Анализ эффективности лизинговых сделок предприятия на примере ОАО "Сигма"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ эффективности лизинговых сделок предприятия на примере ОАО «Сигма»

лизинговая сделка операция доходность

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы лизинговых операций

1.1 История лизинговых операций

1.2 Понятие и классификация лизинговых операций

1.3 Определение правового статуса лица ведущего коммерческую деятельность как субъекта лизинговых отношений

Глава 2. Анализ лизинговых операций ОАО «Сигма»

2.1 Характеристика объекта исследования

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Сигма»

Глава 3. Эффективность лизинговых операций в ОАО «Сигма»

3.1 Анализ доходности и рентабельности лизинговых операций

3.2 Расчет наиболее эффективного вида лизинговых операций в ОАО «Сигма»

Заключение

Библиография

Введение

Переход к рыночной системе хозяйственных отношений свалил на наших, неосведомленных относительно множества форм предпринимательства людей массу новых терминов, понятий, подходов к ведению дел, давно уже канонизированных в практике западного бизнеса. В результате этого - нередкое непонимание, бессмысленное переиначивание или, наоборот, дублирование чужого опыта. Отсутствие реальных знаний в результате ведет к дискредитации идеи, что способна быть плодотворным и на отечественной почве за вдумчивого, взвешенного подхода.

Сказанное вполне можно отнести к такому понятию как "лизинг", интерес к которому впервые проявился на внутреннем рынке только во времена захвата арендным движением. В 90-х годах на свет появились десятки фирм, которые написали в своем названии слово "лизинговая", однако не имели никакого отношения к лизинговой практики. С другой стороны, зарубежные лизинговые компании предприняли ряд попыток проникновения на внутренний рынок стран СНГ и далеко не все эти попытки оказались удачными.

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов и является лизинг.

До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном касался розничных компаний, которые часто арендовали свои помещения. На протяжении последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги на покупку компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в РФ, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего состоянием парка оборудования: значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может стать лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях растущей конкуренции, сокращение рынка сбыта через невысокие цены продукции и неплатежеспособность, сложность поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В наше время большинство предприятий испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных фондов выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация, по мнению многих экспертов, способствует развитию лизинга. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая сделка выгодна всем участникам: одна сторона получает кредит, который выплачивается поэтапно, и нужное оборудование, другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, который финансирует лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Лизинг является одной из наиболее интересных форм инвестирования, что способны значительно ускорить процесс обновления производства и способствовать вхождению экономик стран Содружества к структуры мирового рынка. Лизинг может дать мощный толчок процессам приватизации, конверсии, обновление технологического парка существующих предприятий и создание новых производств, оптимизировать использование имеющегося машинного парка и на выгодных условиях получить самое современное отечественное и зарубежное оборудование.

Успех лизингового бизнеса в любой отрасли во многом зависит от правильного понимания его содержания и специфических особенностей, их адекватного отражения в методических рекомендациях и практических решениях. Еще Декарт подчеркивал, что четкое определение слов сможет избавить человечество от половины его заблуждений.

Поэтому прежде всего нужно выяснить, в чем же сущность лизинга, его природа и потенциал, принципы и организационные формы. Только полное познание экономического механизма и преимуществ, заложенных в лизинговой системе, позволит широко использовать его в практической предпринимательской деятельности.

Глава 1. Теоретические основы лизинговых операций

1.1 История лизинговых операций

Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Как свидетельствуют документы, аренда (лизинг) была известна человеку еще с древних времен.

Они - лизинговые соглашения успешно применялись практически на всех этапах развития человеческого общества при различных способах производства, хотя изначально представления о богатстве, достатке и успехах люди связывали исключительно только с понятием «собственность», которая и до сих пор составляет основу социальной и экономической структуры общественного устройства. Возможность же владеть вещами без права собственности на них и извлекать блага из владения, составляющая основу лизинговых отношений, является одним из величайших достижений человеческого разума еще на ранних этапах своего исторического развития.

Арендные (лизинговые) соглашения заключались еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н.э. Так, глиняные таблички, найденные в шумерском городе Ур, содержат сведения про аренду сельскохозяйственного орудия, земли, водных источников, волов и других животных. Эти глиняные таблички рассказывают о храмовых священниках - арендодателях, которые заключали договоры с местными фермерами. Однако древние документы не ограничивают сферу арендной политики Шумером, и не исключено, что аренда существовала и в более давние времена, хотя пока до нас не дошло никакой информации об этом.

Самое первое упоминание о лизинге встречается в «Законах Хаммурапи» около 1800 г. до н.э.

Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между 1775-1750 гг. до н.э. Группа статей, которые касались собственности - крупнейшая в сборнике. Статьи основательно рассматривали все случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества.

Есть свидетельство о существовании в 1800 году до н. э. в окрестностях Вавилона семейного предприятия «Мурашу», специализировавшегося на заключении арендных сделок, которые были увязаны с персидской системой оплаты труда. Персидские монархи награждали воинов за службу землей. Но, если воин не желал ее обрабатывать, он сдавал землю в аренду «Мурашу», которое, в свою очередь, сдавало ее в аренду крестьянам и сразу же выплачивало воину арендные платежи.

В Древней Греции в 370 году до н. э. впервые было подписано соглашение, предусматривавшее так называемую банковскую аренду. Уникальным здесь было то, что в аренду сдавались имя и репутация банка (goodwill), вклады, помещение, служащие (в основном рабы) и в некоторых случаях часть заложенного банку имущества.

Греки первыми освоили также аренду шахт. Все шахты в Древней Греции принадлежали государству и сдавались в аренду через агентство, уполномоченное заключать такого рода сделки с государственной собственностью. Шахты различных размеров и степени эксплуатации сдавались на срок от 3 до 7 лет. Арендные выплаты могли составлять:

- заранее оговоренную сумму за весь период аренды;

- заранее оговоренные годовые выплаты;

- сочетание обеих форм оплаты;

- выплаты на основании количества добытой руды.

Если арендатор не мог внести арендные платежи, в наказание он должен был вернуть 100% своей задолженности государству, и государство лишало его прав состояния. Аренда шахт приносила афинскому государству такой огромный доход, что оно имело возможность выдавать своим гражданам ежегодное вознаграждение, на которое можно было прожить два месяца. Позднее доходы от аренды шахт были использованы для строительства военных кораблей и укрепления флота, что помогло афинянам одержать победу над Персией в 448 году.

Римская империя также не осталась в стороне. Связанные с лизингом действия получили свое отражение в «Институциях Юстиниана».

Раскрытие сущности лизинговой сделки берет свое начало еще с далеких времен Аристотеля (384/383- 322 гг. до н.э.).

Как и все великое, идея разделения функций собственности между различными субъектами очень проста: оставаясь собственником имущества, оказывается, его можно передавать в использование другим лицам не только без ущерба для владельца, а даже с большой выгодой и для него, и для пользователя. Такой экономико-правовой механизм сейчас считается само собой разумеющейся нормой для многих, а тогда, в глубокой древности как великое открытие было обнаружено, что для получения дохода или решения своих жизненных задач не обязательно покупать и иметь необходимое имущество, землю и другие средства в собственности, а достаточно иметь право их использовать и извлекать желаемые блага. В этой связи, обобщая многовековую историю, Аристотель в 350 г. до н.э. уже обоснованно утверждал, в «Риторике»: «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности». Другими словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности любое имущество, нужно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.

Другие древние цивилизации, включая греков, римлян, египтян, считали аренду привлекательным, доступным, а порой и единственно возможным средством приобретения оборудования, земли и скота.

Древние финикийцы, которые считались отличными моряками и торговцами, практиковали аренду судов, которая по своей экономико-правовой сути очень похожа на классическую форму современного лизинга оборудования. Большое количество договоров краткосрочной аренды обеспечивали получение судна и экипажа. В современных условиях эти соглашения соответствуют операциям так называемого «мокрого» лизинга. Долгосрочные чартерные соглашения подписывались на срок, который покрывал весь расчетный период экономической жизни судов, и требовали от арендатора принять на себя большую часть обязательств, которые вытекали из монопольного использования арендованных средств.

Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных видов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже и военная техника.

Первое упоминание о такого рода лизингового соглашения относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

В период средневековья лизинговая деятельность была несколько ограничена. В аренду сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади. Однако время от времени происходили события, которые порождали уникальные формы и предметы аренды. Так, в 1248 году была зарегистрирована сделка, согласно которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспех для участия в Седьмом Крестовом походе. Затем он выплачивал за него арендную плату, которая в конечном итоге значительно превысила начальную стоимость амуниции.

В Англии лизинг распространяется с 1284 г. В течение многих веков элементы лизинговых отношений успешно применялись в Великобритании, где для их реализации были приняты первые законодательные акты. Операции, схожие с современным лизингом, регулировались Уставом Уэльса 1284 г., в соответствии с которым лизгольдеры арендовали земли у лендлордов на очень тяжелых условиях -- размер арендной платы и срок определяли землевладельцы, который в дополнение к традиционной аренде земли разрешал аренду недвижимости. В соответствии с этим законом аренда нередко использовалась для целей не совсем честных и благородных, например для введения в заблуждение кредиторов относительно истинного положения вещей: кто собственник, кто владелец.

Позднее предметами аренды в Англии стали не только земли и здания, но также движимое имущество и товары.

Однако особого развития лизинг приобрел во время промышленных революций. Объектом лизинга в XIX веке были железнодорожные вагоны, для перевозки угля. Именно отсюда и пошло право арендатора приобретать имущество по окончании срока аренды.

Рост в начале XIX в. промышленного производства и особенно железнодорожного транспорта и добычи каменного угля сопровождался одновременным развитием лизинговых сделок.

Для перевозки увеличивающейся выработки угля собственники шахт постепенно вместо прямой покупки железнодорожных вагонов стали брать их на время - в аренду на 5-8 лет, а затем возвращали продавцу. Для стимулирования бережного отношения к вагонам в договора аренды включали право пользователя на их выкуп (опцион) после окончания срока лизинга. В это же время начали появляться фирмы, которые наряду со своим основным видом бизнеса стали вкладывать капитал в покупку железнодорожных вагонов для сдачи их в аренду (лизинг) транспортным компаниям.

Новый исторический этап ускоренного развития лизинговых операций в хозяйственной деятельности многих стран связан с созданием специализированных компаний, для которых лизинг был основной целью и предметом деятельности. Первая в мире лизинговая компания - «Бирмингем Вагон компани» - была зарегистрирована 20 марта 1855 г. в Великобритании. Она специализировалась сначала на сдаче в лизинг железнодорожных вагонов для перевозки угля и других минеральных ресурсов, а затем - машин и оборудования.

В США первый договор аренды был зарегистрирован в начале XVIII в. по передаче в пользование лошадей, фургонов и колясок. В дальнейшем арендная деятельность была связана, как и в Англии, с развитием железных дорог, когда транспортные компании стремились взять вагоны и локомотивы в пользование, а не в собственность. По закону 1892 г. даже военный министр США имел право передавать в аренду на срок не более 5 лет имущество, принадлежащее армии, другим странам, если в нем не нуждалось государство и если это в его интересах.

Термин «лизинг» в современном распространенном понимании впервые был использован в деловом хозяйственном обороте в 1877 г., когда американская телефонная компания «Белл» стала не продавать свои телефонные аппараты, а предоставлять их во временное пользование за арендную плату, что позволило не только расширить сбыт выпускаемой новой техники, но и защитить свои права на интеллектуальную собственность в усиливающейся конкурентной борьбе.

В 1940 г., когда в мире был накоплен большой опыт лизинговых операций, президенту США Ф. Рузвельту пришлось долго доказывать американскому народу и Сенату, что целесообразно (выгоднее) не продавать эсминцы, танки и другое военное снаряжение странам - союзникам по Второй мировой войне (в первую очередь Англии), а передать его им на условиях аренды (лизинга). Чтобы убедить американцев в необходимости ленд-лиза, в своем обращении он говорил тогда: «Представьте себе, что загорелся дом моего соседа, а у меня на расстоянии 400-500 футов от него есть садовый шланг. Если он сможет взять мой шланг и присоединить к своему насосу, то я смогу помочь ему потушить пожар. Что же я делаю? Я говорю ему перед этой операцией: «Сосед, это шланг стоил мне 15 долларов, тебе нужно заплатить за него 15 долларов». Нет! Какая же сделка совершается? Мне не нужны 15 долларов, мне нужно, чтобы он возвратил мой шланг после того, как закончится пожар». И только 11 марта 1941 г. был принят закон о ленд-лизе, который урегулировал межгосударственные лизинговые отношения на основе следующих принципов.

Поставленные машины, оружие, военная техника и другие материалы, уничтоженные, утраченные и использованные во время военных действий, не подлежат оплате.

Первая современная лизинговая компания была создана в Америке в 1952 году. В 1960-е годы лизинг получил распространение в Европе и в Японии. Сегодня в развитых странах посредствам механизма лизинга осуществляется от 20 до 30 процентов инвестиции в основные средства. Как правило, услугами лизинговых компаний пользуются предприятия малого и среднего бизнеса. В последнее время существенный рост лизинговых операций наблюдается в странах с экономикой переходного периода. За последние 18 лет объем лизинговых операций вырос в десять раз. В 1997 году объем лизинговых сделок составил 405,8 млрд. долл. США - 1/8 инвестиций во всем мире.

Современный лизинг берет свое начало в практике североамериканских промышленных корпораций и банков начала XX века. Уже в конце XX века в США арендные операции в промышленности, на транспорте и в области связи были поставлены на регулярную деловую основу, хотя система лизингового кредитования покупок сначала применялась только для незначительных по объему и характеру контрактов. После компании «БТК», которая первой осуществила лизинговые операции и за короткое время сумела создать крупнейшую в мире телефонную сеть и проложить кабельные линии на дне океана, лизинг взяли на вооружение как важный элемент рыночной политики другие фирмы, что позволило им выжить в затяжных экономических кризисах.

Особенно способствовало росту лизингового бизнеса принятие правительством США ряда законодательных актов, которые повысили заинтересованность американских бизнесменов в этом виде операций.

Наибольшее распространение в США получили нормативный и посреднический финансовый лизинг. Лизинговым бизнесом, как правило, занимаются сбытовые службы производителей ценной техники. При этом лизингодатели сохраняют за собой права собственности на объект лизинга до его покупки и обязуются предоставлять арендатору дополнительные услуги по ремонту, страхованию оборудования и т.п. Так, в случае лизинга компьютеров корпорация «IBM» берет на себя расходы по обслуживанию машин в размере от 5 до 10% их цены. Кроме того, в лизинговом договоре часто предусматривается возможность возвращения компьютера раньше срока или замена его на другие типы машины (более современные).

Посреднический лизинг, который осуществляется с помощью банков и финансовых органов, начал развиваться в США сравнительно поздно, но довольно успешно. 70-80е годы для лизинга в США прошли под знаком роста объемов посреднической деятельности вообще.

Специфика американского лизингового бизнеса заключается еще и в том, что вид арендуемого имущества зачастую определяет форму лизинга. Транспортные средства и промышленное оборудование выступают, как правило, предметами финансового лизинга; сельскохозяйственное оборудование арендуется на принципах хайринг; строительная техника, приборы для научных и методических целей находятся в сфере оперативного лизинга.

До второй мировой войны аренда средств производства не была распространена в Европе. Политическая и экономическая нестабильность не стимулировали сдавать в аренду промышленные средства производства. Американский лизинговый опыт (во время и сразу после окончания войны) показал Западной Европе перспективность крупных арендных соглашений, но к началу 60-х годов развитие лизинга тормозилось отсутствием свободных средств в экономике европейских стран. Поэтому неудивительно, что первые большие внутренние лизинговые контракты начали заключать фирмы таких государств, как Швейцария, Швеция и Австрия.

Лизинговые договоры в Западной Европе намного раньше стали носить международный характер благодаря организации Европейского Экономического Содружества (ЕЭС), хотя очень долго заключались лишь на отдельные виды машин, оборудования, а не на комплексные производства. Эта практика сохранилась и сейчас.

В конце 60-х годов в странах ЕЭС начали появляться компании, которые заключали контракты по финансовому лизингу. Таким видом деятельности в основном занимались специализированные филиалы крупных банков или связанных с ними финансовых посреднических учреждений. В 70-е годы создаются и национальные лизинговые ассоциации Италии, Австрии, ФРГ, Великобритании, Франции. Именно последние три страны являются лидерами европейского лизингового движения.

В России современный лизинг появился в советское время. Использовался для приобретения судов и самолетов. Сделки были очень немногочисленными, велись несколькими организациями, работающими в сфере международных экономических отношений (В/О «Совфрахт» Минморфлота СССР, В/О «Севтрансавто»).

В начале 1990-х годов начали появляться первые лизинговые компании, учредителями большинства которых были коммерческие банки. Оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, Правительство РФ приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора.

На рынке появились компании, учрежденные финансово-промышленными группами (ФПГ). Главным направлением их деятельности стала модернизация производственных мощностей предприятий, входящих в данную группу ФПГ. Начали создаваться лизинговые компании с участием муниципальных и региональных органов власти, имеющих доступ к финансированию из бюджетных источников под низкие или нулевые процентные ставки. В 1994 году группа, состоящая из 15 лизинговых компаний, учредила российскую ассоциацию лизинговых компаний («Рослизинг»).

Дополнительный импульс к развитию лизинга в России дали решения правительства, разрешившие включить лизинговые платежи в состав затрат, а также применить механизм ускоренной амортизации при договоре лизинга.

С начала 2001 года Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации выдало 955 лицензий на право осуществления лизинговой деятельности в Российской Федерации, а общее количество компаний, получивших лицензию с 1996 года, достигло 2500. Более 130 из них являются нерезидентами Российской Федерации и представляют более 20 стран мира. Большинство компаний - из стран Западной Европы и США. На российском лизинговом рынке работают также лизинговые компании из стран Восточной Европы и ближнего зарубежья, в том числе из стран СНГ (Украина, Беларусь). Большинство действующих лизинговых компаний успешно работает на отечественном рынке лизинга на протяжении трех и более лет, то есть они имеют опыт не только заключения, но и успешного завершения большого количества как внутренних, так и международных лизинговых договоров.

В 2001 году усилия правительства Российской Федерации были направлены на снятие бюрократических барьеров и создание благоприятного налогового режима на пути развития лизинговой деятельности. Были приняты Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности», отменяющий лицензирование финансовой аренды (лизинга), и отдельные главы части второй Налогового кодекса Российской Федерации. Многие положения, приведенные в этих главах, в значительной степени облегчили налоговое бремя всех субъектов лизинговых правоотношений.

В первую очередь можно отметить предоставление права выбора начисления амортизации линейным или нелинейным способом с применением коэффициента ускорения до 3 к основной норме амортизационных отчислений, снижение ставки налога на прибыль до 24 %. Кроме того, Минэкономразвития России внесло в правительство Российской Федерации предложения по классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, которые предусматривали упрощение действующей системы норм амортизации на основе сформированных укрупненных видов основных средств и сокращения периода списания амортизируемого имущества за счет увеличения норм амортизации в среднем на 25 %.

1.2 Понятие и классификация лизинговых операций

Лизинг - производное от английского глагола «to lease», что означает сдавать или брать имущество в аренду.

Лизингом называют имущественные отношения, складывающиеся таким образом: одна организация (пользователь) обращается к другой (лизинговой компании) с просьбой приобрести необходимое ей оборудование и передать его ей во временное пользование.

Лизинг является разновидностью аренды или так называемой посреднической аренды, обеспечивающей инвестиции средствами производства при посредничестве лизинговой фирмы.

Аренда, кроме лизинга, включает также такие хозяйственные операции, как наем и прокат, каждая из которых имеет свои специфические черты. Лизинг в отличие от найма, как правило, не касается аренды земли, жилья и лишь в отдельных случаях включает аренду производственных площадей.

Более длительные сроки отличают лизинг и от проката. Кроме этого, вещи, которые даются на прокат, нужны в основном для индивидуального или группового использования, без получения прибыли от пользования ими.

В случае лизинга арендуемые средства производства, предназначенны для производства и реализации продукции и услуг.

Конечно, между этими тремя формами аренды не существует жестких границ. Они взаимосвязаны, хотя в большинстве случаев они значительно отличаются как по сути арендных отношений, так и по статусу лиц, выступающих как арендаторы и арендодатели.

Давая определение лизинга необходимо принимать во внимание противоречивую, двойственную природу лизинга. Эта двойственность проявляется в том, что, с одной стороны, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно, значит работают принципы срочности и возвратности; за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных (благодаря этому обеспечивая реализацию принципа платности).

В виду чего по своему содержанию, лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. По форме, поскольку ссудодатель и заемщик оперируют с капиталом не в денежной форме, а в производительной, лизинг внешне сходен с инвестициями капитала.

Таким образом, если рассматривать лизинг в качестве передачи имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды.

В экономическом смысле лизинговый кредит есть кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме пользования имуществом. Субъектами лизингового кредита выступают в лице заемщика - лизингополучатель, в лице заимодавца - лизингодатель, а объектом ссуды являются машины, оборудование, транспортные средства и другие элементы основных фондов.

Поэтому любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента. Но есть смысл привести такое определение лизинга, которое приводится Европейской федерацией национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Евролизинг): «Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях, тогда как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности». Из этого следует, что лизинг становится сложной торгово-финансово-кредитной операцией, одной из форм аренды машин и оборудования, одним из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, который основан на сохранении права собственности на товары за арендодателем. Его применение связано с «расщеплением» функций собственности, т.е. отделением владение имуществом от использования.

В то же время лизинг можно рассматривать не только с организационно-правовой точки зрения, но и с позиции характера связанных с лизингом экономических отношений. В наличии связь лизинга с системой кредитных отношений, поскольку здесь присутствуют все признаки, присущие кредиту - предоставление ценностей во временное пользование, платность. Поэтому есть основания считать лизинг конкурентной формой кредитных отношений.

Лизинг - относительно новый вид предпринимательской деятельности, который вызвал быстрый рост экономики развитых капиталистических стран. О степени распространения лизинга в современном мире свидетельствует тот факт, что он стал самостоятельной сферой вложения капитала. Следует отметить, что лизинговая «лихорадка» охватила не только крупные компании, но и сферу среднего и мелкого бизнеса.

Понятие лизинга машин и оборудования трактуется в практике зарубежных предприятий достаточно широко. Однако, несмотря на различия в юридических нюансах и оценки толкование лизинга как экономической категории, можно утверждать, что существенной особенностью этой формы является не разделение функций собственности, а именно отделение использования имущества от владения им.

Поэтому наиболее точно отражает сущность термина «лизинг» такое определение: лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом дальнейшего выкупа.

Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Финансовые отношения субъектов лизинга составляются по схеме:

1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения - лизингополучатель) сообщает в лизинговую компанию, какое оборудование ему необходимо.

2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это оборудование у фирмы-производителя или другого юридического или физического лица, которое продает имущество, являющееся объектом лизинга.

3. Лизинговая компания (лизингодатель), став владельцем оборудования, передает его во временное пользование с правом последующего выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи.

Схематически сеть таких взаимоотношений выглядит следующим образом:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Более сложная трехсторонняя схема лизинговых отношений выглядит следующим образом:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Где, происходит следующая последовательность действий сторон:

1. Получение заявки от лизингополучателя;

2. Подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективность проекта;

3. Направление производителю (поставщику) наряд-заказ;

4. Получение кредита (ссуды);

5. Заключение договора купли-продажи;

6. Подписания акта приемки оборудования в эксплуатацию;

7. Заключение лизингового соглашения;

8. Заключение договора о техническом обслуживании переданного в лизинг имущества;

9. Заключение договора страхования;

10. Выплата лизинговых платежей;

11. Возврат объекта лизинга;

12. Возврат кредита (ссуды) и выплата процентов.

За период своего становления и развития лизинг получил определенные разновидности. Поэтому в законодательствах некоторых стран встречаются определения не только общего понятия лизинга, но и отдельных его видов.

Однако это обстоятельство существенно усложняет классификацию лизинговых отношений, которая кроме того осложнена еще рядом обстоятельств:

- В правовых системах различных стран существуют не только разнообразные определения лизинга, но и отдельные его виды;

- Черты различных видов сделок лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, согласованных участниками условий;

- При выделении видов лизинга исходят из нескольких признаков классификации.

Однако с учетом определенных оговорок можно выделить следующие наиболее характерные виды лизинга:

1. Финансовый лизинг характеризуется прежде всего тем, что срок на который оборудование передается во временное пользование, совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации. По окончании срока пользователь может приобрести имущество в собственность или возобновить договор на новых условиях. В первом случае в договоре предусматривается право опциона лизингополучателя на покупку. Полный объем обязанностей по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагается на пользователя имущества.

2. Оперативный лизинг отличается тем, что срок аренды за ним меньше, чем экономический срок службы имущества. Объектом оперативного лизинга, как правило, является оборудование с высокими темпами старения.

3. Лизинг с возвращением рассматривается как разновидность финансового лизинга. Его признак заключается в том, что собственник имущества передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях купли-продажи, т.е. продает его и одновременно вступает с ним в другие отношения - в качестве пользователя этого имущества.

4. В последнее время на внутреннем рынке страны складывается дефицит товарно-материальных ценностей, что открывает перспективы такому виду лизинга, как лизинг по остаточной стоимости. Он применяется на оборудование которое уже находится в эксплуатации, поэтому объект лизинга оценивается не по начальной, а по остаточной стоимости, что должно значительно снизить стоимость лизинга.

5. Отношения, при которых техническое обслуживание оборудования полностью ложится на лизингополучателя определяются как чистый лизинг. Такое название он получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются выплаты лизингодателя по эксплуатации.

6. Если арендодатель может предложить лизингополучателю набор услуг по эксплуатации оборудования, то имеет место так называемый «мокрый» лизинг. При передаче в пользование оборудования со сложными техническими характеристиками применяют данный вид лизинга.

7. Международный лизинг может быть экспортным или импортным. При экспортном лизинге зарубежной стороной является лизингополучатель, а при импортном - лизингодатель. К этому же виду лизинга относятся и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой, например, является совместным предприятием.

8. Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, и оформляется договором сублизинга.

Лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно действующему законодательству переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате ей лизинговых платежей не допускается.

При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательно оформляется письменное согласие лизингодателя. При сублизинге основной арендодатель имеет первоочередное право на получение арендных платежей. В договоре оговаривается, что в случае банкротства третьего лица арендная плата поступает основному арендодателю.

Отличительной чертой международного сублизинга, как разновидности международного лизинга, является перемещение предмета лизинга через таможенную границу РФ на срок действия договора.

1.3 Определение правового статуса лица ведущего коммерческую деятельность, как субъекта лизинговых отношений

Одним из существенных условий лизинговых отношений является его основные стороны, и лизингодатель и лизингополучатель по определению своему являются юридическими лицами - ведущими коммерческую деятельность.

Статья 19 Налогового кодекса Российской Федерации (далее по тексту - НК РФ) Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998)(ред. от 28.12.2010) В данном виде документ опубликован не был. Первоначальный текст документа опубликован в изданиях «Российская газета», N 148-149, 06.08.1998, «Собрание законодательства РФ», N 31, 03.08.1998, ст. 3824. в числе налогоплательщиков определяет организации, на которых в соответствии с НК РФ возложена обязанность уплачивать соответственно налоги и (или) сборы.

Однако, положения ст. 19 являются развивающими положения ст. 11 НК РФ которая определяет организации как: «юридические лица, образованные в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также иностранные юридические лица, компании и другие корпоративные образования, обладающие гражданской правоспособностью, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, международные организации, их филиалы и представительства, созданные на территории Российской Федерации».

Таким образом, указанные статьи НК РФ устанавливают основные необходимые признаки юридического лица:

- создана в соответствии с нормами действующего законодательства;

- обладает гражданской правоспособностью.

При этом, НК РФ не содержит самого определения юр.лица.

В свою очередь, согласно с п. 1 ст. 132 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее по тексту ГК РФ), юридическое лицо которое на различных правовых основаниях обладает определенным имуществом, которое в совокупности своей составляет некий имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В состав которого могут входить:

- здания, сооружения, земельные участки;

- права аренды на отдельные помещения, на земельные участки;

- оборудование, инвентарь, товарные запасы, запасы сырья, комплектующих;

- права требования к различным лицам как денежные, так и не денежные;

- различного рода объекты интеллектуальной собственности и т.д.

Если иное не установлено действующим законодательством, в состав предприятия входят относящиеся к нему материальные и нематериальные активы. Состав имущества, относящегося к предприятию, оценка его стоимости устанавливаются на основании полной инвентаризации.

К аналогичному выводу приходят и Оськина И.Ю., Лупу А.А. Оськина И. Лупу А. Личный залог с одобрения общества//Домашний адвокат, 10,2010 год.

Аналогичный вывод в своей диссертации делает Мельников Алексей Александрович, Мельников Алексей Александрович. Гражданско-правовое регулирование прекращения деятельности юридических лиц : Дис. канд. юрид. наук: 12.00.03 :Москва, 1997 168 c. РГБ ОД, 61:97-12/242-2. который уделяет особое внимание определению на базе теоретических и практических материалов термина «имущественный комплекс предприятия». Приводя в подтверждение своей позиции материалы и решения судебных органов по конкретным делам. Постановление Федерального арбитражного суда Поволжского округа от 13.06.2002 г. Дело № А55-1175/00-12 // (электронная версия постановления находится в информационно-правовой системе «Кодекс»).

К аналогичным выводам приходит также Пирогова Е. С., которая в своей работе, рассматривает юридические лица, как некую имущественную совокупность - имущественный комплекс, который отвечает и обеспечивает достижение основной цели создание предприятия: «имущественное обособление, то есть разделение имущества создавших его лиц и имущества, которое эти лица передали юридическому лицу, а также основные классификации юридических лиц, для применения законодательства о несостоятельности (банкротстве)». Пирогова, Е. С. Ограничение правоспособности и дееспособности юридических лиц - должников в рамках дел о несостоятельности (банкротстве) :автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук.

Данные выводы исследователей можно подтвердить многочисленными примерами судебной практики. Постановление Федерального арбитражного суда Волго-Вятского округа от 20.06.2002 г. Дело № А43-10459/01-21-398 // (электронная версия постановления находится в информационно-правовой системе «Кодекс»), или Постановление Федерального арбитражного суда Центрального округа от 26.06.2002г. Дело № А09-1218/2002-12 // (электронная версия постановления находится в информационно-правовой системе «Кодекс»).

Данный признак - наличия определенного имущественного комплекса крайне важен для определения именно коммерческой организации.

Поскольку именно данное имущество используется конкретной организацией для осуществления коммерческой деятельности, отвечает по своим обязательствам, приобретает, создает, отчуждает, различного рода имущественные и неимущественные права.

Однако это общие характеристики коммерческих организаций, тогда как система российского законодательства, устанавливает специальные нормы регулирования процесса налогообложения коммерческих организаций в зависимости от типа организационно-правовой формы организации:

- Общество с ограниченной ответственностью (ООО);

- Акционерное общество (АО):

а) Закрытое Акционерное общество (ЗАО),

б) Открытое Акционерное общество (ОАО);

- Кредитные учреждения, и т.д.

Например, при регулировании деятельности акционерных обществ, то в соответствующей части могут применяться положения Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»(с изменениями от 30 декабря 2008 г.)// Собрание законодательства Российской Федерации от 1 января 1996 г. № 1 ст. 1.

При этом, при определении понятия коммерческой организации имеет существенное значение определение конкретной организации как резидента, либо не резидента РФ.

В Российской Федерации на сегодняшний день, действуют налоговые правила, регулирующие налоговый режим:

ь для коммерческих организаций резидентов РФ,

ь коммерческих организаций резидентов РФ действующих за границей,

ь для иностранных коммерческих организаций не резидентов, действующих в стране.

В связи с чем устанавливается ряд правил налогообложения данных организаций.

Так, прежде всего, предпосылкой для возникновения налоговых обязательств является установление персональной (субъектной) либо предметной (объектной) связи налогового правоотношения с РФ.

Персональная связь подразумевает как юридическую, так и экономическую территориальную принадлежность.

Признаком юридической принадлежности является наличие местонахождения юридического лица (коммерческой организации), в то время как признаком экономической связи является наличие места осуществления деятельности юридического лица (коммерческой организации).

В связи с этим на сегодня в РФ выделяют налогообложение коммерческих организаций:

- по признаку национальности субъекта,

- по признаку фактического осуществления деятельности юридическим лицом (коммерческой организации).

В случае если же отсутствует персональная связь, обязанность платить налоги может возникнуть вследствие предметной связи с РФ, которая появляется в случае получения дохода или обладания имуществом на территории РФ.

Субъекты таких налогов называются иностранными налогоплательщиками (т. е. ограниченно налогообязанными). Ограниченная налоговая обязанность означает, что налогами облагается только имущество (в том случае, если существует налог на имущество) или происходящие на территории РФ доходы. Такой принцип налогообложения называется территориальным.

Поскольку определение коммерческой организации как резидента или не резидента, с целью налогообложения ее деятельности, на сегодняшний день для нашего государства приобретает принципиальное значение, в виду активной интеграции российской экономики с мировым экономическим процессом, то считаю необходимым более детально остановится на данном вопросе с целью провести сравнительный анализ аналогичных механизмов в основных экономически развитых государствах мира и нашей страной.

В странах, использующих критерий резидентства, в отношении юридических лиц, осуществляющих там какую-либо деятельность или получающих доходы из источников в этих странах, предусматривается применение различного налогового режима в зависимости от того, является ли данное юридическое лицо резидентом или нерезидентом. Поэтому так важно определить, является ли то или иное юридическое лицо резидентом с точки зрения налогообложения в данной стране.

Законодательство Великобритании устанавливает, что компании - резиденты этой страны подлежат обложению корпорационным налогом в отношении всех их доходов и прибылей независимо от места их получения и извлечения и независимо от того, переводятся ли такие доходы и прибыли в Великобританию или нет. Налоги и налогообложение / Б.Д. Дмитриев - СПб.: Питер, 2005. - 712 с. При этом компанией-резидентом является любое корпоративное образование, деятельность которого управляется и контролируется из Великобритании. Британские суды, основываясь на этом определении, рассматривают в качестве резидента любую компанию, совет директоров которой обычно и регулярно проводит свои заседания на территории Великобритании. Тот факт, что компания зарегистрирована и образована по законам Великобритании, как правило, большого значения не имеет, хотя может послужить одним из основных аргументов при решении вопроса о ее налоговом статусе.

Компании, неудовлетворяющие вышеуказанным национальным нормам, считаются нерезидентами Великобритании и подлежат там обложению корпорационным налогом лишь в том случае, если они осуществляют деятельность в этой стране через находящееся там отделение или агентство. В качестве такого отделения или агентства могут быть признаны любой посредник, лицо, управляющее имуществом по уполномочию, место управления или контора. Кроме того, британские суды, как правило, включают в определение отделения или агентства деятельность по приему заказов на поставку товаров и предоставление услуг, подписание на территории Великобритании контрактов на продажу товаров и услуг и т. д. По условиям налоговых соглашений с другими странами Великобритания ограничивает налогообложение компаний-нерезидентов случаями, когда эти компании имеют на ее территории свои «постоянные деловые учреждения». Такое понятие уже, чем понятие «отделение или агентство» (в частности, оно не включает агентов и посредников, не имеющих полномочий на подписание контрактов от имени компании, которую они представляют).

Компании-нерезиденты, осуществляющие деятельность в Великобритании через отделение или агентство, подлежат обложению корпорационным налогом в отношении доходов от предпринимательской и торговой деятельности, осуществляемой через отделение или агентство; доходов от имущества или от промышленных и иных прав, используемых либо принадлежащих их отделению или агентству; доходов (в виде прироста капитала) от реализации активов, принадлежащих их отделению или агентству.

Компании-нерезиденты, не имеющие на территории Великобритании своих отделений или агентств, не облагаются корпорационным налогом. Однако доходы, получаемые такими компаниями из источников в Великобритании, облагаются налогом «у источника» по ставке 34 % (или по более низкой ставке, если это предусмотрено соглашением со страной получателя дохода). Доходами, подлежащими обложению в Великобритании «у источника», считаются ежегодные выплаты по сделкам, контрактам, решениям суда и др., совершенным, заключенным или принятым на территории Великобритании, и включают ежегодные выплаты процентов по задолженности компаний-резидентов, другие процентные платежи в пользу нерезидентов, аннуитеты, платежи за использование патентов и других аналогичных прав, а также некоторые другие платежи регулярного характера.

Для целей обложения корпорационным налогом компании-нерезиденты обязаны либо назначить какого-либо местного агента или посредника в качестве своего представителя, несущего полную ответственность по уплате причитающегося с компании налога, либо в случае содержания своего отделения на территории Великобритании предоставлять налоговым органам всю необходимую отчетность о деятельности этого отделения. При этом в целях определения облагаемого дохода отделения все его расчеты с головной конторой должны вестись на основе рыночных цен.

Если определение чистой прибыли, относящейся к деятельности в Великобритании, оказывается затруднительным, то налоговые органы могут устанавливать размер прибыли в административном порядке; в этом случае в виде налога взимается определенный процент от той доли общего оборота компании, которая осуществляется через агента. Размер этой доли устанавливается налоговыми органами в зависимости от характера деятельности компании.

Внутреннее налоговое право США подразделяет юридических лиц на местные и иностранные компании. Юртаев И.Ю. Сравнительный анализ налогообложения предприятий // Финансы. - 2005. - № 8. - С. 33 - 37. Местная компания определяется на основании принципа инкорпорации, в соответствии с которым местной компанией является любое корпоративное лицо, образованное по законам одного из пятидесяти штатов, входящих в состав США, или по федеральным законам США. Прочие юридические лица, не подпадающие под это определение, рассматриваются как иностранные компании.

Иностранные компании, имеющие свои отделения в США, подлежат обложению налогом с прибыли корпораций в отношении не только всех их доходов, связанных с деятельностью этих отделений, но и «пассивных» доходов (дивиденды, проценты, роялти, арендные платежи и др.), «эффективно связанных» с этим отделением. Если «эффективная связь» отсутствует, то такого рода доходы, выплачиваемые в пользу иностранной компании, подлежат обложению налогом «у источника» по ставке 30 %.

Во Франции в соответствии с критерием территориальности обложению налогом с прибылей компаний подлежат только прибыли от деятельности, осуществляемой во Франции, а также прибыли, обложение которых закреплено за Францией в силу международных соглашений об устранении двойного налогообложения. Аскназий С. И. Об основаниях правовых отношений между государственными социалистическими организациями // Уч. зап. Ленинградского юрид. ин-та. Вып. IV. Л., 1947. Применение этой нормы в отношении компаний - резидентов Франции означает, что они не подлежат налогообложению в отношении любой своей деятельности, полностью осуществляемой за пределами Франции (за исключением доходов французских компаний от их зарубежных инвестиций - такие доходы в виде дивидендов, процентов и ренты подлежат обложению в обычном порядке).