Кредитная система Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кредитная система Российской Федерации

1. Кредитная система Российской Федерации и её организация

1.1 Кредитная система на современном этапе

Созданию современной кредитной системы Российской Федерации предшествовал длительный исторический период, который определялся социально-экономическими условиями развития нашей страны.

Современная кредитная система России функционирует в соответствии с двумя специализированными федеральными законами: Законом «О банках и банковской деятельности в РСФСР» 1990 г. 96-1 в редакции Закона 1996 г. 17-ФЗ с последующими дополнениями и изменениями и Законом 1990 г. «О Центральном банке РСФСР» в редакции Закона 1995 г. 65-ФЗ с учетом дополнений и изменений, а также Гражданским кодексом РФ и другими нормативными актами. Согласно этим нормативным актам кредитная организация - это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка имеет право осуществлять банковские организации.

Банк - это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности, следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц.

Небанковская кредитная организация - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции.

Российская банковская система - двухуровневая. На первом уровне находиться Центральный банк России, который работает в основном с кредитными организациями, на втором - российские коммерческие банки, а также филиалы и представительства иностранных банков. Современная банковская система Российской Федерации пережила два крупных кризиса. Первый, в августе 1995 г. Второй, начавшийся в августе 1998 г.

В целях восстановления нормального функционирования банковской системы и её реструктуризации в 1999 г. было создано Агентство по реструктуризации кредитных организаций. Деятельность агентства регулируется Законом «О реструктуризации кредитных организации» от 8 июля 1999 г. 44-ФЗ. [13. с. 379-381.]

Роль центрального банка Российской Федерации как особого органа государственного управления, взаимосвязь с другими элементами экономического управления проявляется через выполняемые им функции. Познание и использование функций Центрального банка позволяют четко определить направления его деятельности в экономике страны.

1.2 Кредитная система Российской Федерации

В Российской империи существовала трехъярусная кредитная система,

Состоявшая из следующих звеньев:

Структура кредитной системы Российской империи до 1917 г.

1. Государственный банк

2. Банковский сектор, представленный в основном коммерческими и сберегательными банками

3. Специализированные кредитные институты (страховые компании, кредитные товарищества и др.).

В отличии от западных стран в России были развиты в основном два яруса: Государственный банк и частный банковский сектор, представленный в основном коммерческими и сберегательными банками. Третий ярус был развит сравнительно слабо, что объяснялось низким уровнем развития рынков капиталов и ценных бумаг. В то время в России практически не было учреждений, специализирующихся на операциях с ценными бумагами, а их рынок был представлен всего тремя фондовыми биржами. Единственным источником доходов в стране стала эмиссия так называемых денежных знаков, что способствовало натурализации хозяйственных отношений и ограничивало сферу товарно-денежных отношений. В начале 20-х годов новая экономическая политика обусловила восстановление кредитной системы, но в довольно усеченной форме. Был создан Госбанк, стали функционировать акционерные и кооперативные коммерческие банки. К 1925 г. была восстановлена кредитная система, структура которой выглядела следующим образом.

Структура кредитной системы СССР в 1925 г.

1. Государственный банк

2. Банковский сектор:

1) Акционерные банки;

2) кооперативные банки;

3) коммунальные банки;

4) Центральные сельхозбанк, республиканские сельхозбанки;

3. Специализированные кредитно-денежные учреждения:

1) общества сельскохозяйственного кредита;

2) кредитная кооперация;

3) общества взаимного кредита;

4) сберегательные кассы.

Кредитная система начала функционировать в рамках командно-административной системы управления экономикой и была представлена всего лишь на тремя банками, сберегательными кассами и двумя страховыми организациями.

Структура кредитной системы СССР

1. Государственный банк

2. Стройбанк

3. Банк для внешней торговли

4. Система сберегательных касс

5. Госстрах и Ингосстрах.

В результате такой реорганизации Государственный банк, помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности, взял на себя предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи и другим отраслями хозяйства, а также долгосрочных кредитов сельскому хозяйству.

Второй банк страны - Стройбанк сосредоточил свою деятельность на предоставлении долгосрочных кредитов и финансировании капиталовложений в различных отраслях хозяйства, кроме сельского хозяйства. Банк для внешней торговли занимался кредитованием внешней торговли, международными расчетами, а также операциями с иностранной валютой, золотом и драгоценными металлами.

Система сберегательных касс обслуживала широкие слои населения путем привлечения денежных сбережений, оплаты услуг и реализации выигрышных государственных займов.

Госстрах монополизировал страховые операции юридических и физических лиц внутри страны, Ингосстрах осуществлял операции по иностранному страхованию. Длительное командно-административное функционирование кредитной системы показало ее слабую эффективность, особенно в условиях обострения финансово-экономических проблем в стране к началу 80-х годов. Процент за кредит оставался на довольно низком уровне, что не стимулировало к взаимной эффективности ни банки, ни предприятия. Все это нарушало главную сущность кредита - плату за кредит и его возвратность.

Поэтому в середине 80-х годов в связи с реорганизацией управления экономикой была проведена банковская реформа, которая выразилась в создании крупных отраслевых специализированных банков.

Структура кредитной системы СССР в середине 80-х годов.

1. Государственный банк (Госбанк СССР)

2. Промышленно-строительный банк (Промстройбанк)

3. Агропромышленный банк (Агропромбанк СССР)

4. Банк жилищно-коммунального хозяйства и социального развития (Жилсоцбанк СССР)

5. Банк трудовых сбережений и кредитования населения (Сберегательный банк СССР)

6. Банк внешнеэкономической деятельности СССР

Особенности этой реорганизации заключалось в том, что отраслевым специализированным банком предоставлялась право как краткосрочного, так и долгосрочного кредитования. Значительные кредитные ресурсы из Госбанка были переданы специализированным банкам. Система сберегательных касс была преобразована в единый Сберегательных банк с многочисленными филиалами и отделениями.

Основная задача реорганизации банковской системы сводилась к проведению прогрессивной кредитной политики, повышению эффективности всей кредитной системы. Как показала практика, такая реорганизация носила больше негативный, нежели позитивный характер, поскольку монополия трех банков (Госбанка, Стройбанка, Внешэкономбанка) по существу была заменена монополией вновь созданных, реорганизованных, специализированных банков.

Госбанк занимался только распределением ресурсов на верхнем уровне, не имея возможности воздействовать на выполнение кредитных планов. Каждый банк реализовывал самостоятельные кредитные планы, используя административные методы управления. Так банки распределяли свои ресурсы по вертикали между своими учреждениями, не обращая внимания на выгодность помещения средств, и осуществляли простое финансовое обслуживание и субсидирование предприятий. В середине 1990 года в связи с объявлением правительством программы перехода к рынку стало очевидными, что банковская система нуждается в дальнейшей реорганизации. В конце 1990 года Верховным Советом СССР был принят «Закон о Госбанке и банковской деятельности», который окончательно устанавливал двухъярусную банковскую систему в виде Центрального банка. Сберегательного банка и коммерческих банков. Согласно этому закону коммерческие банки получили самостоятельные статус в области привлечение вкладов и кредитной политики, а также при определение процентных ставок. Были даны права осуществлять валютные операции на основе лицензии, выданных Центральным банком. К 1990 года, в стране начинает складываться трехъярусная кредитная система. К 1991 года в связи с образованием Российской Федерации как самостоятельного государства формируется новая структура кредитной системы, которая складывается из следующих трех ярусов.

Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 1992 года.

1. Центральный банк Российской Федерации

2. Банковская система:

Коммерческие банки

Сберегательный банк Российской Федерации

3. Специализированные небанковские кредитные институты

Страховые компании

Инвестиционные фонды

Прочие

На конец 1994 года структура кредитной системы России значительно отличается от структуры 1991-1992 гг.

Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 1994 года.

1. Центральный банк

2. Банковская система:

Коммерческие банки

Сберегательные банки

Ипотечные банки

3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты

Страховые компании

Инвестиционные фонды

Пенсионные фонды

Финансово-строительные компании

Прочие

Новая структура кредитной системы стала в большой степени отражать потребности рыночного хозяйства и все больше приспосабливаться к процессу новых экономических реформ. Поэтому многие стороны деятельности банковской системы Российской Федерации нуждаются в дальнейшем совершенствовании.

Правовой статус Центрального банка в большинстве случаев закрепляется в конституции страны и раскрывается в специальном законе. В настоящий момент можно даже отметить определенную тенденцию закрепления в конституциях основ правового статуса центрального банка. При этом конституционно-правовой статус Банка России включает следующие элементы: цели создания, основные задачи и функции, порядок формирования руководящих органов центрального банка, отдельные основополагающие предметы ведения и полномочия, основы взаимоотношения центрального банка с другими органами государства. Кредит-это система денежных отношений, складывающихся по поводу мобилизации свободных денежных средств предприятий, организаций и населения и их предоставления на условиях срочности, возвратности и платности. К основным принципам кредитования относятся:

1) Срочность кредита, т.е. кредит предоставляется на определенный срок;

2) Платность кредита. Если лицо берет ссуду, то за неё он платит процент - кредитную ставку; если лицо вкладывает свои деньги в банк, то получает за это процент за депозиту. Разница между кредитной и депозитной ставкой называется банковской маржой. Банковская маржа является одним из основных видов доходов банка. Банковская прибыль формируется также и за счет комиссионных сборов за банковские услуги;

3) Возвратность кредита подразумевает, что кредит должен быть возвращен в строго установленный срок. В качестве обеспечения своевременного возврата кредита банки принимают залог, гарантии, поручительства и обязательства. В то же время могут принимать решения о предоставлении кредита без обеспечения, или бланкового кредита;

4) Целевой характер кредита, т.е. кредит выдается под определенные потребности.

Кредит можно классифицировать по ряду признаков:

1. По срокам кредит бывает краткосрочный - до одно года (может выдаваться на 30, 60, 90 дней и т.д.), среднесрочный - от одного года до 5 - 7 лет, долгосрочный - свыше 7 лет;

2. По размерам различают мелкий, средний и крупный кредит. Для банка и клиента это определяется индивидуально в зависимости от финансовых возможностей каждого;

3. По видам обеспеченности кредит подразделяется на обеспеченный и необеспеченный, т.е. бланковый;

4. По видам кредиторов различают государственный, банковский и коммерческий кредит;

5. По видам заемщиков кредит бывает персональный (выдается частному лицу), сельскохозяйственный, промышленный, государственный и т.д.

Роль кредита проявляется в обеспечении бесперебойности, непрерывности процесса воспроизводства, ускорении оборота материальных ценностей и денежных средств, ограничении использования наличных денег в обращении.

2. Банковская система Российской Федерации

2.1 Структура банковской системы

Банковская система является основным составным элементов кредитной системы страны.

Банк - финансовое учреждение, созданное для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. В странах с рыночной экономикой банк и его филиалы являются юридическими лицами. Кроме этого, имеются еще представительства, агентства и отделения банков, которые таковыми не являются.

В настоящее время в России функционирует двухуровневая банковская система.

1. Первый уровень образует Центральный банк Российской Федерации, или Банк России, основными функциями которого являются:

· Денежная эмиссия;

· Регулирования денежного обращения, а также реализация официальной денежно - кредитно и валютной политики;

· Осуществление общего надзора за деятельностью кредитно - финансовых учреждений и исполнением финансового законодательства;

· Предоставление кредитов коммерческим банком в качестве кредитора в последней инстанции;

· Выполнение функции агента правительства, к которым относятся выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управления с четами правительства, осуществление государственных зарубежных финансовых операций и т.п.

2. Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Они могут создаваться в форме акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью, с участием иностранного капитала, иностранные и др. По видам операций коммерческие банки бывают универсальные и специализированные. К основным типам коммерческих банков относятся:

· Депозитные банки, основная деятельность которых связана с приемов депозитов и выдачей краткосрочных кредитов;

· Инвестиционные банки, занимающиеся размещением собственных и заемных средств в ценные бумаги, а также выдачей долгосрочных кредитов;

· Ипотечные банки, предоставляющие долгосрочные кредиты под залог недвижимости;

· Сберегательные кассы и кредитные общества и т.д.

Банковская система в рыночной экономике является обычно двухуровневой и включает Центральный Банк (эмиссионный) и коммерческие (депозитные) банки различных видов. Основными функциями коммерческих банков считаются привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов. По средствам этих операций коммерческие банки могут создавать деньги, т.е. расширять денежное предложения, что отличает их от других финансовых учреждений. Банки занимаются также куплей и продажей ценных бумаг.

Банковские операции делятся на активные, пассивные и забалансовые, т.е. кредитно-пассивные.

Активные операции носят характер предоставления различного радо кредитов, т.е. размещение денежных средств.

Пассивные операции сводятся в основном привлечению вкладов, получение кредитов от других банков и эмиссии собственных ценных бумаг. Если собственный (уставный, акционерный) капитал - лишь отправная точка для создания банка, то заемные средства, получаемые в результате пассивных операций, является основой банковской деятельности.

За балансовые операции можно сгруппировать следующим образом:

· Первую группу составляют традиционные финансовые и биржевые услуги (управление пакетами акций, консультация, помощь в слияниях и т.д.);

· Ко второй группе относятся услуги, которые можно назвать гарантийным бизнесом. В данном случае речь идет, во первым, а посредничестве банков, т.е. банки выступают в качестве гарантов, а, во вторых, о непосредственном их участии в операциях. Данные услуги являются отражениям диверсификации банковской деятельности, а так же свидетельствуют сближении банковского и биржевого дела. Среди указанных операций следует назвать фьючерсные операции - купля-продажа условий будущих контрактов с фиксированием их сроков; опцион - операция, дающая права на совершение будущей сделки; операция НИФ - среднесрочный договор (на 3 - 5 лет) между банками и эмитентом ценных бумаг о том, что в случае трудностей с реализацией этих ценных бумаг банк берет на себя обязательства по их покупке или предоставление равноценного кредита и др.;

· Третью группу составляет свопы - обмены долговыми обязательствами между двумя заемщиками. Свопы используются в тех случаях, когда у заинтересованных сторон есть преимущество на определенных рынках капиталов, например, обмен обязательствами в различной валюте.

Помимо двухуровневой банковской системой существует централизованное монобанковская система (в СССР, например, было банковская триединство - Госбанк, Стройбанк и Внешторгбанк), а также децентрализованная банковская система. [16. с. 293-294]

2.1.2 Центральный банк и его операции

Центральные банки выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотовалютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступает в качестве межбанковского расчетного центра. Он является всегда эмиссионным банком.

Денежно-кредитные системы современных индустриальных государств прошли долгий исторический путь развития, основывающийся на товарно-денежных отношениях и национальных рынках.

Первоначально обмен продуктами трудовой деятельности носил местный характер и ограничивался отдельными рынками. В это время возникло взаимное товарное кредитование предприятий, обращение векселей и их учет в банках. Это был начальный период денежно-кредитных и банковских систем.

Средиземноморская торговля основывалась на высоком уровне предпринимательства в сельском хозяйстве и промышленности. Реализация продукции этих отраслей хозяйства происходила с помощью хранящихся в банках золотых денег. Этим объясняется возникновение коммерческих банков и их квитанций на хранение золота, получивших название банкнот, или банковских платежных билетов.

Вторая стадия денежно-кредитных систем характеризовалась расцветом национальных рынков, товарного кредитования и вексельного обращения. В этот период началось массовое образование коммерческих банков и выпуск банковских билетов. Контингент коммерческих банков и их банкноты послужили прообразом будущих национальных денежно-кредитных систем и центральных банков современных индустриальных государств.

В Англии возникла первая система вексельного обращения, послужившая основной организации оборота кредитных денег в остальных странах мира.

На третьем этапе развития денежно-кредитных систем платежные билет стали выпускать крупные коммерческие банки. Этот процесс послужил основой образования центральных эмиссионных банков во всех странах Европы. Одной из главных причин трансформации платежных билетов коммерческих банков в банкноты центральных эмиссионных банков явилось расширение налично-денежного обращения и вексельного оборота предприятий. Выпуск банков центральных банков позволил раздвинуть масштабы денежного обращения и обеспечить расширенное воспроизводство необходимой массой наличных денег.

Четвертый этап денежно - кредитных систем характеризовал интенсивным вытеснением из оборота платежных билетов коммерческих банков банкнотам центральных эмиссионных банков. Данный процесс основывался на образовании крупных индустриальных государств, их национальных рынков и мировой системы хозяйства, цементирующей международное разделение труда и внешнюю торговлю. В это время центральные эмиссионные банки превратились в крупные кредитные центры, обеспечивающие народное хозяйство необходимой массой платежных средств. Это стимулировало рост производительности общественного труда, сознание национальных и транснациональных концернов и увеличение объемов производства общественного продукта. Банкноты центральных банков стали национальными кредитными деньгами, свободно размениваемыми на золото и серебро.

На пятом (новейшем) этапе развития денежно-кредитных систем индустриальные государства перешли от золотомонетного и золотослиткового стандартов к банкнотному обращению и замене банкнот электронными деньгами. Данный этап имеет огромное значение, поскольку характеризуется глобализацией национальных денежно-кредитных систем и переходом к мировому рынку ссудных капиталов. На роль мировых денег вместо золота выдвинулась национальная валюта США. [15. с. 19-21.]

В соответствии со ст. 71 Конституции РФ Банка России относится в федеральной экономической службе и находится в введении РФ. В части 1 ст. 75 Основного закона закрепляется, что денежная эмиссия осуществляется исключительно ЦБ РФ; а в части 2 этой статьи определяется основная функция Банка России - защита и обеспечение устойчивости рубля. Эту функцию он осуществляет независимо от других органов исполнительной власти. Более детально данный вопрос освещается в Федеральном законе от

10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», утвержденным Государственной Думой 27.07.2002 г., который устанавливает, что Банк России является юридическим лицом, чей уставный капитал и иное имущество являются государственной собственностью. При этом законодатель установил иммунитет в отношении имущества Центрального банка, определив, что его изъятие и обременение обязательствами без согласия Банка России не допускается.

Вопросы правового регулирования деятельности Банка России затрагиваются в ряде других федеральных законов. В частности, взаимоотношения Банка России и кредитных организаций регламентируется Федеральным законом

«О банках и банковской деятельности» и Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Принципы организации наличного денежного обращения в РФ закреплены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и конкретизированы в нормативных документах банка России:

- принцип номинала;

- принцип необязательности обеспечения;

- принцип монополии;

- принцип уникальности;

- принцип безусловной обязательности;

- принцип неограниченной обмениваемости;

- принцип разграничения компетенции. [12.]

Прежде всего Банк России является органом финансовой власти, сущность которой заключается в том, что он вместе с правительством разрабатывает и осуществляет денежно-кредитную политику. А в части ее реализации Банк России может использовать процентные ставки по собственным операциям, нормативы обязательных резервов коммерческих банков, количественное ограничение роста денежной массы и т.д. Также может использовать косвенные методы воздействия на остальных участников банковской системы, в частности, уровень его процентных ставок должен влиять на уровень процентных ставок, нормативы обязательных резервов и рефинансирования - на объемы и структуру операций коммерческих банков. Особо стоит сказать о тех функциях Банка России, которые закон закрепил за ним в сфере банковской кредитной деятельности. Он должен проводить государственную регистрацию и лицензирование кредитных организаций, а также организаций, занимающихся их аудитом, устанавливать правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности, с помощью организуемой им системы рефинансирования исполнять роль кредитора «последней инстанции» для коммерческих организаций, осуществлять надзор за их деятельностью.

Для подготовки аналитических и прогнозных материалов ЦБ наделен полномочиями запрашивать и получать необходимую информацию, статистические данные и иные такого рода материалы, как у кредитных организаций, так и у Федеральных органов власти.

Банк России - властный орган, что проявляется не только в его полномочия, но и в его самостоятельности и независимости от государственных органов. Мировой опыт свидетельствует: денежная единица страны тем устойчивее, чем большей самостоятельностью обладает ЦБ.

Закон о Банке России прямо подчеркивает его независимость в приделах полномочий, предоставленных ему Конституцией и Федеральными законами: ему запрещено кредитовать Федеральный бюджет (кроме тех случаев, когда такая возможность прямо предусмотрена законом о Федеральном бюджете) и бюджеты РФ. Кроме разработки и реализации кредитно-денежной политики Банк обладает полномочиями еще в двух важнейших областях: он является надзорным органом для всей банковской системы и органом, определяющим развитие системы расчетом в РФ. Для осуществления надзорной функции Банк России имеет право Устанавливать конкретные параметры обязательных нормативов, обеспечивающих стабильность банковской системы.

Деятельность по обеспечению бесперебойной работы систем расчетов включает несколько элементов: организацию налично-денежного обращения, установление стандартов и правил осуществления безналичных расчетов, лицензирование системы расчетов.

Также закон закрепляет за Банком России монопольное право осуществлять эмиссию наличных денег, организовывать их обращение.

Нельзя не сказать и о такой функции Банка России как нормотворческая деятельность. Круг вопросов, по которым возможно издание нормативных актов, ограничен общей компетенцией Банка России. Кроме того устанавливается их обязательность для федеральных органов государственной власти, органов власти субъектов РФ, органов местного самоуправления и всех юридических и физических лиц.

Нормативные акты должны быть подписаны Председателем Банка России или его заместителем. И только после публикации в официальном издании Банка России («Вестнике Банка России») вступает в силу, исключая случаи, когда Совет директоров Банка России примет решение об иное дате вступления.

Банкноты ЦБ являются неограниченно законным расчетным средством, и нет других структур, которые бы заменили его в этом качестве и выпускали банкноты как безусловное средство платежа и погашения любых долговых обязательств внутри страны. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей территории страны и во всех видах платежей, а также для зачисления на счета, во вклады и для перевода. [3, с. 43-48.]

Все функции центрального банка тесно взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, центральный банк одновременно создает кредитное орудие обращение, осуществляя выпуск и погашения правительственных обязательств, воздействует на уровне ссудного процента. Названые функции центрального банка создают объективные предпосылки для выполнения им функции регулирования всей денежно - кредитной системы страны и, следовательно, регулирования экономики. Функция денежно - кредитного регулирования и банковского надзора на современном этапе является важнейшие функцией центрального банка.

Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции - пассивные и активные. Пассивные называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными - операции по размещению банковских ресурсов.

Пассивные операции центральных банков. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие приделы фидуциарной эмиссии. Повсеместно отменено официальное золото содержание денежных единиц.

Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государство и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства - государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота иностранной валюты - соответственно золотом иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссией служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банком, казначейство (министерству финансов), покупки иностранной валютой и золото. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным. [9.]

К пассивным операциям относятся: эмиссия банкнот; вклады кредитных учреждений, правительства и иностранных банков; капитал и резервы. [10.]

Сказанное не означает, однако, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или государству связанно с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средство госбюджета). Обычно не более 4% приходится на долю собственного капитала банка. [9.]

Формирование уставных капиталов. Подобно каждой коммерческой структуре учреждения центральных банков начинается с формирования их собственных денежных средств, основой которых являются первоначальные уставные капиталы.

В большинстве индустриальных стран мира создание центральных банков происходит на акционерной основе. Это значит, что уставные капиталы образуются за счет продажи акций учредителям. Состав учредителей утверждается представительным собранием коммерческих банков или органами государственного управления обществом. В эти органы входят парламенты и правительства соответствующих стран. Как правило, акции продаются по спискам учредителей, составляемым согласно принятым актам об образовании банков. Продажа акций по таким спискам позволяет в превентивном порядке определить, какие представители общества будут управлять деятельностью центрального банка. В современных условиях крупнейшим центральным банком мира является эмиссионный банк США, созданный на основе Федерального резервного акта парламента (конгресса) от 23 декабря 1913 г. В соответствии с этим актом в стране учреждена Федеральная резервная система территориальных банков (ФРС).

В России учреждение центрального банка произошло на уровне монополизированного государственного органа денежно-кредитной системы. Главная задача банка состояла в кредитовании расходов правительства посредством выпуска бумажных денег, получивших название ассигнаций.

Ассигнационный банк учреждался за счет средств государственного бюджета и поэтому выпускал денежные средства в покрытие бюджетного дефицита. Определение размера дефицита и выпуска бумажных денег осуществлялось императором России. Акции банка не печатались и не продавались учредителям, что подчеркивало статус банка как органа кредитования сугубо правительственных расходов. Затраты на операционную деятельность банка производились в соответствии с его сметой, входившей в расходную часть бюджета. Правовой статус обрекал банк на роль «кармана» государства и полную изоляцию от нужд народного хозяйства.

В 1797 г. в составе государственного ассигнационного банка учреждаются учетные (дисконтные) конторы для «вспомоществования» ремесленником, фабрикантом и заводчиком. В обязанности контор входили учет векселей и выдача прямых подтоварных кредитов предпринимателем.

1817 г. учетные канторы преобразуются в Государственный коммерческий банк, призванные осуществлять краткосрочное кредитование народного хозяйства. Однако основная часть вкладов (213 млн. руб., или 89%) хранились в заемном банке, предоставлявшем денежные ссуды правительству. Поэтому кредитование сельского хозяйства, промышленности и торговли осуществляли банкирские дома и менялы. Первоначально менялы производили только размен бумажных ассигнаций на серебро, но в последующем приступили к кредитным операциям под залог векселей и товарно-материальных ценностей.

В 1860 на основе сложившихся звеньев кредитной системы был учрежден государственный банк Российской империи. Создание банка происходило на акционерной основе. Акции распределялись только по подписке. Контрольные пакет акций принадлежал правительству, а остальная часть - компаниям и коммерческим банком.

В 1861 г. было отменено крепостное право, которое существовала со времен первых русских княжеств, т.е. почти 1000 лет. Появления рынка свободной рабочей силы и эмиссионного банка, выпускавшего денежные билеты для выплаты заработной платы рабочим и служащим, благоприятно отразилось на развитии народного хозяйства. Если в начале 60-х годов добыча каменного угля составляла 1.5 млн. тонн, то к 1900 году она возросла до 31 млн. тонн, или более чем 20 раз. На базе добыче угля интенсивно развивалась черная металлургия. В 1860-1900 гг. выплавка чугуна увеличилась с 1.2 млн. тонн до 11 млн. тонн или в 9 раз. Выработка станков и механизмов за это же время в 4 раза.

Развитию отечественной промышленности способствовала высокоэффективная таможенная политика правительства. С 1868-1991 год ввозные тарифы на рельсы были повышены в 4.5 раза, чугун - в 10 раз, железо и металлургические изделия - в 3 раза, подвижной железнодорожный состав - в 6 раз. После установление преференциальных тарифов иностранным предпринимателям стало не выгодно ввозить промышленные товары, и они перешли к экспорту капитала, создавая новые предприятия и отрасли промышленности. Под контролем русского общества с участием иностранного капитала были построены такие гиганты транспортного машиностроения, как Путиловский, Коломенский, Сормовский и Харьковский паровозостроительные заводы.

Эмиссия денег. Феноменальный эффект центрального банка как «банка банков» и главной финансовой пирамидой общества состоит в монопольном праве выпуска в обращении новых денежных средств. Эмиссия денег является основной пассивной операцией этого банка. Эффект эмиссии основывается на ликвидации чеканки золотых монет, золотомонетного и золотослиткового стандартов и переходе к бумажным деньгам. На практике это означает, что Центральные банк способен выпускать в обращении любое количество денег независимо от золотого запаса страны. На этом основано современное регулирование денежного обращения, деятельности коммерческих банков и рыночной экономики. При обесценении денег и превращении их в тормоз развития экономики государство и его центральный банк могут ликвидировать (нуллифицировать) находящиеся в обращении деньги и заменить их новыми с твердой покупательной способностью. Эмиссия «тяжелых» денег всегда служит мощным импульсом к созданию стабильной экономики и индустриализации народного хозяйства.

Необходимость эмиссии обусловлена расширенным воспроизводством и реализацией вновь созданного продукта, требующего новых платежных средств. На основе эмиссии происходит выплата денежных доходов населению и реализация прибыли коммерческих структур, т.е. образования национального дохода общества. При этом старые, ранее выпущенные в обращение деньги оказывают обратно пропорциональное воздействие на размеры эмиссии. Чем больше старых денег возвращается в банки, тем меньше новых денег нужно выпускать в оборот хозяйства.

В первых банках Европы выпуск платежных билетов возник как долговые расписки банкиров в принятии на хранение определенного количества золота. Поэтому долгие годы эмиссия банкнот центральных банков ограничивалась размерами национального золотого запаса. По мере роста производительности общественного труда, масштабов производства и увеличения национального дохода эмиссия принимала самостоятельный характер. Сначала отделение эмиссии от золотого запаса произошло с помощью норм выпуска денег, не обеспеченных золотом. Такая модель эмиссии получила название фидуциарной. После отмены золото-монетного стандарта и свободного размера банкнот на золото фидуциарная эмиссия была заменена на выпуск бумажных денег в зависимости от потребностей оборота товарно-материальных ценностей. В настоящее время такой порядок эмиссии установлен во всех центральных банках индустриальных стран, включая Российскую Федерацию.

В нашей стране золото-монетный стандарт возник во время денежной реформы 1895-1897 гг. Помимо золотых в обращение были выпущены серебряные и медные монеты, а также кредитные билеты Центрального банка (банкноты). На 1 января 1914 г. в обращение находилась денежная масса на сумму 2,5 млрд. руб., включая 1775 млн. руб. банкнот, 494 млн. руб. золотых и 223 млн. руб. серебряных монет.

Эмиссия осуществлялась на фидуциарной основе. Размер основной эмиссии устанавливался на уровне 600 млн. руб. Половина этой суммы подлежала обеспечению золотым запасом Центрального Банка. Дополнительная эмиссия могла происходить только при полном (100%) обеспечении золотом. Таким образом, при выпуске в обращение банкнот на сумму 1775 млн. руб. золотой запас равнялся 1455 млн. руб. (1775 - 600/2).

После реформы Правительство и Центральный Банк России продолжали следовать жестким курсом модели фидуциарной эмиссии в 1898-1913 гг. золотой запас банка возрос с 1,2 до 1,8 млрд. руб., превысив сумму банкнот, находящихся в обращении. Это позволяло свободно разменивать бумажные деньги на золото. Однако за золотыми монетами прочно утвердилась слава неудобного платежного средства из-за сложности изготовления, транспортировки и хранения.

Подобно большинству стран мира «детронизация» золота произошла в России во время первой мировой войны, и страна перешла к выпуску бумажных денег. В период денежной реформы 1922-1924 гг. чеканка золотых и серебряных монет возобновилась, но они тезаврировались и не нашли применения в народном хозяйстве.

Естественный переход Российской Федерации к рыночной экономике на основе либерализации цен и шоковой терапии вызвал взрыв инфляции и наводнение денежного обращения обесцененными бумажными деньгами. За 1992-1995 гг. розничные цены на основные продовольственные товары возросли в 10 000 раз. Старые казначейские и банковские билеты достоинством в 1, 5, 10 и 25 руб. были изъяты из обращения и заменены купюрами достоинством от 100 до 500 000 руб. Денежное обращение страны оказалось в состоянии стагфляции, или роста эмиссии при сокращении объемов сельскохозяйственного и промышленного производства.

Одним из наиболее важных вопросов работы центральных банков является определение верхних и нижних пределов эмиссии денег. Основоположники теории трудовой стоимости общественного продукта и цены как денежной формы выражения стоимости товаров (У. Петти, К. Маркс) считали, что нижний предел количества денег в обращении связан с масштабами совокупного продукта и скоростью обращения национальной денежной единицы. Они выдвинули закон количества и стоимости денег в качестве специфической формы действия закона стоимости в сфере денежного обращения.

Согласно этому закону пропорции обмена товаров и денег зависят от их стоимости, и этим определяется количество денег в обращении. Классическая схема действия этого закона проявляется в условиях золота - монетного стандарта и свободного размена банкнот на золото.

Формула закона количества денег гласит, что количество денег в обращении прямо пропорционально сумме цен реализуемых товаров и обратно пропорционально скорости обращения национальных денег.

Это значит, что эмиссия денег должна быть строго ограничена стоимостью товарно-материальных ценностей, обращающихся во всех отраслях народного хозяйства.

В соответствии с теорией предельной полезности общественного продукта и цен на товары (Е. Бём-Баверк, Ф. Визе и К. Менгер) количество денег в обращении зависит от спроса и предложения на товары на рынках. При этом моделируется несколько степеней свободы товарных цен в зависимости от удовлетворения первичных, вторичных, третичных и последующих индивидуальных потребностей. Например, самые высокие цены устанавливаются на престижные предметы одежды и обуви, а самые низкие - на предметы, вышедшие из моды. Это значит, что цены не имеют никакого отношения к стоимости товаров, а зависят от богатства людей или количества денег на руках у отдельных групп и всего населения. Поскольку деньги выпускают центральные банки, государство может устанавливать их общее количество и тем самым регулировать платежеспособный спрос и цены на товары.

Развитие рыночной экономики индустриальных государств показало, что количественная теория денег открывает более широкие возможности для государственного регулирования воспроизводственного процесса чем стоимостная концепция. Это основывается на капиталотворческом использовании денег или их выпуске для выполнения крупных государственных и иных программ.

В нашей стране крупнейшим представителем государственного управления экономикой с помощью количества денег был И.Т. Посошков (1652-1726). В труде «Книга о скудости и богатстве» (1724) он доказывал необходимость выпуска бумажных денег для расходов правительства Петра I, связанных с развитием народного хозяйство Российской империи. Однако в то время наша страна не была готова к созданию цивилизованной денежной - кредитной системы.

Развитие капиталотворческой концепции денег как главного средства экономического стимулирования общества продолжил Н.С. Мордвинов. В книге о «Рассуждения о пользах, могущих последовать от учреждения частных по губерниям банков» (1813 г.) он выдвинул план восстановления народного хозяйства, разрушенного во время отечественной войны с России с Францией. Краеугольный камень этого плана - рекомендация о создании двухуровневой денежно-кредитной системы с низовым звеном виде коммерческих банков. Мордвинов полагал, что учреждения территориальных (губернских) коммерческих банков вызовет процветание сельского хозяйства, промышленности, торговли, городов и повышение богатства всех слоев российского общества, т. к. обеспечит его платежеспособный спрос.

Противовесов капиталотворческого понимания денег и кредита является современной монетаризм, проповедник которого - американский экономист М. Фридмен. Его концепция исходит из того, что темп роста денежной массы не может быть выше темпов роста внутреннего валового продукта (ВВП).

В условиях развитой рыночной экономике и перенасыщенности товарных масс монетаристские меря являются эффективной орудием управлением экономикой. Однако в экономике с низкой степенью удовлетворения рыночного спроса (например, в России) они оказываются не пригодными к практическому применению. Это объясняется отсутствием рыночных хозяйственных структур потребительского общества и острой нехваткой дефицитных средств производства и товаров народного потребления. В такой экономике народное хозяйство может развиваться только в помощью широкомасштабных инвестиционных программ, требующих огромных денежных средств.

Хранение средств государственного и местных бюджетов. Как в США, так и в Российской Федерации центральные банки выполняют функцию уполномоченного кассира казначейства. Это значит, что в центральном банке и его местных органов сосредоточены соответствующие бюджетные счета, по которым проводятся денежные операции, связанные с исполнением доходных и расходных частей федерального и местных бюджетов. Размер этих частей разрабатывается министерствами финансов и утверждается нижними и верхними палатами парламентов. При этом соотношение бюджетных частей оказывает решающее воздействие на операции банка как кассира казначейства. Если доходная часть превышает расходную, то на счетах бюджета появляются остатки денежных средств, формирующие банковские пассивы. При обратном соотношении банк вынужден проводить операции по кредитованию бюджета, что сокращает его ресурсы для народного хозяйства.

Хранение денежных резервов коммерческих банков. Одним из важнейших видов пассивных операций центральных банков является хранение денежных резервов коммерчески банков. В середине 90-х годов нашего столетия резервная ставка Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) была установлена на уровне 21% и в 2 раза превышала аналогичную ставку ФРС США. Высокий уровень резервных ставок создавал «дорогие» деньги и сдерживал развитие инфляционного процесса. В настоящее время эта ставка понижено до 10%, что соответствует международным стандартам. [15.]

К основным активным операциям центральных банков относятся: учетно-ссудные операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:

Ссуды коммерческим банком и государству под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных облигаций и др. ценных бумаг;

Учетные операции - покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, т. к. при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступление срока его погашению, образуют доход банка.

Ставка, по которой центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банком и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой центрального банка.

Банковские инвестиции - это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограниченно законом (в ФРГ, Франции, Нидерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находиться лишь незначительная часть государственных ценных бумаг, основная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства выступают нецентральные, а коммерческие банки и др. финансово-кредитные учреждения, компании и население.

Важной, а не редко главной целью покупки центральным банком государственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.

Государственный долг России почти целиком образовался в результате прямого кредитования государства центральным банком. Однако законом о центральном банке РФ (Банке России) предусмотрено, что последний может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупке у него ценных бумаг. [9.]

В группу активных операций центральных банков входят кредитования коммерческих банков, расходов государства и покупка золота и иностранной валютой. По этим каналам эмиссионные ресурсы центральных банков поступают в денежные обращения соответствующих стран.

Кредитование коммерческих банков - главная группа активных операций центральных банков. Значение этих операций состоит в создании кредитных денег для авансирования расширенного воспроизводства, обеспечения производства и обращения совокупного общественного продукта необходимой массой платежных средств, поступающих в денежный оборот с помощью коммерческих банков. Данные банки не имеют право на самостоятельную эмиссию, и поэтому их операции осуществляются в пределах эмиссионных средств, выделяемых центральным банком.

Образование коммерческих банков происходило под влияние оборота товарно-материальных ценностей, векселей предприятий и их учета в кредитной системе. Учет векселей требует огромной массы денежных средств и восстановления ресурсов коммерческих банков, вложенных в кругооборот капитала функционирующих предпринимателей. В мировой банковской практике это происходит по средствам рефинансирования коммерческих банков. Содержание рефинансирования состоит в переучете векселей и местных органах центрального банка. Кредитование векселей коммерческих банков происходит по учетной ставке центрального банка, действующей во время проведения этих операций.

По мере вытеснения взаимного кредитования предприятий и оборота их векселей прямыми подтоварными банковскими ссудами переучет векселей сменился предоставлением обычных кредитов центрального банка. Однако по традиции термины «учет векселей» и «рефинансирование» портфеля ресурсов коммерческих банков сохранились до нашего времени.

Кредитование предприятий коммерческими банками имеет огромное значение для развития всех отраслей народного хозяйства. Бизнес - кредиты коммерческих банков стимулируют непрерывность кругооборота и оборота индивидуальных капиталов функционирующих предпринимателей и создают условия для решения масштабов хозяйственно-финансовой деятельности. Это особенно важно для сферы материального производства, где создается стоимость совокупного общественного продукта.

Кругооборот капитала и возвратное движение ссуд коммерческих банков обусловливают кредитную природу эмиссии денежных средств центральных банков. Выпуск наличных денег и денег банковского оборота на кредитных началах позволяет стимулировать эффективность кредитов и обеспечивать их возврат к исходным пунктам движения, т.е. банки. Кругообразный характер движений денежных средств позволяет центральным банкам поддерживать заданные параметры денежного обращения и ограничивать «сверхэмиссию», или выпуск в оборот новых денежных средств без возврата старых.

Государственные управления рыночной экономикой предполагает гарантированные поддержание центральным банком деятельности коммерческих банков. Это связанно с тем, что последние являются рабочим звеном денежно-кредитной системы, непосредственно организующим кредитные отношения в народном хозяйстве. От них во много зависит успешная работа рыночных хозяйственных структур. Выпадение коммерческих банков из общей цепи кредитных отношений с хозяйством осложняет национальные предпринимательство и может вызвать убытки и банкротство рыночных хозяйственных структур. Гарантированная помощь центральных банков низовым звеньям осуществляется путем «санирования» балансов, выделения целевых кредитов по льготным процентным ставкам, предоставления средств для списания безнадежной задолженности по ссудам и другими мерами.