Анализ эффективности использования оборотных активов (на примере ООО "ИНСПРО")

Коэффициент текущей ликвидности в 2009 и 2010 годах имеет высокие значения, так как формирование оборотных активов осуществлялось за счет собственных средств. Сокращение коэффициента в 2011 году на 8,442 доли единиц, то есть на 75,9% свидетельствует о том, что варьирующая часть оборотных активов полностью покрывается за счет краткосрочных обязательств.

Таким образом, анализ организации управления оборотными активами на ООО «ИНСПРО» показал, что в анализируемом периоде с 2009 - 2011 гг. величина оборотных активов изменялась каждый год. Это обусловлено тем в 2009 и 2010 годах формирование оборотных активов осуществлялось в основном за счет собственных средств, что к 2010 году привело к сокращению объема производства, а, следовательно, к уменьшению выручки от продажи товаров. Увеличение объема краткосрочного кредита в 2011 году позволило финансировать переменную часть оборотных активов, что свидетельствует о пересмотре политики управления оборотными активами и вследствие смене подхода к формированию оборотных активов с консервативного к умеренному.

2.3 Оценка эффективности управления оборотными активами на ООО «ИНСПРО»

Анализ показателей эффективности использования оборотными активами характеризуется системой экономических показателей.

Эффективность использования оборотных активов измеряется показателями оборачиваемости. Методический подход к анализу оборотных активов состоит в определении двух взаимосвязанных показателей: коэффициента оборачиваемости (в оборотах) и оборачиваемости (продолжительности оборота в днях) [13, С. 15].

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость оборота) характеризует число оборотов, совершаемых данной величиной оборотных активов за период. Он рассчитывается как отношение объема выручки от реализации к средней величине оборотных средств за расчетный период. Экономический смысл расчета коэффициента оборачиваемости состоит в том, чтобы показать, сколько оборотов за расчетный период совершил каждый рубль, вложенный в оборотные активы.

Показатель оборачиваемости (продолжительность одного оборота) характеризует его длительность. Об улучшении использования оборотных активов свидетельствует его уменьшение. Коэффициент закрепления средств в обороте (коэффициент загрузки оборотных средств) является величиной обратной коэффициенту оборачиваемости. Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму средств среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации [26, С. 133]. Расчет показателей оборачиваемости на анализируемом предприятии представлен в таблице 7.

Считается, что чем меньше длительность периода обращения, тем при прочих равных условиях предприятию требуется меньше оборотных активов. Чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Расчеты показывают, что за анализируемый период произошел рост длительности оборота в 2010 году на 1869 дней, то есть до 3611 дней и снижение в 2011 году на 2894 дня, то есть до 717 дней. Предприятие должно стремится к сокращению этого времени - важнейшему направлению финансового управления, ведущего к повышению эффективности использования оборотных активов и увеличению их отдачи. Однако нельзя забывать о том, что при очень высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий.

Таблица 7

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение, %
				2009 г. от 2010 г.	2010 г. от 2011 г.	2009 г. от 2010 г.	2010 г. от 2011 г.
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	142478	67967	521620	-74511	453653	52,3	667,5
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	679931	672473	1024618	-7458	352145	1,1	52,4
3. Длительность одного оборота, дни	1742	3611	717	1869	-2894	106,9	80,2
4.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборот	0,209	0,101	0,509	-0,108	0,408	51,7	403,9
5. Реализованной продукции на 1 руб. оборотных активов, руб.	0,209	0,101	0,509	-0,108	0,408	51,7	403,9
6.Коэффициент загрузки оборотных средств, руб.	4,78	9,90	1,96	5,12	-7,94	107,1	80,2
7.Оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции, руб.	4,78	9,90	1,96	5,12	-7,94	107,1	80,2

Оборотные активы совершили в 2009 году - 0,209 оборота; в 2010 году - 0,101 оборота; в 2011 году - 0,509 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 0,209; 0,101; 0,509 рубля реализованной продукции в 2009, 2010 и 2011 годах соответственно. Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных активов. Увеличение этого коэффициента ведет к тому, что растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных активов и что на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных активов.

Снижение числа оборотов в 2010 году до 0,101 свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, о нерациональном и неэффективном использовании оборотных активов.

На 1 рубль реализованной продукции приходится 4,78; 9,90; 1,96 рублей оборотных активов в 2009 году, 2010 году, 2011 году соответственно. Снижение показателя коэффициента загрузки свидетельствует об эффективности использования оборотных активов в 2011 году.

Динамики коэффициентов за анализируемый период представлена на рисунках 10,11, 12.

Рис. 10. Динамика длительности одного оборота оборотных активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., дни

Рис. 11. Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., обороты

Рис. 12. Динамика коэффициента загрузки оборотных активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., руб.

Данные графики отражают отсутствие какой - либо тенденции коэффициентов оборачиваемости. Это говорит о неритмичности и нестабильности работы предприятия. Самые оптимальные показатели оборачиваемости - в 2011 году. Все показатели за 2010 год свидетельствуют о падении темпов развития предприятия, о его неблагополучном финансовом состоянии.

Анализ показателей оборачиваемости отражает общую оборачиваемость оборотных активов. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатели частной оборачиваемости оборотных активов.

В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотных активов на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости. Для этого рассчитывается продолжительность нахождения оборотных активов в отдельных видах, умножив общую продолжительность оборота активов на удельный вес отдельных видов активов в общей сумме оборотных активов (таблица 8).

Рассчитанные удельные веса составных частей оборотных активов в 2009, 2010, 2011 годах были представлены ранее.

Таблица 8

Анализ частных показателей текущих активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., дни

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, дни	Относительное отклонение, %
				2010 г. от 2009 г	2011 г. от 2010 г	2010 г. от 2009 г.	2011 г. от 2010 г.
1. Запасы	761	1697	452	936	-1245	123,1	73,4
2. НДС	45	75	40	30	-35	66,7	46,7
3. Долгосрочная дебиторская задолженность	216	460	41	244	-419	112,4	91,1
				Продолжение таблицы 8
4. Краткосрочная дебиторская задолженность	68	97	27	29	-70	40,6	72,2
5. Денежные средства	8	7	1	-1	-6	-22,2	85,7
6. Прочие оборотные активы	644	1275	156	631	-1119	97,8	87,8
Оборотные активы	1742	3611	717	1869	-2894	106,9	80,1

Данные таблицы 8 показывают, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости, а на каких - замедление.

Так, в 2010 году увеличивается продолжительность нахождения оборотных активов в производственных запасах. Она превышает показатель 2009 года на 123,1 %, то есть на 936 дней. Значительно увеличивается удельный вес и продолжительность нахождения оборотных активов в дебиторской задолженности. Благодаря этому увеличению и произошло замедление оборачиваемости.

В 2011 году уменьшилась продолжительность нахождения оборотных активов в производственных запасах, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем, в 2011 году значительно уменьшилась доля и продолжительность периода обращения средств в дебиторской задолженности.

На продолжительность оборота оборотных активов также могут влиять и другие факторы. Например, сумма товарной продукции и сумма оборотных активов на конец периода. Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки.

За 2009 - 2010 года:

=1742 дня

= 1723 дня

= 3611 дней

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет суммы товарной продукции:

?П_Т= П₁ - П_усл = 3611 - 1723 = 1888 дней

Остатков оборотных активов:

?П_ОА = П_усл - П₀ =1723 - 1742= - 19 дней

То есть, на снижение оборачиваемости в 2010 году повлияло в большей степени увеличение товарной продукции.

За 2010 - 2011 года:

= 3611 дней

= 5502 дня

= 717 дней

?П_Т = П₁ - П_усл = 717 - 5502 = - 4785 дней

?П_ОА = П_усл - П₀ = 5502 - 3611 = 1891 день

То есть, на ускорение оборачиваемости в 2011 году оказало большее влияние сокращение товарной продукции.

Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов влечет за собой экономический эффект в виде относительного высвобождения средств из оборота (либо наоборот). Вообще, существует два понятия высвобождения: относительное и абсолютное. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных активов в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место тогда, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в обороте (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

(17)

За 2009 - 2010 года:

= 348028 тыс. руб.

То есть, в связи с замедлением оборачиваемости оборотных активов в 2010 году на 1869 дня произошло дополнительное привлечение средств в сумме 348028 тысяч рублей. То есть из-за того, что капитал оборачивался в 2010 году за 3611, а не за 1742 дня, для обеспечения выручки от реализации в размере 67967 тыс. руб. потребовалось иметь в обороте 672473 тыс. руб. оборотных активов. Если бы капитал оборачивался за 1742 дня, то потребовалось бы оборотных активов на 348028 тыс. руб. меньше, то есть 324445 тыс. руб.

За 2010 - 2011 года:

= - 4135803 тыс. руб.

То есть, в связи с ускорением оборачиваемости оборотных активов в 2011 году на 2894 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 4135803 тыс. рублей. Если бы оборотные активы оборачивались в 2011 году не за 717, а за 3611 дней, то для обеспечения выручки от реализации в размере 521620 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 1024618 тыс. руб. оборотных активов, а 5160421 тыс. руб., то есть на 4135803 тыс. руб. больше.

Итак можно сделать общий вывод о том, что в 2010 году ситуация на предприятии с использованием оборотных активов резко ухудшилась. Все показатели, особенно в сравнении с 2009 годом, имеют негативную тенденцию. Но к 2011 году ситуация изменилась по сравнению с показателями 2010 года: длительность оборота сократилась, коэффициенты оборачиваемости и загрузки увеличились, сократилась доля дебиторской задолженности.

Проведенный детерминированный анализ управления оборотными активами на ООО «ИНСПРО» способом цепной подстановки показал, что на продолжительность оборачиваемости оборотных активов в наибольшей степени влияет объем запасов, так как за анализируемый период с 2009 - 2011 гг. удельный вес запасов в структуре оборотных активов увеличился с 43,6 - 63,1%. Повышение эффективности управления оборотными активами может осуществляться за счет оптимизации структуры оборотных активов путем сокращения затрат на формирование запасов, а выявленные средства направить на формирование более ликвидных активов, что позволит повысить уровень платежеспособности предприятия.

оборачиваемость экономический ликвидность

3. Разработка мероприятий по совершенствованию управлению оборотных активов

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств. Обязательность использования нормативов зависит от их экономической целесообразности. Превышение нормативов ведет к дополнительному привлечению внеплановых источников и, вследствие этого, росту кредиторской задолженности. Ошибочная практика коммерческих организаций отказ от нормирования оборотных средств, является одной из причин кризиса производства и расчетно-платежной дисциплины.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, то есть стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

Аналитический (экономический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени, но могут действовать и в течение более длительного периода.

Основным в промышленности является текущий запас, то есть время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Величина этого запаса устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения [18, С. 69].

Существенными нормообразующими факторами, определяющими размер текущих запасов, являются сложившиеся на предприятии удельные затраты на создание и хранение запасов. Однако на основании действующей отчетности получить данную информацию практически невозможно, в связи с чем необходимо специально проводить калькуляцию

Рассмотрим метод, позволяющий нормировать текущие запасы многономенклатурных складов без выявления абсолютных значений удельных затрат на создание и хранение запасов, а лишь на основе понимания сложившейся пропорции между ними. Можно отметить, что данный метод не позволяет с математической точностью определить оптимальную норму текущего запаса, однако он дает возможность превратить информацию о состоявшейся практике управления текущими запасами в прошлом периоде в численное значение данной нормы, в ряде случаев близкое к оптимальному [17, С. 58].

В торговых и производственных предприятиях бремя ответственности не позволяет менеджменту снабжения делать грубые ошибки при управлении запасами. Тем не менее фактические размеры заказов по отдельным позициям, как правило, отличаются от оптимальных, при этом по одним позициям размеры заказов могут быть занижены, по другим завышены. В случае примерно одинакового отклонения фактических значений от оптимальных, как в большую, так и в меньшую сторону, состоявшаяся практика может служить базой для вводимых норм текущих запасов. Состоявшаяся практика может быть положена в основу данных норм и в случае некоторого смещения центра распределения. При этом погрешность от смещения фактических заказов в сторону завышения будет менее болезненна для экономики предприятия, чем погрешность от смещения в сторону занижения.

Можно рассмотреть суть метода. Приведем формулу Уилсона, позволяющую рассчитать оптимальный размер заказа S_опт [17, С. 59]:

, (18)

где Q - спрос на товар за анализируемый период, выраженный в стоимостных единицах;

К - удельные затраты на создание запасов;

М - удельные затраты на хранение запасов.

Произведем несколько несложных преобразований. Количество поставок за анализируемый период (N), очевидно, составит:

 , (19)

В экономической литературе выдвигается обоснованное предположение, что зачастую отношение между удельными затратами на создание и удельными затратами на хранение запасов примерно одинаково по всем позициям товарной группы, то есть отношение М/К внутри товарной группы является величиной постоянной. Экономически это объясняется большим удельным весом издержек, связанных с временной иммобилизацией оборотных средств, в затратах по содержанию товарных запасов. Эти издержки, измеряемые на рубль затрат, отвлеченных в запасы, при переходе от одних товаров к другим не испытывают заметных колебаний. Возможная близость физико - химических свойств, входящих в группу товаров, усиливает сходство затрат по содержанию запасов.

Итак, здесь можно сделать следующее предположение:

= const, тогда и = const., (20)

Обозначим данный радикал символом Н и получим следующее:

= Н , (21)

Тогда количество поставок по отдельной позиции составит:

а в целом по товарной группе:

 , (22)

где n - число позиций товарной группы, для которых принято

= const.

Отсюда можно получить следующее значение:

, (23)

Численное значение Н для каждой товарной группы определяется на основании отчетных данных за предшествующий период, чаще за закрытые 12 месяцев.

Тогда норма числа поставок по товарной позиции в плановом периоде составит:

норма заказа , (24)

а норма текущего запаса (З_тек) соответственно:

, (25)

Как видно, планирование текущего запаса данным методом основано не на абсолютном значении величин К и М, а на их соотношении. Для применения метода требуется минимальная информация: объемы расхода товаров по ассортиментным позициям за закрытый и планируемый периоды, а также данные о количестве поставок по товарным группам за закрытый период.

Рассмотрим пример применения данного метода на ООО «ИНСПРО». В таблице 9 приведены данные количестве и объемах поставок на склад материалов.

Таблица 9

Данные о поставке материалов на склад материалов ООО «ИНСПРО»

за закрытые 12 месяцев 2011 г., руб.

Материалы	Число поставок за закрытые 12 месяцев 2011 года	Объем поставок, руб.	Корень квадратный из объемов поставок
Муфты	73	111704190	10569
Швеллера	39	4857528	2204
Лист 2 мм	21	2628697	1621
Оребренные трубы	100	54769063	7401
Сальники устьевые СУС 73 - 31	9	2853082	1689
Краны шаровые	60	17517181	4185
Блоки напорных гребенок	109	28888541	5375
Соединения фланцевые изолирующие	13	1548559	1244
Арматура малогабаритная нагнетательная	57	12523639	3539
Итого	481	-	37827

Численное значение Н в целом по складу составит:

= 0,012716 ед.

Пользуясь полученным значением, можно выполнить критический анализ поставок материалов на ООО «ИНСПРО» за закрытые 12 месяцев 2011 года (таблица 10).

Таблица 10

Анализ частоты поставок на склад материалов ООО «ИНСПРО»за закрытые 12 месяцев 2011 г., единиц

Материалы	Фактическое число поставок за закрытые 12 месяцев 2011 года	Корень квадратный из объема оборота	Скорректированное число поставок за закрытые 12 месяцев 2011 года
Муфты	73	10569	134
Швеллера	39	2204	28
Лист 2 мм	21	1621	21
Оребренные трубы	100	7401	94
Сальники устьевые СУС 73 - 31	9	1689	21
Краны шаровые	60	4185	53
Блоки напорных гребенок	109	5375	68
Соединения фланцевые изолирующие	13	1244	16
Арматура малогабаритная нагнетательная	57	3539	45

Из таблицы 10 следует, что скорректированное число поставок швеллера составило: 2204 х 0,012716 ед. = 28 поставок.

Это означает, что текущий запас по швеллеру несколько занижен. В то же время запас по муфтам завышен почти вдвое, а по сальникам в два с половиной раза.

Вычисленное значение пропорций между удельными затратами на хранение и заказ позволит перейти от планов оборота к нормам запаса по отдельным позициям ассортимента (таблица 10).

Допустим, что в данном случае плановое значение поставок муфт в предстоящем квартале составляет 1457200 руб. / квартал. Тогда можно получить следующие значения:

- корень квадратный из плана оборота: 1207,2 ед.;

- планируемое число заказов: 1207,2 х 0,012716 = 15 заказов;

- размер заказа 1457200 / 15 = 97105 руб.;

- норма текущего запаса 97150 / 2 = 48575 руб.

Расчет нормы текущего запаса с использованием сложившейся на предприятии пропорции между удельными затратами на создание запасов и удельными затратами на хранение запасов представлен в таблице 11.

Таблица 11

Расчет нормы текущего запаса на ООО «ИНСПРО» в 2011 г.

Материалы	План оборота в предстоящем квартале, руб.	Корень квадратный из плана оборота, ед.	Величина Н, ед.	Число заказов	Размер заказа	Норма текущего запаса, руб.
Муфты	1457200	1207,2	0,012716	15	97150	48575
Швеллера	854300	924,3	0,012716	12	71194	35597
Лист 2 мм	30718600	5542,4	0,012716	70	438838	219419
Оребренные трубы	15746100	3968,1	0,012716	50	314922	157461
Сальники устьевые СУС 73 - 31	1069900	1034,4	0,012716	13	82300	41150
Краны шаровые	4466900	2113,5	0,012716	27	165440	82720
Блоки напорных гребенок	6499900	2549,5	0,012716	32	203123	101561
Соединения фланцевые изолирующие	542000	736,2	0,012716	9	60222	30111
Арматура малогабаритная нагнетательная	2817800	1678,6	0,012716	21	134182	67091

Положенная в основу пропорция не подвержена сезонным колебаниям, что позволяет применить метод, пересчитывая нормы текущего запаса при смене сезона.

Таким образом, существенными нормообразующими факторами, определяющими размер текущих запасов, являются сложившиеся на предприятии удельные затраты на создание и хранение запасов. Однако на основании действующей отчетности получить данную информацию практически невозможно, а данный метод позволяет нормировать текущие запасы многономенклатурных складов без выявления абсолютных значений удельных затрат на создание и хранение запасов, а лишь на основе понимания сложившейся пропорции между ними.

Нормирование текущих запасов в условиях отсутствия информации об удельных затратах на размещение заказов и содержание запасов актуально в связи с тем, что многие предприятия встали перед необходимостью стандартизации процесса управления заказами, основанной на нормировании применяемых категорий запасов.

Таким образом, анализ организации и эффективности управления оборотными активами на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг. показал, что первые два года анализируемого периода предприятие формировало оборотные активы за счет собственных средств.

Неэффективная политика управления оборотными активами привела в 2010 году к нестабильности и не ритмичности работы предприятия, что способствовало снижению оборачиваемости активов, а, следовательно, к привлечению дополнительных средств в размере 348028 тыс. руб.

Привлечение заемных средств в 2011 году в свидетельствует о смене подхода к финансированию оборотных активов предприятия с консервативного к умеренному.

Проведенный детерминированный анализ управления оборотными активами на ООО «ИНСПРО» способом цепной подстановки показал, что на продолжительность оборачиваемости оборотных активов в наибольшей степени влияет объем запасов.

Оптимизация структуры оборотных активов путем сокращения затрат на формирование запасов приводит к сокращению полного операционного цикла и повышению ликвидности оборотных активов.

Для более эффективной организации управления оборотными активами необходимо сформировать политику поэлементного управления оборотными активами предприятия и для определения величины отдельных показателей на перспективу осуществлять бюджетирование оборотных активов, так как это позволяет максимально точно спрогнозировать показатели использования отдельных ресурсов, учитывать условия функционирования хозяйствующего субъекта, отраслевые особенности, масштабы деятельности.

Заключение

В конечном итоге по теоретическим материалам курсовой работы можно сделать следующие выводы.

Во-первых, оборотные активы представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Во-вторых, формирование политики управления оборотными активами является составной частью финансовой стратегии предприятия, заключающейся в определение принципиальных подходов к формированию необходимого объема и состава оборотных активов с учетом темпов изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования, что позволяет определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

В-третьих, формирование и использование оборотных активов требует тщательного анализа его эффективности.

В-четвертых, структура оборотных активов отражает специфику операционного цикла. Она показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет средств предприятия, а какая за счет средств поставщика или покупателя. Величина собственных оборотных средств отражает особенности и длительность финансового цикла. Проанализировав организацию и эффективность управления оборотными активами предприятия на основании практических материалов ООО «ИНСПРО» можно сделать следующие выводы:

- анализ эффективности управления оборотными активами на ООО «ИНСПРО» показал, что на продолжительность оборачиваемости оборотных активов в наибольшей степени влияет объем запасов, так как за анализируемый период с 2009 - 2011 года удельный вес запасов в структуре оборотных активов увеличился с 43,6 - 63,1%,

- анализ ликвидности показал, что отсутствие наиболее ликвидных активов привело к сокращению ликвидности оборотных активов ООО «ИНСПРО».

- анализ организации финансирования оборотных активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 года показал, что первые два года анализируемого периода предприятие формировало оборотные активы за счет собственных средств. Неэффективная политика управления оборотными активами привела в 2010 году к нестабильности и не ритмичности работы предприятия, что способствовало снижению оборачиваемости активов, а, следовательно, к привлечению дополнительных средств в размере 348028 тыс. руб. Привлечение заемных средств в 2011 году в свидетельствует о смене подхода к финансированию оборотных активов предприятия с консервативного к умеренному.

В результате анализа управления оборотными активами на ООО «ИНСПРО» были разработаны основные направления по совершенствованию эффективного использования оборотных активов на предприятии:

- оптимизирована структура оборотных активов путем сокращения затрат на формирование запасов на 20% за счет продажи залежавшихся товаров и материалов, что положительно влияет на деятельность предприятия, так как это приводит к уменьшению времени, в течение которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах. Формирование краткосрочных финансовых вложении позволяет восстановить коэффициент абсолютной ликвидности до нормативного значения, что повышает платежеспособность предприятия.

- выявлено одновременное влияние нескольких факторов на величину и структуру оборотных средств, что позволяет построить схему цикла оборачиваемости оборотных активов отдельных производственных операций. Данная схема позволяет спроектировать движение запасов, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности, денежных средств по конкретной хозяйственной операции в зависимости от продолжительности производственного цикла и договорных условий работы с поставщиками сырья и покупателями продукции. Кроме того, она дает наглядное представление о структуре оборотных активов, периодах оборачиваемости составляющих элементов. Использование величины однодневного расхода или выпуска по данному элементу оборотных средств, и временных периодов построенной схемы позволяет определить потребность в оборотных средствах. Изменяя продолжительность циклов (финансового и операционного), предприятие может выбрать наиболее оптимальный вариант, например, с точки зрения обеспечения минимальной потребности в финансовых ресурсах для реализации данной производственной операции.

- применен метод нормирования текущих запасов в условиях отсутствия информации об удельных затратах на размещение заказов и содержание запасов, так как на основании действующей отчетности получить данную информацию практически невозможно, а данный метод нормирования позволяет нормировать текущие запасы многономенклатурных складов без выявления абсолютных значений удельных затрат на создание и хранение запасов, а лишь на основе понимания сложившейся пропорции между ними. Для применения метода требуется минимальная информация: объемы расхода товаров по ассортиментным позициям за закрытый и планируемый периоды, а также данные о количестве поставок по товарным группам за закрытый период.

Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые материалы:

1. Конституция РФ / Федеральный конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. - 1993. - 25 декабря.

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - №31. - Ст.3301.

3. Гражданский кодекс РФ. Часть 2 / Федеральный закон РФ от 26 января 1996 г. №14-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - №44. - Ст.3532.

4. Положение по бухгалтерскому учету Учет материально-производственных запасов ПБУ 5/01, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 09. 06. 2001 г. 44н // Собрание законодательства РФ. - 1998. - №11. - Ст. 1290.

II. Специальная литература:

5. Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. Издательство "Дело и Сервис" - М, 2004. - 285 с.

6. Анализ финансовой отчетности: Учебник: Гриф / под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2009 . - 367 с.

7. Антикризисное управление. Теория и практика : учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям экономики и управления : Гриф / В.Я. Захаров и др.; под ред. В.Я. Захарова . - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 . - 304 с.

8. Батурина, Н.А. Контроль достоверности информации об оборотных активах и эффективности их использования // Справочник экономиста. - 2008 . - №1. - С. 58-66.

9. Батурина, Н.А. Аналитические особенности бюджетирования оборотных активов хозяйствующего субъекта // Справочник экономиста. - 2008. - №5. - С. 100 - 104.

10. Батурина, Н.А. Для чего нам нужен хозяйственный контроль оборотных активов // Справочник экономиста. - 2008. - №4(58). - С.22-32.

11. Батурина, Н.А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов хозяйствующего субъекта// Экономический анализ. - 2008. - №3 (108) - С. 17-22.

12. Батурина, Н.А. Прогнозный анализ оборотных активов хозяйствующего субъекта в условиях изменяющейся бизнес-среды и риска // Справочник экономиста. - 2008. - №2 (56). - С. 41-50.

13. Батурина, Н.А. Анализ и оценка источников формирования оборотных активов хозяйствующего субъекта // Справочник экономиста. - 2008. -№7(61). - С. 14-21.

14. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента: Т.1. / И. А. Бланк - 3-е изд. - Ника-Центр, Эльга - К, 2007. - 624 с.

15. Бочаров, В.В. Коммерческое бюджетирование: финансовые ресурсы, системы управления финансами, виды бюджетов. - СПб - Питер, 2003. - 227 с.

16. Бухгалтерский учет: учеб. / Ю.А. Бабаев и др.; под ред. Ю.А. Бабаева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Проспект, 2009. - 384 с.

17. Гаджинский, А.М. Нормирование текущих запасов в условиях отсутствия информации об удельных затратах на размещение заказов и содержание запасов // Справочник экономиста. - 2008. - №4. - С. 58 - 61.

18. Гаджинский, А.М. Управление запасами в логистике// Справочник экономиста. - 2008. - №2. - С. 66 - 77.

19. Геращенко, И.П. Построение критерия оптимальности финансовой стратегии компании // Финансы и кредит. - 2009. -№2/338. - С. 22-32.

20. Есипов, В.Е. Оценка бизнеса / В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. - 2-е изд. - СПб.: Питер, 2008. - 464 с.

21. Ильянкова, С.Д. , Ильянкова, Е.Д. Факторный индексный анализ финансовых показателей фирмы//Финансы. - 2007. - №7. - С. 256 - 257.

22. Карасева, И.М. Финансовый менеджмент : учеб. пособие по специализации "Менеджмент орг." / И. М. Карасева, М. А. Ревякина ; под ред. Ю.П. Анискина. - 3-е изд. - Омега-Л - М, 2008. - 335с

23. Кириллова, Н.А. Бухгалтерский учет для ссузов: учеб. : Гриф / Н.А. Кириллова, В.М. Богаченко. - е изд., перераб. и доп. - Проспект - М, 2009. - 464 с.

24. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. - Финансы и статистика - М, 2004. - 255 с.

25. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - Изд-во Проспект - М, 2008. - 1024 с.

26. Ковалев, В.В., Патров, В.B. Как читать баланс. - Финансы и статистка - М, 2003. - 422 с.

27. Когденко, В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией / В.Г. Когденко - ЮНИТИ-ДАНА - М, 2008. - 543 с.

28. Кусмарцева, Ю.В. Финансовое управление кругооборотом специфических оборотных активов аграрных формирований // Финансы и кредит. - 2008. - №1(289). - С. 70-78.

29. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник: Гриф / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - испр. - ИНФРА-М - М, 2008. - 575 с.

30. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - ЮНИТИ-ДАНА - М, 2003. - 366 с.

31. Маркарьян, Э.А., Герасименко, Г.П., Маркарьян, С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие.-ИД ФБК-ПРЕСС - М, 2003. - 287 с.

32. Мищенко, А.В. Модели управления производственной деятельностью предприятия в условиях привлечения заемных средств // Финансы и кредит. - 2009. - №2/338. - С. 12-21.

33. Никулина, Н.Н. Финансовый менеджмент страховой организации : учеб. пособие / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - ЮНИТИ-ДАНА - М, 2008. - 431 с.

34. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г. В. Савицкая. - 4-е изд., перераб. и доп. - ИНФРА-М - М, 2007. - 512 с.

35. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для сред. спец. учеб. заведений / Г. В. Савицкая. - 4-е изд., испр. и доп. - ИНФРА-М - М, 2007. - 345 с.

36. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия): учебник для ср. спец. учеб. заведений : Гриф / Н.А. Сафронов. - 2-е изд., с изм. - Магистр - М, 2009. - 255 с.

37. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. - Юнити - М, 2002. - 468 с.

38. Сергеев, И.В., Шипицин, А.В. Оперативное финансовое управление на предприятии. - Финансы и статистика - М, 2003. - 247 с.

39. Управление финансами: Учебник/А.А. Володин и др. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 504 с.

40. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В. - М.: Юрайт, 2002. - 437 с.

41. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Изд-во "Перспектива", 2008. - 656 с.

42. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 284 с.

43. Финансы: Учебник / под ред. Г.Б. Поляк, Н.В. Колчина - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 703 с.

44. Чечевицина, Л.Н. Микроэкономика: экономика предприятия - Феникс - Ростов - на дону, 2003. - 223 с.

45. Экономика организации (предприятий): Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 713 с.

Приложения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Состав и структура оборотных активов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2. Классификация оборотных активов предприятия по основным признакам

Таблица 1

Признаки и классификационные группы оборотных активов

Признаки классификации оборотных активов	Классификационные группы	Наименование отдельных видов оборотных активов или соответствующих разделов и статей бухгалтерского баланса
В зависимости от функциональной роли в процессе производства	а)оборотные фонды	сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов
	б) фонды обращения	готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства на счетах и в кассе, средства в расчетах с другими предприятиями и организациями
В зависимости от источников формирования оборотного капитала	а)собственный оборотный капитал	разность между итогом раздела III баланса «Капитал и резервы» и разделом I баланса «Внеоборотные активы»
	б) заемные средства	банковские кредиты, кредиторская задолженность
В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства)	а) абсолютно- ликвидные средства	денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
	б) быстрореализуемые оборотные средства	нормальная дебиторская задолженность
	в) медленно реализуемые оборотные средства	запасы за минусом расходов будущих периодов
В зависимости от риска вложения капитала	а) капитал с минимальным риском вложения	денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
	б) капитал с малым риском вложения	дебиторская задолженность за исключением сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, готовая продукция за вычетом не пользующейся спросом
	в) капитал со средним риском вложения	запасы незавершенного производства, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
	г) капитал с высоким риском вложения	расходы будущих периодов, сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, не пользующаяся спросом продукция



Рис 3. Характеристика движения оборотных активов в процессе операционного цикла

Таблица 2

Динамика основных экономических показателей деятельности ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Относительное отклонение, %
				2009 г. от 2010 г.	2010 г. от 2011 г.	2009 г. от 2010 г.	2010 г. от 2011 г.
Активы предприятия	1297966	1332284	1696656	34318	364372	2,6	227,3
Внеоборотные активы	618035	659811	672038	41776	12227	6,7	1,8
В т.ч. Основные средства	576987	589961	550593	12974	-39368	2,2	6,7
Незавершенное строительство	37922	67988	119148	30066	51160	79,3	75,2
Оборотные активы	679931	672473	1024618	-7458	352145	1,1	52,4
В т. ч. Запасы	296781	315656	646133	18875	330477	6,4	104,7
Дебиторская задолженность	111302	103926	96525	-7376	-7401	6,6	7,1
Денежные средства	3189	1348	683	-1841	-665	57,7	49,3
Прочие оборотные активы	251502	237512	223503	-13990	-14009	5,6	5,9
Собственный капитал	1238761	1271850	1315021	33089	43171	2,7	3,4
Краткосрочные обязательства	59205	60434	381635	1229	321201	2,1	531,5

Таблица 3

Анализ структуры оборотных активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг.

Статьи оборотных активов	Значение показателя, тыс. руб.	Доля показателя, %
	2009 год	2010 год	2011 год	2009 г. от 2010 г	2010 г от 2011 г.	2009 год	2010 год	2011год	2009 от 2010	2010 от 2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Запасы в т. ч.	296781	315656	646133	18875	330477	43,7	46,9	63,1	3,2	16,2
сырье, материалы	193635	169549	458161	-24086	288612	28,5	25,2	44,8	-3,3	19,6
Затраты в незавершенном производстве	48772	76958	63763	28186	-13195	7,3	11,4	6,2	4,1	-5,2
Готовая продукция	38527	48536	98587	10009	50051	5,6	7,2	9,6	1,6	2,4
Расходы будущих периодов	15847	20613	25622	4766	5009	2,3	3,1	2,5	0,7	-0,6
НДС	17157	14031	57774	-3126	43743	2,5	2,1	5,6	-0,4	3,5
Дебиторская задолженность более 12 месяцев	84631	85785	57620	1154	-28165	12,5	12,7	5,6	0,2	-7,1
Дебиторская задолженность менее 12 месяцев	26671	18141	38905	-8530	20764	3,9	2,7	3,8	-1,2	1,1
в т.ч. покупатели и заказчики	3776	836	928	-2940	92	0,6	0,12	0,1	-0,48	-0,02
Денежные средства	3189	1348	683	-1841	-665	0,5	0,2	0,1	-0,3	-0,1
Прочие оборотные активы	251502	237512	223503	-13990	-14009	36,9	35,4	21,8	-1,5	-13,6
Оборотные активы всего	679931	672473	1024618	-7458	352145	100	100	100	-	-

Рис. 4. Динамика оборотных активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.



Рис. 5. Структура оборотных активов ООО «ИНСПРО» в 2009 году, %

Рис. 6. Структура оборотных активов ООО «ИНСПРО» в 2010 году, %

Рис. 7. Структура оборотных активов ООО «ИНСПРО» в 2011 году, %

Таблица 4

Анализ собственных оборотных средств ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Относительное отклонение, %
				2009 г. от 2010 г.	2010 г. от 2011 г.	2009 г. от 2010 г.	2010 г. от 2011 г.
Оборотные активы В т. ч.	679931	672473	1024618	-7458	352145	1,1	52,4
Постоянная часть	381412	401441	703753	20029	302312	5,3	75,3
Переменная часть	298519	271032	320865	-27487	49833	9,2	18,4
Собственные оборотные средства (СОС)	634929	626425	655797	-8504	29372	1,3	4,7
Краткосрочные обязательства	59205	60434	381635	1229	321201	2,1	535,5

Рис. 8. Динамика собственных оборотных средств на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.

Таблица 5

Анализ коэффициентов собственных оборотных средств ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., доли единиц

Наименование коэффициента	Нормативное значение	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, доли единиц	Относительное отклонение, %
					2009 г. от2010 г.	2010 г. от 2011 г.	2009 г. от 2010 г.	2010 г. от 2011 г.
1. Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами	> 0,1	0,93	0,91	0,64	- 0,02	- 0,29	2,2	31,2
2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6..0,8	2,14	1,98	1,01	- 0,16	- 0,97	7,5	48,9
3. Коэффициент маневренности	0,5	0,51	0,49	0,47	- 0,02	-0,02	3,9	4,1

Рис. 9. Динамика коэффициентов собственных оборотных средств на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., доли единиц

Таблица 6

Анализ показателей ликвидности на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., доли единиц

Показатель	Нормативное значение	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, доли единиц	Относительное отклонение, %
					2010 г. от 2009 г.	2011г. от 2010г.	2010 г. от 2009 г.	2011 г. от 2010 г
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	? 0,25	0,054	0,022	0,002	-0,032	-0,02	59,3	90,9
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	0,75-1	0,504	0,322	0,104	-0,182	-0,218	36,1	67,7
3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,5-3	11,484	11,127	2,685	-0,357	-8,442	3,1	75,9

Таблица 7

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение, %
				2009 г. от 2010 г.	2010 г. от 2011 г.	2009 г. от 2010 г.	2010 г. от 2011 г.
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	142478	67967	521620	-74511	453653	52,3	667,5
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	679931	672473	1024618	-7458	352145	1,1	52,4
3. Длительность одного оборота, дни	1742	3611	717	1869	-2894	106,9	80,2
4.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборот	0,209	0,101	0,509	-0,108	0,408	51,7	403,9
5. Реализованной продукции на 1 руб. оборотных активов, руб.	0,209	0,101	0,509	-0,108	0,408	51,7	403,9
6.Коэффициент загрузки оборотных средств, руб.	4,78	9,90	1,96	5,12	-7,94	107,1	80,2
7.Оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции, руб.	4,78	9,90	1,96	5,12	-7,94	107,1	80,2

Таблица 8

Анализ частных показателей текущих активов на ООО «ИНСПРО» за 2009 - 2011 гг., дни

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, дни	Относительное отклонение, %
				2010 г. от 2009 г	2011 г. от 2010 г	2010 г. от 2009 г.	2011 г. от 2010 г.
1. Запасы	761	1697	452	936	-1245	123,1	73,4
2. НДС	45	75	40	30	-35	66,7	46,7
3. Долгосрочная дебиторская задолженность	216	460	41	244	-419	112,4	91,1
4. Краткосрочная дебиторская задолженность	68	97	27	29	-70	40,6	72,2
5. Денежные средства	8	7	1	-1	-6	-22,2	85,7
6. Прочие оборотные активы	644	1275	156	631	-1119	97,8	87,8
Оборотные активы	1742	3611	717	1869	-2894	106,9	80,1

Размещено на Allbest.ru