Основные тенденции развития мирового рынка лизинговых услуг в 2000-2011 гг.

Лизинг применяется также и в туристической сфере. Использование лизинга в хозяйственной практике как туристических компаний, так и объектов индустрии размещения, позволяет значительно расширить собственное дело даже при весьма ограниченном личном стартовом капитале.

Глава 3. Анализ тенденций и перспектив развития лизинговых услуг в Республике Беларусь

3.1 Обзор рынка лизинговых услуг Республики Беларусь

По данным официальной статистики, действующие лизинговые договоры в качестве лизингодателя имело около 160 организаций. При этом, однако, активно лизинговые операции осуществляет не более 50 специализированных лизинговых компаний и несколько белорусских банков. Остальные используют лизинг как инструмент финансового менеджмента, не ставя задачу получать от этой деятельности стабильный доход [11]. Причиной существенного расхождения между числом предприятий, осуществлявших в 2011 г. лизинговые операции в качестве лизингодателей (по данным государственной статистической отчетности) и выявленных при проведении рейтинговых исследований фактически работающих лизинговых компаний, является в основном то, что многие предприятия в 2011 г. осуществляли лизинговые операции не систематически и исключительно для реализации специальных или внутриведомственных задач в рамках осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности. Такие предприятия, по большому счету, не могут быть признаны профессиональными участниками рынка лизинга. Ассоциацией лизингодателей было проведено исследование рынка по результатам деятельности в 2011 г., которое легло в основу рейтинга лизинговых компаний. В целом, компании, принявшие участие в рейтинге, по сути формируют профессиональный рынок лизинга в Республике Беларусь (в сегменте лизинговых компаний без учета банков-лизингодателей), что позволяет признать настоящий рейтинг репрезентативным и объективно характеризующим состав участников белорусского рынка лизинговых услуг и их место на данном рынке [1, с. 4].

Рейтинг лизинговых компаний, построенный на основе их отчетности, представлен в приложении 1.

При рассмотрении состава участников рейтинга следует отметить, что лизинговые компании преимущественно имеют месторасположение в г. Минске. При этом на протяжении последних четырех лет прослеживается тенденция по ежегодному сокращению удельного веса региональных лизинговых компаний в общем количестве активно действующих лизинговых компаний республики и их доли в совокупном объеме лизинговых операций. Так, в 2010 г. региональные лизинговые компании составляли 22,5%, в 2009 г. - 25%, а в 2008 г. - 25,9% от общего числа участников рейтинга. В настоящем рейтинге представлены лишь 4 региональные компании: ООО «Активлизинг», ЧИУП «Артлизинг», ООО «Буг лизинг», ИООО «Микро Лизинг», которые составляют 14,3% от общего числа участников рейтинга, 1,24% совокупного лизингового портфеля (2,21% - в 2010 г., 2,34% - в 2009 г., 2,87% - в 2008 г.) и 2,98% совокупного объема нового бизнеса (3,29% - в 2010 г., 3,4% - в 2009 г., 4,38% - в 2008 г.) [1, с. 14].

7 компаний работают на рынке свыше 10 лет (25% от общего числа участников), 13 компаний - от 5 до 10 лет (46%), 8 компаний - менее 5 лет (29%). При этом из 10 компаний-лидеров рейтинга только 1 компания работает на рынке менее 5 лет. Это подтверждает многолетнюю тенденцию выхода на первые позиции более опытных компаний [1, с. 14].

В первой пятерке лизинговых компаний четыре компании относятся к категории банковских, в первой десятке их всего пять. К категории независимых в первой десятке могут быть отнесены две компании, что в целом соответствует общеевропейским показателям, где наиболее крупные лизингодатели относятся либо к банковскому сектору, либо являются подразделениями крупных промышленных и финансово-инвестиционных холдингов (т. е. кэптивными лизинговыми компаниями) [1, с. 14].

Наиболее существенный подъем в рейтинге показали: ООО «Финпрофит» (на 13 мест - с 30 на 17), ООО «БНБ Лизинг» (на 11 мест - с 26 на 15 место), ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ» (на 10 мест - с 21 на 11 место), СООО «ВТБ-Лизинг» (с 4 на 1 место). Существенные положительные изменения произошли также с ООО «Открытая линия» (с 25 на 18 место) и группой компаний «Мобильный лизинг» (с 19 на 13 место) [1, с. 14-15].

Наиболее существенное падение продемонстрировали СООО «Интеллект лизинг» (с 15 на 22 место) и ООО «Юникомлизинг» (с 13 на 20 место) [1, с. 14-15].

Из-за известных проблем валютного рынка в 2011 году появился ряд факторов, существенно сдерживающих развитие лизинга в стране. На протяжении нескольких месяцев отсутствовала свободная конвертация национальной валюты, что сделало невозможным приобретение предметов лизинга за валюту. У лизингодателей, имевших внешние заимствования, появились проблемы с погашением кредитов. Множественность курсов привела в смятение национальных производителей, и они не нашли ничего лучшего, чем прекратить отпуск продукции за рубли. Сложившаяся на конец года стоимость рублевых ресурсов не добавила оптимизма потенциальным лизингополучателям. В совокупности все приведенные факторы существенно ограничили объем заключенных за год договоров лизинга [1, с. 4].

В этих сложных условиях белорусским лизингодателям удалось удержать рынок от существенного падения и показать положительную динамику в национальной валюте. Объем нового бизнеса (стоимость заключенных за год договоров лизинга) составил 6 877 483 млн рублей или, по средневзвешенному курсу евро за 2011 год, 854 млн евро. В рублевом эквиваленте рост к 2010 году составил 69%, в валютном - падение на 16%. Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал выросла на 0,1% и составила 7,6%. В валовом внутреннем продукте доля лизинга осталась на прежнем уровне и составила 2,5% [1, с. 4]. Данные показатели представления в таблице 3.4.

Таблица 3.1 - Объемы нового бизнеса в 2007 - 2011 гг.

Основную массу договоров, заключенных в 2011 году, составили договоры финансового лизинга, из них:

договоры сублизинга - 0,7%;

договоры возвратного лизинга - 6,6%;

договоры международного лизинга - 2,6%.

В последние два года высокими темпами рос объем международного лизинга. В 2011 году объем заключенных за год договоров международного лизинга вырос по сравнению с 2010 годом в 2,5 раза, по сравнению с 2009 - в 46,5 раза [1, с. 5].

Основной характерной особенностью отечественного рынка лизинговых услуг продолжает оставаться его низкая прозрачность: далеко не все участники рынка готовы предоставлять достоверную информацию о себе, повышая свою прозрачность для инвесторов и клиентов. Мотивами такого решения, в основном, являлись два обстоятельства: нежелание оказаться в нижней части рейтинга по причине небольших объемов лизинговых операций и нежелание привлекать внимание к деятельности предприятия.

Низкая прозрачность рынка является на сегодняшний день одним из основных барьеров на пути дальнейшего развития лизинговых отношений в Республике Беларусь [11].

Лизинг в Беларуси регулируется несколькими правовыми актами. На сегодняшний день актуальными национальными нормативными актами в сфере лизинга являются:

Гражданский Кодекс (Раздел «Финансовая аренда (лизинг) (является основой регулирования лизинга в республике, содержит базовые определения);

Положение о лизинге, утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь N 865 от 4 июня 2010 года (определяет основные положения, термины лизинга, а также правила проведения лизинговых операций в Беларуси);

Указ Президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 г. № 465 «О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь» (регламентирует главным образом аспекты международного лизинга, определяет права и обязанности лизингодателя).

Беларусь является подписантом ряда международных конвенций, регулирующих лизинговую деятельность. В частности, в 1999 году Беларусь присоединилась к конвенции УНИДРУА, регламентирующей международный лизинг, а в 2001 году Беларусь подписала Конвенцию о межгосударственном лизинге. В качестве законодательного инструмента регулирования лизинга в Беларуси выступает также и Постановление Совета Министров Республики Беларусь N 548/8, в котором регулируется механизм совершения внешнеэкономических сделок по приобретению/выкупу предметов лизинга. Учет лизинговых операций регламентируется «Инструкцией о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций», утвержденной Минфином РБ в 2004 году [9].

3.2 Тенденции рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь

В Республике Беларусь лизинг рассматривается органами государственного управления как одна из форм привлечения инвестиций в деятельность предприятий в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов, также имеющая широкую перспективу в решении проблем технического перевооружения и сбыта продукции отечественного машиностроения, в том числе и на экспорт [11].

Однако динамичное развитие лизинговых операций начало наблюдаться, только начиная с 2002- 2003 гг. До этого времени лизинг в большинстве случаев использовался отечественными предприятиями скорее не как инструмент осуществления инноваций (которые являются основной сферой применения лизинга в странах со стабильной экономикой), а как инструмент финансового менеджмента по оптимизации налогооблагаемой базы путем завышения издержек и быстрого сокращения стоимости внеоборотных активов. В период с 2003 по 2008 гг. вместе со стабилизацией экономической ситуации в республике ситуация на рынке лизинговых услуг начала выравниваться, а объемы лизинговых операций расти [11].

Так, в 2003 г. доля лизинга в инвестициях в основные фонды по объему переданного в лизинг имущества впервые превысила 4% (4,32% в 2003 г. по сравнению с 2,27% в 2000 г.), а в 2008 г. уже превысила рубеж в 6,5% (таблица 3.2). После последовавшего за этим спадом 2009 г. (явившемся следствием мирового финансового кризиса), когда произошло существенное падение рынка как в абсолютном выражении - объем лизинговых операций сократился почти на 40%, так и в качественных показателях роста - доля лизинга в ВВП и инвестициях откатилась на уровень 2002 г., продемонстрировав почти двукратное сокращение по сравнению с 2008 г., в 2010 г. набранные темпы развития отрасли вернулись на прежний уровень. Так, в абсолютном выражении произошел более чем двукратный рост по отношению к 2009 г. и почти на треть по отношению к 2008 г., а в качественных показателях роста произошел возврат к уровню 2007-2008 гг. [11].

Таблица 3.2 - Суммарная стоимость переданного в лизинг имущества

Следует отметить, что в качестве основной оценки динамики рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь принята именно стоимость переданного в лизинг имущества в связи с тем, что официальная статистика по лизинговым операциям ведется только с 2004 г. (при этом в 2008 г. был перерыв, когда статистическая отчетность по лизингу не подавалась), а данные Национального банка Республики Беларусь по лизинговым операциям банков оцениваются последним именно по вышеуказанному показателю [11].

Объем операций 2008 г. был оценен на основании представленных принявшими участие в рейтинге лизинговыми компаниями данных, скорректированных на предполагаемую долю в сегменте лизинговых компаний, и официальных данных Национального банка Республики Беларусь по объему лизинговых операций белорусских банков. Так, в 2007 г. в лизинг было передано объектов на сумму 1 463 млрд руб., из которых 524 млрд руб. было осуществлено банками в качестве лизингодателей. В то же время было передано в лизинг объектов на сумму 744 млрд руб., что было эквивалентно 79,2% объема лизинговых операций небанковского сектора (емкость которого составляла 939 млрд руб.). На основе данных компаний-участников по итогам 2008 г. и с учетом изменений в составе участников емкость сегмента лизинговых компаний была оценена в 1 464,9 млрд.руб., а с учетом лизинговых операций банков общая емкость рынка составила 2 335,9 млрд руб [11].

Также следует отметить, что в валютном выражении произошел более скромный рост рынка по сравнению с данными в национальной валюте. Так, суммарная стоимость переданного в лизинг имущества в 2008 г. была оценена в 745,2 млн евро, что соответствовало шестикратному росту по отношению к 2003 г., когда стоимость переданного в лизинг имущества была оценена в 288,8 млрд рублей или 122,7 млн евро. В 2009 г. этот показатель опустился до 373,9 млн евро (что в относительном выражении отражает падение рынка в 2 раза). В 2010 г. произошел возврат показателя на уровень в 785,5 млн евро, что соответствует росту на 5,4% по отношению к уровню 2008 г [11].

Тем не менее, необходимо указать, что оценка рынка по показателю стоимости переданного в лизинг имущества не является оптимальной, т.к. в мире общепринятым показателем развития рынка лизинговых услуг является объем нового бизнеса (или совокупная стоимость заключенных лизинговых договоров) [11]. Оценка отрасли по показателю нового бизнеса за период 2006-2010 гг. отражена в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Объем нового бизнеса (стоимость договоров лизинга, заключенных в течение года)

При сопоставлении количественных данных рынка лизинговых услуг с другими странами следует отметить, что восстановление белорусского рынка лизинговых услуг произошло раньше рынков РФ и Западной Европы.

Существенные изменения претерпела и структура предметов лизинга, отраженная в таблице 3.4. Впервые за все годы наблюдений доля лизинга транспортных средств превысила 50% общего объема и составила 62,1%. Рост объемов лизинга транспортных средств произошел благодаря появлению нового для нашей страны предмета лизинга - железнодорожных вагонов. Лизинг вагонов стал тем локомотивом, который вытащил общий объем нового бизнеса и привел к существенному перераспределению среди лидеров рынка [1, с. 6].

В приложении 2 приведены обобщающие показатели ранжирования компаний по предметам лизинга.

Таблица 3.4 - Распределение по видам предметов лизинга

По отдельным видам лизинга необходимо отметить, что с выходом Указа Президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 года №465 «О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь» почти в 20 раз увеличился объем договоров экспортного лизинга [1].

В то же время, объем оперативного лизинга остается на уровне 1% лизингового портфеля, что свидетельствует об отсутствии в стране законодательных предпосылок для развития этого перспективного вида лизинга, а также о продолжающемся отставании отечественного рынка лизинговых услуг в качественном развитии от развитых стран, где этот вид лизинга занимает основной сегмент рынка (составляя до 70% стоимости всех лизинговых операций). В настоящий момент развитие оперативного лизинга сдерживается нормами действующего Гражданского кодекса [11].

В качестве положительной тенденции белорусского рынка лизинговых услуг можно отметить повышение финансовой устойчивости лизинговых компаний, которые с начала 2000-х гг. смогли почти вдвое нарастить объем участия в лизинговых проектах собственным капиталом. Уровень просроченной задолженности менее 1% имеют 39,3% компаний, от 1% до 5% - 25% компаний, от 19% до 23% - 7,1% компаний. В целом количество предприятий, имеющих просроченную задолженность, по сравнению с 2010 г. сократилось. Сократилось также количество лизингодателей с проблемной задолженностью. Так, если в 2010 г. 10 лизингодателей имели просроченную задолженность на уровне более 1%, то в 2011 г. их стало 7 [1].

Практически все лизинговые компании в Республике Беларусь являются универсальными, т.е. по заявке клиента могут поставить на условиях лизинга оборудование или недвижимость любого вида [11].

В соответствии с зарубежным опытом наибольшей зрелости достигли рынки Франции и Швейцарии, где доля универсальных лизинговых компаний составляет менее 10%. Долю данных операторов на уровне менее 50% имеют также Португалия, Швеция и Великобритания. Все отмеченные страны входят в число лидирующих по объемам лизинговых операций.

Что касается прогнозов на 2013 год, то, по мнению представителей лизинговых компаний, банков и Ассоциации белорусских лизингодателей, рост рынка лизинговых услуг в 2013 году продолжится. Оценивая то, что способно помешать развитию лизингового рынка в 2013 г., отмечают высокую стоимость ресурсов (31%) и ограничение валютного лизинга (23%) [13].

Наибольший рост ожидается в сегментах легкового и железнодорожного транспорта: легковой транспорт - 25%, железнодорожный - 19%, еще по 17% - сектор недвижимости и грузового транспорта. Осторожно оценивается возможность роста в секторе информационных технологий и строительной техники [13].

Обобщая приведенную выше информацию, можно сделать вывод, что в Беларуси пока еще не полностью сложился рынок лизинговых услуг. В настоящее время насчитывается около 50 лизинговых операторов. Однако лишь 10Ї15 компаний (среди них «Промагролизинг», «АСБ Лизинг», «ВТБ-Лизинг», «Премьер лизинг» и др.) активно ведут себя на рынке и способны обслужить крупного клиента. И только немногие могут предоставить качественное техническое обслуживание объектов лизинга [1]. Способствовать решению этих проблем сможет стимулирование лизинга путем налоговых и амортизационных льгот и разработка государственной программы поддержки лизинга, а также использование лизинговых сделок между крупными предприятиями и предприятиями малого бизнеса, у которых чаще всего не имеется собственных средств и организация качественного обучения специалистов для организаций, оказывающих лизинговые услуги.

Одним из основных барьеров на пути дальнейшего развития лизинговых отношений в Республике Беларусь является низкая прозрачность рынка, которая проявляется в том, что компании отказываются предоставлять о себе информацию. Причинами такого поведения могут быть небольшие объемы лизинговых операций, а также нежелание привлекать внимание к деятельности предприятия.

Однако, несмотря на ряд трудностей, финансовая устойчивость лизинговых компаний повышается, количество новых договоров лизинга увеличивается, в том числе высокими темпами растет и объем международного лизинга.

Заключение

История развития лизинга насчитывает несколько десятилетий и несет в себе ряд характеристик, которые отличают данный вид деятельности от аренды. Лизинг - вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель приобретает у поставщика за собственные или заемные средства оборудование (предмет лизинга) и затем сдает его в аренду за определенную плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа. Расширение хозяйственных связей и экономического взаимодействия между странами и регионами обусловило наличие нескольких видов лизинга, которые отличаются между собой по отношениям сторон-участниц и по условиями сделки. Лизинг, как экономический вид деятельности, выполняет ряд функций не только на уровне отдельного предприятий, но и в масштабах экономики страны в целом.

Международный лизинг как одна из форм международного кредита в последние годы стал неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Любое государство мировой системы поощряет развитие международного лизинга в интересах стимулирования экономического роста.

Анализ мирового опыта показывает, что количество лизинговых договоров растет с каждым годом. За исследуемый период (2000-2011 гг.) наибольший спад в объемах нового бизнеса наблюдался лишь в 2008-2009 гг., что было вызвано мировым финансовым кризисом. В настоящее время наблюдаются значительные изменения на мировом рынке лизинговых услуг. Ведущим регионом является Северная Америка, которая обогнала Европу, благодаря высоким темпам роста, начиная с 2009 года. Европейский рынок лизинга остается довольно стабильным, с невысокими темпами роста, в основном в странах Балтии, Украине и России. Азия продолжает увеличивать объемы нового бизнеса. Так, Китай уже занимает второе место в мировой рейтинговой таблице после США. Наимее перспективным пока остается лизинговый бизнес в Латинской Америке, где в 2010 году наблюдался отрицательный рост в 15,9%. Однако несмотря на увеличение объемов лизингового бизнеса, острая конкуренция на мировом рынке, несовпадение национального законодательства, методики расчетов налогообложения создают трудности для развития международного лизинга.

Лизинг применяется также и в туристической сфере. Использование лизинга в хозяйственной практике как туристических компаний, так и объектов индустрии размещения, позволяет значительно расширить собственное дело даже при весьма ограниченном личном стартовом капитале.

Относительно Беларуси можно сказать, что рынок лизинговых услуг пока еще не полностью сложился. В настоящее время насчитывается около 50 лизинговых операторов. Однако лишь 10Ї15 компаний (среди них «Промагролизинг», «АСБ Лизинг», «ВТБ-Лизинг», «Премьер лизинг» и др.) активно ведут себя на рынке и способны обслужить крупного клиента. И только немногие могут предоставить качественное техническое обслуживание объектов лизинга. Способствовать решению этих проблем сможет стимулирование лизинга путем налоговых и амортизационных льгот и разработка государственной программы поддержки лизинга, а также использование лизинговых сделок между крупными предприятиями и предприятиями малого бизнеса, у которых чаще всего не имеется собственных средств и организация качественного обучения специалистов для организаций, оказывающих лизинговые услуги.

Одним из основных барьеров на пути развития лизинговых отношений в Республике Беларусь является низкая прозрачность рынка, которая проявляется в том, что компании отказываются предоставлять о себе информацию. Причинами такого поведения являются небольшие объемы лизинговых операций, а также нежелание привлекать внимание к деятельности предприятия.

Однако, несмотря на ряд трудностей, финансовая устойчивость лизинговых компаний повышается, количество новых договоров лизинга увеличивается, в том числе высокими темпами растет и объем международного лизинга. В силу низкой информированности об услугах лизинга, а также низкой финансовой грамотности граждан существует острая необходимость в создании единого информационно-лизингового центра. В данном направлении в Беларуси планируется создание биржи лизинговых сделок, которая, основываясь на электронной базе данных, будет давать возможность небольшим компаниям зарабатывать на комиссии, а крупным операторам упростит процедуру поиска клиента, равно как и сэкономит время самому лизингополучателю.

Дальнейшее совершенствование и развитие лизинга будет способствовать решению целого ряда актуальных задач экономики, связанных с развитием среднего и малого предпринимательства, обновлением основных фондов предприятий. Через систему лизинга могут получить развитие наиболее эффективные направления производства. Лизинг также способствует улучшению финансовых показателей в связи с экономией денежных средств и своевременной модернизацией производства и оптимизации налогооблагаемой базы предприятий

Список использованных источников

1. Белорусский рынок лизинга. Обзор 2012 г. / А.И. Цыбулько, С.В. Шиманович. - Минск: ООО «Мэджик», 2012. - 44 с.

2. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т.Г. Философова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 191 с.

3. Лизинговый бизнес: Методические указания к курсу «Лизинг» / Г.М. Черкашин. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2004. - 33 с.

4. Международные валютно-финансовые отношения: учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 576 с.

5. Международные лизинговые операции: мировой опыт и пути его использования в России / К. Г. Дадайкин. - М.: Финансовая Академия, 2000. - 108 с.

6. Global leasing report / Ed White. - London: White Clarke Group, 2011. - 8 c.

7. Аренда (лизинг) как форма управления в гостиничной сфере // Tour FAQ [Электронный ресурс]. - 2013. - Режим доступа: http://www.avangard.by/home/aboutleasing/250http://tourfaq.net/hotel-business/arenda-lizing-kak-forma-upravleniya/. - Дата доступа: 26.04.2013.

8. Биржа лизинга появится в Беларуси // Авангард лизинг [Электронный ресурс]. - 2013. - Режим доступа: http://www.avangard.by/home/company/news/306. - Дата доступа: 15.04.2013.

9. Лизинг: нормативная база // Авангард лизинг [Электронный ресурс]. - 2013. - Режим доступа: http://www.avangard.by/home/aboutleasing/250/. - Дата доступа: 03.05.2013.

10. Лизинг или кредит? // Авангард лизинг [Электронный ресурс]. - 2013. - Режим доступа: http://www.avangard.by/home/aboutleasing/250. - Дата доступа: 20.04.2013.

11. Обзор рынка лизинговых услуг Беларуси // Финпрофит [Электронный ресурс]. - 2013. - Режим доступа: http://finprofit.by/about/blog/89-obzor-rynka-lizingovyh-uslug-belarusi.html. - Дата доступа: 20.04.2013.

12. Перспективы развития лизинга в Республике Беларусь // Заочные научно-практические конференции [Электронный ресурс]. - 2013. - Режим доступа: http://www.avangard.by/home/aboutleasing/250http://sibac.info/index.php/2009-07-01-10-21-16/5619-2012-12-22-15-45-10. - Дата доступа: 01.05.2013.

13. Эксперты: рост рынка лизинговых услуг в 2013 году продолжится // Экономика Naviny.by [Электронный ресурс]. - 2013. - Режим доступа: http://naviny.by/rubrics/economic/2013/02/03/ic_news_113_410371/. - Дата доступа: 10.04.2012.

14. Asset Finance and Leasing Trends in 2012 and Prospects for 2013 // World Leasing News [Electronic resource]. - 2013 - Mode of access: http://www.worldleasingnews.com/news/asset-finance-and-leasing-trends-in-2012-and-prospects-for-2013. - Date of access: 10.04.2013.

15. Leasing Facts & Figures 2011 // Leaseurope [Electronic resource]. - 2013 - Mode of access: http://www.leaseurope.org/index.php?page=key-facts-figures#eumap. - Date of access: 23.04.2013.

Приложение 1

Таблица 1 - Рейтинг лизинговых компаний по операциям 2011 г.

Приложение 2

Таблица 2 - Обобщающие показатели ранжирования по предметам лизинга

Размещено на Allbest.ru