Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

ликвидность рентабельность платежеспособность банкротство

Анализ финансового состояния как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Анализ финансового состояния использует совокупность методов, позволяющих по данным бухгалтерской отчетности оценить прибыльность, платежеспособность, финансовую устойчивость организации.

Актуальность выбранной темы работы обусловлена важностью эффективного управления финансовым состоянием предприятия для обеспечения его конкурентоспособности, инвестиционной привлекательности, потенциала делового сотрудничества предприятия. Результаты анализа характеризуют надежность предприятия как заемщика и партнера, налогоплательщика и работодателя.

Цель выпускной квалификационной работы - разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Восстание - Авто».

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические и методические аспекты диагностики финансового состояния предприятия;

- изучить методы анализа финансового состояния организации;

- дать краткую характеристику ООО «Восстание - Авто»;

- проанализировать и оценить финансовое состояние предприятия;

- разработать комплекс мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Восстание - Авто»;

- рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Восстание - Авто», г. Пермь.

Предмет исследования - финансовое состояние предприятия сферы продаж и обслуживания автотранспортных средств ООО «Восстание - Авто».

Практическая значимость исследования - разработка и поиск путей улучшения финансового состояния ООО «Восстание - Авто». Кроме того, предложенные мероприятия могут способствовать улучшению финансового состояния ООО «Восстание - Авто».

При выполнении выпускной квалификационной работы использованы следующие основные методы исследования:

- горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, выявление тенденции изменения отдельных статей отчетности;

- вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей, т.е. представление отчетности в виде относительных величии;

- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - определение соотношений между показателями финансовой отчетности, определение взаимосвязи между ними;

- факторный анализ - определение влияния отдельных факторов па изменение результативных показателен.

Материал хорошо изучен в трудах отечественных и зарубежных ученых. Тема исследования раскрыта в книгах Г.В, Савицкой О.В. Ефимовой, М.В, Мельник, В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета. Важные аспекты управления финансовым состоянием изложены в работах Дж Ван-Хорна, К. Бернара, Ю. Бригхема, Л. Гапенски. При написании работы в качестве источников были использованы учебные пособия и монографии по экономике и финансам предприятия, финансовому менеджменту и экономическому анализу, а также документы и отчетность ООО «Восстание - Авто».

Период исследования - 2011-2013 гг.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Понятие финансового состояния организации

Финансовое состояние предприятия - это соотношение имущества и обязательств компании, обусловленное эффективностью произведенных расходов и инвестиций, а также финансовой политикой организации. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько успешной была деятельность компании в прошлом, как предприятие управляло ресурсами в течение анализируемого периода, как оно использовало имущество и какова его структура, насколько рационально оно сочетало собственные и заемные средства, насколько эффективно использовало собственный капитал, какова отдача производственного потенциала, нормальны ли взаимоотношения с кредиторами.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства. По определению Г.В. Савицкой, финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [34, c 47].

Авторы Н.А. Русак и В.А. Русак пишут, что финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [33, с. 37].

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет дают следующее определение: «Финансовое состояние предприятия характеризует размещение и использование средств предприятия…» Данные авторы подчеркивают, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов и является наиболее полным обобщающим показателем деятельности предприятия [17, с. 283].

По мнению А.Н. Гаврилова и А.А. Попова, финансовое состояние представляет собой результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность [23, с. 13].

Н.П. Любушкиным под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность [31, с. 385].

По мнению И.Т. Балабанова [18, с. 28], В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира [15, с. 30], финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия - платежеспособности, кредитоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Также финансовое состояние определяется как совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

По мнению Г.В. Савицкой, финансовое состояиие является следствием особенностей процесса снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности, в ходе которой происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах [34, с. 251].

Внешним проявлением финансового состояния является платежеспособность, то есть способность компании своевременно погашать свои обязательства.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [34, с. 322].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Как справедливо подчеркивает М.С, Абрютина, финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности [14, с. 70]. Из этого можно сделать вывод. что устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Таким образом, важность адекватного представления о финансовом состоянии компании очень велика. В силу этого экономической теорией и хозяйственной практикой выработаны методики анализа финансового состояния предприятия.

1.2 Методика анализа финансового состояния организации

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия [23].

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово - хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования [24, с. 5].

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Источниками информации для анализа финансово - хозяйственной деятельности являются данные управленческого и финансового учета.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых результатах, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса

Финансовый анализ использует достаточно обширное количество методов обработки информационной базы. Одним из важнейших приемов является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость для принятия управленческих решений, не достаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью:

- составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и относительного отклонения;

- исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);

- исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году.

Метод финансового анализа - это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов [27, с. 355].

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов [28, с. 216].

Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором - проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

Методы анализа финансового состояния в совокупности с особенностями их применения для отдельных объектов анализа финансового состояния образуют методики анализа финансового состояния.

Г.В Савицкая выделяет следующие основные методики финансового анализа [34, с. 166]:

а) Анализ финансовой структуры баланса

Анализ компонентов баланса предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку [37].

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов.

В рамках анализа исследуются:

- оптимальность структуры собственного и заемного капитала;

- оптимальность структуры имущества;

- соотношение собственного и заемного капитала.

В связи с этим важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

- коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);

- плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному) [37, с. 236].

б) Анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Для изучения равновесия между активами и пассивами предприятия широко используется показатель собственных оборотных средств, представляющий собой сумму долгосрочных кредитов и собственного капитала за вычетом внеоборотных активов. Данный показатель характеризует величину собственного капитала, вложенную в оборотные активы фирмы.

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных, финансовых обязательств (III раздел пассива). Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Отношение собственных оборотных средств к величине запасов и оборотного капитала характеризует уровень покрытия оборотных активов устойчивыми источниками.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние. предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, нормальная (непросроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов) [32, с. 344].

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части текущих активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

- абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств больше единицы;

- нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если сумма запасов близка плановым источникам средств;

- неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.;

- кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. [38, с. 150].

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

в) Анализ безубыточности производственно-финансового левериджа

Соотношение затрат для заданного объема продаж, одним из вариантов измерения которого является отношение маржинального дохода к прибыли, получило название операционного рычага. Данный показатель «количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и вариабельностью показателя «прибыль до вычета процентов и налогов». Он выше в тех компаниях, в которых выше соотношение постоянных затрат к переменным, и соответственно ниже в обратном случае.

Показатель операционного рычага позволяет достаточно быстро (без подготовки полного отчета о прибылях и убытках) определить, как повлияют изменения объема продаж на прибыль компании. Чтобы выяснить, на сколько процентов изменится размер прибыли, следует процентное изменение объема продаж умножить на уровень операционного рычага.

Одной из основных задач анализа соотношения «затраты - объем - прибыль» является подбор наиболее прибыльных сочетаний переменных и постоянных затрат, продажных цен и объемов продаж. Величина маржинального дохода (как валовая, так и удельная) и значение коэффициента маржинального дохода являются ключевыми в принятии решений, связанных с затратами и доходами компаний. Причем принятие данных решений не требует составления нового отчета о прибылях и убытках, поскольку может использоваться только анализ прироста тех статей, которые предполагается изменить.

При использовании анализа необходимо четко представлять следующее:

- во-первых, изменение постоянных затрат меняет положение точки безубыточности, но не меняет размер маржинального дохода;

- во-вторых, изменение переменных затрат на единицу продукции меняет значение показатель маржинального дохода и местоположение точки безубыточности;

- в-третьих, одновременное изменение постоянных и переменных затрат в одном и том же направлении вызывает сильное смещение точки безубыточности;

- в-четвертых, изменение в цене продажи меняет маржинальный доход и местоположение точки безубыточности [21].

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи к прибыли:

Операционный рычаг рассчитывается по формуле [19]:

ОР =ВМ/ОП = (В-ПИ)/(В-ПИ-ФИ), (1)

где: ВМ - валовая маржа;

ОП - операционная прибыль;

В-выручка;

ПИ - переменные издержки;

ФИ - фиксированные (постоянные) издержки.

Операционный рычаг характеризует процентное изменение прибыли от продаж при изменении выручки на 1%.

С изменением выручки тесно связан анализ безубыточности. В его рамках определяется точка безубыточности т.е. объем продаж в натуральном или стоимостном выражении, при превышении которого предприятие начинает быть прибыльным.

Расчет производится по формуле [21]:

- точка безубыточности в натуральном выражении:

ТБ = ФИ/(Ц-уПИ), (2)

где: Ц - цена;

уПИ - переменные издержки на единицу продукции.

- точка безубыточности в стоимостном выражении (порог рентабельности):

ТБ = ФИ/(1-ПИ/В) (3)

Устойчивость прибыли компании характеризует показатель «зона безопасности», который рассчитывается в стоимостном, натуральном или относительном выражении по формулам [25]:

ЗБ= В-ТБ (4)

ЗБ = (В-ТБ)/В. (5)

Помимо операционного анализа важной характеристикой финансового состояния является структура финансирования компании, которая показывает рациональность финансирования предприятия. Ее характеризует показатель финансового рычага который показывает чувствительность чистой прибыли к изменению прибыли от продаж [18]:

ФР = ОП/(ОП-ПК), (6)

Где ПК - проценты за кредит.

Произведение финансового и операционного рычага представляет собой комбинированный рычаг, характеризующий совокупный уровень риска предприятия как процентное изменение чистой прибыли под влиянием изменения выручки на 1%.

д) платежеспособность и ликвидность

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств [34].

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Для оценки долгосрочной платежеспособности компании используется анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (A₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (Аз).

Четвертая группа (А₄) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если [15]:

A₁ > П₁; A₂ > П₂; Аз > П₃; A₄ < П₄. (7)

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе используются коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности К_лт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) [26]:

К_лт = ТА / КП, (8)

где: ТА - текущие активы; КП - краткосрочные пассивы.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности К_лб по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы [26]:

К_лб = (ДС + ДБ) / КП, (9)

где: ДС - денежные средства; ДБ - расчеты с дебиторами.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) К_ла является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств [26]:

К_ла = ДС / КП (10)

Как отмечает О.В. Ефимова, общепризнанных критериальных значений для этого коэффициента нет. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1 [25].

Рассмотренные три показателя являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочном периоде.

Рассмотренные методики являются общими для всех предприятий. Вместе с тем, для отдельных групп компаний существуют нюансы.

Таким образом, для оценки финансового состояния в России в последнее время разработано и используется множество систем финансовых показателей. Большинство из них так или иначе используются в методиках Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие. Далее рассмотрим, каковы основы нормативно-правового регулирования учета и анализа финансового состояния.

1.3 Нормативно-правовое регулирование учета и анализа финансового состояния

Анализ финансового состояния организации в России регламентируется следующими нормативными актами пяти уровней.

Первый уровень - законодательный.

Гражданский кодекс РФ, часть I, утвержденная 30.11.1994 г. №51-ФЗ (с изм. от 03.07. 2013 г.) определяет правовое положение участников гражданского оборота, также закреплены многие вопросы учетной работы. Среди них: наличие самостоятельного баланса как необходимый признак юридического лица, обязательность утверждения годового бухгалтерского отчета [1].

Налоговый кодекс РФ, часть II, утвержденная 05.08.2000 г. №117-ФЗ (с изм. от 02.07.2013 г.) устанавливает систему налогов и сборов, а также общие принципы налогообложения и сборов в Российской Федерации; определяет основы бухгалтерского учета для всех юридических лиц и устанавливает порядок представления информации (финансовой отчетности) заинтересованным пользователям [2].

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. №402-ФЗ (с изм. от 28.06.2013 г.) определяет правовые основы бухгалтерского учета и отчетности, их содержание, принципы, организацию, основные направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности [3]. С 1 января 2013 г. данный закон вступил в силу и с указанной даты порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности регламентируется федеральными и отраслевыми стандартами. До тех пор пока федеральные и отраслевые стандарты бухгалтерского учета не утверждены, бухгалтеры должны применять правила ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые были приняты Минфином России до 31 декабря 2012 г. (п. 1 ст. 30 Закона №402-ФЗ).

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (с изм. от 28.06.2013 г.). Закон устанавливает основания признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер в процессе процедуры несостоятельности (банкротства) и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить требования кредиторов в полном объеме [4].

Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. №14-ФЗ (в ред. от 29.12.2012 г.). Является правовой основой формирования и регулирования деятельности обществ с ограниченной ответственностью в Российской Федерации [5].

Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа». Постановление определяет принципы и условия проведения арбитражными управляющими финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражными управляющими во время этой процедуры [6].

Постановление Правительства РФ от 21.04.2006 г. №104 «О группировке объектов в соответствии с угрозой банкротства для стратегически важных объектов». Постановление устанавливает порядок и принципы группировки таких объектов [7].

Второй уровень - федеральные стандарты.

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ утверждено приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н (с изм. от 24.12.2010 г.) регулирует общие аспекты организации и ведения бухгалтерского учета, порядок бухгалтерского учета отдельных объектов, вопросы составления и представления бухгалтерской отчетности [8].

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.10.2008 г. №106н (с изм. от 18.12.2012 г.), организации формируют учетную политику, в которой содержатся основные учетные моменты, в т.ч. способы ведения учета и составления отчетности [9].

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 от 06.07.1999 г. №43н (с изм. от 08.11.2010 г.) содержит описание принципов и базовых правил построения отчетности, в положении приведена укрупненная номенклатура статей основных отчетных форм [10].

Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. №32н (с изм. от 27.04.2012 г.). Согласно данному положению доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов. Устанавливает принципы, правила и способы ведения организациями учета фактов хозяйственной деятельности, составления и представления бухгалтерской отчетности [11].

Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. №33н (с изм. от 27.04.2012 г.) определяет понятие расходов, которыми признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов. Устанавливает принципы, правила и способы ведения организациями учета фактов хозяйственной деятельности, составления и представления бухгалтерской отчетности [12].

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению, утверждены Приказом Минфина России от 31.10.2000 г. №94н (с изм. от 08.11.2010 г.) является документом общего порядка, который является обязательным к применению в организациях. В плане счетов приведена характеристика синтетических счетов и открываемых к ним субсчетов, раскрыта их структура, назначение и экономическое содержание обобщаемых в них фактов хозяйственной деятельности [13].

Третий уровень - отраслевые стандарты.

В настоящее время нет утвержденных отраслевых стандартов и инструкций. Стандарты будут учитывать особенности отдельных сфер экономической деятельности.

Четвертый уровень - рекомендации в области бухгалтерского учета.

Приказ ФСФО России от 23.01.2001 г. №16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации». Приказ устанавливает порядок осуществления анализа финансового состояния организации при выполнении экспертизы и составления заключений по соответствующим вопросам мониторинга финансового состояния организаций. Однако данный документ на сегодняшний день фактически утратил силу в связи с принятием Федерального закона, от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», установившего новый порядок проведения анализа финансового состояния организаций.

Пятый уровень - стандарты экономического субъекта, который составляют рабочие документы организации:

- учетная политика;

- рабочий план счетов;

- график документооборота;

- план проведения инвентаризации имущества и финансовых люязательств.

- другие решения, которые организация признает целесообразными.

Таким образом, при проведении анализа финансового состояния необходимо руководствоваться действующим законодательством РФ, с целью получения достоверных, экономически обоснованных показателей, способствующих принятию управленческих решений.

Подводя итог проведенному в данной главе работы исследованию, отметим следующее. Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. Для оценки финансового состояния в России в последнее время разработано и используется множество систем финансовых показателей. Большинство из них так или иначе используются в методиках Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие.

Основой нормативно-правового регулирования учета и анализа финансовых показателей является Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Кроме того, порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности регламентируется федеральными и отраслевыми стандартами.

2 Анализ и оценка финансового состояния ООО «Восстание - Авто», г. Пермь

2.1 Краткая характеристика предприятия

ООО «Восстание-Авто» по своей организационно-правовой форме является обществом с ограниченной ответственностью (ООО). Юридический адрес: 614014, г. Пермь, ул. Восстания, 24. Компания зарегистрирована 5 октября 2007 года в Инспекции Федеральной налоговой службы по Мотовилихинскому району г. Перми.

Предприятие осуществляет торговлю автомобилями Honda через принадлежащий ей автосалон «Honda на Восстания», являясь официальным дилером бренда «Honda».

Предприятие оказывает следующие услуги:

- реализация автомобилей, мототехники, силовой техники «Honda»;

- сервис и кузовной ремонт;

- прием автомобилей на комиссию, trade-in;

- тест-драйв;

- кредитование и страхование автотехники «Honda».

Численность работающих - 68 человек, половина из них имеют одно или несколько высших образований.

Организационная структура компании является линейно-функциональной (Рисунок 5).

Как видно из данных таблицы 1, номинальные показатели компании возросли даже в не слишком удачном для автомобильного рынка 2013 году. Сохранение выручки удалось обеспечить за счет развития сервисного обслуживания. При этом прибыль увеличилась по сравнению с 2011 годом на 24,17%, выручка выросла на 40,58%.



Организационная структура ООО «Восстание-Авто»

Далее рассмотрим финансовые показатели предприятия (таблица 1).

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели предприятия

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Абс. прирост	Темп роста, %
Выручка, тыс. руб.	158425	221972	222721	64296	140,58
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода), тыс. руб.	16610	21948	20624	4014	124,17
Численность персонала, чел.	64	71	68	4	106,25
Основные средства, тыс. руб.	79322	71043	83632	4310	105,43
Выручка на одного работника, тыс. руб.	2475	3126	3275	800	132,31
Фондоотдача, руб.	2,00	3,12	2,66	0,67	133,34
Фондоемкость, руб.	0,50	0,32	0,38	-0,13	75,00
Фондовооруженность	1239	1001	1230	-10	99,23
Прибыль в расчете на одного работника, тыс. руб.	260	309	303	44	116,86
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	19524	24874	26244	6720	134,42
Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.	25	29	32	7	126,51
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	10,48	9,89	9,26	-1	88,32

Численность персонала увеличилась на 4 человека. Показатели эффективности использования капитала достигают лучших значений в 2012 году. В 2013 году показатели фондоотдачи и фондоемкости сократились, фондовооруженность, тем не менее, стабильно возрастает.

Далее выполним анализ финансового состояния ООО «Восстание-авто» по данным отчетности за 2011-2013 годы.

2.2 Анализ имущества и обязательств

Финансовое состояние предприятия выражается соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Информацию об активах и пассивах можно получить, используя бухгалтерский баланс. Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные(мобильные) и (иммобилизованные) средства.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях величин различных статей баланса, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности. Для проведения анализа изучим структуру и динамику имущества и источников их формирования. Вертикальный анализ статей актива бухгалтерского баланса ООО «Восстание-Авто» представлен в таблице 2.

В начале проведем вертикальный анализ баланса компании.

Структура активов организации по состоянию на 31.12.2013 г. характеризуется таким соотношением: 52% внеоборотных и 48% оборотных активов. Прослеживается неустойчивая тенденция увеличения доли внеоборотных активов в составе имущества предприятия. Однако ее сила невелика и структуру имущества можно считать стабильной.

Таблица 2. - Вертикальный анализ имущества и обязательств

Показатели имущества и обязательств	31.12.2011 г.	31.12.2012 г.	31.12.2013 г.
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Внеоборотные активы - всего	79572	58,23	71293	49,03	84008	52,21
в том числе нематериальные активы	250	0,18	250	0,17	376	0,23
основные средства	79322	58,05	71043	48,86	83632	51,98
Оборотные активы - всего	57067	41,76	74116	50,97	76872	47,78
в том числе запасы и затраты, в т.ч. прочие оборотные активы	48206	35,28	54684	37,61	64575	40,14
дебиторская задолженность	8312	6,08	9801	6,74	10157	6,31
денежные средства	549	0,40	9631	6,62	2140	1,33
ИТОГО	136639	100,00	145409	100,00	160880	100,00
Капитал и резервы	42216	30,90	64164	44,13	84788	52,70
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	94423	69,10	81245	55,87	76092	47,30
Краткосрочные кредиты	28016	20,50	30000	20,63	50181	31,19
Кредиторская задолженность	66407	48,60	51245	35,24	25911	16,11
ИТОГО	136639	100,00	145409	100,00	160880	100,00

На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп.

В структуре обязательств следует отметить положительную тенденцию замещения краткосрочных обязательств собственным капиталом и краткосрочными заемными средствами, что является положительной тенденцией.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Структура активов ООО «Восстание - Авто», %

Далее рассмотрим горизонтальный анализ баланса (таблица 3).

Активы организации за 2012-2013 г. выросли на 17%.

Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 100%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Основными источниками финансирования прироста имущества в 2012-2013 годах стали: собственный капитал (прирост на 42,6 млн. руб.), краткосрочные кредиты (прирост на 22 млн. руб.). Из этих источников 40,5 млн. руб. было потрачено на сокращение кредиторской задолженности, а 24,2 млн. руб. были направлены на увеличение имущества компании. Большая часть этих финансовых ресурсов (67,5%) была направлена на увеличение запасов, 17,8% были использованы для роста основных средств, а 6,6% было аккумулировано на расчетном счете.

Таблица 3. - Горизонтальный анализ имущества и обязательств

Показатели, тыс. руб.	31.12.2011 г.	31.12.2012 г.	31.12.2013 г.	Изменение
				Абсолютное, тыс. руб.	относительное%
Внеоборотные активы - всего	79572	71293	84008	4436	105,6
в том числе нематериальные активы	250	250	376	126	150,4
основные средства	79322	71043	83632	4310	105,4
Оборотные активы - всего	57067	74116	76872	19805	134,7
в том числе запасы и затраты, в т.ч. прочие оборотные активы	48206	54684	64575	16369	134,0
дебиторская задолженность	8312	9801	10157	1845	122,2
денежные средства	549	9631	2140	1591	389,8
ИТОГО	136639	145409	160880	24241	117,7
Капитал и резервы	42216	64164	84788	42572	200,8
Краткосрочные обязательства	94423	81245	76092	-18331	80,6
Краткосрочные кредиты	28016	30000	50181	22165	179,1
Кредиторская задолженность	66407	51245	25911	-40496	39,0
ИТОГО	136639	145409	160880	24241	117,7

Таким образом, предприятие замещает менее устойчивые источники финансирования более устойчивыми и вкладывает значительную часть ресурсов в оборудование и запасы.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность - способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Задачей анализа платежеспособности является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Платежеспособность компании охарактеризуем с помощью системы финансовых коэффициентов (таблица 4).

Таблица 4 - Анализ коэффициентов платежеспособности

Показатель	Нормативное значение	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Изменение показателя 2013 г. к 2011 г.
Коэффициент автономии	0,5 и более	0,31	0,44	0,53	0,22
Коэффициент финансового рычага	1 и менее	0,66	0,47	0,59	-0,07
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1 и более	-0,65	-0,10	0,01	0,66
Коэффициент покрытия инвестиций	0,6-0,7 и более	0,31	0,44	0,53	0,22
Коэффициент маневренности собственного капитала	-	-0,88	-0,11	0,01	0,89
Коэффициент мобильности имущества	-	0,42	0,51	0,48	0,06
Коэффициент мобильности оборотных средств	-	0,01	0,13	0,03	0,02
Коэффициент обеспеченности запасов	0,3 и более	-0,77	-0,13	0,01	0,79
Коэффициент краткосрочной задолженности	1 и менее	1,00	1,00	1,00	0,00

Коэффициент автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.

Как видно из данных таблицы 4, значение данного показателя выше нормы 0,50, что свидетельствует о низкой степени зависимости от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота, только к концу анализируемого периода значение коэффициента автономии стало приближаться к норме. Таким образом, платежеспособность компании за период увеличилась. Значение коэффициента финансового рычага соответствует нормативу.

Коэффициент маневренности (мобильности) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации: следует отметить, что долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку отсутствуют.



Структура капитала ООО «Восстание-Авто», %

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2013 г. составило 0,01. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за год увеличился на 0,66. На 31 декабря 2013 г. коэффициент был меньше нормы (0,1). Таким образом, у компании недостаточно устойчивых источников доля финансирования оборотных средств.

За последний год имел место рост коэффициента покрытия инвестиций на 0,22 (до 0,53). Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2013 г. соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Восстание-Авто» составляет 53%).

В течение всего анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов стремительно вырос - с -0,77 до 0,01 (на 0,78). По состоянию на 31.12.2013 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов значение меньше нормативного.

Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Восстание-Авто» показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Оценку финансовой устойчивости можно охарактеризовать с помощью трехкомпонентного показателя (таблица 5).

Наличию источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек или недостаток собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;