-изготовитель, лизингодатель-«ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС» и лизингополучатель ООО «ДорТех». В некоторых случаях лизингодатель может передать свои права по приемке оборудования лизингополучателю. Если необходимо, то составляется график приемо-сдаточных испытаний. Обязательно приводятся сроки принятия имущества.

Приемка имущества оформляется актом о приемке, который подписывается всеми сторонами, участвующими в приемке. В акте удостоверяется, что поставленное имущество отвечает всем требованиям, записанным в заявке-наряде, что оно полностью укомплектовано, работоспособно и готово к использованию. С даты подписания акта-приемки начинается не только формальный отсчет срока договора о лизинге, с этой даты к лизингополучателю переходят все права как обычного покупателя (за исключением права собственности) и все риски.

После подписания акта-приемки лизингодатель начинает выполнять свою основную функцию - оплачивает счета поставщика по договору о купле-продаже. Порядок оплаты определяется в договоре о купле-продаже.

В случае обнаружения предприятием-лизингополучатем ООО «ДорТех» дефектов, исключающих его нормальное использование, делается соответствующая запись в акте - приемки. Кроме того, руководство нашей фирмы должно в письменной форме поставить в известность лизингодателя об обнаруженных недостатках с подробным их описанием.

Подписание акта-приемки имущества является важным этапом лизинговой сделки. С этого момента лизингодатель освобождается от ответственности перед лизингополучателем за качество и пригодность имущества, гарантийные обязательства поставщика, ущерб, возникший в результате его использования, в том числе и третьим лицом, а риск случайной гибели, утраты, порчи, хищения имущества переходит к лизингополучателю.

В договоре о лизинге должно быть отражено положение, что право собственности на имущество в течение всего срока лизинга принадлежит «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС».

ООО «ДорТех» имеет исключительное право владения и пользования объектом лизинга. Доходы, полученные пользователем на лизинговом имуществе, принадлежат лизингополучателю. Без письменного согласия лизингодателя объект лизинга не может быть передан третьему лицу.

Предприятие ООО «ДорТех» должно использовать имущество только по прямому назначению и не имеет права вносить в него изменения и модификации. Желательно все действия, которые предполагает произвести над имуществом лизингополучатель, отразить в договоре о лизинге непосредственно или включить в него фразу по письменному согласию лизингодателя.

В договоре о лизинг обязательно присутствует специальный раздел, где перечислены права и обязанности сторон. Основной обязанностью ООО «ДорТех» является своевременная выплата лизинговых платежей. С указанием общей суммы. Эту сумму должен будет выплатить лизингополучатель, при этом устанавливается порядок, сроки, способ, форма периодических лизинговых платежей. Обычно в договоре приводится подробный график выплаты лизинговых платежей с конкретными суммами и датами выплат.

В случае задержки выплаты лизинговых платежей в договоре предусмотрены штрафные санкции за нарушение сроков выплат периодических лизинговых платежей.

В лизинговом договоре обязательно должны присутствовать условия, при которых сделка может быть расторгнута досрочно как по инициативе руководства ООО «ДорТех», так и по решению лизинговой компании «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС».

Основной причиной, по которой лизингополучатель может расторгнуть сделку, являются недостатки оборудования, обнаруженные при его приемке и исключающие его нормальное использование.

ООО «ДорТех» планирует приобрести седующие виды специализированной строительной техники:

- Экскаватор гусеничный JCM 933D (тех.характеристики: объем ковша 1,4 м3, глубина копания 5,3 м, радиус копания 6,06 м, вес 34 150 кг) стоимостью 5549600 рублей

-КамАЗ Автобетоносмеситель стоимостью 2450000 рублей.

Приобретая автобетоносмеситель ООО «ДорТех» планируетрасширить сферу услуг и привлечь дополнительных клиентов. Спрос на данный вид автотранспорта стабильный и обладает сезонным характером.

Срок договора лизинга составит 5 лет. Платежи будут исчисляться в совокупности. Возможные различные варианты совершения оплаты техники, Все они разобраны в следующей главе.

3.2 Расчет лизинговых платежей в ООО «ДорТех»

Лизинговые платежи могут выплачиваться в денежной или компенсационной форме, т. е. продукцией или услугами лизингополучателя, или в смешанной форме. По способу уплаты лизинговых платежей различают следующие схемы:

- по дегрессивной шкале -- равными долями,

- по прогрессивной шкале -- размер платежа увеличивается в течение срока действия договора

- по регрессивной шкале -- размер платежа уменьшается.

По взаимной договоренности сторон может устанавливаться льготный период оплаты в начале срока действия договора, когда лизингополучатель освобождается от уплаты платежей. При любом способе выплаты общая сумма платежей остается неизменной.

При проектировании лизинговой сделки сложным является определение суммы лизингового платежа. В экономической литературе рассматриваются разные подходы к определению лизинговых платежей. Так, Е.М. Четыркин для расчетов используют формулу аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), отражающую воздействие на величину платежей всех условий договора лизинга: периодичности, суммы контракта, срока его действия, уровня процента. Процент за кредит начисляется на сумму долга, амортизация возрастает в геометрической прогрессии, а процент убывает.

Рассмотрим несколько простейших вариантов начисления лизинговых платежей.

Для удобства пользования таблицей и компактности исключим из рассмотрения показатель дисконтирования, поскольку в примерах приведены одинаковые исходные данные и действие происходит в один и тот же временной период с едиными инфляционными ожиданиями.

Лизинговый платеж приобретателя имущества определяется по следующей формуле 3.1:

SЛП = SА + SКР + SСТР + SДУ + SКВ + SНДС , (3.1)

где

SЛП - сумма годовых лизинговых платежей;

SА - сумма годовых амортизационных отчислений, возмещающих стоимость лизингового имущества за период действия договора лизинга;

SКР - сумма годовых процентов лизингодателя за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения предмета лизинга;

SСТР -сумма, ежегодно выплачиваемая за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

SДУ - годовая стоимость дополнительных услуг, предусмотренных договором лизинга;

SКВ - сумма годового комиссионного вознаграждения лизингодателю;

SНДС - годовая сумма НДС по лизинговому договору.

Расчет лизинговых платежей ООО «ДорТех» осуществляется по следующим данным:

- SА = 7 999600руб./ 10 лет / 12 мес. = 44442,2руб./мес.;

- SКР = 21% годовых;

- SКВ = 4% от остаточной стоимости имущества;

- оплата осуществляется по кварталам;

- авансовых платежей не осуществляется.

Данный расчет показывает нам платежи по чистому лизингу, т.е. без применения ускоренной амортизации и оплаты аванса, также без использования дополнительных услуг от лизингодателя.

В таблице 3.1 рассчитана сумма лизинговых платежей.

Таблица3.1- Расчет лизинговых платежей, тыс. руб

№ платежа	Сумма амортизации	Погашение кредита	Погашение процентов	Вознаграждение лизингодателю	Текущий платеж без НДС	НДС	Всего с НДС
1	2	3	4	6	7	10	11
1	132	399,9	420	78	1029,9	133,8	1163,7
2	132	399,9	397	77	1005,9	130,7	1136,6
3	132	399,9	377	76	984,9	127,9	1112,8
4	132	399,9	357	75	963,9	125,3	1089,2
5	132	399,9	339	73	943,9	122,7	1066,6
6	132	399,9	321	72	925,9	120,4	1046,3
7	132	399,9	304	71	906,9	117,9	1024,8
8	132	399,9	288	69	888,9	115,5	1004,4
9	132	399,9	273	68	872.9	113,5	986,4
10	132	399,9	258	67	856,9	111,4	968,3
11	132	399,9	245	65	841,9	109.4	951,3
12	132	399,9	232	64	827,9	107,6	935,5
13	132	399,9	220	63	814.9	105,9	920,8
14	132	399,9	208	62	801,9	104,2	906,1
15	132	399,9	197	60	788,9	102,5	891,4
16	132	399,9	187	59	777,9	101,1	879
17	132	399,9	177	58	766,9	99,7	866,6
18	132	399,9	168	56	755,9	98,3	854,2
19	132	399,9	159	55	745,9	96,9	842,8
20	132	399,9	151	54	736,9	95,8	832,7
итого	2640	7999,6	5278	1292	17239	1289,2	18528,2

Итак, за пять лет общая сумма лизинговых платежей ООО «ДорТех» составит 18 528 тыс.руб.

Далее рассмотрим следующие возможные варианты изменения условий лизинговых платежей, которые может предложить нам компания ООО «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС». Расчеты очуществляются по дегрессивной шкале.

Пример 1.

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией

В случае применения схемы полной амортизации срок лизингового договора должен соответсвовать сроку полезного использования оборудования. При заключении договора лизинга на данных условиях компания «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС» не предоставляет возможности досрочного погашения сумм лизинговых платежей.

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 7,999 млн. руб.;

Срок договора - 10 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 22% годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов - 7,999 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения - 4% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя:

Консалтинговые услуги - 1,0 млн. руб.;

Обучение персонала - 1,5 млн. руб.;

Ставка налога на добавленную стоимость - 18%;

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.

Таблица 3.2- Расчет среднегодовой стоимости имущества (тыс. руб.)

Период	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
А	1	2	3	4
1 год	7999,6	799,96	7199,64	7599,62
2 год	7199,64	799,96	6399,68	7599,62
3 год	6399,68	799,96	5599,72	5999,7
4 год	5599,72	799,96	4799,76	5199,74
Окончание таблицы 3.2
А	1	2	3	4
5 год	4799,76	799,96	3999,8	4399,78
6 год	3999,8	799,96	3199,84	3599,82
7 год	3199,84	799,96	2399,88	2799,86
8 год	2399,88	799,96	1599,92	1999,9
9 год	1599,92	799,96	799,96	1199,94
10 год	799,96	799,96	0	399,98

Расчет общей суммы лизинговых платежей

1-й год

АО = 7999,6 x 10 : 100 = 799,6 тыс. руб.

ПК =7599,62 x 22 : 100 =1671,9тыс. руб.

КВ = 7599,62 x 4 : 100 = 303,98 тыс. руб.

ДУ = ( 1000,0 + 1500,0) : 10 = 250тыс. руб.

В = 799,6+1671,9+303,98+250 =2971,48 тыс. руб.

НДС = 2971,48 x 18 : 100 = 386,3тыс. руб.

ЛП = 2971,48+386,3=3357,7тыс. руб.

2-й год

АО = 7999,6 x 10 : 100 = 799,6 тыс. руб.

ПК =6799,66 x 22 : 100 =1495,9тыс. руб.

КВ = 6799,66x 4 : 100 = 271,98 тыс. руб.

ДУ = ( 1000,0 + 1500,0) : 10 = 250тыс. руб.

В = 799,6+1495,9+271,98+250 =2781,48 тыс. руб.

НДС = 2781,48 x 18 : 100 = 361,6тыс. руб.

ЛП = 2781,48+361,6=3143,1тыс. руб.

В такой же последовательности выполнены расчеты за 3 - 10 годы.

Результаты расчетов сведены в таблицу 3.3 .

Таблица 3.3 - Лизинговые платежи, тыс.руб.

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	2	3	4	5	6	7	8
1	799,96	1671,9	303,98	250	2971,48	386,3	3357,7
2	799,96	1495,9	271,98	250	2781,48	361,6	3143,1
3	799,96	1319,9	239,9	250	2697,9	235,28	2843,2
4	799,96	1143,9	207,9	250	2401,7	208,2	2609,9
5	799,96	967,9	175,9	250	2193,7	181,2	2374,9
6	799,96	791,9	143,9	250	1985,7	154,2	2139,9
7	799,96	615,9	111,9	250	1776,8	127,1	1903,9
8	799,96	439,9	79,9	250	1569,7	100,1	1669,8
9	799,96	263,9	47,9	250	1388,7	73	1461,7
10	799,96	87,9	15,9	250	1153,7	46	1199,7
Всего	7999,6	8799	1599,16	2500	20830,9	1872,98	22703,8
В %	35,2	38,8	7,04	11,0	91,75	8,3	100

Размер лизинговых взносов

22703,8:10=2270,4тыс. руб.

График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - График лизинговых платежей.

Дата	Сумма, тыс. руб.
1	2
01.07.2012	2270,4
01.07.2013	2270,4
01.07.2014	2270,4
Окончание таблицы 3.4
1	2
01.07.2015	2270,4
01.07.2016	2270,4
01.07.2017	2270,4
01.07.2018	2270,4
01.07.2019	2270,4
01.07.2020	2270,4
01.07.2021	2270,4

Пример 2.

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга

с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 7999,6тыс. руб.;

Срок договора - 5 лет;

Норма амортизационных отчислений - на полное восстановление 10% годовых;

Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;

Лизингодатель получил кредит в сумме 7999,6. руб. под 22% годовых;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 4% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 2,5 млн. руб.;

Лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в размере 30% от стоимостиоборудования;

Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца.

Расчет стоимости лизингового имущества представлен в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Расчет среднегодовой стоимости имущества,тыс.руб.

Период	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
А	1	2	3	4
1 год	7999,6	1599,9	6399,7	7199,6
2 год	6399,7	1599,9	4799,8	5599,7
3 год	4799,8	1599,9	3199,9	3999,8
4 год	3199,8	1599,9	1599,9	2399,9
5 год	1599,9	1599,9	0	799,9

Расчет общего размера лизингового платежа

Общий размер рассчитывается так же, как и в примере 1. Результат расчета сведен в таблицу 3.6.

Таблица 3.6 - Размер лизинговых платежей, тыс.руб.

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	2	3	4	5	6	7	8
1	1599,9	1583,9	287,9	500	3971,7	516,3	4488
2	1599,9	1231,9	223,9	500	3555,7	462,2	4017,9
3	1599,9	879,9	159,9	500	3139,7	408,1	3547,8
4	1599,9	527,9	95,9	500	2723,7	354,1	3077,8
5	1599,9	175,9	31,9	500	2307,7	300	2607,7
Всего	7999,6	4399,5	799,5	2500	15698,6	2040,7	17739,3
В %	45,1	24,8	4,5	14,1	88,5	11,5	100

Общий размер лизингового платежа Лп = 17739,3 тыс. руб.

Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

Лп = 17739,3-2399,8 = 15339,4. руб.

График уплаты лизинговых взносов по годам приведен в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - График лизинговых платежей.

Дата	Сумма, тыс. руб.
1	2
01.07.2012	3067,88
01.07.2013	3067,88
01.07.2014	3067,88
01.07.2015	3067,88
01.07.2016	3067,88

Пример 3.

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества - предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 7999,6 тыс. руб.;

Срок договора -5 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10%;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 22% годовых;

Процент комиссионного вознаграждения - 4% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, всего - 2,5 млн. руб.;

Ставка налога на добавленную стоимость - 18%;

Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Таблица 3.8- Расчет среднегодовой стоимости имущества, тыс.руб.

Период	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
А	1	2	3	4
1 год	7999,6	799,96	7199,64	7599,62
2 год	7199,64	799,96	6399,68	6799,62
3 год	6399,68	799,96	5599,72	5999,7
4 год	5599,72	799,96	4799,76	5199,74
5 год	4799,76	799,96	3999,8	4399,78

Остаточная стоимость имущества

ОС = БС - АО = 7999,6- 5*799,96 =4000,1тыс. руб.

Расчет общего размера лизингового платежа

Расчет общего размера лизингового платежа осуществляется в той же последовательности, что и в примере 1, 2.

Результаты расчета сведены в таблицу 3.9.

Таблица 3.9- Размер лизинговых платежей, тыс.руб.

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	2	3	4	5	6	7	8
1	799,9	1671,9	303,98	500	2971,48	386,3	3357,7
2	799,9	1495,9	271,98	500	2781,48	361,6	3143,1
3	799,9	1319,9	239,9	500	1809,8	235,28	2045,2
4	799,9	1143,9	207,9	500	1601,8	208,2	1810
5	799,9	967,9	175,9	500	1393,9	181,2	1575,1
Всего	3999,5	6599,5	1199,6	2500	14298,6	1858,8	16157,4
В %	24,8	40,8	7,4	15,5	88,5	11,5	100

Общая сумма лизинговых платежей - 16157,4 тыс. руб.

Размер лизинговых взносов

16157,4:5=3231,5 млн. руб.

График уплаты лизинговых ежегодных взносов приводится в таблице 3.10 .

Таблица 3.10 - График лизинговых платежей.

Дата	Сумма, тыс. руб.
1	2
01.07.2012	3231,5
01.07.2013	3231,5
01.07.2014	3231,5
01.07.2015	3231,5
01.07.2016	3231,5

В договоре может быть предусмотрен выкуп имущества по остаточной стоимости с оформлением договора купли - продажи.