Анализ финансовой устойчивости организации на примере ООО "Прогресс"

Необходимо принимать во внимание, что величина чистых активов организации является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного баланса, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее величина их должна быть больше уставного капитала.

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации.

При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала организации усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Таблица 2.3. - Расчет суммы чистых активов.

В отчетном периоде чистые активы составили 20143, их величина больше величины уставного капитала, то есть предприятие обладает достаточным количеством чистых активов.

2.4 Оценка платежеспособности организации и вероятности ее утраты

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами (таблица 2.4.).

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность баланса - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Основными показателями платежеспособности являются:

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) и рассчитывается по формуле 2.1.:

Кабс.ликв. = ДС + КФВ / КО (2.1.)

К абс.ликв.2012 = 2130 + 0 / 54024 = 0,04

К абс.ликв.2013 = 3560 + 0 /41452 = 0,09

Как видно из расчетов коэффициент абсолютной ликвидности ООО "ПРОГРЕСС" за отчетный период увеличился на 0,05, но уровень этого показателя является невысоким, то есть организации обладает очень малым количеством наиболее ликвидных активов.

Таблица 2.4. - Показатели платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств (ДС), краткосрочных финансовых вложений (КФВ) и краткосрочной дебиторской задолженности (КДЗ), к сумме краткосрочных финансовых обязательств (КО) (формула 2.2.). Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 1.:

К быст.ликв. = ДС + КФВ + КДЗ /КО (2.2.)

К быст.ликв.2012 = 2130 + 0 + 37927 / 54024 = 0,74

К быст.ликв.2013 = 3560 + 0 + 61019 / 41452 = 1,55

Коэффициент быстрой ликвидности за отчетный период также увеличился на 0,81. Уровень его является достаточным для погашения платежных обязательств, однако большую часть ликвидных активов ООО "ПРОГРЕСС" составляет дебиторская задолженность, это может затруднить быструю ликвидность, если часть дебиторской задолженности трудно будет своевременно взыскать.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств, он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств (формула 2.3.).

Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 1-2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 раза считается также нежелательным, так как может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.

Ктл = Оборотные активы - Расходы будущих периодов /КО - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов (2.3.)

Ктл 2012 = 54379 / 54024 = 1,006 Ктл 2013= 71210 / 41452 = 1,72

Превышение оборотных активов организации над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, сто долги будут погашены. Коэффициент текущей ликвидности на ООО "ПРОГРЕСС" удовлетворяет нормативному 1-2, и наметилась тенденция к увеличению.

Коэффициент утраты платежеспособности необходимо рассчитывать для предотвращения возможной потери платежеспособности (формула 1.22.):

Кутр = [Кк + 3/Т(К3к - К3н)] / Кнорм,

Кутр 2012 = [1,72 + 3/12(1,72 - 1,007)] / 2 = 0,95

где Кк - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; Кн - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода. Кнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2; Т - длительность отчетного периода в месяцах.

Нормативу коэффициента утраты платежеспособности соответствует >1, то есть на предприятии этот коэффициент ниже нормативного, то есть ООО "ПРОГРЕСС"находится в финансовом положении, когда ему может угрожать потеря платежеспособности в ближайшее время.

Глава 3. Оценка запаса финансовой устойчивости организации на примере ООО "ПРОГРЕСС"

3.1 Анализ показателей обеспечивающих безубыточность работы предприятия

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей - издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью. Маржинальная прибыль (валовая маржа, сумма маржи покрытия) - это выручка минус переменные издержки. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности. Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы организация начало получать прибыль Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль организации.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние организации. Безубыточный объем продаж и зона безубыточности организации - основополагающие показатели при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

С этой целью рассчитывают:

- безубыточный объем продаж, при котором обеспечивается полное возмещение постоянных издержек организации;

- объем продаж, который гарантирует предприятию необходимую сумму прибыли;

- зону финансовой устойчивости (зону безопасности организации).

Безубыточный объем продаж и зона финансовой устойчивости зависят от суммы постоянных и переменных затрат, также от уровня цен на продукцию.

При повышении цен возможно меньше реализовать продукции, что бы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек организации, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает.

Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.

Следовательно, организация стремится к сокращению постоянных издержек.

Оптимальным считается тот план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции, уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону финансовой устойчивости.

Разграничение затрат на постоянные и переменные и использование категории маржинального дохода позволяет не только определить безубыточный объем продаж, зону финансовой устойчивости, но и прогнозировать уровень этих показателей на перспективу.

Безубыточный объем продаж определяется следующим образом (формула 3.1.):

Безубыточный = Постоянные затраты в себестоимости продукции / объем продаж (3.1)

Доля маржи покрытия в выручке находится по формуле 3.2

Доля маржи покрытия в выручке = (Сумма маржи покрытия / Выручка) Х100 (3.2)

3.2 Определение точки окупаемости организации и запаса финансовой устойчивости

Предприятие, у которого большая доля постоянных затрат, выше безубыточный объем продаж и меньше зона безубыточности (запас финансовой устойчивости).

Чтобы определить запас финансовой устойчивости (ЗФУ), необходимо из выручки вычесть безубыточный объем продаж и полученный результат разделить на выручку (формула 3.3)

ЗФУ = (Выручка - Безубыточный объем продаж / Выручка) Х 100. (3.3)

Доля маржи покрытия в выручке организации ООО "ПРОГРЕСС" составила

Доля маржи = (70 332 / 225 312) Х 100 = 31,21% за 2012 г.

Доля маржи = (127 836 / 364 830) Х 100 = 35,04% за 2013 г.

Безубыточный объем продаж в 2005 году составил:

Безубыточный объем продаж = 64939 / 0,31 = 209480 (тыс. руб.) за 2012 г.

Безубыточный объем продаж = 122584 / 0,35 = 350240 (тыс. руб.) за 2013 г.

Безубыточный объем продаж увеличился на 140760, что говорит о том, что увеличилась суммы необходимой выручки для того, чтобы предприятие работало безубыточно, это произошло из-за увеличения постоянных затрат организации.

ЗФУ = (225 312 - 209 480) / 225 312 Х 100 = 7,03 за 2012 г.

ЗФУ = (364 830 - 350 240) / 364 830 Х 100 = 3,99 за 2013 г.

Как показывает расчет (таблица 3.1.), в прошлом году ООО "ПРОГРЕСС" нужно было реализовать продукции на сумму 209 408 тыс. руб, что бы покрыть все постоянные затраты. При такой выручке рентабельность, равна нулю. Фактически выручка составила 225 312 тыс. руб., что выше критической суммы на 15832 тыс. руб., или 7,03%. Это и есть запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности предприятия. В отчетном году запас финансовой устойчивости ООО "ПРОГРЕСС" несколько уменьшился. Выручка может уменьшиться всего на 3,99%, и тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то ООО "ПРОГРЕСС" будет убыточным, будет "проедать" собственный и заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Это очень важный показатель для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3.1. - Показатели безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости предприятия.

Заключение

На основе проведенного анализа по организации ООО "ПРОГРЕСС" можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия является нормальной. Несмотря на то, что, на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства, но предприятие обладает достаточным количеством собственных и долгосрочных (основных) источников формирования запасов. В отчетном периоде эти показатели увеличились, в основном за счет долгосрочных займов и кредитов.

По организации ООО "ПРОГРЕСС" в 2013 году снизилась доля собственного капитала в общем объеме капитала организации, соответственно увеличилась доля заемного капитала. Коэффициент финансовой независимости составил 0,19, по сравнению с прошлым годом, он снизился на 0,03, это произошло из-за снижения доли собственных средств в объеме пассивов организации, дальнейшее его снижение может привести к потере финансовой независимости организации. Коэффициент финансовой задолженности в отчетном периоде увеличился до 0,8, то есть увеличилась задолженность организации по ее обязательствам. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств организации в отчетном периоде составил 4,26, предприятие обладает небольшим собственным капиталом, основную долю капитала организации составляют долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Коэффициент долгосрочной финансовой устойчивости в 2013 году увеличился и составил 0,61, это говорит об улучшении долгосрочной финансовой независимости.

На предприятии увеличилась дебиторская задолженность, в удельном весе валюты баланса она составляет - 0,57, это может грозить возможностью возникновения дебиторской задолженности с истекшим сроком давности, оборотные средства организации замораживаются, то есть не участвуют в обороте, соответственно это может привести к снижению прибыли. Запас финансовой устойчивости ООО "ПРОГРЕСС" составил 14590 тыс.руб., то есть выручка может снизиться всего на 3,99%, тогда рентабельность будет равна 0, если выручка станет еще меньше, тогда предприятие будет убыточным. На предприятии низкие показатели платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности ниже нормативного <1, то есть предприятию может угрожать потеря платежеспособности в ближайшее время.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, ООО "ПРОГРЕСС" ежегодно получает прибыль от своей деятельности, является прибыльным. Финансовая устойчивость обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу реализации продукции. По ООО "ПРОГРЕСС" в общем, можно сказать, что его финансовое положение является устойчивым, несмотря на то, что основную долю капитала организации занимают заемные средства, но в рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.

Изменения, которые происходят в структуре капитала, с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая - это исключает финансовый риск. Руководство ООО "ПРОГРЕСС", как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам: проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль, расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе, необходимо четко контролировать объем дебиторской задолженности, чтобы исключить возможность появления ее с истекшим сроком исковой давности. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию ООО "ПРОГРЕСС" необходимо выяснить причины увеличения на конец года производственных запасов, товаров, дебиторской задолженности. Эта задача внутреннего финансового анализа.

Для улучшения финансового состояния предприятия ООО "ПРОГРЕСС" предлагаются следующие мероприятия:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, в дебиторской задолженности организации "заморожены" 61019 тыс. руб., необходимо взыскать эти суммы с покупателей и добиться своевременного поступления денежных средств от покупателей по договорам, то есть если высвободить эти суммы из дебиторской задолженности можно будет пустить их в оборот, что приведет к более быстрой оборачиваемости оборотных средств и соответственно к увеличению прибыли предприятия.

- пополнение собственного капитала за счет внутренних и внешних источников, необходимо увеличить долю собственного капитала в общем объеме капитала организации, собственный капитал увеличивается за счет прибыли, соотношение собственного и заемного капитала необходимое для улучшения финансовой устойчивости и укрепления финансовой независимости должно составлять 1/3, таким образом, коэффициент финансовой независимости составит 0,35.

- для формирования оборотных средств использовать заемные средства в виде краткосрочных кредитов банка; привлечение заемных средств восполнит недостаток собственных оборотных средств; заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок- это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования;

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

- обоснованное уменьшение запасов и затрат (до норматива), для чего на предприятии возникает необходимость повышения качества плановых расчетов и более широкого использования в этом процессе электронно-вычислительной техники;

- необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов.

- необходимо снизить долю дебиторской задолженности, увеличить долю запасов (товаров), а также краткосрочных финансовых вложений, денежных средств - они являются наиболее ликвидными активами и таким образом увеличится коэффициент быстрой ликвидности, то есть улучшится платежеспособность организации по срочным обязательствам.

Список литературы

финансовый устойчивость платежеспособность безубыточный

1. Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ "О бухгалтерском учете"

2. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина России от 06.07.1999 №43н

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.1998 №34н (в ред. Приказов Минфина России от 30.12.1999 №107н, от 24.03.2000 №31н)

4. Приказ Минфина России от 13.01.2000 №4н "О формах бухгалтерской отчетности организаций"

5. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные Приказом Минфина России от 28.06.2000 №60н

6. Абдуллаев Н. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Финансовая газета - 2012. - №28.

7. Абрютина М.С., Грачев А.В., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие - М.: Издательство "Дело и Сервис" 2011. - 272 с.

8. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учебное пособие / Под ред. Б.Т. Жарыгласова, Е.Н. Сугробовой - М.: Экономистъ, 2013 - 297 с.

9. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебник / Под ред. Э.И. Крылова, М.В. Власова - М.: Финансы и статистика, 2013 - 192 с.

10. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. А.Е. Суглобова - М.: Омега-Л, 2012 - 408 с.

11. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. Л.В. Донцовой - М.: ЮНИТИ, 2012 - 336 с.

12. Бердникова Г.Б., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - М.: ИНФРА - М, 2012. - 215с.

13. Бланк И.А. Управление прибылью: Учебник - Ника-Центр, 2012 - 752 с.

14. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: 1-е изд. - Питер, 2013. - 240 с.

15. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник / Под ред. Н.К. Камарджанова, И.Т. Карташова - Питер, 2012 - 464 с.

16. Васильева Л.С., Финансовый анализ: учебник - М.:КНОРУС, 2013. - 544с.

17. Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технология управления финансами предприятия: Учебное пособие - М.: Юнити, 2013 - 352 с.

18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 512 с.

19. Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2012. - 424с.

20. Ивашкевич В.Б., Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2013. - №6 - Июнь. - с. 7

21. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя // Налоговый вестник. - 2013. - №2 - Февраль. - с. 4

22. Методика финансового анализа: Учебное пособие для вузов / Под ред. А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012 - 208 с.

Размещено на Allbest.ru