Анализ финансовой устойчивости ООО "Апротэк"

Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Типы финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности предприятия, ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности. Факторный анализ показателей текущей ликвидности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 25.03.2015
Размер файла 61,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

1.1 Расчёт и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

1.2 Расчёт и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ платежеспособности предприятия

2.1 Анализ ликвидности баланса

2.2 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

2.3 Факторный анализ показателей текущей ликвидности

Заключение

Список литературы

Введение

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Сайфулин Р.С., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Т., и другие ученые. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В данном случае методику анализа финансового состояния предприятия можно подробно рассмотреть в работах таких ученых, как Браун М., Нидлз Б., Андерсон Х., Бернстайн Л.А., Хонгрен Т., Бригхем Ю. и др... Следует отметить, что наличие большого числа оригинальных и интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на специальную методическую литературу, в которой последовательно шаг за шагом воспроизводилось бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа применительно к Российским экономическим условиям.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Объектом исследования является ООО " Апротэк "

Предметом исследования курсовой работы являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых разрабатываются управленческие решения.

Целью курсовой работы является самостоятельное исследование положения, состояния, деятельности конкретного экономического субъекта на основе полученных в процессе обучения теоретических и практических знаний. В процессе работы над заданием студенты должны показать умение анализировать показатели бухгалтерской финансовой отчетности

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

- Раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа.

- Проанализировать финансовую устойчивость предприятия.

- Проанализировать платежеспособность и ликвидность предприятия

- Разработать мероприятия по улучшению эффективности финансового состояния предприятия.

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

1.1 Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка -- часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели

Анализ финансовой устойчивости предприятия включает в себя расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и определение типа финансовой устойчивости.

СОС - наличие собственных средств для формирования запасов и затрат

СОС = Ис - ВА

(1)

где Ис - источники собственных средств - IIIр. б

ВА - внеоборотные активы

Для более точного расчета IIIр. б

IIIр. б = IIIр. б - ДБП +РПР

(2)

СД - собственные и заемные долгосрочные источники финансирования

СД = Ис +ДЗК - ВА

(3)

ДЗК - долгосрочный заемный капитал

ОИ - общая сумма источников для финансирования запасов и затрат

ОИ = Ис + ДЗК + КЗК + КЗ - ВА

(4)

где I р. б - итого по разделу «Внеоборотные активы»

IIIр. б - итого по разделу «Капиталы и резервы»

IV р. б - итого по разделу «Долгосрочные обязательства»

КЗК - краткосрочный заемный капитал

КЗ - кредиторская задолженность

Излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат:

+,- СОС = СОС - З

(5)

+,- СД=СД - З

(6)

+,- ОИ = ОИ - З

(7)

где 3- запасы и затраты

Типы финансовой устойчивости предприятия

финансовая устойчивость платежеспособность ликвидность

+,-СОС ? О

+,-СД ? О абсолютная финансовая устойчивость (8)

+,-ОИ ? О

2) +,-СОС < О

+,-СД ? О нормальная финансовая устойчивость (9)

+,-ОИ ? О

3) +,-СОС < О

+,-СД < О неустойчивое финансовое состояние (10)

+,-ОИ ? О

4) +,-СОС < О

+,-СД < О кризисное состояние, предбанкротство (11)

+,-ОИ < О

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Используемые источники покрытия затрат

Краткая характеристика

Абсолютная финансовая устойчивость

Имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании);

Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов

Нормальная финансовая устойчивость.

Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании);

Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты

Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность

Неустойчивое финансовое положение.

Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации

Кризисное финансовое состояние.

При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).

Все возможные источники покрытия затрат

Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между активами и источниками их формирования.

Из расчетов следует что предприятие на данный момент имеет неустойчивое финансовое положение это может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

Целью анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости является определение наличия достаточного количества денежных средств. Исходя из этого определяется тип финансовой устойчивости.

Таблица 1. Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО " Апротэк "

Показатель

Предыдущий период

Отчетный период

Изменения

+/-

1

4

3

-1

1. Собственные средства, Ис (тыс. руб.)

863

2478

+1615

2. Внеоборотные активы, ВА (тыс. руб.)

1041

1871

+830

3. Долгосрочный заемный капитал, ДЗК (тыс. руб.)

0

0

0

4. Краткосрочный заемный капитал, КЗК (тыс. руб.)

39740

98438

+58698

5. Запасы, З (тыс. руб.)

11001

31800

+20799

6. Наличие собственных средств, СОС (тыс. руб.)

-178

607

+785

7. Собственные и заемные долгосрочные источники финансирования,СД (тыс. руб.)

-178

607

+785

8.Общая сумма для фининсирования запасов и затрат, ОИ (тыс. руб.)

39562

99045

+59483

9. +/- СОС=СОС-З (тыс. руб.)

-11117

-32192

-21075

10. +/- СД=СД-З (тыс. руб.)

-11117

-32192

-21075

11. +/- ОИ=ОИ-З (тыс. руб.)

28561

66245

+37684

На основании таблицы 1 оценим финансовую устойчивость предприятия. В предыдущем периоде в ООО " Апротэк "видно, что предприятия неустойчивое финансовое положение. В отчетном периоде, наличие собственных средств для формирования запасов и затрат увеличилось на 1615 тыс. руб., по сравнению с предыдущем периодом, что является положительной величиной и свидетельствует о достатке собственных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников снизилось на 21075 тыс. руб., наличие общей суммы источников для формирования запасов и затрат увеличилось на 59483 тыс. руб., но финансовое положение организации в отчетном периоде все равно остается неустойчивое:

+/- СОС = - 11117 тыс. руб. < 0;

+/- СД = - 11117 тыс. руб. < 0;

+/- ОИ = 28561 тыс. руб. > 0.

Такое положение организации характеризуется:

- возникновением нарушения платежеспособности, расчетной дисциплины;

- снижением эффективности деятельности организации;

- низкой рентабельностью или её отсутствием.

Однако предприятие ещё имеет возможность вернуться к нормальному финансовому состоянию если попробует использовать источники покрытия затрат такие как собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

1.2 Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Целью анализа относительных показателей финансовой устойчивости является расчет и оценка относительных показателей финансовой устойчивости, которые подразделяются на три группы:

1 группа - характеризует состояние оборотных активов (коэффициенты обеспеченности оборотными активами, обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, маневренности);

2 группа - характеризует состояние основных средств, производственный потенциал (коэффициент производственного назначения);

3 группа - характеризует состояние финансовой независимости от внешних источников финансирования (коэффициенты автономии, соотношения заемных и собственных средств, финансовой устойчивости и финансирования).

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия.

Показатели рассчитывают за 2 периода, как минимум. Анализируются их динамика, а также они сравниваются с нормативными значениями.

Коэффициент автономии (независимости)

, ? 0,598 (12)

Он показывает долю собственных источников в общей сумме источников финансирования. Чем она выше, тем устойчивее считается предприятие.

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников (коэффициент финансового рычага)

(13)

Нормативное соотношение 1/2.Это значит, что из всех источников 1/3 принадлежит заемным источникам.

Коэффициент финансовой устойчивости

(14)

Он показывает долю тех источников, которыми предприятие может пользоваться длительное время. Чем выше, тем лучше.

Коэффициент финансирования

(15)

Он показывает за счет, каких источников финансируются предприятие (какая часть - за счет собственных, какая - за счет заемных). Показатель должен быть больше 1, если меньше 1, то предприятие финансируется за счет заемных источников.

Коэффициент маневренности

(16)

Он показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Низкое значение коэффициента говорит о том, что большая часть средств предприятия сосредоточена в иммобильной форме (неподвижной). Увеличение этого коэффициента говорит об увеличении финансового состояния.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС

(17)

Нормальное ограничение ? 0,1. Это означает, что у предприятия достаточно СОС для формирования нормальной величины оборотных средств, все остальное можно покрыть за счет привлечения заемных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов СОС

(18)

Нормальное ограничение ? 0,5. Это означает, что у предприятия достаточно СОС для формирования нормальной величины запасов, все остальное можно покрыть за счет привлечения заемных средств.

Коэффициент производственного назначения

, ? 0,5 (19)

Он показывает структуру имущества предприятия и если он соответствует нормативному значению, то значит, предприятие в большей степени вкладывает средства в сферу производства и сферу обращения. Это создает благоприятные тенденции для создания производственного потенциала предприятия.

Он характеризует чистый вес оборотных активов в общем итоге актива баланса. Снижение этого показателя говорит о возникновении финансовых затруднений предприятия, о том, что предприятие приближается к банкротству.

Коэффициент прогноза банкротства

, К пб ?0,5 (20)

Он характеризует чистый вес оборотных активов в общем итоге актива баланса. Снижение этого показателя говорит о возникновении финансовых затруднений предприятия, о том, что предприятие приближается к банкротству.

Все рассчитанные показатели сводятся в таблицу, в которой дается их сравнение по периодам и с нормативными значениями на основании полученных расчетов делается вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Апротэк»

Показатели

предыдущий период

Отчетный период

Изм.

+/-

Норм. значение

1

3

2

4

5

1.Источники собственных средств, Ис (тыс. руб.)

863

2478

+1615

-

2. Долгосрочные заемные источники, Кт (тыс. руб.)

0

0

0

-

3. Краткосрочные заемные источники, Кt (тыс. руб.)

39740

98438

+58698

-

4. Запасы, З (тыс. руб.)

11001

31800

+20799

-

5.Стоимость основных фондов, Ф

(тыс. руб.)

720

1200

+580

-

6. Итого баланса, (тыс.руб.)

40603

100916

+60313

-

7. Материальные запасы, МЗ (тыс.руб.)

0

0

0

-

8. Незавершенное производство, НЗП (тыс.руб.)

0

0

0

-

9. Денежные средства, ДС (тыс.руб.)

4

3

-1

-

10.Дебиторская задолженность, ДЗ (тыс.руб.)

28234

65197

+36963

-

11. СОС, (тыс.руб.)

-178

607

+785

-

12. Коэффициент автономии, Ка

0,021

0,025

+0,004

?0,5

13. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников, Кз/с

0,978

0,975

-0,003

1:2

14. Коэффициент финансовой устойчивости, Кфин.уст.

0, 026

0,019

-0,007

чем выше, тем лучше

15. Коэффициент финансирования,

Кфин.

0, 026

0,019

-,007

?1

16. Коэффициент маневренности,

Кман

-0, 206

0, 245

+0,275

чем выше, тем лучше

17.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Коб.зап.

-0,006

0,006

+0,012

?0,5

18.Коэффициент производственного назначения,

Кп.н

0,018

0,019

+0,001

?0,5

19. Коэффициент прогноза банкротства

Кп.б.

0,979

0,975

-0 004

?0,5

На основании таблицы 2 можно сделать следующие выводы по оценке относительных показателей финансовой устойчивости ООО " Апротэк ". Коэффициент автономии показывает, что доля собственных источников в общей сумме источников финансирования в отчетном периоде увеличился на 0.004 и составил 0, 025, что все равно не соответствует нормативному значению так как минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0.5, означающее, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Значение этого коэффициента для анализируемого предприятия ниже нормативного значения, тем не менее, снижение отражает тенденцию к увеличению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников в отчетном периоде 0,975, что выше нормы и свидетельствует о том, что из всех источников 1/3 принадлежит заемным источникам. Коэффициент финансовой устойчивости в предыдущем периоде составил 0,026, а в отчетном 0,019, т.е. доля источников, которыми предприятие может пользоваться длительное время, равна 26% и - 19% соответственно. Коэффициент финансирования в предыдущем периоде составил 0,26, а в отчетном 0,019, что меньше 1 то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита. Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала организации находиться в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Коэффициент вырос на 0,275 и составил 0, 245, но значение ниже среднего значения и не соответствует положительному финансовому положению предприятия. Отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (0,006) свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств для формирования нормальной величины запасов. Значение коэффициента производственного назначения (0,019) меньше норматива 0,5, что говорит о том, что предприятие в малой степени вкладывает средства в сферу производства и сферу обращения, это создает не благоприятные тенденции для создания производственного потенциала организации. Коэффициент прогноза банкротства в предыдущем периоде составил 0,979, а в отчетном 0,975, хоть и значение стало ниже, но значение коэффициента не соответствует нормативному и свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия, но за год он снизился на 0,004, что говорит о снижении финансовых затруднений у предприятия в отчетном году.

2. Анализ платежеспособности предприятия

2.1 Анализ ликвидности баланса

Приказом Минфина №115 от 17.10.96 определено, что все предприятия при предоставлении отчетности должны писать пояснительную записку, в которой рассчитывают показатели ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости. В соответствии с этим предприятие должно проводить анализ финансового состояния, целями и задачами которого в части является определение ликвидности и платежеспособности. Источниками анализа являются формы отчетности предприятия и данные бухгалтерского учета.

Платежеспособность - способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятий, краткосрочные финансовые вложения.

Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Из перечисленных видов ликвидности легче всего анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы.

Активы - в зависимости от скорости превращения в денежные средства делятся на 4 группы:

А1- наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые

А2 - быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 мес.

А3- медленно реализуемые активы: запасы (материалы, запасы, готовая продукция, остатки НЗП), НДС, по приобретенным ценностям, а так же дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются более, чем через 12 мес.

А4- труднореализуемые активы: статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы» (основные средства, долгосрочные финансовые вложения).

Первые три группы более ликвидные, могут постоянно меняться и относиться к текущим активам организации.

Пассивы - в зависимости от срочности их оплаты также делятся на 4 группы:

П1- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства

П2- краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты, и заемные средства, платежи по которым должны быть погашены в течение 12 месяцев.

П3- долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты

П4- постоянные пассивы - статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств»

Группы активов и пассивов сравниваются. Абсолютным ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:

Это означает, что значения платежного излишка или недостатка должны быть положительными. Выполнение первых тех соотношений равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенства будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости). Все исходные данные заносятся в таблицу 3.

Таблица 3 - Сравнение группы активов и пассивов ООО «Апротэк»

Актив

Предыдущий период, (тыс.руб.)

Отчетный период,

(тыс. руб.)

Пассив

Предыдущий период,

(тыс.руб.)

Отчетный период

(тыс. руб.)

АI

1644

283

ПI

83329

36699

АII

65601

28278

ПII

15109

3041

АIII

31800

11001

ПIII

0

0

АIV

1871

1041

ПIV

2478

863

Итого:

100916

40603

Итого:

100916

40603

Предыдущий

период

Отчетный

Период

А I<ПI;

1644< 83329

283 < 3669

АII >ПII;

65601 > 15109

28278 > 3041

АIII >ПIII;

31800> 0

11001 > 0

АIV <ПIV;

1871< 2478

1041 < 863

А I<ПI;

1644< 83329

283 < 36699

На основании таблицы 3 можно оценить выполнение соотношений активов и пассивов. Не выполнение первого соотношения свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия в ближайшее время. Выполнение второго соотношения свидетельствует о платежеспособности предприятия в ближайшее время. Выполнение третьего соотношения показывает перспективную ликвидность. Не выполнение четвертого соотношения свидетельствует о неликвидном балансе предприятия, т.е. об отсутствии у предприятия собственных средств.

В данном случае, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой группе. Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, в реальной же платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

2.2 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности, оценить их динамику и сравнить их значения с нормативными значениями к ним относится:

Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л)- он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

(21)

где ДС - денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

П1 - первая группа пассивов

П2- вторая группа пассивов

Нормальное ограничение Ка.л. - 0,2-0,3. Если фактическое значение коэффициента укладывается в диапазон, то имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 5-3 дня.

Коэффициент промежуточной (уточненной) (К у.л.) - он отражает прогнозируемые платежные способности организации, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

(22)

где А1- первая группа активов

А2 - вторая группа активов

П1 - первая группа пассивов

П2- вторая группа пассивов

Теоретическое оправданное значение К у.л. = 0,7-1,0. Если фактический коэффициент укладывается в данное соотношение, то предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства за счет наличных денежных средств. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то К у.л. может иметь меньше из предложенных значений, если в составе текущих активов значительную долю составляет дебиторская задолженность, то этот коэффициент должен иметь большее значение. На заключительном этапе определяют

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (Кт. л) - он показывает в какой степени текущие активы предприятия покрывают текущие обязательства.

(23)

где ТА - текущие активы

ТО - текущие обязательства

Значение Кт.л должно быть от 1 до 2. Нижняя граница означает, что у предприятия столько оборотных средств, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами создаёт условия для устойчивого развития финансовой деятельности. В соответствии с критериями оценки неудовлетворенности структуры баланса значение Кт.л не должно быть менее 2. Выполнение данного норматива означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее 2-х рублей ликвидных средств. Значительное превышение нормативного значения может свидетельствовать о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п)- показывает способность предприятия покрыть все свои обязательства

(24)

где ДБП - доходы будущих периодов

РПП - резервы предстоящих платежей

Нормальное значение Ко.п ?2

С целью разработки прогноза платежеспособности рассчитывают

Коэффициент восстановления (утраты) (Квос(утр))

Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность. Т.е. при сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.

(25)

где Кт.л к, Ктл н - коэффициент текущей ликвидности на конец и на начало периода

6(3) - период восстановления 6 мес. -период восстановления, 3- мес. - период утраты

Если Квос>1- наличие тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 мес.

Если Квос <1- отсутствует способность восстановления

Если Кутр<1 - тенденция утраты платежеспособности предприятием в течение 3-х месяцев.

Если Кутр>1 - отсутствует тенденция утраты платежеспособности.

Для оценки платежеспособности предприятия нужно рассчитать коэффициенты ликвидности Ка.л., Ку.л., Кт.л., Кпл., оценить их динамику, сравнить их значения с нормативными значениями, изучить влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности, рассчитать и оценить прогнозы платежеспособности предприятия.

Таблица 4 - Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Апротэк»

Коэффициенты

Норм. значение

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

+/-

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,3

0,003

0,041

+0, 038

2. Коэффициент уточненной ликвидности

0,7-1,0

0,718

0,683

-0,035

3. Коэффициент текущей ликвидности

1-2

0,99

1,01

+0,02

4. Коэффициент платежеспособности

?2

1

1

0

5. Коэффициент утраты

?1

0.015

По данным таблицы 4 можно проанализировать платежеспособность предприятия.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в отчетном периоде менее нормативного значения 0,2-0,3, поэтому имеющаяся краткосрочная задолженность не может быть погашена денежными средствами. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,038, что является положительным, но как в предыдущем периоде, так и в отчетном периоде значение коэффициента не удовлетворяет норме. Коэффициент промежуточной (уточненной) ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение коэффициента промежуточной (уточненной) ликвидности в отчетном периоде 0,683 не укладывается в нормативный диапазон 0,7-1,0, следовательно, предприятие не может покрыть свои краткосрочные обязательства за счет наличных денежных средств. Коэффициент уточненной ликвидности за год не изменился. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы предприятия покрывают текущие обязательства. Значение коэффициента текущей ликвидности как в отчетном периоде 1,01,так и в предыдущем 0,99 не укладывается в нормативный диапазон 1-2, таким образом, это свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и о эффективном их использовании. Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению данного коэффициента, поэтому далее рассчитывается коэффициент утраты. Коэффициент утраты составил 0.015, что не является нормой, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность. Т.е. при сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.. Коэффициент общей платежеспособности, который показывает способность предприятия покрыть все свои обязательства, как в предыдущем периоде, так и в отчетном равен 1, что не укладывается в нормативное значение, следовательно, предприятие не способно покрыть свои имеющиеся. Исходя из сделанного анализа динамики коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что данное предприятие является не платежеспособны.

2.3 Факторный анализ показателя текущей ликвидности

Для более полной и объективной оценки платежеспособности используют факторную модель следующего вида:

(26)

где Х1- показатель, характеризующий величину оборотных активов на руб. прибыли;

Х2 - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погасить свои долги за счет результатов своей деятельности, чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Таким образом, факторная модель будет иметь следующий вид:

(27)

ТА1 = А1+ А2 + А3 = 39562 тыс. руб.

ТА0 = А1+ А2 + А3 = 99045 тыс. руб.

ТО1 = П1+ П2 = 39740 тыс. руб.

ТО0 = П1+ П2 = 98438 тыс. руб.

П1 = 40603 тыс. руб.

П0 = 100916 тыс. руб.

Х10 = ТА0 / П0 = 99045/ 100916 = 0,98 тыс.руб

Х11 = ТА1 / П1 = 39562/ 40603= 0,97 тыс. руб.

Х20 = П0 / ТО0 = 100916/ 98438= 1,06 тыс. руб

Х21 = П1 / ТО1 = 40603/ 39740= 1,02 тыс. руб.

Проводится факторный анализ модели методом цепных подстановок - составляется базисная факторная модель; находятся условные результирующие показатели, влияние каждого фактора на изменение результирующего показателя и суммарное влияние факторов:

Кт.л.0 = Х10 ? Х20 = 0.98 ?1,06 = 1,04 тыс. руб.

Кт.л.усл.1 = Х11 ? Х20 =0,97 ? 1,06 = 1,03 тыс. руб.

Кт.л.усл.2 = Х11 ? Х21 = 0,97 ? 1,02= 0,99 тыс. руб.

?Кт.л.(Х1) = Кт.л.усл.1 - Кт.л.0 = 1,04 -1,03 = - 0,01 тыс. руб.

?Кт.л.(Х2) = Кт.л.усл.2 - Кт.л.усл.1 = 0,99 - 1,03 = -0,04 тыс. руб.

?Кт.л. = Кт.л.1 - Кт.л.0 = ?Кт.л.(Х1)+ ?Кт.л.(Х2) = 1,03 -1,04 = (- 0,01) + (- 0,04) = - 0,05 тыс. руб.

На основании метода цепных подстановок выявлено, что коэффициент текущей ликвидности в целом уменьшился на 0,05 тыс. руб., под влиянием изменения показателя, характеризующего величину оборотных активов на руб. прибыли, он уменьшился на 0,01 тыс. руб., а под влиянием изменения показателя, свидетельствующего о способности предприятия погасить свои долги за счет результатов своей деятельности, снизился на 0,04 тыс. руб. Суммарное влияние факторов привело к уменьшению коэффициента текущей ликвидности на 0,05 тыс. руб. Баланс выполняется.

Заключение

В курсовой работе были рассмотрены вопросы анализа финансового состояния организации, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия ООО «Апротэк», а именно показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Был определен тип финансовой устойчивости предприятия, как в предыдущем периоде, так и в отчетном.

Во второй главе приведены анализ платежеспособности предприятия, анализ ликвидности баланса, рассчитаны и проанализированы коэффициенты ликвидности и сделан факторный анализ показателя текущей ликвидности.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В результате проведенного анализа ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия ООО «Апротэк», можно сделать вывод, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние, как в предыдущем, так и в отчетном периодах. Предприятие платежеспособно, но в течение 3 месяцев может утратить свою платежеспособность.

Список литературы

1. Асаул М.А. Проблемы анализа устойчивости организации / М.А. Асаул // Проблемы современной экономики. - 2010. - №4 - С. 58 - 64

2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Проспект.- 2009.- 344 с.

3. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2007.- №2.- С.27

4. Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю. Экономический анализ деятельности предприятия: Курс лекций. - М.: Экзамен, 2009. - с. 24.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2009.- 336 с.

6. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности». - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2007. - 424 с.

7. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Академия, 2008. - с. 82.

8. Пястолов. С. М. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности». - М.: Издательский центр «Академия», 2008. - 336 с.

9. Савицкая. Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». 2005 - 272 с.

10. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для вузов / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева, 2011. - 368 с.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, методика расчета показателей. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.

    дипломная работа [66,7 K], добавлен 27.06.2010

  • Понятие, значение и показатели оценки ликвидности организации. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности ОАО "Стройполимеркерамика". Мероприятия по повышению ликвидности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия.

    дипломная работа [231,0 K], добавлен 26.06.2012

  • Сущность финансовой устойчивости, классификация ее видов. Анализ ликвидности баланса, расчет показателей платежеспособности, ликвидности и достаточности денежного потока для обслуживания обязательств. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

    дипломная работа [964,3 K], добавлен 27.06.2012

  • Сущность, содержание и значение финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости компании ЗАО "Тракт-Пермь". Анализ динамики основных экономических показателей деятельности. Расчет коэффициентов абсолютной, текущей, срочной ликвидности.

    дипломная работа [321,4 K], добавлен 05.01.2015

  • Понятие финансовой устойчивости. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО "НШЗ". Рейтинговая оценка ОАО "НШЗ". Восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

    дипломная работа [98,0 K], добавлен 25.11.2010

  • Организационно-экономическая характеристика ОАО "ТНК-ВР Холдинг". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия. Методы повышения финансовой устойчивости фирмы.

    дипломная работа [2,8 M], добавлен 27.10.2013

  • Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса и финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

    курсовая работа [860,2 K], добавлен 10.12.2017

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.