Управление денежной наличностью организации

* трансформация активов происходит мгновенно, издержки на конвертацию постоянны и не зависят от оборота;

* ежедневное колебание чистых денежных потоков происходит с дисперсией а2. Краткое описание данной модели заключается в следующем: казначейство не контролирует изменение остатка денежных средств в рамках заданного интервала - минимального и максимального остатков денежных средств, но как только достигается верхнее заданное значение - компания конвертирует денежные средства в краткосрочные финансовые вложения, чтобы вернуть остаток к нормальному уровню. Аналогично при достижении нижнего предела компания продаёт достаточное количество ценных бумаг для восстановления оптимального уровня остатка денежных средств.

Остатки денежных средств на основании модели Миллера-Орра рассчитываются следующим образом.

* Минимальный остаток денежных должен быть больше нуля, он приводится к минимальному размеру резерва денежных средств в текущем периоде, т.е. отражает допустимый уровень риска не-хватки денежных средств.

*Оптимальный остаток рассчитывается по формуле:

Q =v 3 3* F * a2 /4*R,

где а2 - сумма максимального отклонения денежных средств от среднего в текущем периоде.

* Максимальный остаток равен оптимальному остатку в трёхкратному размере, если происходит превышение данного уровня, то производится незамедлительная трансформация денежных средств в краткосрочные финансовые вложения,

* Средний остаток рассчитывается по формуле:

Qср = (Qmin + Qmax) / 2, где

Qmin и Qmax - соответственно, минимальный и максимальный остатки денежных средств, рассчитанные ранее.

Модель Миллера-Орра не учитывает альтернативные варианты трансформации денежных средств, нежели в ценные бумаги.

Модель Б. Стоуна (1972 г.) достаточно близка к модели Миллера-Орра. Особенность данной модели заключается в том, что моделирование действий компании основывается не на текущих потребностях компании в денежных средствах, а на прогнозных. Таким образом, в условиях достижения верхнего предела остатка денежных средств не будет произведена немедленная покупка ценных бумаг, если в прогнозном периоде предполагаются относительно большие расходы денежных средств. Следовательно, снижается число конвертационных операций и минимизируются расходы по их обслуживанию.

В силу того, что в условиях сложных вероятностных систем неизвестны внутренние взаимосвязи элементов и их взаимодействие, применение оптимизационных методов зачастую неэффективно. В процессе поиска обоснованных решений в условиях сложных вероятностных систем наибольшие трудности вызывают следующие моменты:

* существование множества неизвестных элементов системы и точно не описываемых сложных взаимосвязей между ними;

* подверженность системы влиянию множества случайных факторов, охарактеризовать и описать которые не представляется возможным;

* наибольшая сопоставимость построенной модели и реальной системы присутствует в момент формализации задачи и после получения результата путём осуществления математических расчётов, в промежуточных этапах сопоставить оригинал и модель не представляется реальным.

В связи с данными трудностями, начиная с 1980-х гг., для управления денежными потоками стал применяться метод имитационного моделирования или статистических испытаний, в частности метод Монте-Карло, который является более гибким по сравнению с большинством оптимизационных методов. Суть метода Монте-Карло заключается в имитации изучаемого процесса с помощью применения вероятностного подхода с использованием ЭВМ. При практическом использовании данного метода на первоначальном этапе определяют закон распределения случайных вели-чин, который описывает поведение исследуемой системы. Наличие закона распределения случайных чисел требует проведения множества экспериментов с имитационной системой на ЭВМ, далее осуществляется статистический анализ полученных данных.

Достоинствами методики имитационного моделирования являются:

* наибольшая близость полученных результатов к реальному изучаемому процессу, по сравнению с другими математическими моделями;

* возможность описания зависимостей более сложного характера, произвести которые с использованием простых математических методов не представляется реальным;

* возможность верификации каждого этапа расчётов до включения его в общую модель.

Основные недостатки данной методики проявляются в следующем:

* большие затраты времени и ресурсов - как трудовых, так и материальных - для построения имитационной модели;

* для эффективного функционирования имитационной модели необходима разработка удобного интерфейса для пользователя;

* метод имитационного моделирования предполагает более глубокое и детальное изучение исследуемого процесса, нежели просто оптимизационные методы.

На практике применение вышеописанных моделей в российской экономике ограничено, среди основных причин можно выделить следующие:

* неразвитость российского рынка ценных бумаг;

* предприятия функционируют в условиях слишком высокой неопределённости, поэтому риск потери первоначальной стоимости денежных средств при их трансформации в ценные бумаги неоправданно велик;

* нехватка оборотных средств для осуществления текущей деятельности компании, следовательно, вероятность создания резервного фонда денежных средств крайне низка;

* недостаточная профессиональная подготовка и квалификация собственников и топ-менеджеров предприятий.

Исходя из данных положений, автором была разработана и внедрена методика по управлению остатком денежных средств со следующими допущениями:

* предприятие осуществляет два вида экономической деятельности - оптовая и розничная торговля товарами народного потребления;

* альтернативой трансформации денежных средств в ценные бумаги считаются депозиты;

* автор чётко описал тенденцию изменения денежных поступлений в рамках оптовой и розничной торговли в течение недели (данные были получены в результате проведения опроса финансовых служб более пятидесяти крупнейших предприятий Российской Федерации, занимающихся розничными и оптовыми продажами);

* учитываются и подлежат распределению денежные средства не только на расчётных счетах компании, но и в кассах магазинов.

Суть данной методики заключается в установлении в рамках недели двух дней для осуществления платежей, в течение остальных дней денежные средства находятся в депозите.

3.3 Совершенствование управления денежными средствами

С целью урегулирования движения денежных средств в ОАО "Аэрофлот" предлагается осуществлять финансовое планирование, а неотъемлемая часть финансового плана - бюджет денежных потоков, который представляется в виде таблицы. Показатели отражают положительные (притоки) и отрицательные (оттоки) денежных средств, образующиеся в процессе осуществления производства и реализации продукции, товаров, выполнения работ и оказания услуг. Также мы предлагаем разработать, и внедрить на предприятии платёжный календарь, который представляет собой план рациональной организации денежных потоков в краткосрочной перспективе. Он позволяет свести прогнозные варианты плана по поступлению и расходованию денежных средств к реальному заданию по формированию денежных потоков в рамках одного месяца (квартала). Такой документ позволяет максимально синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, установить приоритетность платежей, обеспечить платежеспособность хозяйствующего субъекта. В процессе разработки платежного календаря устанавливаются конкретные сроки и объемы поступления и расходования денежных средств. Различные виды платежных календарей составляются в зависимости от вида деятельности организации, а также в разрезе отдельных ее подразделений. Виды платежных календарей дифференцируются по видам деятельности следующим образом:

По операционной: налоговый платежный календарь, календарь инкассации дебиторской задолженности, календарь обслуживания кредитов, календарь выплаты заработной платы, календарь пополнения производственных запасов и т.п.

По инвестиционной: календарь реализации программы капитальных затрат, календарь получения долгосрочных кредитов и т.п.

Считаем, что внедрение указанных разработок в деятельность ОАО "Аэрофлот" принесет положительные результаты и обеспечит рациональное движение денежных средств. Одним из важнейших условий стабильного финансового положения предприятия в современных условиях является четкая организация расчетов с партнерами. Отсутствие должного внимания к задолженности покупателей и заказчиков может спровоцировать нехватку средств для погашения своей задолженности перед поставщиками, бюджетом, сотрудниками.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, планирование и контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:

К о. д. = ДР. / ДЗ, где

К о. д. - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДР. - доход от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ - средняя дебиторская задолженность.

К о. д. 2014 =240307,7/56680,6=4,2

К о. д. 2013=206277,1/46655,9=4,4

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за 2013-2014 года.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное увеличение коммерческого кредитования. Желательна максимизация этого показателя. Уменьшение показателя свидетельствует об ухудшении управления дебиторской задолженностью.

По итогам анализа выяснилось, что ОАО "Аэрофлот" необходимо управлять дебиторской задолженностью с помощью следующих мер:

1. контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной задолженности;

2. оценивать состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее "возрастным" группам, т.е. составлять так называемый реестр старения дебиторской задолженности

3. следить за соотношением дебиторской задолженности;

4. предоставлять скидки при досрочной оплате.

Как показал анализ основных показателей отчетности ОАО "Аэрофлот", основной проблемой предприятия являются низкие показатели оборачиваемости оборотных активов. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов товарооборота, а значит увеличению платежеспособности и финансовой устойчивости. Следовательно, ОАО "Аэрофлот" необходимо ускорять расчеты с дебиторами с целью своевременного получения выручки в полном объеме. Высвобожденные средства целесообразно направлять на оплату срочной задолженности кредиторов с целью избегания пеней и штрафных санкций за задержку платежей.

Обязанности по контролю за расчетами целесообразно возложить на коммерческий отдел. В связи с этим ОАО "Аэрофлот" можно рекомендовать к использованию ряд приемов, направленных на совершенствование расчетов с покупателями:

Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого необходимо:

1. собрать информацию о покупателях тщательно проанализировать ее;

2. принять решение о предоставлении или отказе в кредите.

3. В зависимости от размера товарного кредита руководитель собирает вполне определенную, детализированную информацию. Ее основные источники: внутренняя информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом; информация сообщенная банками; информация, предоставленная специализированными агентствами, и т.п. После изучения финансового состояния клиентов и их значимости (незначительный, крупный) руководитель принимает соответствующее решение.

4. Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

5. Использование судебных процедур для взыскания долга. В случае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет. Чтобы проследить порядок формирования резерва в целях налогового учета с учетом следующих правил:

1.если задолженность образовалась более 90 дней назад, то в резерв включается вся сумма;

2. когда долг возник от 45 до 90 дней (включительно), в резерв отчисляют 50 процентов от этой суммы;

3.задолженность, которой еще не исполнилось и 45 дней, резерв вообще не увеличивает.

По итогам вышесказанного, можно сделать вывод, что ОАО "Аэрофлот" с целью совершенствования управления дебиторской задолженности целесообразно разработать механизм предоставления скидок оптовым покупателям при досрочной оплате договоров, создание резерва по сомнительным долгам с целью минимизации налогообложения, автоматизация бухгалтерского учета.

Размер дебиторской задолженности ОАО "Аэрофлот" в течение анализируемого периода достаточно высок. Краткосрочная дебиторская задолженность за 2014 год увеличилась на 17400,7 млн. руб. (с 36164,5 млн. руб. на 53565,2 млн. руб.) или на 48,1%. Основными составляющими краткосрочной дебиторской задолженности являются расчеты с покупателями и заказчиками, задолженность бюджета по налогам и сборам, авансы, выданные и прочие дебиторы.

Основной причиной увеличения краткосрочной дебиторской задолженности по авансам, выданным под поставку воздушных судов, за обеспечение авиа ГСМ топливным компаниям и под приобретение товарных знаков. В составе прочих авансов отражены лизинговые платежи за поставленные воздушные суда, авансы под поставку ТМЦ и прочие работы и услуги. В связи с ростом продаж задолженность агентов по грузовым и пассажирским перевозкам также увеличилась.

Для снижения дебиторской задолженности предприятии необходимо в кратчайшие сроки оптимизировать условия проводимых сделок. При заключении договоров на продажу продукции преимущественной должна стать предоплата, а по договорам закупок - отсрочка платежа.

Мероприятие направлено на преодоление тенденции, которая сложилась сейчас. Она характеризуется тем, что контрагенты неоправданно долго пользуются средствами компании. Ускорение оборачиваемости оборотных средств неотъемлемо от снижения дебиторской задолженности.

Общая сумма дебиторской задолженности составила 56680,7 млн. руб. Из анализа следует, 1 руб. выручки за 2014 г. приносит предприятию прибыль в размере 0,22 коп. В связи с "замораживанием" оборотных средств у предприятия возникает риск неполучения ожидаемой прибыли. Внедрение данного мероприятия позволит сократить размер дебиторской задолженности. В результате оборачиваемость оборотных средств увеличится, что в свою очередь приведет к увеличению прибыли предприятия.

Экономический эффект от данного мероприятия определяется по формуле:

Эф = ОС1 * П1рВ,

где ОС1 - сумма оборотных средств, полученных от поставщика с опозданием, руб.,

П1рВ - прибыль с 1 руб. выручки, руб.

Эф = 56680,6 * 0,22/100 =124,7 млн. руб.

У ОАО "Аэрофлот" появится возможность использовать свободные денежные средства для своих целей. В результате появления свободных денежных средств ОАО "Аэрофлот" сможет расширить ассортимент услуг или сформировать погашение кредитов. За счет мероприятия по снижению дебиторской задолженности предприятие увеличит свою прибыль на 124,7 млн. руб. Рассмотрим структуру дебиторской задолженности. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие бухгалтеру управлять дебиторской задолженностью:

1. необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

2. по возможности ориентироваться на большее число покупателей;

3. следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия);

4. использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Анализ актива баланса ОАО "Аэрофлот" показал, что в составе текущих активов предприятия (оборотных средств) значительный удельный вес имеет дебиторская задолженность, предприятие постоянно испытывает недостаток оборотных средств.

При анализе текущих активов, особенно дебиторской задолженности следует иметь в виду, что в условиях инфляции всякая просрочка платежа приводит к тому, что предприятие - производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции.

Предлагается, что при условии оплаты в 10 - ти дневной срок покупателю предоставляется скидка в размере 10 руб. на каждую 1000 руб. договора.

В табл.13 приведен расчет возможной эффективности мероприятия при предоставлении скидки и без нее.

Таблица 13 - Выбор способа расчета с покупателями и заказчиками для ОАО "Аэрофлот".

Показатели	Вариант I - со скидкой	Вариант II - без скидки	Откл. (+,-)
Коэффициент падения (повышения) покупательной способности	1,2% х10/ 30 = 0,40	1,2%х60/30 = 2,4	2,00
Влияние инфляции на каждую тысячу рублей договорной цены, руб.	1000 * 1,004 - 1000 = 4 руб.	24	20

Таким образом, при использовании скидки на каждую 1 тыс. руб. будет выигрыш 20 руб., а всего дополнительная прибыль:

руб. * 56680,7/1000 = 113,4 млн. руб.

Поэтому сегодня, в условиях информационного взрыва, предприятие вынуждено уделять пристальное внимание таким сферам, как реализация, и сбыт своей продукции и услуг, увеличение доходов и улучшение своего финансового состояния.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты выполненного в рамках выпускной квалификационной работы исследования на актуальную тему позволяют сделать следующие выводы:

Для эффективного использования денежных средств необходимо:

1. правильно вести учет денежных средств, а для этого требуется знание их многочисленных законодательных и постоянно изменяющихся норм, правил и порядка;

2. уметь грамотно планировать их поступление;

3. желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

По результатам исследования на материалах предприятия ОАО "Аэрофлот" выявлено, что порядок и ведение кассовых операций осуществляется в соответствии с требованиями Положения о ведении кассовых операций в РФ; все документы оформляются в организации в установленном законодательством порядке типовыми межведомственными формами первичной учетной документации; денежная наличность сдается в банк. С целью урегулирования движения денежных средств в ОАО "Аэрофлот" предлагается осуществлять финансовое планирование, а неотъемлемая часть финансового плана - бюджет денежных потоков. Денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, учитываются на счете 50 "Касса". На этом счете отражаются все кассовые операции по приходу и расходу наличных денежных средств. Алгоритм движения денежных средств предусматривает приходные, расходные операции, корреспонденцию счетов, а также получение выходных регистров бухгалтерского учета по счету 50. Денежные средства предприятия, хранящиеся в банке учитываются на счете 51 "Расчетный счет".

Разработаны методические рекомендации по организации оперативного финансового управления денежными средствами.

За основу создания эффективной системы управления денежными потоками на ОАО "Аэрофлот" может быть взята предлагаемая методика управления денежными потоками. Методика описывает этапы функционального содержания деятельности по управлению денежными потоками на предприятии. Ее реализация позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций создать систему управления денежными потоками.

Разработка мероприятий проводилась с учетом анализа основных экономических показателей работы предприятия в 2012-2014 гг. и приоритетных направлений повышения эффективности деятельности и снижения величины дебиторской задолженности ОАО "Аэрофлот" в рамках плана развития предприятия на 2015-2017 гг.

Формирование гибкой ценовой политики предприятия в целях снижения дебиторской задолженности, позволяющее получить прирост прибыли от продаж в размере 124,7 млн. руб. Мероприятие по снижению дебиторской задолженности. Предприятие увеличит свою прибыль на 113,4 млн. руб.

Внедрение мероприятий повлечет за собой изменение основных экономических показателей ОАО "Аэрофлот" и позволит эффективно управлять дебиторской задолженностью. Подводя итог, можно сказать, что успех предприятия зависит от его способности генерировать денежные средства для обеспечения его деятельности. Самая важная задача руководителя (финансового менеджера) - это планирование положительных потоков денежных средств от основной деятельности и поиск наиболее выгодных источников финансирования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Конституция РФ. Текст и справочные материалы. - М.: Эксмо, 2009. - 64 с.

. Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]: официальный текст по состоянию на 22.10.2014 г. (с изм. и доп., вступ. в силу с 02.03.2015) - М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2015. - 372 с.

. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на29,12.2014 г. (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2015 г.). - М.: Омега-Л, 2015. - 669 с.

. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (с изменениями от 22.12.2014 г.) // Государственная Дума Российской Федерации. - 2014. - № 46. - Ст. 88.

. О бухгалтерском учете: федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (в ред. Закона от 28.11.2011г. № 86-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2011. - № 126. - Ст. 20.

. Российская Федерация. Министерство финансов. // ПБУ 23 "Отчет о движении денежных средств", приказ от 02.07.10 г. № 66н Российская газета. - 2006. - 9 декабря. - С. 8

. Приказ Министерства финансов Российской Федерации. Об утверждении форм бухгалтерской отчетности организаций от 2 июля 2010 г. № 66н // АКДИ Экономика и жизнь. - 2002. - 12 авг. - С. 8.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Бухгалтерская отчетность организации. ПБУ 4/99: Приказ от 06 июля 1999 г. № 43н (в ред. от 18.06.2006) // Российская газета. - 2006. - 14 июля. - С. 12.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Учет основных средств. ПБУ 6/01: Приказ от 30 марта 2001 г. № 26н (в ред.27.11.2006) // Российская газета. - 2006. - 01 декабря. - С.7.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Доходы организации. ПБУ 9/99: Приказ от 06 мая 1999 г. № 32н (в ред.27.11.2006) // Российская газета. - 2006. - 01 декабря. - С.4.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Расходы организации. ПБУ 10/99: Приказ от 06 мая 1999 г. № 33н (в ред.27.11.2006) // Российская газета. - 2006. - 9 декабря. - С.8.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Приказ от 31 октября 2000 г. № 94н (в ред. от 07.05.2003) // Официальные материалы для бухгалтера. Комментарии и консультации. - 2003. - № 12. - С.2-5.

. Российская Федерация. Министерство финансов. "Порядок ведения кассовых операций с банкнотами и монетой Банка России на территории РФ": Положение от 12 октября 2011 г. № 373-п // Российская газета.

. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 1997. - с.133-218.

. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.В. Мигун и др.; Под общ. ред.В.И. Стражева. Минск: Высшей шк., 2011. - 398 с.

. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учеб. пособие для вузов / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 478 с.

. Бухгалтерский учет: учеб. / А.С. Бакаев [и др.]; под ред.П.С. Безруких. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 719 с.

. Блага З.С. Как оценить состояние и финансовое здоровье фирмы / З.С. Блага, И. Йиндржиховска // Фин. газета. - 2012. - №9. - С.13.

. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. / И.А. Бланк. - 4-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. - 656 с.

. Большаков С.В. Проблемы укрепления финансового состояния предприятия // Финансы. - 2007. - №12. - С.18-21.

. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // "Аудиторские ведомости", - 2007. - № 3. - с.28-30

. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций: учеб пособие / В.В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 144с.

. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т. /Пер. с англ. под ред.В. В. Ковалева. - СПб: Экономическая школа, 1997. Т 1,2.

. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов. Учеб. для ВУЗов/ Р. Брейли, С. Майерс, - М.: Олимп - Бизнес, 1997. - 643с.

. Вакуленко Т.Г., Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений: учеб. пособие / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - 2-е изд. перераб. и доп. - Спб.: Герда, 2004. - 281 с.

. Васина А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния предприятия // Финансовая газета. - 2008. - №48. - С.14.

. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния фирмы // Компьютер в бухгалтерском учете и аудите. - 2006. - №3. - С.132-148.

. Гохберг Д., Кузнецова И., Инновационные процессы: тенденции и проблемы / Л. Гохберг, И. Кузнецова // Экономист. - 2002. - №2. - с.50-59

. Гущина И.И. Финансовый анализ деятельности предприятия / И.И. Гущина, М.В. Агапова // Бух. вестник. - 2011. - №4. - С.59.

. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009. - 336 с.

. Ефимова Ю.В. Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным Отчета о движении денежных средств/ Ю.В. Ефимова // "Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет" - 2012. - № 10

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом: учеб. пособие / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 511 с.

. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. / В.В. Ковалев В.В., О.Н. Волкова - М.: Проспект, 2012. - 347с.

. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - №3. - 81 с.

. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М.Н. Крейнина. - М.: ДИС, 2008. - 304 с.

. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева В.Б., В.Г. Дьякова В.Г. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 471 с.

. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие. / Э.А. Мавркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. - 224с.

. Маслова Т. Денежные потоки в новом ПБУ 23/2011/ Т. Маслова // "Практический бухгалтерский учет. Официальные материалы и комментарии" - 2011 - № 5.

. Масленников В. Оптимизация финансовых результатов работы предприятия // Маркетинг. - 2006. - № 4. - С.72-81.

. Менеджмент организации: учебное пособие /З.П. Румянцева, Н.А. Соломатин. - М.: Инфра-М, 2006. - 560 с.

. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: учебное пособие / Г.А. Краюхин. - СПб.: СпбГИЭА, 2002. - 235с.

. Методические указания по выполнению и защите выпускной квалификационной работы для студентов экономических специальностей / сост.Л.М. Корнилова. - Чебоксары: ЧИЭМ СПбГПУ, 2009. - 28 с.

. Павлов Л.Н. Финансы предприятий: учебник для экономических вузов / Н.В. Павлов. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2002. - 424 с.

. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2006. - 494 с.

. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика: учеб. пособие / Е.М. Сорокина. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 176 с.

. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник для вузов. Изд.6-е перераб. и доп. / под ред.Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2009. - 656 с.

. Тренев Н.Н. Управление финансами: учеб. пособие / Н.Н. Тренев. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 496 с.

. Финансовое управление фирмой: учебно-практическое пособие / В.И. Терехин. - М.: Экономика, 2007. - 260с.

. Хахонова Н.Н. Интегрированная система учета денежных потоков // Фундаментальные исследования, 2011. № 10. - С.84-86.

. Хахонова Н.Н. Концепция формирования системы учета денежных потоков коммерческих организаций: теория и практика. Ростов-на-Дону: РГЭУ "РИНХ", 2012. - 248 с.

. Экономика и управление, финансы и право: словарь-справочник/ авт. - сост.: Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. М.: Вуз и школа, 2004. - 1288 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ



Размещено на Allbest.ru