Таблица 2.11 Коэффициенты ликвидности

Показатели	Рекомендуемые показатели	Год	Изменения
		2007	2008	2009	2008/ 2007	2009/ 2008	2009/ 2007
Коэффициент текущей ликвидности	> 2	1,910	1,764	1,892	-0,145	0,128	-0,017
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8 - 1,0	1,898	1,747	1,885	-0,151	0,139	-0,013
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,7	0,012	0,010	0,010	-0,002	0,000	-0,001

Из табл. 2.11 видно, что на анализируемой фирме коэффициенты ликвидности не совсем удовлетворяют принятым нормам.

Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы [34].

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости составим табл. 2.12, используя данные агрегированного баланса и показатели ликвидности.

Таблица 2.12 Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Рекомендуемые показатели	Год	Изменения
		2007	2008	2009	2008/ 2007	2009/ 2008	2009/ 2007
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС)	> 1	0,353	0,421	0,503	0,068	0,082	0,150
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (КОМЗ)	0,6 - 0,8	0,468	0,546	0,656	0,077	0,111	0,188
Коэффициент маневренности собственного капитала (КМ)	>0,5	0,547	0,728	1,014	0,181	0,286	0,467
Индекс постоянного актива (КП)	0,5	0,263	0,251	0,279	-0,012	0,028	0,016
Коэффициент автономии (Ка)	-	0,553	0,505	0,436	-0,047	-0,069	-0,116
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Ксзс)	-	0,810	0,979	1,293	0,169	0,314	0,483

Таким образом, расчеты еще раз подтвердили не совсем благоприятную финансовую ситуацию на предприятии. Так коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами имеет устойчивую динамику роста, но довольно низок и в 2009 году предприятие могло покрыть свои обязательства собственными средствами лишь на 50,3 %. Обеспеченность товарных запасов собственными средствами также постоянно растет. Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

В табл. 2.13 проведем оценку деловой активности ООО «Атриум».

Таблица 2.13 Показатели деловой активности

Показатель	Год	Изменения
	2007	2008	2009	2008/ 2007	2009/ 2008	2009/ 2007
				руб.	%	руб.	%	руб.	%
Выручка от реализации, тыс. руб.	82549	84720	100206	2171	2,6	15486	18,3	17657	21,4
Прибыль, тыс. руб.	24740	25873	28611	1133	4,6	2738	10,6	3871	15,6
Оборачиваемость средств в расчетах, обороты	34,1	33,7	33,4	-0,4	-1,1	-0,4	-1,1	-0,7	-2,2
Оборачиваемость средств в расчетах, дни	10,7	10,8	10,9	0,1	1,1	0,1	1,1	0,2	2,2
Оборачиваемость запасов, обороты	10,8	9,7	9,9	-1,1	-10,2	0,2	2,02	-0,9	-9,1
Оборачиваемость запасов, дни	33,8	37,7	36,8	3,8	11,4	-0,8	-2,2	3,0	8,9
Продолжительность операционного цикла, дни	44,5	48,5	47,8	4,0	8,9	-0,7	-1,5	3,3	7,3

Из проведенного анализа следует, что за анализируемый период показатели деловой активности фирмы несколько снизились. Так продолжительность операционного цикла увеличилась на целых 3,3 дня по сравнению с базисным периодом, а оборачиваемость средств в расчетах и товарных запасов падает.

Так в 2007 году оборачиваемость товарных запасов составляла в среднем 10,8 оборота, а в 2009 году данный показатель снизился до 9,9 оборота. Т.е. на 0,9 оборота, или 8,2 %. Величина одного оборота также возросла на 3 дня, или 8,9 %. Это не могло не сказаться на величине операционного цикла, который в 2009 году составил 47,8 дней против 44,5 дней в базисном году.

Данную ситуацию нельзя оценить положительно, так как продукция, хранящаяся на складах, имеет определенные сроки хранения и требует более высокого темпа оборачиваемости. Снижение оборачиваемости за анализируемый период привело к снижению темпа роста прибыли предприятия, т.е. предприятие из-за нерациональной политики в области управления товарными запасами недополучает потенциальную прибыль.

2.3 Анализ струтктуры и динамики денежных потоков на предприятии

Поскольку формирование денежных потоков определяется в большей степени оборотными средствами, по данным табл. 2.14 проанализируем состав и структуру оборотных средств фирмы.

Таблица 2.14 Состав и структура оборотных средств

Показатели	Год
	2007	2008	2009
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы	7 649	75,5	8 742	77,2	10 115	76,7
Дебиторская задолженность	2 420	23,9	2 512	22,2	3 003	22,8
Денежные средства	62	0,6	65	0,6	72	0,5
Итого	10 131	100,0	11 319	100,0	13 190	100,0

В структуре оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы - более 75%, а затем денежные средства. В 2009г. по сравнению с 2007г. удельный вес запасов несколько увеличился. В целом в анализируемом периоде структура оборотных средств значительно не изменилась. Иллюстрация структуры оборотных средств в 2009 г. представлена на рис. 2.2.

Рис. 2.2. Структура оборотных средств в 2009 году

Рассмотрим изменение величины оборотных средств за 2007-2009гг. Данные для анализа представлены в табл. 2.15.

Таблица 2.15 Динамика оборотных средств

Виды средств	2007г., тыс. руб.	2008г., тыс. руб.	2009г., тыс. руб.	Изменения 2009 к 2007гг.
				Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
Запасы	7 649	8 742	10 115	2 466	32,2
Дебиторская задолженность	2 420	2 512	3 003	583	24,1
Денежные средства	62	65	72	10	16,1
Итого	10 131	11 319	13 190	3 059	30,2

Из данных таблицы видно, что происходит ежегодное увеличение оборотных средств и в целом, за анализируемый период, увеличение произошло на 30,2%. Наибольшие увеличения произошли в запасах - на 32,2%. Следовательно, в фирме назрела необходимость повысить эффективность работы в области управления оборотным капиталом и в частности товарными запасами хранящимся на складах, как наиболее значительной части собственных оборотных средств.

Таким образом, за анализируемый период в оборотных средствах фирмы наибольший удельный вес имеет статья «товарные запасы», поэтому именно она станет целью дальнейшего анализа данной дипломной работы.

В табл. 2.16 и рис. 2.3. произведем анализ работы фирмы в динамике за 3 года поквартально.

Таблица 2.16 Динамика объема услуг ООО «Атриум»

Период	Годы
	2007 год	2008 год	2009 год
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
I квартал	19 726	23,9	20 106	23,7	23 048	23,0
II квартал	22 615	27,4	23 011	27,2	27 310	27,3
III квартал	18 456	22,4	18 312	21,6	20 111	20,1
IV квартал	21 752	26,4	23 291	27,5	29 737	29,7
ИТОГО	82 549	100,0	84 720	100,0	100 206	100,0

Рис. 2.3. Динамика объема услуг предприятия

Проведенный анализ показал, что деятельность предприятия подвержена значительным сезонным колебаниям. Так пик приходится на IV квартал, а наименьший объем производства наблюдается в III квартале.

На анализируемом предприятии можно выделить следующие основные товарные группы: А - материалы для стен и пола; В - лаки, краски; С - электроматериалы; Д- прочие. Далее будем использовать это сокращение для упрощения изложения.

Проанализируем структуру и динамику средних товарных запасов по данным товарным группам. Структура запасов представлена в табл. 2.17.

Таблица 2.17 Структура средней стоимости запасов

Запасы	2007	Удельный вес, %	2008	Удельный вес, %	2009	Удельный вес, %
А	1209	15	1342	15	1908	19
В	1896	25	2012	24	2466	24
С	2115	28	2310	26	2958	29
Д	2429	32	3078	35	2783	28
Итого	7649	100	8742	100	10115	100

Данные таблицы свидетельствуют о постоянстве структуры запасов. Наибольший удельный вес в структуре запасов занимают товары группы Д, С и В.

Выполним анализ динамики средних товарных запасов по группам на основании темпов прироста (табл. 2.18).

Таблица 2.18 Темпы прироста средних товарных запасов

Запасы	2008/2007	2009/2008	2009/2007
А	+11	+42	+58
В	+6	+23	+30
С	+9	+28	+40
Д	+27	-10	+15
Итого	+14	+16	+32
Выручка от реализации, тыс. руб.	+2,6	+18,3	+21,4

Данные таблицы показывают рост средней величины запасов по всем группам, наибольший рост наблюдается по группе А - материалы для стен и пола. Негативным фактором является опережение темпов роста запасов над темпами роста выручки. Это свидетельствует о неправильной политике в области управления запасами, что негативным образом отражается на денежных потоках предприятия.

Глава 3. Пути совершенствования управления денежными потоками на предприятии ООО «Атриум»

3.1 Оценка эффективности управления денежными потоками в ООО «Атриум»

Об эффективности управления денежными потоками можно судить по показателям оборачиваемости. Далее произведен расчет этих показателей для запасов, как наиболее значительной части по годам (табл. 3.1). Проведем анализ оборачиваемости товарных групп за каждый год, используя отчетные данные, а для расчета коэффициентов оборачиваемости введем формулы:

1. Длительность одного оборота (До) определяется по формуле

(3.1)

где Со -- остатки оборотных средств за период; Тпер -- число дней в периоде; Vреал -- выручка от реализации.

2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле:

(3.2)

Таблица 3.1 Оборачиваемость товарных запасов за 2007 год

Показатель	Товарная группа	ИТОГО
	А	В	С	Д
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	13 246	17 429	24 530	27 344	82 549
2. Средние товарные запасы, тыс. руб.	1 209	1 896	2 115	2 429	7 649
3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2)	11,0	9,2	11,6	11,3	10,8
4. Длительность периода, дн.	360
5. Длительность одного оборота, дни (4/3)	32,9	39,2	31,0	32,0	33,4
6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5)	36,8	48,4	68,1	76,0	229,3

Таким образом, наиболее быстро оборачиваемым товаром является запас по группе С - электроматериалы. По всем товарным группа коэффициент оборачиваемости варьируется в интервале от 9,2 до 11,6 оборотов в год.

Таблица 3.2 Оборачиваемость товарных запасов за 2008 год

Показатель	Товарная группа	ИТОГО
	А	В	С	Д
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	14 540	19 115	25 317	25 748	84 720
2. Средние товарные запасы, тыс. руб.	1 342	2 012	2 310	3 078	8 742
3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2)	10,8	9,5	11,0	8,4	9,7
4. Длительность периода, дни.	360
5. Длительность одного оборота, дни (4/3)	33,2	37,9	32,8	43,0	37,1
6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5)	40,4	53,1	70,3	71,5	235,3

Из данных таблицы 3.2 видно снижение оборачиваемости и увеличение длительности одного оборота.Аналогично проведем анализ оборачиваемости товарных запасов за 2009 г.

Таблица 3.3 Оборачиваемость товарных запасов за 2009 год

Показатель	Товарная группа	ИТОГО
	А	В	С	Д
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	17812	23264	28879	30251	100 206
2. Средние товарные запасы, тыс. руб.	1908	2466	2958	2783	10 115
3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2)	9,3	9,4	9,8	10,9	9,9
4. Длительность периода, дни.	360
5. Длительность одного оборота, дни (4/3)	38,6	38,2	36,9	33,1	36,3
6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5)	49,5	64,6	80,2	84,0	278,4

Проведенный анализ показал, что в 2009 году оборачиваемость товарных запасов снизилась по всем анализируемым товарным группам, что недопустимо в современных условиях и требует незамедлительного пересмотра политики фирмы в области формирования портфеля запасов.

В табл. 3.4 объединим расчеты, выполненные в таблицах 3.1, 3.2, 3.3 и проведем анализ изменений за три года в абсолютных и относительных величинах по показателям выручки, затрат, прибыли, средних товарных запасов, оборачиваемости, длительности одного оборота, среднедневного оборота.

Таблица 3.4 Оборачиваемость товарных запасов ООО «Атриум»

Показатель	Год	Изменения
	2007	2008	2009	2008/2007	2009/2008	2009/2007
				руб.	%	руб.	%	руб.	%
Выручка от реализации, тыс. руб. (ВР)	82549	84720	100206	2171	2,6	15486	18,3	17657	21,4
Затраты, тыс. руб.	57809	58847	71595	1038	1,8	12748	17,8	13789	19,3
Прибыль, тыс. руб.	24740	25873	28611	1133	4,6	2738	10,6	3871	15,6
Средние товарные запасы, тыс. руб.	7649	8742	10115	1093	12,5	1373	13,6	2466	24,4
Оборачиваемость запасов, обороты	10,8	9,7	9,9	-1,1	-11,3	0,2	2,02	-0,9	-9,1
Длительность одного оборота, дни.	33,4	37,1	36,3	3,7	9,9	-0,8	-2,2	2,9	8,0
Среднедневной оборот, тыс. руб.	229,3	235,3	278,4	6,0	2,5	43,1	15,5	49,1	17,6

Из данных таблицы 3.4 можно сделать следующие выводы.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается увеличение товарных запасов более высокими темпами, чем выручки и прибыли, при этом оборачиваемость снижается, длительность одного оборота в днях увеличивается, а среднедневной оборот в стоимостных единицах увеличивается. Данная ситуация подтверждает еще раз необходимость изменения политики в управлении запасами.

3.2 Разработка мероприятий по улучшению управления денежными потоками предприятия

Управление денежными потоками играет значительную роль в стратегическом развитии предприятия и сказывается на формировании конечного результата его финансовой деятельности, поскольку:

- эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим условием "финансового здоровья" и достижения высоких конченых результатов деятельности;

- эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития при помощи финансовых инструментов, регулирующих показатели прибыли, рентабельности, капитала;

- рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления процесса производства. Несоблюдение дисциплины платежей отрицательно сказывается на взаимодействии всех стадий: формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда и объемах производства и реализации (продаж) готовой продукции;

- эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале;

- эффективное управление денежными потоками является основным рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.

Комплексный подход к управлению денежными потоками предприятия позволит решить единую задачу, включающую:

- сведение к минимуму рисков неплатежей и взаимосвязанных с ними других финансовых рисков;

- поддержание минимального наличия денежных средств, достаточного для бесперебойного осуществления деятельности предприятия;

- обеспечение требуемой ликвидности;

- поддержание заданного уровня рентабельности;

- обеспечение финансовой устойчивости.

Управление денежными потоками охватывает основные аспекты управления деятельности компании (рис. 3.1).

Рис. 3.1. Управление денежными потоками предприятия

Поэтому основными направления совершенствования управления денежными потоками выступают совершенствование управления:

· внеоборотными активами;

· товарно-материальными запасами;

· дебиторской и кредиторской задолженностями;

· кредитами;

· собственным капиталом:

Исследования, проведенные в рамках данной работы показали, что основным направлением должно стать совершенствование управления запасами, что более подробно будет рассмотрено в следующем параграфе работы.

В качестве предложения по совершенствованию управления денежными потоками рассмотрим совершенствование политики в области управления запасами.

Для оптимального управления запасами необходимо:

· оценить общую потребность в материалах на планируемый период;

· периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;

· периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению.

· регулярно контролировать условия хранения запасов;

· иметь хорошую систему учета;.

Для определения необходимого уровня запасов следует выполнить его нормирование. Норма оборотных средств -- величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов. Она устанавливается, как правило, в днях.

Норма ОС (Н_а.ос) определяется по формуле:

(3.3)

где Т_ек -- текущий запас (основной вид запаса, самая значительная величина в норме ОС); С_тр -- страховой запас; Т_ран -- транспортный запас; Т_ехн -- технологический запас; П_р -- время, необходимое для приемки.

Текущий запас определяется по формуле

 (3.4)

где С_п -- стоимость поставки; И -- интервал между поставками.

Страховой запас (второй по величине вид запаса) определяется по формуле

(3.5)

Транспортный запас определяется как превышение сроков грузооборота (время доставки товара от поставщика покупателю) над сроками документооборота.

Технологический запас -- время, необходимое для подготовки материалов к производству.

Планирование товарных запасов по предприятию начинается с установления норм оборачиваемости в днях по каждому товару и товарной группе. Плановые запасы в сумме рассчитываются умножением однодневного планового оборота на норму оборачиваемости [30].

Время пребывания товарных запасов в пути обычно рассчитывается при поставке товаров от иногородних поставщиков в размере фактического его остатка за предыдущие 12 месяцев. Величина товарных запасов в пути определяется не по отдельным товарным группам, а по предприятию в целом.

Норматив запасов товаров по отдельным товарным группам в денежном выражении определяется умножением планового среднедневного объема работ по данной группе на установленную норму запаса в днях по этой товарной группе. На следующем этапе эти нормативы складывают, в результате чего получают нормативную величину товарного запаса в сумме по всему предприятию.

И, наконец, в завершении рассчитывают норму товарных запасов в днях по всему предприятию. Средняя норма запаса товаров в днях по предприятию в целом исчисляется делением общей суммы товарных запасов на среднедневной оборот.

Планирование товарных запасов на начало предстоящего квартала можно осуществить следующим образом. К фактическим товарным запасам на последнюю отчетную дату прибавляют ожидаемое поступление товаров на оставшийся до конца квартала период и вычитают ожидаемый товарооборот за оставшийся до конца квартала период [30]:

32 = 31 +П-Р, (3.6)

где 32 - товарные запасы на 1-е число 1-го месяца предстоящего квартала (например, на 1.04)

31 - запасы на 1-е число месяца, предшествующего будущему кварталу (например, на 1.03)

П - поступление товаров, ожидаемое в течение месяца, предшествующего будущему кварталу (за март),

Р - ожидаемый товарооборот за месяц, предшествующий будущему кварталу (за март).

Рассчитаем норму и норматив товарного запаса на основе проведенного анализа данных 2007 - 2009 годы.

Первая часть нормы - запас, который должен постоянно находится в месте работы и он равен среднедневному расходу по конкретной товарной группе. Вторая часть нормы товарного запаса - это запас для обеспечения непрерывности работы в период между очередными завозами. Так как у фирмы за время работы сложились устойчивые деловые связи с оптовыми продавцами, то предприятием выбран оптимальный график завоза материалов для каждой товарной группы на основе статистических данных работы предприятия.

На основе опыта работы время на прием, разгрузку, проверку качества, подготовку товаров к продаже составляет: по товарной группе А (материалы для стен и пола) -- 0,2 дня; по группе В (лаки, краски) -- 0,2 дня; по группе С (электроматериалы)- 0,6 дня; по группе Д (прочие) -- 0,6 дня.

Гарантийный (страховой) запас предусмотрен на предприятии: по группе А - 20 %, по группе В -20 %, по группе С - 15 %, по группе Д - 10 %.

Расчет общей нормы запаса по товарным группам представлен в табл. 3.5. В таблице отражены все виды рассмотренных запасов по каждой товарной группе.

Таблица 3.5 Расчет нормы товарных запасов

Показатель	Группа
	А	В	С	Д
Страховой, дни	2	2	2	2
Текущий, дни	4	4	4	4
Время на прием, дни	0,2	0,2	0,6	0,6
Технологический запас, дни	1,2	1,2	1,0	0,7
Норма товарных запасов, дни	7,4	9,0	10,3	16,4
Среднедневной объем, тыс. руб.	49,5	64,6	80,2	84,0
Норматив товарных запасов, тыс. руб.	368,1	581,6	826,3	1 378,1

Мы рассчитали плановую норму товарных запасов на предприятии в днях, зная среднедневной объем, определили норматив товарных запасов в денежной форме.

При изучении сезонных колебаний используются специальные показатели - индексы сезонности . Способы определения индексов сезонности различны, они зависят от характера основной сезонности ряда динамики [32].

Для ряда внутригодовой динамики, в котором основная тенденция роста незначительна (или она не наблюдается совсем), изучение сезонности основано на методе постоянной средней: являющейся средней из всех рассматриваемых уровней. Самый простой способ заключается в следующем: для каждого года рассчитывается средний уровень, а затем с ним сопоставляется (в процентах) уровень каждого анализируемого периода. Это процентное отношение называют индексом сезонности:

(3.7),

где (3.8)

В табл. 3.6 произведем расчет индекса сезонности для товарных групп А, В, С, Д.

Таблица 3.6 Сезонные колебания расхода материалов по группам

Период	Объем производства, тыс. руб.	, %	Пики сезонных колебаний, %
	2007 год	2008 год	2009 год	В среднем за 3 года,
Группа А
I квартал	3 248	3 694	4 115	3 686	97,0	-3,0
II квартал	4 326	4 812	6 002	5 047	132,8	32,8
III квартал	2 015	2 215	2 849	2 360	62,1	-37,9
IV квартал	3 657	3 819	4 846	4 107	108,1	8,1
Средний уровень ряда,	3312	3635	4453	3 800	100,0	-
Группа В
I квартал	4 249	4 511	5 249	4 670	93,7	-6,3
II квартал	5 532	6 146	7 368	6 349	127,4	27,4
III квартал	2 210	2 327	3 152	2 563	51,4	-48,6
IV квартал	5 438	6 131	7 495	6 355	127,5	27,5
Средний уровень ряда,	4 249	4 511	5 249	4 670	93,7	-6,3
Группа С
I квартал	4 315	4 428	5 126	4 623	70,5	-29,5
II квартал	6 763	7 164	8 134	7 354	112,1	12,1
III квартал	3 815	3 913	4 267	3 998	60,9	-39,1
IV квартал	9 637	9 812	11 352	10 267	156,5	56,5
Средний уровень ряда,	6133	6329	7220	6 561	100,0	-
Группа Д
I квартал	5 046	4 897	5 379	5 107	77,8	-22,2
II квартал	7 128	7 215	8 015	7 453	113,6	13,6
III квартал	6 317	6 428	7 126	6 624	101,0	1,0
IV квартал	8 853	7 208	9 731	8 597	131,0	31,0
Средний уровень ряда,	6836	6437	7563	6 945	105,9	-

Наибольшая потребность материалов по всем товарным группам наблюдается в 4 и 2 кварталах.

Таким образом, мы выявили сезонные колебания ассортимента услуг на примере четырех групп, что позволит нам разработать методику более эффективного использования денежных средств для обеспечения складов товарной продукцией.

3.3 Экономическое обоснование предложенных мероприятий

Предыдущий анализ показал, что материалы, реализацией которых занимается ООО «Атриум», подвержены сезонным колебаниям. Предложим использовать плановый норматив склада применив индекс сезонности к товарным группам.

Расчет товарных запасов произведем с учетом индекса сезонности. В табл. 3.7. составим план по приобретению товарных запасов на первый квартал в разрезе товарных групп на основе данных за 2009 год.

Таблица 3.7 Норматив товарных запасов на I квартал

Товарная группа	Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб.		Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб.
А	368,1	97,0	357,1
В	581,6	93,7	544,9
С	826,3	70,5	582,2
Д	1 378,1	77,8	1 072,8
ИТОГО	3 154,1	-	2 557,1

Плановый норматив товарных запасов в 2009 году составлял 3 154,1 тыс. руб., что превышает плановый норматив с учетом в нормативе индекса сезонности продукции предприятия на 597,0 тыс. руб., или 18,9 %.

Аналогично проведем расчет за другие кварталы текущего года (табл. 3.8 -3.10).

Таблица 3.8 Норматив товарных запасов на II квартал

Товарная группа	Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб.		Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб.
А	368,1	132,8	488,9
В	581,6	127,4	740,8
С	826,3	112,1	926,2
Д	1 378,10	113,6	1 565,5
ИТОГО	3 154,1	-	3 721,4

Таким образом, норматив товарных запасов с учетом сезонных колебаний спроса на товарные группы увеличивается по сравнению с плановым на 567,3 тыс. руб., или на 18,0 %.

Таблица 3.9 Норматив товарных запасов на III квартал

Товарная группа	Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб.		Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб.
А	368,1	62,1	228,6
В	581,6	51,4	299,1
С	826,3	60,9	503,6
Д	1 378,10	101,0	1 391,4
ИТОГО	3 154,10	-	2 422,6

Таким образом, норматив товарных запасов с учетом сезонных колебаний спроса на товарные группы снижается по сравнению с плановым на 731,5 тыс. руб., или на 23,2 %.

Таблица 3.10 Норматив товарных запасов на IV квартал

Товарная группа	Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб.		Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб.
А	368,1	108,1	397,9
В	581,6	127,5	741,5
С	826,3	156,5	1 293,1
Д	1 378,10	131,0	1 806,0
ИТОГО	3 154,10	-	4 238,5

Таким образом, норматив товарных запасов с учетом сезонных колебаний спроса на товарные группы в IV квартале превышает плановые показатели на 1 084,4 тыс. руб., или на 34,4 %.

Произведем расчет оборачиваемости товарных запасов 2009 года, при прежней товарной политике, при рассчитанной норме товарных запасов и при формировании товарных запасов с учетом индекса сезонных колебаний (табл. 3.11).

Таблица 3.11 Средняя величина оборачиваемости с учетом сезонных колебаний

Квартал	Товарная группа	Выручка от реализации	Норматив товарных запасов, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости, обороты	Длительность одного оборота, дни
			Расчетный	Расчетный с учетом IS	Расчетный	Расчетный с учетом IS	Расчетный	Расчетный с учетом IS
I квартал	А	4 115	368,1	357,1	11,2	11,5	8,1	7,8
	В	5 249	581,6	544,9	9,0	9,6	10,0	9,3
	С	5 126	826,3	582,2	6,2	8,8	14,5	10,2
	D	5 107	1 378,1	1072,8	3,7	4,8	24,3	18,9
	Итого	19 597	3 154,1	2 557,1	6,2	7,7	14,5	11,7
II квартал	А	6 002	368,1	488,9	16,3	12,3	5,5	7,3
	В	7 368	581,6	740,8	12,7	9,9	7,1	9,0
	С	8 134	826,3	926,2	9,8	8,8	9,1	10,2
	D	8 015	1 378,1	1 565,5	5,8	5,1	15,5	17,6
	Итого	29 519	3 154,1	3 721,4	9,4	7,9	9,6	11,3
III квартал	А	2 849	368,1	228,6	7,7	12,5	11,6	7,2
	В	3 152	581,6	299,1	5,4	10,5	16,6	8,5
	С	4 267	826,3	503,6	5,2	8,5	17,4	10,6
	D	7 126	1 378,1	1 391,4	5,2	5,1	17,4	17,6
	Итого	17 394	3 154,1	2 422,6	5,5	7,2	16,3	12,5
IV квартал	А	4 846	368,1	397,9	13,2	12,2	6,8	7,4
	В	7 495	581,6	741,5	12,9	10,1	7,0	8,9
	С	11 352	826,3	1 293,1	13,7	8,8	6,6	10,3
	D	9 731	1 378,1	1 806,0	7,1	5,4	12,7	16,7
	Итого	33 424	3 154,1	4 238,5	10,6	7,9	8,5	11,4
Итого за год	99 934	3 154,1	3 151,1	31,7	31,7	2,8	2,8

Таким образом, коэффициент оборачиваемости по расчетному нормативу составит в среднем по всем товарным группам 31,7 оборота и данный коэффициент будет одинаков по всем остальным кварталам, так как в плановом нормативе не учтен индекс сезонных колебаний спроса на продукцию.

Расчетный коэффициент оборачиваемости с учетом индекса сезонности составит в 1 квартале 7,7 оборотов, во 2 квартале 7,9 оборота, в 3 квартале 7,2 оборота, в 4 квартале 7,9 оборота, в среднем за год коэффициент оборачиваемости составит 31,7 оборота.

Данный показатель индивидуален для каждого квартала и более всего удовлетворяет требованиям предприятия, так как позволяет грамотно и рационально планировать как товарные запасы предприятия в разрезе ассортиментных групп, так и эффективно использовать финансовые ресурсы предприятия.

Так как мы уже доказали, что для увеличения эффективности управления оборотным капиталом предприятия расчет планового норматива должен проводиться с учетом индекса сезонности, то сопоставим эффективность этого метода с методом простого планового норматива.

Сопоставим в табл. 3.12 плановые показатели с фактическими результатами 2009 года.

Таблица 3.12 Эффективность норматива товарных запасов с учетом индекса сезонности товарной продукции

Товарная группа	Товарные запасы, тыс. руб.	Изменения
	факт	расчетный план	тыс. руб.	%
I квартал
Материалы для стен и пола	1 908	357,1	-1 550,9	-81,3
Лаки, краски	2 466	544,9	-1 921,1	-77,9
Электроматериалы	2 958	582,2	-2 375,8	-80,3
Прочие	2 783	1 072,8	-1 710,2	-61,4
Всего	10 115	2 557,1	-7 557,9	-74,7
II квартал
Материалы для стен и пола	1 908	488,9	-1 419,1	-74,4
Лаки, краски	2 466	740,8	-1 725,2	-70,0
Электроматериалы	2 958	926,2	-2 031,8	-68,7
Прочие	2 783	1 565,5	-1 217,5	-43,7
Всего	10 115	3 721,4	-6 393,6	-63,2
III квартал
Материалы для стен и пола	1 908	228,6	-1 679,4	-88,0
Лаки, краски	2 466	299,1	-2 166,9	-87,9
Электроматериалы	2 958	503,6	-2 454,4	-83,0
Прочие	2 783	1 391,4	-1 391,6	-50,0
Всего	10 115	2 422,6	-7 692,4	-76,0
IV квартал
Материалы для стен и пола	1 908	397,9	-1 510,1	-79,1
Лаки, краски	2 466	741,5	-1 724,5	-69,9
Электроматериалы	2 958	1 293,1	-1 664,9	-56,3
Прочие	2 783	1 806,0	-977,0	-35,1
Всего	10 115	4 238,5	-5 876,5	-58,1
ИТОГО	10 115	3 151,1	-6 963,9	-68,8

Из данных таблицы видно, что расчетные показатели объема запасов по всем товарным группам и периодам меньше фактических на 35-80%, а в целом на 68,8% или 6963,9 тыс. руб. Иллюстрация сравнения фактических и расчетных объемов запасов по периодам представлена на рис. 3.2.

Рис. 3.2. Товарные запасы ООО «Атриум»

Расчеты еще раз подтвердили эффективность и своевременность внедрения предложения по плановому нормативу на предприятии, так как на сегодняшний день необоснованно отвлеченные на пополнение товарных запасов денежные средства составляют в среднем 6 963,9 тыс. руб.

Высвобождение денежных средств по периодам представлено на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Величина высвобождаемых оборотных средств

Таким образом, перейдя к более эффективной форме управления товарными запасами предприятия, мы высвобождаем в среднем за год 6963,9 тыс. руб.

Следовательно, эффективность предложения по внедрению метода планирования товарных запасов в ООО «Атриум» на основе норматива с учетом сезонных колебаний доказана.

Заключение

В соответствии с целями и задачами, поставленными в работе, были проведены теоретические и практические исследования, которые позволяют сделать следующие выводы.

В трудах отечественных и зарубежных ученых достаточно глубоко рассмотрены теоретические и практические аспекты учета и анализа наличия и движения денежных потоков. Однако в связи с тем, что в российской экономике в последние годы реализуется масштабная программа внедрения Международных стандартов финансовой отчетности в отечественную систему бухгалтерского учета, в практической деятельности возникают новые, пока еще не решенные проблемы, в том числе и связанные с учетом и отражением в отчетности денежных потоков организаций. Кроме того, исследование литературных источников показало, что большинство авторов уделяют внимание отдельным проблемам в учете и анализе денежных средств, а работ, посвященных комплексному исследованию денежных потоков, мало и результаты их исследования не в полной мере можно применить к сегодняшним российским рыночным условиям.

Анализ существующих концепций, определяющих сущность денежных потоков, показал, что в учебно-практической и научной литературе отсутствуют не только единые понятия, относящиеся к денежным потокам, но и их общепризнанное определение.

Наиболее четко при определении денежных потоков выделяются два направления. Одни авторы денежные потоки определяют как разницу между полученными и выплаченными организацией денежными средствами за определенный период времени, другие как движение денежных средств за определенный период времени.

Автор придерживается мнения, которое наиболее полно, раскрывает экономическую сущность данного понятия в современных рыночных условиях: «денежный поток - это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации».

Объектом дипломной работы является предприятие ООО «Атриум», расположенный в г. Санкт-Петербурге и предоставляющий населению города и области ремонтно-строительные услуги, в том числе косметический ремонт, сантехнические работы, электромонтажные работы.

В соответствии с целью и задачами в дипломной работе выполнен анализ основных технико-экономических показателей, который показал, что ООО «Атриум» достаточно успешно действует на высоко-конкурентном рынке.

Ежегодно увеличивается объем работ и прибыль при уменьшении численности персонала и увеличении уровня заработной платы. При таких положительных моментах имеются и негативные тенденции. Так, во-первых, снижаются значения показателей рентабельности, что связано с опережением темпов роста затрат и выручки над темпами роста прибыли. Во-вторых, наблюдается опережение роста заработной платы над ростом производительности труда, что не соответствует теоретическим положениям.

Факторный анализ финансовых результатов показал, что рентабельность деятельности и продаж снижается за счет превышения темпов роста затрат и выручки над темпами роста прибыли.

Анализ финансового состояния показал, что в целом баланс нельзя охарактеризовать как абсолютно ликвидный. Расчеты показателей ликвидности и устойчивости выявили отклонение некоторых показателей от нормы, что свидетельствует о недостаточном устойчивом финансовом положении организации. Это подтвердили и результаты оценки деловой активности. И как следствие - высокая вероятность банкротства.

Более подробный анализ структуры и динамики оборотного капитала выявил значительное увеличение прироста товарных запасов, имеющих наибольший удельный вес общей структуре оборотных средств. Анализ деловой активности показал, что за анализируемый период показатели деловой активности фирмы несколько снизились. Так продолжительность операционного цикла увеличилась на целых 3,3 дня по сравнению с базисным периодом, а оборачиваемость средств в расчетах и товарных запасов снизилась.

Анализ оборачиваемости запасов показал увеличение длительности оборота при снижении количества оборотов, что является негативной тенденцией.

Данную ситуацию нельзя оценить положительно, так как продукция, хранящаяся на складах, имеет определенные сроки хранения и требует более высокого темпа оборачиваемости. Снижение оборачиваемости за анализируемый период привело к снижению темпа роста прибыли предприятия, т.е. предприятие из-за нерациональной политики в области управления товарными запасами недополучает потенциальную прибыль.

Поэтому далее в работе, более пристальное внимание уделено управлению запасами, как значительной составляющей в управлении денежными потоками предприятия.

Исследование направлений совершенствования управления денежными потоками позволил выявить, что основными являются:

· сведение к минимуму рисков неплатежей и взаимосвязанных с ними других финансовых рисков;

· поддержание минимального наличия денежных средств, достаточного для бесперебойного осуществления деятельности предприятия;

· управление запасами;

· обеспечение требуемой ликвидности;

· поддержание заданного уровня рентабельности;

· обеспечение финансовой устойчивости.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Более детальный анализ оборотных средств показал, что происходит ежегодное увеличение оборотных средств и в целом, за анализируемый период, увеличение произошло на 30,2%, что в большей степени (на 32,2%) определяется ростом запасов.

Следовательно, в ООО «Атриум» назрела необходимость повысить эффективность работы в области управления оборотным капиталом и в частности товарными запасами хранящимся на складах, как наиболее значительной части собственных оборотных средств.

Анализ структуры запасов позволил выделить 4 основных группы товарных запасов, в разрезе которых исследовалась их динамика. Анализ динамики показал, что рост запасов по всем товарным группам опережает рост объемов производства, что является негативным фактором.

Для увеличения эффективности управления запасами в работе было выполнено нормирование запасов, рассчитан оптимальный размер закупаемой партии материалов по отдельным товарным группам, выполнена оценка эффективности предложенной модели управления запасами, которая дала положительный результат в виде высвобождения оборотных средств в размере 6963,9 тыс. руб.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 01.12.2008 г.).

2. Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 30.06.2007 г. № 86-ФЗ).

3. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

4. Постановление Правительства РФ от 27.10.2007 г. №645 «О ежеквартальной отчетности застройщиков об осуществлении деятельности, связанной с привлечением денежных средств участников долевого строительства» (ред. от 16.01.2008 г. с изм. от 03.04.2009 г.).

5. Постановление Правительства РФ от 21.04.2007 г. №233 «О нормативах оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика» (ред. от 16.01.2008 г.).

6. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 31.10.2000г. №94н.

7. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 (утверждено приказом Минфина России от 09.12.1998 № 60н, с изменениями от 30.12.1999 № 107н).

8. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (утверждено приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н, с изменениями от 18.09.2006 № 115н).

9. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации // Экономика и жизнь, 2009. - № 31. - С. 7-10, 23-24.

10. Астраханцева И.А. , Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств. Антикризисное управление: Учебное пособие. - М.: Высшее образование, 2009. - 360 с.

11. Бабич А.Н., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник для вузов. - М.: ФБК-Пресс, 2008. - 759 с.

12. Балабанов А.И., Балабанов Т.И. Финансы: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2008. - 190 с.

13. Балабанов Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 526 с.

14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев: Эльга, 2009. - 511 с.

15. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - Киев: Эльга, 2008. - 656 с.

16. Боди З. Финансы: Учебное пособие. Пер. с англ. - Киев: Вильямс, 2007. - 584 с.

17. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-Пресс, 2009. - 365 с.

18. Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник. - М.: Омега-Л, 2009. - 456 с.

19. Демчук О.Н., Ефремова Т.А. Антикризисное управление. - М.: Флинта, 2009. - 256 с.

20. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 768 с.

21. Кован С., Мокрова Л., Ряховская А. Теория антикризисного управления предприятием. - М.: Кнорус, 2009. - 384 с.

22. Парамонов А.В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ, 2008. - №1. - С. 41-70.

23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 336 с.

24. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. - М.: ГУ ВШЗ, 2008. - 504 с.

25. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 495 с.

26. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Зерцало, 2008. - 265 с.

27. Финансовый менеджмент / Под ред. В.С. Золотарева. - Ростов н/Д.: Феникс, 2009. - 223 с.

28. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. - М.: Перспектива, 2008. - 519 с.

29. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 447 с.

30. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 382 с.

31. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Дашков и К, 2010. - 352 с.

32. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Теория финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 208 с.

33. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. - М.: Юристь, 2009. - 608 с.

34. Экономика предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Н.Л. Зайцева. - М.: Инфра-М, 2009. - 358 с.

Приложение 1

Организационная структура предприятия ООО «Атриум»

Приложение 2

Балансы ООО «Атриум» за 2007-2009 гг.

Показатель	Год
	На 31.12.2007	На 31.12.2008	На 31.12.2009
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
1. Внеоборотные активы, в т.ч.	1724	1646	1830
основные средства	1648	1512	1739
2. Оборотные активы	10131	11319	13190
2.1 Запасы	7649	8742	10115
2.2 Дебиторская задолженность	2420	2512	3003
2.3 Денежные средства	62	65	72
БАЛАНС	11855	12965	15020
4. Капитал и резервы	6550	6550	6550
6. Краткосрочные пассивы	5305	6415	8470
6.1 Кредиты и займы	-	-	1500
6.2 Кредиторская задолженность	5305	6415	6970
БАЛАНС	11 855	12 965	15 020

Размещено на Allbest.ru