Оценка капитала вложенного в имущество предприятия.

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами. Существует практика, когда кредиторы требуют подписания заемного соглашения, в соответствии с которым данное соотношение не может превышать определенного предела.

Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход и является главным источником формирования благосостояния собственника. Он обеспечивает необходимый уровень благосостояния, как в текущем, так и в перспективном периоде.

Капитал является главным измерителем рыночной стоимости. В этом качестве больше всего выступает собственный капитал предприятия.

Экономическая сущность капитала вложенного в имущество заключается в том, что он является основным фактором производства.

Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала целесообразно составить аналитическую таблицу 8.

Таблица 8. Состав, динамика и структура капитала вложенного в имущество ООО "Урал-Связьинформ".

Капитал предприятия к 2010 г увеличился на 2167 тыс. руб., что составило 177% по сравнению с 2008 годом работы предприятия. Увеличился капитал за счет изменения собственного капитала на 769 тыс. руб., т.е. на 1283% в сравнении с 2008 годом. Уставный капитал предприятия за анализируемый период не менялся и оставался на одном уровне 10 тыс. руб. Нераспределенная прибыль в 2009 г. увеличилась на 752 тыс. руб., в 2010 г. на 769 тыс. руб. заемный капитал в 2009 г уменьшился на 316 тыс. руб. а в 2010 г. по сравнению с 2008 г вырос на 151 %, в денежном выражении на 1398 тыс. руб. Для наглядности составим диаграмму соотношения собственного и заемного капитала предприятия.

Диаграмма 3. Соотношение собственного и заемного капитала в 2008 г, 2009 г, 2010 г.

Анализ собственного оборотного капитала.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал вложенный собственниками в имущество предприятия и накопленный капитал, т.е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально финансировано собственником.

Для определения суммы собственного оборотного капитала составим таблицу 9.

Таблица 9. Определение собственного оборотного капитала ООО "Урал-Связьинформ".

Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов предприятия в 2009 г., по сравнению с 2008 г. увеличился на 175 тыс. руб., а в 2010г. по сравнению с 2009 г. уменьшился на 111 тыс. руб. и по сравнению с 2008 г увеличился на 72 тыс. руб.

Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу 10.

Таблица 10. Обеспеченность ООО "Урал-Связьинформ" собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги.

По данным расчетов собственных оборотных средств у предприятия хватает для покрытия запасов и дебиторской задолженности за оказанные услуги.

Предприятие может оказывать услуги за счет запасов. Кредиторская задолженность предприятия к 2010 г увеличилась на 1688 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие для своей деятельности использует заемные средства.

Оценка чистых активов предприятия.

Оценка активов предприятия представляет собой процедуру по определению стоимости (обычно, рыночной) активов. Она рассчитывается из восстановительной стоимости с учетом морального и физического износа активов.

Чистые активы это реальная стоимость имеющегося у предприятия имущества. Оценка стоимости чистых активов организации позволяет делать выводы о типе ее финансовой устойчивости.

Если за отчетный период сумма чистых активов меньше капитала уставного, в этом случае уставный капитал должен быть уменьшен до величины чистых активов предприятия. Чистые активы компании это обязательное условия функционирования любой организации. Бухгалтерская отчетность позволяет определить суммы чистых активов, при этом чистые активы могут оказать существенное влияние на судьбу компании в целом.

Расчета чистых активов, предприятия приведен в таблице 11.

Таблица 11. Расчет чистых активов общества ООО "Урал-Связьинформ. "

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного (в 83,4 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО "Урал-Связьинформ", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов в течение анализируемого периода (с 31.12.2008 г. по 31.12.2010 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Оценка реальных активов. Коофициент реальных активов в имуществе предприятия. Коофициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т.к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью.

Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составляется аналитическая таблица 12.

Таблица 12. Расчет коэффициента реальных активов в имуществе ООО "Урал-Связьинформ. "

По расчетам видно, какова доля реальных активов в общей стоимости активов. В 2009 г она составляет 1,38 % от общей стоимости активов, в 2009 г стоимость реальных активов данного предприятия увеличилась на 21,78 %, а в 2010 г. увеличилась на 37,94 % по сравнению с 2009 г и на 59,72 % в сравнении с 2008 г. Предприятие стало заниматься дополнительной деятельностью.

Анализ показателей оборачиваемости для оценки эффективности управления активами.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности. Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности. Для анализа показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица 13.

Таблица 13. Расчет и динамика показателей оборачиваемости ООО "Урал-Связьинформ. "

Из таблицы 13 можно сделать выводы о том что, оборачиваемость активов составляет 32,49 раза в 2008 г, 3,22 в 2009 г и 5,56 раз в 2010 г, т.е. совершает полный цикл производства и обращения; оборачиваемость оборотных активов составляет 33,38 раза за 2008 г.3,33 раза в 2009 г. и 5,76 раз в 2010 г.

Запасы предприятия и дебиторская задолженность являются составными частями текущих активов предприятия. Продолжительность оборота запасов показателей составляет 0,23 дня в 2008 г., 0,5 месяца в 2009 г., и 1 месяц в 2010 г. Это говорит о том, что при сложившемся в данном периоде объема производства на предприятии создан запас на вышеперечисленное количество дней, а период оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. контроль за оборачиваемостью средств в расчетах составляет 9 дней в 2008 г., 2,9 месяца в 2009 г, и 1 месяц в 2010 г., т.е. предприятие предоставляет покупателям отсрочку платежей на перечисленное количество дней.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности у предприятия составляет 11 дней в 2008 г., 3,7 месяца в 2009 г., и 2 месяца в 2010 г., это говорит нам о средней продолжительность отсрочки платежей предоставляемых поставщиками.

Операционный цикл предприятия играет важное значение, т.к. характеризует среднее время производства и реализации продукции и составляет 9 дней в 2008 г,3,4 месяца в 2009 г, и 2,2 месяца в 2010 г., т.е. с момента поступления материалов на склад предприятия до момента получения оплаты от покупателя за реализованную продукцию проходит вышеуказанное количество дней и месяцев.

Финансовый цикл у предприятия в 2008 г., и в 2009 г. предприятие работает за счет кредиторки, а в 2010 г.3 дня. Это показывает нам, какое количество времени проходит с момента оплаты поставщикам за сырье и материалы и до момента получения денег от покупателей за отгруженную продукцию.

Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Рассчитываются показатели на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия производится в таблице 14.

Таблица 14. Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ООО "Урал-Связьинформ. "

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,17. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (17% от общего капитала организации) ООО "Урал-Связьинформ" в значительной степени зависит от кредиторов. В течение анализируемого периода (с 31.12.2008 г по 31.12.2010) коэффициент автономии повысился на 0,17.

На 31 декабря 2010 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,15. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2008 г. по 31 декабря 2010 г.) составило +0,15. На 31 декабря 2010 г. коэффициент вполне укладывается в норму. В течение почти всего анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не укладывался в нормативное значение, однако последнее значение соответствует норме. Также это говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

На 31.12.2010 коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен 4,98, однако по состоянию на 31.12.2008 г был 42,38. В начале анализируемого периода коэффициент соответствовал норме. На последний день анализируемого периода (31.12.2010) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является соответствующим норме.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте. За анализируемый период коэффициент менялся. В 2009 г. он не соответствовал норме, но на 31.12.10 г. коэффициент превысил норму на 0,37.

Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия.

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия прибыль до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

На основании данных формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках" дается оценка прибыли до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности.

По информации, представленной предприятием, также проводится анализ прибыли от продажи по видам основной деятельности предприятия.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица 15.

Таблица 15. Состав, динамика и структура прибыли ООО "Урал-Связьинформ"

Согласно данных таблицы 15 прибыль предприятия к 31.12.2010 г увеличилась на 907 тыс. руб. Прибыль до налогообложения в 2009 г снизилась на 157 тыс. руб. по сравнению с 2008 г., но в 2010 г. прибыль до налогообложения выросла на 994 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. и 837 тыс. руб. по сравнению с 2008 г. Чистая прибыль предприятия менялась аналогично прибыли до налогообложения и к концу анализируемого периода увеличилась на 618 тыс. руб.

Изменение в составе прибыли наглядно можно посмотреть на рисунке 6.

Рисунок 6. Диаграмма изменений в составе прибыли ООО "Урал-Связьинформ"

Показатели интенсивности использования производственных ресурсов характеризуют эффективность использования средств производства, материальных и трудовых ресурсов. Динамика показателей интенсивности использования ресурсов позволяет определить тенденцию развития предприятия. Для расчета и анализа динамики показателей составляется аналитическая таблица 16.

Таблица 16. Расчет и динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов.

Производительность труда, на предприятии на 31.12.2012 г. составила 1894 тыс. руб., это на 4046,13 меньше чем в 2008 г и на 1046,71 больше чем в 2009 г., она характеризует продуктивность производственной деятельности людей, и измеряется количеством продукции, произведённой работником в сфере материального производства за единицу рабочего времени (час, смену, месяц, год), или количеством времени, которое затрачено на производство единицы продукции.

Фондоотдача показывает нам, что предприятие эффективно использует свои основные средства. Фондовооруженность характеризует степень обеспечения работников средствами труда.

Материалоотдача характеризует выпуск продукции на 1 рубль потребленных материальных ресурсов. Средняя заработная плата одного работника на 31.12.10 г. составила 3643 рубля, это меньше на 1245 руб. чем в 2008 г, но больше на 750 руб. чем в 2009 г. Прибыль на одного работника на 31.12.10 г. составила 7243 руб. тыс. рублей. Прирост средней заработной платы на предприятии нет, а наоборот произошло уменьшение заработной платы.

Анализ показателей рентабельности предприятия.

Обобщающей оценкой эффективности деятельности предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. С различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для расчета показателей по данным (по моментным данным) составляется аналитическая таблица 17.

Таблица 17. Расчет и динамика показателей рентабельности (по моментным данным.

Рентабельность активов предприятия показывает нам прибыль полученную предприятием с каждого рубля вложенного в имущество предприятия и составляет на 31.12.10 г.21 %.

Рентабельность оборотных активов показывает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Рентабельность оборотных активов, на 31.12.10 г составляет 22 %. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность инвестиционного капитала это отдача на некоторую сумму вложенных в бизнес или проект денежных средств.

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции, рентабельность составляет 404 %. Этот показатель называют также нормой прибыльности. Рентабельность затрат показывает какую же прибыль приносит нам то, что мы тратим, сколько действительно "копеек прибыли приносит рубль расходов".

Заключение