Увеличились такие статьи, как коммерческие и управленческие расходы. Коммерческие расходы изменились на 866 тыс. руб., управленческие - с 632 до 2232 тыс. руб. Поэтому прибыль от продаж значительно ниже валовой прибыли.

Прибыль до налогообложения была получена как прибыль от продаж за вычетом прочих операционных расходов и процентов к уплате, плюс прочие операционные доходы и доходы от участия в других организациях.

Прочие операционные расходы выросли с 1313 тыс. руб. до 4186 тыс. руб. Операционные доходы выросли с 1445 тыс. руб. до 3000 тыс. руб., что в конечном итоге уменьшило прибыль до налогообложения к концу отчетного периода (с 380 тыс. руб. до 313 тыс. руб.).

Темп роста чистой прибыли - это разнится с предыдущими темпами роста других показателей, поскольку произошли значительные изменения - чистая прибыль в отчетном году снизилась с 316 тыс. руб. до 53 тыс. руб. Это связано с увеличением текущего налога на прибыль, который изменился с 64 тыс. руб. до 260 тыс. руб.

Подводя итог вышесказанному можно сделать вывод, что предприятие ООО "Шестой вариант" финансово не устойчиво. Если предприятие не предпримет никаких действий по улучшению своей ситуации, то в скором времени оно может обанкротиться.

Задание 11

На основании данных финансовой отчетности организации, используя пятифакторную модель Альтмана, оцените вероятность потери финансовой устойчивости организации и признания её несостоятельной (банкротом) в ближайшие 12 месяцев. Сделайте выводы и рекомендации по улучшению отчетных финансовых показателей-индикаторов потенциального банкротства изучаемой организации (если ситуация требует исправления).

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) - это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия. Свои выводы Альтман делал на основе анализ американских предприятий за много лет.

Пятифакторная модель Альтмана является наиболее популярной. Именно ее Альтман опубликовал в 1968 году. Модель, которая рассчитывается по формуле, приведенной ниже, предназначена для определения вероятности банкротства акционерных обществ:

Модель Альтмана:

Z= (1,2*ОАср/Аср) + (1,4*НПср/Аср) + (3,3*ВП/Аср) + (0,6*СКср/КОср) + (В/Аср)

Расшифровка:

ОАср - среднее балансовое значение вложений в оборотные активы предприятия

Аср - среднее балансовое значение итоговых вложений в активы

НПср - среднее балансовое значение нераспределенной прибыли

ВП - итоговое за период значение валовой прибыли

СКср - среднее расчетное балансовое значение собственного капитала

КОср - среднее расчетное балансовое значение краткосрочных обязательств

В - итоговое за период значение выручки от продаж

Данная модель позволяет предсказать возможное банкротство через год с точностью 95%, через два года - с точностью 83%, что говорит о надежности подобного прогноза.

Применительно к ООО "Шестой вариант" вероятность наступления банкротства определится как:

= 0,92+0,23+0,35+0,07+1,52=3,09 (вероятность низкая))

Так как Z принимает значение 3,09 (то есть Z 3), то вероятность наступления банкротства низкая. Но все же следует улучшить два отчетных показателя потенциального банкротства изучаемой организации:

· повысить нераспределенную прибыль;

· увеличить долю собственного капитала ООО "Шестой вариант";

· улучшить платежеспособность, посредством наращивания текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности;

· увеличить оборачиваемость капитала путем увеличения выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов

Заключение

Огромна роль анализа финансового положения предприятия. Прежде всего, это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно - предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками коммерческими партнёрами и другими контрагентами.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствуют о его хорошем финансовом положении.

Проведенный анализ финансового положения ООО "Шестой Вариант"

показал, что главная проблема данного предприятия - преобладание заемных средств над собственными (79,4% к 20,6%). Это связано с наращиванием кредиторской задолженности.

Результаты анализа, демонстрируют, что имущество предприятия формируется в большей степени за счет вложения в оборотные активы, большая часть которых состоит из дебиторской задолженности, которая выросла к концу отчетного периода. Увеличение дебиторской задолженности приведет к уменьшению реального притока денежных средств.

Возможно, предприятие в скором времени будет неплатежеспособно и не сумеет погасить все свои задолженности.

Руководителям рекомендуется обращать особое внимание на изменение удельного веса собственного и оборотного капитала в стоимости активов, соотношение темпов роста собственного (СК) и заемного (ЗК) капиталов (темп роста СК должен быть выше темпа роста ЗК), соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей (темпы изменения дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга).

Также, результаты анализа финансового положения ООО "Шестой Вариант" показал, что предприятию, а в частности акционерам, нецелесообразно привлекать заемные средства, так как они будут снижать рентабельность собственного капитала, и ухудшать инвестиционную привлекательность, как предприятия, так и отрасли в целом.

Библиографический список

1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: ОМЕГА - Л, 2012.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. - М.: Изд-во ОМЕГА, 2011.

3. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2012.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2010.

5. Справочно-правовые системы "Консультант Плюс", "Гарант".

6. Финансовый анализ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.finanalis.ru/litra/395/2996.html.

7. Федеральный закон от 06.12.2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" (вступает в силу с 1 января 2013 года).

8. Федеральный закон от 30 декабря 2008 года N 307-ФЗ "Об аудиторской деятельности"

9. Федеральный Закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ (в последней ред. )"О несостоятельности (банкротстве)".

10. Приказ МФ РФ от 02.07.2010 г. № 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций".

11. Дедюхина Н.В. Финансово-инвестиционный анализ как инструмент активизации инновационных процессов. - СПб.: Центр научных разработок "Региональное управление", 2011.

12. Ендовицкий Д.А., И.В. Бочарова. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практ. пособие - 2-е изд., стер. - Москва: КноРус, 2008.

13. Крылов Э.И. и др. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия.М., Финансы и статистика, 2003.

14. Журнал "Аудит и финансовый анализ" (2011-2014 гг.).

15. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 N 106н (ред. от 11.03.2009)"Об утверждении положений по бухгалтерскому учету" (включая "Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)", "Положение по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)").

Приложение

Исходные данные:

Перечень 10 вариантов заданий, обозначенных в условии курсового проекта, приведен ниже. Выбор варианта темы курсового проекта осуществляется по двум последним цифрам зачетной книжки обучающегося в соответствии с приведенной схемой.

Зачетная книжка № 411325

Форма - 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (6 вариант)

ООО "ШЕСТОЙ ВАРИАНТ"

Вид деятельности: железнодорожный транспорт

Единица измерения: тыс. руб.

Форма - 2

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ (6 вариант)

ООО "ШЕСТОЙ ВАРИАНТ"

Вид деятельности: железнодорожный транспорт

Единица измерения: тыс. руб.

Размещено на Allbest.ru