Финансовое планирование в организации ООО "Пегас-Турист"

Наименование показателя	Что характеризует	Реком. знач.	Расчет	Значение
Коэффициент финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	0,6	Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса)	Кфн2007 = 2053176/2423227 = 0,85; Кфн2008 = 2540352/3556781 = 0,71; Кфн2009 = 3055321/4045311 = 0,76.
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	Соотношение между заемными и собственными средствами	0,5-0,7	Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)	Кз2007 = 370051/2053176 = 0,18; Кз2008 = 1016429/2540352 = 0,40; Кз2009 = 989991/3055321 = 0,32.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	> 0,1	Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса)	Ко2007 = 1430701/1800752 = 0,79; Ко2008 = 1453599/2470028 = 0,59; Ко2009 = 1078583/2068573 = 0,52.
Коэффициент маневренности	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	0,2-0,5	Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса)	Км2007 = 1430701/2053176 = 0,70; Км2008 = 1453599/2540352 = 0,57; Км2009 = 1078583/3055321 = 0,35.
Коэффициент финансовой напряженности	Долю заемных средств в валюте баланса	< 0,4	Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса)	Кфнапр2007 =370051/2423227=0,15 Кфнапр2008 =1016429/3556781=0,29 Кфнапр2009 =989991/4045311=0,24
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	индивид	Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)	Кс2007 = 1800752/622475 = 2,89; Кс2008 = 2470028/1086753 = 2,27; Кс2009 = 2068573/1976738 = 1,05.

Рассчитано автором по материалам ООО «Пегас-Турист»

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн₂₀₀₇ = 0,85; Кфн₂₀₀₈ = 0,71; Кфн₂₀₀₉ = 0,76. Стабильно высокие значения коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равно Кз 0,5-0,7. Кз₂₀₀₇ = 0,18; Кз₂₀₀₈ = 0,40; Кз₂₀₀₉ = 0,32. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ? 0,1. Ко₂₀₀₇ = 0,80; Ко₂₀₀₈ = 0,83; Ко₂₀₀₉ = 0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.

Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км₂₀₀₇ = 0,79; Км₂₀₀₈ = 0,59; Км₂₀₀₉ = 0,52. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4. Кфнапр₂₀₀₇ = 0,15; Кфнапр₂₀₀₈ = 0,29; Кфнапр₂₀₀₉ = 0,24. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что говорит о росте финансовой стабильности предприятия.

Кс - коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс₂₀₀₇ = 2,89; Кс₂₀₀₈ = 2,27; Кс₂₀₀₉ = 1,05. 2 руб. 89 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2007 году. 2 руб. 27 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2008 года. 1 руб. 05 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2009 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.

Итак, проанализировав полученные показатели, видим рост эффективности деятельности по всем основным показателям, что является положительным моментом и является причиной роста прибыли.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Рассчитаем и проанализируем основные показатели, характеризующие деловую активность предприятия.

Прежде всего проанализируем показатели оборачиваемости активов:

Коэффициент оборачиваемости активов показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период и рассчитывается по формуле:

КОа = ВР / Аср (2.9)

КОа2008 = 5383534 / ((2423227 + 3556781)/2) = 1,8;

КОа2009 = 5985495 / ((3556781 + 4045311)/2) = 1,57.

Продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях и рассчитывается по формуле:

Па = Д / КОа (2.10)

Па2008 = 365 / 1,8 = 202,78;

Па2009 = 365 / 1,57 = 232,48.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.

КОвоа =ВР / ВОАср (2.11)

КОвоа2008 = 5383534 / ((622475 + 1086753) / 2) = 6,30;

КОвоа2009 = 5985495 / (1086753 + 1976738) / 2 = 3,91.

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях характеризует продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях

Пвоа = Д / КОвоа (2.12)

Пвоа2008 = 365 / 6,30 = 57,94;

Пвоа2009 = 365 / 3,91 = 93,35.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.

КОоа =ВР / ОАср (2.13)

КОоа2008 = 5383534 / (1800752 + 2470028) / 2 = 2,52;

КОоа2009 = 5985495 / (2470028 + 2068573) / 2 = 2,64.

Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.

Поа = Д / КОоа (2.14)

Поа2008 = 365 / 2,52 = 144,84;

Поа2009 = 365 / 2,64 = 138,26.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)

КОз = СРТ / Зср (2.15)

КОз2008 = 3960906 / (323085 + 482260) / 2 = 9,84;

КОз2009 = 4573924 / (482260 + 572578) / 2 = 8,67.

Продолжительность одного оборота запасов в днях показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция.

Пз = Д / КОз (2.16)

Пз2008 = 365 / 9,84 = 37,09;

Пз2009 = 365 / 6,95 = 52,52.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

КОдз = ВР / ДЗср (2.17)

КОдз2008 = 5383534 / (638251 + 1221738) / 2 = 5,79;

КОдз2009 = 5985495 / (1221738 + 977358) / 2 = 5,44.

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятно.

Пдз = Д / КОдз (2.18)

Пдз2008 = 365 / 5,79 = 63,04;

Пдз2009 = 365 / 21,75 = 16,78.

Далее проведем расчет показателей оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала.

КОск = ВР / СКср (2.19)

КОск2008 = 5383534 / (2053176 + 2540352) / 2 = 2,34;

КОск2009 = 5985495 / (2540352 + 3055321) / 2 = 2,14.

Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.

Пск = Д / КОск (2.20)

Пск2008 = 365 / 2,34 = 155,98;

Пск2009 = 365 / 2,14 = 170,56.

На следующем этапе рассчитываются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение Одз неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

КОкз =ВР/ КЗср (2.21)

КОкз2008 = 5383534 / (327728 + 477770) / 2 = 13,37;

КОкз2009 = 5985495 / (477770 + 446657) / 2 = 12,95.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.

Пкз = Д / КОкз (2.22)

Пкз2008 = 365 / 13,37 = 27,30;

Пкз2009 = 365 / 12,95 = 28,19.

Проанализируем полученные данные.

Коэффициент оборачиваемости активов - КОа2008 = 1,8; КОа2008 = 1,57 - показывает, что число оборотов активов предприятия за 2009 год снизилось, т.е. активы предприятия стали менее эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота возросла с 202,78 дней до 232,48. Таким образом, активы предприятия стали медленне превращаться в денежную форму, что отрицательно сказывается на деятельности организации.

Оборачиваемость внеоборотных активов значительно снизилась: с 6,30 оборотов до 3,91 оборотов, что является плохим признаком, т.е. внеоборотные активы стали менее эффективно использоваться и образовываться в денежную форму.

Скорость превращения в денежную форму оборотных активов возросла в 2009 году и составила 2,64 оборота. Следовательно, длительность одного оборота снизилась с 144,84 до 138,26 дней. Это благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает снижение оборотов запасов с 9,84 до 8,67. Отсюда видно, что запасы стали медленнее обращаться, т.е - преобразовываться в денежную наличность.

С дебиторской задолженностью аналогичная ситуация: число оборотов снизилось до 5,44, т.е. расчеты с дебиторами ухудшились.

Понизилась эффективность использования собственного капитала с 2,34 до 2,14 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота возросла. Это неблагоприятная тенденция.

Ухудшились расчеты с кредиторами. Число оборотов кредиторской задолженности увеличилось с 13,37 до 12,95, что неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. А рост периода расчета с кредиторами с 27,30 до 28,19 дней говорит о неблагоприятной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав все показатели, видим, что в целом деловая активность ухудшилась, хотя необходимо пересмотреть расчетную дисциплину предприятия.

Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

Пос = З + ДЗ - КЗ (тыс. руб.), (2.23)

где: Пос - потребность предприятия в оборотных средствах;

З - средняя стоимость запасов за расчетный период;

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;

КЗ - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Пос2008 = 402672,5 + 929994,5 - 402749 = 929918;

Пос2009 = 527419 + 1099548 - 462213,5 = 1164753,5.

Из расчетов видно, что в 2008 году имеется потребность в оборотных средствах в размере 929918 тыс. руб. А в 2009 году эта потребность в оборотных средствах составила 1164753,5 тыс. руб.

Проведенный анализ позволил определить общие тенденции развития исследуемой организации, более полно изучить и выявить резервы не только для текущей работы, но и для дальнейшего развития предприятия, а также дать общие рекомендации по увеличению доходности и улучшению финансового положения.

2.3 Анализ системы бюджетирования, принятой в компании, и ее эффективности

Для работы в финансовой службе крупной организации привлекаются как финансовые менеджеры широкого профиля (для общего руководства финансовой деятельностью), так и функциональные финансовые менеджеры.

В крупных организациях структура финансовой службы может быть представлена финансовым департаментом со следующими структурными подразделениями: финансовый контроллинг, бухгалтерия, корпоративные финансы, финансовая отчетность и т.д.

При такой организации финансовой службы каждый выполняет определенные функции, а общее руководство финансами осуществляет ключевая фигура финансовой дирекции -- финансовый директор, определяющий политику и общее направление развития организации в области финансов и обеспечения положительного денежного потока; обеспечивает соблюдение законодательства, регулирующего финансовую деятельность организации; разрабатывает принципы, методологию и формы управления финансами организации; обеспечивает общее руководство финансовым планированием; определяет целевую структуру консолидированного баланса компании; является представителем компании во взаимодействии с финансово-кредитными организациями; формирует и контролирует реализацию кредитной политики компании; занимается подготовкой аналитических отчетов руководству компании для принятия стратегических решений в области финансов и др. Рассмотрим организационную структуру ООО «Пегас-Турист».

1) организация финансового менеджмента (структура финансового управления):

Финансовая Дирекция Компании состоит из двух основных направлений: Финансовое Управление и Бухгалтерия.

Рис. 2.2 - Структура финансовой дирекции компании

Рассмотрим более детально организационную структуру Финансового управления, которое выполняет основные функции в области управления денежным потоком:

Рис. 2.3 - Организационная структура финансового управления

Финансовое управление состоит из пяти человек, которые находятся в достаточно сложном подчинении. Согласно своим должностным обязанностям и инструкциям все сотрудники Финансового управления Компании каким-либо образом подчиняются Финансовому Директору, как правило, напрямую. Но фактически при выполнении работы все «завязано» на Начальнике отдела УиО. Это было создано с целью качественного и корректного выполнения функции контроллинга.

Организационная структура финансовой службы отражает состав функционального сервисного подразделения Компании и определяет координацию их совместной деятельности для достижения поставленных целей. Координация связей выступает основой организационной структуры. Через структурные связи реализуются координационные отношения между подразделениями финансовой службы.

2) распределение обязанностей (задачи и функции):

Финансовый директор (1 чел.). Непосредственно подчиняется генеральному директору. Осуществляет организационное руководство финансовой службой предприятия, ведение переговоров с клиентами. Осуществляет управление движением финансовых ресурсов предприятия, регулирование финансовых отношений. Разрабатывает финансовую стратегию предприятия. Финансовый директор играет ключевую роль в системе управления чистым денежным потоком.

Начальник отдела УиО (1 чел.). Подчиняется финансовому директору. Осуществляет контроль за эффективностью и качеством работы ФУ, своевременность, оперативность, адекватность, качество отчетов ФУ. Участие в проектах, выполнение поручений руководителя. Регламентирование деятельности написание регламентов, положения, методики. Взаимодействие со смежными подразделениями, обучение, методологическая помощь.

Старший финансовый менеджер (1 чел.). Работа с плановыми бюджетами, с финансовыми кредитными учреждениями. Участие в ценообразовании компании. Подготовка сводных планов и отчетов. Проработка процессов системы контролинга в области управленческого учета. Разработка форматов отчётов, в соответствии с требованиями руководства. Контроль за соблюдением внутренних правил и процедур учета и отчетности. Роль старшего финансового менеджера в системе управления чистым денежным потоком заключается в участии в системе тактического планирования движения денежных средств.

Финансовый менеджер (1 чел.). Унификация отчетности РСБУ, подготовка финансовой отчетности, бюджетирование, консолидация управленческой отчетности Компании (БДР, БДДС). Сбор, проверка и анализ финансово-производственных показателей подразделений Компании. Подготовка исходных данных для составления проектов хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности Компании в целях обеспечения роста объемов сбыта продукции и увеличения прибыли. Участие в планировании и бюджетировании Компании, необходимых для осуществления эффективного управления чистым денежным потоком.

Финансовый аналитик (1 чел.). Анализ маржи, подготовка аналитических финансовых отчетов. Подготовка сводных планов и отчетов. Участие в процессе подготовки ежеквартальной финансовой отчетности. Получение от различных подразделений статистических данных, финансово-экономической информации и представление ее в форме удобной для принятия управленческих решений. Участие в построении/совершенствовании системы управленческого учета. Таким образом, в системе управления чистым денежным потоком роль финансового аналитика заключается в анализе существующей ситуации, динамики чистого денежного потока, формировании выводов, выявлении проблемных мест и разработки комплекса тех мероприятий, которые позволят стабилизировать и нарастить чистый денежный поток предприятия.

Казначей (1чел.). Ведение платежного календаря по ежедневным оплатам и приходам денежных средств. Ведение платежного календаря в части оплат поставщикам в план-фактном разрезе. Ведение и обработка кассовых операций. Участие в проектах, решение поставленных задач. Выполнение работы по формированию, ведению и хранению базы данных финансовой информации, внесение изменений в справочную и нормативную информацию, используемую при обработке данных. Взаимодействие с другими подразделениями Компании по финансовым вопросам

Главный бухгалтер (1 чел.) Непосредственно подчиняется генеральному и финансовому директору. Обеспечивает:

- руководство и контроль осуществления бухгалтерского учёта и отчётности на предприятии;

- полный учет всех поступающих денежных средств;

- совместно с руководителями других служб взыскание дебиторской и погашение кредиторской задолженности;

- соблюдение платежной дисциплины;

- проведение в установленные сроки инвентаризаций денежных средств, расчетов и обязательств по платежам;

- формирование учётной политики предприятия свою деятельность осуществляет на основании требований нормативных документов, определяющих порядок организации и ведения бухгалтерского учета в организациях Российской Федерации.

В пределах утвержденных должностных обязанностей взаимодействует с государственными учреждениями и другими предприятиями.

Бухгалтерия. Непосредственно подчиняется главному бухгалтеру. Свою деятельность осуществляет на основании нормативно-распорядительных документов, указаний, распоряжений главного бухгалтера, а именно:

- ведение бухгалтерского учёта и составление бухгалтерской отчётности;

- произведение начислений и перечислений налогов, сборов, страховых взносов и платежей;

- расчёты всех видов выплат работникам предприятия;

- методическая помощь сотрудникам предприятия по вопросам бухгалтер

3) взаимодействие с другими службами управления предприятием:

а) Взаимодействие с бухгалтерией.

По вопросам получения:

- Данных учета имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств.

- Результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

- Отчетных калькуляций себестоимости продукции, выполненных работ.

- Расчетов по заработной плате.

- Данных бухгалтерского учета и отчетности.

- Результатов экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

- Баланса и оперативных сводных отчетов о доходах и расходах средств, исполнении бюджета.

- Другой бухгалтерской и статистический отчетности.

По вопросам представления:

- Перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств.

- Финансовых показателей.

- Проектов планов реализации продукции.

- Предложений по замене, ликвидации активов.

- Результатов анализа и оценки эффективности финансовых вложений.

- Данных о финансово-расчетных и банковских операциях, процентов, погашении займов.

- Предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, предупреждение образования и ликвидацию неиспользуемых товарно-материальных ценностей, увеличение прибыли, снижение издержек на реализацию услуг.

- Отчетности о результатах финансовой деятельности.

б) Взаимодействие с коммерческим отделом

По вопросам получения:

- Проектов оптовых и розничных цен, тарифов на услуги.

- Плана реализации товаров.

- Методик определения экономической эффективности деятельности Компании.

- Среднесрочных и долгосрочных комплексных планов, финансовой и коммерческой деятельности (бизнес-планов) предприятия.

- Заключений на проекты цен на продукцию, поставляемую предприятию;

- Унифицированной плановой документации.

По вопросам представления:

- Перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств.

- Проектов плана реализации услуг, капитальных вложений.

- Заключений по эффективности финансовых вложений.

- Нормативов оборотных средств.

- Данных учета движения финансовых средств.

- Отчетности результатах финансовой деятельности.

в) Взаимодействие с отделом маркетинга

По вопросам получения:

- Сведений о товарном рынке и возможных потребителях товаров Компании.

- Данных анализа свойств товаров и прогнозирования потребительского спроса и рыночной конъюнктуры.

- Результатов исследований основных факторов, формирующих динамику потребительского спроса на товары предприятия.

- Информации о соотношении спроса и предложения на аналогичные виды товаров и иных потребительских качествах конкурирующей продукции.

- Предложений по повышению конкурентоспособности и качества продукции.

- Информации об участии в отраслевых выставках, ярмарках, выставках-продажах.

По вопросам представления:

- Финансовых и кредитных планов.

- Заявок на исследование аналогичной продукции конкурирующих предприятий.

- Сведений о финансировании маркетинговых исследований

г)Взаимодействие с юридическим отделом

По вопросам получения:

- Заключений, консультаций по правовым вопросам.

- Заключений по результатам рассмотрения материалов о состоянии дебиторской задолженности с целью выявления долгов, требующих принудительного взыскания.

- Заключений по предложениям о списании безнадежной задолженности.

- Предложений по укреплению договорной, финансовой дисциплины.

- Предложений по устранению выявленных недостатков и улучшению хозяйственно-финансовой деятельности Компании.

- Заключений по претензиям, искам, предъявленными поставщиками.

- Составленных претензий и исков Компании к недобросовестным поставщикам и покупателям.

- Обобщенных результатов рассмотрения претензий, судебных и арбитражных дел, практики заключения и исполнения хозяйственных договоров.

- Юридической помощи при защите интересов Компании в суде общей юрисдикции и арбитражном суде.

По вопросам представления:

- Проектов приказов, распоряжений, инструкций и других документов на правовую экспертизу и для визирования.

- Материалов, расчетов, документов, иной информации, необходимой для предъявления претензий, исков к недобросовестным поставщикам или покупателям, а также для подготовки заключений по претензиям, предъявленным поставщиками (покупателями);

- Запросов по правовым вопросам.

Финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства и является основной формой реализации главных целей предприятия. Перспективное планирование является важной частью финансовой стратегии предприятия и включает в себя разработку и прогнозирование его финансовой деятельности.

Данные проведенного анализа показывают, что в ООО «Пегас-Турист» нет стройной системы планирования. Об этом свидетельствуют показатели выручки и наличие значительных прочих поступлений и расходов.

Наиболее остро стоят следующие проблемы:

- несоответствие продукции требованиям рынка, высокая себестоимость;

- отсутствие комплексной системы управления, необходимых механизмов управления.

Пути решения проблем на предприятии могут быть следующие:

-повышение эффективности работы с целью обеспечения увеличения объемов продаж;

- исследование рынка покупателей для определения платежеспособного спроса, уточнение требований потребителей к качеству и цене продукции;

- исследование рынка поставщиков, организация конкурса поставщиков с целью повышения качества и снижения стоимости сырья и комплектующих;

- интенсивная работа по подготовке договоров с покупателями и поставщиками;

- реализация новых видов продукции и услуг, удовлетворяющих требования рынка;

- стимулирование платежеспособного спроса (разработка гибкой системы оплаты - в рассрочку, долевое участие и др.);

- активная работа с региональнымизаказчиками;

- улучшение и увеличение товарной группы;

- активизация заказа;

- проработка вариантов ассортимента товаров и услуг;

- улучшение финансово-экономического состояния предприятия;

- создание эффективной системы управления финансами (принятие решений, планирование, управленческий и бухгалтерский учет, анализ, оперативное управление);

- снижение затрат (себестоимости)

- ускорение оборачиваемости средств;

- разработка и реализация программы финансово-экономического оздоровления предприятия;

- продажа законсервированных основных фондов;

- интенсивная работа с дебиторами;

- создание системы управленческого учета;

- создание эффективной комплексной системы управления, ориентированной на результат;

- разработка и корректировка целей, критериев их достижения и целевых установок на уровне предприятия и подразделений;

- активизация и оценка потенциала предприятия и его анализ по методу «затраты на эффективность»;

- выбор стратегии работы и развития предприятия;

- формирование плана продаж (по номенклатуре);

- разработка программы развития;

- разработка предложений по реорганизации оргструктуры;

- совершенствование системы управления персоналом.

Основой любых финансовых расчетов, финансового анализа, финансового, стратегического и текущего планирования являются данные финансовой отчетности, основой которой, в свою очередь, являются данные финансового учета, более известного в нашей стране как бухгалтерский учет. Задача учета -- точное выявление финансовых результатов деятельности предприятия за определенный отрезок времени и на определенную дату. Поскольку законодательно установлено составление и представление квартальной отчетности нарастающим итогом с начала года, что больше соответствует целям контроля, а не управления деятельностью предприятия, то все больше надежд в настоящее время возлагается на так называемый управленческий учет, который оперативно должен обслуживать цели экономического управления деятельностью предприятия ООО «Пегас-Турист».

Практика показывает, что только у серьезных стратегических инвесторов финансовой стратегией предусматривается постоянное развитие предприятия, инвестирование в обновление его основных фондов, переориентация экономики предприятия.

Управленческий учет в ООО «Пегас-Турист» формирует показатели внутренне отчетности по данным первичного учета. Эти показатели становятся системой коммуникаций внутри организации (рис. 2.4).



Рис. 2.4 - Иерархия внутренней отчетности ООО «Пегас-Турист»

Составлено автором по материалам ООО «Пегас-Турист»

На уровне исполнителей возникает учетная информация в первичных документах, отчетах подразделений; на следующем уровне группируется информация в сводных документах бухгалтерии и планово-аналитических подразделениях; на последующих уровнях производится объединение и формирование отчетно-сводной документации управлением ООО «Пегас-Турист». Содержание отчетов зависит от их целевого назначения и должности руководителя, для которого они предназначены.

Существует определенная периодичность подготовки информации для руководителей ООО «Пегас-Турист». Сокращение времени на подготовку таких документов может значительно уменьшить их точность. В ООО «Пегас-Турист» аппарат управления устанавливает график сбора первичных данных, их обработки и группировки в итоговый отчет.

Показатели, содержащиеся в отчетах, представляются в удобной для анализа форме и не требуют дополнительного информационного наполнения. Нарушение этого правила конъюнктурных оценок может привести к удорожанию системы и к снижению оперативности.

Для того, чтобы учетная информация могла оказывать влияние на решения пользователей, необходимо ее соответствие определенным характеристикам или желаемым качествам. В частности, информация, собираемая и предоставляемая в целях управленческого учета в ООО «Пегас-Турист», обладает такими качествами, как актуальность, доступность для понимания, надежность и постоянство.

В системе управленческого учета ООО «Пегас-Турист» его объекты имеют определенное специфическое отражение. Прежде всего, ресурсы отражаются по состоянию, в движении, целесообразности использования в процессе производственной деятельности.

Совокупность различных приемов и способов, посредством которых отражаются объекты управленческого учета в информационной системе кредитной организации, является методом управленческого учета, который состоит из следующих элементов: документация, инвентаризация, группировка и обобщение, нормирование, лимитирование, контроль.

К документации в системе управленческого учета ООО «Пегас-Турист» относятся первичные документы и машинные носители информации, которые гарантирую пользователю полное отражение деятельности кредитной организации. Первичный учет является основным источником информации для бухгалтерского и управленческого учета.

Комплексный подход к организации первичного учета в ООО «Пегас-Турист» обеспечивает:

- развитие оперативного планирования и оперативного внутреннего контроля (в широком смысле);

- разработку каждой учетной задачи и полную увязку всех задач оперативного учета между собой, с задачами оперативного планирования и внутреннего контроля производственной деятельности;

- разработку и внедрение единого для бухгалтерского и управленческого учета документооборота, упорядочение и унификацию первичной документации;

- строгий внутренний контроль за использованием финансовых и трудовых ресурсов, за соответствием размеров оплаты труда получаемой прибыли, за соблюдением порядка и правил проведения банковских операций и их учета;

- сохранность первичной, бухгалтерской и управленческой информации в процессе документооборота;

- закрепление за должностными лицами подразделений функций по оформлению учетной документации или сбору информации с машинных носителей, повышение персональной ответственности за правильность оформления и полноту сбора информации;

- достоверность и своевременность информации о результатах деятельности кредитной организации путем использования сводных отчетных документов (балансов, оборотных ведомостей и т.п.) бухгалтерского и управленческого учета;

- автоматизацию сбора, передачи и обработки информации о банковских операциях и получение на основе первичного учета информации;

- своевременную и полную проверку данных определенного учетного периода.

Инвентаризация в ООО «Пегас-Турист» - это способ определения фактического состояния объекта, а также отклонений от учетных данных, неучтенных ценностей, потерь, хищений. Инвентаризация способствует сохранности материальных ценностей, финансовых ресурсов, контролирует их использование, устанавливает полноту и достоверность учетной информации.

Группировка и обобщение в ООО «Пегас-Турист» представляют собой способ, позволяющий накапливать и систематизировать информацию об объекте по определенным признакам. Главными признаками группировки объектов управленческого учета считаются:

специализация производственной деятельности;

организационная структура;

технологические процессы;

организация управления;

целевые функции системы управления.

Сгруппированная информация используется для оценки результатов деятельности и для принятия оперативных и стратегических решений.

Нормирование - это процесс научно обоснованного расчета оптимальных норм и нормативов, который направлен на обеспечение эффективного использования всех видов ресурсов и изыскание путей наиболее эффективного получения прибыли.

Без комплекса норм и нормативов невозможна организация системы управленческого учета и контроля деятельности предприятия. Нормы как основа системы контроля классифицируются и группируются по центрам ответственности, банковским продуктам и операциям. Плановые и нормативные показатели определяют систему показателей' управленческого учета.

Таким образом, нормы используются при планировании, так как выражают количественные цели, которые должны быть достигнуты.

Лимитирование ООО «Пегас-Турист» - это первая ступень контроля за финансовыми издержками, основанная на системе норм и затрат. Лимит -- нормы расхода средств на реализацию произведенной продукции, на осуществление производственных операций, кредитных (инвестиционных) проектов и т.п., установленные руководством организации, закрепленные утвержденным комплексом нормативов и планируемые каждому подразделению исходя из конкретного перечня выполняемых им операций.

Система лимитирования в ООО «Пегас-Турист» состоит не только из расчета лимита, но и из учетных и контрольных операций. Поэтому в системе управленческого учета ООО «Пегас-Турист» лимитированию отводится роль оперативной информации, позволяющей активно влиять на формирование финансовых затрат.

Система контроля в ООО «Пегас-Турист» позволяет вскрывать и устранять возникающие отклонения. Основой системы контроля служит обратная связь, которая дает необходимую информацию для осуществления деятельности системы внутреннего контроля предприятия.

Используя данные Отчета о движении денежных средств ООО «Пегас-Турист» за 2007-2009 гг., рассчитаем чистый денежный поток предприятия по видам деятельности и по предприятию в целом. Результаты расчетов внесены в таблицу 2.6.

Таблица 2.6

Расчет денежных потоков предприятия, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	Денежные потоки по текущей деятельности
1.	Положительный денежный поток	5144975	5961938	7289176
	Средства, полученные от покупателей	5127661	5914762	7242798
	Прочие доходы	17314	47176	46378
2.	Отрицательный денежный поток	-4732681	-6055654	-6487578
	На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	3411006	4462974	4948146
	На оплату труда	568891	700142	829109
	На выплаты дивидендов, процентов	2435	2353	15
	На расчеты по налогам и сборам	695500	796782	649871
	На прочие расходы	54849	93403	60437
3.	Чистый денежный поток (стр. 1 - стр. 2)	412294	-93716	801598
	Денежные потоки по инвестиционной деятельности
4.	Положительный денежный поток	1610072	1682313	113943
	Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	30571	3337	6673
	Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	1088868	552000	23572
	Полученные дивиденды	0	0	0
	Полученные проценты	21664	18507	2361
	Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	468969	744930	61800
	Получение займов от других организаций	0	363539	19537
5.	Отрицательный денежный поток	-2023004	-1743196	-1822049
	Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	305346	555191	245961
	Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	846368	427000	424407
	Займы, предоставленные другим организациям	871290	750967	276766
	Проценты по займам от других организаций	0	10038	20862
6.	Чистый денежный поток (стр. 4 - стр. 5)	-412932	-60883	-1708106
	Денежные потоки по финансовой деятельности
7.	Положительный денежный поток	0	107500	0
	Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	0	107500	0
8.	Отрицательный денежный поток	0	0	-79345
	Погашение займов и кредитов (без процентов)	0	0	79345
9.	Чистый денежный поток (стр. 7 - стр. 8)	0	107500	-79345
	Денежные потоки по предприятию в целом
10.	Положительный денежный поток (стр. 1 + стр. 4 + стр. 7)	6755047	7751751	7403119
11.	Отрицательный денежный поток (стр. 2 + стр. 5 + стр. 8)	-6755685	-7798850	-8388972
12.	Чистый денежный поток (стр. 10 - стр.11)	-638	-47099	-985853

Рассчитано автором по материалам ООО «Пегас-Турист»

Анализируя чистый денежный поток ООО «Пегас-Турист», можно сделать следующие выводы: В течение всего анализируемого периода деятельность предприятия характеризовалась наличием отрицательного денежного потока, причем в 2008 году отрицательный денежный поток наблюдался и по текущей деятельности.

В 2007 - 2009 годах положительный денежный поток по текущей деятельности в большей своей части обеспечивался поступлением средств от покупателей и незначительной долей прочих доходов, которая в течение всего анализируемого периода не превышала 0,8%. Таким образом, более чем на 99% положительный денежный поток от текущей деятельности обеспечен средствами, полученными от реализации продукции (работ, услуг) предприятия, что является тенденцией, соответствующей целям деятельности предприятия.

Отрицательный денежный поток по текущей деятельности в большей своей мере обусловлен расходами на оплату товаров, сырья и материалов. Доля этих расходов во всей массе отрицательного денежного потока по текущей деятельности составляет порядка 70%. Наименьшая доля в отрицательном денежном потоке по текущей деятельности принадлежит расходам на оплату дивидендов и процентов.

В 2007 и 2009 годах по текущей деятельности предприятием был получен положительный денежный поток, свидетельствующий о превышении притоков денежных средств над их оттоками, в 2008 году отрицательный денежный поток по текущей деятельности стал основной причиной общего отрицательного денежного потока.

Анализируя денежные потоки по инвестиционной деятельности, необходимо отметить, что в течение всего анализируемого периода наблюдается отрицательный денежный поток по данному виду деятельности. Во многом это связано с высокими сроками окупаемости инвестиционных проектов, реализуемых предприятием. Именно поэтому по данному виду деятельности формирование чистого денежного потока происходит со значительным временным разрывом. Положительный поток в течение всего периода незначителен и в основном обусловлен поступлением выручки от продажи ценных бумаг и поступлениями от погашения займов, предоставленных другим организациям. В 2009 году поступления от погашения займов были минимальны, что явилось основной причиной наивысшего отрицательного значения денежного потока по инвестиционной деятельности в течение всего анализируемого периода.

Отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности обусловлен тремя направлениями расходования денежных средств - приобретение объектов основных средств, приобретение ценных бумаг и займы, предоставленные другим организациям в форме инвестиционных вложений. Важным для анализа представляется выявление того факта, что в течение всего анализируемого периода суммы потраченные на займы другим организациям превышают поступления денежных средств от погашения займов. Это свидетельствует о том, что в настоящее время начинают реализовываться инвестиционные проекты, положительные денежные потоки от которых будут наблюдаться в будущие периоды.

Анализируя денежные потоки по финансовой деятельности, отметим, что они имеют наименьшую долю в совокупном денежном потоке предприятия. В 2007 году денежные потоки по финансовой деятельности отсутствовали. В 2008 году по финансовой деятельности наблюдался положительный денежный поток, который был обусловлен получением займа в денежной форме от другой организации. В 2009 году данный займ был частично возвращен, что и обусловило наличие отрицательного денежного потока по финансовой деятельности.

В результате в течение 2007 - 2009 годов наблюдался отрицательный чистый денежный поток, отрицательное значение которого стабильно возрастало. Как было отмечено, важнейшими факторами получения отрицательного чистого денежного потока в течение анализируемого периода стали: недостаточный положительный денежный поток от текущей деятельности, обусловленный низкой рентабельностью основной деятельности предприятия, отрицательные денежные потоки по инвестиционной деятельности, вызванные началом реализации инвестиционных проектов, а в 2009 году - и отрицательный чистый денежный поток по финансовой деятельности, обусловленный необходимостью возврата ранее полученного займа. Деятельность предприятия обеспечивалась наличием значительного запаса денежных средств на начало 2007 года. К концу 2009 года остаток денежных средств составил 13394 тыс. руб., следовательно, при сохранении существующих тенденций динамики чистого денежного потока в следующем периоде у предприятия будет наблюдаться значительная нехватка денежных средств, что обусловливает необходимость проведения мероприятий по улучшению качества денежных потоков и получению положительного чистого денежного потока, к которым можно отнести повышение эффективности планирования денежных потоков, совершенствование системы бюджетирования, оптимизация расчетных отношений, разработка эффективной кредитной политики предприятия, повышение уровня рентабельности текущей деятельности предприятия за счет снижения себестоимости, совершенствования производственного процесса.

Для дальнейшего анализа денежных потоков ООО «Пегас-Турист» рассчитаем следующие основные аналитические показатели (табл.2.7).

Приведем методику расчета анализируемых показателей:

- сбалансированность денежных потоков

, (2.24)

где О_н - остаток денежных средств на начало периода;

ПДП - общая сумма поступлений денежных средств за период;

ОДП - общая сумма денежных платежей за период;

О_к - остаток денежных средств на конец периода.

Если данное равенство соблюдается, можно сделать вывод о том, что денежные потоки предприятия сбалансированы.

- коэффициент ликвидности денежного потока

, (2.25)

где КЛ_дп - коэффициент ликвидности денежного потока предприятия;

ПДП - общая сумма поступлений денежных средств за период;

ОДП - общая сумма денежных платежей за период.

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не меньше единицы.

- коэффициент эффективности денежного потока

, (2.26),

где КЭ_дп - коэффициент эффективности денежного потока предприятия;

ЧДП - общая сумма чистого денежного потока за период;

ОДП - общая сумма денежных платежей за период.

Данный коэффициент показывает, на сколько расходы предприятия обеспечивают доходность осуществляемых операций.

- уровень качества чистого денежного потока

, (2.27)

где УК_чдп - уровень качества чистого денежного потока предприятия;

ЧП_рп - сумма чистой прибыли, полученной от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ЧДП - общая сумма чистого денежного потока за период.

Высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет увеличения объема выпуска продукции и снижения ее себестоимости, а низкое - за счет увеличения доли чистой прибыли, связанной с осуществлением внереализационных операций, продажей внеоборотных активов и т.п. Оптимальное значение данного показателя должно стремиться к единице.

- коэффициент реинвестирования денежных средств

, (2.28)

где К_реинв - коэффициент реинвестирования денежных средств;

ЧДП_инв - чистый денежный поток по инвестиционной деятельности;

ЧДП_тек - чистый денежный поток по текущей деятельности.

Данный коэффициент позволяет оценить степень покрытия отрицательного ЧДП по инвестиционной деятельности положительным ЧДП по текущей деятельности.

Стратегической целью организации является увеличение доли рынка, расширение ассортимента реализуемой продукции, выход на новые рынки. Это обусловливает необходимость ведения широкомасштабной инвестиционной деятельности, что и объясняет существующую динамику чистого денежного потока. Таким образом, можно говорить о том, что существующий чистый денежный поток удовлетворяет стратегическим целям организации. При этом тактические цели, связанные с удержанием существующей доли рынка и повышением эффективности деятельности предприятия в краткосрочном периоде, не достигаются, что и является основной проблемой деятельности предприятия.

Таблица 2.7

Расчет основных аналитических показателей денежного потока

№ п/п	Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1.	Сбалансированность денежных потоков, тыс. руб.	6949978 = 6949978	7944044 = 7944044	7548313 = 7548313
2.	Коэффициент ликвидности денежного потока	1,00	0,99	0,88
3.	Коэффициент эффективности денежного потока	-0,00	-0,01	-0,12
4.	Уровень качества чистого денежного потока	-791,52	-10,40	-5,09
5.	Коэффициент реинвестирования денежных средств	-1,00	0,65	-1,07

Рассчитано автором по материалам ООО «Пегас-Турист»

Денежные потоки предприятия за 2007-2009 гг. сбалансированы.

Коэффициент ликвидности денежных потоков показывает, что в 2007 г. положительный денежный поток практически полностью обеспечил финансирование текущих обязательств, в 2008-2009 гг. ситуация ухудшается, денежные потоки предприятия являются неликвидными.

Коэффициент эффективности денежных потоков показывает, что в 2007 г. - 2009 гг расходы предприятия не обеспечивали доходность осуществляемых операций. В результате при начальном остатке денежных средств на 1 января 2007 года в размере 194931 тыс. руб. конечный остаток на 31 декабря 2009 года составил 13394 тыс. руб. Таким образом, источником покрытия недостаточного денежного потока предприятия в течение анализируемого периода являлись остатки денежных средств на счетах предприятия. Как было выявлено ранее, основной причиной снижения эффективности денежных потоков является неэффективная политика предприятия по работе с дебиторами, в результате которой образуется значительный отток денежных средств в просроченную и нереальную к взысканию дебиторскую задолженность.

Качество чистого денежного потока, которое является обобщенной характеристикой основного источника роста чистого денежного потока предприятия, в 2007 г. можно оценить как хорошее, так как, несмотря на отрицательный чистый денежный поток в течение всего анализируемого периода, прибыль предприятия была довольно значительной, что видно из показателей отчета о прибылях и убытках.

Степень участия денежных потоков по каждому виду деятельности в общем приросте денежных средств предприятия можно оценить на основе исследования структуры чистого денежного потока предприятия (табл. 2.8).

Таблица 2.8

Анализ структуры чистого денежного потока предприятия

№ п/п	Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
		Абс.	Доля	Абс.	Доля	Абс.	Доля
Денежные потоки по текущей деятельности
1.	Положительный денежный поток	5144975	76,16%	5961938	76,91%	7289176	98,46%
	Средства, полученные от покупателей	5127661	75,91%	5914762	76,30%	7242798	97,83%
	Прочие доходы	17314	0,26%	47176	0,61%	46378	0,63%
2.	Отрицательный денежный поток	4732681	70,05%	6055654	77,65%	6487578	77,33%
	На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	3411006	50,49%	4462974	57,23%	4948146	58,98%
	На оплату труда	568891	8,42%	700142	8,98%	829109	9,88%
	На выплаты дивидендов, процентов	2435	0,04%	2353	0,03%	15	0,00%
	На расчеты по налогам и сборам	695500	10,30%	796782	10,22%	649871	7,75%
	На прочие расходы	54849	0,81%	93403	1,20%	60437	0,72%
3.	Чистый денежный поток (стр. 1 - стр. 2)	412294	-64622,88%	-93716	198,98%	801598	-81,31%
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
4.	Положительный денежный поток	1610072	23,84%	1682313	21,70%	113943	1,54%
	Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	30571	0,45%	3337	0,04%	6673	0,09%
	Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	1088868	16,12%	552000	7,12%	23572	0,32%
	Полученные дивиденды	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
	Полученные проценты	21664	0,32%	18507	0,24%	2361	0,03%
	Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	468969	6,94%	744930	9,61%	61800	0,83%
	Получение займов от других организаций	0	0,00%	363539	4,69%	19537	0,26%
5.	Отрицательный денежный поток	2023004	29,95%	1743196	22,35%	1822049	21,72%
	Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	305346	4,52%	555191	7,12%	245961	2,93%
	Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	846368	12,53%	427000	5,48%	424407	5,06%
	Займы, предоставленные другим организациям	871290	12,90%	750967	9,63%	276766	3,30%
	Проценты по займам от других организаций	0	0,00%	10038	0,13%	20862	0,25%
6.	Чистый денежный поток (стр. 4 - стр. 5)	-412932	64722,88%	-60883	129,27%	-1708106	173,26%
Денежные потоки по финансовой деятельности
7.	Положительный денежный поток	0	0,00%	107500	1,39%	0	0,00%
	Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	0	0,00%	107500	1,39%	0	0,00%
8.	Отрицательный денежный поток	0	0,00%	0	0,00%	79345	0,95%
	Погашение займов и кредитов (без процентов)	0	0,00%	0	0,00%	79345	0,95%
9.	Чистый денежный поток (стр. 7 - стр. 8)	0	0,00%	107500	-228,24%	-79345	8,05%
Денежные потоки по предприятию в целом
10.	Положительный денежный поток (стр. 1 + стр. 4 + стр. 7)	6755047	100,00%	7751751	100,00%	7403119	100,00%
11.	Отрицательный денежный поток (стр. 2 + стр. 5 + стр. 8)	6755685	100,00%	7798850	100,00%	8388972	100,00%
12.	Чистый денежный поток (стр. 10 - стр.11)	-638	100,00%	-47099	100,00%	-985853	100,00%

Рассчитано автором по материалам ООО «Пегас-Турист»

Анализ данных табл. 2.8 показывает, что в 2007 г. отрицательный чистый денежный поток в целом по предприятию был получен на 58,1% за счет отрицательного чистого денежного потока по текущей деятельности и на 53,2% за счет оттока денежных средств по финансовой деятельности. Данную ситуацию не спасает положительный чистый денежный поток по инвестиционной деятельности, т.к. его удельный вес в общей величине чистого денежного потока составляет лишь 11,3%.

В 2008 г. предприятие получило положительный чистый денежный поток по текущей деятельности, который составил 198,98% (-93716/(-47099)Ч100%) общего чистого денежного потока. Данный отток средств перекрыл приток средств по финансовой деятельности, удельный вес которого в общей величине чистого денежного потока составил -228,24% (107500/(-47099)Ч100%).

В 2009 г. у предприятия наблюдался значительный отток денежных средств по инвестиционной деятельности (173,26% от общей величины чистого денежного потока), а также отток средств по финансовой деятельности (8,05% от общей величины чистого денежного потока). При этом генерируемый основной деятельностью приток денежных средств не покрывает отрицательные потоки по инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и не дает возможность получить положительный общий чистый денежный поток, т.к. его удельный вес в общей сумме чистого денежного потока составил -81,31%.

Результаты анализа структуры чистого денежного потока предприятия подтверждают ранее сделанные выводы.