Налично-денежный оборот

8. Правительство держит свои свободные средства на счетах в Банке России. Эти средства не входят ни в один денежный агрегат, соответственно не считаются деньгами. Н

о, выполняя свои функции, Министерство финансов переводит средства на счета бюджетополучателей. В результате они оказываются на счетах предприятий и организаций, а также превращаются в наличные деньги на руках у населения.

Не следует забывать, что наличные деньги плюс средства на текущих счетах предприятий, организаций и местных властей составляют денежную массу по агрегату М1 (тема 18, п. 1). Таким образом, рост правительственных расходов ведет к увеличению денежной массы в экономике. Напротив, увеличение налоговых сборов наряду с сокращением государственных расходов ведет к накоплению средств на счетах правительства в Банке России, благодаря чему деньги выводятся из экономики. Таким образом, накопление средств на правительственных счетах в Банке России уменьшает денежную массу, а их уменьшение увеличивает ее.

Очевидно, что этот инструмент денежно-кредитного регулирования не может использоваться ЦБ самостоятельно, но требует солидарной политики Банка России и правительства. Цели и инструменты монетарной политики Банка России можно свести в таблицу (см.табл. 3.2):

В западных странах основными инструментами монетарной политики Центральных Банков являются операции на открытом рынке по купле-продаже государственных ценных бумаг

В России в последние годы используются в основном три инструмента: интервенции ЦБ на валютном рынке, т.е. купля-продажа иностранной валюты, изменение остатков на счетах правительства в ЦБ и регулирования депозитов коммерческих банков в ЦБ посредством операций РЕПО.

Таблица 3.2 Монетарная политика Банка России

	Политика «дешевых денег»	Политика «дорогих денег»
Цели	Увеличение денежной массы для стимулирования экономического роста и сокращения безработицы	Уменьшение денежной массы для борьбы с инфляцией
Инструменты	- Покупка иностранной валюты; - Покупка государственных ценных бумаг; - Уменьшение обязательной резервной нормы; - Уменьшение процентной ставки по депозитам коммерческих банков в ЦБ; - Уменьшение ставки рефинансирования; - Операции прямого РЕПО; - Выкуп Центральным банком своих облигаций у коммерческих банков; - Уменьшение остатков на счетах правительства в ЦБ	- Продажа иностранной валюты; - Продажа государственных ценных бумаг; - Увеличение обязательной резервной нормы; - Увеличение процентной ставки по депозитам коммерческих банков в ЦБ; - Увеличение ставки рефинансирования; - Операции обратного РЕПО и биржевого модифицированного РЕПО; - Продажа Центральным банком своих облигаций коммерческим банкам; - Увеличение остатков на счетах правительства в ЦБ

На протяжении исследуемого периода активный платежный баланс (приток валюты в страну в основном из-за высоких мировых цен на нефть значительно превышает ее отток) создает ряд проблем при проведении антиинфляционной политики. Скупая приходящую валюту, Банк России эмитирует рубли. Положительным результатом такой ситуации является рост валютных резервов ЦБ, позволяющий, в сочетании с профицитом государственного бюджета, выплачивать внешние долги без новых заимствований.

С другой стороны, рублевая эмиссия означает рост денежной базы. Это влечет за собой увеличение денежной массы.

Повышение количества денег в экономике заметно обгоняет рост производства, а потому чревато инфляцией. Для борьбы с ней Банк России стерилизует избыточную ликвидность, т.е. изымает лишние деньги из экономики. Для этого используются два основных инструмента: операции биржевого модифицированного репо и накопление средств на счетах правительства в Центральном Банке. Последнее становится возможным благодаря профициту государственного бюджета вследствие экономического роста и высоких мировых цен на нефть.

Факторы, провоцирующие инфляцию в России, отличаются разнообразием, и до сих пор являются предметом острых дискуссий в научных и правительственных кругах. Многие специалисты, и в их числе А. Кудрин, перечисляют следующие основные денежные факторы, стимулирующие рост инфляции в России:

«В 2009--2008 гг. наблюдается чистый приток частного капитала, который ежегодно увеличивается. Необходимо отметить, что в 1994--2008 гг. происходил ежегодный отток капитала (в 2000 г. максимум --24,8 млрд долл.). В государственном секторе в 1994--2008 гг., напротив, наблюдался ежегодный приток капитала (исключение -- 2000 г.), что было вызвано ростом внешних заимствований. В 2009--2010 гг. тенденция изменилась в связи с отказом от новых внешних заимствований и досрочным погашением внешнего долга страны. Значительная финансовая «подушка», аккумулированная в Стабилизационном фонде, позволила России в 2009--2011 гг. досрочно погасить значительную часть государственного внешнего долга -- свыше 4,5 млрд долл.

Среди факторов, стимулирующих инфляцию, специалисты называют и инфляционное воздействие номинального

укрепления рубля, суть которого состоит в том, что Факторы, провоцирующие инфляцию в России, отличаются разнообразием, и до сих пор являются предметом острых дискуссий в научных и правительственных кругах. Многие специалисты, и в их числе А. Кудрин, перечисляют следующие основные денежные факторы, стимулирующие рост инфляции в России «В 2009--2008 гг. наблюдается чистый приток частного капитала, который ежегодно увеличивается. Необходимо отметить, что в 1994--2008 гг. происходил ежегодный отток капитала (в 2000 г. максимум --24,8 млрд долл.).

В государственном секторе в 1994--2008 гг., напротив, наблюдался ежегодный приток капитала (исключение -- 2000 г.), что было вызвано ростом внешних заимствований. В 2009--2010 гг. тенденция изменилась в связи с отказом от новых внешних заимствований и досрочным погашением внешнего долга страны. Значительная финансовая «подушка», аккумулированная в Стабилизационном фонде, позволила России в 2009--2011 гг. досрочно погасить значительную часть государственного внешнего долга -- свыше 4,5 млрд долл.

Высокими остаются темпы роста денежного предложения, что вызвано, прежде всего, растущими ценами на товары российского экспорта (в первую очередь на энергоносители).» Кудрин А. В. Инфляция: российские и мировые тенденции / Кудрин А. В. //Вопросы экономики. - 2011. - № 10. - с. 4 - 26.

хозяйствующие субъекты, ожидая падения курса доллара по отношению к рублю, начинают активно сбрасывать находящуюся у них американскую валюту, основным покупателем которой в настоящее время является Банк России. Последний, не желая укреплять курс рубля ранее намеченного срока, скупает ее, увеличивая денежное предложение, влекущее за собой повышение цен в среднесрочном и долгосрочном периодах Кроливецкая В.Э. Факторы формирования инфляции в России / В. Э. Кроливецкая // Проблемы современной экономики. - 2008. - № 6. .

Еще один фактор, влияющий на инфляцию и провоцирующий дополнительную эмиссию в России - массовый приток иностранного капитала.

История переходных экономик свидетельствует о том, что проблемы массового притока иностранного капитала возникали здесь довольно часто. С точки зрения монетарных властей последствия такого притока отличаются от последствий притока экспортной валютной выручки только повышенной волатильностью. Как и в последнем случае, валютные резервы страны растут, что сопровождается соответствующей эмиссией национальной валюты. Для предотвращения ускорения инфляции Центральный банк РФ начинает принимать меры по стерилизации избыточного денежного предложения или стерилизации притока капитала. В случае удачного применения стерилизационных мер можно по крайней мере временно обеспечить соответствие прироста денежного предложения приросту количества товаров и услуг на рынке и тем самым удержать инфляцию на стабильном уровне.

Говоря об опасностях, ассоциируемых с крупным притоком капитала, обычно отмечают Кроливецкая В.Э. Факторы формирования инфляции в России / В. Э. Кроливецкая // Проблемы современной экономики. - 2008. - № 6. :

-- быстрое укрепление национальной валюты, снижающее конкурентоспособность отечественных производителей как на международных рынках, так и на внутреннем рынке;

-- появление в стране «горячего» краткосрочного капитала, характеризующегося повышенной мобильностью и чувствительностью к реальным или мнимым изменениям на мировых финансовых рынках.

Появление значительного объема такого капитала может привести к структурным перекосам в экономике, продолжительность же его присутствия в стране практически не поддается прогнозированию;

-- наличие различных рыночных «пузырей». Существенный приток капитала может «перегреть» финансовые рынки небольших размеров, характерные для стран с переходной экономикой;

-- ослабление самостоятельной денежно-кредитной политики. В условиях свободного движения капитала практически невозможно выдержать целевые установки по основным денежно-кредитным показателям, поскольку они будут полностью зависеть от непредсказуемого поведения потоков капитала.

Количественную теорию инфляции поддерживают многие исследователи, и она не раз получала подтверждение на практике. Однако, несмотря на ее внутреннюю логику, стройность и, казалось бы, неоспоримость, экономисты продолжают тестировать адекватность теории реальным процессам в экономике как отдельных стран, так и их совокупности. Существует также мнение об отсутствии связи между уровнем денежного предложения и уровнем инфляции. А. Кудрин утверждает: «Значительная роль центральных банков и развитость систем мониторинга денежно-кредитных агрегатов в развитых странах дают возможность строго контролировать объем денежного предложения и подстраиваться под спрос на деньги. Поэтому ускорение предложения денег является реакцией на увеличение спроса и не приводит к повышению цен. Между тем исследование показывает, что в странах с низкой инфляцией прямой зависимости между темпами роста денежного предложения и инфляцией не наблюдается: коэффициент корреляции при соответствующей переменной оказывается близким к нулю. Следовательно, более быстрый рост количества денег не ведет к ускорению темпов инфляции (но при этом не оказывает и сколько-нибудь выраженного влияния на темпы экономического роста). Объясняется это тем, что в условиях низкой инфляции в странах с развитыми финансовыми рынками и высоким уровнем доверия к правительству изменения в скорости обращения денег происходят под влиянием экзогенных факторов (технологических и структурных преобразований в платежной системе и экономике в целом) и не связаны с ростом денежного предложения. Полученные результаты означают, что денежное предложение подстраивается под изменение спроса на деньги, вызванное экзогенными факторами.» Кудрин А. В. Инфляция: российские и мировые тенденции / Кудрин А. В. //Вопросы экономики. - 2011. - № 10. - с 4 - 26.

Согласно классическому представлению об инфляции, рост цен связан с увеличением денежного предложения при неизменной скорости обращения денег. Без увеличения денег в обращении при неизменности скорости обращения, сохранении объема выпуска товаров и услуг общий уровень цен в стране остается неизменным, как бы ни менялись цены на отдельные товары. Поэтому надо различать локальный рост цен (их повышение на отдельные товары или в отдельных отраслях) и динамику общего роста цен (инфляции) в экономике. Речь идет о том, что при заданном количестве денег в обращении рост цен на одни товары должен сопровождаться их снижением на другие. При этом общий индекс цен останется неизменным. Теоретически возможна ситуация, когда при заданной динамике денежного предложения с ростом цен на отдельные товары общий их уровень может снижаться.

Наиболее часто встречающаяся ситуация на практике (наблюдается и в России) предполагает, что значительный рост цен на товары (услуги) естественных монополий сопровождается снижением темпов роста инфляции при замедлении прироста денежного предложения или снижении скорости обращения денег.

Большинство специалистов считают эмиссию наличных денег на территории России избыточной: «Денежно-кредитная и валютная политика Центрального банка, допускающая чрезмерный рост денег в экономике, следствием чего является инфляция, также может быть отнесена к факторам, создающим предпосылки роста зарплат. Таким образом, даже если основной канал развития инфляционной спирали «зарплата -- цены» не является специфичным для нашей экономики, тот факт, что зарплаты в определенной степени растут «принудительно» и, как следствие, провоцируют ответное повышение цен, отрицать нельзя.» Юдина И.Н. Денежно-кредитная политика как фактор дестабилизации финансовой системы страны (на примере стран с формирующимися рынками) / И.Н. Юдина // Проблемы современной экономики. - 2008. - № 2.

С одной стороны, видна очевидная закономерность: Банк России обеспечивают денежное предложение, соответствующее росту экономики; происходит также изменение скорости обращения денег. Поэтому часто прирост цен на отдельные товары, связанный с повышением издержек, в том числе с увеличением заработной платы под давлением профсоюзов, с монопольным ростом цен, структурными изменениями в экономике и с другими причинами, относят к проявлениям инфляции. Эти факторы провоцируют рост цен и при соответствующем увеличении денежного предложения приводят к инфляции. С другой стороны, взаимосвязь провоцирующих факторов и общего индекса цен достаточно сложная. Этот факт косвенно подтверждает, что инфляция действительно является сложным и многогранным феноменом, затрагивающим многие экономические, а также важные политические и социальные аспекты, и по-прежнему остается предметом научных исследований.

Режим денежно-кредитной политики инфляционного таргетирования (ИТ) принято считать наиболее эффективным в борьбе с инфляцией. Общепринятого и устоявшегося определения политики ИТ не существует. Тем не менее, можно выделить несколько обязательных элементов и/ или требований, составляющих основу этого режима. В числе первых принято называть наличие официально установленного и объявленного широкому кругу экономических агентов среднесрочного целевого ориентира по инфляции. Однако этот элемент режима ИТ представляет собой лишь рекламную вывеску и оказывается малосодержательным по сути. Другие составляющие менее конкретны в том смысле, что им трудно или невозможно дать количественную характеристику, но при этом они более полно отражают существо самой политики.

Последняя заключается в том, что задача достижения и сохранения ценовой стабильности получает приоритетный статус по сравнению с иными целями и задачами, стоящими перед центральным банком, причем не только на уровне официальных заявлений, но и на практике. Центральный банк наделяется операционной независимостью, с одной стороны, и высокой степенью ответственности за достижение поставленных целевых ориентиров -- с другой.

Безусловными требованиями реализации ИТ являются:

-- доверие экономических агентов к политике денежных властей;

-- абсолютная прозрачность решений и действий центрального банка,

четко обоснованных и широко комментируемых его официальными представителями;

-- упреждающий подход к инфляции, основанный на детальном анализе большого количества макро- и микропоказателей, четком понимании текущего состояния экономики и перспектив ее развития.

Список требований можно расширять, однако и это перечисление наглядно показывает, что речь идет не о простом количественном ориентире для инфляции, а о гораздо более сложном механизме выработки и проведении денежно-кредитной политики. Реализация указанного режима в условиях российской экономики осложняется рядом специфических для таких стран проблем, связанных с низким уровнем доверия к экономической политике правительства, высокой степенью долларизации и зависимостью от внешнеэкономической конъюнктуры, с подверженностью резким изменениям интенсивности и направленности капитальных потоков, слабостью бюджетной системы и финансового сектора.

Таким образом, проведенное исследование целиком и полностью говорит о неэффективном использовании Банком России инструментов регулирования налично-денежного обращения для достижения целей инфляционного таргетирования.

Следует иметь в виду, что форсированное снижение инфляции в среднесрочной перспективе затруднено в силу:

-- двойственности целей денежно-кредитной политики, неизбежной в условиях исключительно благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и нестабильности капитальных потоков;

-- высоких цен на основные товары российского экспорта, оказывающих повышающее давление на внутренние цены и, как следствие, на темпы инфляции в реальном секторе экономики;

-- недостаточной емкости и эффективности стерилизационных инструментов Банка России;

-- низкой сберегательной активности населения;

-- высокой монополизации отдельных товарных рынков и продолжающегося существенного повышения цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий (в первую очередь на природный газ).

Рассмотрим также обеспечение необходимого достаточного предложения наличных денег для потребления экономическими агентами. В этой связи хотелось бы отметить следующие тенденции на территории России в 2009-2008 гг. :

- активное развитие рынка потребительского (в том числе ипотечного) кредитования;

- высокий рост цен на недвижимость;

- рост внутреннего рынка ТНП:

- рост пенсий и заработной платы работников бюджетной сферы;

- начало реализации сразу нескольких национальных проектов в социальной сфере;

- развитие строительного рынка;

- расширение производства, рост инвестиций в производство, следовательно рост заработной платы

- и другие тенденции, касающиеся, в первую очередь, физических лиц, и требующие дополнительных наличных денег.

Таким образом, с точки зрения конечных потребителей наличных денег, растущее денежное предложение Банка России было оправдано и востребовано в силу многих причин, в том числе:

- неразвитостью систем платежных карт и электронных платежей;

- возможностью «отмывания» нелегальных доходов при вложении их в недвижимость и производство;

- психологической привычки пользоваться именно наличными деньгами, не воспринимая остальные платежные средства как равноценные;

- отсутствия знания и понимания работы других платежных систем.

Так, А. Юров дополняет список еще и следующими причинами:

Фактором роста наличных платежей также является большое количество операций, совершаемых населением в многочисленных мелких розничных магазинах, где наличность является единственным инструментом расчетов. Кроме того, значительная часть товаров в настоящее время реализуется на вещевых, смешанных и продовольственных рынках. Так, в 2010 г. доля продаж на вещевых, смешанных и продовольственных рынках составила около 20% общего объема оборота розничной торговли. Склонность к покупкам на рынках объясняется относительно невысоким уровнем доходов населения. Так, в 2010 г. более половины российских граждан имели менее 8 тыс. руб. месячного среднедушевого дохода. Росту наличных денег в обращении способствует также развитие сети банкоматов, которые в любое время обеспечивают клиентов необходимой наличностью, отсюда - система банкоматов постоянно нуждается в достаточном количестве наличных денег, чтобы она могла функционировать бесперебойно. За 2010 г. количество банкоматов в стране увеличилось на 56,9% и на 1 января 2011 г. составило 68 973 единицы. Развитию сети банкоматов способствовал, в свою очередь, широкомасштабный выпуск банковских карт в рамках так называемых «зарплатных» проектов. В данном случае вид карты и банк определяется административным путем, т. е. конечный потребитель - держатель карты - не принимает участия в выборе продукта. Более того, не все держатели «зарплатных» карт знают, какой универсальный инструмент у них в руках и что они могут использовать его при оплате товаров и услуг. В то же время благодаря средствам массовой информации наши граждане хорошо осведомлены, как мошенники могут обнулить карточные счета.

Таким образом, исследование эффективности использования инструментов регулирования налично-денежного обращения показывает, что фактически снижения инфляции к запланированному уровню не произошло. Использование инструментов сводилось только к реакции Банка России на события мирового финансового рынка.

В то же время экономические агенты были обеспечены наличными деньгами на фоне общего растущего спроса на наличные деньги в связи с ростом экономики страны.

3.2 Прогноз развития налично-денежного обращения

Одной из главных целей Банка России является максимальное приближение деятельности Банка к потребностям всей банковской системы страны с повышением эффективности всей системы Юров А. В. Пути развития налично-денежного обращения в Российской Федерации // Деньги и кредит. - 2008. - № 7. - С. 3 - 10..

Своевременное и полное удовлетворение потребностей платежного оборота в денежной наличности - масштабные цели, стоящие перед Банком России по организации наличного денежного обращения и поддержанию бесперебойного его функционирования. Решение актуальных вопросов и задач должно привести к сокращению времени и уменьшению трудоемкости цикла обработки денежной наличности, повышению производительности и улучшению условий труда кассовых работников, оптимизации их штатной численности, снижению издержек по организации наличного денежного обращения. Решение поставленных задач направлено на соответствие современным требованиям организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации с оптимальными издержками для субъектов наличного денежного оборота. С учетом проведенного анализа состояния налично-денежного обращения в России, можно предположить следующие тенденции его дальнейшего развития на среднесрочную перспективу:

1. Наличные деньги останутся приоритетным средством платежа.

В России можно предполагать сохранение главной роли наличных денег в товарно-денежных и иных отношениях внутри страны. Налично-денежный оборот будет увеличиваться.

2. Доля наличных денег в обороте денежных средств будет сокращаться невысокими темпами, что будет сопровождаться расширением перечня банковских услуг и платежных средств.

Для развития безналичных платежей в сфере личного потребления необходимо: - совершенствование нормативной базы, регламентирующей операции по выпуску и обращению электронных средств платежа;

- развитие инфраструктуры для совершенствования операций с использованием платежных карт (расширение сети приема платежных карт), оборудование предприятий розничной торговли электронными терминалами и импринтерами для оплаты товаров и услуг посредством платежных карт;

- обеспечение электронных платежей системами безопасности и защиты данных клиентов (поскольку во всем мире участились случаи взлома банковских информсистем, факты мошенничества, кражи данных держателей карт);

- финансовое образование населения, ознакомление клиентов банков с новыми банковскими продуктами;

- решение вопроса о том, кто будет нести затраты на продвижение безналичных платежей в тех местах, где объем операций незначителен и не дает сравнительно быстрой окупаемости понесенных затрат.

Банк России будет стимулировать развитие системы безналичных платежей, уделяя особое внимание рынку платежных карт и электронных денег.

3. Объем наличных денег будет увеличиваться более медленными темпами, чем в предыдущие годы. Не смотря на развитие рынка электронных платежей и электронных карт, потребность в наличных очень высока. Внутренний рынок и культура потребления в стране растут, а вместе с ними и коммерческий оборот. В то же время развитие рынка безналичных платежей будет способствовать снижению роста наличной денежной массы в обращении.

4. Существенное внимание будет уделяться повышению качества и защитных свойств банкнот и монеты.

Банк России определил на будущее основные пути повышения защищенности наличного денежного обращения. Для населения это, в первую очередь, - просвещение в части визуальных признаков, пропаганда доступных средств, таких, как лупа, и простые специализированные детекторы.

Для торговли и сферы услуг - введение технических средств контроля, которые сейчас применяются редко и которые отвечали бы определенным требованиям по проверке подлинности банкнот. Это могут быть приборы-визуализаторы, кассовые детекторы полуавтоматического, автоматического принципа действия. И с учетом развития автоматической торговли и платежных терминалов - это предъявление определенных требований и создание банкнотоприемников, которые также не пропускали бы подделки в обращение. Для коммерческих банков - это, видимо, регламентация процедуры обработки наличных денег с использованием соответствующего оборудования.

Основными направлениями этой деятельности Банка России будут являться:

- защита платежного оборота от фальшивомонетничества;

- оптимизация структурных затрат, связанных с производством денежных знаков;

- улучшение потребительских свойств банкнот и продление срока их жизни; оптимизация структуры наличных денег.

5. Возрастет уровень автоматизации всех процессов по организации наличного денежного обращения.

Мировой опыт построения стратегии обработки наличности показывает, что в ее основе всегда лежат две целевые функции - безопасность и эффективность Моисеев С. В. Будет ли девальвация мягкой? [электронный ресурс] / С. В. Моисеев // http://www.nbj.ru . И главное в них - все более широкий отказ от ручного труда на всех этапах обработки наличности, передача большинства функций автоматизированным системам, обеспечивающим максимальную скорость обработки при обязательном контроле всех защитных признаков, что и определяет эффективность системы в целом. В этом же заключается и главное отличие мирового опыта от российских реалий. В большинстве российских банков, а тем более небанковских учреждений, упор сделан на ручную обработку наличности. Разумеется, есть исключения. Есть банки, которые правильно понимают стратегию обработки наличности и главное - имеют ресурсы для реализации этой стратегии.

Таким образом, мировая интеграция настраивает Россию на повышение внутренних стандартов денежного обращения, в том числе автоматизации и изменения структуры и принципов наличного обращения в стране.

6. Центральный банк постепенно будет расширять участие коммерческих банков и иных структур в организации налично-денежного обращения и в результате оставит за собой только контроль за производством, выпуском, определением подлинности денежных знаков и их уничтожением.

С развитием рыночных отношений в российской экономике уже произошли изменения в методах управления денежной наличностью, выразившиеся в отказе от жесткого административного регулирования наличного денежного оборота.

Для совершенствования управления налично-денежным оборотом, в Российской Федерации придется решить целый комплекс задач, включающий в себя преобразования сети учреждений Банка России, оптимизацию перевозок денежной наличности резервных фондов, обеспечение платежного оборота денежной наличностью, улучшение качества банкнот и совершенствования методологии взаимодействия всех участников новых отношений.

Предложенные пути развития налично-денежного обращения не имеют радикальных решений снижения уровня инфляции, но направлены на совершенствование системы налично-денежного оборота внутри страны и основаны на анализе последних тенденций в его организации и развитии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате исследования мной были сделаны следующие выводы:

Во всем мире вопросам наличного денежного обращения уделяется огромное внимание. Остались в прошлом веке иллюзии того, что разные формы электронных платежей вытеснят из обращения наличные деньги.

Приоритет налично-денежных средств перед другими средствами платежа: удобство, легкость использования, простота расходования средств, анонимность, скорость расчетов, безопасность, экономичность, возможность государственного контроля эмиссии и обращения.

Своевременное и полное удовлетворение потребностей платежного оборота в денежной наличности - масштабные цели, стоящие перед Банком России по организации наличного денежного обращения и поддержанию бесперебойного его функционирования. Центральный банк является регулирующим звеном в банковской системе, поэтому его деятельность связана с укреплением денежного обращения, защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам; развитием и укреплением банковской системы страны; обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Концепция совершенствования и развития наличного денежного обращения в России в среднесрочной перспективе (на 2011 - 2011 гг.), предусматривает следующие основные мероприятия:

* совершенствование методологии наличного денежного обращения;

преобразование (оптимизацию) сети учреждений Банка России, осуществляющих кассовое обслуживание;

модернизацию технологических процессов работы с денежной наличностью в учреждениях Банка России;

оптимизацию перевозок ценностей резервных фондов Банка России;

повышение качества банкнот;

оптимизацию структуры наличных денег.

Анализ выявил следующие основные причины, обусловившие динамику объема налично-денежного обращения:

- неразвитость системы безналичных платежей;

- большой приток иностранного капитала в Россию;

- развитие розничного рынка;

- развитие рынка банковских услуг, в том числе потребительского кредитования;

- уменьшение курса доллара, и как следствие, продажа американской валюты внутри страны.

Также рост наличного денежного обращения опосредованно связан и с увеличением теневого денежного оборота в экономике, уходом хозяйствующих субъектов от налогообложения, затрудняет борьбу с коррупцией, отмыванием денег, преступностью и терроризмом.

В целом большинство населения России отмечает, что существующий в настоящее время номинальный ряд оптимален для ежедневных покупок.

Данные опроса населения подтверждают позицию Банка России об избыточности существующего номинального ряда монет и сомнительности в необходимости дальнейшего обеспечения наличного денежного оборота монетой самых низких номиналов (копейки и пяти копеек).

Анализ количества банкнот по купюрам на протяжении 2009-2011 гг. выявляет, что наибольшей популярностью пользовалась и пользуется купюра достоинством в 1 000 руб., хотя появившаяся в 2011г. купюра достоинством в 5 000 руб. ее немного потеснила. Потребность в купюрах максимального достоинства свидетельствует о росте розничного товарооборота и внутреннего потребления.

При этом доля наличных денег в обращении вне касс банков (по агрегату М0) в общей сумме денежной массы (по агрегату М2) постоянно снижается. Динамика прироста наличных денег в обращении показывает, что наибольший прирост на протяжении 2009 - 2008 гг. составил в 2010 году - 39%, а наименьший - будет в 2008 году - по результатам 10 месяцев он составил всего 4%.

Сравнивая динамику денежных агрегатов М0 и М2, можно отметить что темпы роста М2 намного превышают темпы роста наличных денег (агрегата М0). Таким образом, динамика изменений и покупюрного состава наличных денег в России, как впрочем и в любой другой стране, обусловлена прежде всего развитием инфраструктуры и востребованностью населением денег как средства платежа.

Наличные деньги остаются одним из главных платежных средств по всему миру. Основными тенденциями в мировом наличном денежном обращении являются Юров А. В. Наличные деньги и электронные средства платежа6 оценка перспектив А. В. Юров // Деньги и кредит. - 2011. - № 7. - С. 37 - 42.:

· глобализация процессов обращения в Европе и в мире в целом;

· увеличение объемов и оборота наличности в целом и в отдельно взятых государствах;

· аутсорсинг в вопросах производства, выпуска в обращение, обработки и уничтожения наличных денег;

· автоматизация обработки наличности;

· централизация ее обработки;

· оптимизация денежных потоков;

· повышение качества и защитных свойств банкнот и монеты.

· изменения структуры и принципов наличного обращения в стране.

В течение исследуемого периода Банк России каждый год объявлял о том, что главная цель кредитно-денежной политики - снижение уровня инфляции и стабильность национальной валюты.

При этом ежегодно назывались цифры, которые так и не были достигнуты ни в одном году. Расхождение плана и реальности особенно велико в 2008 году, в период наступления мирового кризиса. Но еще в 2011 году уровень инфляции возрастает на 2% по отношению к предыдущему году, а Банк России уверенно ставит на 2008 год еще более низкую планку по сравнению с 2011 годом.

При этом Банк России уверяет, что намерен применить, и применяет все имеющиеся в его распоряжении инструменты для регулирования инфляции и осуществления заявленных целей.

С одной стороны, видна очевидная закономерность: Банк России обеспечивают денежное предложение, соответствующее росту экономики; происходит также изменение скорости обращения денег. Поэтому часто прирост цен на отдельные товары, связанный с повышением издержек, в том числе с увеличением заработной платы под давлением профсоюзов, с монопольным ростом цен, структурными изменениями в экономике и с другими причинами, относят к проявлениям инфляции. Эти факторы провоцируют рост цен и при соответствующем увеличении денежного предложения приводят к инфляции. С другой стороны, взаимосвязь провоцирующих факторов и общего индекса цен достаточно сложная. Этот факт косвенно подтверждает, что инфляция действительно является сложным и многогранным феноменом, затрагивающим многие экономические, а также важные политические и социальные аспекты, и по-прежнему остается предметом научных исследований.

С точки зрения конечных потребителей наличных денег, растущее денежное предложение Банка России было оправдано и востребовано в силу многих причин, в том числе:

- неразвитостью систем платежных карт и электронных платежей;

- возможностью «отмывания» нелегальных доходов при вложении их в недвижимость и производство;

- психологической привычки пользоваться именно наличными деньгами, не воспринимая остальные платежные средства как равноценные;

- отсутствия знания и понимания работы других платежных систем.

Таким образом, исследование эффективности использования инструментов регулирования налично-денежного обращения показывает, что фактически снижения инфляции к запланированному уровню не произошло. Использование инструментов сводилось только к реакции Банка России на события мирового финансового рынка.

В то же время экономические агенты были обеспечены наличными деньгами на фоне общего растущего спроса на наличные деньги в связи с ростом экономики страны.

С учетом проведенного анализа состояния налично-денежного обращения в России, можно предположить следующие тенденции его дальнейшего развития на среднесрочную перспективу:

1. Наличные деньги останутся приоритетным средством платежа.

2. Доля наличных денег в обороте денежных средств будет сокращаться невысокими темпами, что будет сопровождаться расширением перечня банковских услуг и платежных средств.

3. Объем наличных денег будет увеличиваться более медленными темпами, чем в предыдущие годы.

4. Существенное внимание будет уделяться повышению качества и защитных свойств банкнот и монеты.

5. Возрастет уровень автоматизации всех процессов по организации наличного денежного обращения.

6. Центральный банк постепенно будет расширять участие коммерческих банков и иных структур в организации налично-денежного обращения и в результате оставит за собой только контроль за производством, выпуском, определением подлинности денежных знаков и их уничтожением.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Федеральный закон от 10 июля 2011 г. № 86-ФЗ [электронный ресурс] // http: // www. consultant. ru/

2. «Об утверждении «Порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации» Письмо Центрального банка РФ от 04. 10. 1993 г. № 18» // Экономика и жизнь. - 2010.- № 42 - 43.

3. «О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты Банка России в кредитных организациях на территории Российской Федерации» Положение ЦБ РФ от 24. 04 .2008г. № 318-П // Вестник Банка России. - 2008. - № 29 - 30.

4. Андрюшин С. Н. Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России / С. Н. Андрюшин, В. В. Бурлачков // Вопросы экономики. - 2008. - № 11. - С. 38 - 50.

5. Глазьев С. О. практичности количественной теории денег, или сколько стоит догматизм денежных властей Вопросы экономики. - 2008. - № 7. - С. 31

6. Головнин М. В. Финансовая глобализация и ограничения национальной денежно-кредитной политики / М. В. Головнин // Вопросы экономики. - 2011

7. Гуревич М. И. К вопросу совершенствования денежно-кредитной политики / М. И. Гуревич // Деньги и кредит. - 2011. - № 5. - С. 43 - 46.

8. Денежная база в широком определении // Бюллетень банковской статистики. - 2008. - № 10.- с. 46.

9. Денежная масса (национальное определение) // Бюллетень банковской статистики. - 2008. - № 10.- с. 45.

10. Дмитриева О. Г. .Инфляция и экономический рост: теория и практика / О. Г. Дмитриева //Деньги и кредит. - 2010. - № 7.

11. Ерпылева Н. Ю. Банковское регулирование и надзор: новеллы российского законодательства / Н. Ю. Ерпылева // Законодательство и экономика. - 2011 г. - № 3, 4.

12. Захаров В. С. Проблемы банковской системы / В. С. Захаров // Деньги и кредит.-2010. -№ 1.-С. 21 - 24.

13. Исаева Е. Б. Денежно-кредитная политика в России: возможности и результаты / Е. Б. Исаева. // Деньги и кредит. -2010. -№ 3.- С. 19-27.

14. Ионов В. М. Индустрия наличного денежного обращения международные контакты и источники информации / В. М. Ионов // Деньги и кредит. - 2010. - № 12. - С. 57 - 65.

15. Ионов В. М. Наличное денежное обращение: основные тенденции развития / В. М. Ионов // Деньги и кредит. - 2011. - № 4. - С. 40 - 45.

16. Ионов В. М. Не отходя от кассы / В. М. Ионов // Банковское обозрение. - 2008. - № 1.

17. Ионов В. М. Проблемы наличного денежного обращения на первой Международной конференции в Москве / В. М. Ионов // Деньги и кредит. - 2008. - № 8. - С. 62 - 68.

18. Кроливецкая В. Э. Факторы формирования инфляции в России / В. Э. Кроливецкая // Проблемы современной экономики. - 2008. - № 6.

19. Кудрин А. В. Инфляция: российские и мировые тенденции / А. В. Кудрин //Вопросы экономики. - 2011. - № 10. - С. 4 - 26.

20. Кудрин А. В. Реальный эффективный курс рубля: проблемы роста / А. В. Кудрин // Вопросы экономики. - 2010. - № 10. - C. 4 - 18.

21. Макроэкономические индикаторы // Бюллетень банковской статистики. - 2008.- № 1. - С. 5; -№ 10. - С. 5.

22. Маневич В. Е. Об «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год» / В. Е. Маневич // Бизнес и банки. - 2011. - № 7. - С. 3 - 12.

23. Мирзоян Р. Э. Денежно-кредитная политика Российской Федерации /Р. Э. Мирзоян. // Финансовое право. -2008. - № 4. - С. 13 - 15

24. Обаева А. С. Национальная платежная система: формирование и направление развития / А. С. Обаева // Деньги и кредит. - 2008. - № 3. - С.11-16.

25. Орлов Р. С. Основные направления развития банковского сектора до 2008 года. / Р. С.Орлов // Финансы.- 2010. - С. 25 - 30.

26. Отдельные показатели, характеризующие операции с использованием банковских карт // Бюллетень банковской статистики. - 2008. - № 10. - С. 130.

27. Рогова О. О. монетарных факторах торможения инновационной модернизации / О. О. Рогова //Экономист. - 2008.- № 4. - С. 31 - 36.

28. Семенов О. С. Организация налично-денежного обращения // Экономист. - 2011.- № 4. - С. 52 - 57.

29. Смирнов Е. Е. Надзор в банковском секторе РФ: тенденции и перспективы (интервью с А. Г. Аксаковым, заместителем председателя Комитета Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам, членом Национального банковского Совета ЦБ РФ) / Е. Е. Смирнов // Юридическая работа в кредитной организации. - 2010 г. - № 6.

30. Солнцев О. О. Жизнь по инерции / О. О. Солнцев // Национальный банковский журнал. - 2010. - № 11. - С. 54.

31. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2009 годy // Вестник Банка России. - 2010.- № 16. - С. 3 - 9.

32. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2010 году // Вестник Банка России. - 2011.- № 16. - С. 5 - 9.

33. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики за 2011 год // Вестник Банка России. - 2008.- № 13. - С. 5 - 10.

34. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики за первое полугодие 2008 года //Вестник Банка России. - 2008. - № 49. - С. 4 - 7.

35. Спицын С. Ф. Платежная система России - важнейший объект наблюдения и регулирования / С. Ф. Спицин // Деньги и кредит. - 2008. - № 8. - С. 43 - 46.

36. Спицин С. Ф. Совершенствование исполнения денежно-кредитной политики / С. Ф. Спицин // ЭКО. - 2008. - № 6. - С. 165 - 171.

37. Сухарев О. С. Актуальные вопросы денежно-кредитной политики / О. С.

Сухарев, А. М.Курьянов // Финансы. - 2011. - № 9. - С. 55 - 58.

38. Cтруктура наличной денежной массы в обращении по эмиссионному балансу по состоянию на 1 января 2011 года // Вестник Банка России. - 2011.-№ 6.-С. 5.

39. Cтруктура наличной денежной массы в обращении по эмиссионному балансу по состоянию на 1 января 2010 года // Вестник Банка России. - 2010. - № 14. - С. 14.

40. Cтруктура наличной денежной массы в обращении по эмиссионному балансу по состоянию на 1 января 2011 года // Вестник Банка России. - 2011. - № 14.- С.14 .

41. Cтруктура наличной денежной массы в обращении по состоянию на 1 января 2008 года // Вестник Банка России. - 2008. - № 5. - С. 6.

42. Тосунян Г. А., Викулин А.Ю. Постатейный комментарий к Федеральному закону от 10 июля 2011 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» - М. : 2008.

43. Улюкаев А. В. Регулировать регулятора -- это нонсенс / А. В. Улюкаев// Национальный банковский журнал. - 2010. - № 11. - С. 47.

44. Улюкаев А. В. Денежно-кредитная политика на этапе инвестиционного развития экономики / А. В.Улюкаев, М. В.Куликов // Деньги и кредит. - 2008. - № 5. - С. 3 - 7.

45. Улюкаев А. В. Проблемы денежно - кредитной политики в условиях притока капитала в Россию / А. В.Улюкаев, М. В.Куликов // Деньги и кредит. - 2011. - № 7. - С. 4 - 19.

46. Фетисов Г. Ф. Монетарная политика России: цели, инструменты и правила // Вопросы экономики. - 2008. - № 11. - С. 4 - 24.

47. Юдина И. Н. Денежно-кредитная политика как фактор дестабилизации финансовой системы страны (на примере стран с формирующимися рынками) / И. Н. Юдина // Проблемы современной экономики. - 2008. - № 2.

48. Юров А. В. Наличные деньги и электронные средства платежа: оценка перспектив / А. В. Юров // Деньги и кредит. - 2011. - № 7.- С. 37 - 42.

49. Юров А. В. Пути развития налично-денежного обращения в Российской Федерации / А. В. Юров // Деньги и кредит. - 2008. - № 7. - С. 3 - 10.

50. Юров А. В. Социологическое исследование как инструмент управления налично-денежным обращением / А. В. Юров. // Деньги и кредит. - 2008. -

51. Аксаков А. Н. Выступление на первой международной конференции «Налично-денежное обращение» [электронный ресурс] / А. Н. Аксаков // http: // www.reglament.net

52. Вторая международная конференция «Наличное денежное обращение: модели, стандарты, тенденции [электронный ресурс] // http: // www.reglament.net

53. Денежная масса М2 (национальное определение) в 2008 году [электронный ресурс] сайт Центрального Банка Российской Федерации // http://www.cbr.ru

54. Моисеев С. Будет ли девальвация мягкой? [электронный ресурс] / С. И. Моисеев // http://www.nbj.ru

55. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год [электронный ресурс] сайт Центрального Банка Российской Федерации // http://www.cbr.ru

56. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год [электронный ресурс] сайт Центрального Банка Российской Федерации // http://www.cbr.ru

57. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год [электронный ресурс] сайт Центрального Банка Российской Федерации // http://www.cbr.ru

58. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год [электронный ресурс] сайт Центрального Банка Российской Федерации // http://www.cbr.ru

59. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годы [электронный ресурс] сайт Центрального Банка Российской Федерации // http://www.cbr.ru

60. Платежная система России в 2011 году [электронный ресурс] сайт Центрального Банка Российской Федерации // http://www.cbr.ru

61. Платежные и расчетные системы: международный опыт [электронный ресурс] сайт Центрального Банка Российской Федерации // http://www.cbr.ru

62. Правовой статус и функции Банка России [электронный ресурс] сайт Центрального Банка Российской Федерации // http://www.cbr.ru

63. Экспертное заключение Ассоциации российских банков по проекту Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов [электронный ресурс] // http://www.arb.ru

Размещено на Allbest.ru