Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Сургутнефтегаз"

Организационно-правовая характеристика предприятия. Построение агрегированного баланса. Расчет чистых активов. Оценка вероятности банкротства. Анализ самофинансирования, ликвидности, платежеспособности, финансового цикла и денежных потоков компании.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 10.06.2015
Размер файла 438,9 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Петербургский государственный университет путей сообщения

Факультет Экономики и социального управления

Кафедра «Менеджмент и маркетинг»

Курсовая работа на тему

Анализ финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Сургутнефтегаз»

Выполнила студентка гр. мнб-108

Егорова Анастасия

Научный руководитель

Колесова Валентина Михайловна

Санкт-Петербург 2014

Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности по данным отчетности производится с различной степенью детализации. Однако не всю необходимую информацию для такого анализа можно найти в отчетности, которая при всех ограничениях является достаточно надежным источником для анализа деятельности организации. Дополнительным источником информации при оценке платежеспособности и кредитоспособности служат данные, регулярно публикуемые статистическими агентствами, финансовую информацию - биржи.

Особенность современного управления предприятием состоит в его направленности на обеспечение рационального ведения хозяйствования на уровне фирмы в условиях дефицитности ресурсов, необходимость достижения высоких конечных результатов с минимальными затратами, оптимальной адаптации фирмы к новым рыночным условиям. Система управления, отвечающая таким требованиям, логике и закономерностям социально-экономического развития, должна быть гибкой и эффективной.

Целью написания работы является оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Исходя из поставленной цели в работе рассмотрены следующие задачи:

1. Организационно- экономическая характеристика предприятия

2. Анализ имущественного положения компании.

3. Анализ финансового состояния.

4. Анализ деловой активности компании.

5. Анализ финансовых результатов.

6. Оценка вероятности банкротства.

Объектом исследования выступило ОАО «Сургутнефтегаз» и его отчетность за 2011-2013 гг.

Глава 1. Организационно- экономическая характеристика предприятия

1.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

Место нахождения: Российская Федерация, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ - Югра, г.Сургут, ул.Григория Кукуевицкого, 1, корпус 1.

История нефтедобывающего предприятия «Сургутнефтегаз» берет свое начало в октябре 1977 года, когда ему был присвоен статус многопрофильного производственного объединения, а в 1993 году оно было преобразовано в акционерное общество открытого типа. В качестве вертикально-интегрированной компании ОАО «Сургутнефтегаз» присутствует на рынке немногим более 20 лет.

У предприятий, входящих в состав Сургутнефтегаза, достаточно богатая история: полувековой опыт добычи нефти, свыше 40 лет работы в сфере нефтепереработки, от 50 до 100 лет деятельности по нефтепродуктообеспечению.

Старейшему в структуре акционерного общества нефтегазодобывающему управлению «Сургутнефть» в 2014 году исполняется 50 лет. С его именем связано начало освоения Большой нефти Западной Сибири.

Нефтепромысловое предприятие создавалось практически на пустом месте, единственной артерией, связывавшей Сургут с внешним миром, была река Обь. В регионе не существовало ни одного здания в капитальном исполнении, ни одного километра дорог с твердым покрытием, а самым распространенным средством передвижения до начала 70-х годов здесь являлся вездеход.

Добыча нефти в первые годы разработки месторождений была сезонной - в теплое время года добытую нефть отправляли баржами по реке на Омский нефтеперерабатывающий завод. На зиму скважины останавливались.

С пуском в 1967 году нефтепровода Усть-Балык - Омск промыслы стали работать круглогодично.

Климат и ландшафт не позволяли использовать здесь традиционные способы прокладки дорог, бурения скважин, строительства трубопроводов, обустройства месторождений. Фактически нефтепромысловое управление «Сургутнефть» стало полигоном, где создавались и опробовались способы и методы разработки месторождений в сложных горно-геологических и климатических условиях - и своего рода кузницей кадров для всех нефтегазодобывающих предприятий Западной Сибири.

В конце 70-х годов Сургут стали называть «нефтяной столицей Сибири», он становится центром развития Севера Тюменской области. К этому времени в городе была создана самая мощная в Европе база электроэнергетики - Сургутская ГРЭС-1, работающая на попутном нефтяном газе, основана крупнейшая в регионе база стройиндустрии, проложена железная дорога, автомагистрали, построен аэропорт.

Строительство Киришского нефтеперерабатывающего завода началось в 1961 году. По традиции того времени стройка была объявлена Всесоюзной ударной, и предприятие действительно, возводил ударными темпами: в декабре 1965 года уже пришел первый эшелон с нефтью, а в марте 1966 завод выдал первую партию продукции.

В 1972 году по объемам переработки Производственное Объединение «Киришинефтеоргсинтез» вошло в пятерку крупнейших в стране. Производство было нацелено исключительно на обеспечение топливом Северо-Западного региона России. Ввод завода в эксплуатацию снял проблему дефицита нефтепродуктов, которая сдерживала развитие экономики этого региона. С пуском в эксплуатацию в 1969 году нефтепровода Ярославль - Кириши завод смог принимать на переработку нефть западносибирских месторождений, его близость к Балтийским портам открыла возможность выгодного экспорта нефтепродуктов в страны Западной Европы.

В декабре 2013 года ОАО «Сургутнефтегаз» на базе Киришского НПЗ завершило строительство и ввело в промышленную эксплуатацию крупнейший в Европе комплекс глубокой переработки нефти.

Город Кириши, для которого «Киришинефтеоргсинтез» является главным градообразующим предприятием, сегодня - один из самых красивых городов Ленинградской области.

История некоторых сбытовых предприятий компании - «Новгороднефтепродукт», «Тверьнефтепродукт» - уходит корнями в начало ХХ века и связана с именем братьев Нобель, создавших первые в России предприятия по торговле нефтепродуктами. На территории Тверской области до сих пор сохранилось несколько резервуаров, построенных в начале ХХ века методом ручной клепки.

В 20-е и даже 30-е годы ХХ столетия, когда началась индустриализация страны, предприятия нефтепродуктообеспечения развивались слабо, поскольку автомобили были еще редкостью, паровозы использовали в основном уголь, речные и морские суда только начинали использовать в качестве топлива мазут, лишь керосина для бытовых нужд населения с каждым годом требовалось все больше. В те годы были построены нефтебазы, представляющие собой небольшие склады с резервуарами емкостью от 0,5 до 2 куб. метров, отпуск нефтепродуктов производился вручную.

Фактически предприятия нефтепродуктообеспечения получили развитие лишь в конце сороковых - пятидесятых годах.

История Калининграднефтепродукта начинается с 1946 года, предприятие создавалось на основе действовавших в довоенное время в Восточной Пруссии объектов фирм «Шелл» и «Нитаг». Резервуары из знаменитой крупповской стали и единственное уцелевшее здание АЗС довоенной постройки, словно живые свидетели времени, остаются неизменными до сих пор.

Сегодня все сбытовые предприятия компании по качеству реализуемых нефтепродуктов, по уровню сервиса, по оригинальности стиля занимают в своих регионах лидирующие позиции.

Структура собственников компании весьма сложна, по некоторым данным, около 60 % акций (январь 2006) принадлежит дочерним компаниям ОАО «Сургутнефтегаз». По некоторым данным, фактический контроль над компанией принадлежит генеральному директору Владимиру Богданову и другим менеджерам ОАО «Сургутнефтегаз». Часть акций компании находится в свободном обращении на Московской бирже (тикер SNGS). Капитализация на ММВБ на май 2011 года составляла 1,04 трлн руб.

Генеральный директор компании -- Владимир Богданов. Председатель совета директоров -- Владимир Ерохин.

В составе Компании:

Нефтегазодобывающее предприятие

ОАО «Сургутнефтегаз»;

нефтеперерабатывающий завод

ООО «КИНЕФ»;

пять сбытовых предприятий, располагающих сетью автозаправочных станций в Северо-Западной и Центральной России:

ООО «Калининграднефтепродукт»,

ООО «КИРИШИАВТОСЕРВИС»,

ООО «Новгороднефтепродукт»,

ООО «Псковнефтепродукт»,

ООО «СО «Тверьнефтепродукт»;

два научно-исследовательских центра: «СургутНИПИнефть» с отделением в г. Тюмени,

ООО «Ленгипронефтехим» (г. Санкт-Петербург).

Дочерние и зависимые хозяйственные общества, на деятельность которых Общество оказывает влияние, и доля в уставном капитале обществ, принадлежащая Обществу в процентах:

ООО «КИНЕФ» -100,00;

ООО «Псковнефтепродукт» -100,00;

ООО «Калининграднефтепродукт» -100,00;

ООО «СО «Тверьнефтепродукт» -100,00;

ООО «Новгороднефтепродукт» -100,00;

ООО «Ленгипронефтехим» -100,00;

ООО «КИРИШИАВТОСЕРВИС» -100,00;

ООО «Сургутмебель» -100,00;

ОАО «Совхоз «Червишевский» - 94,9996;

ЗАО «СНГБ» - 97,7591;

ООО «Страховое общество «Сургутнефтегаз» - 99,9838;

ООО «Медиа-Инвест» - 100,00;

ЗАО «Национальная Медиа Группа» - 23,9752.

1.2 Анализ основных количественных и качественных показателей деятельности предприятия

В таблице 1.1. рассмотрены показатели деятельности предприятия за 2010-2013 гг.

Таблица 1.1 Общие показатели деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг.

Показатели

Ед. изм.

2010 год

2011 год

2012 год

2013 год

1

Добыча нефти

млн. т

59,5

60,8

61,4

61,5

2

Производство газа

млрд. м?

13,4

13,0

12,3

12,1

3

Первичная переработка углеводородного сырья

млн. т.

21,3

21,1

20,5

19,8

4

Объём инвестиций

млн. руб.

159 364

175 190

185 738

184 665

нефтедобыча

137 861

146 258

165 585

172 582

нефтепереработка

20 791

27 845

18 974

10 864

сбыт

712

1 086

1 179

1 219

5

Среднедействующий фонд добывающих скважин

скв.

17 950

18 668

19 490

20 364

6

Среднесписочная численность персонала

чел.

108 995

111 497

113 700

114 776

нефтедобыча

97 481

99 842

101 765

102 742

нефтепереработка

7 410

7 522

7 746

7 891

сбыт

4 104

4 133

4 189

4 143

7

Выручка от продажи продукции, работ, услуг

млн. руб.

591 649

754 431

815 574

814 188

О развитии предприятия свидетельствует увеличение объемов инвестиций (с 159 364 млн. руб. в 2010 г. до 184 665 млн. руб. в 2013 г.), наращивание среднедействующего фонда добывающих скважин (с 17 950 скв. в 2010 г. до 20 364 скв. в 2013 г.), увеличение среднесписочной численности (с 108 995 чел. в 2010 г. до 114 776 чел. в 2013 г.), что отразилось на увеличении выручки за 2010-2013 гг. (с 591 649 млн. руб. в 2010 г. до 814 188 млн. руб. в 2013 г.).

На рис. 1.1. рассмотрены производственные показатели деятельности предприятия.

Рис. 1.1 Динамика производственных показателей деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг.

Судя по данным рис. 1.1 добыча нефти увеличивается за 2010-2013 гг., а производство газа сокращается также как и первичная переработка углеводородного сырья

1.3 Анализ положения компании на рынке

ОАО «Сургутнефтегаз» является одной из крупнейших в Российской Федерации вертикально интегрированных нефтяных компаний. На его долю приходится около 12 % объемов добычи нефти в стране и свыше 20 % производства попутного нефтяного газа (рис. 1.2.), а также более 7 % объемов переработки нефти.

Рис. 1.2 Доли участия компаний в объеме фактической добычи попутного нефтяного газа в России в 2013 г.

Компания на протяжении нескольких лет является лидером отрасли по уровню утилизации попутного нефтяного газа, объемам поисково-разведочного бурения (Рис. 1.3.).

Рис. 1.3 Доли участия компаний в объеме поисково-разведочных работ в России в 2013 г.

В отчетном году добыча нефти ОАО «Сургутнефтегаз» осталась на уровне 2012 года и составила 61,5 млн т, производство газа -12,1 млрд куб. м. Важную роль в поддержании стабильного уровня нефтедобычи играет разработка месторождений Восточной Сибири: в отчетном году доля этого региона составила 12 % от всей добытой Компанией нефти.

Эксплуатационный фонд добывающих скважин ОАО «Сургутнефтегаз» на конец 2013 года составил 21 991 единицу, при этом доля неработающего фонда 7,2 % - это самый низкий показатель по отрасли (рис. 1.4).

Рис. 1.4 Доли неработающего фонда скважин нефтяных компаний в России в 2013 г.

Объем эксплуатационного бурения Компании в 2013 году составил 4 944 тыс. м, или 23,7 % от общероссийского показателя. Доля Компании в объеме поисково-разведочного бурения России составила 26 % (рис. 1.5).

Рис. 1.5 Доли участия компаний в объеме поисково-разведочного бурения в России в 2013 г.

Нефтеперерабатывающий завод Компании ООО «КИНЕФ» занимает одно из лидирующих положений по объемам переработки углеводородного сырья среди российских нефтеперерабатывающих заводов. В отчетном году на нефтеперерабатывающем заводе произведено 18,9 млн т нефтепродуктов и осуществлен ввод в эксплуатацию комплекса глубокой переработки нефти на базе гидрокрекинга мазута, который позволит изменить структуру выпуска продукции, увеличить глубину переработки сырья.

Сбытовая сеть Компании присутствует в пяти областях Северо-Западного региона России. Благодаря высокому качеству реализуемых нефтепродуктов, уровню сервиса, широкому ассортименту предлагаемых услуг сбытовые предприятия ОАО «Сургутнефтегаз» занимают прочные позиции в регионах деятельности.

банкротство самофинансирование баланс актив

Глава 2. Анализ имущественного положения компании

2.1. Построение агрегированного баланса

В табл. 2.2 представлена аналитическая оценка агрегированного баланса предприятия.

Таблица 2.2 Агрегированный баланс ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг. тыс. руб.

АКТИВ

Формула расчета

2010 год

2011 год

2012 год

2013 год

I. Иммобилизованные (постоянные) активы:

1. Нематериальные активы;

1110+1120

393 090

456 294

13 278 797

70 630 843

2. Основные средства;

1130

470 312 813

517 887 371

564 003 118

641 086 929

3. Доходные вложения в материальные ценности

1140

64 269

58 539

54 506

51 009

4. Финансовые вложения;

1150

474 423 594

557 131 414

646 161 955

707 816 723

5. Отложенные налоговые активы

1160

1 128 235

1 705 952

127 157

45 016

6. Прочие необоротные активы;

1170

12 729 845

13 571 510

13 686 513

12 718 149

Итого иммобилизованных (постоянных) активов

1100+(12301+12303)

959 051 846

1 090 811 080

1 237 312 046

1 432 348 669

II. Текущие активы:

1. Запасы

12101

48 973 216

56 715 719

65 664 959

68 279 281

2. Дебиторская задолженность;

1230-(12301+12303)+12103

92 563 729

128 316 187

152 253 838

161 489 569

3. Денежные средства;

1240+1250

284 684 608

371 939 905

336 663 430

437 156 787

4. Прочие текущие активы.

1260+1220

4 261 649

5 599 324

5 171 434

5 852 043

Итого текущих активов

1220 - (12301+12303)

430 483 202

562 571 135

559 753 661

672 777 680

ИТОГО АКТИВОВ

1600

1389535048

1653382215

1797065707

2105126349

ПАССИВ

III. Собственные средства:

1.Уставный капитал;

1310-1320 +1340+1350

635 577 213

658 337 561

673 807 752

713 818 777

2.Накопленный капитал;

1360+1370

677 672 739

888 743 191

1 016 087 461

1 248 247 004

3. Доходы будущих периодов

1530

1 456 103

1 159 160

938 530

716 490

Итого собственных средств

(1300+1530)

1 314 706 055

1 548 239 912

1 690 833 743

1 962 782 271

IV. Заемные средства:

1. Долгосрочные обязательства;

1400

21 073 250

28 913 579

36 381 518

54 847 738

2. Текущие пассивы:

2.1. заемные средства;

1510

508 374

139 666

232 890

139 650

2.2. кредиторская задолженность

1520

45 173 239

67 463 606

59 616 241

77 355 155

2.3. оценочные обязательства

1540

7 706 902

8 131 674

9 483 744

9 675 073

2.4. прочие обязательства;

1550

367 228

493 778

517 571

326 462

Итого текущих пассивов

53 755 743

76 228 724

69 850 446

87 496 340

Итого заемных средств

1400+(1500 -1530)

74 828 993

105 142 303

106 231 964

142 344 078

ИТОГО ПАССИВОВ

1700

1389535048

1653382215

1797065707

2105126349

ЧОК

376 727 459

486 342 411

489 903 215

585 281 340

СОС

355 654 209

457 428 832

453 521 697

530 433 602

Величина иммобилизованных (постоянных) активов увеличивается с 959 051 846 тыс. руб. в 2010 г. до 1 432 348 669 тыс. руб. в 2013 г., также происходит увеличение текущих активов с 430 483 202 тыс. руб. в 2010 г. до 672 777 680 тыс. руб. в 2013 г. (Рис. 2.1.).

Рис. 2.1 Показатели активов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг.

Судя по данным рис. 2.1 стоимость активов увеличивается, что связано с увеличением иммобилизованных (постоянных) активов и увеличением текущих активов предприятия за 2010-2013 гг. Величина иммобилизованных (постоянных) активов выше, чем текущих активов.

На рис. 2.2. рассмотрены показатели пассивов предприятия за 2010-2013 гг.

Рис. 2.2. Состав пассивов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг.

Судя по данным рис. 2.2 величина пассивов предприятия увеличивается, что также связано с увеличением собственных и заемных средств предприятия. Сумма собственных средств намного превыщает сумму заемных средств предприятия.

На рис. 2.3. отражены показатели ЧОК и СОС.

Рис. 2.3. Показатели ЧОК и СОС ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг.

Судя по данным рис. 2.3. на предприятии наблюдается положительная динамика ЧОК и СОС, что свидетельствует об эффективной политике управления оборотным капиталом и значительной доле собственных средств.

2.2 Анализ изменений статей активов и пассивов баланса

В табл. 2.2 рассмотрены показатели динамики статей баланса предприятия.

Судя по данным табл. 2.2. стоимость постоянных активов систематически увеличивается, ежегодно более, чем на 13 %. Стоимость текущих активов также увеличивается, при этом в 2012 г. наблюдалось незначительное снижение текущих активов - на 0,5 % (в результате снижения денежных средств и прочих текущих активов).

Таблица 2.2 Анализ изменений статей активов и пассивов баланса ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг.

ПОКАЗАТЕЛИ

2011г.

2012г.

2013г.

абсолютное изменение, тыс. руб.

темп прироста, %

абсолютное изменение, тыс. руб.

темп прироста, %

абсолютное изменение, тыс. руб.

темп прироста, %

АКТИВ

1.1. нематериальные активы

63204

16,1

12822503

2810,1

57352046

431,9

1.2. основные средства

47574558

10,1

46115747

8,9

77083811

13,7

1.3 Доходные вложения в материальные ценности

-5730

-8,9

-4033

-6,9

-3497

-6,4

1.4. Финансовые вложения;

82707820

17,4

89030541

16,0

61654768

9,5

1.5. отложенные налоговые активы

577717

51,2

-1578795

-92,5

-82141

-64,6

1.6. Прочие необоротные активы;

841665

6,6

115003

0,8

-968364

-7,1

Итого постоянных активов

131759234

13,7

146500966

13,4

195036623

15,8

2. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ

2.1. запасы

7742503

15,8

8949240

15,8

2614322

4,0

2.2. дебиторская задолженность

35752458

38,6

23937651

18,7

9235731

6,1

2.3. денежные средства

87255297

30,6

-35276475

-9,5

100493357

29,8

2.4. прочие текущие активы

1337675

31,4

-427890

-7,6

680609

13,2

Итого текущих активов

132087933

30,7

-2817474

-0,5

113024019

20,2

ИТОГО АКТИВОВ

263847167

19,0

143683492

8,7

308060642

17,1

ПАССИВ

3. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА

3.1. уставный капитал

22760348

5790,1

15470191

2,3

40011025

5,9

3.2. накопленный капитал

211070452

44,9

127344270

14,3

232159543

22,8

3.3. Доходы будущих периодов

-296943

-462,0

-220630

-19,0

-222040

-23,7

Итого собственных средств

233533857

49,2

142593831

9,2

271948528

16,1

4. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА.

4.1. Долгосрочные обязательства

7840329

0,8

7467939

25,8

18466220

50,8

4.2. Текущие пассивы

2.2.1. заемные средства;

-368708

-0,8

93224

66,7

-93240

-40,0

2.2.2. кредиторская задолженность

22290367

24,1

-7847365

-11,6

17738914

29,8

2.2.3. оценочные обязательства

424772

0,1

1352070

16,6

191329

2,0

2.2.4. прочие обязательства;

Итого текущих пассивов

22472981

5,2

-6378278

-8,4

17645894

25,3

Итого заемных средств

30313310

2,2

1089661

1,0

36112114

34,0

ИТОГО ПАССИВОВ

263847167

19,0

143683492

8,7

308060642

17,1

СОС

109614952

3560804

95378125

ЧОК

101774623

-3907135

76911905

Стоимость постоянных активов систематически увеличивается, ежегодно более, чем на 13 %. Стоимость текущих активов также увеличивается, при этом в 2012 г. наблюдалось незначительное снижение текущих активов - на 0,5 % (в результате снижения денежных средств и прочих текущих активов).

На рис. 2.4 рассмотрим показатели динамики активов предприятия

Рис. 2.4. Показатели динамики активов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг.

Стоимость активов возрастает на протяжении 2011-2013 гг., прирост постоянных активов наблюдается постоянно на протяжении периода, а текущие активы в 2012 г. сокращались.

На рис. 2.5 рассмотрим показатели динамики пассивов предприятия:

Рис. 2.5 Показатели динамики пассивов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг.

За 2011-2013 гг. прирост пассивов вызван увеличением как собственного, так и заемного капитала. Прирост собственного капитала значительно превышает прирост заемного капитала.

2.3 Структурный анализ активов и пассивов

В табл. 2.3 рассмотрены показатели структуры баланса предприятия:

Таблица 2.3 Анализ структуры активов и пассивов баланса ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг.

ПОКАЗАТЕЛИ

2 010г.

2 011г.

2 012г.

2 013г.

Абсолютное значение, тыс. руб.

Доля, %

Абсолютное значение, тыс. руб.

Доля, %

Абсолютное значение, тыс. руб.

Доля, %

Абсолютное значение, тыс. ру.

Доля, %

АКТИВ

ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ

1.1. нематериальные активы

393090

0,0

456294

0,0

13278797

1,1

70630843

4,9

1.2. основные средства

470312813

49,0

517887371

47,5

564003118

45,6

641086929

44,8

1.3 Доходные вложения в материальные ценности

64269

0,0

58539

0,0

54506

0,0

51009

0,0

1.4. Финансовые вложения;

474423594

49,5

557131414

51,1

646161955

52,2

707816723

49,4

1.5. отложенные налоговые активы

1128235

0,1

1705952

0,2

127157

0,0

45016

0,0

1.6. Прочие необоротные активы;

12 729 845

1,3

13 571 510

1,2

13 686 513

1,1

12 718 149

0,9

Итого постоянных активов

959051846

100%

1090811080

100%

1237312046

100%

1432348669

100%

Доля постоянных активов в общей сумме активов

69,0

66,0

68,9

68,0

2. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ

2.1. запасы

48973216

11,4

56715719

10,1

65664959

11,7

68279281

10,1

2.2. дебиторская задолженность

92563729

21,5

128316187

22,8

152253838

27,2

161489569

24,0

2.3. денежные средства

284684608

66,1

371939905

66,1

336663430

60,1

437156787

65,0

2.4. прочие текущие активы

4261649

1,0

5599324

1,0

5171434

0,9

5852043

0,9

Итого текущих активов

430483202

100%

562571135

100%

559753661

100%

672777680

100%

Доля текущих активов в общей сумме активов

31,0

34,0

31,1

32,0

ИТОГО АКТИВОВ

1389535048

1653382215

1797065707

2105126349

ПАССИВ

1. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА

3.1. уставный капитал

635577213

48,3

658337561

42,5

673807752

39,9

713818777

36,4

3.2. накопленный капитал

677672739

51,5

888743191

57,4

1016087461

60,1

1248247004

63,6

3.3. Доходы будущих периодов

1456103

0,1

1159160

0,1

938530

0,1

716490

0,0

Итого собственных средств

1314706055

100%

1548239912

100%

1690833743

100%

1962782271

100%

Доля собственных средств в общей сумме пассивов

94,6

93,6

94,1

93,2

2. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА.

Долгосрочные обязательства

21073250

28913579

36381518

54847738

Текущие пассивы

2.2.1. заемные средства;

508374

0,9

139666

0,2

232890

0,3

139650

0,2

2.2.2. кредиторская задолженность

45173239

84,0

67463606

88,5

59616241

85,3

77355155

88,4

2.2.3. оценочные обязательства

7706902

14,3

8131674

10,7

9483744

13,6

9675073

11,1

2.2.4. прочие обязательства;

367228

0,7

493778

0,6

517571

0,7

326462

0,4

Итого текущих пассивов

53755743

100%

76228724

100%

69850446

100%

87496340

100%

Доля текущих пассивов в общей сумме заемных средств

3,9

4,6

3,9

4,2

Итого заемных средств

74828993

100%

105142303

100%

106231964

100%

142344078

100%

Доля заемных средств в общей сумме пассивов

5,4

6,4

5,9

6,8

ИТОГО ПАССИВОВ

1389535048

100%

1653382215

100%

1797065707

100%

2105126349

100%

На протяжении всего периода Наибольший удельный вес в структуре активов занимают постоянные активы, доля которых сократилась в 69 % в 2010 г. до 68 % в 2013 г.

Наибольшую долю в пассивах предприятия занимает собственный капитал, доля которого сократилась с94,6 % в 2010 г. до 93,2 % в 2013 г. Высокий уровень собственного капитала свидетельствует о финансовой независимости компании от внешних источников финансирования.

Глава 3. Анализ финансового состояния

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность и платежеспособность оценивается определенными коэффициентами, которые отражены в табл. 3.1.

Таблица 3.1 Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг.

Показатели

Нормативное значение

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013г.

Коэффициент общей ликвидности

более 1,5

7,80

7,27

7,91

7,63

Коэффициент срочной ликвидности

более 0,7

6,83

6,46

6,91

6,79

Коэффициент абсолютной ликвидности

более 0,2

5,16

4,81

4,76

4,96

Коэффициент покрытия

более 0,2

4,93

4,57

4,56

4,09

Все коэффициенты ликвидности предприятия соответствуют нормативному значению и свидетельствуют о полной платежеспособности предприятия за 2010-2013 гг.

Коэффициент общей ликвидности составляет 7,63, т.е. на 1 ед. текущих обязательств приходится 7,63 ед. текущих активов, коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что все обязательства компании могут быть погашены за счет денежных средств предприятия.

Коэффициенты ликвидности за 2010-2013 гг. немного снижаются, что в целом не отражается на высокой платежеспособности пердприятия на протяжении всего периода.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

В табл. 3.2 рассмотрены показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3.2 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг.

Показатели

Норматив. значение

2010г.

2011г.

2012г.

2013

Коэффициент концентрации собственного капитала

более 0,5

0,95

0,94

0,94

0,93

Коэффициент концентрации заемного капитала

менее 0,5

0,05

0,06

0,06

0,07

Коэффициент автономии

более 0,5

0,95

0,94

0,94

0,93

Коэффициент маневренности

0,2-0,5

0,27

0,29

0,27

0,27

Доля собственных оборотных средств

более 0,2

0,82

0,81

0,81

0,79

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными источниками финансирования

более 0,2

0,72

0,69

0,72

0,71

Коэффициент покрытия запасов собственными источниками финансирования

более 0,5

7,23

8,04

6,89

7,76

Все показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям. Доля собственных оборотных средств в 2013 г. составила 79 %, что говорит о независимости предприятия от внешних источников финансирования. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными источниками финансирования в 2013 г. составил 0,71 и свидетельствует о том, что за счет собственных источников финансирования обеспечены 71% долгосрочных инвестиций.

Коэффициент покрытия запасов собственными источниками финансирования говорит о том, что вся сумма запасов формируются за счет собственных средств предприятия.

3.3. Расчет и анализ чистых активов

В табл. 3.3 рассмотрены показатели расчета чистых активов

Таблица 3.3 Расчет и анализ чистых активов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Показатели

2010

2011

2012

2013

Чистые активы (ЧА)

1314706055

1548239912

1690833743

1962782271

Уставный капитал (УК) *

1313249952

1547080752

1689895213

1962065781

Минимальный размер уставного капитала**

5554

5554

5554

5554

Превышение чистых активов над уставным капиталом (ЧА-УК*)

1456103

1159160

938530

716490

Превышение чистых активов над минимальным размером уставного капитала

1314700501

1548234358

1690828189

1962776717

УК*- величина уставного капитала из исходного баланса

** - 5554 тыс. руб. в 2013 г.

На протяжении 2010-2013 г. величина чистых активов и уставного капитала предприятия увеличиваются, при этом величина чистых активов превышает величину уставного капитала на протяжении всего рассматриваемого периода.

3.4 Анализ самофинансирования

В табл. 3.4 рассмотрены сведения о самофинансировании деятельности предприятия.

Таблица 3.4 Показатели самофинансирования ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг.

Наименование показателей

2011 г.

2012г.

2013г.

Изменение накопленного капитала*, тыс. руб.

211070452

127344270

232159543

Чистая прибыль, тыс. руб.

233 157 532

160 940 341

256 516 510

Коэффициент самофинансирования

0,91

0,79

0,91

Изменение ЧОК*, тыс. руб.

109614952

3560804

95378125

Коэффициент мобилизации накопленного капитала

0,52

0,03

0,41

Данные со * берем из таблицы изменения статей активов и пассивов баланса

Коэффициент самофинансирования говорит о том что за 2011-2013 гг. большая часть чистой прибыли предприятия направлена на развитие компании, и составляет 0,91 в 2013 г.

Коэффициент мобилизации накопленного капитала говорит о том, накопленный капитал направляется на финансирование оборотных средств предприятия в размере 41 %, и этот показатель немного снижается за период.

3.5 Анализ денежных потоков компании

В табл. 3.5 рассмотрены показатели динамики денежных потоков предприятия за 2010-2013 гг.

Таблица 3.5 Динамика потоков денежных средств по видам деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг., тыс. руб.

Наименование показателя

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013г.

Остаток денежных средств на начало года

42356060

17926256

16030766

35275584

Поток денежных средств по текущей деятельности

119019925

161454482

145254184

154821030

Поток денежных средств по инвестиционной деятельности

-122104159

-139135756

-89850773

-134774579

Поток денежных средств по финансовой деятельности

-21434973

-25088293

-34408459

-26528310

Чистое уменьшение или увеличение денежных средств

-24519207

-2769567

20994952

-6481859

Остаток денежных средств на конец года

17926256

16030766

35275584

29017138

Остаток денежных средств на начало года снижается за 2010-2013 гг., а за 2011-2013 гг. возрастает, что связано с превышением оттоков над притоками за 2011-2013 гг.

В табл.3.6 даны показатели динамики денежных потоков.

Таблица 3.6 Динамика денежных потоков ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг., тыс. руб.

Наименование показателя

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Движение денежных средств по текущей деятельности

притоки

591104846

766053834

814170137

826993519

оттоки

472084921

604599352

668915953

672172489

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

притоки

35648601

102100247

39613211

42325379

оттоки

157752760

241236003

129463984

177099958

Движение денежных средств по финансовой деятельности

притоки

1000000

0

0

0

оттоки

22434973

25088293

34408459

26528310

Чистое уменьшение или увеличение денежных средств

-24519207

-2769567

20994952

-6481859

Судя по данным табл. 3.6 общие оттоки превышали общие притоки в 2010 г. - на 24519207 тыс. руб., в 2011 г. - на 2769567 тыс. руб., в 2013 г. - на 6481859 тыс. руб., а в 2012 г. притоки превышали оттоки и поток денежных средств составил 20994952 тыс. руб.

В табл. 3.7 рассмотрим показатели структуры денежных потоков предприятия.

Таблица 3.7 Структура денежных потоков ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2013 гг., %

Наименование показателя

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Притоки денежных средств

по текущей деятельности

94,16

88,24

95,36

95,13

по инвестиционной деятельности

5,68

11,76

4,64

4,87

по финансовой деятельности

0,16

0,00

0,00

0,00

Итого притоков денежных средств

100

100

100

100

Оттоки денежных средств

по текущей деятельности

72,38

69,42

80,32

76,75

по инвестиционной деятельности

24,19

27,70

15,55

20,22

по финансовой деятельности

3,44

2,88

4,13

3,03

Итого оттоков денежных средств

100

100

100

100

Наибольшие притоки и оттоки занимают притоки и оттоки по текущей деятельности и в 2013 г. составляют соответственно 95,13 % и 76,75 %.

Глава 4. Анализ деловой активности компании

4.1 Анализ выполнения «Золотого правила»

«Золотое правило» соблюдается в следующих условиях:

100% < Т с < Т r< T р

где Тc - темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность предприятия;

Т r - темп изменения объема реализации;

Т р - темп изменения прибыли.

В табл. 4.1 рассмотрена показатели динамичности развития ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг.

Таблица 4.1 Показатели динамичности развития ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг.

Наименование показателей

2011

2012

2013

Темп изменения активов фирмы, %

119,0

108,7

117,1

Темп изменения объемов реализации, %

127,5

108,1

99,8

Темп изменения чистой прибыли, %

180,6

69,0

159,4

На рис. 4.1 дана динамика роста показателей за 2011-2013 гг.

Рис. 4.1. Показатели темпов роста активов, объемов реализации и чистой прибыли ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг.

Исходя из данных рис. 4.1. только в 2011 г. соблюдается «Золотое правило», тогда как за 2012-2013 гг. оно не выполняется.

4.2 Анализ оборачиваемости активов и пассивов баланса

В табл. 4.2 рассмотрены показатели оборачиваемости предприятия.

Таблица 4.2

Показатели оборачиваемости ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг.

Наименование показателей

2011

2012

2013

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача)

0,50

0,47

0,42

Период оборота дебиторской задолженности, дни

53,4

62,8

70,3

Период оборота запасов, дни

40,1

41,6

44,7

Период оборота прочих текущих активов, дни

161,2

161,0

175,9

Период оборота кредиторской задолженности, дни

38,3

38,6

40,7

Коэффициент оборачиваемости активов в 2013 г. составил 0,42 руб. выручки в расчете на 1 руб. активов предприятия и за 2011-2013 гг. этот показатель снижается. По данным табл. 4.2. продолжительность оборота составляющих активов предприятия увеличиается, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота. Также повышается продолжительность погашения кредиторской задолженности предприятия.

Такая динамика продолжительности оборота отражается на динамике финансового цикла предприятия.

4.3 Анализ финансового цикла

В табл. 4.3. рассмотрены показатели расчета финансового цикла предприятия.

Таблица 4.3 Расчет финансового цикла ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг., дни

Наименование показателей

2011 г.

2012 г.

2013г.

Операционный цикл

254,7

265,4

291,0

Период оборота кредиторской задолженности

38,3

38,6

40,7

Финансовый цикл

216,5

226,7

250,3

За 2011-2013 гг. операционный и финансовый циклы увеличиваются, при этом их величина имеет очень высокое значения, так в 2013 г. для того чтобы денежные средства вложенные в работу предприятия вернули свою денежную форму необходимо 250 дней.

Глава 5.Анализ финансовых результатов

5.1 Анализ прибыли

В табл. 5.1 рассмотрены показатели отчета о финансовых результатах.

Таблица 5.1 Отчет о прибылях и убытках ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг., , тыс. руб.

Наименование показателя

2011 г.

2012г.

2013г.

Выручка

754431288

815574432

814187839

Себестоимость

481314739

536945509

546726123

Валовая прибыль

273116549

278628923

267461716

Коммерческие расходы

56043441

63439639

67790404

Прибыль (убыток) от продаж

217073108

215189284

199671312

Доходы от участия в других организациях

16059

429689

1100616

Проценты к получению

29243524

41300988

49666241

Проценты к уплате

155

161

541

Прочие доходы

1145968238

1124750036

1165271871

Прочие расходы

1100962079

1186711352

1102591714

Прибыль (убыток) до налогообложение

291338695

194958484

313117785

Текущий налог на прибыль

49047246

26018574

38065768

Изменение отложенных налоговых обязательств

7840329

7257985

18527975

Изменение отложенных налоговых активов

577717

1578795

82141

Прочее

1871305

78362

498

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

233157532

160940341

256516510

На протяжении 2011-2013 гг. предприятие получает прибыль как от основной деятельности, так и по результатам деятельности предприятия в целом, в 2013 г. компания получила более 256516,5 млн. руб. чистой прибыли.

В табл. 5.2 рассмотрим динамику показателей отчета о финансовых результатах.

Судя по данным табл. 5.2 за 2012-2013 гг. снижается прибыль от продаж в 202 г. на 1883824 тыс. руб., а в 2013 г. - на 15517972 тыс. руб., при этом прибыль до налогообложения сокращается в 2012 г. на 96380211 тыс. руб., а в 2013 г. прирост прибыли до налогообложения составил 118159301 тыс. руб.

Таблица 5.2 Горизонтальный анализ финансовых результатов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Наименование показателя

2012г.

2013г.

Абсолютное. изменение, тыс. руб.

Темп прироста, %

Абсолютное. изменение, тыс. руб.

Темп прироста, %

Выручка

61143144

8,1

-1386593

-0,2

Себестоимость

55630770

11,6

9780614

1,8

Валовая прибыль

5512374

2,0

-11167207

-4,0

Коммерческие расходы

7396198

13,2

4350765

6,9

Прибыль (убыток) от продаж

-1883824

-0,9

-15517972

-7,2

Доходы от участия в других организациях

413630

2575,7

670927

156,1

Проценты к получению

12057464

41,2

8365253

20,3

Проценты к уплате

6

3,9

380

236,0

Прочие доходы

-21218202

-1,9

40521835

3,6

Прочие расходы

85749273

7,8

-84119638

-7,1

Прибыль (убыток) до налогообложение

-96380211

-33,1

118159301

60,6

Текущий налог на прибыль

-23028672

-47,0

12047194

46,3

Изменение отложенных налоговых обязательств

-582344

-7,4

11269990

155,3

Изменение отложенных налоговых активов

1001078

173,3

-1496654

-94,8

Прочее

-1792943

-95,8

-77864

-99,4

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

-72217191

-31,0

95576169

59,4

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. чистая прибыль увеличилась на 59,4 % или на 95576169 тыс. руб.

В табл. 5.3 рассмотрены показатели вертикального анализа отчета о финансовых результатах.

Таблица 5.3 Вертикальные анализ финансовых результатов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Наименование показателя

2011 г.

2012г.

2013г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. Всего доходов и поступлений

1929659109

100,0

1982055145

100,0

2030226567

100,0

2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности?

1638320414

84,9

1787096661

90,2

1717108782

84,6

3. Выручка от продаж?

754431288

39,1

815574432

41,1

814187839

40,1

4. Затраты на производство и сбыт продукции?

537358180

71,2

600385148

73,6

614516527

75,5

в том числе

себестоимость?

481314739

89,6

536945509

89,4

546726123

89,0

коммерческие расходы?

56043441

10,4

63439639

10,6

67790404

11,0

5. Прибыль от продаж?

217073108

28,8

215189284

26,4

199671312

24,5

6. Прочие доходы?

1145984452

59,4

1125179886

56,8

1166373028

57,5

7. Прочие расходы?

1100962234

67,2

1186711513

66,4

1102592255

64,2

8. Прибыль до налогообложения?

291338695

15,1

194958484

9,8

313117785

15,4

9. Налог на прибыль в % к прибыли до налогообложения

49047246

16,8

26018574

13,3

38065768

12,2

10. Чистая прибыль ?

233157532

12,1

160940341

8,1

256516510

12,6

? к общим доходам

? к выручке от продаж

? к затратам на производство и сбыт продукции

Выручка от продаж в 2013 г. составляет только 40,1 % всех полученных предприятием доходов. Снижается доля прибыли от продаж в выручке предприятия.

Доля чистой прибыли в составе доходов предприятия составляет в 2013 г. 12,6 %, что на 0,5 п.п. больше, чем в 2011 г.

5.2 Анализ рентабельности

В табл. 5.4 отражены показатели рентабельности деятельности предприятия.

Таблица 5.4

Показатели рентабельности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг.

Показатели

2011 г.

2012 г.

2013г.

Показатели рентабельности капитала

Коэффициент генерирования доходов (ВЕР)

19,15

11,30

16,05

Рентабельность активов (ROA)

15,32

9,33

13,15

Рентабельность собственного капитала (ROЕ)

16,30

9,94

14,05

Показатели рентабельности продаж

Рентабельность продаж (валовая)

36,20

34,16

32,85

Рентабельность продаж (операционная)

-3,08

-10,71

1119,14

Рентабельность продаж (чистая)

30,91

19,73

31,51

За 2011-2013 гг. показатели рентабельности капитала имеют тенденцию к увеличению, так рентабельность активов в 2013 г. составила 13,15 % что на 2,17 п.п. меньше, чем в 2011 г.

Рентабельность продаж по чистой прибыли немного увеличивается в 2013 г. по сравнению с 2011 г.

5.3 Интегральный анализ по схеме фирмы «Du Pont»

Рассмотрим факторную модель "Du Pont", в основе анализа лежат следующие формулы:

Где Pn - чистая прибыль;

S - выручка от продаж;

A-стоимостная оценка совокупных активов фирмы (усред);

E - собственный капитал (усред);

LTD - заемный капитал (долгосрочные обязательства)(усред);

CL - краткосрочные обязательства(усред).

Таблица 5.5 Интегральный анализ рентабельности активов и собственного капитала ОАО ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг. по методике «Du Pont»

Год

Рентабельность продаж, %

Ресурсоотдача

Рентабельность активов ,%

Коэффициент финансовой зависимости

Рентабельности собственного капитала, %

1

2

3=1*2

4

5 = 3*4

2011 г.

30,91

0,50

15,32

1,06

16,30

2012 г.

19,73

0,47

9,33

1,07

9,94

2013г.

31,51

0,42

13,15

1,07

14,05

Рассмотрим анализ факторов влияющих на изменение рентабельности собственного капитала за 2011-2013 гг. посредством метода подстановок (табл. 5.6).

Таблица 5.6 Факторный анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011-2013 гг. по методике «Du Pont»

Показатели

Рентабельность продаж, %

Ресурсоотдача

Коэффициент финансовой зависимости

Расчетный показатель

Влияние фактора

1

2

3

4=1*2*3

Базовый показатель

30,91

0,50

1,06

16,30

Изменение рентабельности

31,51

0,50

1,06

16,62

0,32

Изменение ресурсоотдачи

31,51

0,42

1,06

13,99

-2,63

Изменение коэффициента зависимости

31,51

0,42

1,07

14,05

0,06

Итого

-2,25

В результате изменения рентабельности продаж рентабельность собственного капитала возросла на 0,32 п.п., также на увеличение рентабельности собственного капитала влияет изменение структуры капитала - на 0,06 п.п. В результате снижения ресурсоотдачи рентабельность капитала сократилась на 2,63 п.п.

Глава 6. Оценка вероятности банкротства

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами наконец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Таблица 6.1

Оценка структуры баланса компании ОАО «Сургутнефтегаз» за 2013 г.

Показатель

2013 г.

Норма коэффициента

На начало периода

На конец периода

Коэффициент текущей ликвидности

7,91

7,63

Не менее 2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,79

Не менее 0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия

3,88

Не менее 1

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия..

3,78

Рассматриваемые показатели угрозы банкротства выше нормативных значений, что свидетельствует о крепком финансовом состоянии.

Заключение

Место нахождения: Российская Федерация, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ - Югра, г.Сургут, ул.Григория Кукуевицкого, 1, корпус 1.

У предприятий, входящих в состав Сургутнефтегаза, достаточно богатая история: полувековой опыт добычи нефти, свыше 40 лет работы в сфере нефтепереработки, от 50 до 100 лет деятельности по нефтепродуктообеспечению.

Структура собственников компании весьма сложна, по некоторым данным, около 60 % акций (январь 2006) принадлежит дочерним компаниям ОАО «Сургутнефтегаз». По некоторым данным, фактический контроль над компанией принадлежит генеральному директору Владимиру Богданову и другим менеджерам ОАО «Сургутнефтегаз». Часть акций компании находится в свободном обращении на Московской бирже (тикер SNGS). Капитализация на ММВБ на май 2011 года составляла 1,04 трлн руб.

О развитии предприятия свидетельствует увеличение объемов инвестиций (с 159 364 млн. руб. в 2010 г. до 184 665 млн. руб. в 2013 г.), наращивание среднедействующего фонда добывающих скважин (с 17 950 скв. в 2010 г. до 20 364 скв. в 2013 г.), увеличение среднесписочной численности (с 108 995 чел. в 2010 г. до 114 776 чел. в 2013 г.), что отразилось на увеличении выручки за 2010-2013 гг. (с 591 649 млн. руб. в 2010 г. до 814 188 млн. руб. в 2013 г.).

ОАО «Сургутнефтегаз» является одной из крупнейших в Российской Федерации вертикально интегрированных нефтяных компаний. На его долю приходится около 12 % объемов добычи нефти в стране и свыше 20 % производства попутного нефтяного газа, а также более 7 % объемов переработки нефти.

Величина иммобилизованных (постоянных) активов увеличивается с 959 051 846 тыс. руб. в 2010 г. до 1 432 348 669 тыс. руб. в 2013 г., также происходит увеличение текущих активов с 430 483 202 тыс. руб. в 2010 г. до 672 777 680 тыс. руб. в 2013 г.

На предприятии наблюдается положительная динамика ЧОК и СОС, что свидетельствует об эффективной политике управления оборотным капиталом и значительной доле собственных средств.

Стоимость постоянных активов систематически увеличивается, ежегодно более, чем на 13 %. Стоимость текущих активов также увеличивается, при этом в 2012 г. наблюдалось незначительное снижение текущих активов - на 0,5 % (в результате снижения денежных средств и прочих текущих активов).

На протяжении всего периода Наибольший удельный вес в структуре активов занимают постоянные активы, доля которых сократилась в 69 % в 2010 г. до 68 % в 2013 г.

Наибольшую долю в пассивах предприятия занимает собственный капитал, доля которого сократилась с94,6 % в 2010 г. до 93,2 % в 2013 г. Высокий уровень собственного капитала свидетельствует о финансовой независимости компании от внешних источников финансирования.

Все коэффициенты ликвидности предприятия соотвествуют нормативному значению и свидетельствуют о полной платежеспособности предприятия за 2010-2013 гг.

Все показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям.

На протяжении 2010-2013 г. величина чистых активов и уставного капитала предприятия увеличиваются, при этом величина чистых активов превышает величину уставного капитала на протяжении всего рассматриваемого периода.

Коэффициент самофинансирования говорит о том что за 2011-2013 гг. большая часть чистой прибыли предприятия направлена на развитие компании, и составляет 0,91 в 2013 г.

Остаток денежных средств на начало года снижается за 2010-2013 гг., а за 2011-2013 гг. возрастает, что связано с превышением оттоков над притоками за 2011-2013 гг.

Коэффициент оборачиваемости активов в 2013 г. составил 0,42 руб. выручки в расчете на 1 руб. активов предприятия и за 2011-2013 гг. этот показатель снижается.

За 2011-2013 гг. операционный и финансовый циклы увеличиваются, при этом их величина имеет очень высокое значения, так в 2013 г. для того чтобы денежные средства вложенные в работу предприятия вернули свою денежную форму необходимо 250 дней.

На протяжении 2011-2013 гг. предприятие получает прибыль как от основной деятельности, так и по результатам деятельности предприятия в целом, в 2013 г. компания получила более 256516,5 млн. руб. чистой прибыли.

За 2012-2013 гг. снижается прибыль от продаж в 202 г. на 1883824 тыс. руб., а в 2013 г. - на 15517972 тыс. руб., при этом прибыль до налогообложения сокращается в 2012 г. на 96380211 тыс. руб., а в 2013 г. прирост прибыли до налогообложения составил 118159301 тыс. руб.

Выручка от продаж в 2013 г. составляет только 40,1 % всех полученных предприятием доходов. Снижается доля прибыли от продаж в выручке предприятия.

Доля чистой прибыли в составе доходов предприятия составляет в 2013 г. 12,6 %, что на 0,5 п.п. больше, чем в 2011 г.

За 2011-2013 гг. показатели рентабельности капитала имеют тенденцию к увеличению, так рентабельность активов в 2013 г. составила 13,15 % что на 2,17 п.п. меньше, чем в 2011 г.

В результате изменения рентабельности продаж рентабельность собственного капитала возросла на 0,32 п.п., также на увеличение рентабельности собственного капитала влияет изменение структуры капитала - на 0,06 п.п. В результате снижения ресурсоотдачи рентабельность капитала сократилась на 2,63 п.п.

Рассматриваемые показатели угрозы банкротства выше нормативных значений, что свидетельствует о крепком финансовом состоянии.

Список литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.- М.: Омега-Л, 2014. - 640 с.

2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». - М.: Эксмо, 2013. - 31 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/ Л.А. Богдановская Г.Г., Виногоров О.Ф., Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева.-2-е изд., стереотип.- Мн.: Высш.шк., 2013.-363с.

4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2012. -126 с.

5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2014.

6. Баханькова Е. Р. Финансовое планирование / Е. Р. Баханькова ; М. Л. Макальская / / Бухгалтерская газета. - 21/ 5/2014. - N10. - С.3-4

7. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. /Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов.-М.: Финансы и статистика, 2012.-624с

8. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: учебник- М.: «ООО «Издательство Элит»-2005»

9. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Издательский Дом «Дашков и Ко», 2012. - 752 с.

10. Шуремов Е. Финансовый анализ: (Программа "1С:Финансовое планирование") / Е. Шуремов / / Экономика и жизнь. - 10/ 4/2013. - N13. - С.27 - (Ваш партнер - консультант).

Размещено на Allbest.ur


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.