1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле 11:



?СОС = СОС - З, (11)

где ?СОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств; З - запасы.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ?СДИ) определяется по формуле 12:

?СДИ = СДИ - З (12)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ?ОИЗ) определяется по формуле 13:

?ОИЗ = ОИЗ - З (13)

Трехфакторная модель (М) финансовой устойчивости организации составляется по формуле 14:

М = (?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ). (14)

Расчет показателя по данным бухгалтерской отчетности на 31.12.2013

СОС =7233978 - 6494760 = 739218

СДИ =739218 + 666567 = 1405785

ОИЗ = 1405785 + 26459449= 27865234

?СОС =739218 - 27865234 = -27126016

?СДИ = 1405785 - 27865234 = -26459449

?ОИЗ = 27865234 - 27865234 = 0

М =(-27126016; -26459449; 0)

М4 = (0, 0, 0), т. е. ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ< 0.

Расчет показателя по данным бухгалтерской отчетности на 31.12.2014

СОС =7814237 - 6957718 = 856519

СДИ =856519 + 456709 = 1313228

ОИЗ = 1313228 +30435069 = 31748297

?СОС =856519 - 31748297 = -30891778

?СДИ = 1313228 - 31748297 = -30435069

?ОИЗ = 31748297 - 31748297 = 0

М =(-30891778; -30435069; 0)

М4 = (0, 0, 0), т. е. ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ< 0.

Расчет показателя по данным бухгалтерской отчетности на 31.12.2015

СОС = 8571516 - 19140872 = -10569356

СДИ =-10569356 + 421808 = -10147548

ОИЗ = -10147548 + 34866062 = 24718514

?СОС =-10569356 - 24718514 = -35287870

?СДИ = -10147548 -24718514 = -34866062

?ОИЗ = 24718514- 24718514 = 0

М =(-35287870; -34866062; 0)

М4 = (0, 0, 0), т. е. ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ < 0.

Показатели деловой активности ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. представлены в таблице 2.2.4.



Таблица 2.2.4

Показатели деловой активности ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение 2014г. к 2013г.	Изменение 2015г. к 2014г.
				абс.	отн.	абс.	отн.
Коэффициент оборачиваемости запасов	626,11	718,31	769,65	92,20	114,72	51,34	107,14
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	14,58	15,00	15,52	0,42	102,88	0,52	103,46
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	9,99	9,56	8,94	-0,43	95,69	-0,62	93,51
Коэффициент оборачиваемости активов	7,07	6,61	6,44	-0,46	93,49	-0,17	97,43
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	34,09	33,81	32,46	-0,28	99,17	-1,35	96,00
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	8,82	8,53	9,41	-0,29	96,71	0,88	110,31
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	24,41	20,80	26,75	-3,61	85,21	5,95	128,60

По данным представленным в таблице 2.2.4 можно сделать следующие выводы:

· коэффициент оборачиваемости запасов в целом за период анализируемый период вырос на 22,9 %, что свидетельствует об увеличении реализации запасов предприятия;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за период 2013-2015гг. увеличился на 6,4 %, что говорит о снижении уровня дебиторской задолженности вследствие улучшения платежной дисциплины со стороны покупателей;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в анализируемом периоде снизился на 10,5 %, что обусловлено ростом кредиторской задолженности предприятия из-за несвоевременного погашения принятых на себя обязательств.

Динамика показателей деловой активности предприятия наглядно представлена на рис. 2.3.

35

Размещено на http://www.allbest.ru/

30

Размещено на http://www.allbest.ru/

25

Размещено на http://www.allbest.ru/

20

Рисунок 2.3 Динамика показателей деловой активности ПАО «Мосэнергосбыт»

Следовательно, в целом можно говорить, о том, что показатели деловой активности предприятия имели тенденцию к ухудшению, что вызвано экономическими проблемами.

Таким образом, проанализировав полученные данные можно сделать вывод о том, что для ПАО «Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде характерно кризисное финансовое состояние (четвертый тип финансовой устойчивости). В связи с чем, необходимо рассмотреть методы и модели, которые используются на предприятии в целях финансового оздоровления.

2.3 Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления организации

В ПАО «Мосэнергосбыт» в целях финансового оздоровления используется несколько методов:

1. Долгосрочный метод - активный маркетинг.

Реализация данного метода в деятельности предприятия сводится к развитию коммерческих услуг с целью удержания и развития целевой аудитории.

Развитие коммерческих услуг позволяет удержать существующих и привлечь новых клиентов за счёт дополнительных видов платных сервисов, доступных для клиентов.

Внедрение новых услуг и оптимизация оказания существующих позволяют увеличивать ежегодный объем выручки от оказания коммерческих услуг.

Динамика выручки ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. представлена в таблице 2.2.5.

Таблица 2.2.5

Анализ динамики выручки от продаж ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение 2014г. к 2013г.	Изменение 2015г. к 2014г.
				абс.	отн.	абс.	отн.
Выручка от продаж, тыс. руб.	241564432	254408884	265953161	12844452	105,31	11544277	104,53

Таким образом, по данным представленным в таблице можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоде отмечается рост уровня выручки от продаж в целом на 24,4 млрд руб. или на 110,1 %.

Наглядно динамика уровня выручки от продаж ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. представлена на рис. 2.4.

Таким образом, можно отметить эффективность проведения активного маркетинга в целях улучшения финансового состояния организации, в части рост уровня выручки от продаж.

2. Взыскание задолженности.

Метод взыскания задолженности реализуется в деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» по следующим направлениям:

· взаимодействие со службой судебных приставов;

· привлечение к взысканию задолженности с должников -- физических лиц коллекторских агентств;

· направление в арбитражные суды заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами), работа в рамках банкротных дел по взысканию задолженности.

В рамках реализации метода взыскания задолженности ПАО «Мосэнергосбыт» в органы дознания службы судебных приставов было направлено 107 заявлений о возбуждении уголовных дел в отношении руководителей предприятий-должников в порядке статей 177 и 315 Уголовного кодекса Российской Федерации. Возбуждено и находится на рассмотрении 6 уголовных дел, возбуждённых в отношении руководителей организаций-должников. В подразделения службы судебных приставов направлено 4 230 заявлений с требованием ограничить выезд должников- физических лиц за пределы Российской Федерации. На основании заявлений Общества вынесено 1 269 постановлений, из них по 369 постановлениям должниками оплачено 4,4 млн руб.

Большое внимание уделялось совместным выездам по адресам должников. За отчётный период было проведено 1 033 рейда, по результатам осуществлены оплаты на сумму 7,2 млн руб.

В 2014 году между ПАО «Мосэнергосбыт» и ООО «Агентство Р.О.С.долгЪ» был заключен агентский договор от 29.05.2014 № 131428, на основании которого Агенту для взыскания задолженности передано:

· 43 672 должника - физических лица на сумму 511 млн руб.;

· 61 должник - юридическое лицо на сумму 1 537 млн руб. За период июнь - декабрь 2014 года взыскано:

· с физических лиц 62,5 млн руб.;

· с юридических лиц 47,4 млн руб.

В целях оценки метода взыскания задолженности как способа финансового оздоровления предприятия необходимо рассмотреть динамику дебиторской задолженностью предприятия.

Анализ дебиторской задолженности ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. представлен в таблице 2.2.6.

Таблица 2.2.6

Анализ дебиторской задолженности ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение 2014г. к 2013г.	Изменение 2015г. к 2014г.
				абс.	отн.	абс.	отн.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	17512140	16408369	16365352	-1103771	93,69	-43017	99,73

Данные представленные в таблице позволяют сделать вывод о том, что активная реализация метода взыскания задолженности как инструмента финансового оздоровления предприятия дала положительный результат. Уровень дебиторской задолженности в целом за анализируемый период снизился на 6,5 %.

Наглядно динамика дебиторской задолженности предприятия представлена на рис. 2.5.

Таким образом, анализ применения моделей и методов финансового оздоровления в ПАО «Мосэнергосбыт» позволяет сделать вывод о том, что, не смотря на использование методов финансового оздоровления фактически финансовое состояние предприятия не улучшается, не смотря на их частную эффективность (в разрезе отдельных показателей деятельности), следовательно, руководству ПАО «Мосэнергосбыт» необходимо принять управленческие решении направленные на совершенствования деятельности предприятия в области финансового оздоровления.

Вывод по второй главе

Проанализировав полученные данные можно сделать вывод о том, что для ПАО «Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде характерно кризисное финансовое состояние (четвертый тип финансовой устойчивости):

Анализ основных показателей деятельности предприятия показал, что:

· на протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в структуре актива бухгалтерского баланса приходился на оборотные средства;

· если в 2013 и 2014 годах наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов приходился на основные средства, то в 2015г. существенна, возросла доля финансовых вложений;

· в рассматриваемом периоде доля дебиторской задолженности предприятия сократилась на 13,7 %, что свидетельствует об улучшении платежной дисциплины со стороны потребителей (покупателей);

· доля финансовых вложений в структуре оборотных активов бухгалтерского баланса увеличилась на 5,6 %, а доля денежных средств и денежных эквивалентов в структуре актива бухгалтерского баланса сократилась на 16,4 %;

· в рассматриваемом периоде наибольший удельный вес в пассиве бухгалтерского баланса приходился на краткосрочные обязательства;

· не смотря на снижение уровня чистой прибыли предприятия, в анализируемом периоде доля нераспределенной прибыли увеличилась на 0,3 %;

· доля долгосрочных обязательств в структуре бухгалтерского баланса снизилась на 1 %, что свидетельствует о постепенном ее погашении;

· в качестве положительного момента можно выделить факт снижении доли кредиторской задолженности в пассиве бухгалтерского баланс на 2,3 %, что свидетельствует о том, что предприятие заинтересованно в погашении взятых на себя обязательств;

· доля оценочных обязательств в рассматриваемом периоде увеличилась 3,8 %.

Анализ коэффициентов деловой активности предприятия показал, что:

· коэффициент оборачиваемости запасов в целом за период с 2013 года по 2015 год вырос на 22,9 %, что свидетельствует об увеличении реализации запасов предприятия;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за период 2013-2015гг. увеличился на 6,4 %, что говорит о снижении уровня дебиторской задолженности вследствие улучшения платежной дисциплины со стороны покупателей;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в анализируемом периоде снизился на 10,5 %, что обусловлено ростом кредиторской задолженности предприятия из-за несвоевременного погашения принятых на себя обязательств.

Анализ применяемых методов финансового оздоровления показал, что в ПАО «Мосэнергосбыт» в целях финансового оздоровления используется несколько методов:

1. Долгосрочный метод - активный маркетинг.

2. Взыскание задолженности.

Метод взыскания задолженности реализуется в деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» по следующим направлениям: взаимодействие со службой судебных приставов; привлечение к взысканию задолженности с должников физических лиц коллекторских агентств; направление в арбитражные суды заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами), работа в рамках банкротных дел по взысканию задолженности.

Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления в ПАО «Мосэнергосбыт» позволяет сделать вывод о том, что, не смотря на использование методов финансового оздоровления фактически финансовое состояние предприятия не улучшается, не смотря на их частную эффективность, следовательно, руководству необходимо принять управленческие решении направленные на совершенствования деятельности предприятия в области финансового оздоровления.



3. Основные направления финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

3.1 Пути совершенствования методов финансового оздоровления организации

По результатам проведенного исследования в качестве дополнительного метода финансового оздоровления организации можно рекомендовать ПАО «Мосэнергосбыт» использовать факторинг.

Выбор данного финансового инструмента обусловлен тем, что, не смотря на стремление руководства организации стабилизировать деятельность, фактически уровень дебиторской задолженности в общей структуре бухгалтерского баланса остается на очень высоком уровне.

Определим эффективность факторинговой операции для ПАО «Мосэнергосбыт» по следующим данным:

?ПАО «Мосэнергосбыт» есть возможность продать АО «Юникредит банк» право взыскания просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности 2014 года, которая составляла 11,3 % от всего размера задолженности или 1849284,77 тыс. руб. (16365352 тыс. руб. *0,113);

?комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 3 % от суммы долга;

?банк по условию договора факторинга покрывает 75 % долговых требований от общей суммы задолженности;

?процентная ставка за факторинг составляет 9 % в год. Расчет:

а) комиссионная плата = 1849284,77 * 3 / 100 = 55478,54 тыс. руб.

б) плата за осуществление операции факторинга = 1849284,77*0,75*9/100 = 124826,72 тыс. руб.

Итого расходы = 55478,54 тыс. руб. + 124826,72 тыс. руб. = 180305,26 тыс. руб.

Сумма расходов сведена в таблицу 3.1.

Таблица 3.1

Показатели факторинговой сделки ПАО «Мосэнергосбыт»

Показатель	Значение показателя
Дополнительные расходы, в том числе, тыс. руб.:	180305,26
- комиссионная плата, тыс. руб.	55478,54
- плата за осуществление операции факторинга, тыс. руб.	124826,72
Полученные денежные активы (75 % от сомнительной задолженности за 2014 г.), тыс. руб.	1386963,57
Уровень расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам, %	13,00

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит 180305,26 * 100 / (1849284,77 * 0,75) = 13,00 %.

На сегодняшний день средняя процентная ставка по кредитам, выданным юридическим лицам составляет 25 % в год.

Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег видно, что осуществление факторинговой операции для ПАО «Мосэнергосбыт» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции (дешевле на 12 %).

Таким образом, в результате внедрения факторинга ПАО

«Мосэнергосбыт» высвободит из оборота 1386963,57 тыс. руб., что сократит дебиторскую задолженность, расходы по факторингу увеличат коммерческие расходы на 180305,26 тыс. руб.

Следовательно, можно говорить о том, что факторинг является действенным методом финансового оздоровления предприятия, который при минимальных затратах на реализацию, позволяет уменьшить объем дебиторской задолженности тем самым способствуя укреплению финансового состояния предприятия.

3.2 План финансового оздоровления организации

Проведение мер по эффективному финансовому оздоровлению организации невозможно без составления соответствующего плана, поскольку он регламентирует все действия, которые должны быть реализованы в деятельности предприятия с целью выхода из сложной экономической ситуации, определяет период проведения мероприятий по финансовому оздоровлению, лиц ответственного за него, ожидаемый эффект и набор контрольных мероприятий, позволяющий судить в последствие о том, на сколько точно и экономически эффективно был исполнен план финансового оздоровления.

По результатам проведенного исследования можно обозначить следующие ключевые моменты, которые должны быть отражены в плане финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»:

1. Проведение факторинговых операций.

2. Контроль движения дебиторской задолженности.

3. Ориентация на принцип минимизации кредиторской задолженности.

4. Минимизация издержек, в том числе коммерческих, управленческих и прочих расходов

В целях осуществления контроля за уровнем и движением дебиторской задолженности в деятельность ПАО «Мосэнергосбыт» должен быть внедрен

«План расчетов с дебиторами».

План расчетов с дебиторами для наибольшей точности должен формироваться поквартально, так как обозначенная частота позволит с учетом фактической производственной ситуации определять потенциальные расчеты с дебиторами, что позволит улучшить качество управления дебиторской задолженностью.

Образец плана расчетов с дебиторами представлен в виде табл. 3.2.1

Таблица 3.2.1

«План расчетов с дебиторами» ПАО «Мосэнергосбыт»

Статьи контролируемых затрат	План на 1 кв. 20 г.	Фактические затраты за 1 кв. 20 г.	Отклонения (+/1)
1	2	3	4
Покупатели за поставленные товары и оказанные услуги
Поставщики за перечисленные им авансы
Подотчетные лица за выданные им авансы
Бюджет за переплату налогов и сборов
Внебюджетные фонды за переплату взносов
Итого

Поквартальное планирование расчетов с дебиторами позволит оперативно выявлять просроченную задолженность.

В случаях выявления просроченной дебиторской задолженности от имени ПАО «Мосэнергосбыт» в адрес контрагентов должны направляться письма с просьбой ее ликвидация. Так же в письме должно быть указано о том, что в случае если просроченная дебиторская задолженность не будет погашена в разумный срок, то руководство ПАО «Мосэнергосбыт» будет вынуждено взыскивать ее в судебном порядке.

Сокращению уровня кредиторской задолженности предприятия будет способствовать следующее:

· снижение дебиторской задолженности, так как появятся денежные средства, которые можно будет направить на погашение обязательств организации;

· реструктуризация кредиторской задолженности, данная мера позволит предотвратить рост задолженности за счет начислений пеней и штрафов по обязательствам организации;

· применение в работе договоров с гибкими условиями оплаты.

Меры по минимизации издержек, в том числе коммерческих, управленческих и прочих расходов позволят повысить уровень прибыльности предприятия, а, следовательно, позволит направлять на погашение кредиторской задолженности больший объем денежных средств, что будет способствовать уменьшению уровня кредиторской задолженности.

В таблице 3.2.2 представлен план финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт».

Таблица 3.2.2

План финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование мероприятия	Ответственные лица	Затраты на мероприятие	Сроки выполнения
Проведение факторинговых операций	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Требуются	01.07.2016г.- 01.08.2016г.
Контроль движения дебиторской задолженности	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Не требуются	01.07.2016г.- 01.01.2017г.
Ориентация на принцип минимизации кредиторской задолженности	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Не требуются	01.07.2016г.- 01.01.2017г.
Минимизация издержек, в том числе коммерческих, управленческих и прочих расходов	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Не требуются	01.07.2016г.- 01.01.2017г.

Таким образом, представленные в таблице 3.2.2 данные свидетельствуют о том, что план финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт» начнет реализовываться 01.07.2016г. и будет действовать на протяжении шести месяце до 01.01.2017г.

В указанный временной промежуток, путем реализации предложенный мероприятий финансовое положение предприятия должно стабилизироваться за счет улучшения структуры бухгалтерского баланса: сокращения уровня дебиторской и кредиторской задолженности: а также за счет минимизации расходов предприятия, которые будут способствовать увеличению его прибыльности.

За каждым этапом реализации плана финансового оздоровления должно быть закреплено ответственное лицо, что позволит повысить степень реализации разработанного плана в реальных производственных условиях, за счет постоянного контроля.

Анализ исполнения плана финансового оздоровления должен осуществляться по ниже приведенной форме (табл. 3.2.3):

Таблица 3.2.3

Анализ исполнения плана финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

Статьи финансового плана	Плановое значение	По состоянию на 01.01.2017г.	Отклонения +/-
Выручка от продаж, тыс. руб.
Себестоимость продукции, тыс. руб.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
Управленческие расходы, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
Запасы, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.

Анализ исполнения плана финансового оздоровления позволит выявить отклонения плановых показателей от фактически полученных, то есть позволит сделать вывод о том, насколько эффективно реализовывался план финансового оздоровления на предприятия.

Таким образом, анализ исполнения плана финансового оздоровления является контрольным мероприятием, которое позволяет судить о том, насколько руководство предприятия заинтересованно в улучшении финансового состояния, насколько оно стремиться к предотвращению банкротства и ликвидации.



Заключение

По результатам проведенного исследования было установлено, что финансовое оздоровление является обязательной процедурой на стадии потенциального банкротства предприятия, которая способствуют принятию мер направленных на стабилизацию финансового состояния предприятия с целью предотвращения ликвидации предприятия.

Во второй главе работы были рассмотрены основные показатели детальности предприятия за период 2013-2015гг., проведен анализ деловой активности, рентабельности, платежеспособности, ликвидности, а также анализ применяемых методов финансового оздоровления.

Анализ основных показателей деятельности предприятия показал, что:

· на протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в структуре актива бухгалтерского баланса приходился на оборотные средства;

· если в 2013 и 2014 годах наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов приходился на основные средства, то в 2015г. существенна, возросла доля финансовых вложений;

· в рассматриваемом периоде доля дебиторской задолженности предприятия сократилась на 13,7 %, что свидетельствует об улучшении платежной дисциплины со стороны потребителей (покупателей);

· доля финансовых вложений в структуре оборотных активов бухгалтерского баланса увеличилась на 5,7 %;

· доля денежных средств и денежных эквивалентов в структуре актива бухгалтерского баланса сократилась на 16,4 %;

· в рассматриваемом периоде наибольший удельный вес в пассиве бухгалтерского баланса приходился на краткосрочные обязательства;

· не смотря на снижение уровня чистой прибыли предприятия, в анализируемом периоде доля нераспределенной прибыли увеличилась на 0,3 %;

· доля долгосрочных обязательств в структуре бухгалтерского баланса снизилась на 1 %, что свидетельствует о постепенном ее погашении;

· в качестве положительного момента можно выделить факт снижении доли кредиторской задолженности в пассиве бухгалтерского баланс на 2,3 %, что свидетельствует о том, что предприятие заинтересованно в погашении взятых на себя обязательств;

· доля оценочных обязательств в рассматриваемом периоде увеличилась 3,8 %.

Анализ коэффициентов деловой активности предприятия показал, что:

· коэффициент оборачиваемости запасов в целом за период с 2013 года по 2015 год вырос на 22,9 %, что свидетельствует об увеличении реализации запасов предприятия;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за период 2013-2015гг. увеличился на 6,4 %, что говорит о снижении уровня дебиторской задолженности вследствие улучшения платежной дисциплины со стороны покупателей;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в анализируемом периоде снизился на 10,5 %, что обусловлено ростом кредиторской задолженности предприятия из-за несвоевременного погашения принятых на себя обязательств.

Таким образом, проанализировав полученные данные можно сделать вывод о том, что для ПАО «Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде характерно кризисное финансовое состояние (четвертый тип финансовой устойчивости).

Анализ применяемых методов финансового оздоровления показал, что в ПАО «Мосэнергосбыт» в целях финансового оздоровления используется несколько методов:

1. Долгосрочный метод - активный маркетинг. Реализация данного метода в деятельности предприятия сводится к развитию коммерческих услуг с целью удержания и развития целевой аудитории.

2. Взыскание задолженности.

Метод взыскания задолженности реализуется в деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» по следующим направлениям:

· взаимодействие со службой судебных приставов;

· привлечение к взысканию задолженности с должников физических лиц коллекторских агентств;

· направление в арбитражные суды заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами), работа в рамках банкротных дел по взысканию задолженности.

Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления в ПАО «Мосэнергосбыт» позволяет сделать вывод о том, что, не смотря на использование методов финансового оздоровления фактически финансовое состояние предприятия не улучшается, не смотря на их частную эффективность (в разрезе отдельных показателей деятельности), следовательно, руководству ПАО «Мосэнергосбыт» необходимо принять управленческие решении направленные на совершенствования деятельности предприятия в области финансового оздоровления.

В третьей главе работы были определены пути совершенствования использования методов финансового оздоровления и составлен план финансового оздоровления.

По результатам проведенного исследования в качестве дополнительного метода финансового оздоровления организации можно рекомендовать ПАО «Мосэнергосбыт» использовать факторинг.

Проведение мер по эффективному финансовому оздоровлению организации невозможно без составления соответствующего плана, поскольку он регламентирует все действия, которые должны быть реализованы в деятельности предприятия с целью выхода из сложной экономической ситуации, определяет период проведения мероприятий по финансовому оздоровлению, лиц ответственного за него, ожидаемый эффект и набор контрольных мероприятий, позволяющий судить в последствие о том, на сколько точно и экономически эффективно был исполнен план финансового оздоровления.

По результатам проведенного исследования можно обозначить следующие ключевые моменты, которые должны быть отражены в плане финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»:

1. Проведение факторинговых операций.

2. Контроль движения дебиторской задолженности.

3. Ориентация на принцип минимизации кредиторской задолженности.

4. Минимизация издержек, в том числе коммерческих, управленческих и прочих расходов.

План финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт» начнет реализовываться 01.07.2016г. и будет действовать на протяжении шести месяце до 01.01.2017г. В указанный временной промежуток, путем реализации предложенный мероприятий финансовое положение предприятия должно стабилизироваться за счет улучшения структуры бухгалтерского баланса: сокращения уровня дебиторской и кредиторской задолженности: а также за счет минимизации расходов предприятия, которые будут способствовать увеличению его прибыльности.



Список использованных источников

1. Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 215 c.

2. Агекян Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его основе / Л. С. Агекян // Молодой ученый. 2015. №4. С. 329-331.

3. Антикризисное управление организацией: Учебное пособие / А.Т. Зуб, Е.М. Панина. М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. 256 с.

4. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. И.К. Ларионова -М.: Дашков и К, 2012. 380 с.

5. Артюхова А. В. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения [Текст] / А. В. Артюхова, А. А. Литвин // Молодой ученый. 2015. №11. С. 744-747.

6. Арутюнов, Ю. А. Антикризисное управление [Электронный ресурс]: учебник для студентов, обучающихся по специальности «Менеджмент организации» / Ю. А. Арутюнов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 416 с.

7. Байдаирова К. Б. Оценка финансового состояния организации / К. Б. Байдаирова, М. С. Искакова // Молодой ученый. 2014. №20. С. 244- 246.

8. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 240 c.

9. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. К.: Ника-Центр, Эльга, 2012. 344 с.

10. Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. М.: Дашков и К, 2012. 304 c.

11. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов. М.: КноРус, 2013. 432 c.

12. ерасименко, А. Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов [Электронный ресурс] / Алексей Герасименко. М.: Альпина Паблишер, 2013. 531 с.

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Академия, 2013. 131 с.

14. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. 336 c.

15. Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия / Е. В. Игнатьева // Молодой ученый. 2015. №5. С. 272-275.

16. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 293 c.

17. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: Учебник / Т. В. Кириченко. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. 484 с.

18. Кокин, А. С. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / А. С. Кокин, В. Н. Ясенев. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 511 с.

19. Колчина, Н. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева; под ред. Н. В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 464 с.

20.Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. М.: Дашков и К, 2012. 248 c.

21. Кузнецов, С.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В. Плотникова, Л.К. Плотникова, С.И. Кузнецов. М.: Форум, 2012. 464 c.

22. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. М.: Дашков и К, 2013. 216 c.

23. Медведева И. В. Анализ финансовых результатов организации / И. В. Медведева // Молодой ученый. 2014. №21.2. С. 85-88.

24. Морозко, Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 224 c.

25. Никулина, Н. Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Менеджмент организации» / Н. Н. Никулина, Д. В. Суходоев, Н. Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 511 с.

26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2012,- 172 с.

27. Самсонов, Н.Ф. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов, Л.А. Бурмистрова; Под ред. А.А. Володин. М.: ИНФРА-М, 2015. 510 c.

28. Сироткин, С. А. Финансовый менеджмент на предприятии [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Экономика и управление на предприятиях (по отраслям)» / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2012. 351 с.

29. Стратегический менеджмент: понятия, концепции, инструменты принятия решений: Справочное пособие / В.Д. Маркова, С.А. Кузнецова. М.: ИНФРА-М, 2012. 320 с.

30. Стратегический менеджмент: Учебник / Л.Г. Зайцев, М.И. Соколова. 2-e изд., перераб. и доп. М.: Магистр, 2013. 528 с.

31. Стратегический менеджмент: Учебное пособие / А.В. Курлыкова. М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 176 с.

32. Тимофеев, О. А. Финансовый анализ. / О. А. Тимофеев - М.: Деловое обозрение, 2013. 356 с.

33. Толпегина О. А., Толпегина Н. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности; Юрайт - Москва, 2013. 672 c.

34. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов / Т.У. Турманидзе. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 287 c.

35. Фарукшина Ю. М. Анализ финансового состояния и инвестиционная привлекательность организации / Ю. М. Фарукшина // Молодой ученый. 2014. №7. С. 421 - 423.

36. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. - Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014. 425 с.

37. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. 413 с.

38. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимовой. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 184 с.

39. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 240 с.

40. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. 2- e изд., перераб. и доп. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. 336 с.

41. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.В. Чараева. 2-е изд. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 240 с.

42. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 224 с.

43. Хиггинс, Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Р. Хиггинс; Пер. с англ. А.Н. Свирид. М.: Вильямс, 2013. 464 c.

44. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА-М, 2013. 208 с.

45. Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э. МакЛейни; Пер. с англ. В. Ионов. М.: Альпина Пабл., 2012. 648 c.



Глоссарий

Антикризисный управляющий - это менеджер высочайшего класса, который может провести анализ бизнеса, выявить слабые и сильные места и выработать ряд мероприятий, позволяющих собственнику выйти из кризиса с минимальными потерями.

Банкротство - это неспособность предприятия в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

График погашения задолженности - документ, который предусматривает пропорциональное погашение требований кредиторов с учетом очередности, которая определяется в соответствии с действующими нормативно-правовыми положениями законодательства в сфере банкротства.



Приложение

Приложение 1



Размещено на http://www.allbest.ru/



Приложение 2



Приложение 3



Приложение 4

Таблица 1

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение (+/- ) 2015 к 2013г., %
	тыс. руб.	Уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
I.ВНЕОБОРОТ НЫЕ АКТИВЫ
Нематериаль ные активы	187480	0,55	251069	0,65	362289	0,82	+0,27
Основные средства	5409693	15,74	5486928	14,17	5081653	11,59	-4,15
Финансовые вложения	193361	0,56	243818	0,63	12163002	27,73	+27,17
Отложенные налоговые активы	516146	1,50	865955	2,24	1353129	3,09	+1,59
Прочие внеоборотные активы	188080	0,55	109948	0,29	180799	0,41	-0,14
ИТОГО по разделу I:	6494760	18,90	6957718	17,98	19140872	43,64	+24,74
II. ОБОРОТ НЫЕ АКТИВЫ
Запасы	369907	1,08	338441	0,87	352661	0,80	-0,28
Налог на добавленную стоимость по приобретен- ным ценностям	91595	0,26	8195	0,02	99171	0,23	-0,03
Дебиторская задолженность	17512140	50,97	16408369	42,40	16365352	37,32	-13,65
Финансовые вложения	350000	1,02	-	-	2930463	6,68	+5,66
Денежные средства и денежные эквиваленты	9529810	27,74	14927877	38,56	4955238	11,30	-16,44
Прочие оборотные активы	11782	0,03	65415	0,17	15629	0,03	-
ИТОГО по разделу II:	27865234	81,10	31748297	82,02	24718514	56,36	-24,74
БАЛАНС	34359994	100,00	38706015	100,00	43859386	100,00	-
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	282493	0,82	282493	0,73	282493	0,64	-0,18
Собственные акции выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-119	-0,01	-0,01
Переоценка внеоборотных активов	2297066	6,69	2291128	5,92	2226204	5,08	-1,61
Резервный капитал	14125	0,04	14125	0,04	14125	0,03	-0,01
Нераспределен ная прибыль	4640294	13,50	5226491	13,50	6048813	13,80	+0,30
ИТОГО по разделу III:	7233978	21,05	7814237	20,19	8571516	19,54	-1,51
IV.ДОЛГОСР ОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬС ТВА
Отложенные налоговые обязательства	666567	1,94	456709	1,18	421808	0,96	-0,98
ИТОГО по разделу IV:	666567	1,94	456709	1,18	421808	0,96	-0,98
V.КРАТКОСР ОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬС ТВА
Кредиторская задолженность	24656385	71,76	28561554	73,79	30903114	70,46	-2,28
Оценочные обязательства	1803064	5,25	1873515	4,84	3962948	9,04	+3,79
ИТОГО по разделу V:	26459449	77,01	30435069	78,63	34866062	79,50	+2,49
БАЛАНС	34359994	100,00	38706015	100,00	43859386	100,00	-



Приложение 5

Таблица 2

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Наименование показателя	2013, тыс. руб.	2014г., тыс. руб.	2015г., тыс. руб.	Отклонение 2014г. к 2013г.	Отклонение 2015 г. к 2014 г.
				абс., тыс. руб.	отн., %	абс. тыс. руб.	отн., %
1	2	3	4	5	6	7	8
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	187480	251069	362289	63589	133,91	111220	144,29
Основные средства	5409693	5486928	5081653	77235	101,42	-405275	92,61
Финансовые вложения	193361	243818	12163002	50457	126,09	11919184	4988,55
Отложенные налоговые активы	516146	865955	1353129	349809	167,77	487174	156,25
Прочие внеоборотные активы	188080	109948	180799	-78132	58,45	70851	164,44
ИТОГО по разделу	I 6494760	6957718	19140872	462958	107,12	12183154	275,10
II. ОБОРОТ НЫЕ АКТИВЫ
Запасы	369907	338441	352661	-31466	91,49	14220	104,20
Налог на добавленную стоимость по приобретен- ным ценностям	91595	8195	99171	-83400	8,94	90976	1210,14
Дебиторская задолженность	17512140	14338517	14400307	-3173623	81,87	61790	100,43
Финансовые вложения	350000	-	2930463	-350000	-	2930463	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	9529810	14927877	4955238	5398067	156,64	-9972639	33,19
Прочие оборотные активы	11782	65415	15629	53633	555,21	-49786	23,89
ИТОГО по разделу II:	27865234	31748297	24718514	3883063	113,93	-7029783	77,85
БАЛАНС	34359994	38706015	43859386	4346021	112,64	5153371	113,31
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	282493	282493	282493	-	-	-	-
Собственные акции выкупленные у акционеров	-	-	-119	-	-	-119	-
Переоценка внеоборотных активов	2297066	2291128	2226204	-5938	99,74	-64924	97,16
Резервный капитал	14125	14125	14125	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4640294	5226491	6048813	586197	112,63	822322	115,73
ИТОГО по разделу III:	7233978	7814237	8571516	580259	108,02	757279	109,69
IV.ДОЛГОСРОЧН Е ОБЯЗАТЕЛЬСТВ	Ы
Отложенные налоговые обязательства	666567	456709	421808	-209858	68,51	-34901	92,35
ИТОГО по разделу IV:	666567	456709	421808	-209858	68,51	-34901	92,35
V.КРАТКОСРОЧН ЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ А
Кредиторская задолженность	24656385	28561554	30903114	3905169	115,83	2341560	108,19
Оценочные обязательства	1803064	1873515	3962948	70451	103,90	2089433	211,52
ИТОГО по разделу V:	26459449	30435069	34866062	3975620	115,02	4430993	114,55
БАЛАНС	34359994	38706015	43859386	4346021	112,64	5153371	113,31

Размещено на Allbest.ru