-прибыль от основной деятельности за 2013г. в сумме 171 тыс.руб.,

- прибыль от финансовых операций за 2013г. в сумме 430 тыс.руб.

Из раздела 2 финансовые ресурсы, мобилизуемые на фирме в виде продажи ценных бумаг и кредитных инвестиций, дивидендов, проценты на изучаемом предприятии отсутствуют.

Из раздела 3 финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения в виде страховых возмещений по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от головной организации, финансовые ресурсы, получаемые от совместной деятельности на изучаемом предприятии отсутствуют.

Рассмотрим финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств. На основе права собственности различают две крупные группы источников: собственные и чужие денежные средства. Возможна более детальная классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения. Состав и структура финансовых ресурсов предприятия определим по таблице 11.

Таблица 11 - Состав и структура финансовых ресурсов предприятия

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	+-2013/2012
	Сумма, тыс.руб.	в % к итогу	Сумма, тыс.руб.	в % к итогу	Сумма, тыс.руб.	в % к итогу
Собственные финансовые ресурсы	3875	82,2	4209	89,2	4690	98,6	484
Заемные финансовые ресурсы	19	0,4	15	0,3	4	0,1	-11
Привлеченные финансовые ресурсы	822	17,4	496	10,5	65	1,3	-431
Итого	4716	100	4720	100	4759	100	39

Таким образом, из анализа следует, что финансовые ресурсы ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод в 2013г. составили 4759 тыс.руб., что составляет рост к 2012г. 100,8%, или прирост в абсолютной сумме 36 тыс.руб.

Финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств.

Произошли существенные изменения в структуре собственных средств, они увеличились на 484 тыс.руб. (полученная прибыль отчетного года), и привлеченные ресурсы резко сократились на 431 тыс.руб. и составили 65 тыс.руб.

Из таблицы следует, что за отчетный год сумма заемных средств сократилась на 11 тыс.руб.

Привлеченные финансовые ресурсы составили в 2013г. 65 тыс.руб. или 1,3% всех ресурсов предприятия, следует отметить, что за отчетный год их величина сократилась на 431 тыс.руб. к прошлому году, а удельный вес сократился на 9,2% с 10,5% до 1,3%.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств. Но такая картина наблюдается впервые за последние 3 года, т.к. в предыдущие годы заемные средства играли более значимую роль в источниках финансирования производства данного предприятия. Из чего следует, что произошли благоприятные изменения в структуре финансовых ресурсов.

Далее рассмотрим вопросы и основы формирования собственного капитала ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод.

2.3 Роль собственного капитала в деятельности предприятия

В условиях коммерческого расчета прибыль предприятия выступает не только в качестве главного результата (основного показателя, критерия оценки) финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и источника его развития, финансирования инновационных и инвестиционных проектов, удовлетворения других потребностей, включая и материальные, как членов данного трудового коллектива и собственника, так и общества в целом. Поэтому главным в системе ее распределения должно быть сочетание интересов субъектов хозяйствования, общества в целом и конкретных работников. Реализация этого требования обусловливает основные принципы ее распределения: первоочередное выполнение финансовых обязательств перед обществом в целом (в лице государства), максимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного производства, использование ее на материальное стимулирование работающих, направление на развитие непроизводственной сферы.

Для предприятия прибыль является основным источником пополнения собственных оборотных средств, материального стимулирования работников, финансирования социальной сферы и т. д.

Как важнейшая категория рыночных отношений прибыль выполняет следующие функции:

- характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия;

- является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

- является источником формирования доходной части бюджетов разных уровней.

Рассматривая вопросы финансового обеспечения деятельности необходимо особое внимание уделить собственному капиталу ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод, как основе его функционирования.

Таблица 12 - Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала предприятия

Показатель	На 31.12.06	На 31.12.07	+-%
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Уставный капитал	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	2525	60,0	2525	53,8	-6,2
Резервный капитал	740	17,6	740	15,8	-1,8
Нераспределенная прибыль (убыток)	944	22,4	1425	30,4	+8,0
Итого	4209	100	4690	100	-

Из данного анализа следует, что собственный капитал состоит на 53,8% из средств добавочного капитала и 30,4% - средств неиспользованной прибыли, резервный капитал 15,8%, остальные источники (уставный капитал) незначительны. В рассматриваемом примере собственный капитал увеличился за счет капитализации прибыли -- на 481 тыс. руб. Немаловажное значение при этом играет движение собственного капитала ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод (таблица 13).

Таблица 13- Анализ движения собственного капитала предприятия

Показатели	2011г	2012г	2013г	Абсолютное отклонение (+,-)
1. Величина СК на начало года, тыс. руб.	3579	3875	4209	334
2. Величина СК на конец года, тыс. руб.	3875	4209	4690	481
3. Поступивший СК, тыс. руб.	296	334	481	147
4. Использованная часть СК, тыс. руб.	-	-	-	-
5. Коэффициент поступления СК (п3/п2)	0,08	0,08	0,10	0,02
6. Коэффициент использования СК (п4/п1)	-	-	-	-

Откуда можно заключить, что величина собственного капитала в течение 3 последних лет неуклонно растет, не используется на погашение убытков хозяйственной деятельности, т.к. их нет, и о финансировании инновационных технологий видеть тоже не приходится. Рассматривая финансовые ресурсы и капитал предприятия необходимо уделить внимание источникам формирования оборотных активов организации (таблица 14).

Таблица 14 - Состав и структура источников формирования оборотных активов предприятия

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	+- 13/12
	Сумма, тыс.руб.	в % к итогу	Сумма, тыс.руб.	в % к итогу	Сумма, тыс.руб.	в % к итогу
Собственный оборотный капитал	3875	82,2	4209	89,2	4690	98,6	484
Заемные средства	19	0,4	15	0,3	4	0,1	-11
Привлеченные средства	822	17,4	496	10,5	65	1,3	-431
итого	4716	100	4720	100	4759	100	39

Из таблицы видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, и за отчетный период его доля увеличилась на 9,4%, а привлеченного и заемного, соответственно, сокращается. В данном отчетном периоде данное предприятие привлечение заемных средств в свой оборот сократило на 11 тыс.руб. при этом, на 100% это отложенные налоговые обязательства. Привлечение заемных средств в оборот предприятия -- явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Теперь рассмотрим формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод в таблице 15.

Таблица 15 - Формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности, тыс.руб.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	2013 г.+- от
				2011г.	2012
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	0	4296	6014	1718	1718
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	0	0	5172	5172	5172
Валовая прибыль	0	4296	842	-3454	-3454
Коммерческие расходы	0	86,2	671	-191	-191
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж	0	593	171	-422	-422
Прочие доходы	752	1	430	429	429
Прочие расходы	544	182	-	-182	-182
Прибыль(убыток)до налогообложения	208	412	601	189	189
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	73	104	120	16	16
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	153	304	481	177	177

Из данных отчетности, следует, что выручка предприятия в суммарном выражении за 2013г. выросла на 6014 тыс.руб. по сравнению с 2011г., а к 2012г. имеется рост 1718 тыс.руб.

Себестоимость также имеет тенденцию роста в 2013 году по отношению к 2011 году увеличение составило 5172 тыс.руб.

В результате, за три последних года происходит уменьшение валовой прибыли за счет увеличения себестоимости продукции.

Самым емким показателем является балансовая прибыль, наибольший удельный вес структуры которой составляет прибыль от реализации продукции. Балансовая прибыль в 2013 году составила 601 тыс. руб., что является ростом к 2011г. на 393 тыс.руб., а к 2012г. рост 189 тыс.руб., уровень в 2013г. 10,0%, в 2012г. 9,5%, в 2011г. 0%, т.е. рост к 2011г. 10,0%.

Прочих доходов, которые выросли на 429 тыс.руб. к 2012г., оказалось больше, чем прочих расходов, которые снизились на 182 тыс.руб.

Чистая прибыль составила 481 тыс.руб. при 4153 тыс.руб. за 2011г. или рост 177 тыс.руб. В целом, при росте выручки, прибыльность увеличилась, из-за снижения себестоимости и прочих расходов.

Таким образом, формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности в 2013г. показало рост показателей по сравнению с предыдущим годом, и снижение по сравнению с базовым периодом.

Рассмотрение финансового результата годы показало, что в отчетном и прошлых периодах предприятие имеет прибыль в размере в 2011г. 208 тыс.руб., в 2012г. - 412 тыс.руб., в 2013г. - 601 тыс.руб.

Таким образом, прибыль предприятия является главным источником финансовых ресурсов предприятия, а заемные и привлеченные средства играют небольшое значение.

В заключении сделаем вывод об обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами и о рациональности их структуры: источники финансирования воспроизводства продукции, основных средств, оборотных средств подразделяются на собственные и привлеченные. Собственные источники основных средств фирмы: амортизация; износ нематериальных активов; прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы, уставный и добавочный капитал. Собственных источников явно хватает, предприятие выходит из положения за счет более активного использования оборотных средств, и ускорения оборачиваемости всех элементов оборотных средств.

2.4 Эффективность использования капитала

Рассмотрим показатели эффективности хозяйственной деятельности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод в таблице 10.

На основе полученных данных можно сделать вывод, что выручка от реализации продукции в 2013 году в сравнении с 2012 г. увеличилась на 1718 тыс.руб. и составила 6014 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров так же выросла на 5172 и стала равна 5172 тыс.руб., в то время как в 2012 г. составляла 0 тыс.руб.

Таблица 10 - Показатели эффективности хозяйственной деятельности

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Абсолютное отклонение (+,-) 2013 г. от
				2011г.	2012
Исходная информация
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	0	4296	6014	6014	1718
2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	0	0	5172	5172	5172
3. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	0	593	171	171	-422
4. Чистая прибыль, тыс. руб.	153	304	481	328	177
5. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	4038	3645	3509	-529	-136
6. Среднегодовая численность работников, чел.	66	68	70	4	2
7. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	2670	1071	1178	-1492	107
8. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	4768	4718	4740	-28	22
9. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	3727	4042	4450	723	408
Расчетные показатели
Производительность труда, тыс. руб./чел. (стр. 1/стр. 6)	0	63,2	85,1	85,1	21,9
Фондоотдача, тыс. руб. (стр. 1 /стр.5)	0	1,18	1,71	1,71	0,53
Фондоемкость, тыс. руб. (стр.5/ стр. 1).	0	0,85	0,58	0,58	-0,27
Материалоемкость, руб. / руб. (стр.7 / стр.1)	0	0,25	0,20	0,20	-0,05
Рентабельность активов, % (стр. 4 / стр. 8 *100)	3,2	6,4	10,1	6,9	3,7
Рентабельность собственного капитала, % (стр.4/стр.9* 100)	4,10	7,52	10,8	6,7	3,28
Рентабельность хозяйственной деятельности, % (стр.3 / стр.2 * 100)	0	0	3,31	3,31	3,31
Рентабельность оборота, % (стр.3/стр.1*100)	0	13,8	2,84	2,84	10,9

Соответственно под влиянием этих факторов прибыль от продаж в 2013 году в сравнении с 2012 г. сократилась на 422 тыс.руб. и составила 171 тыс. руб. Соответственно, чистая прибыль выросла почти на 158,2% в сравнении с 2012г.

Отсюда и рост рентабельности: рентабельность хозяйственной деятельности выросла на 3,31 п.п. и в 2013 г. составила 3,31%, т. е. на каждые 100 руб. производственных затрат получено 3,31 руб. прибыли; рентабельность активов выросла на 3,7 п.п. и в 2013году составила 10,1%; рентабельность собственного капитала выросла на 3,3 п.п. по сравнению с 2012г и на 6,7 п.п. по сравнению с 2011годом. Так же на 1рубль основных производственных фондов приходится в 2013 году 10,8 рубля прибыли или больше чем в 2012 г. на 3,28 ед. Таким образом, мы видим улучшение деятельности предприятия и рост рентабельности.

Из данных показателей видим, что фондоотдача в процессе реализации выросла на 0,53 тыс.руб. Материалоемкость сократилась на 0,05 руб./руб. за 2013г. по сравнению с 2011г. за счет увеличения суммы материальных затрат. Все это положительно сказывается на предприятии.

Рассмотрим эффективность использования капитала в ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод.

Можно выделить основные методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод.

1. Метод расчета показателей рентабельности.

Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Наибольшую важность представляют показатели рентабельности, к которым относятся: рентабельность продаж; рентабельность собственного капитала; рентабельность текущих активов; рентабельность внеоборотных активов; рентабельность инвестиций. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики.

Рентабельность продаж в ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод 2011г, 2012г, 2013г. составила 0%, 7,1%, 2,8%.

Рентабельность собственного капитала образовалась в размере 10,2%, при 7,2% в 2012г., т.е. капитал ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод обеспечивает окупаемость вложенных в предприятие средств с 2013г.

В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод фондоотдача (+1,71%), фондооснащенность (-11,2%), рентабельность основных средств (+0,6%), производительность труда (+22,7%). Их среднегодовая стоимость составила в 2013 г. 3509 тыс. руб., в 2012 г. 3645 тыс. руб. в 2011г. 4038 тыс.руб.

2. Метод анализ финансовых коэффициентов (R-анализ): базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности); коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;

В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод платежеспособность в 2013 г. намного улучшилась, так, КТЛ, характеризующий общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемы ее заемных средств и сроки ее возможного погашения, при норме 1 -2, имеет значение выше нормы 2,26. И имеет тенденцию к росту: 2013г. к 2012 1,02 ед. Следовательно, у организации имеются финансовые средства.

Кос (коэффициент обеспеченности предприятия собственными ресурсами) характеризует соотношение собственных и заемных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Так, при норме менее 1,0, фактически равен 0,94, т.е. в норме, и имеет рост.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов. Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности принято считать в пределах 0,2-0,3. Значение Кал не должно опускаться ниже 0,2 ед., или 20%. По данному предприятию, коэффициент на высоком значении 18,8 ед.

Величина собственных оборотных средств ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод имеет тенденцию к повышению, так, в 2013г. капитал составил 1169 тыс.руб., в 2012г. 647 тыс.руб., в 2011г. 209 тыс.руб., или рост на 960 тыс.руб., или в 5,6 раза.

3. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов. Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции. Рассчитываются: стоимость функционирующего собственного капитала предприятия; стоимость заемного капитала в форме банковского кредита; стоимость заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций; средневзвешенная стоимость капитала; предельная эффективность капитала. Оценка показателей стоимости капитала должна быть завершена выработкой критериального показателя эффективности его дополнительного привлечения. Таким критериальным показателем является предельная эффективность капитала. Этот показатель характеризует соотношение прироста уровня прибыльности дополнительно привлекаемого капитала и прироста средневзвешенной стоимости капитала.

Коэффициент финансовой зависимости ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод является обратным коэффициенту автономии. Снижение показателя в динамике означает снижение доли заемных средств: 2011г. 1,22 ед., 2012г. 1,12 ед., 2013г. 1,01 ед., норма менее 2.

Коэффициент финансирования ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод показывает какая часть активов финансируется за счет собственных источников. 2013г. 3,23 ед., 2012г. 0,40 ед. и 2011г. 0,20 ед., т.е. растет.

Коэффициент текущей задолженности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод показывает какую долю краткосрочные обязательства занимают в валюте баланса.

Коэффициент финансового рычага показывает соотношение между заемными и собственными источниками. Имеет значительное снижение значения к 2011г. и к 2012г. -0,21 ед. и -0,11 ед., т.е. риск снижается.

В динамике, в ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод большинство коэффициенты финансовой устойчивости имеют роста, но низкие удельные веса, что свидетельствует о положительных тенденциях развития организации.

Таким образом, работа ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод в течение 2013года характеризуется положительными тенденциями: увеличение финансовой независимости; увеличение наращивания собственного капитала к предыдущему году; увеличение финансовой устойчивости.

4. Метод оценки структуры и движения капитала предприятия. Предполагает проведение оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения соотношения величины собственного и заемного капитала. Во многих книгах по финансовому анализу наряду с определением того или иного финансового показателя обычно указывают его целевой норматив, например, сумма заемных средств не должна превышать 50% общей суммы источников финансирования. Т.е. только в этом случае предприятие будет иметь достаточную финансовую автономию и ему не грозит банкротство. Главным показателем эффективности функционирования предприятия является увеличение собственного капитала. В практике считается, что долю собственного капитала желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, т.к. это свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод собственный капитал состоит на 53,8% из средств добавочного капитала и 30,4% - средств неиспользованной прибыли, резервный капитал 15,8%, остальные источники (уставный капитал) незначительны. В рассматриваемом примере собственный капитал увеличился за счет капитализации прибыли - на 481 тыс. руб.

В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод величина собственного капитала в течение 3 последних лет неуклонно растет, не используется на погашение убытков хозяйственной деятельности, т.к. их нет, и о финансировании инновационных технологий видеть тоже не приходится.

В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод привлечение заемных средств в свой оборот сократило на 11 тыс.руб. при этом, на 100% это отложенные налоговые обязательства.

Определение стоимости капитала лежит в основе расчета экономической добавленной стоимости EVA. Показатель применяется для оценки эффективности деятельности предприятия с позиции его собственников, которые считают, что деятельность предприятия имеет для них положительный результат в случае, если предприятию удалось заработать больше, чем составляет доходность альтернативных вложений. Этим объясняется тот факт, что при расчете EVA из суммы прибыли вычитается не только плата за пользование заемными средствами, но и собственным капиталом.

В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности в 2013г. показало рост показателей по сравнению с предыдущим годом, и снижение по сравнению с базовым периодом. Рассмотрение финансового результата годы показало, что в отчетном и прошлых периодах предприятие имеет прибыль в размере в 2011г. 208 тыс.руб., в 2012г. - 412 тыс.руб., в 2013г. - 601 тыс.руб. Таким образом, прибыль ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод является главным источником финансовых ресурсов предприятия, а заемные и привлеченные средства играют небольшое значение.

Любое предприятие, периодически нуждается в привлечении заёмных средств, а при расширенном воспроизводстве такая потребность возникает чаще всего по поводу приобретения основных фондов, и на пополнение оборотных средств, недостаток в которых -- постоянное явление на наших предприятиях. Ввиду этого обстоятельства очень важно постоянно поддерживать показатели кредитоспособности на высоком уровне, поскольку на рынке ссудного капитала, обнаруживается тенденция привлечения банками потенциальных заемщиков к сотрудничеству по разным информационным источникам.

При четкой работе с выручкой предприятие может абсолютно не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных средствах и оставаться платежеспособным. Все зависит от выручки. Например, предприятие, не имея ни единицы собственного капитала, работает целиком на заемных средствах в объеме 1000 условных единиц. Но если его среднедневная выручка равна 100 единицам, оно успевает рассчитаться с кредиторами за 10-дневный цикл и никаких проблем с его платежеспособностью у кредиторов не возникает. Таковое справедливо, однако, если кредиторов устраивает 10-дневный цикл, т.е. они склонны отпускать свои средства и товары в ссуду на 10 дней. Из вышеприведенного примера следует, что неплатежеспособность прежде всего обратно пропорциональна выручке. Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность. В общем и целом неплатежеспособность предприятия как тенденция прямо пропорциональна объему обязательств и обратно пропорциональна величине среднедневной выручки. Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности. В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие на: снижение или недостаточный рост выручки; опережающий прирост обязательств. Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при: затоваривании, когда рынок снижает спрос на услуги из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности; растущем невозврате платежей за услуги, когда предприятие работает с ненадлежащим клиентом. Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны услуг и рынка. Ситуация особо усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.

Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала. Рентабельность собственного капитала (Kрск) - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств.

Применение этого коэффициента имеет определенные ограничения. Реальный доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Kрск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, в большинстве случае компании имеют весомую долю заемного капитала. Например, в банковском секторе, заемный капитал вообще является основой всего бизнеса. Фактически вся операционная деятельность банка базируется на привлеченных вкладах, а собственный капитал выступает всего лишь резервом, гарантом платежеспособности и финансовой устойчивости банка. Так или иначе, как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для своих акционеров.

Как правило, показатель Рентабельность собственного капитала обычно сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д. т.е. туда где есть возможность получить прибыль. Минимальным (нормативным) уровнем доходности предпринимательского бизнеса можно считать уровень банковского депозитного процента. Минимальное нормативное значение показателя Kрск определяется по следующей формуле:

Крнк = Сд*(1-Снп) (4)

где Крнк - нормативная величина рентабельности собственного капитала, отн.ед.; Сд - средняя ставка по банковским депозитам за отчетный период; Снп - ставка налога на прибыль.

Если показатель Kрск за анализируемый период оказался ниже минимально Крнк или вовсе отрицательным, то собственником оказывается не выгодно вкладывать средства в компанию. Стоить проанализировать вложение средств в другие компании. Что бы окончательно принять решение о выходе из капитала компании нужно проанализировать Kрск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.

Определим фактический размер средств собственного капитала.

Таблица 16 - Расчет наличия собственного оборотного капитала

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Абсолютные отклонения 2013 г. к 2012
1 Уставный капитал	-	-	-	-
2 Добавочный капитал	2525	2525	2525	-
3 Резервный капитал	740	740	740	-
4 Фонд социальной сферы
5 Нераспределенная прибыль отчетного года	610	944	1425	481
6 Нераспределенная прибыль прошлых лет
Итого источников собственных средств	875	4209	4690	481
1 Нематериальные активы
2 Основные средства	3694	3595	3422	-173
3 Незавершенное строительство
4 Долгосрочные финансовые вложения	3	3	3	-
5 Прочие внеоборотные активы
Итого исключается	3697	3598	3525	-73
Собственные оборотные средства	178	611	1165	-554

По данным таблицы за анализируемый период собственные оборотные средства предприятия увеличились на 554 тыс. руб. и составили в 2013г. - 1165 тыс. руб. Положительный рост показателя собственных оборотных средств говорит о значительном увеличении получаемой предприятием прибыли. присутствие прироста суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект сохранил имеющиеся средства, и накопил дополнительную их сумму. Таким образом, можно сделать вывод о достаточном размере собственного капитала, что в свою очередь характеризует достаточность финансовых ресурсов предприятия для выполнения его уставных задач.

Произведем оценку эффективности совокупного капитала предприятия по эффективности ресурсов таблице 17.

Таблица 17 - Эффективность использования совокупного капитала

Показатель	2012	2013	Отклонения +-
Общая сумма прибыли предприятия (до выпл. нал.) т.р.	412	601	189
Чистая выручка всех видов продаж, т.р.	4296	6014	1718
Средняя сумма капитала, т.р.	4042	4450	408
Рентабельность капитала, % (прибыль/ капитал х100)	7,2	10,2	6,3
Рентабельность оборота, % (прибыль/ выручку х 100)	9,5	10	0,5
Коэффициент оборач. капитала (выручка/капитал х 100)	6,3	35,1	28,8
Изменение рентабельности капитала за счет: - коэффициента оборачиваемости (1,35-1,06х 9,5= +2,74% -рентабельности продаж, оборота (10-9,5)х 9,5= +0,05% -итого			+2,74% +0,05% +2,79%

Данные таблицы показывают, что доходность капитала за отчетный год повысилась в целом на 6,3%, в том числе из-за роста рентабельности продаж - на 0,05% и за счет увеличения оборачиваемости на 2,74%. Таким образом, очевидно, что предприятие может достичь значительного успеха за счет мер, направленных на ускорение оборачиваемости капитала (увеличения объема продаж, сокращения неиспользуемых активов и т.д.).

3. Основные направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод

Систему показателей экономической эффективности можно проанализировать на основе совокупности различных экономических показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно организация использует свои средства.

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность использования можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота. В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами.

Так же следует отметить, что эффективность управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Считается, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании.

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.

Таким образом, инструментами повышения эффективности использования финансовых ресурсов являются ускорение оборачиваемости оборотных средств, рациональное управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами, и структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению источников финансирования активов.

Таблица 18 - Расчет показателей деловой активности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод)

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Абсолютное отклонение (+,-) 2013 г. от
				2011г.	2012г.
Исходная информация
1. Собственный капитал, тыс. руб.	3875	4209	4690	815	481
2. Выручка от реализации, тыс. руб.	0	4296	6014	6014	1718
3. Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб.	2670	1071	1178	-1492	107
4. Среднегодовая сумма производственных запасов, тыс. руб-	6	1	5	-1	4
s. Среднегодовая сумма дебиторской 'задолженности, тыс. руб.	688	1054	1168	480	114
6. Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	332	317	187	-145	-130
7. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	0	0	5172	5172	5172
8. Внеоборот ные активы, тыс.руб.	3697	3598	3525	-172	-73
Расчетные показатели
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов (стр.2 / стр.З)	0	4	5	5	1
10. Продолжительность оборота оборотных средств, дн. (365 /' стр. 9)	0	91	73	73	-18
11. Коэффициент оборачиваемосги производственных запасов, оборотов (стр.7/ стр.4)	0	0	1034	1034	1034
12. Продолжительность оборота производственных запасов, дн. (365 / сгр.11)	0	0	0,4	0,4	0,4
13. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов (стр.2/стр.5)	0	4	5	5	1
14. Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн. (365 /стр. 13)	-	91	73	73	-18
15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (стр.4/ стр.6)	0,02	0,003	0,03	0,01	0,027
16. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн. (365 / стр. 15)	18250	12166	12166	-6004	-
17. Коэффициент инвестирования (стр. 1 / стр.8)	1,05	1,17	1,33	0,28	0,16

Эффективность использования оборотных средств предприятия характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется: продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях); числом оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Коэффициент оборачиваемости - это показатель того, насколько эффективно используются вложенные в товарные запасы денежные средства.

Таким образом, оборотные средства хозяйства совершили в 2013г. 5 оборота за год, в 2012г. 4 оборота, в 2011г. - 0 оборота. При этом длительность одного оборота составила в среднем в 2013г. 73 дн., в 2012г. - 91 дн., в 2011г. 0 дн. Из таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год увеличилось на 18 день -- с 91 до 73 дней. Это привело к росту коэффициента оборачиваемости средств на 1 оборота -- с 4 до 5 оборотов и к увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,12 руб./руб.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратим на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Как видим из таблицы, среднегодовая сумма дебиторской задолженности растет, к 2011г. прирост составил 480 тыс.руб., к 2012г. 114 тыс.руб., поэтому коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1 об. по сравнению с началом периода и соответственно оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась на 18 дней.

Это позволяет организации увеличить оборот кредиторской задолженности на 0,01 ед., и оборот кредиторской задолженности сокращается на 6 дней.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот, (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб) (5)

Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д)/Выручка от реализации продукции (6)

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней)

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

Определим суммы высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости за 2013г., путем умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

По оборотным средствам имеем рост коэффициента оборачиваемости на 1 об., следовательно, имеется относительная экономия оборотных средств предприятия из-за ускорения оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5 =296,6 тыс.руб.

По дебиторской задолженности также имеем увеличение коэффициента оборачиваемости на 1 об., следовательно, относительно съэкономлено оборотных средств предприятия из-за замедления оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5 =296,6 тыс.руб.

По кредиторской задолженности имеем обратное.

Таким образом, состояние дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансов предприятия так как позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.

За отчетный год сумма заемных средств сократилась на 11 тыс.руб.

Произошли существенные изменения в структуре собственных средств, они увеличились на 484 тыс.руб. (полученная прибыль отчетного года), и привлеченные ресурсы резко сократились на 431 тыс.руб. и составили 65 тыс.руб.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств. Но такая картина наблюдается впервые за последние 3 года, т.к. в предыдущие годы заемные средства играли более значимую роль в источниках финансирования производства данного предприятия.

собственный капитал состоит на 53,8% из средств добавочного капитала и 30,4% - средств неиспользованной прибыли, резервный капитал 15,8%, остальные источники (уставный капитал) незначительны.

Откуда можно заключить, что величина собственного капитала в течение 3 последних лет неуклонно растет, не используется на погашение убытков хозяйственной деятельности, т.к. их нет, и о финансировании инновационных технологий видеть тоже не приходится.

Основной источник формирования финансовых ресурсов -- это прибыль. Балансовая прибыль в 2013 году составила 601 тыс. руб., что является ростом к 2011г. на 393 тыс.руб., а к 2012г. рост 189 тыс.руб. Таким образом, прибыль предприятия является главным источником финансовых ресурсов предприятия, а заемные и привлеченные средства играют небольшое значение.

Анализ финансового состояния данного предприятия и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет устойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности выполняется. Денежные средства и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность предприятия. Для дальнейшего улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть повышена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Предприятие мало использует совсем такой кредит и неиспользованный резерв как дебиторская задолженность, так как таковая вообще не присутствует.

Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на финансовые показатели предприятия.

Анализ ликвидности баланса говорит о его улучшении в текущем году. Необходимо путем снижения цены или улучшением работы маркетинговой службы увеличить объем услуг.

Следует отметить, как отрицательный фактор, что организация мало практикует для привлечения заемных средств кредиторскую задолженность, удельный вес которой составляет 1,4%.

Следует также увеличить коэффициент оборачиваемости активов, что позволит нормализовать платежеспособность предприятия.

Проанализировать ассортимент выпускаемых услуг на предмет увеличения выпуска более реализуемого товара.

В результате анализа группы коэффициентов текущей основной производственной деятельности произведена оценка деловой активности на качество работы. Прежде всего, это проявляется в скорости оборота. Итоговые цифры за 2012 = 0,60, за 2013 - 0,52, что говорит о снижении коэффициентов и замедлении оборотов деловой активности.

По данным таблицы за анализируемый период собственные оборотные средства предприятия увеличились на 554 тыс. руб. и составили в 2013г. - 1165 тыс. руб. Положительный рост показателя собственных оборотных средств говорит о значительном увеличении получаемой предприятием прибыли. присутствие прироста суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект сохранил имеющиеся средства, и накопил дополнительную их сумму. Таким образом, можно сделать вывод о достаточном размере собственного капитала, что в свою очередь характеризует достаточность финансовых ресурсов предприятия для выполнения его уставных задач.

Все вместе взятое свидетельствует о рациональном и эффективном использовании оборотных средств в данной организации в отчетном периоде.

Данному хозяйству можно порекомендовать не снижать темпов прироста по основным показателям деятельности, более детально наладить планирование и контроль за исполнением намеченных обязательств.

Финансовой службе предприятия необходимо для этого:

1) рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от их привлечения);

2) правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

3) составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Выводы и предложения

Финансовые ресурсы -- это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод, учреждено в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Основным видом деятельности является хлебопечение, производство хлеба, батонов, булочек, сухарей, сушек.

Предприятие располагает всеми необходимыми материальными и трудовыми ресурсами для выполнения работ на рынке продуктовых услуг.

Работа хозяйства в течение 2013года характеризуется положительными тенденциями: увеличение финансовой независимости; увеличение наращивания собственного капитала к предыдущему году; увеличение финансовой устойчивости.

В целом необходимо отметить, что деятельность ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод, в 2013 году эффективнее по сравнению с деятельностью в 2012 году, об этом свидетельствуют рассмотренные показатели.

Финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств. Но такая картина наблюдается впервые за последние 3 года, т.к. в предыдущие годы заемные средства играли более значимую роль в источниках финансирования производства данного предприятия.

Произошли существенные изменения в структуре собственных средств, они увеличились на 484 тыс.руб. (полученная прибыль отчетного года), и привлеченные ресурсы резко сократились на 431 тыс.руб. и составили 65 тыс.руб.

Основной источник формирования финансовых ресурсов -- это прибыль. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д.

Таким образом, формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности в 2013г. показало рост показателей по сравнению с предыдущим годом, и снижение по сравнению с базовым периодом.

Таким образом, прибыль предприятия является главным источником финансовых ресурсов предприятия, а заемные и привлеченные средства играют небольшое значение.

Данные таблицы показывают, что доходность капитала за отчетный год повысилась в целом на 6,3%, в том числе из-за роста рентабельности продаж - на 0,05% и за счет увеличения оборачиваемости на 2,74%. Таким образом, очевидно, что предприятие может достичь значительного успеха за счет мер, направленных на ускорение оборачиваемости капитала (увеличения объема продаж, сокращения неиспользуемых активов и т.д.).

Таким образом, инструментами повышения эффективности использования финансовых ресурсов являются ускорение оборачиваемости оборотных средств, рациональное управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами, и структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению источников финансирования активов.

По оборотным средствам имеем рост коэффициента оборачиваемости на 1 об., следовательно, имеется относительная экономия оборотных средств предприятия из-за ускорения оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5 =296,6 тыс.руб.

По дебиторской задолженности также имеем увеличение коэффициента оборачиваемости на 1 об., следовательно, относительно съэкономлено оборотных средств предприятия из-за замедления оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5 =296,6 тыс.руб.

По кредиторской задолженности имеем обратное.

Данному хозяйству можно порекомендовать не снижать темпов прироста по основным показателям деятельности, более детально наладить планирование и контроль за исполнением намеченных обязательств.

Финансовой службе предприятия необходимо для этого:

1) рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от их привлечения);

2) правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

3) составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Библиографический список литературы

1. В Налоговый кодекс РФ: статья 253, статья 255, статьи 256--259, статьи 265 [1]

2. Гражданский кодекс Российской Федерации

3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (действовал до 31 декабря 2012 г.)

4. Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Официальный текст.- М.: Информационно- издательский дом «Филинъ», 1998.- 80с.

5. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008), утвержденное приказом Минфина РФ от 09.12.2008

6. Положения по бухгалтерскому учёту «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утверждено приказом Минфина России от 06.05.1999 № 33н, с изменениями от 30.12.1999 № 107н, от 30.03.2001 № 27н, от 18.09.2006№ 116н, от 27.11.2006 № 156н, от 25.10.2010 № 132н, от 08.11.2010 № 144н

7. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями)

8. Приказ Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. № 114н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02" (с изменениями и дополнениями)

9. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99" (с изменениями и дополнениями)

10. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99" (с изменениями и дополнениями)

11. Зайцева, М.А. Экономика предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Выш. шк., 2004 - 383 с.

12. Гринкевич, Л.С. Основы финансов предприятий. Учебное пособие. 2000г. - 83с.

13. Ильин, А.И. Планирование на предприятии: Учебник , 2-е изд.-- Мн.: Новое знание, 2001 - 437 c.

14. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий) : учебник / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 352 с.

15. Колчина, Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 - 447с.

16. Кочетова Г.Н. Управление сельскохозяйственным производством. /Практикум.- Пенза, 1998.- 130с.

17. Коновалова Т.В. Финансовая работа на сельскохозяйственных предприятиях : учеб. пособие / Т.В. Коновалова, А.А. Ковалевич, А.В. Коновалов. - Мичуринск : Изд-во МичГАУ, 2010. - 75 с.