2012 год

Выручка

3 916 730

3 554 474

4 976 706

Себестоимость

4 756 826

4 264 228

4 851 772

Прибыль от продаж

-840 096

- 709 754

124 934

Рентабельность продаж

-22%

- 20%

2,5%

-1 280 535

- 1 118 584

-1 196 349

Прибыль до налогообложения

- 2 128 020

- 1 828 338

-1 071 415

Чистая прибыль (с учетом отложенных

налоговых активов и обязательств)

- 1 822 127

- 1 618 443

-1 073 163

Убыток, полученный Обществом по итогам работы за 2012 год, является частично накопленным убытком прошлых лет, нашедшим отражение на финансовом результате 2012 года. Основное влияние на данный результат оказывает низкий объем производства и продаж, не обеспечивающий покрытие валовых накладных расходов, и значительная сумма процентов к уплате по кредитам, не обеспеченная прибылью от продаж. В результате непокрытый убыток за 2012 год увеличился на 1 070 018 тыс. руб. и составил 6 026 272 тыс. руб., что негативно влияет на величину собственного капитала и стоимость чистых активов.

Положительные чистые активы и собственный капитал получены в результате проведения в 2010-2012 г.г. переоценки основных фондов в соответствии с ПБУ 6/01 (сумма на 31.12.2012 - 3 553 900 тыс. руб.) и в 2011-2012 г.г. дополнительной эмиссии (сумма на 31.12.2012 - 3 104 134 тыс. руб.). С целью обеспечения прибыльности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НАЗ «Сокол» и покрытия накопленного убытка необходимо наращивание объемов производства и реализации и сокращение расходов на содержание предприятия.



2.10 Анализ рисков предприятия

Отраслевые риски

Возможное ухудшение ситуации в отрасли, оказывающие влияние на деятельность Общества, на внутреннем рынке может быть связано с:

- изменением политики гос.закупок и снижением объемов приобретаемой техники; усилением конкуренции на этапе заключения контрактов.

На внешнем рынке ухудшению ситуации могут способствовать:

- политические конфликты, ведущие к разрыву отношений с поставщиками комплектующих и со странами-заказчиками; сокращение мирового рынка вооружений, введению экономических санкций и запретов на поставку продукции.

Для минимизации данного типа рисков необходимо заключение долгосрочных контрактов, позволяющих Обществу стабилизировать производственную деятельность в длительной перспективе, а именно: формирование оптимального портфеля заказов и загрузки производственных мощностей.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье и услуги, используемые Обществом в своей деятельности как на внутреннем, так и на внешнем рынках может быть связано с инфляционными процессами, обусловленными международным финансовым кризисом, ростом цен на материальные и энергетические ресурсы. Для уменьшения данного риска Общество неоднократно выступало с инициативой контроля цен поставщиков со стороны ОАО «ОАК» и Минобороны России с одной стороны, и возможностью индексирования контрактных цен на поставку продукции - с другой.

Страновые и региональные риски

Ввиду специфики деятельности Общества, его отраслевой принадлежности, значения для обороноспособности страны, изменения в политической и экономической жизни страны/регионе, а также риски, связанные с возможным введением чрезвычайного положения и забастовками, не представляют существенной угрозы для Общества, поскольку в условиях негативных изменений государственные предприятия и предприятия, работающие на Государственного заказчика, подвержены отрицательному воздействию внешней среды в наименьшей степени и остаются наиболее стабильными.

Однако, потенциально возможные (как положительные, так и отрицательные) изменения региональных уровней, безусловно, могут оказать влияние на деятельность и экономические показатели Общества. С целью минимизации факторов, связанных с уровнем колебания инфляции, Обществом практикуется заключение длительных договоров с поставщиками материалов и комплектующих с условием фиксации цен на весь срок действия контракта, либо с ежегодной индексацией цен в пределах коэффициента-дефлятора. Риск потерь может возрасти, если реальное повышение цен на материалы и комплектующие значительно превысит официальные индексы дефляторы, применяемые МЭРТ при ценообразовании, или МЭРТ не сможет своевременно их скорректировать. В случае существенного роста затрат по причине инфляции Общество планирует принимать меры по их компенсации через оптимизацию собственных затрат и повышение отпускных цен.

Стабилизация политической обстановки в России и наметившаяся тенденция к укреплению оборонно-промышленного комплекса, обеспечению его эффективного функционирования как высокотехнологичного многопрофильного сектора экономики страны, способного удовлетворить потребности Вооруженных Сил в современном вооружении, военной и специальной технике и обеспечить стратегическое присутствие РФ на мировых рынках высокотехнологичных продукции и услуг, дают возможность Обществу расширять масштаб деятельности и наращивать объемы производства.

Вероятность наступления рисков, связанных с географическими особенностями страны/региона (природные стихийные бедствия, крупные техногенные аварии и т.п.) достаточно низкая. Однако, на фоне общего роста количества природных и техногенных катастроф в масштабах РФ и всего мира нельзя исключать возможность данных событий. Для минимизации потерь в результате подобных происшествий Общество реализует комплекс мероприятий по гражданской обороне и действию в нештатных ситуациях.

Финансовые риски

- процентный риск - риск изменения процентных ставок. Характер производственного цикла предприятия предполагает необходимость использования значительных объемов заемных средств. Привлекаемые кредиты номинированы как в российских рублях, так и в иностранной валюте. Поэтому рост процентных ставок повлечет за собой увеличение стоимости финансирования, что может оказать неблагоприятное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

В целях снижения риска отрицательного влияния изменения процентных ставок на деятельность завода, предприятие старается привлекать кредиты, номинированные в валюте РФ, активно использует иные способы привлечения финансирования, в частности, вексельные программы.

- валютный риск - риск изменения курсов валют. Контракты, выручка по которым в основном номинирована в долларах США, в то время как все основные издержки компания несет в рублях. Поэтому колебания обменного курса могут отразиться на финансовых результатах деятельности компании. Укрепление рубля негативно скажется на финансовых показателях, уменьшив маржу прибыли компании.

В целях снижения валютных рисков предприятие предпринимает следующие меры: сохранение оптимального равновесия (соотношения) валютных активов и пассивов предприятия, формирование пассивов в валюте (расчеты с поставщиками товарно-материальных ценностей, по кредитам и займам осуществляются в рублях с привязкой к курсу доллара США).

- кредитный риск - риск неисполнения дебитором или контрагентом по сделке своих обязательств перед организацией, т.е. риск возникновения дефолта дебитора или контрагента. Так как большую часть продаж предприятия составляет военная авиационная техника и агрегаты для производства военной авиационной техники, заказчиками являются Минобороны России и министерства обороны других стран. Поэтому исполнение обязательств по заключенным контрактам гарантируется правительством РФ и соответствующих стран. Следовательно, риск неплатежей со стороны контрагентов можно считать минимальным.

- риск дефолта. Производственный цикл изготовления конечной продукции, как правило, длится более одного года. Характер производственного цикла Общества и условия заключаемых договоров, связанные с его деятельностью, предполагает широкое использование заемных средств. Поэтому одним из существенных факторов, который негативно может повлиять на производственную и финансовую деятельность Общества, является возможность возникновения дефолта. Необходимо иметь в виду тот факт, что Общество имеет достаточно большой объем заимствования и высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. В связи с этим нельзя исключать возможность возникновения ситуации одновременного предъявления требований всеми кредиторами. Осуществление выплат по всем кредитным договорам и займам единовременно может привести к финансовым затруднениям и к простоям в производственной деятельности. В данном случае деятельность Общества предусматривает поддержание постоянного объема долгового финансирования производства.

Правовые риски

Изменение судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента, не способно существенно повлиять на результаты его деятельности. Общество не участвует в судебных процессах, которые могут негативно сказаться финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Риски, связанные с производственной деятельностью

Риски данной группы связаны с опасностью нанесения ущерба АО или третьим лицам вследствие нарушения нормального (запланированного) хода производственного процесса, в том числе:

риск нарушения сроков исполнения условий контракта. В настоящее время портфель заказов АО 2012-2014гг., примерно соответствует имеющимся в наличии производственным мощностям. В подобной ситуации предъявляются высокие требования к системе организации производства и эффективному использованию имеющихся технических и трудовых ресурсов. С этой целью в АО реализуется программа технического перевооружения, включающая приобретение современного оборудования и модернизацию существующего для полного обеспечения потребностей производства в долгосрочной перспективе. Поэтому риск срыва сроков нивелирован;

риск потери контроля над издержками производства. Для снижения суммы собственных издержек в настоящее время в АО реализуется программа оптимизации накладных расходов, включающая в себя оптимизацию численности работников, компактификацию и техническое перевооружение подразделений, создание оптимальной структуры производства. Результатом реализации данной программы станет выход на безубыточный уровень хозяйствования.

Кроме того, целью повышения эффективности управления внутренними издержками в АО с 2010 года осуществляется внедрение системы менеджмента, основанной на философии бережливого производства концепции Lean, позволяющей добиться повышения эффективности производства, роста производительности труда, снижения издержек и улучшения качества продукции без значительных дополнительных инвестиций.

Риск срывов исполнения обязательств поставщиков комплектующих. Для снижения данного риска АО в полном объеме выполняет свои обязательства перед контрагентами;

Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии Общества на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы), можно считать незначительными для эмитента, кроме случаев, когда для продления лицензии или для осуществления деятельности, подлежащей лицензированию, будут предусмотрены требования, которым эмитент не сможет соответствовать или соответствие которым будет связано с чрезмерными затратами, что может привести к прекращению данного вида деятельности.

Исходя из результатов анализа, произведенного во второй главе данной работы можно сделать следующие выводы:

- Предприятие ОАО «НАЗ «Сокол» на конец анализируемого периода финансово не устойчиво;

- Показатели рентабельности характеризуются положительной динамикой и имеют положительные значения;

- Показатели оборачиваемости, кроме оборачиваемости дебиторской задолженности, имеют положительную динамику, что свидетельствует об увеличении деловой активности предприятия.

- На данный момент предприятие уже в состоянии полностью покрыть свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и продаже, в случае необходимости, прочих оборотных средств.

- В краткосрочном периоде предприятие остается неустойчивым, так как за счет быстрореализуемых активов предприятие может погасить только 39% краткосрочных обязательств.

- Предприятие, в случае необходимости, способно покрыть наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов на 3% . 60% активов предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

- Общество зависит от внешних кредиторов.

- Актуальной задачей кадровой политики общества является привлечение и закрепление молодежи. С этой целью предприятием разрабатывается комплекс работ, связанных с привлечением и мотивацией персонала.

- Для дальнейшего выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

В целях исправления сложившейся ситуации в следующей главе предложены изменения в производстве в виде производства абсолютно нового продукта - двух местных прогулочных вертолетов «Чиж-1». Что снижение затрат производства за счет полной загрузки станков, работающих в пол силы, а так же открытие двух цехов (используются старые законсервированные площади) для отливки корпуса и сборки вертолетов. В следующей главе были проведены расчеты затрат и окупаемость открытия данных цехов. Затраты на комплектующие, получаемые за счет 100% нагрузки соседних цехов, назначены константой.



3. Пути повышения экономической эффективности на ОАО «НАЗ «Сокол»

В связи с тем, что основные средства снизились на 9,4%, растут внеоборотные и оборотные активы, можно сделать вывод, что текущий выпуск продукции не покрывает затрат и необходимо искать выход из сложившейся ситуации. С точки зрения технической ситуации предприятия, необходимо загрузить и использовать пустующие площади, а так же увеличить загрузку станков, работающих практически в холостую.

С учетом того, что часть цехов пустует, а цеха, производящие «начинку» для самолетов работают в пол силы, было предложено запустить производство двухместных прогулочных самолетов «Чиж - 1».

Таки образом затраты на обслуживание пустующих цехов и на работающие в пол силы станки сократятся, т.к. в цеха будет налажено производство, а станки будут загружены на 100%.

Актуальность данного предложения заключается в том, что мы предлагаем абсолютно новый продукт: компактный двухместный вертолет для прогулочных полетов и рабочих визитов. Вертолеты «Чиж» - в небе пробок не бывает! На край света за пять минут!

3.1 Маркетинговый анализ

С учетом того, что реализация подобной идеи еще ни кем не была создана и единственный прогулочный вертолет Robinson обладает не малыми габаритами, а значит, проблема с парковочными местами актуальна, мы не имеем конкурентов на данном рынке.

Нами был проведен опрос жителей города Нижний Новгород о том приобрели бы они себе такую машину и если да, то в каком ценовом диапазоне. Было опрошено 200 человек: 113 мужчин и 87 женщин. В возрасте от 18 до 65 лет.

Положительно ответило 80% респондентов. Еще 16% поставили под сомнение практичность данного средства передвижения и 4% сказало категорическое «нет», в связи с тем, что вертолет мал и его не удобно сажать на дачных участках.

Рисунок 3.1 - Результаты проведенного опроса.

По ценовым категориям потенциальные потребители распределились следующим образом - смотрите таблицу 3.1.

Таблица 3.1 - Цена, которую потребитель готов заплатить за наше предложение

Ценовой сегмент, руб	Доля, в %
200 000 - 500 000	18%
500 000 - 800 000	30%
800 - 1 000 000	40%
Более 1 000 000	12%

Как видно из таблицы 3.1 потребитель готов платить деньги, равные по стоимости автомобиля среднего класса.

Анализ возрастных категорий представлен в таблице 3.2

Таблица 3.2 - возраст респондентов

Возраст	Доля, %
18-24	9%
24-35	45%
35-50	35%
Старше 50	11%

Исходя из результатов таблицы 3.2, основной потребительский сегмент находится в возрасте от 24 до 50, что, вероятнее всего связано с активным образом жизни, высокой занятостью и нехваткой времени из-за пробок, образующихся на дороге. Студенты (18-24), считают, что это дорого и не практично: «на нем с девушкой не познакомишься». Люди за 50, как правило, не видят в этом особой нужды, если они не занимаются бизнесом.

Описание продукта

Двухместный вертолет

максимальная скорость 160 км/ч

крейсерная скорость 130 км/ч

дальность полета 450 км

максимальная высота 3 тысячи метров

Двигатель:

Количество двигателей: 2

Модель двигателя: ПД М-14В26

Тип двигателя: поршневой звездообразный

Система питания: 1 карбюратор

Взлетная мощность: 325 л.с.

Количество дверей: 2

Оборудование: для круглосуточного пилотирования

Длина флюзеляжа: 3,7 м

Диаметр несущего винта: 8м

Высота: 4м

Вес: 1520 кг

Полезная нагрузка: 350 кг

Дополнительные возможности применения: «опыливатель», «опрыскиватель» сельхозкультур, для ГИБДД, «геологоразведочный».



3.2 Организационный план

Открывается два цеха по штамповке деталей и сборке вертолетов.

Общая организационно штатная структура цехов представлена на рисунке 3.2

Рисунок 3.2 Организационная структура цеха

Все остальные необходимые специалисты находятся на предприятии.

Планируется выплачивать следующие заработные платы, приведенные в таблице

Таблица 3.3 - режим работы и должностные оклады служащих

№	Наименование должностей	Рабочая смена от-до	Время работы (часы)	График	Оклад (руб.)	Форма оплаты	Количество работников
1	Начальник цеха	8-17	8	5/2	25 000	фиксированная	2
2	Технолог	8-17	8	5/2	22 000	фиксированная	3
3	Бригадир	8-17	8	5/2	21 000	фиксированная	9
3	Инженер	8-17	8	5/2	22 000	фиксированная	3
4	Цеховой ремонтный мастер	8-17	8	5/2	20 000	фиксированная	5
5	Работник бригады	8-17	8	5/2	20 000	фиксированная	57

Таким образом в отливочном цехе будут работать: 1 начальник цеха, 2 технолога, 5 бригадиров, 2 инженера, 3 цеховых ремонтных мастера, 25 работников бригады. Соответственно в сборочном цеху: 1 начальник цеха, 1 технолог, 1 инженер, 4 бригады по 9 человек и 2 цеховых ремонтных мастера.

3.3 Производственный план

План производства предназначен для описания производственной программы предприятия.

Предполагается, что открытие двух цехов (далее цех №1 и цех №2) занимающихся, штамповкой корпуса и сборкой вертолета. «Начинка» будет собираться в других цехах.

Соответственно цеха будут заниматься:

- Штамповкой и отливкой деталей корпуса

- Сборкой вертолета

Будут использованы два свободных цеха, площадью 1400кв.м. и 1380кв.м. Перечень оборудования, необходимого для штамповочного цеха описан в таблице 3.3

Таблица 3.3 - перечень производственного оборудования цеха №1

Наименование	Необходимое количество, шт.	Срок службы, лет
Стеллаж для материалов	6	10
Стеллаж для готовой продукции	10	10
Пила для резки металла	20	10
Сварочный автомат	32	10
Сборочная лента	16	10
Компьютер	8	10
Телефон	1	10
Компьютерные столы	8	10
Стулья	12	10

В таблице 3.4 приведено оборудование необходимое для сборочного цеха.



Таблица 3.4 Оборудование для сборочного цеха

Наименование	Необходимое количество, шт.	Срок службы, лет
Стеллаж для деталей	15	10
Сварочный автомат	15	10
Сборочный конвейер	8	10
Компьютер	3	10
Телефон	1	10
Компьютерные столы	3	10
Стулья	12	10

Рассчитывается, что в данном цеху за час будет производиться 8 вертолетов, за смену 80 штук, за месяц 1600 штук, за год 19200. Напомним, что мы планируем заменить этими вертолетами личные автомобили, в связи с чем, мы считаем что такие объемы производства будут востребованы, а в дальнейшем линию придется расширять.

3.4 Финансовый план

Капитальные вложения. Перечень необходимых капитальных вложений для открытия цеха по штамповке деталей представлен в таблице 3.5:

Таблица 3.5 - Перечень необходимых капитальных вложений

Наименование	Необходимое количество, шт.	Цена за шт, руб	Стоимость, руб	Срок службы, лет
Стеллаж для материалов	6	3 200	19 200	10
Стеллаж для готовой продукции	10	7 300	73 000	10
Пила для резки металла	20	42 000	840 000	10
Сварочный автомат	32	40 000	1 280 000	10
Сборочная лента	16	25 000	400 000	10
Компьютер	8	12 000	96 000	10
Телефон	1	500	500	10
Компьютерные столы	8	2 000	16 000	10
Стулья	12	800	9 600	10



Капительные вложения в открытие цеха по сборке вертолетов представлены в таблице 3.6

Таблица 3.6 - Капитальные затраты на открытие цеха №2

Наименование	Необходимое количество, шт.	Цена за шт, руб	Стоимость, руб	Срок службы, лет
Стеллаж для деталей*	15	5 200	78 000	10
Сварочный автомат	15	40 000	600 000	10
Сборочный конвейер	8	30 000	24 000	10
Компьютер	3	12 000	36 000	10
Телефон	1	500	500	10
Компьютерные столы	3	2 000	6 000	10
Стулья	12	800	9 600	10

*Такая цена на стеллажи для деталей обоснована модернизацией старых, а не покупкой новых (экономия с одного стеллажа две тысячи рублей).

Сводный перечень необходимых капитальных вложений для начала работы цеха представлен в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Сводный перечень необходимых капитальных вложений для начала работы двух цехов

Капитальные вложения
Статья вложений	Сумма, руб.
Производственное оборудование	3 488 400
Разработка интернет-странички на уже имеющемся сайте	1 500
Итого	3 489 900

Для покупки капитальных вложений берется кредит в банке под 16% годовых сроком на 1 год.

График погашения кредита представлен в таблице 3.7.



Таблица 3.7 - График погашения кредита

№ платежа	Дата платежа	Сумма платежа	Основной долг	Начисленные проценты	Остаток задолженности
1	Сентябрь, 2014	316 641,62	270 109,62	46 532,00	3 219 790,38
2	Октябрь, 2014	316 641,62	273 711,08	42 930,54	2 946 079,30
3	Ноябрь, 2014	316 641,62	277 360,56	39 281,06	2 668 718,73
4	Декабрь, 2014	316 641,62	281 058,70	35 582,92	2 387 660,03
5	Январь, 2015	316 641,62	284 806,15	31 835,47	2 102 853,87
6	Февраль, 2015	316 641,62	288 603,57	28 038,05	1 814 250,31
7	Март, 2015	316 641,62	292 451,62	24 190,00	1 521 798,69
8	Апрель, 2015	316 641,62	296 350,97	20 290,65	1 225 447,72
9	Май, 2015	316 641,62	300 302,32	16 339,30	925 145,40
10	Июнь, 2015	316 641,62	304 306,35	12 335,27	620 839,05
11	Июль, 2015	316 641,62	308 363,77	8 277,85	312 475,28
12	Август, 2015	316 641,62	312 475,28	4 166,34	0,00
Итого по кредиту	3 799 699,45	3 489 900,00	309 799,45	0,00

Затраты

Заработная плата. Затраты на заработную плату сотрудников представлены в таблице 3.8

Таблица 3.8 - Затраты на заработную плату сотрудников

Наименование	За месяц, руб.	За год, руб.
Зарплата	1721000	10452000
ЕСН 30%	516300	1908000
Итого	1204700	8544000

Так как продукт новый, доступный среднему классу, стремящийся заменить автомобили, то необходима качественная реклама. Рекламную акцию планируется запустить за несколько месяцев до выхода.



Таблица 3.9 - затраты на рекламу

№	Наименование	Стоимость в месяц, руб.	Стоимость в год, руб.
1	Газеты	3000	36 000
2	Журналы	4000	48 000
3	Интернет-ресурсы	7000	84 000
4	Доска объявлений в лифте	7000	84 000
5	Радио	4000	48 000
	Итого:	25000	300 000

Рассчитаем электричество потребляемое цехом:

Цеха производства: 8400 кВт в месяц (при полной загруженности)

Средневзвешенная стоимость 1 кВт: 3,77 руб.

Расходы на электроэнергию в месяц: 31 668 руб.

Для расчета затрат необходимо рассчитать амортизацию производственного оборудования, с учетом того, что срок эксплуатации 10 лет. Рассчитаем ее линейным методом.

Таблица 3.10 - Расчет амортизации

Наименование	Стоимость	срок эксплуатации	в месяц, руб.	в год, руб.
Производственное оборудование	3 489 900	10 лет	2982,5	348 990
Итого:			2982,5	348 990

Составим сводную таблицу затрат, с учетом всего выше написанного.

Таблица 3.11 - Сводная таблица затрат

Статьи затрат	за месяц, руб.	за год, руб.
Постоянные затраты
Амортизация	2982,5	348 990
Заработная плата	1204700	8544000
Страховые взносы	516300	1908000
Поддержка интернет сайта	1 000	12 000
Выплата по кредиту:
- Основной долг		3 489 900,00
- Начисленные проценты		310 799,45
Реклама	25000	300 000
Сумма постоянных	1 749 983	11 112 990
Переменные затраты
Электроэнергия	31668	278 208
Сумма переменных	23184	278 208
Итого:	1 773 167	11 391 198

Расчет себестоимости и прибыли

Рассчитаем стоимость одного вертолета - таблица 3.12

Таблица 3.12 - стоимость единицы продукции

Постоянные затраты
Амортизация	1,86
Заработная плата	779,38
Страховые взносы	322,69
Поддержка сайта	0,63
Выплата по кредиту	1979,05
Реклама	15,6
Сумма постоянных затрат	399,21
Переменные затраты
Электроэнергия	14,49
Сумма переменных затрат	14,49
Итого:	3113,7

Таким образом себестоимость штамповки и сборки одного вертолета 3113 рублей 70 копеек. Стоимость материалов, необходимых для этих процедур берем за 350 тысяч рублей. Соответственно себестоимость одного вертолета будет 353 113,7.

Предлагаем сделать наценку 40% и продавать примерно за 500 тысяч рублей. Исходя из информации, полученной во время опросов, эта стоимость является наиболее оптимальной.

Исходя из средней стоимости одного изделия и предполагаемого продаж мы можем предположить что выручка за год будет равна 9600000000 рублей. Рассчитаем прибыль за год по формуле (результаты представлены в таблице 3.13):

ПР = В - - , где (3.1)

ПР - прибыль за год;

В - выручка ;

- затраты постоянные;

- затраты переменные.

Таблица 3.13 - Выручка

Выручка	9600000000
Затр. Пост	11 112 990
Затр. Перем	380 016
Прибыль	9 588 506 994

Рассчитаем налог на прибыль за год:

НП = ПР х 0.2, где (3.2)

НП - налог на прибыль;

ПР - прибыль за год;

0.2 - ставка налога равная 20 процентам. Рассчитаем чистую прибыль за год - результаты записаны в таблицы 3.14:

ЧП=ПР - НП, где (3.3)

ЧП - чистая прибыль;

ПР - прибыль за год;

НП - налог на прибыль.



Таблица 3.14 - Прибыль

Прибыль	9 588 608 802
Налог на прибыль за год	1917721760,40
Чистая прибыль за год	7 670 887 041,60

Рассчитаем рентабельность продаж:

= ЧП/Выр х 100%, где (3.4)

- рентабельность продаж;

ЧП - чистая прибыль за год;

Выр -выручка за год.

Рассчитаем рентабельность продукции:

Р = ЧП/СР х 100%, где (3.5)

Р - рентабельность продукции;

ЧП - чистая прибыль за год;

CP - сумма расходов.

Результаты представлены в таблице 3.15

Таблица 3.15 - Рентабельности

рентабельность товара	66430,25
рентабельность продаж	80

Расчет точки безубыточности:

Тб = / - , где (3.6)

Тб - точка безубыточности; Тб = 5

- средняя цена за продукцию;

- затраты постоянные;

- затраты переменные.

Рисунок 3.2 - точка безубыточности

3.5 Расчёт ЧДД

Чистый дисконтированный доход - разница между приведённой стоимостью и инвестиционными средствами - называется чистой приведённой стоимостью. Показывает насколько выгодно вложение капитала в данный проект.

Чистая приведённая стоимость рассчитывается с использованием прогнозируемых денежных потоков, связанных с планируемыми инвестициями, по следующей формуле (результаты в таблице 3.16):

, где (3.7)

E - ставка дисконтирования, равна 22%

t - порядковый номер года

- годовая выручка

-годовые затраты

- инвестиции



Таблица 3.16 - Чистая приведённая стоимость

t - порядковый номер года	R - годовая выручка	З - затраты года	j - инвестиции	E - ставка дисконтирования, равна 22%
0	9600000000	11493006	3 489 900,00	0,22
Итог:	9585017094

3.6 Расчёт ВНД

Внутренняя норма дохода (или внутренняя норма рентабельности) - эта ставка дисконтирования, при которой чистая приведённая стоимость равна нулю.

ВНД обеспечивает максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проект остаётся выгодным. В другой формулировке - это средний доход на вложенный капитал, обеспечиваемый данным инвестиционным проектом, т.е. эффективность вложений капитала в данный проект равна эффективности инвестирования под ВНД процентов в какой-либо финансовый инструмент с равномерным доходом.

ВНД рассчитывается как значение ставки дисконтирования, при которой =0.

Для нахождения ВНД (результаты в таблице 3.17)необходимо решить уравнение: =0 или

, (3.8)

Таблица 3.17

t - порядковый номер года	R - годовая выручка	З - затраты года	j - инвестиции	E - ставка дисконтирования, равна 22%
0	9600000000	11493006	3 489 900	0,22
Итог:	0,36



3.7 Расчёт индекса доходности и расчет срока окупаемости

Индекс доходности (ИД) показывает, насколько прибыльный данный проект, т.е. отдачу на единицу инвестиций. Результаты записаны в таблице 3.18

, где (3.9)

Таблица 3.18 -Индекс доходности

t - порядковый номер года	R - годовая выручка	З - затраты года	j - инвестиции	E - ставка дисконтирования, равна 22%
0	9600000000	11493006	3489900	0,22
Итог:	2747,5

Срок окупаемости инвестиций (таблица 3.19)представляет собой временной период, в течение которого инвестор сможет вернуть первоначальные затраты, обеспечив при этом требуемый уровень доходности. Формулу для определения срока окупаемости можно записать в виде

(3.10)

Таблица 3.19 - срок окупаемости инвестиций

T		R t - З t	t	t	(R t - З t) t
0	3489900	-	1	3489900	-
1	-	9588506994	0,819672	-	7859431962
Итого	7859431962

Следовательно, проект окупается за 1 год.

Сведём полученные критерии эффективности в таблицу 3.20



Таблица 3.20 - Критерии эффективности проекта

Критерий эффективности	Ограничение эффективности	Значения критериев эффективности
ЧДД	>0	4133956
ИД	>1	2747,5
ВНД	>0,22	0,36
Срок окупаемости:	-	1 год

Для того чтобы окончательно убедиться в том, что производство вертолета «Чиж - 1» актуально, проведем сравнительные характеристики нашего вертолета, с практически единственным «конкурентом» в этой среде. Сравнительные характеристики представлены в таблице 3.21

Таблица 3.21 - сравнительные характеристики Robinson R22 и «Чиж - 1»

Характеристики	Наименование
	Robinson R22	Чиж - 1
Максимальная скорость	190 км/ч	190 км/ч
Крейсерская скорость	177 км/ч	170 км/ч
Максимальная дальность полета	320 км	450 км
Максимальная продолжительность полета	2,2 часа	3 часа
Рабочая высота	1000 м	2000 м
Экипаж	1+1	1+1
Двигатель	Lycoming O-360	ПД М-14В26 (2шт)
Мощность	110 л.с.	260 л.с.
Максимальный взлетный вес	110 л.с.	325 л.с.
Полезная нагрузка	230 кг	350 кг
Длина флюзеляжа	6,58 м	4,7 м
Диаметр несущего винта	7,68 м	7,5 м
Высота	2,72 м	3 м
Вес	320 кг	700 кг

В целом наша модель оказывается мощнее и выносливее, при весьма компактных размерах и большей продолжительности полета. Так же в плане цены наша модель оказывается гораздо доступнее. То есть, можно смело утверждать, что спрос на нашу продукцию будет высоким.

Таким образом внедрение производства вертолетов оказывается рентабельным и быстро окупаемым, что говорит о перспективности данного направления в производстве ОАО «НАЗ «Сокол»



Заключение

В данной работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НАЗ «Сокол». В результате которого, были сделаны следующие выводы:

- Предприятие ОАО «НАЗ «Сокол» на конец анализируемого периода финансово не устойчиво;

- Показатели рентабельности характеризуются положительной динамикой и имеют положительные значения;

- Показатели оборачиваемости, кроме оборачиваемости дебиторской задолженности, имеют положительную динамику, что свидетельствует об увеличении деловой активности предприятия.

- На данный момент предприятие уже в состоянии полностью покрыть свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и продаже, в случае необходимости, прочих оборотных средств.

- В краткосрочном периоде предприятие остается неустойчивым, так как за счет быстрореализуемых активов предприятие может погасить только 39% краткосрочных обязательств.

- Предприятие, в случае необходимости, способно покрыть наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов на 3% . 60% активов предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

- Общество зависит от внешних кредиторов.

- Актуальной задачей кадровой политики общества является привлечение и закрепление молодежи. С этой целью предприятием разрабатывается комплекс работ, связанных с привлечением и мотивацией персонала.

- Для дальнейшего выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Для исправления сложившейся ситуации было предложено производить абсолютно новый продукт, способный выдавить личные автомобили с мирового рынка, или, как минимум, создать им сильную конкуренцию - двухместный прогулочный вертолет «Чиж -1». Для чего необходимо загрузить на 100% уже имеющиеся линии производства комплектующих в уже существующих цехах и открыть цеха по производству корпусов и сборке прогулочных вертолетов. Стоимость материалов, производимых другими цехами, была взята за константу. В результате расчетов, проведенных в третьей главе было выяснено, что при максимальной загрузки цеха инновация оказывается прибыльной и окупается уже за год.



Список использованных источников

1 Бугалтерский отчет ОАО «НАЗ «Сокол» 2011-2013 гг

2 Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215 с.

3 Волков, В.П. Экономика предприятия: учеб пособие / В.П.Волков, А.И.Ильин, В. И Станкевич. - М.: Новое знание, 2007. - 677 с.

4 Аврашков, Л.К. Об информационной базе для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. - 2013. - № 13. - С. 15-16.

5 Воронова Е.Ю. Анализ соотношения "затраты - объем - прибыль": графическое представление // Аудитор. - 2007. - № 11. - с. 48.

6 Ендовицкий, Д.А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д.А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - № 11. - С. 14-25.

7 Житлухина, О.Г. Пути совершенствования информационной базы анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия / О.Л. Михалева // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 14. - С. 41-49.

8 Жминько, А.Е. Современные подходы к оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.Е. Жминько // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 27. - С. 23-27.

9 Жминько, А.Е. Современные подходы к оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.Е. Жминько // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 27. - С. 23-27.

10 Заров, К.Г. Обобщенный анализ возможностей повышение прибыли коммерческого предприятия / К.Г. Заров // Финансовый менеджмент. - 2011. - № 1. - С. 3-8.

11 Караева, Ф.Е. Максимизация прибыли как один из факторов конкурентной борьбы хозяйственного субъекта / Ф.Е. Караева // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 22. - С. 48-53

12 Кайдагаров, А.Г. Количественная оценка финансового потенциала предприятия / А.Г. Кайдагаров // Справочник экономиста. - 2010. - №11. - С. 23-31.

13 Климова, Н.В. Бухгалтерский, финансовый и управленческий учет в анализе формирования и использования экономической прибыли / Н.В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 1. - С. 2-4.

14 Мурашов, В.И. Как повысить эффективность деятельности предприятия? / В.И. Мурашов // Экономика предприятия. - 2010. - №3. - С.51-53.

15 Никольская, З.В. Операционный анализ - залог успеха деятельности предприятия / З.В. Никольская // Российская газета. - 2010. - вып.5.

16 Семенов, В.И. Оценка безубыточности бизнеса / В.И.Семенов // Справочник экономиста. - 2010. - № 8. - С. 23-28.

17 Смирнова, А.П. Операционный анализ предприятия / А.П. Смирнова // Справочник экономиста. - 2010. - № 11. - С. 44-47.

18 Толчина, О.А. Показатели прибыли: сущность и их содержание / О.А. Толчина // Экономический анализ. - 2010. - № 20. - С. 10-11.

19 Шигаев, А.И. Влияние изменений в ценах и затратах на уровень безубыточности предприятия / А.И. Шигаев // Справочник экономиста. - 2010. - № 2. - С. 34-41.

20 Бариленко, В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / В.И. Бариленко. - М.: Издательство Омега-Л, 2011. - 413 с.

21 Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Н.А. Никифорова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 20013. - 368 с.

22 Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Д.В. Лысенко. - М: ИНФРА-М, 2010. - 320 с.

23 Мельник, А.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.Г. Глазов. - М.: ИНФРА, 20013. - 257 с.

24 Савицкая, Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты / Г.В. Савицкая. - М.:ИНФРА-М, 2010. - 168 с.

25 Титов, В.И. Экономика предприятия: учебник / В.И. Титов.- М.: Дашко и К, 2010. - 462 с.

26 Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 267 с.

Размещено на Allbest.ru