Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости за 2010-2011 гг. в Приложении 5.

Анализируя результаты расчетов, можно увидеть, что и в начале и в конце 2010 г. в ЗАО «Зап-СибТранстелеком» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. При этом излишек собственных оборотных средств на начало года составил 182967 т.р., а к концу года - 329476. Так как долгосрочных и краткосрочных кредитов в анализируемом периоде нет, то излишки собственных и долгосрочных источников финансирования и общих источников финансирования на начало и на конец года остались прежними - 182967 т.р. и 329476 т.р. соответственно.

В начале и в конце 2011 г. в ЗАО «Зап-СибТранстелеком» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Излишек собственных оборотных средств на начало года составил 329476 т.р., а на конец года - 134940 т.р. Так как долгосрочных и краткосрочных кредитов в анализируемом периоде нет, то излишки собственных и долгосрочных источников финансирования и общих источников финансирования на начало и на конец года остались прежними - 329476 т.р. и 134940 т.р. соответственно.

Далее переходим к расчету относительных показателей финансовой устойчивости за 2010 и 2011 гг. Используем формулы 1.14, 1.15, 1.16, 1.17. Полученные результаты заносим в таблицы 3.7 и 3.8.

В 2010 г.: Ксос = 225955 / 355155 = 0,64 (на начало года);

Ксос = 399777 / 590503 = 0,68 (на конец года);

Кз = 225955 / 42988 = 5,26 (на начало года);

Кз = 399777 / 70301 = 5,69 (на конец года);

Км =225955/ 544024 = 0,42 (на начало года);

Км = 399777 / 797627 = 0,50 (на конец года);

Ка = 544024 / 673225 = 0,81 (на начало года);

Ка = 797627 / 988353 = 0,81 (на конец года).

В 2011 г: Ксос = 399777 / 590503 = 0,68 (на начало года);

Ксос = 201938 / 309675 = 0,65 (на конец года);

Кз = 399777 / 70301 = 5,69 (на начало года);
Кз = 201938 / 66998 = 3,01 (на конец года);

Км = 399777 / 797627 = 0,50 (на начало года);

Км = 201938 / 828147 = 0,24 (на конец года);

Ка = 797627/ 988353 = 0,81 (на начало года);

Ка = 828147 / 935884 = 0,88 (на конец года).

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости за 2010-2011 гг.

Таблица. 2.1

Показатели	Рекомендуемые ограничения	2010	2011
		На начало года	На конец года	На конец года
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	? 0,1	0,64	0,68	0,65
2. Коэффициент обеспеченности запасов	? 0,6 - 0,8	5,26	5,69	3,01
3. Коэффициент маневренности	? 0,5	0,42	0,50	0,24
4. Коэффициент автономии	? 0,5	0,81	0,81	0,88

Анализируя получившиеся результаты, следует отметить, что к концу 2010 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 0,64 до 0,68, что больше рекомендуемого ограничения в 0,1. Следовательно, структура баланса рациональна, и по данному показателю банкротство предприятию не грозит.

Коэффициент обеспеченности запасов на конец 2010 г. составил 5,69. Данное значение слишком велико и не соответствует нормативному ограничению.

Коэффициент маневренности на конец 2010 г. составил 0,50, что свидетельствует о подвижности собственного капитала в пределах нормы.

Коэффициент автономии на начало 2010 г. был равен 0,81 и к концу года остался неизменным. Это свидетельствует о том, что компания независима от внешних инвесторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало 2011 г. составил 0,68, а к концу года уменьшился до 0,65. Несмотря на уменьшение коэффициента, структура баланса по-прежнему остается рациональной. И по данному показателю банкротство компании не грозит.

Коэффициент обеспеченности запасов на конец 2011 г. составил 3,01. По-прежнему данное значение остается слишком большим по сравнению с нормативным ограничением.

Коэффициент маневренности к концу 2011г. уменьшился с 0,50 до 0,24. Подвижность собственного капитала стала небольшой.

Коэффициент автономии на начало 2011 г. составил 0,81, а к концу года увеличился до 0,88. Компания «Транстелеком» по-прежнему остается независимой от внешних инвесторов.

Рисунок. 2.4 Относительные показатели финансовой устойчивости

После анализа платежеспособности переходим к анализу деловой активности.

Основываясь на формулах из Приложения 2 (формулы 1.21 и 1.22), необходимо составить таблицы с расчетами показателей деловой активности компании за 2010-2011 гг.

По данным приложения 7 наблюдается уменьшение оборачиваемости всех экономических показателей и увеличение длительности одного оборота, что оценивается отрицательно.

1. Оборачиваемость внеоборотных активов в 2010 г. замедлилась и составила 0,47 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 10 дн. В 2011г. 1,65 и 73 дня

2. Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 1,08 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 91 дн. В 2011г. 0,44 и 23 дня.

3. Оборачиваемость основных средств замедлилась на 0,96 оборота, а длительность одного оборота возросла на 61 дн. В 2011г. 3,16 и 71день.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 7,32 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 59 дн. В 2011 1,1 и 72 дн.

5. Оборачиваемость инвестиций ускорилась на 0,35 оборота, а длительность одного оборота сократилась на 2 дн. В 2011 сократилась на 1,1, а длительность одного оборота увеличилась на 2 дн.

Далее необходимо провести анализ финансовых результатов, который подразделяется на три этапа: анализ чистой прибыли, анализ рентабельности и факторный анализ единицы продукции.

Используя форму № 2 (Отчет о прибылях и убытках) за 2010-2011 гг., нужно провести анализ чистой прибыли и результаты занести в таблицы. А также сделать выводы, какие факторы влияют на изменения чистой прибыли.

Анализ чистой прибыли, 2010-2011 гг.

	2010	2011
Показатели (факторы)	Прошлый год	Отчетный год	Изменения	Влияние факторов на чистую прибыль	Отчетный год	Изменения	Влияние факторов на чистую прибыль
1.Выручка	1091791	1358085	+266294	^	1095212	-262873	v
2. Себестои-мость	802265	967809	+165544	v	979564	+11755	v
3.Управленческие расходы	43565	48638	+5073	v	58494	+9856	v
4.Проценты к получению	10881	20104	+9223	^	16281	-3823	v
5. Прочие доходы	12589	28421	+15832	^	36838	+8417	^
6. Прочие расходы	19689	47771	+28082	v	69059	+21288	v
7. Отложенные налоговые активы	8	0	-8	v	0	0	-
8. Текущий налог на прибыль	61604	84314	+22710	v	11754	-72560	^
9. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи					161217	+8950	v
Чистая прибыль	188108	257926	+69818	^	29299	-228626

В 2010г. чистая прибыль увеличилась на 69818т.р. под влиянием повышающих и понижающих факторов.

К повышающим фактором можно отнести следующие:

· Рост выручки на 266294т.р.

· рост процентов к получению на 9223т.р.

· рост прочих доходов на 15832т.р.

К понижающим фактором относятся:

· увеличение себестоимости на 165884т.р.

· увеличение управленческих расходов на 5073т.р.

· увеличение прочих расходов на 28082т.р.

· сокращение отложенных налоговых активов на 8т.р.

· увеличение текущего налога на прибыль в размере 22710т.р.

В 2011г. чистая прибыль уменьшилась на 228626 т.р. под влиянием повышающих и понижающих факторов.

К повышающим факторам можно отнести следующие:

· рост прочих доходов на 8417 т.р.;

· сокращение текущего налога на прибыль на 72560 т.р.;

Общая сумма повышающих факторов составляет 80977 т.р.

К понижающим факторам относятся:

· сокращение выручки на 262873 т.р.;

· увеличение себестоимости на 11755 т.р.;

· увеличение управленческих расходов на 9856 т.р;

· сокращение процентов к получению на 3823 т.р.;

· увеличение прочих расходов на 21288 т.р.;

· увеличение налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей на 8950 т.р.

Общая сумма понижающих факторов равна 318545 т.р.

80977 - 318545 = -237568 т.р.

После анализа чистой прибыли проводится следующий этап - оценка рентабельности. Используя формулы из таблицы 2.2, проводятся расчеты показателей рентабельности.

Расчет показателей рентабельности за 2010-2011 гг.

Таблица. 2.4

	2010 г.	2011 г.
Виды рентабельности	Прошлый год, %	Отчетный год, %	Изменения	Отчетный год, %	Изменения
1. Рентабельность продаж	22,53	25,16	+2,63	5,22	-19,94
2. Рентабельность единицы продукции	29,08	33,61	+4,53	5,51	-28,1
3. Рентабельность производства	70,06	121,41	+51,35	8,85	-112,56
4. Рентабельность внеоборотных активов	97,48	95,65	-1,83	8,05	-87,6
5. Рентабельность оборотных активов	90,30	72,41	-17,89	9,16	-63,25
6. Рентабельность инвестиций	201,68	231,27	+29,59	33,22	-198,05
7. Рентабельность собственного капитала	55,44	51,04	-4,4	5,07	-45,97
8.Рентабельность заемного капитала	303,61	214,14	-89,57	27,62	-186,42

Анализируя полученные результаты, можно сказать, что в 2010 г. по всем показателям рентабельности наблюдается отрицательная динамика. Более детальный анализ показывает, что:

- компания получила на 2,63 руб. прибыли от продаж больше с каждого рубля выручки по сравнению с прошлым годом;

- с каждого рубля полной себестоимости компанией получено на 4,53 руб. прибыли от продаж больше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля производственных фондов прибыль до налогообложения увеличилась на 51,35 руб.;

- с каждого рубля внеоборотных активов сокращение чистой прибыли составило 1,83 руб.;

- с каждого рубля оборотных активов в отчетном году компания получила чистой прибыли на 17,89 руб. меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля инвестиций получено чистой прибыли на 29,59 руб. больше по сравнению с прошлым годом;

- в отчетном году с каждого рубля собственного капитала компанией получено чистой прибыли на 4,4 руб. меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля заемного капитала чистая прибыль уменьшилась на 89,57 руб.

Анализируя полученные результаты, можно сказать, что в 2011 г. по всем показателям рентабельности наблюдается отрицательная динамика. Более детальный анализ показывает, что:

- компания получила на 19,94 руб. прибыли от продаж меньше с каждого рубля выручки по сравнению с прошлым годом;

- с каждого рубля полной себестоимости компанией получено на 28,1 руб. прибыли от продаж меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля производственных фондов прибыль до налогообложения уменьшилась на 112,56 руб.;

- с каждого рубля внеоборотных активов сокращение чистой прибыли составило 87,6 руб.;

- с каждого рубля оборотных активов в отчетном году компания получила чистой прибыли на 63,25 руб. меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля инвестиций получено чистой прибыли на 198,05 руб. меньше по сравнению с прошлым годом;

- в отчетном году с каждого рубля собственного капитала компанией получено чистой прибыли на 45,97 руб. меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля заемного капитала чистая прибыль уменьшилась на 186,42 руб.

После расчета показателей рентабельности проведем факторный анализ единицы продукции. Для этого воспользуемся методом цепных подстановок.

Факторный анализ рентабельности единицы продукции, 2010-2011 гг.

Таблица. 2.5

	2010	2011
Показатели	Прошлый год (0)	Отчетный год (1)	Изменения (?)	Отчётный год(1)	Изменения
Прибыль от продаж, т.р. (а)	245961	341637	+95676	57154	-284483
Полная себестоимость, т.р. (в)	845830	1016447	+170617	1038058	+21611
Рентабельность единицы продукции, (%), (у)	29,08	33,61	4,53	5,51	-28,1

Проведя анализ финансовой устойчивости ЗАО «Зап-СибТранстелеком», можно сделать следующие выводы.

Положительным моментом считается увеличение имущества компании в 2010 г и в 2011 г. Но темпы прироста выручки отставали от прироста валюты баланса, поэтому прирост имущества в компании использовался неэффективно.

Структура актива ЗАО «Зап-СибТранстелеком» рациональна. Большая часть капитала находится в обороте, что улучшает платежеспособность и финансовую устойчивость компании.

Компания не имеет излишних основных средств. Основные средства полностью загружены и не приводят к росту налога на имущество.

Увеличение доли незавершенного строительства за 2 анализируемых года оценивается отрицательно, т.к. нарушаются сроки сдачи объектов.

Также за анализируемый период сократилась инвестиционная деятельность компании.

Величина запасов не соответствует оптимальной норме, поэтому происходит отвлечение денег из оборота.

Уменьшение по статье «Дебиторская задолженность» свидетельствует о том, что ограничено предоставление коммерческого кредита. Доля долгосрочной дебиторской задолженности в 2011 г. сократилась до 100 % и составила 2,31% . Доля краткосрочной дебиторской задолженности сократилась на 50,39% и составила 13,33%. Такое уменьшение оценивается положительно.

Наблюдается уменьшение по статье «Денежные средства». Их доля сократилась на 6,77% и составила 0,58% на конец 2011 г., что оценивается отрицательно, но это не означает ухудшение финансового состояния компании.

Доля незавершенного строительства к концу 2011 г. сократилась на 3,19% и составила 9,86%, что оценивается положительно.

Доля долгосрочных финансовых вложений к концу 2011 г. не уменьшилась и не увеличилась, а осталась прежней и составила 0,01%

К концу 2011 г. наблюдается уменьшение доли долгосрочной дебиторской задолженности на 2,31%, что составило 0%. в то же время уменьшается и доля краткосрочной дебиторской задолженности на 13,33% и составила 14,67%.

Доля собственного капитала на конец 2011 г. увеличилась с 80,70% до 88,49%. Это больше 50%, значит компания остается финансово независимой от внешних инвесторов.

Уставный капитал остался неизменным в течение года и составил 2000 т.р. Резервный капитал тоже остался неизменным и составил 300 т.р. Нераспределенная прибыль увеличилась на 30520 т.р., т.е. на 3,84%. Долгосрочные и краткосрочные кредиты у предприятия отсутствуют.

Кредиторская задолженность уменьшилась на 82988 т.р., т.е. на 43,51%. Ее уменьшение оценивается положительно.

И в начале и в конце 2010 г. в ЗАО «Зап-СибТранстелеком» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Но при этом излишек собственных оборотных средств на начало года составил 225955 т.р., а к концу года -399777т.р. Так как долгосрочных и краткосрочных кредитов в анализируемом периоде нет, то излишки собственных и долгосрочных источников финансирования и общих источников финансирования на начало и на конец года остались прежними - 225955 т.р. и 399777 т.р. соответственно.

В начале и в конце 2011 г. в ЗАО «Зап-СибТранстелеком» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Излишек собственных оборотных средств на начало года составил 399777 т.р., а на конец года - 201938 т.р. Так как долгосрочных и краткосрочных кредитов в анализируемом периоде нет, то излишки собственных и долгосрочных источников финансирования и общих источников финансирования на начало и на конец года остались прежними - 399777 т.р. и 201938 т.р. соответственно.

Анализируя получившиеся результаты, следует отметить, что к концу 2010 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 0,64 до 0,68, что больше рекомендуемого ограничения в 0,1. Следовательно, структура баланса рациональна, и по данному показателю банкротство предприятию не грозит.

Коэффициент обеспеченности запасов на конец 2010 г. составил 5,69. Данное значение слишком велико и не соответствует нормативному ограничению.

Коэффициент маневренности на конец 2010 г. составил 0,50, что свидетельствует о не очень большой подвижности собственного капитала. Это объясняется высокой долей внеоборотных активов.

Коэффициент автономии на конец 2010 г. был равен 0,81. Это свидетельствует о том, что компания независима от внешних инвесторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало 2011 г. составил 0,68, а к концу года уменьшился до 0,65. Несмотря на уменьшение коэффициента, структура баланса по-прежнему остается рациональной. И по данному показателю банкротство компании не грозит.

Коэффициент обеспеченности запасов на конец 2011 г. составил 3,01. По-прежнему данное значение остается слишком большим по сравнению с нормативным ограничением.

Подвижность собственного капитала осталась небольшой.

. Компания «Транстелеком» по-прежнему остается независимой от внешних инвесторов.

Анализируя полученные результаты, можно сказать, что в 2010 г. компания была платежеспособной и на начало и на конец года, т.к. текущие активы превышают текущие пассивы.

В 2011 г. компания "Транстелеком" также оставалась платежеспособной и на начало и на конец года, т.к. текущие активы превышали текущие пассивы.

Проведенные расчеты показывают, что компания является абсолютно платежеспособной, а ее баланс и в 2010 г. и в 2011 г. - абсолютно ликвиден, т.к. выполняются все 4 условия абсолютной ликвидности баланса. К концу 2010 г. наблюдается излишек наиболее ликвидных активов при погашении наиболее срочных обязательств . К концу 2010 г. имеется излишек быстрореализуемых активов в размере 276736 т.р. при отсутствии краткосрочных обязательств, а также излишек медленнореализуемых активов в размере 70301 т.р. при отсутствии долгосрочных обязательств. К концу 2011 г. наблюдается излишек быстрореализуемых активов в размере 136570 т.р. при отсутствии краткосрочных обязательств, и излишек медленнореализуемых активов в размере 42988 т.р. при отсутствии долгосрочных обязательств.

По результатам проведенных расчетов можно сказать, что компания и в 2010 г. и в 2011 г. была платежеспособна в ближайшие 6 дней - как на начало, так и на конец года. В 2010 г. коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал норме. В 2011 г. коэффициент абсолютной ликвидности также соответствовал норме.

В 2010 г. и в 2011 г. компания "Зап-СибТранстелеком" оставалась платежеспособной в ближайший месяц - как на начало, так и на конец года. В 2010 г. коэффициент быстрой ликвидности соответствовал норме. В 2011 г. данный коэффициент по-прежнему оставался соответствующим норме. Поэтому никаких проблем с платежеспособностью не возникало. Структура баланса характеризуется как удовлетворительная, поэтому банкротство компании не грозит.

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ЗАО «Зап-СибТранстелеком»

финансовый устойчивость ликвидность баланс

Проведённые расчёты во второй главе

На финансовую устойчивость предприятия, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные из них, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей. В связи с тем, что показатели между собой связаны, нельзя их рассматривать изолировано. Однако это не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов.

Известно, что эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспечености оборотными средствами. Так, недостаток оборотных средств является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и банкротства предприятия. Отсутствие на предприятии устойчивой системы пополнения оборотных средств приводит, во-первых, к дополнительным расходам, которые увеличивают текущие издержки, а во-вторых, к снижению показателей эффективности деятельности предприятия. Дополнительные расходы могут быть обусловлены задержками в формировании производственных запасов предприятия, что, в свою очередь, увеличивает продолжительность технологического и производственного циклов. При возрастании длительности технологического и производственного циклов увеличивается объем незавершенного производства, что в конечном счете приводит к росту текущих издержек предприятия, формирующих его себестоимость.

Избыток оборотных средств означает «омертвление» финансовых ресурсов предприятия и приводит к снижению показателей оборачиваемости и рентабельности использования его капитала. Избыточный уровень оборотных средств приводит также к дополнительным расходам и финансовым рискам предприятия. Вместе с тем с формальной точки зрения избыток оборотного капитала повышает показатели текущей платежеспособности предприятия.

От организации эффективного управления и использования оборотных средств зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации. Поэтому организация управления оборотными средствами выступает важным элементом в процессе управления предприятием и включает следующий комплекс мероприятий:

· определение состава и структуры оборотных средств;

· обоснованный расчет плановой потребности организации в оборотных средствах;

· определение источников формирования оборотных средств и поиск их оптимального соотношения;

· рациональное размещение оборотных средств по сферам производства и обращения;

· расчет и оценка показателей эффективности использования оборотных средств;

· разработка мероприятий по ускорению оборачиваемости и повышению рентабельности использования оборотных средств.

Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется в процессе финансового планирования и заключается в расчете оптимальной их величины (норматива). Правильное исчисление этой потребности имеет большое практическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое положение предприятия.

Существует 3 основных метода расчёта нормирования:

1. Аналитический.

2. Коэффициентный.

3. Прямого счёта.

Проведем расчёт оборотных средств по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам методом прямого счёта.

Норматив рубли = Расход по сырью и материалам (в сутки) Ч Норму запаса в % или в днях

Нсм = Рсут Ч Нз

Рсут = = =

Нз:	Текущая
	Транспортная
	На приём, разгрузку и складирование
	Технологическая
	Страховая

Норматив рубли = Расход по сырью и материалам (в сутки) Ч Норму запаса в % или в днях

Нсм = Рсут Ч Нз

Рсут = = =

Текущая - определяется частотой поступления сырья и зависит от периодичности их запуска в производство.

Иинтервал поставки =

Нтекущ = Ч И

И = = И (или в денежном выражении, например, 5135 руб.)

Транспортная - определяется как разница между временем движения груза и временем документооборота.

Нтр = t движения груза - t документооборота (1 поставщик)

Нормы запаса на приём, разгрузку и складирование - определяются путём хронометража.

Технологическая норма - определяется особенностями техн ологического процесса.

Страховая норма запаса - Ѕ нормы запаса текущей.

Норма запаса общая:

Нз = Нтех + Нтр + Нпр + Нтех + Нстр

Рассмотрим три основных материала: кроссы КРС многопортовые, кабель марки ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36 , шкафы NetShelter SX

Сырьё	Число поставок в год	Время в пути	Время документа	Технологич. запас	На приём, разгрузку,складирование	Удельный вес сырья в объёме продукции IV квартала
кроссы КРС	5	5	2	-	1	25%
ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36	16	3	1	2	1	25%
шкафы NetShelter SX	12	6	3	3	2	50%

Объём продукции четвёртого квартала =15836,5

Проведём анализ нормы по кроссам КРС

кроссы КРС: Нсм = Рсут Ч Нз

Следующим этапом вычислим расход в сутки кроссов КРС:

РсутА = = = 43,99 т.р.

Далее узнаём текущий показатель нормы текущего кроссов КРС:

Нтек =

И = = = 72 дня

Нормы загрузки текущей загрузки по кроссам КРС:

НзтекА = 72:2 = 36 дней

Нормы затраты времени кроссов КРС:

НзтрА = t движения груза - t докум.

НзтрА = 5 - 2 = 3 дня

Нзтех = 0 дней

Нзпр = 1

Нзстр = Нтек = = 18 дней

Нормы запаса в днях по кроссам КРС:

НзА = 36 + 0 + 1 + 18 = 58 дней

Нормы по кроссам КРС:

НА = 43,99 тыс.р Ч 58 дней = 2551,42 тыс.р.

Фактическая норма по кроссам КРС является 5442 тыс.р., что является гораздо больше на 2890,58тыс.р.

Проведём анализ нормы по кабелю ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36

ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36: Нсм = Рсут Ч Нз

Расход в сутки ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36

РсутА = = = 43,99 т.р.

Далее узнаём текущий показатель нормы текущего по кабелю ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36:

Нтек =

И = = = 22 дня

Нормы загрузки текущей загрузки по кабелю ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36:

НзтекА = 22:2 = 11 дней

Нормы затраты времени по кабелю ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36:

НзтрА = t движения груза - t докум.

НзтрА = 3 - 1 = 2 дня

Нзтех = 2 дней

Нзпр = 1

Нзстр = Нтек = = 5 дней

Нормы запаса в днях по кабелю ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36:

НзА = 11 + 2 + 1 + 5 = 19 дней

Нормы по кабелю ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36 :

НА = 43,99 тыс.р Ч 19 дней = 835,81 тыс.р.

Фактическая норма по кабелю ОПТЕН ДПТ -16, 24, 36 является : 2758тыс.р., что является гораздо больше на 1922,19ытс.р.

Проведём анализ нормы по шкафам NetShelter SX

шкафы NetShelter SX: Нсм = Рсут Ч Нз

Расход в сутки шкафов NetShelter SX:

РсутА = = = 87,98 т.р.

Далее узнаём текущий показатель нормы текущего по шкафам NetShelter SX:

Нтек =

И = = = 30 дня

Нормы загрузки текущей загрузки по шкафам NetShelter SX:

НзтекА = 30:2 = 15 дней

Нормы затраты времени по шкафам NetShelter SX:

НзтрА = t движения груза - t докум.

НзтрА = 6 - 3 = 3 дня

Нзтех = 3 дней

Нзпр = 2

Нзстр = Нтек = = 8 дней

Нормы запаса в днях по шкафам NetShelter SX :

НзА = 15 + 3 + 3 + 8 = 29 дней

Нормы по шкафам NetShelter SX:

НА = 87,98 тыс.р Ч 29 дней = 2551,42 тыс.р.

Фактическая норма по шкафам NetShelter SX является : 5312тыс.р., что является гораздо больше на 2760,58тыс.р.

Проведенные расчеты показывают, что количество запасов действительно превышает норму. В связи с этим существует ряд предложений, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами повышения финансовой устойчивости предприятия будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Этого можно достичь следующими способами:

· увеличение реального собственного капитала за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет накопления нераспределенной прибыли (применимо в том случае, если предприятие не несет непокрытые убытки за анализируемый период, иначе особых результатов дать не может);

· разработка грамотной финансовой стратегии предприятия, которая бы позволила предприятию привлекать, как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции между собственным и заемным капиталом;

· пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Завышенный размер запасов, влияет на кредиторскую задолженность, что соответственно неблагоприятно для предприятия.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости за 2010-2011 гг. показал, что к концу 2011 года коэффициент маневренности значительно сократился, следовательно, собственный капитал компании стал малоподвижным. Основной причиной невыполнения данного коэффициента является высокая доля внеоборотных активов. Сокращение внеоборотных активов предполагает: сокращение основных средств до оптимального размера путем их продажи или передачи в лизинг; замораживание незавершенного строительства, сокращение инновационной и долгосрочной инвестиционной деятельности.

Повышение эффективности использования основных средств выражается прежде всего в увеличении объема хозяйственной деятельности, получаемого без дополнительных капитальных вложений. Улучшение использования основных средств отражается на финансовых результатах работы предприятия за счет: увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество и увеличения балансовой прибыли.

Улучшения использования основных средств в компании можно достигнуть путем:

* освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;

* своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов;

* приобретения высококачественных основных средств;

* повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;

* своевременного обновления, особенно активной части, основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;

* улучшения качества подготовки материалов к процессу производства;

* повышения уровня механизации и автоматизации производства;

• обеспечения там, где это экономически целесообразно, централизации ремонтных служб;

• повышения уровня концентрации, специализации и комбинирования производства;

• внедрения новой техники и прогрессивной технологии -- малоотходной, безотходной, энерго- и топливосберегающей;

• совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

Рассмотрим несколько возможных путей выбытия основных средств.

1. Безвозмездная аренда основных средств. Чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет уменьшаются на величину остаточной стоимости переданных основных средств плюс расходы по выбытию плюс НДС. Уменьшается сумма основных средств.

2. Внесение вклада в уставный капитал дочернего предприятия. Вклад по цене соглашения выше остаточной ведет к росту внереализационных доходов предприятия. В противном случае убытки относят на уменьшение чистой прибыли или фонда накопления.

3. Продажа основных средств. Формируется финансовый результат (прибыль или убыток) от прочей реализации, который увеличивает (уменьшает) балансовую прибыль предприятия. Уменьшается размер основных средств, повышается ликвидность баланса, ускоряется оборот всего капитала. Оптимальным вариантом продаж для налогообложения прибыли является реализация основных средств по рыночной стоимости. Однако оценка данной операции должна в первую очередь производиться с точки зрения производственной потребности предприятия в реализуемых объектах основных средств, возможности замещения их более производительными.

4. Ликвидация основных средств. Финансовый результат выявляется по каждому ликвидируемому объекту. Собственные источники предприятия уменьшаются на сумму недовнесенного в бюджет НДС и на сумму недоамортизации ликвидируемого объекта.

Также положительное влияние на улучшение финансовой устойчивости предприятия может оказать: усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, в результате которой происходит повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами; ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и как следствие более ритмичные поступления средств от дебиторов, увеличение «запаса прочности» по показателям платежеспособности и т.д.

Следовательно, для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. Кроме того, необходимо находить наиболее оптимальное соотношение финансовых ресурсов, при котором компания, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Вывод

Анализируя полученные результаты, нужно отметить, что к концу 2010 года деловая активность компании ухудшилась. При этом:

1. Оборачиваемость внеоборотных активов замедлилась на 0,47 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 10 дн.

2. Оборачиваемость оборотных активов сократилась на 1,08 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 34 дн.

3. Оборачиваемость основных средств сократилась на 0,96 оборота, а длительность одного оборота возросла на 8 дн.

4. Оборачиваемость запасов уменьшилась на 36,72 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 82 дн.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 5,93 оборота, а длительность одного оборота возросла на 22 дн.

6. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилось на 7,32 оборота, а длительность одного оборота увеличилось на 32 дн.

7. Оборачиваемость инвестиций увеличилось на 0,35 оборота, а длительность одного оборота сократилось на 2 дн.

8. Оборачиваемость собственного капитала уменьшилась на 0,41 оборота, а длительность одного оборота возросла на 30 дн.

Сравнивая показатели деловой активности за 2010 г. с показателями за 2011 г., можно увидеть, что деловая активность компании в 2011 г. заметно ухудшилась. Наблюдается уменьшение оборачиваемости всех экономических показателей и увеличение длительности одного оборота.

1. Оборачиваемость внеоборотных активов замедлилась на 1,65 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 73 дн.

2. Оборачиваемость оборотных активов сократилась на 0,44 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 23дн.

3. Оборачиваемость основных средств сократилась на 3,16 оборота, а длительность одного оборота возросла на 71 дн.

4. Оборачиваемость запасов увеличилась на 13,22 оборота, а длительность одного оборота сократилась на 12 дн.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилось на 1,1 оборота, а длительность одного оборота сократилось на 13 дн.

6. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 1,15 оборота, а длительность одного оборота сократилась на 7 дн.

7. Оборачиваемость инвестиций сократилась на 0,34 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 2 дн.

8. Оборачиваемость собственного капитала уменьшилась на 0,67 оборота, а длительность одного оборота возросла на 89 дн.

В 2010 г. чистая прибыль увеличилась на 69818 т.р. под влиянием повышающих и понижающих факторов.

В 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 228626 т.р. под влиянием повышающих и понижающих факторов.

Можно увидеть, что в 2010 г. по всем показателям рентабельности наблюдается положительная динамика, что оценивается соответственно. Более детальный анализ показывает, что:

- компания получила на 2,63 руб. прибыли от продаж больше с каждого рубля выручки по сравнению с прошлым годом;

- с каждого рубля полной себестоимости компанией получено на 4,53 руб. прибыли от продаж больше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля производственных фондов прибыль до налогообложения увеличилась на 51,35 руб.;

- с каждого рубля внеоборотных активов сокращение чистой прибыли составило 1,83 руб.;

- с каждого рубля оборотных активов в отчетном году компания получила чистой прибыли на 17,89 руб. меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля инвестиций получено чистой прибыли на 29,59 руб. больше по сравнению с прошлым годом;

- в отчетном году с каждого рубля собственного капитала компанией получено чистой прибыли на 4,4 руб. меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля заемного капитала чистая прибыль уменьшилась на 89,57 руб.

Анализируя полученные результаты, можно сказать, что в 2011 г., в отличие от 2010 г., по всем показателям рентабельности наблюдается отрицательная динамика. Более детальный анализ показывает, что:

- компания получила на 19,94 руб. прибыли от продаж меньше с каждого рубля выручки по сравнению с прошлым годом;

- с каждого рубля полной себестоимости компанией получено на 28,1 руб. прибыли от продаж меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля производственных фондов прибыль до налогообложения уменьшилась на 112,56 руб.;

- с каждого рубля внеоборотных активов сокращение чистой прибыли составило 87,6 руб.;

- с каждого рубля оборотных активов в отчетном году компания получила чистой прибыли на 63,25 руб. меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля инвестиций получено чистой прибыли на 198,05 руб. меньше по сравнению с прошлым годом;

- в отчетном году с каждого рубля собственного капитала компанией получено чистой прибыли на 45,97 руб. меньше, чем в прошлом году;

- с каждого рубля заемного капитала чистая прибыль уменьшилась на 186,42 руб.

В 2010 г. в компании "Зап-СибТранстелеком" структура баланса была удовлетворительной, т.к. и Ксос и Кт.л. соответствовали рекомендуемым ограничениям. Следовательно, банкротство компании не грозило.

Поэтому в ближайшие 3 месяца серьезных проблем с платежеспособностью не было.

В 2011 г. в компании "Зап-СибТранстелеком" структура баланса была удовлетворительной, т.к. и Ксос и Кт.л. соответствовали рекомендуемым ограничениям. Следовательно, банкротство компании не грозило. Но можно заметить, что значения обоих этих коэффициентов на конец 2011 г. уменьшились по сравнению со значениями на начало года.

Поэтому в ближайшие 3 месяца серьезных проблем с платежеспособностью не было. Но стоит обратить внимание на резкое снижение значения коэффициента возможной утраты платежеспособности в 2011 г. по сравнению с его значением в 2010 г.

Список литературы:

Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2009 .

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000 г. - с.256

Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: Учеб. пособие - М.: Финансы и статистика, 2008 г. - с.656: ил.

Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. // Бизнес и банки. - 2008 г. - № 6.

Ефимова О. В. Финансовый анализ - М: Бухгалтерский учет, 2009.

Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика,2009.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2010 г. - с.512: ил.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2007г. - с.768: ил.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: 2008 г. - с.510

Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2009.

Попов В.М. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009 г. - с. 480

Торговое дело: экономика и организация. /Под ред. Л.А. Брагина. - М.: ИНФРА-М, 2007 г.

Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2010.

Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М.: Дело, 2007.

Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2007.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: «ИНФРА-М», 2009 г. - с.208

Финансовый анализ деятельности фирмы. Москва Ист-сервис 2008.

Под ред. Е.В. Кузнецовой Финансовое управление компаний. - М.: Фонд “Правовая культура”, 1995 г.

Под ред. Г.Б. Поляка Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007 г.

Под ред. В.И. Терехина Финансовое управление фирмой. - М.: Экономика,2009 г.

Хорнгрен Т., Форстер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2010 г.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2008 г.

Е. Ю. Ремизова, Е. С. Султанова МСФО. Учет и отчетность. М: Омега-Л, 2010 г., 136 стр.

Материалы сайта www.unilib.org

Материалы сайта www.finanalis.ru

Материалы сайта www.finance-and-business.ru

Материалы сайта www.cfin.ru

Материалы сайта www.glossary.ru

Материалы сайта www.investorov.net

Размещено на Allbest.ru