Источники финансирования предприятия (на примере ООО "Лидер")

0

0,16

0

0.16

-0,16

задолженность по налогам и сборам

34,2

12,91

0

-21,29

-12,91

прочие кредиторы

13,97

12,49

0

-14,8

-12,49

Итого по разделу V

46,56

134,23

92,41

147,67

-101,82

БАЛАНС

6100,0

1100,0

2100,0

-0

90

Анализ структуры капитала за 2009 -2011 г (таблица 4) выявил, что на протяжении всего периода исследования заемный капитал превышал собственный. Это негативный момент, говорящий о финансовой неустойчивости предприятия. Так же наблюдается неблагоприятная тенденция снижения доли собственных средств с 79% в 2010 году до 8 % в 2011 году. Доля нераспределенной прибыли в анализируемом периоде постоянно увеличивается. Доля краткосрочных пассивов в 2009 г составляла 46,56 %; в 2010 году отмечено ее увеличение до 134,23 %, а в 2011 году наблюдалось ее снижение до 92,41 %. В структуре краткосрочных пассивов наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность (от 70 % до 100%). Выявленная тенденция является неблагоприятной. В целом можно сделать вывод, что структура предприятия в анализируемом периоде не является оптимальной.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ООО « Лидер» за 2009-2011 годы, тыс. руб.

Активы	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Пассивы	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Наиболее ликвидные активы А 1	5556	2850	7479	Наиболее срочные обязательства П 1	20300	35566	25085
Быстрореализуемые активы А2	15223	8874	2866	Краткосрочные пассивы П2	8480	0	124
Медленно реализуемые активы А 3	5822	3998	11051	Долгосрочные пассивы П 3	12805	0	0
Трудно реализуемые активы А 4	35272	31614	4880	Постоянные пассивы П 4	20289	13771	2132

Из таблицы 5 видно, что наиболее ликвидные активы в 2010 году по сравнению с 2009 годом снижаются с 5556 до 2850, а в 2011 году возрастают до 7479. Данные тенденции являются 1) негативной; 2) позитивной, свидетельствующей о профиците денежных средств предприятия. Наиболее срочные обязательства в2009-2011 годах значительно превышали наиболее ликвидные активы и наблюдается тенденция их увеличения. Выявленные тенденции являются негативными, так как свидетельствуют об увеличении долгов предприятия и о том, что оно не в силах погашать свои наиболее срочные обязательства. Быстро реализуемые активы в анализируемом периоде постоянно снижаются, что является неблагоприятной тенденцией и говорит об ухудшении ликвидности предприятия в краткосрочной перспективе. Однако, краткосрочные пассивы в анализируемом периоде меньше быстро реализуемых активов, что свидетельствует о том, что организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами и получения средств от продажи продукции в кредит. Медленно реализуемые активы в 2009 - 2010 годах сократились, а в 2011 году выросли до 11051. В 2009 году долгосрочные пассивы превышали медленно реализуемые активы, а в 2010 году и в 2011 году наблюдалась обратная ситуация, что является положительной тенденцией. Труднореализуемые активы в 2009- 2011 годах превышали величину постоянных пассивов. Следовательно, у предприятия нет собственных оборотных средств, что является негативным моментом и говорит о нарушении финансовой устойчивости предприятия.

Анализируя данные таблицы 5 видно, что баланс ООО « Лидер» в 2009 - 2011 годах в значительной мере отличается от абсолютно ликвидного. Наблюдается нарушение большей части неравенств и это является неблагоприятной тенденцией, свидетельствующей о невозможности погашения предприятием всех своих обязательств. Если кредиторы потребуют погашения большей части обязательств, то предприятию придется распродавать свои основные фонды.



Таблица 7 - Расчет текущей ликвидности ООО « Лидер» за 2009-2011 годы, тыс. руб.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Текущая ликвидность	-8001	-21842	-13864
Перспективная ликвидность	-6983	-3998	11051

Из таблицы 7 видно, что к 2011 году текущая ликвидность принимает отрицательное значение, а перспективная - положительное. Причем, величина перспективной ликвидности увеличивается на протяжении всех анализируемых лет. Данная ситуация свидетельствует об улучшении состояния предприятия и говорит о том, что оно сможет восстановить свою ликвидность и платежеспособность в ближайшей перспективе.

Таблица 8 - Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности ООО « Лидер» за 2009-2011 годы

Показатели	2009 год	2010 год	2011год	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,19	0,08	0,29	?0,2-0,3
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,72	0,33	0.41	?0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	0,34	,0,46	0,88	?2
Общий показатель платежеспособности	0,52	0,25	0,5	?1

По данным таблицы 8 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году снижается на 0,11 % а в 2011 году возрастает о 0,29 %. Данная ситуация является позитивной и говорит о профиците денежных средств. На конец 2011 года предприятие в состоянии погасить 29 % краткосрочных обязательств. Коэффициент промежуточной ликвидности на протяжении всего периода исследования сокращается и лишь в 2009 году достигает норматива. В 2011 году 41 % краткосрочных обязательств может быть погашен за счет денежных средств и дебиторской задолженности. Это является благоприятной тенденцией. Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего периода не достигает норматива и постоянно увеличивается. В 2011 году на 1 рубль краткосрочных обязательств предприятие располагает 88 копейками оборотных активов. Это отрицательная тенденция, которая говорит о невозможности покрытия текущих обязательств имеющейся величиной оборотных активов. Общий показатель платежеспособности в анализируемом периоде не достигает норматива. В целом ООО « Лидер» является в 2009 -2011 годах неликвидным и неплатежеспособным.

Таблица 9 Оценка финансовой устойчивости по абсолютным показателям ООО «Лидер»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
1	2	3	4
Собственные оборотные средства	-15047	-17898	-2812
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов	-2242	-17898	-2812
Основные источники формирования запасов	8082	5993	-391
Запасы	5758	3943	9901

Исследуя данные таблицы 9 видно, что собственные оборотные средства ООО «Лидер» на протяжении всего периода анализа принимают отрицательные значения. Следовательно, капитал предприятия намного меньше величины внеоборотных активов и лишь малая часть внеоборотных активов сформирована за счет собственных средств, что является основным признаком финансовой неустойчивости. На протяжении всего периода исследования наблюдались следующие неравенства:

1) Собственные оборотные средства < запасов (15047 < 5758);

2) Собственные и долгосрочные источники формирования запасов <запасов (-15047 <5758);

3) Основные источник формирования запасов > запасов (8082> 5758).

Следствием этого является то,что предприятие принадлежит третьему типу финансовой устойчивости, то есть «неустойчивое финансовое состояние» Данный тип финансовой устойчивости предприятия характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала, увеличения собственных оборотных средств, ускорения оборачиваемости запасов, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных обязательств.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Норматив
1	2	3	4	5
Коэффициент финансовой независимости (автономии	0,33	0,3	0,08	<0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	1,63	0,3	0,08	<0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2,06	0	13,2	>1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,57	-1,14	-0,13	?1
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,74	-1,3	-1,6	?0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	-2,61	-4,54	-0,28	<0

Из таблицы 10 видно, что коэффициент финансовой независимости (автономии) в 2009 - 2011 годах не соответствует нормативу, но близок к его крайнему значению (0,5) и в течении всего периода исследования практически не изменяется. В 2009 году его значение составляет 0,33, в 2010 году - 0,3, а в 2011 году - 0,08. Это неблагоприятная ситуация, которая говорит о том, что в 2011 году имущество было сформировано за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости немного превышает коэффициент финансовой независимости (автономии) в 2010 (0,3) и 2011. Это говорит о том, что у предприятия имеется значительная величина долгосрочных обязательств, а это является положительным моментом, так как долгосрочные обязательства приравниваются к собственным средствам и в 2011 году 61% капитала привлечено на длительный срок.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в анализируемом периоде немного превышает норматив и наблюдается тенденция сначала снижения (с 2,06 до 0), а затем увеличения показателя (с 0 до 1.32). Увеличение данного показателя является негативной тенденцией, которая свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних источников финансирования, а тенденция снижения данного показателя говорит об обратном. В 2011 году предприятие привлекло на 1 рубль собственных средств 1 рубль 32 копеек заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования в анализируемом периоде принимают отрицательные значения. Это является крайне неблагоприятным моментом и говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств. В целом коэффициентный анализ финансовой устойчивости свидетельствует о серьезных нарушениях финансового состояния предприятия.

Таблица 11 - Анализ формирования показателей прибыли ООО « Лидер» за 2009-2011 годы, тыс. руб.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	2010г. К 2009 г., %	2011 г. К 2010 г.,%
Выручка от продажи товаров	103457	113568	134795	115,57	112,73
Себестоимость проданных товаров	98155	117864	131219	120,07	111,33
Валовая прибыль	5302	1704	3576	32,13	209,86
Коммерческие расходы	0	0	0	0	0
Управленческие расходы	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	5302	1704	3576	32,13	209,86
Проценты к получению	3	0	0	0	0
Проценты к уплате	2959	1121	0	37,88	0
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0
Прочие расходы	1755	305	1051	17,37	344,59
Прибыль (убыток) до налогообложения	2157	799	3512	37,04	439,55
Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0
Текущий налог на прибыль	431	160	702	37,12	438,75
Чистая прибыль отчетного периода	1726	639	2810	37,02	439,75
Прочие доходы	1566	521	987	33,26	189,44

Из таблицы 11 видно, что выручка от продаж товаров в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 15,57 %, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом - на 12,73%. Это благоприятная тенденция, которая свидетельствует о росте производственного оборота предприятия. Наблюдается так же неблагоприятная тенденция увеличения себе стоимости в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 20 %. В связи с тем, что себестоимость в 2010 году так же как и выручка быстро увеличивалась, то наблюдается значительное снижение валовой прибыли на 67,87%. В 2011 году себестоимость проданных товаров увеличилась на 11,33 % и в следствие того, что это увеличение выше, чем рост выручки валовая прибыль увеличилась до 109,86%. В течение всего исследуемого периода у предприятия не было ни управленческих, ни коммерческих расходов. Прибыль до налогообложения в 2009 -2011 годах составляла незначительную сумму. Отрицательным моментом является уменьшение прибыли до налогообложения на 63 % в 2010 году, а положительным- увеличении на 339 % в 2011 году. В целом можно отметить благоприятную тенденцию роста всех показателей прибыли в 2011 году.

Таблица 12 - Анализ рентабельности ООО « Лидер» за 2009-2011 годы, %

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Прибыль от реализации продукции	5302	1704	3576
Чистая прибыль	1726	639	2810
Себестоимость проданных товаров	98155	117864	131219
Выручка от реализации продукции	103457	119568	134795
Средняя величина активов	60749	54545	13664
Средняя величина внеоборотных активов	37364	33443	2240
Средняя величина собственного капитала	10017	16971	1039
Средняя величина оборотных активов	23385	21102	13664
Рентабельность продаж	5,12	1,42	2,65
Рентабельность продукции	5,4	1,45	2,73
Рентабельность активов	2,84	1,71	20,56
Рентабельность внеоборотных активов	4,62	1,91	125,44
Рентабельность оборотных активов	7,38	3,03	20,56
Рентабельность собственного капитала	17,23	3,77	270,45

Анализ данных таблицы 12 позволяет сделать выводы: рентабельность продаж уменьшилась в 2009- 2010 годах с 5 % до 2%, что является неблагоприятной тенденцией и говорит о снижении эффективности процессов производства и реализации. В 2011 году отмечено позитивное увеличение данного показателя до 3 %, то есть в 2011 году предприятие получило 3 копейки прибыли от продаж на 1 рубль выручки. Рентабельность продукции в 2009- 2010 годах снижается с 5 % до 2%, что является негативной тенденцией. В 2011 году наблюдается позитивное увеличение данного показателя до 3%, то есть предприятие получило 3 копейки прибыли от продаж на 1 рубль себестоимости. Рентабельность активов (в том числе оборотных и внеоборотных) в анализируемом периоде составляет достаточную величину и наблюдается положительная тенденция их увеличения. Рентабельность собственного капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом снижается с 17% до 4%, а в 2011 году резко увеличивается до 270%. В целом предприятие работает рентабельно и обладает нормальной эффективностью финансово-хозяйственной деятельности, так как показатели рентабельности составляют значительную величину.

Таблица 13 - Анализ оборачиваемости ООО «Лидер» за 2009 - 2011 годы

Показатели	2009год	2010 год	2011 год
Выручка от реализации	103457	119568	134795
Средняя величина активов	60749	54545	13664
Средняя величина оборотных активов	23385	21002	13664
Себестоимость проданных товаров	917	1177	0
Средняя величина производственных запасов	5347	4851	4951
Средняя величина запасов готовой продукции	917	1177	1298
Средняя величина дебиторской задолженности	13520	12049	6370
Средняя величина кредиторской задолженности	20894	26933	29323
Коэффициент оборачиваемости активов,оборотов	1,71	2.19	9,86
Длиельность одного оборота активов,дней	211	164	36
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов,оборотов	4,42	5,69	9.86
Длительность одного оборота оборотных активов,дней	81	386	36
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов,оборотов	19,34	26,65	27.23
Длительность одного оборота производственных запасов,дней	18	14	13
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции,оборотов	112,82	101,6	103,84
Длительность одного оборота готовой продукции,дней	3	3	3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжености,оборотов	7,65	9,92	21,16
Длительность одного оборота дебиторской задолженности,дней	47	36	17
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,оборотов	4.95	4.44	4,6
Длительность одного оборота кредиторской задолженности,дней	72	81	78
Дополнительное привлечение (высвобождение) тыс.руб.	-	101300,66	-131050,7
Увеличение(уменьшение) прибыли,тыс.руб.	-	-1523,43	1248.8

Исследуя данные таблицы 13 видно, что коэффициент оборачиваемости активов в 2009 - 2011 годах увеличивается с 2 до 10 оборотов. Длительность одного оборота активов соответственно снижается с 211 дней до 36. Это является позитивной тенденцией, так как свидетельствует об ускорении оборачиваемости всех активов и это было вызвано снижением величины активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2009- 2011 годах увеличивается с 4 оборотов до 10. При этом, длительность одного оборота оборотных активов снизилась с 300 дней до 36. Это благоприятная тенденция, которая говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств, что приведет к увеличению финансовых результатов предприятия. В 2009 - 2011 годах наблюдается благоприятная тенденция увеличения оборачиваемости дебеторской задолженности с 7 до 21 оборота. Длительность одного оборота при этом снизилось с 47 до 17 дней. Позитивной тенденцией является одновременное снижение оборачиваемости кредиторской задолженности с 4,95 до 4,6 оборотов. Период оборачиваемости при этом увеличился с 72 дней до 78. Это говорит о нормальном платежном обороте предприятия.



Заключение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность организации.

Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения финансовых ресурсов организации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменении капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

В работе были использованы различные методы анализа- метод абсолютных, относительных и средних величин; метод сравнения; метод группировки; сбалансированный метод; коэффициентный метод. В течение всего исследуемого периода у предприятия не было ни управленческих,ни коммерческих расходов. Прибыль до налогообложения в 2009 -2011 годах составляла незначительную сумму. Отрицательным моментом является уменьшение прибыли до налогообложения на 63 % в 2010 году, а положительным- увеличении на 339 % в 2011 году. В целом можно отметить благоприятную тенденцию роста всех показателей прибыли в 2011 году.



Список использованных источников литературы

1. Антонова,З.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ З.Г. Антонова -М.: - Томск, 2009. -395с.

2. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. - M.: Финансы и статистика. 2009. - 529 с.

3. Балабанов,И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 340 с.

4. Бердникова,Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2009. - 215 с.

5. Бариленко,В.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.И. Бариленко.-М.: КНОРУС,2009.-416с

6. Вахрушина, М.А. Управленческий анализ; учебное пособие / М.А. Вахрушина.-5-е изд.,перераб. и доп.-М.: Издательство «Омега-Л»,2010.-399с.

7. Гиляровская,Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. - 360 с.

8. Гитляровская,Л.Т.Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА.2010 - 615 с.

9. Донцова,Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - M.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. - 144 с.

10. Дыбаль,С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учебное пособие / С.В.Дыбаль.-Спб.: Издательский дом « Бизнес-пресса», 2010.-304с.

11. Зайцев, Н. Л. Экономика промышленного предприятия / Н. Л. Зайцев. - 5-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2009.- 408с.

12. Ковалев,В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / В.В. Ковалев, О.Н.Волкова.-М.: Проспект,2009.-481с.

13. Клишевич,Н.Б. Финансы организаций. Менеджмент и анализ: учебное пособие. - М.: КноРус, 2009. - 311с.

14. Любушин,Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Н.П. Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 448 с.

15. Лысенко, Д.В. Экономический анализ: учебник / Д. В. Лысенко - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2009. - 376 с.

16. Маренков, Н.Л. Экономический анализ: учебное пособие / Н.Л. Маренков, Т.Н. Веселова.- Ростов н /Д: Феникс,2009.-412 с.

17. Прыкин, Б.В. Экономический анализ предприятия: учеб. пособие / Б.В. Прыкин - М.: "ЮНИТИ", 2009.- 285с.

18. Подъяблонская,Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий /Л.М. Подъяблонская//Финансы. - 2010. - №12. - С. 18 - 20.

19. Райзберг,Б. А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 367 с.

20. Савицкая,Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 360 с.

21. Селезнева,Н.Н. Финансовый анализ: учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2009.-481с.

22. Черкасова,И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.О. Черкасова. - СПб.: Нева, 2009. - 192 с.

23. Хотинская, Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г.И. Хотинская, Г.В. Харитонова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2009.-451с.

24. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А. Д.Шеремет, Р. С. Сайфулин.- М.: ИНФРА-М,2010.-378 с.

Размещено на Allbest.ru