Отже, ТОВ "Освіта України" має стійкі тенденції погіршення фінансово-економічних показників, окрім чистого доходу від реалізації, який хоч і зменшувався протягом періоду, проте у 2012 році на відміну від 2011 мало місце зростання показника на 2374 тис. грн., що безсумнівно є позитивним для товариства, проте на фоні спадаючих тенденцій інших показників, суттєво не покращує ситуацію.

Для того, щоб більш розширено оцінити діяльність підприємства, проведемо оцінку фінансового стану ТОВ "Освіта України", яка передбачає основні етапи: аналіз динаміки та структури валюти балансу; аналіз майнового стану; аналіз ділової активності; аналіз рентабельності.

Для аналізу динаміки та структури валюти балансу скористаємося агрегованим балансом за період 2008-2012 роки, що включає статті активу (Додаток У) та пасиву (Додаток Ф).

За аналізований період в цілому валюта балансу збільшилася на 7614,9 тис. грн., проте тенденція до зростання спостерігалася лише до 2012 року, в якому порівняно з 2011 відбулося зменшення на 14299 тис. грн., що свідчить про скорочення діяльності підприємства. Таке зменшення, в першу чергу, зумовлене значним скороченням необоротних активів (2569,3 тис. грн.). В свою чергу необоротні активи зменшились за рахунок скорочення основних засобів.

Як бачимо, в структурі активів переважають оборотні активи, це говорить про те, що у товариства легкий баланс. Оборотні активи за аналізований період збільшились на 7631,1 тис. грн., проте у порівнянні з 2011 роком у 2012 спостерігається значне їх зменшення на 15703 тис. грн., що говорить про скорочення коштів авансованих у виробництво.

Серед статей оборотних активів найбільше збільшилися такі як виробничі запаси та дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Аналізуючи склад та структуру оборотних активів за відповідний період, було встановлено, що найбільшу частку в даному розділі агрегованого балансу займають виробничі запаси, готова продукція, дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Значення таких статей як незавершене виробництво, товари, витрати майбутніх періодів, грошові кошти та їх еквіваленти в іноземній валюті зменшились, що є негативною тенденцією для товариства, адже таким чином воно зменшує свою абсолютну платоспроможність. Зменшення товарів свідчить про розпродаж продукції, яка накопичується на складах, що безперечно є позитивним явищем.

У структурі пасивів найбільшу частку (75,65 %) у 2008 році займали поточні зобов'язання, які протягом періоду не мали стабільної тенденцію, проте в 2012 в порівнянні з 2008 збільшились на 6698,90 тис. грн. Так само у 2012 році поточні зобов'язання зменшились в порівнянні з 2011 на 14855 тис. грн. Це позитивно впливає на діяльність підприємства, адже воно покращує таким чином фінансову стійкість.

Значну частку в структурі пасивів займає власний капітал, протягом періоду він має стійку тенденцію до збільшення, так у 2008 році вона становить 22,79 %, а вже у 2012 - 41,51 %, тобто на 13740,7 тис. грн. більше ніж у 2008 році, і на 588 тис. грн. - ніж у 2011. Дана динаміка є позитивним фактором для підприємства, адже таким чином збільшується незалежність підприємства, покращуються показники стійкості, що сприяє стабілізації товариства на ринку.

Також необхідно відмітити наявність і хоч і не значне, але збільшення довгострокових зобов'язань, на 57,60 тис. грн. у 2012 в порівнянні з 2008. Проте у 2012 році показник зменшується на 32 тис. грн. у порівнянні з 2011 роком. В цілому зростання даного розділу пасиву це позитивна ситуація для підприємства, адже беручи довгострокові кредити, підприємство отримати значно більшу вигоду. Отримання довгострокових кредитів для підприємства є свідченням довіри кредитора [24].

Показники, які характеризують майновий стан ТОВ "Освіта України" представлені в таблиці 2.2.

Аналізуючи майновий стан ТОВ "Освіта України" можна сказати, що коефіцієнт зносу збільшився, що є ознакою погіршення стану його матеріально-технічної бази. Так протягом 2008 - 2012 років показник збільшився з 38 % у 2008 до 63 % у 2012 році, тобто на 25 %.

Таблиця 2.2 - Показники майнового стану ТОВ "Освіта України" за 2008 - 2012 роки

Відповідно обернено пропорційна збільшенню коефіцієнту зносу зменшується коефіцієнт придатності, так у 2012 він становить 37 % це свідчить, про те, що на сьогодні, лише 37 % основних засобів придатні для експлуатації, тобто ми бачимо, що вони повністю морально та фізично застаріли, на підприємстві взагалі не проводиться оновлення основних фондів. Коефіцієнт оновлення свідчить, що лише 7 %, 3%, 10 %, 6 % та 2 % у 2008, 2009, 2010, 2011 та 2012 роках відповідно складають нові основні засоби, в частині тих, що знаходились на кінці звітного періоду. Це є негативною ситуацією, адже за останні 3 роки спостерігалась тенденція до зменшення.

Що стосується коефіцієнта вибуття основних засобів, то він показує рівень вибуття основних засобів, і протягом періоду має дуже низькі значення і майже не змінюється.

Коефіцієнт прискореної вартості основних засобів протягом періоду має стійку тенденцію до зменшення, і становить 0,07 у 2008 році, що на 0,06 менше ніж у 2012 році. Проте найгірший від'ємний показник спостерігається у 2011 році, він дорівнює ( - 0,03), але вже в 2012 збільшується на 0,04 і становить 0,01.

Щодо коефіцієнта компенсації вибуття основних засобів, то він за аналізований період збільшився на 0,45, це свідчить про те, що збільшується кількість оновлених фондів, за допомогою яких можна компенсувати основні фонди, що вибули. Але у 2011 році показник становив 2,38, що на 1,82 більше ніж у 2012, це свідчить про те, що у 2011 році оновлених основних фондів буле не достатньо для покриття тих, що вибулих.

Фондомісткість у попередньому році дорівнює 0,09 грн., тобто на кожну гривню виробленої продукції припадає 9 коп. основних виробничих фондів, а у звітному році порівняно з попереднім вона зменшилася на 0,01 і становила 0,08 грн., тобто на 1 грн. виробленої продукції припадає 0,08 грн. основних фондів. Зменшення фондомісткості можна оцінювати як позитивне явище, що сприяє зменшенню капіталомісткості виробленої продукції.

Фондовіддача у попередньому році становила 10,40, тобто на кожну гривню основних виробничих фондів припадає 10 грн.42 коп. виробленої продукції, а у звітному році порівняно з попереднім вона збільшилася на 7,66 грн. і становила 18,06 грн, тобто на 1 грн. основних виробничих фондів припадає 18,06 грн. виробленої продукції. Збільшення фондовіддачі можна оцінювати як позитивне явище, що сприяє збільшенню віддачі задіяних основних фондів.

Ліквідність - це індикатор фінансового стану, який показує, як швидко підприємство може безперешкодно продати свої активи, одержати гроші і повернути борги у міру настання строку їх повернення. За допомогою ліквідності оцінюється результат поточного та фінансового розвитку підприємства. За рівнем ліквідності та платоспроможності можна оцінити початкову стійкість фінансового стану.

Аналіз ліквідності та платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але й для зовнішніх інвесторів (кредиторів, акціонерів).

Для аналізу показники балансу групуються у відповідності з двома правилами: активи - по мірі зменшення ліквідності та пасиви - по мірі збільшення терміновості їх погашення (табл.2.3).

Таблиця 2.3 - Групування активів по мірі зменшення ліквідності та пасивів по мірі збільшення терміновості їх погашення ТОВ "Освіта України" за період з 2008 по 2012 рр., тис. грн.

Дані таблиці 2.3 свідчать про те, що на підприємстві в 2012 році, порівняно з 2008 роком, всі групи активів зменшилися, окрім активів, що швидко реалізуються, який за період збільшився на 18322 тис. грн., тобто на 69,61 %. Якщо брати до уваги 2008 рік, то найбільш ліквідні активи зменшились, а інші 3 групи збільшились.

Щодо пасивів по мірі терміновості їх погашення, то за аналізований період всі групи весь час збільшувалися.

Наявність ліквідних активів забезпечує ліквідність балансу підприємства. Абсолютно ліквідним балансом вважається баланс на якому витримуються чотири рівняння:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Вивчення співвідношень цих груп активів і пасивів дозволить встановити тенденції в структурі балансу і його ліквідність.

2008 р: А1 < П1; А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4.

2009 р: А1 < П1; А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4.

2010 р: А1 < П1; А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4.

2011 р: А1 < П1; А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4.

2012 р: А1 < П1; А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4.

Невиконання двох перших нерівносте свідчить про те, що ліквідність балансу в значній мірі відрізняється від абсолютної і підприємство може погасити свої зобов'язання, якщо мобілізує всі фонди обігу.

Оцінка ліквідності і платоспроможності діяльності підприємства надана в таблиці 2.4.

За період з 2008 по 2012 р. спостерігається зниження ліквідності на підприємстві. Коефіцієнт абсолютної ліквідності за аналізований період зменшився на 0,0099 % і перебуває нижче нормативного значення, що є негативною тенденцією, яка свідчить про зменшення можливостей підприємства щодо сплати своїх зобов'язань негайно. Що стосується коефіцієнта швидкої ліквідності, то він відповідає нормативу і навіть перевищує його і становить 0,92 та 1,14 у 2008, 2012 роках відповідно, тобто має стійку тенденцію до збільшення.

Коефіцієнт покриття відповідає нормативному значенню, що є позитивним явищем і свідчить про те, що в разі непередбачених ситуацій, товариство матиме змогу погасити свої зобов'язання. Наявність власного оборотного капіталу вже є позитивним для підприємства, при чому можна зазначити, що значення показника протягом 2008 - 2011 років збільшується на 14330 тис. грн. Дана динаміка є сприятливою у діяльності підприємства, оскільки свідчить про збільшення вартості оборотного капіталу та спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання та розширювати поточну діяльність у значній мірі. Проте у 2012 році в порівнянні з 2011, показник зменшився на 848 тис. грн., що є негативною ситуацією для підприємства. Далі визначимо ефективність використання фінансових ресурсів на підприємстві, використовуючи показники ділової активності (табл.2.5).

Таблиця 2.4 - Показники ліквідності і платоспроможності ТОВ "Освіта України" за період з 2008 по 2012 рр.

Аналіз ділової активності, що проводиться за допомогою коефіцієнтів оборотності та строків обертання не дозволяє охарактеризувати підприємство з позитивної сторони. Коефіцієнти оборотності активів, запасів та власного капіталу за період дуже низькі, тобто вони обертаються дуже повільно, відповідно строки обертання - високі. Так строки обертання активів становлять. 156 днів у 2008 р., 299 - у 2009 р., 281 - у 2010 р., 376 - у 2011 р. та 384 днів у 2012 р.

Темпи обертання дебіторської та кредиторської заборгованості також значні. На ТОВ "Освіта України" терміни погашення дуже великі, так у 2012 році в порівнянні з 2008 показники зросли на 145 та 215 днів відповідно. Дана ситуація свідчить про те, що на підприємстві відбувається неефективне використання капіталу.

Таблиця 2.5 - Показники ділової активності ТОВ "Освіта України" за 2008 - 2012 роки

Якщо вважати, що аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, то можна сказати, що ТОВ "Освіта України" недостатньо ефективно працює на ринку своєї галузі, що потребує застосування заходів щодо поліпшення ситуації, яка склалася. Для аналізу показників ефективності діяльності підприємства розрахуємо показники, які характеризують рентабельність ТОВ "Освіта України" (табл.2.6).

Проаналізувавши коефіцієнти рентабельності ТОВ "Освіта України", можна зробити висновок, що всі напрямки діяльності підприємства, є не достатньо прибутковими і знаходяться на дуже низькому рівні, причому рівень прибутковості за аналізований період зменшується, окрім рентабельності виробництва продукції, яка протягом 2008 - 2012 років залишилася незмінною, лише у 2012 відносно 2011 збільшилась на 0,02. Причиною зменшення показників є постійні коливання чистого доходу та чистого прибутку. Проте всі коефіцієнти рентабельності є додатними. Таким чином, можна зробити висновок, що на ТОВ "Освіта України" присутні джерела поповнення його власних коштів для здійснення звичайної господарської діяльності.

Таблиця 2.6 - Показники рентабельності ТОВ "Освіта України" за період 2008

Отже, можна сказати, що фінансовий стан на підприємстві ТОВ "Освіта України" задовільним. Виходячи з даних балансу, очевидно, що підприємство поступово зменшує обсяги виробництва і втрачає позитивні тенденції, про це свідчить зменшення оборотних та необоротних активів, виручки від реалізації, валового прибутку, собівартості та валюти балансу. Показники майнового стану свідчать про те, що основні засоби знаходяться в незадовільному стані, вони є морально і фізично застарілими, і потребують негайного оновлення. Аналіз ліквідності показав, що при наявній структурі джерел фінансових ресурсів баланс не є абсолютно ліквідним. Це говорить про те, що дане підприємство не забезпечене найбільш ліквідними активами для погашення термінових зобов'язань. Аналіз ділової активності і рентабельності, не характеризує підприємство з хорошої сторони, невідповідність нормам показників свідчить про незадовільний стан діяльності підприємства.

2.2 Оцінка рівня та типу фінансової стійкості ТОВ "Освіта України"