Несколько лучшее положение с коэффициентом общей платежеспособности (рисунок 3 приложения), вместе с тем общая платежеспособность ни разу не достигла норматива. (рисунок 4 приложения).

2.2.4 Оценка рентабельности

Немаловажными являются и коэффициенты рентабельности, представленные в таблице 2 (приложение 14), так как они показывают, на сколько прибыльна дея-тельность предприятия.

При расчете рентабельности можно использовать прибыль от продаж, ба-лансовую и чистую прибыль. Применительно к данному предприятию рассчи-тана только чистая рентабельность.

Рентабельность продаж показала, что в 2001г. каждые 100 рублей реали-зованной продукции принесли 4 рубля 19 копеек чистой прибыли. В 2002г. эта сумма увеличилась до 10 рублей 40 копеек, что связано с ростом спроса на продукцию предприятия, а в 2003 г. резко понизилась до 2 копеек.

Аналогична тенденция изменения рентабельности всего капитала: в 2001г. для получения 100 рублей прибыли предприятию потребовалось 7,84 рубля, в 2002г. - 8,75 рубля (может быть связано с ускорением оборота средств или ростом инфляции), в 2003г. - 0,01 рубля.

Такой уровень чистой прибыли в конечном счете может привести к тому что сроки окупаемости основных статей баланса будут резко повышаться. Дей-ствительно, собственный капитал предприятия в 2001 году окупится за 5,14 го-да, в 2002г. - за 8,9 года, в 2003г. - за 51,73 года. Период окупаемости основной капитала составит 3,79 года (2001г.), 7,31 года (2002г.) и 44,23 года (2003г.). Период окупаемости инвестиций 3,53 года (2001г.), 7,31 года (2002г.) и 44,23 года (2003г.). Окупаемость всего капитала составит 12,75 года (2001г.), 11,42 года (2002г.) и 71,73 года (2003г.)

В 2005 г. предприятие получило на 68,1% больше выручки, чем в 2003 г., что довольно хороший показатель.

В 2004 году по сравнению с 2003г предприятие получило почти в 2 раза больше выручки от реализации сельскохозяйственной продукции, в тоже время выручка от продажи промышленной продукции немного снизилась, а объем реализации товаров возрос более чем в 2,5 раза.

В то же время себестоимость продукции также увеличилась, с 185907 тыс. руб. до 316698 тыс. руб., т.е. на 70,4%. Себестоимость реализуемой сельскохозяйственной продукции увеличилась более чем на 50% в 2004г по сравнению с 2003г, так как объем реализации промышленной продукции уменьшился, то соответственно и снизилась их себестоимость на 15,5%, а себестоимость товаров увеличилась более чем в 3 раза, в то время как объем реализации вырос в 2,93 раза. Следовательно, предприятию необходимо снижать себестоимость производимой продукции.

Рост себестоимости продукции в 2005г отразился на сумме прибыли, полученной за год, сравнивая прибыль, полученную в 2005г с прибылью 2003г. видно, что она уменьшилась на 17,1%, что отрицательно скажется на деятельности организации, в то время как в 2004г она была довольно большая, это связано с тем, что в 2004г на балансе предприятия стоял магазин, но в 2005г у него появился собственный баланс.

Прибыль является одним из важнейших оценочных показателей, характеризующим результат хозяйственной деятельности предприятия. В процессе анализа результатов работы применяются различные значения прибыли: прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль от реализации основных фондов и иного имущества; валовая (балансовая) прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль (прибыль, остающаяся у предприятия); прибыль от внереализационной деятельности предприятия.

Прибыль отчетного года представляет собой сумму прибыли от продажи товарной продукции, товаров, услуг, реализации основных средств предприятия, прочих внереализационных доходов за вычетом внереализационных расходов.

Для анализа составим таблицу о составе и динамике доходов и расходов. (табл. 2.5.)

Таблица 2.5. - Состав и динамика доходов и расходов ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 - 2005 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2003	2004	2005	Отклонение 2005 от 2003 гг, (+,-)
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	202750	340435	340877	+138127
Себестоимость	185907	286512	316698	+130791
Коммерческие расходы	7696	13405	24179	+16483
Прочие операционные расходы	173	398	543	+370
Валовая прибыль	16843	53923	24179	+7336
Внереализационные доходы	76	2424	1584	+1508
Внереализационные расходы	106	6538	1709	+1603
Прибыль до налогообложения	8840	35949	8527	-313
Налог на прибыль	347	381	352	+5
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	8493	35568	7047	-1446
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года)	8493	35568	7047	-1446

Как видно из таблицы 3.1.4, выручка от реализации и себестоимость в 2005 г по сравнению с 2003 г увеличились, но, не смотря на это прибыль от обычной деятельность в 2005 г уменьшилась по сравнению с 2003 г на 1446 тыс. руб., во многом это произошло за счет увеличения внереализационных расходов на 1603 тыс. руб., а также за счет увеличения коммерческих расходов на 16483 тыс. руб. коммерческие расходы увеличились за счет покупки 3 автомашин для управляющего персонала предприятия

Рассчитаем показатели рентабельности применительно к исследуемому предприятию (табл. 2.6)

Таблица 2.6. - Расчет коэффициентов рентабельности ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 - 2005 гг.

Показатели	Порядок расчета	2003	2004	2005	Отклонение 2005г от 2003г (+, -)
1	2	3	4	5	6
Рентабельность продаж	R1 = П/ВР	0,042	0,114	0,021	-0,021
Рентабельность капитала	R2 = П/К	0,078	0,104	0,018	-0,06
Рентабельность основных средств и внеоборотных активов	R3 = П/ВА	0,264	0,235	0,049	-0,215
Рентабельность собственного капитала	R4 = П/КС	0,195	0,185	0,023	-0,172
Рентабельность затрат	R5 = П/З	0,159	0,326	0,038	-0,121

Анализируя данные таблицы 2.6 можно сделать следующие выводы:

Рентабельность продаж к 2004 г увеличивается, а потом опять начинает снижаться, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат, повышающих темпы роста цен на продукцию.

Рентабельность капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента скорее всего свидетельствует о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Если в 2003 году прибыль составила 0,078 руб. на каждый рубль чистых активов, то в 2004 году она составила 0,104 руб. на каждый рубль, в 2005 г. - 0,018 руб. на рубль, то есть уменьшилась на 0,06 руб. в 2005 г по сравнению с 2003 г.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Эта эффективность составила 0,264 руб. на рубль в 2003 году, в 2004 году 0,235 руб. на рубль, а в 2005 году 0,049 руб., следовательно, произошло снижение рентабельности на 0,215.

Рентабельность затрат отражает эффективность затрат. В 2003 году она составила 0,159 руб. прибыли на 1 рубль затрат, в 2004 году 0,326 руб. прибыли, в 2005г. - 0,038 руб. прибыли.

Таким образом, мы вывили негативные тенденции в отношении рентабельности предприятия: в анализируемом периоде она имеет тенденцию к снижению.

доли

Рисунок 2.3 - Динамика коэффициентов рентабельности имущества ОАО «Снежка» с 2000 по 2006 гг.

2.3 Оценка эффективности производства и реализации готовой

продукции

2.3.1 Анализ структуры товарной продукции предприятия

Основным показателем специализации является структура товарной продукции.

По данным таблицы 1 приложение 13, 14 видно, что ООО «Птицефабрика Снежка» специализируется на выращивании птицы, то есть получения яиц (60 % товарной продукции в 2005 году), а дополнительная отрасль - продукция животноводства собственного производства (24 % товарной продукции в 2005 году), производство молока (10 % товарной продукции в 2005 году).

Далее рассчитаем коэффициент специализации по формуле:

(2.1)

где Кс - коэффициент специализации;

Y - удельный вес отрасли в структуре товарной продукции;

j - порядковый номер отрасли по величине удельного веса в ранжированном ряду.

Расчет проводится по видам товарной продукции. Рассчитанный коэффициент специализации равный 0,3992 указывает на средний уровень специализации.

Произведенная продукция реализуется как на рынке, так и через сеть фирменных магазинов, расположенных во многих районах Брянской области: в Клинцах, Климово, Злынке, Новозыбкове, Дятькове, Брянске.

В течение анализируемого периода снижается стоимость основных производственных фондов, количество затрат труда, энергоресурсов и электроэнергии, приходящихся на 100 га сельскохозяйственных угодий. Это связано с увеличением их площади. В то же время увеличивается количество производственных затрат на 100 га.

Экономическая эффективность интенсификации характеризуется выходом валовой продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий, на 100 рублей основных производственных фондов, на 1 среднегодового работника, на 1 чел. час. затрат труда.

Все вышеуказанные показатели в ООО «Птицефабрика Снежка» за исследуемый период имеют тенденцию к увеличению. Это связано как с ростом цен на продукцию, так и с повышением эффективности производства.

Такие показатели, как объем, прибыли на 100 га сельскохозяйственных угодий, на 100 рублей основных производственных фондов, на 1 работника в 2004 году увеличились по сравнению с 2003 и 2005 годом. Это связано с тем, что в 2004 году прибыли было получено больше чем в 2003 и 2005 годах.

Увеличение и снижение прибыли оказывает влияние на уровень рентабельности: так, в 2004 году он вырос по сравнению с 2003 и 2005 годами. Помимо прибыли уровень рентабельности зависит и от себестоимости продукции динамики и выполнения плана производства валовой продукции предприятия

2.3.2 Анализ выполнения плана производства продукции ОАО «Снежка»

В процессе анализа необходимо установить, как выполнен план по выходному поголовью каждого вида и группы скота, а также рассмотреть данные о выполнении плана оборота стада, который характеризует изменение численности по видам и отдельным половозрелым группам животных за отчётный период (таблица 2 приложение 12).

Данные таблицы 2 показывают, что в хозяйстве недовыполнен план. Это свидетельствует о недостатках в воспроизводстве. В анализируемом хозяйстве продано 121 шт. птиц.

Основными источниками пополнения стада являются: получение приплода, покупки у населения. Необходимым условием воспроизводства птицы является выполнение плана по переводу животных из группы в группу.

При анализе сравниваются фактические и плановые показатели по всем источникам поступления животных по их видам и группам, определяются отклонения от плана и выясняются причины этих отклонений.

2.3.3 Анализ ритмичности и обновления продукции предприятия

Один из наиболее распространенных показателей - коэффициент ритмичности. Величина его определяется путем суммирования фактических удельных весов выпуска за каждый период, но не более планового их уровня:

К_ритм = 30 + 33,33 + 33,34 = 96,67 %.

Таблица 2.7 - Ритмичность выпуска куриных яиц по декадам 2006 г

Декада	Выпуск продукции за год, млн руб.	Удельный вес продукции, %	Выполнение плана, коэффициент	Доля продукции, зачтенная в выполнение плана по ритмичности, %
	план	факт	план	факт
1	2	3	4	5	6	7
Первая Вторая Третья	32000 32000 32000	30240 34272 36288	33,3 33,3 33,4	30 34 36	0,945 1,071 1,134	30,00 33,33 33,34
Всего за год	96000	100800	100,0	100	1,050	96,67

Коэффициент вариации () определяется как отношение среднеквадратического отклонения от планового задания за сутки (декаду, месяц, квартал) к среднесуточному (среднедекадному, среднемесячному, среднеквартальному) плановому выпуску продукции:

,

где х² - квадратическое отклонение от среднедекадного задания;

n - число суммируемых плановых заданий;

х - среднедекадное задание по графику.

В нашем примере коэффициент вариации составляет 0,094. Это значит, что выпуск продукции по декадам отклоняется от графика в среднем на 9,4 %.

Для оценки ритмичности производства на предприятии рассчитывается также показатель аритмичности как сумма положительных и отрицательных отклонений в выпуске продукции от плана за каждый день (неделю, декаду). Чем менее ритмично работает предприятие, тем выше показатель аритмичности. В нашем примере он равен: К_аритм = 0,055 + 0,071 + 0,134 = 0,26.

В процессе анализа необходимо подсчитать упущенные возможности предприятия по выпуску продукции в связи с неритмичной работой. Это разность между фактическим и возможным выпуском продукции, исчисленным исходя из наибольшего среднесуточного (среднедекадного) объема производства (100 800 - 36 288 х 3 = 8064 млн. руб.).

В общем объеме выпущенной продукции, определяют потери от брака и потери продукции.

Для определения потерь продукции нужно знать фактический уровень рентабельности.

После этого изучают причины снижения качества и допущенного брака продукции по местам их возникновения, центрам ответственности и разрабатываются мероприятия по их устранению.

Основными причинами снижения качества продукции являются: плохое качество сырья, низкий уровень технологии и организации производства, низкий уровень квалификации рабочих и технического уровня оборудования, аритмичность производства.

Сравнительная экономическая оценка эффективности выделенных каналов распределения была проведена по данным ООО «Птицефабрика Снежка». Хо-зяйством по прямым связям в 2002 году было реализовано 24% от общего объема реализации яиц и 68% птичьего мяса, что позволило обеспечить население области дешевой продукцией и получать ежедневно от 75 до 110 тыс. рублей денежной выручки. Уровень рентабельности при реализации яиц по прямым связям составил 44,2%. Значительный размер прибыли в расчете на 1000 штук реализованных яиц (41-51 руб.) был достигнут за счет более высоких реализационных цен, в основу которых положено высокое качество продукции.

Анализ изменения цены по мере прохождения продукции птицеводства от производителей к потребителю выявил значительные диспропорции в ее фор-мировании. В структуре цены на яйца и мясо птицы, реализуемые через торго-вую сеть (косвенные каналы), содержится лишь 65,7% цены сельскохозяйст-венного производителя. Остальное составляют надбавки оптовых и розничных посредников. Это соотношение совпадает с аналогичными пропорциями в сфере западного агробизнеса.

И так во второй главе мы постарались оценить финансовое состояние нашего предприятия и го динамику за ряд лет с тем, что бы определить перспективы на будущее.

Подводя итог второму разделу нашей работы можно сказать, что в целом эффективность деятельности ОАО «Снежка» постоянно уменьшается. Это связано с тем, что предприятие получает все меньшую сумму прибыли, во многом из-за высокой себестоимости производимой продукции. У предприятия появляются все новые и новые конкуренты из соседних областей и ближнего зарубежья. Таким образом, финансовое состояние ОАО «Снежка» еще не достигло критической отметки, но полном финансовом благополучии уже говорить нельзя.

3 Факторы улучшения финансового состояния исследуемого

предприятия

Основные мероприятия по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке следующие:

- внедрение новых форм и методов управления;

- повышение эффективности маркетинга;

- снижение производственных затрат;

- сокращение дебиторской - кредиторской задолженности;

- повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

- продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;

- другие мероприятия.

В качестве мероприятий, направленных на получение предприятием в будущем прибыли можно считать следующие:

- Увеличение объема реализации;

- Поиск новых источников получения доходов;

- Сокращение расходов на ремонт, простоев по вине работников;

- Повышение стоимости товаров;

- Активизация работы с дебиторами.

Если предприятие намерено получать прибыль, нужно продавать продукцию, а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие товары, продвигать их на рынке, «договариваться» о ценах.

Руководству ОАО «Снежка»необходимо разработать программу, направленную на открытие новых торговых точек на территории города и области. Также необходимо икать новые источники сбыта за пределами г. Брянска. Несколькими из основных проблем, встающих на пути реализации этой программы, являются проблемы, связанные с реализацией данных услуг, поиском потенциальных клиентов. Обозначенные проблемы как раз и позволит решить вновь вводимое в структуру предприятия подразделение - маркетинговая служба. Как трактует одна из концепций маркетинга, направление на повышение и интенсификацию коммерческих усилий базируется на том, что товары организаций не будут покупать в достаточных количествах, если не побуждать потребителей к этому с помощью энергичных усилий в сфере сбыта и его стимулирования. К таким мероприятиям относится: реклама в СМИ, на телевидении, различные рекламные акции и т.д.

Руководству ОАО «Снежка» необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

- по возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах развития и производства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований;

- вести постоянный поиск российских заказчиков на услуги, которые могут быть оказаны предприятием;

- проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям предприятия;

- обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;

- проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других предприятий, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т.п.);

- уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым товарам и услугам.

Реализация перечисленных направлений будет способствовать росту доходности и рентабельности исследуемого предприятия. Обратимся к их экономическому обоснованию.

3.1 Оптимизация оперативного денежного потока

3.1.1 Оптимизация каналов сбыта

Ключевое положение в системе «производство-потребление» занимает сбыт продукции. Анализ показывает, что процесс создания эффективно функционирующего рынка требует изменения существующей системы реализации продукции птицеводства, имея ввиду необходимость обновления каналов ее сбыта, создания условий для их многообразия.

Система реализации - это совокупность организаций и лиц, которые вы-ступают как посредники или участники сбыта, принимают на себя или помога-ют другому лицу право собственности на товар: это совокупность экономиче-ских, организационных, социальных и других процессов, взаимодействующих между собой с целью доведения продукции от производителей до потребителей через конкретные каналы сбыта.

В региональном птицеводческом подкомплексе в настоящее время дейст-вуют следующие каналы реализации:

- Региональный заказ;

- Продажа предприятиям торговли и общественного питания;

- Продажа предприятиям пищевой и перерабатывающей промышленности;

- Продажа на свободном рынке и в собственной торговой сети;

- Внутрихозяйственная продажа работникам сельхозпредприятий;

- Реализация промышленным, обслуживающим предприятиям и прочим организациям по бартерным сделкам.

Все вышеперечисленные каналы реализации в зависимости от числа посредников можно подразделить на прямые и косвенные. Прямые каналы това-родвижения предполагают перемещение товаров непосредственно от производителя к потребителю, минуя независимых посредников. Это торговля продукцией птицеводства на свободном рынке через собственные магазины, палатки, ларьки. За последние годы, по данным проведенного анализа, доля прямых каналов сбыта увеличивается. Только за последние три года в общем объеме реализации доля продукции, реализованной сельскохозяйственными предприятия-ми на колхозном рынке, в собственных магазинах, увеличена на 59,7%. Косвенные каналы товаропродвижения связаны с использованием независимых посредников, к которым товар перемещается от производителя и которые затем реализуют его потребителю. В качестве посредников могут выступать государственные организации, потребкооперация, торговые и промышленные предприятия. Значительная часть продукции, предназначенная для реализации, сбывается торгово-закупочными предприятиями.

При выборе канала реализации критериями эффективности являются: раз-меры издержек производства, величина прибыли, полученной от реализации продукции, уровень рентабельности. Выявляются также особенности ценообра-зования, скорость товаропродвижения, уровень обслуживания.

Наиболее выгодным предложением для предприятия ООО «Птицефабрика Снежка» является стремление отдать предпочтение прямым каналам сбыта, причем, не теряя торгово-экономических отношений с государственными за-казчиками и торгово-закупочными организациями. Последующий анализ пока-зывает, почему необходимо сделать данный вывод и какие в связи с этим вне-сти изменения.

С предоставлением производителям права активно распоряжаться своей продукцией, с введением договорных цен, с расширением прав магазинов воз-росла роль прямых связей с предприятиями торговли. Сокращение закупок у предприятий общественного сектора обусловлено, с одной стороны, спадом производства, с другой - нежеланием торгово-закупочных организаций создавать запасы продукции птицеводства в связи с трудностями реализации из-за низкого платежеспособного спроса населения. В результате этого птицеводческие предприятия прибегают к самостоятельному сбыту продукции, используя другие каналы реализации, каковыми являются свободный рынок, собственные магазины (фирменная торговля).

Также ранее не учитывался предприятием внутренний фактор: расположенность товаропроизводителя к самостоятельному сбыту и его готовность взять на себя связанный с этим коммерческий риск, знания и опыт в области оценки конъюнктуры рынка. Но на данный момент службы сбыта на предприятиях не имеют достаточного опыта работы в условиях многоканальной реализации, а их функции сужаются до организации доставки продукции птицеводства заготовителям. Причем, организуя самостоятельный сбыт своей продукции на колхозном рынке, предприятие несет довольно большие издержки на стадии транспортировки, вызванные отсутствием специализированной техники для перевозок, тары и упаковочных материалов. Поэтому для повышения эффективности работы на свободном рынке предприятию необходимо наладить отдел сбыта и найти дополнительные инвестиции для его технической организации.

Мы считаем, что ОАО «Снежка» нужно опережать конкурентов из Орловской, Тульской и Белгородской областей а так же из Белоруссии по реализации своей продукции в других регионах и выходу на зарубежные (европейские) рынки сбыта.

Таким образом, мы предлагаем некоторые меры по оптимизации каналов товародвижения: сокращение количества посредников и поиск новых рынков сбыла в других регионах.

Однако следует признать, что в США и странах Западной Европы степень обработки продукта на порядок выше, следовательно, и доля оптово-розничной наценки в структуре цены оправдывает свой высокий уровень. Поэтому, в российских условиях, для доставки населению более качественной и более дешевой продукции, предприятию-производителю желательно пользоваться прямыми каналами сбыта. При этом уменьшается количество перевалок продукции, повышается ее сохранность и качество, сокращаются сроки доставки продукции потребителю. Таким образом, продажа максимально переработанной продукции есть главный источник повышения доходов ОАО «Снежка».

3.1.1. Предложения по организационным преобразованиям на ОАО «Снежка»

Нехватка на предприятии специалистов по менеджменту, ориентация на то, что все проблемы финансовой стратегии должен решать главный бухгалтер, нередко приводит к негативным последствиям. На большинстве предприятий основной ошибкой в составлении бухгалтерского учета, в определении объектов налогообложения и управлении финансами является недостаточность юридического обеспечения хозяйственной деятельности. Как и любому другому предприятию, ОАО «Снежка» могут потребоваться дополнительные инвестиции для реализации какого-либо проекта. Поэтому руководители компании должны быть заинтересованы в том, чтобы показать работу фирмы, ее финансовое положение с лучшей стороны. Подобную информацию о финансовом состоянии предприятия, его потенциале, стабильности в будущем призван предоставить аудитор.

Помимо отдела сбыта и связанных с ним организационно-технических мероприятий предприятие ОАО «Снежка» может создать финансовую дирекцию а в ней аналитический, плановый отдел и отдел внутреннего отдел аудита - важного инструмента достижения высоких результатов, а также профилактики управленческих рисков. В России в период становления рыночной экономики возникла объективная необходимость в услугах независимых экспертов, устанавливающих достоверность финансовой отчетности. Интересы руководителей обязан защищать именно аудитор.

Важно учесть то, что рядовой специалист почти всегда способен отметить недостатки в работе предприятия, тогда как высококвалифицированный аудитор, оценив ситуацию, обязан предложить несколько возможных решений. Обычно этим отличается подход аудитора высокого уровня от обычного. Кроме того, чтобы предложить организации оптимальное решение проблемы, от аудиторов требуется владение не только вопросами бухгалтерского учета, но вопросами гражданского права и других отраслей права.

Именно поэтому основным решением этих проблем является создание на предприятии аудиторского отдела. Если в фирмах с простой организационной структурой управления учетная служба в состоянии выполнять, наряду с информационной, и функции внутрихозяйственного контроля, экономической диагностики, то такое предприятие, как ОАО «Снежка», имеющее сложное организационное построение, объективно нуждается в стройной системе служб, представленных профессионалами, обладающими способностью и возможностью при-нятия оптимальных решений в области управления финансами. Внутренний ау-дит является неотъемлемым и важным элементом управленческого контроля; он необходим для предотвращения потерь ресурсов и осуществления необходимых и своевременных преобразований в рамках предприятия.

Если ОАО «Снежка» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

Для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству ОАО «Снежка» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.

3.1.3 Улучшение использования оборотных активов

Проведя анализ финансового состояния ООО «Птицефабрика Снежка» можно сделать вывод, что главенствующее место в структуре оборотных активов занимают запасы, на втором месте стоит дебиторская задолженность.

Поэтому предприятию необходимо тщательнее управлять запасами.

Для увеличения размера собственных оборотных средств нужно рассмотреть элементы формулы расчета таких средств (капитал, внеоборотные активы) и искать пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала), либо за счет снижения величины внеоборотных активов и др.

Набор таких предложений, полученных от финансового менеджера руководителем предприятия, позволит последнему выбрать наиболее реальный и доступный вариант для решения финансовых проблем экономического субъекта. [21, c. 258]

Руководству предприятия необходимо снизить, во-первых, себестоимость реализуемой продукции, для этого необходимо периодически обновлять оборудование, производить ремонт, чтобы не было простоев, а также приобретать более современную технику, отвечающую современным стандартам, а во-вторых, уменьшить коммерческие расходы, для этого необходимо ограничить расходы управляющего персонала, например, можно ввести лимит денежной суммы, которую в течение месяца могут потратить работники управления обществом.

Найдем необходимый объем финансовых ресурсов для ООО «Птицефабрика Снежка» на 2006 г по формуле

ФСз = СР * Нз - КЗ, (3.1)

где ФСз - объем финансовых средств, авансируемых в запасы;

СР - среднедневной объем расхода запасов в сумме;

Нз - норматив хранения запасов в днях;

КЗ - средняя сумма кредиторской задолженности (на отчетную дату, но не годовую)

ФСз = 56785 * 52,2 - 1234523 = 1 729 654 руб.

Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов. Осуществляется по формуле, известной как модель Уилсона:

ОРпп = (2 * Зr * ТЗ₁) : ТЗ₂,, (3.2)

где ОРпп - оптимальный размер партии поставки.

Зr - необходимый объем закупки товаров в год.

ТЗ₁ - размер текущих затрат по размещению заказов.

ТЗ₂ - размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

Годовая потребность в картофеле (как исходного сырья) для исследуемого предприятия, составляет 1000 тыс. руб. размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 12 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 6 тыс. руб. в год.

ОРпп =

Следовательно, на протяжении года товар должен доставляться 16 раз (1000 : 63) или каждые 22 дня (360 : 16). При таких показателях размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.

С целью максимизации денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

1) если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;

2) если система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок;

3) система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Проведем сравнительную оценку двух вариантов (табл. 3.1) краткосрочного финансирования предприятием-продавцом:

1) с предоставлением скидки для скорейшего покрытия потребности в денежных средствах;

2) с получением кредита без предоставления скидки.

Исходные данные для расчета таковы:

- инфляционный рост цен - 2% в месяц;

- договорный срок оплаты - 1 месяц;

- скидка при оплате по факту отгрузки в начале месяца - 3%;

- банковская ставка по краткосрочному кредиту - 20% годовых;

- рентабельность альтернативных вложений капитала - 10% годовых.

Таблица 3.1. - Расчет финансового результата от управления дебиторской задолженностью

Показатель	Предоставление скидки	Кредит
1	2	3
Индекс цен	1,02	1,02
Коэффициент дисконтирования	0,98	0,98
Потери от скидки с каждой 1000 руб.	30	-
Потери от инфляции с каждой 1000 руб.	-	1000 (1000*0,98) = 20
Доход от альтернативных вложений капитала, руб.	(1000 - 30)* 0,1*0,98 =95,06	(1000* 0,1)*0,98 = 98
Оплата процентов, руб.	-	1000*0,2 : 12 =16,6
Финансовый результат, руб.	95,06 - 30 = 65,06	98 -16,6 - 33,3 =48,1

Сравнение показывает, что при предоставлении скидки предприятие получает доход больший, чем при использовании кредита.

Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо оценивать не только условия своего кредитования покупателей, но и условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием. Предположим, что поставщики сырья и материалов предоставляют скидку 5% при оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней. Оценим целесообразность использования скидки с точки зрения предприятия, использующего для досрочной оплаты кредит под 20% годовых (табл. 3.2.).

Предприятию выгодно использовать скидки и производить досрочную оплату, однако 5%-ный уровень скидки в данном случае является минимально допустимым, что показывают следующие расчеты:

Таблица 3.2. - Расчет финансового результата (на каждую 1000 руб.)

Показатель	Со скидкой	Без скидки
1	2	3
Оплата за сырье, руб. Расходы по оплате процентов, руб.	950 950 х 0,2 х 45 : 360 = 23,8	1000
Итого	973,8	1000

Минимально допустимый уровень скидки = 20% : 360 х 45 = 3%

Максимально допустимая величина скидки

1000 х 3% = 30 руб. с каждой 1000 руб.

Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

Анализ расчетов необходимо проводить систематически. Также необходимо постоянно контролировать размер и структуру дебиторской и кредиторской задолженности.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия, что влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:

- вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской и кредиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные

- тенденции;

- непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности;

- снизить длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

- С целью максимизации денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Увеличение коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами. В 2006 году данный коэффициент составляет 0,02, при нормативе 0,6, в 2007 году данный коэффициент должен быть доведен до 0,3.

294.903 тыс. руб. - 252132 тыс. руб. = 42771 тыс. руб.

От сюда:

42.771 тыс. руб. - 0,02 при норме 0,6 - 1.283.130 тыс. руб.

Х - 0,3 при норме 0,3 - 641.565 тыс. руб.

Для увеличения коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами до 0,3 необходимо увеличить собственный капитал до

42.771 тыс. руб. + 641 565 тыс. руб. = 684.336 тыс. руб.

Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:

Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.

В структуре источников средств предприятия в 2005г значительную часть занимает кредиторская задолженность. Ее доля постоянно увеличивается. Это крайне негативная тенденция. Именно вследствие большого объема кредиторской задолженности показатели ликвидности имеют значения ниже допустимых, что и определяет неплатежеспособность предприятия.

В структуре самой кредиторской задолженности наибольший вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Среди различных способов восстановления нормальной структуры баланса следует отметить возможность проведения реструктуризации задолженности перед кредиторами.

Среди прочих оперативных мероприятий следует отметить также ценовую политику предприятия. Ранее в условиях планово-распределительной системы предприятие занимало практически монопольное положение на рынке и не испытывало недостатка в платежеспособном спросе на свои услуги. С переходом на рыночные отношения, на рынке появились более технологичные конкуренты, которые смогли предложить услуги лучшего качества и завоевать своего потребителя. Предприятие оказалось не в состоянии мобильно отреагировать на изменение во внешней среде, что вызвало падение объема реализации и соответствующую недогрузку мощностей.

Предприятие может попытаться получить государственную финансовую поддержку на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

Проанализировав данные пути улучшения результатов хозяйственной деятельности, можно сделать вывод, что наиболее оптимальными в сложившейся ситуации являются увеличение объемов реализации, а также улучшение работы с дебиторами.

Хотя намечалась тенденция к снижению дебиторской задолженности, но, тем не менее, она велика. За счет комплекса мероприятий по активизации этой работы можно ее (дебиторскую задолженность) снизить, что улучшит финансовое состояние предприятия.

Расчеты показывают, что можно добиться снижения примерно на 40%. Это составит.

; (3.3.)

тыс. руб.

Затем эту сумму можно направить на увеличение валовой прибыли, довести до чистой прибыли, т.е. определить прирост чистой прибыли.

При уровне рентабельности в 10% прирост валовой прибыли составит

.

Итого прирост прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия составит

.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Для того, чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику, в надежде, что снижение цен вызовет ответную благожелательную реакцию потребителей. Руководству ОАО «Снежка» необходимо было иметь собственную методику установления оптимальной цены. Так при условии, что предприятие будет предоставлять скидку покупателям в размере 5% выручка возрастет на 15%.

3.2 Мероприятия по повышению доходов на ОАО «Снежка»

Повышение прибыли может быть достигнуто после внедрения новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

3.2.1 Реконструкция колбасного производства

В рамках дипломной работы был приведен технической пример реконструкции процесса производства колбасы, производимой в колбасном цехе ОАО «Снежка», поэтому в качестве мероприятий по снижению себестоимости за счет приобретения нового оборудования для измельчения мясного фарша. Специфика данного сорта колбасы в том, что она запекается в хлебных формах.

В настоящее время выпуск вареной колбасы «Хлеб Особый» (форма «каравай») составляет 9744 кг в год при общей мощности оборудования для производства вареных колбас 1787100 кг в год. В 2006 году было выпущено 810 тн кг вареной колбасы.

Использование производственной мощности составило:

810000/1787100=45,3%

Приобретение нового оборудования для измельчения мясного фарша позволит выпускать более качественную продукцию под маркой «Хлеб отдельный» (форма «кирпич»), и, как результат позволит повысить объемы продаж.

Если сейчас розничная цена аналогичной вареной колбасы «Хлеб Особый» (форма «Каравай») составляет около 80 руб. за кг, а оптовая около 70 руб. за кг., то после модернизации в связи с улучшением вкусовых качеств, она сравняется по объему продаж с аналогичными продуктами брянских, липецких и орловских производителей, которая сейчас составляет до 60 руб. (форма «Кирпич»). Предварительное исследование рынка, позволяют сделать вывод о возможности дополнительной загрузки оборудования на 40%.

Следовательно, объем производства новой вареной колбасы «Хлеб отдельный» составит:

1787100*0.40+810000=714840+810000-1524840 кг/год.

Доля производства вареной колбасы «Хлеб отдельный» в общем объеме производства вареной колбасы:

(714840+9744)71524840=724584/1524840=47,5%.

Загрузка оборудования возрастет до:

1524840/1787100=85,3%.

Капитальные (единовременные) затраты на создание и внедрение проекта, которые могут направляться на проектирование, изготовление и монтаж новых узлов и оборудования, покупку комплектующих и тех-нических средств, обеспечение дополнительными производственными площадями и инфрастуктурой оцениваются следующим образом:

К=К_М + К_в + К_и+ К_с+ К_П+К_Д- К₀,

где К_м - балансовая стоимость основного оборудования, дополнительно устанавливаемого по проекту. Включает расходы на его приобретение (изготовление), транспортировку, хранение, монтаж и наладку; К_в -стоимость вспомогательного и резервного оборудования, р.; К_и - затраты на создание дополнительной инфраструктуры, р.; К_с - стоимость зданий и служебных помещений, дополнительно необходимых при реализации проекта, р.; К_п -предпроизводственные затраты, включающие расходы на проектирование и разработку, р; К_д - стоимость демонтируемых основных производственных фондов, равная разнице между их остаточной стоимостью (с учетом стоимости демонтажа) и выручкой от их реализации, р.; К₀ - экономия капиталовложений за счет реализации оборудования, технических средств демонтируемых при реализации проекта, р. Учитывается по выручке от их продаж на сторону.

Затраты на приобретение оборудования на стороне с учетом доставки и монтажа представлены в виде табл. 3.3.

К_в = 0,2 К_м= 0,2*4374750=874950 руб.

К„ =0,1 К_м= 0,1*437475=437480 руб.

Таблица 3.3 - Номенклатура приобретаемых технических средств

Наименование, марка	Цена, р.	Количество, шт.	Сумма, р.
1	2	3	4
Шпигорезка	769500	1	769500
Шприц вакуумный	698250	1	698250
Куттер 2-х скоростной	1596000	1	1596000
Фаршемешалка	712500	1	712500
Волчок	598500	1	598500
Итого Км			4374750

Затраты на проектирование (К_п) принимаем, исходя из трудоемкости проектных работ (Т_п, чел. ч.) и средней стоимости одного чел.-часа (Ц_чч),

К_П=Т_ПЦ_Ч._Ч=620*32=19840 руб.

Т_п = Ч Д 8 = 4*20*8=620 руб.,

где Ч - количество проектировщиков, чел; Д - длительность проектиро-вания, рабочих дней; 8 - длительность рабочего дня, ч.

Таким образом, определяем капитальные (единовременные) затраты на создание и внедрение проекта:

К=4374750+87495+437480+19840=4.919.565руб.

Себестоимость годового объема производства после реализации проекта определяется в результате пересчета изменяющихся статей затрат.

Пересчет статей "Сырье, основные и вспомогательные материалы; покупные полуфабрикаты; возвратные отходы" связан с изменением расходов по данным статьям в связи с изменением годового объема выпуска по проекту.

Пересчет статьи "Топливо и энергия на технологические цели" связан с изменением расходов также в связи с изменением годового объема выпуска по проекту.

Пересчет статьи "Заработная плата основных производственных рабочих» связан с тем, что расходы на оплату труда изменяются при изменении численности и квалификации данной категории работников.

Эффективный фонд времени одного рабочего определяется по балансу рабочего времени, приведенному в табл. 3.4 для условий непрерывного производства, работающего в одну смену при 8- часовой продолжительности рабочего дня.

Таблица 3.4 - Эффективный фонд времени одного рабочего

Статьи баланса	Т (в днях)	Т (в часах)
1	2	3
Календарное время (Ткал)	365	2920
Выходные дни	105	840
Праздничные дни	12	96
Номинальный фонд	248	1984
Невыходы:		0
отпуск	38	304
болезни	9	72
декретный отпуск	0	0
Выполнение государственных обязанностей	1	8
Итого невыходов	165	1320
Эффективное время работы одного рабочего (Тэ«ь)	200	1600

Для определения фонда оплаты труда используем полученные данные о структуре персонала и тарифных ставках.

Таблица 3.5 - Тарифные ставки, используемые для производства колбас

Условия труда	Разряды
	1	2	3	4	5	6
Нормальные	15	18	22	25	30	32
Тяжелые и вредные	18	22	25	30	32	35
Особо тяжелые и особо вредные	22	25	30	32	35	38

Таким образом, на основании полученных данных и с использованием описанных методик составляем таблицу 1 приложение 16.

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования пересчитываются в случае изменения стоимости активной части ОПФ или изменении затрат на проведение ремонтов и технического обслуживания данных групп ОПФ.

Расчет расходов на содержание и эксплуатацию оборудования по проекту выполняется согласно:

А_р=Н_а/1002Ф_к/;

Зрф-=Н_рф/МЮЕФ_а,;

Зрф =о Н_сэ /

где Н_а, Н_рф, Н_сэ - средняя норма амортизационных отчислений, норма отчислений в ремонтный фонд, норма на содержание и эксплуатацию оборудования и транспортных средств, %; Ф_н{ - суммарная балансовая стоимость активной части ОПФ цеха, р. (в данном случае рассчитаем изменение расходов по этой статье в связи с увеличением стоимости ОПФ).

А_р=20/100*4919565=983913 руб.

З_рф=7/100*588558=41199 руб.

З_сэ=1,5/100*588558=8828 руб.

Итого ДР_СЭО=983913+41199+8828=1033940 руб.

Расчет нормативов отчислений в ремонтный фонд производится по каждому виду основных средств в соответствии с их стоимостью, сроком проведения ремонтных работ, а также нормативами материальных, энергетических, трудовых и финансовых затрат на их проведение.

При отсутствии на предприятии необходимой нормативной базы для расчетов нормативов отчислений в ремонтный фонд за основу может быть принята динамика расходов за ряд лет (в сопоставимых ценах) на капитальный и текущий ремонты.

Пересчет статьи «Общезаводские расходы» связан с изменением общезаводских расходов в отношении с изменением величины цехового передела в результате реализации проекта. Расчет расходов осуществляется на основании нормирования этой величины на уровне 81,5% от ФОТ с начислениями.

Р₃=2 051 196*81.5/100=1671725 руб.

Таким образом, были произведены все расчеты статей калькуляции, связанные с изменением, вносимых инвестиционным проектом.

Результаты расчетов представлены в таблице 1 (приложение 19).

Таким образом, был просчитан сценарий модернизации цеха по выпуску вареной колбасы.

Оценка эффективности предложенных мероприятий

Для оценки составим калькуляцию затрат (табл. 1 приложение 18).

Капитальные вложения К или стоимость оборудования Ф = 128 ПО руб. Норма амортизационных отчислений Н=20%. (т.е. период амортизации оборудования 100/20=5 лет, при продолжительности фазы эксплуатации проекта - 4 года).

Годовая величина амортизационных отчислений 20%4919565=983913 руб.

Далее все расчеты помещаем в таблицу 1 (приложение 17):

Годовые проценты по взятому кредиту, r=21 %.

Величина взятого кредита принимается равной 100% от величины капитальных вложений: КР=К. То есть КР=4919565 руб. Кредит возвращается равными долями в течение четырех лет.

Рассчитаем план выплаты процентов и кредита.

Таблица 3.6 - Проценты по кредиту

	2008	2007	2010	2011	Итого
1	2	3	4	5	6
Увеличение задолженности (+)	4919565				4919565
Погашение задолженности (-)	929 753	1106406	1316624	1 566 782	4919565
Задолженность на конец текущего года	3989812	2883405	1 566 782	0	8439999
Выплаченные проценты	934717	758064	547 847	297 689	2538317

Произведем расчет эффективности полных инвестиционных затрат (приложения 16-20). Оценивая результаты исследования эффективности проекта можно сделать следующие выводы.

Динамика общей рентабельности производства выглядит хорошей, так как ее показатель от 13,5% до 19,7%, то есть выше чем процентная ставка Центробанка.

Срок окупаемости инвестиций является самым простым методом оценки инвестиций. Срок окупаемости - время, необходимое инвестору для возмещения суммы его первоначального вложения капитала (инвестиций). Он определяется как отношение суммы вложения капитала к величине чистой прибыли (т.е. прибыли, оставшейся после уплаты налогов), полученной от данных инвестиций. Срок окупаемости проекта наступает на второй год его реализации. Определенный пропорциональным методом при учете равномерности поступления доходов в течении года срок окупаемости равен 1,9 года, что является хорошим показателем при протяженности проекта 4 года.

Однако если принять во внимание дисконтированную величину дохода, то срок окупаемости увеличится, что и видно из графика поступления дохода (табл. 26).

Таким образом, на конец периода получаем величину чистого дисконтированного дохода 20 495 975 руб.

Далее определяется индекс рентабельности капитальных вложений при ставке дисконтирования, равной процентам по взятому кредиту:

20495975

4919565

Величина индекса доходности намного больше единицы, что говорит о хорошей окупаемости проекта (PI, равный 1,0 выражает нулевую чистую текущую стоимость).

Внутренняя норма доходности (IRR) характеризует величину чистой прибыли (чистого валового дохода), приходящуюся на единицу инвестиционных вложений, получаемой инвестором в каждом временном интервале жизненного цикла проекта.