На сегодняшнее время существуют такие формы кредита, как коммерческий, банковский, государственный, потребительский и ипотечный кредит.

Коммерческий кредит. Данная форма кредита исторически является первоначальной, поскольку он возник непосредственно из процесса производства и реализации товаров. Объектом кредитной сделки является товарный капитал. На сегодняшнее время коммерческим кредитом называют тот кредит, который предоставляется компаниями друг другу. Коммерческий кредит связан с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или иных вещей, которые определяются родовыми признаками. В России согласно ч. 2 ст. 823 ГК РФ договорами может предусматриваться предоставление коммерческого кредита как аванс, предварительная оплата, отсрочка и рассрочка оплаты продукции, если другое не установлено законодательно.

Основой для возникновения коммерческого кредита является разная продолжительность производства и реализации товаров у различных изготовителей товаров.

Возникает ситуация, когда одни компании уже имеют готовую продукцию для реализации, а другие - их потенциальные покупатели - еще не продали свои товары и в связи с этим не могут оплатить чужой товар. В данном случае движение промышленного капитала идет параллельно ссудному. Коммерческий кредит содействует реализации товаров и прибыли, заложенной в них. По этой причине уровень ссудного процента при данной форме кредита ниже, чем при банковском.

Для оформления коммерческого кредита используется вексель - долговое обязательство покупателя перед поставщиком.

Коммерческий кредит в товарной форме имеет определенные границы использования.

Прежде всего ограничены его размеры. Каждый предприниматель может предоставить коммерческий кредит другим субъектам только в пределах своего товарного капитала.

Предельный размер возможного коммерческого кредита ограничивается величиной резервного капитала предприятия-кредитора. Коммерческий кредит может использоваться исключительно теми компаниями, которые потребляют соответствующую продукцию. Данный кредит имеет характер краткосрочный, в то время как у компании может возникнуть необходимость в привлечении ссуды на долгосрочной основе. Горизонтальному увеличению способностей его использования способствуют векселя, а именно, их обращений. Они могут использоваться и для получения платежа, и также выступать орудием платежа, переходить из рук в руки, а также обращаться.

Полностью не устраняет обращение векселей ограниченности коммерческих кредитов. Желание преодолеть его узкие границы приводит к образованию банковского кредита и также к изменению самого кредита. К примеру, в современных условиях наиболее широкое применение имеет коммерческое кредитование в форме денежной наличности, другими словами компании предоставляют друг другу ссуды в форме денежной наличности. Компании стремятся формировать и размещать в остальных компаниях краткосрочные векселя (сроком обращения до 6 месяцев), тем самым обеспечить привлечение займов. Не полностью коммерческий кредит исчерпал себя, на сегодняшний момент наметился тренд роста его роли и роста доли в объеме ссуд, предоставляемых компаниями.

Расширенному пользованию векселей способствуют следующие вексельные операции банков - их учет и выдача ссуд под залог векселей, которые связаны с краткосрочным кредитованием. Учетом называют операцию банковских структур, при которой банк выдает сумму предъявителю векселя, где указана в нем до наступления срока платежа. Итак, при развитой кредитной системы данный кредит переплетается с банковским кредитом, поскольку кредитор, имея в руках вексель - обязательство должника, может учесть его в банке и под него получить банковскую ссуду. Однако и в данном случае сущность коммерческого кредита не изменится. Вместе с коммерческими векселями в обращении находиться могут векселя, которые лишены товарной основы (дружеские или бронзовые векселя). Дружеские служат для получения дешевые кредиты в банковских структурах. Векселедатель и векселедержатель в данном случае друг на друга выставляют векселя, не осуществляя при этом реальной поставки товаров.

Обычно банки отказываются от проведения подобных операций. Для определения того, является ли тот или иной вексель дружеским, возможно только тогда, когда отношения между векселедателем и получателем вексельной суммы известны им.

Банковский кредит. Владельцы свободных денежных средств предоставляют их в ссуду заемщикам через банковские структуры. Его субъектами являются банк как кредитор и компании, население как заемщики. Является основной формой кредита

Банковский кредит имеет только денежную форму. Объект кредитования - это денежный капитал. В банковском кредите заемный капитал отделяется окончательно от промышленного и свое движение осуществляет вне зависимости от последнего.

Банковский кредит, выступая в денежной форме, преодолевает рамки коммерческого кредита по следующим параметрам: сроки, размеры, целевое направление. Заемщики благодаря этому могут получать любые суммы кредита и на различные сроки. Денежная форма данного кредита позволяет оформить его представителям любых сфер хозяйствования, частным лицам на личные цели и иные цели.

Банковский кредит исполняет разную роль в ходе воспроизводства. Если банковский кредит используется на расширение производства, для инвестирования в основной и оборотный капитал, то банковский заем называют ссудой капитала.

В случае, когда он используется для исполнения платежей, погашения старых долгов, производится ссуда денег. К примеру, при учете банком векселей (т.е. покупке) у векселедержателя имеет место ссуда денег до наступления срока их погашения.

Общий размер ресурсов, которые имеет банк и его заемщик, который учитывает вексель, не изменяется, лишь происходит превращение стоимости из векселя в денежную. Заем происходит в любых случаях, когда кредитная операция сопровождена покупкой части финансовых активов клиента банком. Она опосредует лишь оборот капитала, однако она не обеспечивает расширение его, в то время как ссуда капитала способствует непосредственно увеличению производства и возрастает размер капитала, располагающим товаропроизводителем.

Банковский кредит, который предоставляется компаниям, опосредует в целом воспроизводственный процесс. Подразделяется он на кратко-, средне - и долгосрочный банковский кредит.

Краткосрочный кредит предоставляется на срок до 1 года и обслуживает движение оборотного капитала компании, содействует своевременному осуществлению расчетов, увеличивает платежеспособность компаний, укрепляет финансовое положение компаний.

Он является совершенным источником для образования той части оборотного капитала, которая подвержена более частым изменениям.

Цель среднесрочного и долгосрочного кредитов заключается в обеспечении потребностей во вложениях, другими словами, кредит используется на строительство основных фондов и реконструкцию, освоение новых областей производств, интеграцию современных технологий и проведение иных мероприятий, которые связаны с расширенным воспроизводством основных средств. Период предоставления ссуды от трех лет и больше. Банковский кредит населению предоставляется в денежной форме на разные цели - покупку дорогостоящих товаров и недвижимости, капитальный ремонт, хозяйственное обзаведение и прочее.

Главными критериями предоставления банковских ссуд всем категориям заемщиков являются риск, ликвидность и прибыльность их использования должником. Так что банки уделяют большое внимание анализу кредитоспособности заемщиков, эффективности и окупаемости кредитуемых мероприятий, а также тем формам обеспечения, которые предоставляют заемщики с целью уменьшения кредитных рисков.

Государственный кредит. Это такая форма кредита, при которой кредитором или должником является государство. Исторически раньше стал развиваться государственный кредит, при котором государство выступало как должник.

Долговые обязательства РФ могут быть в форме кредитов, полученных правительством, государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства, других долговых обязательств, гарантированных последним.

Долговые обязательства в соответствии с указанным Законом могут различаться по срокам: до 1 года - краткосрочные, от 1 до 5 лет - среднесрочные, от 5 до 30 лет - долгосрочные. Максимальный срок займов составляет 30 лет.

Потребительский кредит. Заключается в предоставлении рассрочки платежа населению при покупке товаров длительного пользования. Она предоставляется торговыми фирмами и специализированными финансовыми компаниями. В некоторых странах к потребительским относят ссуды в форме рассрочки за оплату жилых домов и квартир, предоставляемые специальными организациями (например, строительными обществами в Англии). Потребительский кредит имеет товарную форму. В кредитных отношениях между гражданами и торговыми фирмами банки непосредственного участия не принимают. Этим потребительский кредит отличается от банковского, который выдается населению в денежной форме. Однако потребительский кредит тесно связан с банковским, поскольку торговые фирмы и финансовые компании, предоставляющие рассрочку платежа, используют долговые обязательства потребителей для получения банковских ссуд.

Общее целевое направление собственно потребительского и банковского кредитов населению - служить источником финансирования конечного потребителя - послужило основанием для возникновения расширительной трактовки потребительского кредита как совокупности товарных и денежных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством населению. Специфика потребительского кредита заключается в том, что заемщиками в данном случае являются физические лица, берущие ссуду на удовлетворение своих личных потребностей.

В развитых странах потребительский кредит получил достаточно широкое распространение. Его доля в общей сумме выданных кредитов составляет значительную величину (в Великобритании - 8%, в ФРГ - 15%). В современной России потребительский кредит развит слабо. В структуре активов Сберегательного банка РФ его доля не превышает 6%. Среди коммерческих банков лишь немногие предоставляют кредиты населению в заметных размерах.

Потребительский кредит может быть направлен на инвестиционные цели. Это имеет место, когда заем идет на улучшение жилищных условий, создание подсобного домашнего хозяйства, кооперативное и индивидуальное жилищное строительство, строительство жилых домов для переселенцев, приобретение или строительство садовых домиков, благоустройство садовых участков, капитальный ремонт жилых домов, хозяйственное обзаведение, покупку скота.

Потребительский кредит может быть использован на текущие потребности. Он предоставляется в виде рассрочек платежей за товары, денежных ссуд на их приобретение и неотложные нужды, ссуд под залог имущества в ломбардах и т. д. Размеры этих кредитов определяются стоимостью товаров, продаваемых в кредит, товаров, сдаваемых в ломбард, а также реальными доходами заемщика (физического лица).

Кредит на текущие нужды, как правило, бывает краткосрочным (до двух лет). Кредит на инвестиционные цели - долгосрочный, в отличие от кредита на текущие потребления при его предоставлении от населения требуются оформление отчета об использовании денег и документы о целевом направлении полученных в банке сумм.

Ипотека - это залог недвижимости для обеспечения обязательств перед кредитором. При ипотечном кредитовании заемщик получает кредит на покупку недвижимости или другие цели. Его обязательством перед кредитором является погашение кредита, а обеспечивает исполнение этого обязательства залог недвижимости. При этом покупать и закладывать можно не только жилье, но и другие объекты недвижимости - землю, автомобиль, яхту и т.д. Недвижимость, приобретенная с помощью ипотеки, является собственностью заемщика кредита с момента приобретения.

1.3 Этапы разработки кредитной политики

Формирование и проведение кредитной политики должны преследовать достижение нижеуказанных целей:

- допускать такой характер риска, который позволяет формировать активы высокого уровня качества и гарантировать постоянный целевой уровень прибыльности;

- сформировать высокопрофессиональный трудовой персонал кредитных сотрудников, которые обеспечивают высокое качество кредитного портфеля предприятия;

- предоставлять кредиты и займы на финансирование экономически и социально перспективных, рентабельных проектов, которые соответствуют стратегическим целям предприятия;

- способствовать развитию долгосрочных отношений с клиентами, которые приносят доход;

- избегать использования весьма конкурентных, но также и неоправданных способов кредитования.

Базисом кредитной политики должны стать следующие основные принципы: надежность размещения средств и их доходность. Проводимая компаниями (в основном, банками) традиционная кредитная политика и практика работы на рынке кредитных услуг позволят им совместить рост кредитного портфеля с высоким уровнем надежности данного кредитного портфеля.

Этапы организации кредитной политики по отношению к дебиторам приведены ниже.

Определение принципов кредитной политики по отношению к дебиторам, в процессе которого решается, какой тип кредитной политики (безрисковый, умеренный или рисковый) следует избрать предприятию.

Формирование системы кредитных условий, в состав которых входят следующие элементы:

- срок предоставления кредита;

- размер предоставляемого кредита;

- стоимость предоставления кредита;

- система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства покупателями.

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита (в основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность).

Образование процедуры инкассации дебиторской задолженности (в составе данной процедуры должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия продления сроков возврата долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов).

Обеспечение использования в компании своевременных форм рефинансирования дебиторской задолженности (развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяет использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т. е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги).

Основу управления дебиторской задолженностью составляет кредитная политика. Последняя подразумевает ответ на три основных вопроса: кому предоставлять кредит, на каких условиях и в каком количестве.

Основной критерий эффективности кредитной политики - рост доходности по основной деятельности компании вследствие увеличения объемов продаж (осуществляться будет в случае либерализации кредитования) или посредством ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (за счет ужесточения кредитной политики).

Расчет оптимальной точки в коммерческом кредитовании проходит за счет предельного анализа, который ориентирован на нахождение желаемого равновесия в объемах и сроках предоставления отсрочки платежа. Либерализация кредитной политики оправдана до тех пор, пока дополнительные выгоды от увеличения объема реализации не сравняются с дополнительными расходами по предоставляемому коммерческому кредиту. В основном зарубежные компании с целью удержания конкурентоспособности проводят глобальные кампании, выигрывая десятые или даже сотые доли процентов в улучшении каких-либо показателей.

Для отечественных фирм характерна возможность роста рентабельности в десятки, а то и даже сотни процентов при утверждении эффективных процедур финансового управления. За последние годы накоплен отрицательный опыт хозяйственной деятельности, который значительно увеличил вероятность добиться успеха при малых усилиях финансовых менеджеров.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «МТС»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия