Анализ эффективности кредитной политики предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

кредитование управление дебиторская

Введение

Глава 1. Необходимость, сущность и принципы кредитования. Формы и виды кредита

1.1 Необходимость и сущность кредита. Принципы кредитования

1.2 Формы и виды кредита

Глава 2. Оценка кредитной политики предприятия и эффективности управления дебиторской задолженностью

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ кредитной политики предприятия

Глава 3. Основные направления повышения эффективности кредитной политики предприятия

3.1 Формирование системы эффективных кредитных условий

3.2 Разработка стандартов оценки покупателей и дифференциации предоставления кредита

3.3 Предложения по совершенствованию организационной структуры

Предприятия

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Кредит, вслед за деньгами, является одним из важнейших изобретений человечества. Переоценить значимость кредита в формировании свободных денежных средств, как предприятий, так и рядового обывателя, трудно. Актуальность выбранной темы обусловлена повышающейся ролью кредита в формировании и насыщении отдельных отраслей деятельности денежными массами, для чего каждому предприятию необходимо проводить грамотную работу в повышении эффективности кредитной политики. В общем, кредитная политика может рассматриваться с двух сторон: со стороны заимствование предприятием-заёмщиком денежных средств, с целью поддержания его функционирования или развития, либо со стороны выдачи предприятием-кредитором кредита сторонним организациям, для получения прибыли от пользования кредитом. Совершенствование кредитной политики, в данной работе, будет рассмотрено на примере предприятия социально-культурной сферы - ОАО «Кинотеатра «АВРОРА».

Целью дипломной работы выступает разработка комплекса мероприятий, направленных на повышение кредитной политики ОАО «Кинотеатра «АВРОРА» и изучение теоретических аспектов выбранной темы.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: выявить организационно-экономические характеристики предприятия, а именно проследить динамику показателей активов и пассивов предприятия, определить наличие собственных средств, проанализировать состав и динамику внеоборотных активов и т.д.; провести анализ кредитной политики предприятия, включающей в себя оценку состава движения дебиторской задолженности, анализ структуры дебиторской задолженности, анализ показателей оборачиваемости дебиторской задолженности и составление реестра старения дебиторской задолженности.

Объектом исследования данной дипломной работы является ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» (г. Санкт-Петербург). Основными видами деятельности которого служит прокат кино- и видеофильмов, показ кинофильмов художественных, мультипликационных и документальных; торгово-закупочная деятельность; организация общественного питания; организация отдыха, досуга, проведение культурных мероприятий, выставок, и т.д.; сдача в аренду имущества и нежилых помещений. Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ.

Предметом исследования дипломной работы выступает кредитная политика ОАО «Кинотеатр «Аврора», а именно её совершенствование. Данное предприятие рассматривается с точки зрения его функционирования как предприятия-кредитора, столкнувшегося с проблемой увеличения дебиторской задолженности (отрицательной тенденцией, ведущей к убыткам предприятия).

Глава 1. НЕОБХОДИМОСТЬ, СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ. ФОРМЫ И ВИДЫ КРЕДИТА

1.1 Необходимость и сущность кредита, принципы кредитования

Кредит (от лат. Сreditum - «верю, доверяю»; «долг, ссуда») - экономическая категория.

Под категорией понимаются общественные, специфические, однородные отношения, которые в абстрактном виде характеризуют одну из сторон общественного бытия [8, с. 119].

Под кредитом как экономической категорией понимаются экономические (денежные) отношения, связанные с размещением временно свободных денежных средств на условиях срочности, платности и возвратности.

Так же приведём более обобщённое определение кредита: кредит - ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения [21, с. 116].

Объективная необходимость кредита обусловлена особенностями кругооборота капитала, которые, в свою очередь, «переплетаются» и с его сущностью. К особенностям кругооборота капитала относятся:

· постоянное образование денежных резервов и возникновение временных дополнительных потребностей в них;

· различная длительность оборота средств в отдельных ячейках хозяйства, тесное переплетение наличного и безналичного оборота средств;

· обособление капитала в рамках экономических субъектов.

Объективность существования, образования и использования ссудного фонда и конкретной формы его движения -- кредита, вызывается необходимостью:

· преодоления противоречий между постоянным образованием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятий разных форм собственности, бюджета и населения, и полным использованием их для нужд воспроизводства;

· обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с различной длительностью кругооборота средств (от одного дня до нескольких лет);

· организации функционирования средств обращения и платежей, основанных на кредитном характере эмитирования денежных знаков и безналичных средств;

· коммерческой организации управления предприятиями.

В процессе кругооборота капитала свободные ресурсы, высвобождающиеся в одних хозяйственных звеньях, могут быть использованы в других. Дело в том, что у разных отраслей и предприятий время производства и реализации продукции неодинаково. Когда продукция у одного производителя готова, у покупателя может не оказаться достаточно средств для её приобретения. Такая разная скорость оборота средств у различных, тесно связанных между собой хозяйственных организаций требует привлечения кредитов для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции [14, с. 68].

Объективная необходимость кредита обусловлена также коммерческой организацией управления предприятиями в условиях рынка, когда на каждом предприятии в процесс непрерывного кругооборота индивидуального капитала возникает потребность в дополнительных суммах или, наоборот, временно высвобождаются денежные ресурсы. При помощи кредитного механизма эти колебания гибко регулируются и предприятия получают средства, нужные им для нормальной работы.

Особенно велика роль кредита в организации оборотного капитала предприятий, имеющих сезонные условия снабжения, производства или реализации. Кредит им требуется для формирования временных запасов. Но и предприятиям, не связанным с сезонными условиями работы, также необходимы ссуды.

У любого предприятия оборотные фонды и фонды обращения то уменьшаются, то увеличиваются, при этом меняются пропорции между капиталом, находящимся в товарной, производительной и в денежной формах [14, с. 88]. Данное обстоятельство объясняется тем, что величина производственных запасов постоянно колеблется в зависимости от сроков поступления сырья и материалов. Величина остатков готовых изделий и необходимых предприятию денежных средств также зависит от условий поставки, сроков получения платежей от покупателей и оплаты счетов поставщиков, сроков выплаты заработной платы и т.д. Поэтому, несмотря на равномерный процесс производства, у предприятий несезонных отраслей хозяйства в процессе кругооборота средств постоянно образуются кратковременные отклонения от установленных средних величин.

Объективный процесс приливов и отливов средств у отдельных предприятий требует определённой гибкости всей системы организации капитала.

Велика роль кредита и в инвестициях, в воспроизводстве основных фондов. Антиципационное свойство кредита (способность предвосхищать будущие доходы) обеспечивает осуществление капитальных вложений ещё до того, как хозяйствующий субъект накопит прибыль и амортизацию для инвестиций. Сочетание собственного капитала с заёмным позволяет оперативно реагировать на прогресс технологии, быстро осуществлять затраты на внедрение новейших научных достижений [25, с. 118].

Говоря о значении кредита в развитии экономических связей между отраслями и регионами, в повышении эффективности производства, необходимо показать его роль в создании и использовании доходов и прибыли. Дело в том, что кредит обслуживает процесс создания, распределения и использования доходов. Кредит и кредитная система, обслуживая кругооборот средств, принимают участие в распределении валового продукта. Без функционирования кредита невозможен был бы перераспределительный процесс. Необходимость кредита проявляется и в том, что на его основе осуществляется эмиссия денег как платежных средств.

Образно выражаясь можно сказать, что по существу кредит -- отец всех денег, эмиссия -- их мать. Любая эмиссия -- наличная или безналичная -- результат кредитной операции. Прирост эмиссии -- это в то же время и прирост ресурсов ссудного фонда. Разумеется, данный ресурс должен строго ограничиваться потребностями нормального денежного оборота с учётом действия закона денежного обращения [13, с. 78].

Сущность кредита выступает в его трёх функциях:

1. распределения на возвратной основе денежных средств (распределительная функция);

2. создания кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция);

3. осуществления контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов (контрольная функция).

Распределительная функция кредита обнаруживается как при аккумуляции средств, так и при их размещении, т.е. посредством кредита происходит распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция чётко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и организациям (так же, как сбережений населения) для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах.

Таким образом, хозяйства обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.

Важная функция кредита -- создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция). Проявляется она в том, что в процессе кредитования создаются платёжные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчёты [8, c.101]. Хотя функция кредита -- категория объективная, существующая независимо от воли и желания людей, кредитная система может создавать условия, позволяющие полнее использовать кредит для достижения поставленных целей. С учётом этого банкам и заёмщикам рекомендуется использовать различные виды ссуд. Выбор их -- дело не только техническое.

Выбирая конкретный вид кредита, заёмщики учитывают экономическую целесообразность, выясняют, позволяет ли данная форма кредитования наиболее полно использовать ссуду для повышения доходности и развития их деятельности.

Рассматривая функции кредита, уместно отметить, что на их основе в хозяйстве осуществляется контроль рублём. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заёмщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платёжеспособность хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования.

Это дало основание некоторым авторам говорить о присущей кредиту контрольной функции. Любой кредитор -- будь то банк, предприниматель или частное лицо -- своеобразно через ссуду контролирует состояние заёмщика, стремясь предотвратить несвоевременный возврат долга [25 с. 119].

Всё кредитное дело построено с юридической точки зрения на гражданском законодательстве страны, где наряду с актами купли-продажи, аренды, найма, перевозки и т.д. чётко охарактеризованы денежные обязательства, расчёты, кредитование, комиссионные операции и другие гражданские акты, повседневно совершаемые при посредстве денежных операций.

Кредитные отношения предполагают принятие кредитором и заёмщиком ряда обязательств. В гражданском законодательстве предусмотрено обязательство предоставлять кредит в соответствии с кредитным договором, в котором должны быть определены обязанности банка или иного лица, занимающегося предпринимательской деятельностью, предоставить кредит в сроки, в размере и на условиях, согласованных сторонами. В то же время кредитор вправе впоследствии отказаться от кредитования, если должник признается неплатёжеспособным, не выполняет обязанностей по обеспечению кредита, а также в других случаях, предусмотренных договором.

По кредитному договору (договору займа) кредитор, т.е. заимодавец, передаёт заёмщику в полное хозяйственное ведение и оперативное управление стоимость (деньги или вещи). Со своей стороны заёмщик обязуется в оговоренный срок возвратить такую же сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества. За пользование ссудой взимается плата -- процент, если иное не предусмотрено договором. Размер процентов определяется соглашением сторон с соблюдением требований к процентным ставкам по кредитам, установленным в соответствии с законодательными актами, а при отсутствии такого соглашения -- в размере средней ставки банковского процента, существующей в месте нахождения кредитора [16, с. 115].

Договор займа между гражданами, не связанный с предпринимательской деятельностью, предполагается беспроцентным, если в договоре не установлено иное. Кредит может быть предоставлен не только в виде прямой ссуды, обусловленной заключенным договором, но также в формах аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, если это вытекает из договора купли-продажи, подряда и не запрещено законодательными актами.

Принципами кредитования являются: возвратность, срочность, дифференцированность, обеспеченность ссуд и платность [8, с. 127].

· Возвратность означает, что средства должны быть возвращены. Экономической основой возвратности является кругооборот средств и их обязательное наличие к сроку возврата ссуды. Собственно, кредит как экономическая категория тем и отличается от других категорий товарно-денежных отношений, что здесь движение денег происходит на условиях возвратности. Возвратность - необходимая черта кредита.

· Принцип срочности кредитования означает, что кредит должен быть не просто возвращён, а возвращён в строго определённый срок. Срочность кредитования представляет собой необходимую норму достижения возвратности кредита. Установленный срок кредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств у заёмщика. Если срок пользования ссудой нарушается, то искажается сущность кредита, он утрачивает свое подлинное назначение. Практика длительного нарушения принципа точности в кредитовании предприятий и отдельных отраслей оказывает отрицательное воздействие на состояние денежного обращения в стране. Необходимо подчеркнуть, что в рыночных условиях хозяйствования принцип срочности приобретает особое значение. От его соблюдения зависит нормальное обеспечение общественного воспроизводства денежными средствами. Его соблюдение необходимо для обеспечения ликвидности самих коммерческих банков. Принцип организации их работы в основном на заёмных ресурсах не позволяет им вкладывать эти привлеченные кредитные ресурсы в безвозвратные вложения. Кроме того, соблюдение принципа возврата кредита в срок даёт возможность заёмщику получить в банке новые кредиты и не уплачивать повышенных процентов за просрочку ссуды. Сроки кредитования устанавливаются банком с учётом сроков оборачиваемости кредитуемых материальных ценностей и окупаемости затрат. Между тем в хозяйственной практике с возвратностью ссуд дело обстоит не совсем благополучно. Основная причина такого положения - общее кризисное состояние экономики, убыточность многих предприятий реального сектора экономики.

· Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче претендующим на получение кредита клиентам [14, c. 126]. Банки стремятся предоставлять кредит лишь тем клиентам, которые в состоянии его своевременно вернуть. В этих целях банк на основе показателей кредитоспособности определяет финансовое состояние предприятия, с тем, чтобы быть уверенным в способности заёмщика возвратить кредит в обусловленный договором срок. Банк оценивает баланс предприятия на ликвидность, обеспеченность предприятия собственными источниками; уровень его рентабельности и перспективы развития. Проводя такую предварительную работу, банк подстраховывает себя от рисков несвоевременного возврата кредита.

· Обеспеченность ссуд как принцип кредитования означает, что имеющиеся у заёмщика имущество, ценности или недвижимость позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат ссуженных средств будет обеспечен в срок. Этот принцип предполагает реальное обеспечение предоставленных заёмщику ссуд различными видами имущества или обязательствами сторон. В качестве обеспечения своевременного возврат ссуды кредиторы по договору назначают залог, поручительство или гарантию, а также обязательства в других формах, принятых практикой. Давая ссуду под залог, кредитор проверяет, насколько заложенное имущество отвечает предъявляемым требованиям, в частности обеспечена ли его ликвидность. Под ликвидностью таких активов (ТМЦ, оборудование, машины, инвентарь, транспортные средства и т.д.) понимается способность активов быстро превращаться в деньги. Что касается размера ссуд под залог имущества, то он устанавливается в процентах к рыночной стоимости залога на момент заключения кредитного соглашения. Как правило, цена залога несколько превышает сумму кредита, что необходимо для компенсации риска утраты, ущерба, изменения цен на имущество и т.п. Если заемщик оказывается неплатежеспособным, то кредитор имеет право реализовать залог для возмещения из внутренних средств долга заемщика и издержек по реализации. При этом остаток выручки возвращается заемщику.

· Принцип платности кредита означает, что предприятие - заёмщик должно внести банку - кредитору определённую плату за временное заимствование у него денежных средств. На практике этот принцип осуществляется с помощью механизма банковского процента. Банковский процент представляет собой плату, получаемую кредитором от заёмщика за пользование заёмными средствами. Она определяется размером ссуды, её сроком и уровнем процентной ставки. Уплата процентов в условиях рыночного хозяйства есть не что иное, как передача части прибыли, получаемой заёмщиком, своему кредитору. Естественное требование кредитора платы за заёмные средства определяется тем, что он передаёт часть своего капитала должнику, таким образом, лишаясь возможности получить за время действия кредитной сделки собственную прибыль. Кредит на своей завершающей стадии - это возвращение стоимости, а процент - это приращение к ссуде. Ссудный процент, таким образом, представляет собой своеобразную цену ссуды, гарантирующую рациональное использование ссуженной стоимости и сохранение массы кредитных ресурсов. Одновременно платность кредита должна оказывать стимулирующее воздействие на хозяйственный расчёт предприятий, побуждая к увеличению собственных ресурсов и экономному расходованию собственных средств.

2.2 Формы и виды кредита

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам. К важнейшим из них относятся категория кредитора и заёмщика, а так же форма, в которой предоставляется конкретная ссуда [8, с. 164]. Исходя из этого, следует выделить следующие шесть достаточно самостоятельных форм кредита, каждая из которых, в свою очередь, распадается на несколько разновидностей по более детализированным классификационным параметрам.

Банковский кредит

Банковский кредит одна из наиболее распространённых форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Банковский кредит представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от Центрального Банка. В роли заёмщика выступают юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного процента или банковского процента.

Банковский кредит классифицируется по ряду признаков:

1. По срокам погашения:

· Краткосрочные ссуды предоставляются на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств заёмщика. Срок до года. Ставка процента по этим ссудам, обратно пропорциональна сроку возврата кредита. Краткосрочный кредит обслуживает сферу обращения.

· Среднесрочные ссуды предоставляются на срок от одного года до трёх лет на цели производства и коммерческого характера.

· Долгосрочные ссуды используются в инвестиционных целях. Они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объёмами передаваемых кредитных ресурсов. Средний срок погашения от 3 до 5 лет.

· Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после получения официального уведомления от кредитора (срок погашения изначально не указан).

2. По способам погашения:

· Ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заёмщика. Это традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, является оптимальной, т.к. не требует использования механизма дифференцированного процента.

· Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия возврата определяются договором. Всегда используются при долгосрочных ссудах.

3. По способам взимания ссудного процента.

· Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения.

· Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заёмщика в течение всего срока действия кредитного договора.

· Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи заёмщику ссуды.

4. По способам предоставления кредита:

· Компенсационные кредиты, направляемые на расчётный счёт заёмщика для компенсации последнему его собственных затрат, в т.ч. авансового характера.

· Платные кредиты. В этом случае кредиты поступают непосредственно на оплату расчётно-денежных документов, предъявленных заёмщику для погашения.

5. По методам кредитования.

· Разовые кредиты, предоставляемые в срок и на сумму, предусмотренные в договоре, заключённом сторонами.

· Овердрафт - это краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счёту клиента, сверх остатка средств на счёте [14, c. 115]. В результате этого, на счёте клиента образуется дебетовое сальдо. Овердрафт - это отрицательный баланс на текущем счёте клиента. Овердрафт может быть разрешённым, т.е. предварительно согласованным с банком и неразрешённым, когда клиент выписывает чек или платёжный документ, не имея на это разрешение банка.

6. По видам процентных ставок.

· Кредиты с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру.

· Плавающие процентные ставки. Это ставки, которые постоянно изменяются в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитном и финансовом рынке.

· Ступенчатые. Эти процентные ставки периодически пересматриваются. Используются в период сильной инфляции.

7. По числу кредитов.

· Кредиты, предоставленные одним банком.

· Синдицированные кредиты, предоставленные двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат, одному заёмщику.

· Параллельные кредиты, в этом случае каждый банк проводит переговоры с клиентом отдельно, а затем, после согласования с заёмщиком условий сделки, заключается общий договор.

8. Наличие обеспечения.

· Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является кредитный договор. Этот вид кредита не имеет конкретного обеспечения и поэтому предоставляется, как правило, первоклассным по кредитоспособности клиентам, с которыми банк имеет давние связи и не имеет претензий по оформлявшимся ранее кредитам.

· Контокоррентный кредит. Контокоррентный кредит выдаётся при использовании контокоррентного счёта, который открывается клиентам, с которыми банк имеет длительные доверительные отношения, предприятиям с исключительно высокой кредитной репутацией.

· Договор залога. Залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредитор залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения.

· Договор поручительства. По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заёмщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства. Заёмщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники.

· Гарантия. Это особый вид договора поручительства для обеспечения обязательства между юридическими лицами. Гарантом может быть любое юридическое лицо, устойчивое в финансовом плане.

· Страхование кредитных рисков. Предприятие-заёмщик заключает со страховой компанией договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения кредита в установленный срок страховщик выплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90 % не погашенной заёмщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом.

9. Целевое назначение кредита.

· Ссуды общего характера, используемые заёмщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при средне- и долгосрочном кредитовании практически не используется.

· Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заёмщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора (например, расчёта за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.).

10. Категории потенциальных заёмщиков.

· Аграрные ссуды -- характерной их особенностью является чётко выраженный сезонный характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства.

· Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектам хозяйствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в зёмных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим кредитом.

· Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характерная особенность этих ссуд в зарубежной и российской практике -- изначальная ориентированность на обслуживание не инвестиционных, а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.

· Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предоставляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделяются в качестве самостоятельной формы кредита.

· Межбанковские ссуды -- одна из наиболее распространенных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организаций. Текущая ставка по межбанковским кредитам является важнейшим фактором, определяющим учётную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального банка, являющегося активным участником и прямым координатором рынка межбанковских кредитов.

Коммерческий, потребительский, государственный и ростовщический кредиты

Коммерческий кредит - одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита -- ускорение процесса реализации товаров, а, следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:

· в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме.

· средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;

· при юридическом оформлении сделки между кредитором и заёмщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы [3, c. 172].

В современных условиях на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:

кредит с фиксированным сроком погашения;

кредит с возвратом лишь после фактической реализации заёмщиком поставленных в рассрочку товаров;

кредитование по открытому счёту, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

Главный отличительный признак потребительского кредита -- целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной -- в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа.

Основной признак государственного кредита -- непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах и коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.

Ростовщический кредит. Специфическая форма кредита. Как совокупность кредитных отношений для большинства стран в настоящее время имеет однозначно нелегальный характер, т.е. прямо запрещённых действующим законодательством. На практике ростовщический кредит реализуется путём выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от центрального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудного процента (до 120--180% по ссудам, выдаваемым в конвертируемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика. По мере развития инфраструктуры национальной кредитной системы и обеспечения доступности кредитных ресурсов для всех категорий потенциальных заёмщиков ростовщический кредит исчезает с рынка ссудных капиталов.

Международный кредит

Международный кредит - это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере Международных отношений, в том числе и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путём предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заёмщикам на условиях возвратности и уплаты %, преимущественно в виде займов.

Средства для международного кредита мобилизуются на Международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счёт использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заёмщиком.

Международный кредит в современной практике по срокам подразделяются на:

· краткосрочный (до 1 года);

· среднесрочный (от 1 до 10 лет);

· долгосрочный (свыше 10 лет).

С точки зрения обеспечения мировой кредит делится на обеспеченные кредиты (товарами, коммерческими документами и другими ценностями) и необеспеченные (бланковые).

По форме мировые кредиты подразделяются на товарные и валютные. В зависимости от того, кто является кредитором, различают частные кредиты, правительственные, кредиты международных и региональных организаций.

С точки зрения объектов кредитования международные кредиты делятся на финансовые и коммерческие.

Функции международного кредита выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая её массу.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчётов путём использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов.

4. Регулирование экономики.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заёмные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заёмных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заёмщиц. В их числе -- развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.

Дуалистическая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и, одновременно, конкурентной борьбы.

Подытожив изученный материал в первой главе, можно сделать вывод, что переоценить значимость кредита в формировании свободных денежных средств предприятия, рядового обывателя или даже целого государства, трудно. Особенно велика роль кредита в организации оборотного капитала предприятий, имеющих сезонные условия снабжения, производства или реализации. Кредит им требуется для формирования временных запасов.

В целом кредит и кредитная политика, обслуживают процесс создания, распределения и использования доходов, кругооборота средств, принимают участие в распределении денежных потоков. Без функционирования кредита невозможен был бы перераспределительный процесс. Необходимость кредита проявляется и в том, что на его основе осуществляется эмиссия денег как платежных средств.

Глава 2. ОЦЕНКА КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Кинотеатр «АВРОРА» создано в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом РФ и иным действующим законодательством в результате преобразования Общества с ограниченной ответственностью «Кинотеатр «АВРОРА».

Юридический и фактический адрес предприятия: 197332, г. Санкт-Петербург, Невский пр., д. 60

Целями деятельности Общества являются как извлечение прибыли, так и расширение рынка кинопродукции.

Основными видами деятельности ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» являются:

· прокат кино- и видеофильмов, показ кинофильмов художественных, мультипликационных и документальных;

· торгово-закупочная деятельность;

· организация общественного питания;

· организация отдыха, досуга, проведение культурных мероприятий, выставок, и т.д.;

· сдача в аренду имущества и нежилых помещений;

· другие работы, не запрещенные законодательством РФ.

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ.

В настоящее время в кинотеатре два зала:

1. большой зал на 676 человек;

2. малый зал на 100 человек представляет собой кино-кафе.

Кроме этого в кинотеатре работает уютное кафе, movie-бар и большой зал игровых автоматов.

Результаты работы предприятия существенно зависят от организационной структуры. Персонал (кадры) является важнейшей частью предприятия и имеет сложную взаимосвязанную структуру. Системный анализ позволяет рассматривать персонал как взаимосвязь структур, выделенных по различным признакам [18].

Организационная структура управления ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» представлена на рисунке 1.

Рис. 2.1. Организационная структура управления ОАО «Кинотеатр «АВРОРА»

Управление ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» осуществляется в порядке, предусмотренном действующим законодательством Российской Федерации и Уставом.

В соответствии с Уставом органами управления ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» являются:

· общее собрание акционеров;

· совет директоров;

· единоличный исполнительный орган (генеральный директор).

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества является ревизионная комиссия.

Для ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» характерна линейно-функциональная система управления. Суть её состоит в том, что функции управления выполняет генеральный директор, которому подчиняются специалисты и руководители служб, которые также могут выполнять функции управления. Специалисты выполняют руководство какой-либо одной областью работы, а исполнитель имеет одновременно несколько функциональных руководителей.

Достоинство такого типа управления проявляются в управлении организациями с большим объемом выполняемых работ, что обеспечивает стабильную деятельность, по отлаженному принципу. При такой организации управления производством предприятие может успешно функционировать лишь тогда, когда изменения по всем структурным подразделениям происходит равномерно.

Анализ эффективности экономической деятельности ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» основывается на данных бухгалтерской отчётности предприятия за 2007-2009 годы.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности

Анализ активов предприятия и источников их формирования проведём по предварительно построенному на основе данных бухгалтерского баланса стандартной формы укрупненному аналитическому балансу (Приложение 1, 2, 3).

В таблице 2.1 представлена динамика показателей активов и пассивов ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» за 2007-2009 годы.

Таблица 2.1 Динамика показателей активов и пассивов ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» за 2007-2009 годы, (тыс. руб.)

Показатель	2007	2008	2009
1	2	3	4
1. Изменение активов (потенциала) в абсолютном выражении	582	3175	4091
2. Изменение активов (потенциала) в относительном выражении	4,3 %	25,55 %	23,64%
3. Изменение доли основных средств в активах	-3,26	-3,58	-2,4
4.Изменение величины дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	770	3023	3239
5. Изменение величины медленно реализуемых (низколиквидных) активов	55	-90	507
6. Изменение величины наиболее ликвидных активов	-144	49	-42
7. Изменение величины денежных средств	-144	49	-42
8. Изменение величины собственных средств в обороте	-533	1345	2361
9. На изменение активов в относительном выражении оказали влияние следующие факторы: - изменение внеоборотных активов ((стр.190к-стр.190н)/(стр.300к-стр.300н)Ч100 %)	-22,16	6,08	9,46
-изменение оборотных активов ((стр.290к-стр.290н)/(стр.300к-стр.300н)Ч100 %)	122,16%	93,92 %	90,54%
10. Степень влияния частных факторов на изменение активов: -влияние изменение основных средств ((стр.120к-стр.120н)/(стр.300к-стр.300н)Ч100 %)	-22,68	6,02	9,44
-влияние изменения запасов и затрат ((стр.210к+стр.220к)-(стр.210н+стр.220н)/ (стр.300к-стр.300н)Ч100 %)	9,45	-3,21	12,69
-влияние изменение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты ((стр.240к-стр.240н)/(стр.300к-стр.300н)Ч100 %)	132,30%	95,21%	79,17%
-влияние изменения денежных средств ((стр.260к-стр.260н)/(стр.300к-стр.300н)Ч100 %)	-19,59%	1,54 %	-1,03%
-влияние изменения прочих оборотных активов ((стр.270к-стр.270н)/(стр.300к-стр.300н)Ч100 %)	0	0,38 %	-0,29%
11. Изменение величины уставного капитала (стр.400к-стр.410н)	0	0	0
12. Изменение величины добавочного и резервного капитала ((стр.420к+стр.430к)-(стр.420н+стр.430н))	-104	-8	170
13.Изменение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) (стр.470к-стр.470н)	-300	1160	1804
14.Изменение общей величины капиталов и резервов (стр.490к-стр.490н)	-404	1152	1974
15. Изменение величины заемных средств ((стр.590к+стр.690к)-(стр.590н+стр.690н))	986	2023	-2219
16. На изменение источников средств (пассивов) оказали влияние следующие факторы:
-изменение капиталов и резервов ((стр.490к-стр.490н)/(стр.700к-стр.700н)Ч100 %)	-69,42%	36,28 %	48,25%
-изменение долгосрочных пассивов ((стр.590к-стр.590н)/(стр.700к-стр.700н)Ч100 %)	-0,69 %	-0,5 %	-0,01%
-изменение краткосрочных пассивов ((стр.690к-стр.690н)/(стр.700к-стр.700н)Ч100 %)	170,10%	64,22 %	52,99%
17.Степень влияния частных факторов на изменение источников средств (пассивов)
-влияние изменения добавочного и резервного капиталов ((стр.420к+стр.430к)-(стр.420н+стр.430н)/ (стр.700к-стр.700н)Ч100 %)	-17,87%	-0,25 %	4,16%
-влияние изменения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) ((стр.470к-стр.470н)/(стр.700к-стр.700н)Ч100 %)	-51,55%	36,54 %	44,1%
-влияние изменения долгосрочных пассивов ((стр.590к-стр.590н)/(стр.700к-стр.700н)Ч100 %)	-0,69%	-0,5 %	-1,25%
-влияние изменения кредиторской задолженности	170,10%	64,22 %	52,99%

Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что:

1. потенциал (возможности) предприятия в абсолютном (и относительном) выражении в 2007 году - повысился на 582 тыс. руб. (4,3 %); в 2008 году - на 3175 тыс. руб. (25,55 %); в 2009 году - на 4091 тыс. руб. (23,64 %);

2. наблюдается изменение доли основных средств в активах: несмотря на то, что доля основных средств является отрицательной, но проявляется тенденция на повышение основных средств (2007 год - -3,26%, 2008 год- -3,58%, 2009 год- -2,4%);

3. в балансе предприятия отсутствует дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты - это положительное явление, так как в условиях кризиса платежей, вызванных различными факторами, не зависящими от предприятия, большинство предприятий имеют этот вид задолженности;

4. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, увеличивается в 2007 год - 770 тыс. руб., 2008 год - 3023 тыс. руб., 2009 год - 3239 тыс. руб.

Увеличение дебиторской задолженности является отрицательной тенденцией, так как увеличивается отвлечение средств (в форме дебиторской задолженности) из оборота предприятия, растет косвенное кредитование средствами данного предприятия неплательщиков, предприятие несет убытки от обесценивания дебиторской задолженности;

5. величина низколиквидных активов за три анализируемых года уменьшалась (в 2007 году - 55 тыс. руб., 2008 году - -90 тыс. руб., 2009 году - 507 тыс. руб.). Это является положительной тенденцией;

6. величина собственных средств в обороте за три анализируемых года увеличивается (в 2007 году - - 533 тыс. руб., 2008 году - 1345 тыс. руб., 2009 году - 2361 тыс. руб.).

Тенденция положительная, направлена на повышение деловой активности предприятия;

7. в относительном выражении на изменение активов оказали влияние следующие факторы: изменение внеоборотных и оборотных активов. Качество активов улучшилось, несмотря на уменьшение доли основных средств;

8. на изменение активов за три анализируемых года повлияли следующие частные факторы: основными факторами стали факторы уменьшение запасов и затрат; наименее значимыми - факторы увеличение прочих оборотных активов, увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяце после отчетной даты;

9. размер уставного капитала не изменился;

10. величина добавочного и резервного капитала увеличивается;

11. величина нераспределенной прибыли увеличивается (в 2007 году - - 300 тыс. руб., 2008 году - 1160 тыс. руб., 2009 году - 1804 тыс. руб.);

12. на изменение источников средств (пассивов) за три анализируемых года оказали следующие факторы: улучшилась структура пассивов, высокими темпами увеличились капитал и резервы, по отношению 2007 году и к 2008 году краткосрочные пассивы уменьшились;

13. на изменение источников средств (пассивов) повлияли следующие частные факторы: фактором, влияющим на увеличение пассивов, стал фактор привлечения заемных средств в форме кредиторской задолженности и увеличение нераспределенной прибыли;

ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» имеет в наличии собственный оборотный капитал. Оценка наличия собственных оборотных средств ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Определение наличия собственных оборотных средств ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» за 2007-2009 годы, (тыс. руб.)

Актив/Пассив	2007	2008	2009
1. Внеоборотные активы	3635	3828	4512
2. Капитал и резервы	8431	9583	11557
3. Наличие собственных оборотных средств (Капитал и резервы - внеоборотные активы)	4796	5755	7045

Из таблицы 2.2 видно, что у ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» в наличии остается запас финансовой устойчивости, который позволяет предприятию осуществлять свою деятельность, не опасаясь за своё финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы-предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).

Основной капитал (внеоборотные активы) - это вложение средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Состав и динамика основного капитала предприятия представлена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Состав и динамика внеоборотных активов ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» за 2007-2009 годы, (тыс. руб.)

Средства предприятия	2007	2008	2009	Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
							2008/ 2007	2009/ 2007	2008/ 2007	2009/ 2008
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Основные средства	3609	100	3800	100	4186	100	191	386	0	0
Незавершенные капитальные вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО	3609	100	3800	100	4186	100	191	386	-	-

Из данных таблицы 2.3. видно, что сумма внеоборотных активов состоит только из основных средств. Стоимость основного капитала по отношению к 2007 году в 2008 году увеличилась на 5,3 %, соответственно в 2009 году по отношению к 2008 году увеличились на 10,2 %, что свидетельствует об обновлении основных средств.

Для оценки структуры основных фондов существует деление их на активную часть, неопределённо участвующую в производственном процессе, и пассивную часть, с помощью которой обеспечивается нормальное функционирование активных основных фондов. Увеличение удельного веса активной части основных фондов и соответственно уменьшение доли из пассивной части являются важным фактором роста эффективности производственной деятельности.

В организации, где 100 % удельный вес в структуре основного капитала занимают основные средства необходимо проанализировать их состав, структуру и динамику (таблица 2.4.).

Таблица 2.4 Наличие, движение и структура ОПФ ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» за 2007-2009 годы (тыс. руб.)

Показатели	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года
1	2	3	4	5
2007 год
Здания	4952	0	0	4952
Сооружения	48	0	0	48
Машины и оборудования	8318	464	289	8493
Транспортные средства	879	0	33	846
Производственный и хозяйственный инвентарь	18	2	7	13
ИТОГО:	14215	466	329	14352
2008 год
Здания	4952	0	0	4952
Сооружения	48	0	0	48
Машины и оборудования	8493	652	73	9072
Транспортные средства	846	414	0	1260
Производственный и хозяйственный инвентарь	13	0	0	13
ИТОГО:	14352	1066	73	15345
2009 год
Здания	4952	0	0	4952
Сооружения	48	0	0	0
Машины и оборудования	9072	353	18	9407
Транспортные средства	1260	398	0	1658
Производственный и хозяйственный инвентарь	13	0	0	13
ИТОГО:	15345	751	18	16078

Анализируя данные по динамике и структуре основных средств, мы видим, что изменений по структуре зданий не произошло (в 2007-2009 годах - 4952 тыс. руб.). Значительно вырос состав транспортных средств и машин и оборудования (темп прироста в 2009 году по отношению к 2007 и 2008 годам составил соответственно 48,9% и 6,8%).

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств рассчитываются показатели фондоотдачи основных производственных фондов, фондоёмкость, относительная экономия основных фондов. Динамика показателей эффективности основных производственных фондов ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» за 2007-2009 годы представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Динамика показателей эффективности ОПФ предприятия ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» за 2007-2009 годы (тыс. руб.)

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Изменение
				2008/ 2007	2009/ 2008
1	2	3	4	5	6
Выручка	59179	74302	91108	15123	16806
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	14283,5	14848,5	15711,5	565	863
Фондоотдача	4,14	5,0	5,8	0,86	0,8
Фондоёмкость	0,24	0,20	0,17	-0,04	-0,03
Относительная экономия основных производственных фондов	2002,3	2339,1	4315	336,8	1975,9

Из полученных результатов таблицы 2.5 видно, что показатель фондоотдачи в течение трёх анализируемых лет повышается (с 4,14 в 2007 году до 5,8 в 2009 году) за счет повышения выручки предприятия. Показатель фондоёмкости уменьшается (с 0,24 в 2007 году до 0,17 в 2009 году), что свидетельствует о повышении эффективности использования основных производственных фондов.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов (таблица 2.6). Структура оборотных активов ОАО «Кинотеатр «АВРОРА» за 2009 год представлена также на рисунке 2.2.