Главная
База знаний "Allbest"
Международные отношения и мировая экономика
Транснациональные корпорации, как основные акторы глобализации
Транснациональные корпорации, как основные акторы глобализации
Понятие и факторы глобализации. Регулирование проблем и последствий процессов глобализации. Причины глобализации товарных рынков. Функции и структура мировых финансовых рынков в условиях глобализации. Роль и значение транснациональных корпораций в мире.
| Рубрика | Международные отношения и мировая экономика |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 05.07.2011 |
| Размер файла | 196,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
В США американским фирмам приходится отбивать стремительные атаки международных европейских компаний: успешные наступления Bic на Gillette и завоевания Nestle рынков кофе и кондитерских изделий отображают растущий уровень глобальной конкуренции на «безопасных» внутренних рынках. В Европейском Союзе набирают силу прямые инвестиции иностранных компаний, активизируется внутрисоюзный поток инвестиций во всех предпринимательских секторах (производстве автомобилей, одежды, розничной торговле, сфере финансовых услуг). Многие опытные и агрессивные иностранные компании рассматривают проникновение на восточноевропейские рынки как долгосрочную перспективу. Следовательно, сегодня более чем когда-либо фирмам необходимо знать методы проникновения на зарубежные рынки и повышения своей глобальной конкурентоспособности.
В настоящее время фирмы, работающие в глобальной отрасли, вынуждены не только экспортировать товары, но и стремиться стать глобальными. Глобальная отрасль - это такая отрасль, в которой на конкурентные позиции фирм на данном географическом или национальном рынках оказывает влияние их общая позиция на мировом рынке в целом. Таким образом, глобальная фирма - это фирма, которая, работая в нескольких странах, добивается таких преимуществ в научных исследованиях, производстве, маркетинге и финансах, которые недоступны их домашним конкурентам. При этом глобальная компания рассматривает весь мир как единый рынок. Она сводит к минимуму значимость национальных границ и вкладывает капитал, приобретает исходные материалы и компоненты, производит и продает свои товары везде, где это может принести прибыль. Например, в «мировом грузовике» Ford используется кузов, выпущенный в Европе, а рама - в Северной Америке. Собирается он в Бразилии, а импортируется для продажи в Соединенные Штаты Америки. Таким образом, глобальные фирмы добиваются преимуществ, планируя, осуществляя и координируя свою деятельность в глобальном масштабе. Эти преимущества являются основной причиной реализации последней программы реструктуризации ведущими немецкими производителями автомобилей BMW и Mercedes-Benz. Глобальный маркетинг связан с интеграцией и стандартизацией маркетинговой деятельности на различных географических рынках. Это не исключает настойчивого приспособления маркетингового комплекса к отдельным странам, а предполагает, что при возможности фирмы будут игнорировать традиционные рыночные границы и воспользуются сходством рынков для получения преимуществ в конкуренции.
Поскольку компании по всему миру глобализируют рынки и свою деятельность ускоренными темпами, местные фирмы, работающие в глобальных отраслях, должны действовать быстро и решительно. Это означает, что малые и средние фирмы не должны ограничиваться десятком стран, если они хотят добиться успеха. Им следует искать свою нишу в глобальном масштабе. Но мир становится все теснее и теснее, и любая компания, действующая в той или иной глобальной отрасли (большая или малая), должна оценить свои возможности и завоевать свое место на мировых рынках, опираясь на глобальный маркетинг, основанный на интеграции или стандартизации деятельности на различных торговых рынках.
Информационная эра изменяет природу возможностей получения прибыли компаниями. Многие рынки, когда-то бывшие «сердцем» экономики, уже не привлекают западные фирмы. Появляются новые рынки, обладающие громадным потенциалом получения прибыли для способных быстро и решительно действовать компаний.
Производственные отрасли разделились на два типа. К одному из них относятся традиционные направления (текстильная, угледобывающая, сталелитейная, автомобильная и химическая отрасли), для которых характерны относительно высокая трудоемкость и активное использование сырья. Они стремительно перемещаются в развивающиеся страны, в которых и то и другое стоит сравнительно дешево. В большинстве своем такие отрасли страдают от проблемы избыточных производственных мощностей, потому что в стремлении завоевать свою долю рынка страны-конкуренты вели агрессивную инвестиционную политику. Результатом становится падение цен и очень низкая норма возврата инвестиций.
Ко второму типу относятся отрасли, основанные на информации и знаниях (фармацевтическая, коммуникационная, электронная и компьютерная, аэрокосмическая и биотехнологическая). Большинство расходов так или иначе связано с получением информации: исследованиями, дизайном, разработками, тестированием, маркетингом, обслуживанием покупателей и технической поддержкой. Здесь-то и скрываются возможности для роста и получения прибыли.
В противовес распространенному мнению в большинстве стран Запада выпуск продукции за последние десятилетия не снизился. В действительности произошла смена приоритетов, когда наукоемкие, основанные на использовании информации отрасли оттеснили на второй план отрасли, отличавшиеся высокой интенсивностью труда, что выразилось в резком сокращении занятости населения на производственных предприятиях.
Но снижению занятости в целом помешало быстрое развитие сферы услуг. В последние десятилетия объем выпуска этого сектора возрастает в два раза быстрее, чем в промышленности. В странах с развитой экономикой на сферу услуг приходится две трети всего валового национального продукта. По мере повышения уровня жизни потребители расходуют на приобретение услуг больше денежных средств, чем на покупку товаров. Здравоохранение, образование, туризм, финансовые услуги, развлечения, рестораны - все это быстро растущие рынки. Информационные технологии также во многом являются услугами. Ещё одна причина развития этого процесса заключается в том, что продукция новых, основанных на информации отраслей производства все активнее распространяется в форме услуг. Например, фармацевтические компании или книжные издательства вместо того, чтобы экспортировать лекарства или книги, выдают лицензии на право их производства. В будущем многие продукты, такие как музыкальные записи и новости, можно будет получить из Интернета, а не приобретать в форме материальных товаров (компакт-дисков, например).
Важнейшим фактором глобализации товарных рынков является информационная революция. Стремительные изменения в науке и технологиях обусловливают радикальные трансформации и глобализацию многих отраслей. Однако наиболее большие перспективы перемен связаны с революцией в информационных технологиях. Они возникли с появлением первых персональных компьютеров в 1960-1970-х гг., но полностью проявились лишь через два десятилетия, когда началось повальное увлечение Интернетом. К 2001 г., всего через 10 лет с момента появления «Всемирной паутины», в обществе и бизнесе произошли коренные изменения: число людей, которые имеют возможность общаться между собой дома и на работе с помощью электронных средств практически с нулевыми затратами, используя универсальные, открытые стандарты, достигло более 200 млн. чел.
Интернет вкупе с появляющимися широкополосными сотовыми сетями предоставляет небывалые возможности для организации связи, самым решительным образом затрагивающие все аспекты бизнеса. Прежде всего изменяется внутренняя цепочка создания ценности - способы организации разработок, производства, реализации, доставки и поддержки компаниями товаров и услуг. В прошлом в основе организации лежали принципы иерархии и бюрократии, поскольку информация стоила дорого, ее получение было долгим и сложным. Сегодня с появлением компьютерных сетей, непрерывно и без особых затрат соединяющих работников глобальных компаний для обмена информацией, потребность в иерархическом распределении функций элиминируется. На смену ей приходят межфункциональные команды и неформальная работа в Сети, что, в свою очередь, способствует развитию более плоских и экономически выгодных организационных структур, ускорению реакции и лучшему обслуживанию покупателей.
Далее информационная революция изменяет характер отношений компаний-покупателей и поставщиков. Там, где важны партнерства, информационные технологии могут сделать их гораздо теснее. Экстранет - объединение локальных сетей компаний друг с другом - является средством полной интеграции продавца и покупателя, создания виртуального бизнеса. Типичный пример здесь - это компания Levi, производитель джинсовой одежды. Через Интернет она непрерывно получает информацию о том, какие размеры и модели реализуют ее крупнейшие продавцы. Затем происходит электронный заказ на немедленную доставку нужных тканей ее поставщику, компании MHliken, которая, в свою очередь, заказывает волокно на заводах корпорации Du Pont. Таким образом партнеры избегают лишних затрат в цепочке поставок, минимизируют объемы запасов и имеют оперативную информацию, позволяющую быстро отреагировать на изменения в конечном спросе.
В то же время в ситуациях, когда основным фактором закупок является цена, а не партнерские отношения, новые способы получения информации подрывают отношения поставщиков и потребителей. Например, многие покупатели комплектующих изделий выставляют свои требования на досках объявлений в Интернете и готовы рассмотреть предложения любых поставщиков. Информационная революция позволяет компаниям-потребителям получить дополнительные данные и резко снизить издержки переключения. В целом рыночная власть потребителей в условиях глобализации значительно возросла.
Наконец, информационная революция оказывает воздействие на глобализацию маркетинга и маркетинга-микс. Традиционно покупатели выбирают необходимые им товары исходя из качества предлагаемой продукции и информации, которую им предоставляют поставщики. Но и таким формам торговли угрожают системы поиска в Интернете, с помощью которых пользователь в условиях глобальных рынков оказывается перед лицом гораздо более широкого выбора, чем где-либо.
На многих глобальных рынках применение информационных технологий позволяет значительно сократить число звеньев в посреднических цепочках (беспосредничество - отказ от агентов между поставщиками и потребителями). Покупатели обнаруживают, что больше не нуждаются в розничных торговцах, посредниках и брокерах; они могут дешевле и удобнее совершить покупку напрямую у производителя по телефону или через Интернет.
Используя это стратегическое окно, такие компании, как Dell (компьютеры) и Direct Line (страхование), быстро добились лидерства на своих рынках. Когда продавец работает напрямую с конечными потребителями, у него появляется возможность создавать базы данных о желаниях и поведении отдельных покупателей. Далее, подстраивая под них свои сообщения и даже продукты, продавец добивается повышения ценности рыночных предложений. Таким образом, информационная революция постепенно изменяет характер маркетинга, способствует его глобализации, стимулируя движение от массовых коммуникаций и стандартизированных марок к индивидуальному, один на один, маркетингу. Воспользовавшиеся ее достижениями глобальные фирмы имеют возможность получить более высокие прибыли, добиться повышения лояльности и увеличения расходов потребителей на приобретение товаров.
Происходящие перемены обусловливают превращение маркетинговых активов многих традиционных лидеров рынков в пассивы. Сети банковских отделений, многие магазины на центральных улицах городов и опытные торговые работники - их будущее становится все более неопределенным по мере того, как потребители приобщаются к электронным средствам коммуникаций. Происходящие во внешней среде изменения в условиях глобализации и информационной революции отражаются и на деятельности фондовых бирж. Акции пионеров информационного века, таких интернет-компаний, как Yahoo, Excite и AOL, представляются инвесторам значительно более привлекательными, чем ценные бумаги гигантов индустриальной эпохи General Motors, Boeing, Xerox.
2.2 Функции и структура мировых финансовых рынков в условиях глобализации
Финансовый рынок - это сфера рыночных отношений, где формируются спрос и предложение на все денежные ресурсы и осуществляется их движение для обеспечения капиталом производственных и непроизводственных инвестиций.
С усилением межстрановых хозяйственных связей, развитием экономической интеграции, а затем и глобализации спрос и предложение на денежные ресурсы поднимались на наднациональный уровень. Формирующееся мировое производство требовало адекватного финансового обеспечения, для которого были явно недостаточны ресурсы и возможности отдельных стран. Носители транснационального производства - ТНК - стимулировали появление своего аналога в банковской сфере - транснациональных банков (ТНБ). При всей мозаичности мирового хозяйства решающие позиции в нем теперь принадлежат крупнейшим корпорациям, которые заняты в производстве, непроизводственной деятельности, области финансов. Причем эти гиганты международного бизнеса тесно взаимодействуют друг с другом, сотрудничают, жестко конкурируют между собой, укрепляют контроль над менее мощными компаниями и банками. Все это приводит к интенсификации движения капитала между странами, к становлению мировых финансовых рынков, которые свободны от мер государственного регулирования, применяемых в национальных хозяйствах.
Эти рынки сейчас представляют собой самый динамичный сектор мирового хозяйства. Экономическая глобализация не только является объективной потребностью нынешнего этапа развития, но и нуждается в финансовой базе. С одной стороны, ускоренное формирование мировых рынков капитала, валют, ценных бумаг играет роль важной движущей силы глобализационных процессов. С другой - с прогрессом глобализации мирового хозяйства усиливается её обратное воздействие на мировые финансовые рынки, их масштабы, функции, структуру, состав участников и их операции.
Финансовая глобализация, к которой ведет функционирование мировых финансовых рынков, несомненно, в наши дни стала ядром экономической глобализации в целом.
Таким образом, между глобализацией мирового хозяйства и развитием мировых финансовых рынков существует самая тесная взаимосвязь. Оба процесса воздействуют друг на друга, что определяет их глубокую взаимозависимость. Глобализация не могла бы прогрессировать без финансовых ресурсов мировых рынков, а сами рынки эволюционируют под непосредственным воздействием глобализационных тенденций. Глобализация финансов как важнейшая составляющая часть глобализации мирового хозяйства в целом базируется на огромном по масштабам переливе денежного капитала между странами, т.е. на мировых финансовых потоках.
В каждой стране существует национальный финансовый рынок, где циркулируют денежные потоки и капиталы всех видов, обслуживающие потребности экономики. С развитием интернационализации хозяйственной жизни связи между страновыми финансовыми рынками становились все теснее. Прочность и глубина взаимодействия финансовых рынков отдельных стран характеризовали этап их интеграции.
Следующим этапом стала адаптация этих рынков к процессу глобализации мирового хозяйства. Формирование международного производства и интенсификация международных экономических отношений привели к тому, что значительная часть финансов отдельных стран (хотя и в разной степени в каждой из них) начала обеспечивать мирохозяйственные потоки товаров, услуг, капиталов. Сложились мировые финансовые рынки - денежный (валютный), кредитный, фондовый.
Принципиально новым явлением в международной экономике стало возникновение самостоятельного наднационального финансового сегмента, сочетающего в весьма своеобразных формах страновые и мировые рынки. Это явление выступает как результат и одновременно как один из важнейших признаков глобализации мирового хозяйства. Действительно, современная финансовая сфера включает совокупность национальных финансовых рынков, многообразие их взаимодействия, систему мировых финансовых рынков, связанных со страновыми и друг с другом, широкий круг участников, начиная с отдельных банков и кончая такими международными институтами, как Всемирный банк и МВФ.
Другими словами, в области финансов глобализационный процесс уже привел к образованию адекватной ему и автономной отрасли экономики - финансовой системы, которая все более отчетливо проявляет признаки глобальности. Внутри этой системы движутся мировые финансовые потоки, формируется густая сеть постоянных, устойчивых связей между участниками, соотносятся спрос и предложение на финансовые ресурсы во всемирных масштабах.
Именно в области финансов формирование самостоятельной системы мирового характера, включающей страновые финансовые рынки как составные части, развивается особенно быстро и с наибольшими результатами. И мировое производство, и мировая торговля уступают по скорости и достигнутым сейчас итогам финансовой сфере. При несомненной первичности развития мирового производства и товарообмена они питаются успехами в глобализации финансов, которая и прогрессирует особенно активно. Кроме того, становление мировой финансовой системы открывает простор для многих весьма прибыльных, часто спекулятивных международных операций. Это обстоятельство способствует динамизму самой системы.
В любой экономике существует потребность в свободных денежных средствах для инвестирования, ищущих сферы прибыльного применения. И дефицит, и излишек свободных денег возникают постоянно во всех основных секторах макроэкономики:
- в реальном секторе - на предприятиях, в фирмах, организациях и т.д.;
- в государственном секторе - при движении бюджетных средств и внебюджетных фондов;
- у населения, которое, имея накопления, может становиться чистым инвестором, а иногда и заемщиком на финансовом рынке.
Финансовый рынок является посредником между свободными денежными средствами и объектами инвестирования.
На мировых финансовых рынках эти традиционные связи переносятся на интернациональный уровень. Здесь осуществляются обычные для финансовых рынков функции:
1) аккумуляция, мобилизация свободных денежных средств в международных масштабах;
2) распределение свободных финансовых ресурсов. На мировом финансовом рынке эти ресурсы превращаются в ссудный капитал, объединяясь в большие суммы, достаточные для международных инвестиций;
3) перераспределение свободных денег, мобилизованных из разных источников, что обеспечивает постоянное движение капитала по миру. Мировые финансовые рынки выполняют роль перераспределительного механизма мировых финансовых потоков.
Поскольку выполнение всех этих функций в международных масштабах, вытекающих из глобализации мировой экономики, требует адекватного валютного обеспечения, самостоятельным сегментом мировых финансовых рынков является рынок валют. Размеры этого рынка во много раз больше, чем всех других мировых рынков. Международный оборот на рынке торговли валютой приближается к 1,7 трлн. долл. в день. Глобализация мировой экономики способствует необычайной динамичности этого рынка: его оборот растет в среднем на 10% в год.
Основные функции мировых финансовых рынков могут реализовываться либо через депозитно-кредитные операции банков и других кредитных учреждений, либо через операции с ценными бумагами.
Соответственно в структуре мировых финансовых рынков, кроме валютного, есть два взаимосвязанных сегмента: мировой рынок банковских кредитов и мировой фондовый рынок.
Мировой кредитный рынок представляет собой сферу движения ссудного капитала в международных масштабах на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. Международный кредит растет с развитием процесса глобализации мировой экономики и в то же время является ее катализатором. Кредиторами на мировом кредитном рынке выступают банки (в первую очередь - ТНБ), небанковские кредитные институты, компании нефинансовой сферы (в первую очередь - ТНК), правительства, международные и региональные финансовые организации (Всемирный банк, МВФ, ЕБРР и др.).
Кредитуя глобализирующуюся экономику, мировой кредитный рынок одновременно является эпицентром роста международной задолженности и фактором обострения противоречий между странами.
Мировой фондовый рынок представляет собой часть мирового финансового рынка, где осуществляются эмиссия и международный оборот ценных бумаг.
Акции - титулы собственности на часть капитала акционерного общества - являются объектом купли-продажи на мировом фондовом рынке. С развитием глобализации мировой экономики международный оборот акций растет. Наметилась тенденция к объединению ведущих фондовых бирж мира, где ведется в основном торговля акциями.
Однако пока мировой рынок акций не является в подлинном смысле глобальным. До сих пор во многих странах действуют ограничения на покупку акций иностранцами, на регистрацию зарубежных акций на бирже и др. В международный оборот попадают в основном акции компаний из небольшой группы наиболее развитых стран; доля развивающихся стран на этом рынке невелика и даже сокращается.
В странах рыночной экономики, например в США, Германии и Японии, государство строго контролирует содержание проспектов эмиссии акций для обеспечения полноты информации о положении дел в компании.
В России тоже формально существуют такие требования со стороны регистрирующих и контролирующих органов. Но на практике этот порядок соблюдается далеко не всегда.
«Непрозрачность» российского фондового рынка, т.е. недостаточность информации о компаниях, выпускающих акции, не позволяет инвесторам активно покупать эти ценные бумаги.
Характерно, что как только некоторые российские компании (например, «ЛУКойл») допустили к себе иностранных аудиторов и дали информацию о себе по международным нормам, их акции сразу же были допущены на зарубежные фондовые биржи.
Но глобализация требует присутствия акций с развивающихся рынков в мировом обороте.
В результате стали применяться депозитарные расписки - ценные бумаги, выпускаемые банками, купившими акции «непрозрачных» компаний и берущими на себя часть рисков по ним. Эти вторичные ценные бумаги подтверждают владение банком иностранными акциями. Существуют американские депозитарные расписки (АДР), продающиеся в США, и глобальные депозитарные расписки (ГДР), циркулирующие в других странах.
Гораздо активнее функционирует мировой рынок облигаций, позволяющий компаниям и государствам занимать денежные ресурсы за рубежом. На облигации приходится треть всех международных заимствований.
Широко используются еврооблигации - долговые обязательства, размещаемые заемщиком одновременно на рынках нескольких стран в валюте, которая является иностранной для заемщика.
Россия разместила на еврооблигационном рынке несколько эмиссий.
Самые крупные российские компании тоже активизируются в плане использования ресурсов мирового облигационного рынка.
Несмотря на все проблемы и диспропорции, финансовые рынки в условиях глобализации выполняют как традиционные, так и новые функции, имеют большой потенциал и серьезные перспективы развития.
Финансовые операции в эпоху глобализации мирового хозяйства «не замечают» национальных границ, они проводятся в наши дни беспрерывно во всемирных масштабах. Но заключаются сделки, соглашения, контракты, ведутся переговоры и консультации далеко не в любом уголке мира. Участники финансовых рынков сосредоточиваются в определенных центрах, откуда и направляются, контролируются, управляются международные операции. Такие центры возникли давно. Притом что финансовые потоки стихийно переходят из одной страны в другую, далеко не все национальные хозяйства приспособлены к организации финансового бизнеса на мировом уровне. Для этого необходимы определенные исторические, географические и экономические условия. Для каждого финансового центра характерны присутствие большого числа разного рода финансовых институтов и значительный объем совершаемых операций.
Мировые финансовые центры представляют собой место сосредоточения банков разных стран, небанковских финансовых институтов, страховых компаний, фондовых и валютных бирж.
Традиционные финансовые центры возникли на базе развитых национальных рынков. Новые черты мировых финансовых рынков, возникшие с глобализацией мирового хозяйства, внесли существенные изменения в функционирование центров.
Подавляющая часть мировых финансовых центров базируется в развитых странах, где они появились в разное время в связи с активной ролью страны в вывозе капитала. Прежние финансовые центры были одновременно рынками национального капитала и в меньшей степени - местом сосредоточения международных финансовых операций. Центры нового типа являются в первую очередь пунктами управления мировыми финансовыми потоками и мировыми рынками: валютными, кредитными, фондовыми, золота.
Как известно, старейшим финансовым центром является Лондон, который и в наши дни сохраняет лидирующие позиции в международном бизнесе. Здесь функционирует самый крупный рынок валют, действует одна из крупнейших фондовых бирж, находятся мировые рынки золота и ряда других важнейших товаров. Лондон знаменит и как всемирный страховой центр. Лондонский Сити - не только ядро мощной британской банковской системы, но и место, где открыты самые благоприятные возможности для деятельности иностранных банков. В Лондоне сконцентрировались также многочисленные филиалы и отделения банков разных стран. Отличительной особенностью лондонского Сити является его универсальность.
Другие финансовые центры старого типа были более специализированными: Цюрих - на эмиссии и обращении еврооблигаций, Париж - на мировых межбанковских операциях, Люксембург - на интернациональных кредитных сделках и т.д.
Своеобразие финансового центра в США отражает огромную роль этой страны в мирохозяйственных, финансовых связях, сложившихся после Второй мировой войны. Американские банки были самыми крупными. Однако специфика государственного банковского регулирования в этой стране препятствовала проведению международных кредитных операций. Банки США, ограниченные на родине, длительное время участвовали в этом бизнесе через свои заграничные подразделения (именно это и обусловило появление первых ТНБ на американской почве). Такая ситуация не соответствовала интересам крупного банковского капитала страны. Под его давлением был взят курс на организацию международного финансового центра на территории США.
С усилением роли Японии в мировом капиталистическом хозяйстве в 1960-1970-е гг. Токио все больше стал приобретать атрибуты международного финансового центра. Его значение особенно возросло, когда Япония стала крупнейшей страной нетто-кредитором. Однако развитию крупнейшего Токийского финансового центра мирового масштаба долго препятствовали строгий государственный контроль и регулирование национального рынка.
Либерализация государственного регулирования видоизменила финансовые центры. Глобализация мирового хозяйства сказалась на финансовых центрах в экономически развитых странах по двум направлениям:
1) они стали гораздо более, чем раньше, сходны друг с другом по составу участников, проводимым операциям, используемым финансовым инструментам. Это, однако, не означает, что конкуренция между ними исчезла;
2) изменился характер связей между финансовыми центрами Европы, США и Японии. (Последний тоже либерализируется, хотя медленнее и слабее, чем другие.) За пределами экономически развитых стран также возникли мировые финансовые центры.
Прогресс глобализации мировой экономики привел к тому, что формирование финансового центра стало относительно независимым от уровня хозяйственного развития страны, где он находится, от положения местной валюты и состояния национальной кредитно-банковской системы. Гораздо более важную роль играют отсутствие государственного контроля над финансовыми операциями, либеральное валютное законодательство, низкие налоги и операционные расходы. Так возникли финансовые центры мирового класса в Панаме, Сингапуре, Гонконге и др. Здесь функционируют активные межбанковский, кредитный, валютный и фондовый рынки.
Другая группа финансовых центров на периферии мирового хозяйства развилась из так называемых налоговых и финансовых оазисов. Здесь основная часть операций приходится на нерезидентов и ведется в иностранной для данной страны валюте. Такие финансовые центры действуют на Багамских и Каймановых островах, на острове Мэн, на Кипре и др. Они получили название оффшорных финансовых центров. В оффшорах, как правило, нет собственных развитых валютных, кредитных, фондовых рынков. Несмотря на либерализацию государственного регулирования в ходе глобализации мировой экономики, роль оффшорных финансовых центров растет. Пользуясь их налоговыми и другими преимуществами, многие ТНК и ТНБ зарегистрировали в них не только свои дочерние подразделения, но в ряде случаев и штаб-квартиры.
К сожалению, оффшорный бизнес освоили и российские компании, уводя таким образом от налогов значительную часть своих прибылей.
В целом же в условиях глобализации мировой экономики растущая часть международных финансовых операций принимает форму сделок между мировыми финансовыми центрами.
Финансовая глобализация - это противоречивый процесс. Бесспорно, она приносит весьма ощутимые позитивные результаты для мировой экономики. Главным из них является создание мощного потенциала и отлаженного механизма финансирования международного производства, торговли, всех сфер экономической деятельности. Мировые финансовые рынки в условиях глобализации используют этот механизм в глобальных масштабах и модернизируют его за счет применения новых технологий.
Экономическая целостность мира формируется, в частности, и потому, что финансовая информация передается практически мгновенно, мировые рынки и финансовые центры соединены самыми современными средствами связи и функционируют круглосуточно в тесном взаимодействии друг с другом.
Вместе с финансовыми потоками мирового масштаба по миру перемещаются новые технологии, во многих странах модернизируется структура экономики. В группе экономически развитых стран, несомненно, наблюдается относительная стабилизация валютных курсов, поддерживаемая глобализацией мировых финансовых рынков.
Развитие событий на этих рынках обеспечивает более эффективное, чем раньше, размещение финансовых ресурсов в международных масштабах. Соотношение спроса и предложения на капиталы формируется теперь на наднациональном уровне, что предопределяет гораздо лучшее использование инвестиций. Крупные предприятия удовлетворяют свои потребности в финансировании не только, а часто и не главным образом, на внутреннем рынке своей страны. Точно так же вложения капиталов осуществляются там, где это наиболее выгодно, в пределах всего мирового хозяйства.
Глобализация мировых финансовых рынков дает возможность рециклирования капиталов, накопленных компаниями, банками, правительствами, например на экспорте нефти и других товаров повышенного спроса. Эти деньги распределяются в интересах финансирования мировой экономики.
Глобализация мировых рынков породила многие финансовые инновации, появились новые сложные финансовые инструменты, которые позволяют снижать риски валютных, кредитных, фондовых операций. Глобальные инвестиционные программы крупных инвесторов гораздо безопаснее в плане бизнеса, чем прежние капиталовложения в рамках отдельных стран. Корпорационное финансовое управление довольно динамично адаптируется к новым реалиям глобализирующейся мировой экономики.
Вместе с тем к концу минувшего века эйфории по поводу успехов глобализации мировой экономики, безусловно, пришел конец. Причем именно финансовая сфера оказалась в фокусе дестабилизации мировой экономики.
Упоминавшиеся «горячие» финансовые потоки, курсирующие между странами, уже привели к масштабным финансовым кризисам, показавшим, насколько неустойчива глобализирующаяся финансовая система.
Глобализация многократно обостряет проблему международной задолженности, негативно влияет на национальную денежную политику отдельных стран.
Оперативным инновациям и новым финансовым инструментам, снижающим риски инвестиций, противостоят глобальность и бесконтрольность финансового бизнеса, которые эти риски значительно увеличивают.
Блага от глобализации финансовых рынков для экономически развитых стран отнюдь не распространяются на все мировое сообщество. Ситуация на валютных, кредитных, фондовых рынках развивающихся стран остается крайне нестабильной. Главные действующие лица в мировой финансовой сфере - ТНК и ТНБ - уже принесли и продолжают приносить известные всем экономические неурядицы и противоречия в хозяйственную жизнь многих десятков стран.
Именно в финансовой сфере глобализация развивается во благо немногим странам и народам и во вред гораздо большему их числу. Можно констатировать факт роста неприспособленности большей части мира к глобализирующейся экономике.
Глобализация мировой финансовой сферы принесла с собой либерализацию национальных мер государственного регулирования экономики. Однако экономические процессы часто становятся опасными, освободившись от любых форм внешнего регулирования. Сложилась парадоксальная ситуация: во всех развитых странах, несмотря на либерализацию, национальные финансовые рынки все еще регулируются гораздо жестче, чем производство и торговля, в том числе внешняя.
В то же время международные наднациональные финансовые операции, громадные финансовые потоки, мировые финансовые центры не только не регулируются, но часто даже просто не контролируются извне. Ведь нет в мире финансового института, который бы выполнял функции, сходные с функциями страновых центральных банков, но на наднациональном уровне.
В банковской сфере нет международной системы страхования депозитов, унифицированных резервных требований, единой методики ревизии банков. Явно недостает на наднациональном уровне общего или хотя бы скоординированного законодательства о банковском банкротстве, что особенно важно в условиях «перенаселенности» в мире банков. Речь идет не об ограничении движения капитала в мире вообще, а о необходимости регулирования структуры инвестиций.
Нагляден пример Чили, где были введены ограничения на приток краткосрочных портфельных инвестиций («горячих денег»). В результате объем размещаемого в стране иностранного капитала не уменьшился, а средние сроки этих капиталовложений значительно возросли.
Но острую проблему регулирования мировых финансовых рынков в рамках глобализации мирового хозяйства нельзя решить усилиями отдельных стран. Нужны наднациональные меры, адекватные масштабам процесса.
Международный валютный фонд по своему статусу не занимается сложнейшей проблемой конструирования системы международного регулирования глобализирующихся финансовых рынков. Лондонский и Парижский клубы кредиторов не заняты регулированием неуправляемых финансовых потоков, особенно «горячих денег». Однако потребность в наднациональном скоординированном воздействии на процесс глобализации в финансовой сфере становится все более насущной. Ее ощущают даже экономически развитые страны, в наибольшей мере использующие преимущества этого процесса.
Гораздо сложнее складывается ситуация для стран с развивающимися рынками, к которым относится и Россия. Для нашей и других таких стран сохранение стабильности на национальных финансовых рынках в свете глобализационных процессов требует существенных внутренних преобразований. Их можно разделить на две группы.
Первая группа - это перестройка всей национальной финансовой системы, которая может осуществляться по следующим направлениям:
- совершенствование и строгое исполнение банковского законодательства;
- то же в отношении фондового рынка;
- обеспечение прозрачности финансовой сферы;
- создание инфраструктуры, необходимой для функционирования финансовой сферы;
- закрытие, а не поддержка слабых и стимулирование достаточно устойчивых финансовых учреждений;
- внедрение эффективных инструментов и механизмов операций в финансовом деле и др.
Вторая группа включает введение четкой и строгой системы государственного воздействия на движение финансовых потоков внутри страны, а также на приток и размещение иностранного капитала. И то и другое вполне вписывается в рамки рыночной экономики и применяется в практике многих рыночных стран. Вопрос заключается в степени финансовой либерализации в условиях рыночных отношений внутри страны с учетом высокой мобильности и непредсказуемости краткосрочных финансовых потоков на международном уровне. Безоглядная финансовая либерализация, т.е. почти полное отсутствие контроля государства за движением капитала внутри национального хозяйства и через границы, может нанести огромный вред.
Бесспорно, необходимы следующие направления государственного регулирования:
- создание благоприятных условий для инвестиций в секторы реальной экономики;
- стимулирование прямых иностранных инвестиций, регулирование их отраслевой направленности;
- ограничение притока иностранного краткосрочного капитала, жесткий контроль за его масштабами и формами использования;
- оценка рисков, связанных с иностранными портфельными инвестициями;
- сотрудничество с зарубежными органами финансового регулирования с целью формирования системы международного контроля за движением финансовых потоков. Таковы лишь некоторые из возможных направлений уменьшения уязвимости экономики России от негативных последствий процесса глобализации в финансовой сфере.
транснациональный глобализация финансовый рынок
3. Глобальные корпорации
3.1 Понятие, виды и структура транснациональных корпораций
Важным компонентом процесса интернационализации и одним из основных источников глобализации является транснационализация, в рамках которой значительная доля производства, потребления, экспорта, импорта и дохода страны зависит от международных центров за пределами данного государства. В качестве ведущей силы здесь выступают транснациональные компании (ТНК), которые сами одновременно являются и результатом, и главными движущими силами интернационализации. Таким образом, наряду с государствами, остающимися основными действующими лицами в современной глобальной экономике, огромную роль в ней играют транснациональные корпорации.
Приставка «транс-» в их названии означает, что ТНК производят и продают товары и услуги за национальные границы; они распространяют идеи, вкусы, стандарты и технологии по всему миру; они планируют свои операции в глобальных масштабах, но при этом сохраняют свой национальный характер. Под транснациональными компаниями чаще всего понимают фирмы, которые контролируют производственные активы более чем в одной стране. Материнские компании в странах базирования приобретают зарубежные активы, инвестируя в дочерние компании или филиалы в принимающих странах. Такой тип инвестирования предусматривает права на управление и контроль и рассматривается как прямые зарубежные инвестиции. В противоположность этому портфельные инвестиции не дают права контроля, они обычно представляют собой покупку иностранных ценных бумаг и инструментов денежного рынка с целью получения дохода.
Компании не являются ТНК, если они просто торгуют за рубежом или выступают партнерами иностранных фирм. Существует несколько путей получения компанией статуса ТНК. Например, если: 1) компания имеет много аффилятов или филиалов за рубежом; 2) она действует в большом количестве стран мира; 3) доля прибыли или других доходов, полученных за рубежом, высока относительно всех доходов; 4) ее работники, акционеры и менеджеры из многих разных стран; 5) ее зарубежные операции - это не только продажи, но и производство, исследования, разработки.
Однако статистика международных компаний сталкивается с большими сложностями. Как частные фирмы, они неохотно дают информацию о своей деятельности, к тому же часть информации скрывается. Существуют также различия в трактовках международных корпораций. Их обычно определяют как фирмы, имеющие право контроля над активами не менее чем в двух странах. Но другие авторы подчеркивают значение такого критерия, как объем зарубежного производства. Очевидно, что выработка однозначного определения ТНК представляет очень большую сложность ввиду того, что организационная структура транснациональных корпораций постоянно меняется, приспосабливаясь к изменениям в международных экономических отношениях. Комиссия ООН по ТНК в свое время давала такое определение транснациональным корпорациям - это компания:
- включающая единицы в двух или более странах, независимо от их юридической формы и поля деятельности;
- оперирующая в рамках системы принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и осуществлять общую стратегию через один или более руководящий центр;
- в которой отдельные единицы связаны между собой посредством собственности или каким-либо другим образом так, что одна или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность других и, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими.
Выделяют два вида международных корпораций:
1. Транснациональные корпорации (ТНК) - национальные по капиталу (т.е. головная компания принадлежит одной стране) и международные по сфере своей деятельности (инвестиции осуществляются во многие страны мира).
2. Мультинациональные корпорации (МНК) - международные и по капиталу, и по сфере своей деятельности (головная компания принадлежит капиталу нескольких стран, инвестиции также осуществляются по всему миру).
Подавляющее большинство современных международных корпораций имеют форму ТНК, хотя в современных условиях эти различия постепенно стираются. В США и в некоторых других странах предпочитают термин «транснациональные» корпорации термину «мультинациональные», так как в действительности собственность и контроль не являются мультинациональными. Обычно фирма осуществляет свои операции из единственной страны базирования через национальные границы. Большинство мульти национальных корпораций этноцентрические, т.е. ориентированы на страну, где находится их штаб-квартира и откуда идут указания филиалам и научно-исследовательским подразделениям, расположенным за рубежом. Тем не менее небольшая, но растущая часть МНК стали более геоцентрическими, не привязанными к какому-то определенному государству.
Стратегические альянсы среди ТНК разных стран еще больше усложняют задачу ассоциации ТНК с какой-либо конкретной страной. Эти альянсы могут принимать формы соглашений о разделе продукции (production sharing), совместных исследований, сетевых договоренностей и др. Наконец, принимающие страны могут принудить ТНК вовлекаться в деятельность, соответствующую их требованиям. Например, ТНК иногда могут проникнуть в страну только в организационной форме совместных предприятий (СП) с местными фирмами. Подобные СП, включающие две или более фирм, характерны для Восточной Европы и развивающихся стран.
Таким образом, термин «транснациональные корпорации» точно отражает тот факт, что страна базирования продолжает быть важной для большинства международных компаний. Тем не менее существование геоцентричных фирм, стратегических альянсов и совместных предприятий демонстрирует, что корпорации отличаются друг от друга степенью значимости их национальности.
Для более четкого понимания того, почему компании становятся транснациональными, важно делать различия между горизонтальной и вертикальной интеграцией. Горизонтально интегрированная ТНК расширяет свои операции за пределы национальных границ, производя тот же самый продукт или продуктовую линию в своих подразделениях за границей. Вертикально интегрированная ТНК производит товары и услуги, находящиеся на разных этапах жизненного цикла, и результаты деятельности одних ее зарубежных подразделений подвергаются дальнейшей переработке на других.
Фирмы вовлекаются в горизонтальную интеграцию, чтобы стабилизировать или расширить свою рыночную долю. Хотя фирменный экспорт из страны базирования может иметь спрос на зарубежном рынке, местные производители могут составить ей конкуренцию и иметь большие преимущества. Производя продукцию на зарубежном рынке в большем объеме, чем экспортируя на него, фирма может избежать дополнительных издержек, например транспортных, а если речь идет о рынке развивающейся страны, то и снизить издержки производства, в частности, на рабочую силу. К тому же, производя непосредственно на рынке, фирма легче приспосабливается к его специфическим характеристикам и требованиям потребителей.
Другой важной причиной горизонтальной интеграции является политика иностранных правительств. Когда правительства вводят тарифные и нетарифные ограничения для иностранного импорта, фирма может ответить на это организацией производства «внутри» этих барьеров. Например, японский концерн Honda имел самую большую долю американского автомобильного рынка среди японских экспортеров в начале 80-х гг. Когда США ввели добровольные экспортные ограничения для японских автомобилей с 1981 по 1985 г., Honda стала первой японской автомобилестроительной компаний, начавшей производство в США. Кроме того, национальные правительства с начала 1970-х гг. стали активно привлекать иностранные прямые инвестиции.
Вертикальная интеграция часто используется для того, чтобы избежать неопределенности и снизить транзакционные издержки. ТНК интернализируют их внутри фирмы. Вертикально интегрированные фирмы принимают решение об обратной интеграции, когда сырье и другие необходимые им материалы недоступны. Примерами такой интеграции могут быть вложения сталелитейных компаний в производство чугуна, нефтеперерабатывающих компаний - в добычу нефти, производителей резинотехнических изделий - в добычу натурального каучука. Такая обратная интеграция может дать возможность установить контроль над качеством сырья. Мотивация прямой интеграции та же, что и для обратной: снизить неопределенность и транзакционные издержки и обеспечить высокое качество товаров и услуг для потребителей.
Другой причиной вертикальной интеграции является стремление ограничить конкуренцию. Когда небольшое число ТНК контролирует источники сырья, они могут возвести серьезные барьеры для проникновения на рынок новых конкурентов. Как частные компании, ТНК осуществляют вертикальную интеграцию для того, чтобы ограничить контроль со стороны государства за их операциями. Например, ТНК часто манипулируют трансфертными ценами незаметно для правительств. Трансфертные цены - это цены, по которым осуществляются внутрифирменные поставки. Они позволяют эффективно управлять внутрифирменными операциями и контролировать деятельность зарубежных подразделений. ТНК могут направлять объявленные прибыли из стран с высоким уровнем налогообложения в страны с низкими налогами {и тем самым снижать объем налоговых отчислений) путем искусственного завышения или занижения цен во взаимных операциях.
Фирмы, которые становятся ТНК, должны иметь не только желание, но и возможность таких превращений. Инновации в коммуникациях, транспортировке, технологиях облегчают интернационализацию хозяйственной деятельности. Фирмы становятся международными более успешно, если получают выгоду и от выхода на глобальный рынок, и от деятельности на своем внутреннем рынке. С одной стороны, ТНК оперируют в мире национальных государств, где они должны соответствовать требованиям и вкусам местных потребителей и подчиняться национальному законодательству. С другой - ТНК имеют многочисленные преимущества, проистекающие из их присутствия на глобальном рынке, такие, как экономия на масштабах, возможность глобального финансирования, особый доступ к сырью и материалам, репутация их брендов.
Концентрация высококвалифицированных кадров, научно-технических знаний и опыта, глобальная организация управления позволяют таким компаниям оптимально размещать источники материально-технического снабжения, производства и сбыта. В силу своей транснациональной структуры они могут извлекать выгоду из страновых различий в конъюнктуре рынка, экономической политике, уровне налогов и ввозных пошлин, ставках заработной платы, технических и экологических стандартах и пр. Более того, они способны в определенной степени сглаживать или усиливать эти различия.
Растущее присутствие ТНК в мировой экономике доказывает их роль как агентов глобализации. Они доминируют в настоящее время практически во всех сферах международных экономических отношений, а их число стремительно растет. К 1988 г. их насчитывалось около 19 тыс., они контролировали 25-30% ВВП всех стран с рыночной экономикой и около 80% торговли технологиями. В начале 90-х гг. их число выросло до 37 тыс., а число зарубежных филиалов - до 206 тыс. По данным ООН о транснациональных корпорациях, в середине 90-х гг. существовало 44 508 таких структур, контролировавших более 276 тыс. дочерних фирм и филиалов. При этом на территории развитых стран размещалось свыше 80% материнских компаний. По данным Доклада о мировых инвестициях, подготовленного ЮНКТАД, в настоящее время насчитывается около 61 тыс. ТНК и примерно 900 тыс. зарубежных филиалов. Накопленные зарубежные инвестиции, превысившие 4,8 трлн. долл., позволили создать зарубежные активы в 17,7 трлн. долл. В результате этой экспансии почти 40% сегодняшних мировых потоков товаров и услуг носят внутрикорпорационный характер.
Занимая центральное место в современной мирохозяйственной системе, ТНК оказывают все большее влияние на международные отношения и мировую экономику в целом, ход которой во многом определяется особенностями их развития.
ТНК являются главным субъектом транснационализации бизнеса, составляющей основу глобализации мировой экономики. Через ТНК и транснациональные банки (THБ) проходят финансовые и товарные потоки, определяющие развитие мировой экономики. Экономически процессы транснационализации обусловлены главным образом возможностью и необходимостью перелива капитала из стран с его относительным избытком в страны с его дефицитом, где, однако, имеются другие факторы производства (труд, земля, полезные ископаемые, энергоресурсы, технологии), которые не могут быть рационально использованы в воспроизводственных процессах из-за нехватки капитала. Кроме того, эти процессы стимулируются необходимостью уменьшения рисков путем размещения капитала в разных странах, а также стремлением приблизить, производство к перспективным рынкам сбыта и снизить налогообложение и таможенные платежи для корпорации в целом. Объективно транснационализация ведет к выравниванию экономических условий в разных странах.
3.2 Роль и значение транснациональных корпораций в мире
ТНК - это основные экспортеры капитала в форме прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ). Вывоз капитала и делает, по определению, компанию транснациональной. Несмотря на колебания в отдельные годы, ПЗИ росли гораздо быстрее, чем международная торговля. Так, с 1973 по 1995 г. среднегодовой поток ПЗИ вырос более чем в 12 раз (с 25 млрд. долл. до 315 млрд.), в то время как оборот международной торговли - лишь в 8,5 раз. ТНК контролируют до половины мирового промышленного производства. Две трети мировой торговли осуществляется ТНК: почти 40% мирового товарооборота - это внутрифирменные поставки ТНК, еще одна треть - продажи ТНК третьим фирмам, а остальное - торговля между фирмами, не относящимися к ТНК. Еще более важно, что ТНК владеют примерно 80% всех действующих в мире патентов и лицензий на новую технику, технологию, ноу-хау, т.е. важнейшим фактором производства, определяющим конкурентоспособность товаров. Как показывает анализ внутрифирменной торговли, существует тесная взаимосвязь между исследовательской деятельностью, которой занята ТНК, и удельным весом внутрифирменной торговли. Например, с одной стороны, в фармацевтической промышленности, где расходы на НИОКР превышают 12% издержек производства, почти 90% внешней торговли осуществляется с помощью внутрифирменной сети. С другой стороны, в производстве одежды, где всего 1% расходуется на НИОКР, внутрифирменная сеть занимает лишь 5% внешнеторговых операций.
Подобные документы
Глобализация как основная тенденция мировых трансформационных процессов. Влияние глобализации на изменение роли государства. Мировой экономический кризис как результат глобализации. Антикризисная политика РФ - структурная политика в условиях глобализации.
курсовая работа [45,4 K], добавлен 13.12.2010Общая характеристика процесса глобализации, его основные причины и противоречивость. Анализ глобализации международно-политической наукой. Черты финансовой глобализации, регионализации экономики, интенсификации мировой торговли, тенденции к конвергенции.
реферат [70,0 K], добавлен 05.01.2013Понятие глобализации как современной тенденции развития экономики, ее модели и влияние на мировое хозяйство и рынок. Роль транснациональных корпораций в данном процессе. Взгляд на глобализацию Boston Consulting Group. Топ карта мировой глобализации.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 12.02.2012Процессы глобализации и интеграции в мировой экономике. Транснациональные корпорации как основные субъекты глобализации. Глобальные проблемы современности: сущность и основные причины возникновения. Место и роль России в решении глобальных проблем.
реферат [28,8 K], добавлен 08.10.2010Тенденции и факторы процесса глобализации. Белорусская экономическая модель и возможность ее выживания в условиях глобализации. Взгляд на будущее Беларуси во втором десятилетии XXI в. Оптимальная стратегия приспособления страны к процессам глобализации.
реферат [77,7 K], добавлен 20.01.2012Политические аспекты глобализации. Транснационализм мигрантов и перспективы глобального развития. Синтез теорий глобализации и информационного общества в работах М. Кастельса. Направления совершенствования интеграционных процессов в условиях глобализации.
реферат [43,0 K], добавлен 02.09.2012Понятия, формы и современное состояние интернационализации и глобализации мировой экономики. Сущность глобализации. Процессы интеграции и глобализации в российской экономике. Особенности проблем современной российской глобализации и пути их решения.
курсовая работа [119,8 K], добавлен 23.04.2012Транснациональные корпорации (ТНК), их определение, сущность, основные этапы эволюции, классификация, роль в глобализации, а также современные тенденции развития. Анализ деятельности ТНК Германии, на примере автомобилестроительного концерна Volkswagen.
курсовая работа [60,1 K], добавлен 12.10.2009Сущность, цели и значение международной экономической интеграции. Последствия глобализации для мировой и национальной экономики. Перспективы развития России в условиях глобализации и интернационализации. Положение стран Запада в условиях глобализации.
курсовая работа [101,3 K], добавлен 31.03.2012Содержание глобализации мировой экономики, ее формы, преимущества и недостатки, факторы глобализационных процессов. Оценка развития этого процесса в развитых и развивающихся странах и определение последствий процесса глобализации для мировой экономики.
курсовая работа [72,8 K], добавлен 03.12.2014
