Международные аспекты корпоративных финансов

Таким образом, финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

В условиях нестабильной экономической среды, высокой инфляции, непредсказуемой налоговой и денежно кредитной политики государства многие предприятия вынуждены проводить политику выживания, т.е. ограничиваться решением текущих, сиюминутных финансовых проблем. Подобная реакция на неопределенные макроэкономические установки властных структур порождает конфликт интересов предприятий и государства, собственников и менеджеров, обуславливает противоречие между ценой внешних заимствований рентабельностью производства, доходностью собственного производства и фондового рынка.

Ключевая роль финансовых ресурсов в рыночной экономике обусловливает необходимость выделения функций управления ими в самостоятельную сферу деятельности -- финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент, как и любая разновидность управленческой деятельности, имеет свои цели. Основная цель финансового менеджмента -- получению прибыли. На этом построены любые экономические отношения. Прибыль покупателя появляется в том случае, если он покупает товар по самой низкой цене при приемлемом качестве. Такое положение дел в финансовом менеджменте способствует развитию наиболее совершенных прогрессивных производств.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых потоков и финансовых обязательств и отношений, возникающих между субъектами финансового рынка. Вопросы и ответы, как же грамотно и профессионально управлять этими движениями - и составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой механизм разработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с целью достижения поставленных целей. К ним следует отнести достижение максимальных показателей рентабельности субъекта хозяйствования; приведение объема прибыли к конкурентоспособному уровню; обеспечение увеличения дохода организации в целом и трудового коллектива в частности, разработку мер по стимулированию работников; снижение издержек и затрат; закрепление в определенном рыночном сегменте; финансирование мероприятий, направленных на обеспечение качественного скачка в определенных областях, гарантирующего в дальнейшем преимущество перед конкурентами.

Управление финансами реализуется через финансовую политику.

Финансовая политика предприятии - это целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач, например, усиления позиций производителя на рынке товаров; достижения приемлемого объема продаж, прибыли и доходности (рентабельности) активов; увеличения собственного капитала; сохранения платежеспособности и ликвидности баланса.

Каждый отдельный элемент финансового управления должен представлять собой набор правил и инструкций, как следует управлять отдельными процедурами и отражать их в финансовом учете.

Примеры отдельных элементов финансовой политики:

Учетная политика.

Налоговая политика.

Политика привлечения финансирования.

Политика управления дебиторской задолженностью.

Политика управления рисками.

Политика управления инвестициями.

Политика управления оборотными активами.

Политика управления внеоборотными активами.

Выводы по 1 главе

Таким образом, в первой главе « Теоретические аспекты корпоративных финансов» мы всесторонне рассмотрели теоретические аспекты финансов, которые занимают особое место в экономических отношениях. Функции управления ими (финансовый менеджмент), которые направлены на управление движением финансовых потоков и финансовых обязательств и отношений, возникающих между субъектами финансового рынка, реализующиеся через финансовую политику призванную учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. Долгосрочная финансовая политика устанавливает директивы для изменений и роста фирмы и концентрирует свое внимание на общей картине событий, без детального изучения отдельных компонентов этой политики. Краткосрочная финансовая политика связана, главным образом, с анализом вопросов, оказывающих влияние на текущие активы и текущие обязательства. Разработка и реализация финансовой политики должны постоянно контролироваться. В этой связи очень сложно отнести этап контроля к тому или иному виду финансовой политики. Контроль должен соединить эти два вида в общую финансовую стратегию фирмы.

Планирование входит в число функций управления, присущих любой функционирующей социально-экономической системе. Необходимость составления планов определяется многими причинами, в частности: неопределенность будущего; координирующая роль плана; оптимизация экономических последствий; ограниченность ресурсов.

Финансовое планирование на предприятии - это планирование всех его доходов и направлений расходования финансовых средств, для обеспечения функционирования предприятия. Основной целью планирования является согласование и синхронизация доходов и расходов предприятия в рамках намеченной производственной программы и перспектив развития.

По итогам планирования деятельности производится комплекс мероприятий по контролю выполнения намеченных планов, а в конце отчётного периода составляется отчётность. Так как международные финансы функционируют на международном, межгосударственном уровне, то и отчётность формируется согласно международным стандартам. В данном случае особую актуальность приобретает внедрение международного опыта в практику функционирования предприятий. В частности, предлагается придерживаться одного из следующих вариантов действий Accounting: An international perspective : Gerhard G. Mueller, Helen Gernon and Gary K. Meek, fourth edition, Richard D. Irwin, Chicago, 1997.:

не предпринимать дополнительных действий (проблему интерпретации отчетности должен решить пользователь);

подготовить перевод текстовой части отчета (на язык, понятный большей части предполагаемых пользователей отчета);

пересчитать данные отчета в иностранную валюту (чаще всего речь идет о долларах США);

включить в годовой отчет дополнительную поясняющую информацию (имеется в виду, что некоторые наиболее важные или неоднозначно трактуемые в международной практике индикаторы пересчитываются исходя из требований страны, для пользователей которой готовится иностранная версия отчета);

подготовить отчет в соответствии с зарубежными стандартами (чаще всего подразумеваются либо международные учетные стандарты, либо американский ГААП).

Международная валютно-кредитная система начинает существовать с того момента, как двусторонние экономические отношения превращаются в структуру, не просто международную, но и зависимую от более или менее многосторонних соглашений и установлений и представляет собой набор законов и правил, регулирующих деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках.Основными способами получения иностранных долгосрочных инвестиций являются: прямое валютное инвестирование, создание совместных предприятий, эмиссия евроакций и еврооблигаций, открытие кредитной линии, процентные и валютные свопы, опционы. Прямое валютное инвестирование (Foreign Direct Investment) является одним из инструментов деятельности ТНК и подразумевает полное финансирование иностранной компанией деятельности своего филиала за рубежом. Создание совместных предприятий (International Joint Ventures) более реалистический способ получения иностранных инвестиций. Эмиссия евроакций и еврооблигаций (Euro-equity and Eurobond Market) предполагает выпуск ценных бумаг с целью размещения их среди иностранных инвесторов. Кредитная линия (Credit Line) представляет собой моральное (не контрактное) обязательство иностранного банка кредитовать клиента до определенного максимума. Валютные свопы (currency swaps) представляют собой обменные операции национальными валютами, выполняемые компаниями, представляющими разные страны. Источниками краткосрочного валютного финансирования выступают краткосрочные банковские ссуды, векселя, коносаменты и другие документы, обеспечивающие продвижение товара из одной страны в другую.Рассмотрим далее деятельность ТНК как субъекта международных корпоративных финансов.

ГЛАВА 2. ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ В СФЕРЕ УСЛУГ И ГЛОБАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

2.1 Транснациональные корпорации: понятие и признаки

2.1.1 Отличительные черты международной корпорации

Становление глобальной экономики, способной работать как единая система и в масштабе всей планеты, характеризуется стремительным развитием процессов транснационализации производства.

Согласно определению А.Г. Мовсесяна и С.Б. Огнивцева: "транснационализация - это процесс перенесения части воспроизводственных процессов из одной страны в другую (другие) посредством прямых иностранных инвестиций, к которым, в отличие от портфельных, относят инвестиции, сделанные за рубеж с целью организации филиалов или установления контроля над иностранными компаниями, становящимися зависимыми. Эти инвестиции осуществляются в основном ТНК, которые являются основой транснационализации". Крейдич Т.В. Тенденции транснационализации мировой экономики в условиях глобализации. // Вестник МГТУ, 2010. - № 1. - С..209-214.

Процесс транснационализации производства как феномен современного мирового хозяйства имеет под собой объективную основу. Экономически процессы транснационализации обусловлены преимущественно возможностью и необходимостью перелива капитала из стран с его относительным избытком в страны с его дефицитом, где, однако, в избытке имеются другие факторы производства, которые не могут быть эффективно использованы в воспроизводственных процессах из-за нехватки капитала. Кроме того, эти процессы стимулируются потребностью в уменьшении рисков путем размещения капитала в разных странах, а также стремлением приблизить производство к перспективным рынкам сбыта и рационализировать налогообложение и таможенные платежи для транснациональной компании в целом.

В "Докладе о мировых инвестициях", который ежегодно выпускает Конференция Организации объединенных наций по торговле и развитию (UNCTAD), под ТНК понимают предприятие, образованное в любой организационно-правовой форме и состоящее из материнских (parent enterprises) и контролируемых зарубежных предприятий (foreign affiliates), размещенных, соответственно, в стране базирования и принимающих государствах и территориях. ТНК должна обладать не менее чем 10 %

голосующих акций материнских предприятий или аналогичной долей в уставном капитале для некорпоративных форм собственности. World Investment Report 2008: Transnational Corporations and the Infrastructure Challenge. UNCTAD, UN,

New York, Geneva, p.27, 2008.

По определению Дж. Даннинга, транснациональная корпорация представляет собой "предприятие, осуществляющее прямые зарубежные инвестиции и владеющее либо контролирующее механизмы получения добавочной стоимости более чем в одной стране". Крейдич Т.В. Тенденции транснационализации мировой экономики в условиях глобализации. // Вестник МГТУ, 2010. - № 1. - С..209-214.

Р. Уолтерс и Д. Блейк дают следующее определение: "Транснациональными корпорациями являются такие экономические предприятия - производящие, добывающие, обслуживающие или финансовые - которые имеют штаб-квартиру в одной стране, а бизнес организуют в одной или нескольких зарубежных странах". Куликов Р.А. К вопросу определения критериев понятия ТНК. // Международное публичное и частное

право, 2004. - № 2(17). - С. .3-11.

Английский юрист К. Шмиттхофф так определяет ТНК: "ТНК - это группа компаний с различной национальностью, связанных посредством держания акций, управленческим контролем или путем заключения договора и представляющих экономическое единство".

На международном уровне, в рамках Межправительственной комиссии ООН по транснациональным корпорациям был разработан "Кодекс поведения транснациональных корпораций", в котором ТНК определяется как "предприятие, независимо от страны происхождения и формы собственности, включая частные, государственные или смешанные предприятия, имеющее отделения в двух или более странах, независимо от юридической формы и сферы деятельности этих отделений, которые функционируют в соответствии с определенной системой принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и общую стратегию через один или несколько центров по принятию решений, и в рамках которой отделения таким образом связаны между собой, будь то отношениями собственности или иными отношениями, что одно или несколько из них может оказывать значительное влияние на деятельность других". Крейдич Т.В. Тенденции транснационализации мировой экономики в условиях глобализации. // Вестник МГТУ, 2010. - № 1. - С..209-214.

Необходимо отметить, что на сегодняшний день в западной и отечественной экономической литературе не выработано единых подходов к определению природы ТНК.

Согласимся с определением И.Г. Владимировой: "транснациональная корпорация - это комплекс, использующий в своей деятельности международный подход и предполагающий формирование транснационального производственного, торгового и финансового комплекса с единым центром принятия решений в стране базирования и с филиалами в других странах". Владимирова И.Г. Исследование уровня транснациональности компаний. // Менеджмент в России и за

рубежом, 2001. - № 6. - С.99-114.

2.1.2 Причины возникновения и развития международной корпорации

Существование транснациональных корпораций (ТНК) в настоящее время выглядит вполне естественным и обыденным явлением, не вызывает никакого сомнения. Неоспорим и факт возрастающей роли ТНК в мировой экономической системе. Такие компании сравнительно длительное время контролируют основные финансовые потоки, обладают значительными материальными, сырьевыми и трудовыми ресурсами. Они существенно влияют на национальные правительства стран мира (базирования и принимающих) и одновременно сами испытывают обратного влияния. Однако пока в обществе нет однозначного мнения относительно характеристики функционирования транснациональных корпораций. Это объясняется тем, что ТНК в настоящем виде окончательно сформировались сравнительно недавно (60-е годы ХХ в.), а также разнообразной природой и последствиями их деятельности в зависимости от страны функционирует такая компания.

Указанное побуждает на рассмотрение причин, благодаря которым возникли такие формирования, стратегии, которые используют ТНК в своей деятельности, и преимущества, позволяющие им постоянно поддерживать свое доминирующее положение в рыночной среде. Освещение этих вопросов поможет лучше понять механизм деятельности и способы влияния транснациональных компаний на экономические явления и процессы.

Основной причиной возникновения ТНК является развитие общемировых интеграционных процессов на основе международного разделения труда и специализации, помогающие компаниям и даже целым странам улучшить свое экономическое положение. Хотя относительно всех ТНК этого сказать нельзя. В каждом отдельном случае могут быть совершенно разные причины их становления.

Запланированных целей выхода за пределы страны базирования компании достигают благодаря инвестированию в других государствах и, таким образом, превращаются в транснациональные. Вследствие этого ТНК имеют ряд преимуществ перед национальными компаниями, которые проявляются в виде большей прибыли, финансовой устойчивости иммунитета относительно экономических кризисов. Среди ученых-экономистов, которые исследуют эти вопросы, следует отметить В. Рокочет, А. Плотникова, В. Новицкого, Р. Зименкова, А. Романову и др.

Заслуживает внимания эклектичная теория международного производства, стала новым этапом в исследовании транснациональных корпораций и основной концепции их развития. Данная теория акцентирует внимание на трех основных преимуществах, которыми обладают ТНК: собственности, интернализации и размещения.

Чтобы стать транснациональной, фирма должна иметь преимущества собственности (их еще называют конкурентными преимуществами) над другими фирмами. Это может быть собственность на уже существующие активы (имеется в виду нечто уникальное, на вроде прогрессивной технологии или новейшей концепции), а также способность к творческих решений, нестандартных подходов, обладания особыми знаниями.

Преимущества интернализации касаются преодоления всех недостатков рыночного среды за счет создания так называемых "внутренних рынков". Имея данный вид преимуществ, компания оптимизирует экономическую эффективность использования собственных активов. При этом она не продает и не сдает их в аренду, а лишь ограничивает перемещение сетью собственных отделений.

Преимущества размещения означают выгоднее расположения компании. Они возникают вследствие достаточного размера рынка, обеспеченности факторами производства и приемлемыми ценами на них на данной территории, экономии транспортных расходов и т.д.

На осуществление инвестиций в отдельно взятую страну влияют ее макроэкономическая стабильность, количество имеющихся конкурентов, государственная торговая политика, развитость инфраструктуры, правовые гарантии.

С целью увеличения доли рынка ТНК прибегают к применению различных стратегий, которые могут варьироваться с течением времени. Приведем несколько из них, взяв за пример американские компании.

Преимущественно в 60-70-е годы использовалась стратегия, называлась "Самостоятельное действие". Согласно ей зарубежный филиал функционировал абсолютно независимо, повторяя действия материнской компании, которая осуществляла только научные исследования и финансовое обеспечение.

В 80-х годах получила распространение стратегия "простой интеграции". Придерживаясь ее, зарубежные филиалы на основе технологии материнской компании осуществляли определенный круг операций по производству и поставкам главной компании определенной продукции, произведенной с использованием конкурентных преимуществ. Данная стратегия начала новые возможности сотрудничества материнской и дочерней компании.

В 90-е годы на первый план выходит стратегия "глубокой интеграции", вследствие которой размещены в разных регионах мира филиала превращаются в производственные и сбытовые сети, связанные в локальном или глобальном масштабе. Эта стратегия может принимать различные формы, а именно:

осуществление головной компанией за рубежом ключевых функций;

создание производственной системы с распределением стадий производственного процесса между различными странами или обслуживающих производство функций на составляющие и выполнение их в нескольких странах в зависимости от поставленной цели.

Рассмотрим более подробно преимущества корпораций, связанных с транснациональным характером их деятельности и способствуют их дальнейшему развития.

Повышение эффективности и конкурентоспособности. Такая возможность характерна для всех крупных компаний, имеющих в своей структуре разноплановые по характеру деятельности предприятия (снабженческие, производственные, сбытовые). Лучшие перспективы имеют организации с транснациональным капиталом. Благодаря мировой экономической системе, в которой функционируют ТНК, появляются дополнительные возможности гибко реагировать на изменение ситуации как в отдельных странах, куда направляются инвестиции, так и в глобальном масштабе благодаря быстрому и оптимальному перераспределению ресурсов. Таким образом, эти преимущества компании получают фактически не прилагая никаких "экономических усилий", а лишь потому, что сфера их деятельности не ограничена границами одного государства.

Доступ к ресурсам иностранных государств. Выходя за пределы национального рынка, фирма стремится получить доступ к природным ресурсам, которые ограничены или которыми не обладает страна его базирования. Проявляется также желание получить дешевую или более квалифицированную рабочую силу, даже то и другое вместе, если удастся. Не имея в себе необходимых производственных мощностей (помещение, оборудование, технологические линии), и не желая заново что-то создавать, ТНК через покупку активов за рубежом решает эту проблему.

Необходимо учитывать и использования зарубежного научного потенциала для проведения собственных исследований и финансовых ресурсов принимающей страны, частности для нивелирования разницы валютных курсов.

Близость к потребителям продукции и возможность получить информацию о конкуренции в другой стране. Через свои зарубежные филиалы ТНК могут прямо выходить на потребителей в зарубежных странах, получать информацию о рыночной конъюнктуры "из первых уст". Это достигается благодаря преимуществам филиалов над местными компаниями вследствие использования ресурсов головной фирмы.

Использования в своих интересах особенностей государственной налоговой политики в разных странах. Часто компании переносят свои мощности и денежные средства в другую страну с благоприятным налоговым законодательством и платят, таким образом, значительно меньшую сумму обязательных отчислений.

Важное значение для ТНК межгосударственные соглашения об избежании двойного налогообложения, по которым исключается возможность взыскания с компаний налогов одновременно и в принимающей стране, и в стране базирования.

Продления жизненного цикла своих технологий и продукции. Такой возможностью пользуются ТНК, базирующихся в развитых странах. Они снимают продукцию и технологии, которые уже устарели и не пользуются спросом на рынке передовых стран, и перемещают их на рынки развивающихся стран.

Таким образом, товары получают "вторую жизнь", поскольку пользуются спросом на новом месте и продолжают свой жизненный цикл. Время фирма в стране своего базирования может сосредоточиться на разработке новой продукции и получать доходы от "старых товаров" из-за границы.

Избежание торговых барьеров посредством прямых иностранных инвестиций. Тарифные ограничения часто служат стимулом для осуществления инвестиций зарубежными компаниями. ТНК избегают необходимости экспорта и связанных с ним таможенных платежей благодаря созданию или покупке производственных подразделений в других странах.

Использование трансфертных цен. Трансфертные цены играют чрезвычайно важную роль в деятельности ТНК, но при этом они имеют очень противоречивый характер. Оборот между филиалами в разных странах происходит под влиянием внутрикорпоративных цен, которые еще называются "трансфертным".

Особенностью этих цен есть возможность их отклонения от рыночных в зависимости от цели: увеличение прибыли, экономия затрат, дополнительное финансирование. Есть ТНК используют трансфертные цены, не обращая внимание на рыночную конъюнктуру ситуации и действуя исключительно в собственных интересах. Такие цены являются более стабильными, поскольку внутренне регулируются ТНК, отвечают определенным их потребностям, способствуют формированию внутренней нормы прибыли и влияют на основные макроэкономические показатели принимающих стран.

Преимущества для принимающей страны. Они заключаются в решении определенных социально-экономическим вопросам. Вполне естественно, что при развертывании своих филиалов за рубежом транснациональные корпорации создают новые рабочие места преимущественно для местных работников и тем самым способствуют улучшению занятости. Во многих странах, особенно развивающихся, заработная плата на предприятиях ТНК выше средней в данной отрасли или стране. Кроме того, сама присутствие ТНК на территории определенного государства способствует формированию относительно нее положительного имиджа в мире, ведь хорошо понятно, что крупные компании не будут функционировать в бесперспективных для их бизнеса регионах и вкладывать свои средства туда, где существует значительный риск их потерять. Духницкий Б.В. Причины образования и преимущества деятельности ТНК. - http://www.nbuv.gov.ua/

Таким образом, в процессе своего становления и развития ТНК руководствовались различными стимулами и использовали стратегии, которые приносили им максимальную пользу. Осуществляя инвестиции в зарубежные страны, компании минимизируют свои расходы и риски в будущем. Благодаря многочисленным преимуществам ТНК получают дополнительные возможности по сравнению с фирмами, не являющимися транснациональными, и используют их для достижения собственных целей. Для принимающих стран наличие ТНК является позитивным признаком и инструментом улучшение социально-экономических стандартов.

2.1.3 Отраслевая специфика международных транснациональных корпораций

На отраслевые особенности функционирования ТНК в настоящее время влияет ряд факторов:

развитие научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР) и маркетинговых исследований;

появление и развитие международных стандартов производства и качества продукции;

совершенствование информационных технологий, средств связи и транспорта;

интенсивный рост обрабатывающей промышленности.

Под воздействием вышеперечисленных факторов формируются следующие особенности распределения различных отраслей производства по регионам мира (табл. 4).

На основании таблицы можно выделить ряд особенностей отраслевого размещения ТНК:

практически все отрасли представлены во всех регионах мира, что позволяет судить о развитии транснациональных процессов на всей территории мира или во всей мировой хозяйственной системе (МХС);

преимущественное участие ТНК в высокотехнологичных отраслях и обрабатывающей промышленности;

увеличение корпораций, оперирующих в сфере услуг;

несмотря на то, что большинство ТНК имеют строгую отраслевую ориентацию, все большее распространение имеют дифференцированные компании, которые ориентируются на несколько направлений деятельности.

Наибольшей концентрацией различных отраслей отличаются регионы Северной и Южной Америки, Европы и зоны Тихоокеанского бассейна. Распределение ТНК по сферам интересов в настоящее время четко отражает преобладание обрабатывающей промышленности над добывающей:

обрабатывающая промышленность -- 46 % всех ТНК;

услуги (транспортные, информационные и т.д.) -- 51 % ТНК;

добывающие отрасли и сельское хозяйство -- 3 % ТНК.

Таблица 4 - Особенности распределения различных отраслей производства по регионам базирования филиалов крупнейших ТНК мира, (в % к общему количеству филиалов ТНК) World Investment Report 2001. Transnational Corporations and Export Competitiveness. UNCTAD. New York and Geneva, 2001.

Однако необходимо учитывать, что каждая ТНК, как правило, занимается многими видами деятельности, при этом имеет какое-либо основное направление специализации.

Несмотря на тенденции роста удельного веса новейших отраслей в структуре ТНК всех ведущих стран их базирования, конкретные «интересы» ТНК той или иной страны связаны с типом ее международной специализации в мировой экономике.

Стратегия международных корпораций в развитии обрабатывающей промышленности базируется на качественно новой (глобальной) комбинации материальных, финансовых и человеческих ресурсов и нацелена на повышение производительности труда и рост эффективности производства. По некоторым оценкам, доля обрабатывающей промышленности в 2025 г. не превысит 10 % мирового ВНП, но за счет роста производительности и эффективности мировые потребности в ее продукции будут удовлетворены полностью.

В последнее время ТНК все активнее проникают в высокотехнологичные, наукоемкие отрасли производства, которые требуют огромных капиталовложений и высококвалифицированного персонала, при этом проявляется тенденция к монополизации этих отраслей. Корпорации объединяют НИОКР и производственные процессы в сеть предприятий для разработки и выпуска строго стандартизированной продукции (например, американская ТНК «Ксерокс» размещает свои исследовательские центры по всей территории функционирования и сбыта компании).

Высокими темпами в настоящее время растут прямые иностранные инвестиции (ПИИ) международных компаний в сферу услуг, в том числе в информационные, рекламные, консалтинговые и т.п. виды услуг и технологий, развитие науки (10 из 100 самых крупных ТНК). По оценкам экспертов UНСТАD, в сферу услуг направляется более 50 % ПИИ крупнейших ТНК, включая НИОКР и маркетинговые исследования.

Как пример можно привести результаты анализа современной отраслевой структуры 100 ведущих ТНК, который показывает, что наиболее предпочтительными в последнее время являются следующие отрасли:

машиностроение -- 20 % ТНК;

электроника и компьютерные технологии -- 17 % ТНК;

химическая и фармацевтическая промышленность -- 16 % ТНК;

добыча и переработка нефти и газа (топливные ТНК) -- 10 %;

предоставление услуг (транспортных, туристических и т.д.) -- 10 % ТНК.

Можно выделить регионы наибольшей концентрации основных групп ТНК (табл. 4):

высокотехнологичные отрасли и производства обрабатывающей промышленности (электроника и информационные технологии, машиностроение, химическая промышленность) концентрируются в Северной Америке и Западной Европе;

добывающие отрасли и отдельные предприятия по добыче сырья ТНК других отраслей сосредоточены в Африке (табачная промышленность), Северной Америке (Канада), Восточной Европе (Россия), Средней Азии (страны СНГ, ОАЭ, Саудовская Аравия), зоне Тихоокеанского бассейна (Новая Зеландия);

отрасли и производства, ориентированные на предоставление услуг для удовлетворения потребительского спроса (торговля, туристические, транспортные услуги и т.д.), размещаются в экономически развитых регионах -- Европе, Северной Америке, зоне Тихоокеанского бассейна.

Диверсификация деятельности международных корпораций проявляется через наличие нескольких направлений специализации (6 из 100 самых крупных ТНК являются дифференцированными). Наиболее эффективным считается сочетание нескольких видов внешнеэкономической деятельности: движение товаров, капиталов, технологий, знаний.

Все большее распространение в мировой практике получает «лифрэксдинг» (lifrexding) -- комплексное сочетание обмена лицензиями, франчайзинга, экспорта товаров и ПИИ. В сфере нематериального производства ярко обозначена тенденция и специализация на определенном виде внешнеэкономической деятельности (ВЭД) (в финансах, сбыте, менеджменте, страховании). Верещагина Т.А. Транснациональные корпорации в экономике мира. // Вестник Челябинского университета, 2005. - № 1. - С. 6-12.

На основании вышеперечисленных особенностей можно дать характеристику современным ТНК. Современные ТНК представляют собой гигантские промышленно-финансовые объединения, интернациональные по сфере своей деятельности, построенные по принципу централизованного планирования и управления в мировом масштабе и размещающие глобальные сбытовые и производственные сети по всему миру.

Размещение по территории мира развитой сети из структурных подразделений различной отраслевой направленности позволяет ТНК максимально использовать преимущества каждого отдельного региона. В то же время они формируют эти преимущества и способствуют выравниванию экономического развития регионов и стран, являясь своего рода катализатором для развития производства и ВЭД неразвитых стран, что служит предпосылкой для развития мировой хозяйственной системы в целом. ТНК являются основным участником практически всех глобальных экономических и политических процессов и, как следствие, способствуют установлению прочной связи между экономикой и политикой и формированию единой геополитической модели мировой хозяйственной системы.

2.1.4 Эволюция международных транснациональных корпораций

Все корпорации можно разделить на национальные и транснациональные, а транснациональные, в свою очередь, на интернациональные, многонациональные (мультинациональные) и глобальные корпорации. Все эти четыре вида корпораций отражают в действительности этапы их развития: от национальной к интернациональной компании, от интернациональной к многонациональной и от последней к глобальной корпорации. Остановимся на рассмотрении видов ТНК (табл. 5).

Таблица 5. - Виды ТНК

Характеристические признаки	Интернациональные корпорации	Многонациональные корпорации	Глобальные корпорации
1. Тип взаимоотношений материнской компании и зарубежных филиалов	Этноцентрический	Полицентрический или региоцентрический	Геоцентрический
2. Ориентация	Абсолютный прирост материнской компании, зарубежные филиалы создаются, как правило, только для обеспечения снабжения или сбыта.	Объединение компаний ряда стран на производственной или научно-технической основе. Большая степень независимости при проведении операций в каждой из стран. Филиалы крупны и осуществляют разнообразные виды деятельности, в т.ч. и производственную.	Интеграция воедино деятельности, осуществляемой в разных странах. Например, в разных странах могут производиться составные части одного изделия. Материнская компания рассматривает себя не как центр, а как одну из составных частей корпорации.
3. Отношение к зарубежному рынку	Зарубежные рынки рассматриваются только как продолжение рынка базирования материнской компании.	Зарубежные рынки часто рассматриваются как более важный сектор деятельности ТНК по сравнению с внутренним рынком.	Ареной деятельности является весь мир.
4. Уровень централизации принятия управленческих решений	Высокая централизация принятия управленческих решений на уровне материнской компании.	Децентрализация отдельных функций управления. Делегирование полномочий дочерним фирмам. Управленческие решения принимаются на основе тесной координации между материнской компанией и филиалами.	Высокая децентрализация принятия решений при тесной координации между материнской компанией и филиалами
5. Контроль за деятельностью зарубежных филиалов	Сильный контроль со стороны материнской компании.	Филиалы, как правило, автономны.	Филиалы, как правило, автономны
6. Кадровая политика	Предпочтение отдается соотечественникам в зарубежных филиалах. Работники страны базирования ТНК назначаются на все возможные посты за рубежом.	В зарубежных филиалах преобладают местные менеджеры. Местные кадры принимающей страны назначаются на ключевые посты.	Лучшие работники из всех стран назначаются на любые посты.
7.Организа-ционная структура	Сложная оргструктура материнской компании простая у зарубежных филиалов.	Оргструктура с высоким уровнем независимости филиалов.	Весьма сложная оргструктура с автономными филиалами.
8. Информа-ционные потоки	Большой объем приказов и распоряжений в адрес филиалов.	Небольшой поток информации материнской компании и из нее, небольшой поток между филиалами.	Значительные потоки информации материнской компании и из нее и между всеми филиалами.

Сравнение различных видов ТНК достаточно интересно, тем более что российские крупнейшие компании в лучшем случае находятся на начальном этапе развития международных корпораций и представляют из себя интернациональные корпорации. Сравнивая виды ТНК, значительное внимание уделим, прежде всего, принципам взаимоотношений между материнской компанией и дочерними предприятиями. В зависимости от этого в теории ТНК выделяются следующие типы взаимоотношений (или даже типы ТНК): этноцентрический, полицентрический, регионцентрческийи геоцентрический. Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России / Под ред. И.П. Фаминского. - М.: Республика, 2010.- С. 229

Интернациональные корпорации - это национальные монополии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства. Для интернациональных компаний характерен этноцентрический тип (ethnocentric) взаимоотношений. При нем высшее руководство ориентируется на абсолютный приоритет базовой (материнской) фирмы.

Многонациональные (мультинациональные) корпорации (МНК) - это собственно международные корпорации, объединяющие национальные компании ряда государств на производственной и научно-технической основе.

Для мультинациональных корпораций характерны полицентрический (polycentric) или региоцентрический типы взаимоотношений материнской и дочерних компаний. Полицентрический тип характеризуется тем, что внешний рынок - это не менее, а часто и более важный сектор деятельности ТНК по сравнению с внутренним рынком. У этих ТНК зарубежные филиалы крупнее и разнообразнее, они не столько продают продукцию материнской компании, сколько производят ее на месте в соответствии с потребностями их рынков. В зарубежных филиалах преобладают местные менеджеры, сами филиалы автономны. Этот вид ТНК характеризуется достаточно высоким уровнем децентрализации функций управления, делегированием полномочий дочерним фирмам.

К глобальной корпорации относят такую, которая интегрирует воедино хозяйственную деятельность, осуществляемую в разных странах. Подобная компания проектирует изделие или схему оказания услуг применительно к определенному сегменту мирового рынка либо в разных странах производит составные части одного изделия.

Для наиболее зрелого типа ТНК - глобальных корпораций - характерен геоцентрический (geocentric) подход к взаимоотношениям между материнской компанией и ее филиалами. Эти ТНК являются как бы децентрализованной федерацией региональных филиалов. Материнская компания рассматривает себя не как центр ТНК, а лишь как одну из ее частей. Ареной деятельности геоцентрической ТНК является весь мир. Лишь компания, высший управленческий персонал которой придерживается геоцентрической позиции, может именоваться многонациональной или глобальной.

Первое поколение современных международных корпораций представляли, главным образом, так называемые колониально-сырьевые транснациональные корпорации. В ходе цервой мировой войны и послевоенный период набрали силу ТНК, специализирующиеся на производстве вооружений. На этом этапе развития ТНК не оказывали столь существенного влияния на мировую экономику и соответствующие ей мирохозяйственные связи. Общее число международных монополий к началу 40-х годов XX века не превышало 300. 

С момента появления международные корпорации постепенно вырабатывали стратегическую линию своего поведения. К основным ее признакам можно отнести: 

обеспечение своего производства иностранным сырьем; 

закрепление на зарубежных рынках через сеть своих филиалов; 

размещение производства в тех странах, где издержки производства ниже, чем в стране базирования; 

ориентация на дифференцированную производственно-торгово-финансовую деятельность. 

С начала 50-х годов международные корпорации начинают активные действия по завоеванию мировых рынков. Этому способствовала политика либерализации международных экономических связей, появление на политической арене многих освободившихся государств, растущий мировой потребительский спрос и другие факторы. Бурное развитие международных корпораций, как по их количеству, так и по масштабам и объемам деятельности способствовало тому, что они приобрели особую значимость и роль в международной экономике.Государство и транснациональные компании // Проблемы теории и практики управления/ Шиман М.: М, 2009. -с. 338 

Субъектами мировой экономики являются национальные хозяйства (экономики отдельных стран), региональные экономические объединения (объединения стран, возникающие на базе межгосударственных соглашений, согласованно регулируемые национальными или межгосударственными органами в целях создания преференций друг другу и в процессах внутри регионального перемещения факторов и результатов производства), международные корпорации, международные экономические организации, отдельные фирмы.

Основными субъектами мировой экономики являются национальные хозяйства -- исторически сложившиеся в определенных территориальных (национальных) границах системы общественного воспроизводства. В настоящее время в мире существует 210 государственных территориальных образований, т.е. стран и территорий.

Национальные хозяйства можно классифицировать по различным признакам: уровню экономического развития (наиболее распространенный показатель -- объем ВВП на душу населения); типу экономического роста (экстенсивный, интенсивный); уровню и характеру внешнеэкономических связей; величине экономического потенциала (уровень развития, масштабы производительных сил, численность населения, размер территории, наделенность природными ресурсами).

По уровню экономического развития и социально-экономической природе хозяйствования страны подразделяются на:

развитые страны с рыночной экономикой, или передовые страны (США, Канада, Западная Европа, Япония, Австралия, Новая Зеландия): среди них особое значение имеют страны «Большой семерки» (США, Канада, ФРГ, Великобритания, Франция, Италия, Япония);

развивающиеся страны с рыночной экономикой (большинство стран Африки, Латинской Америки, Азии, Океании): в этой группе стран наиболее динамично развиваются новые индустриальные страны (НИС) -- группа развивающихся государств, которые отказались от аграрно-сырьевой специализации, добившись значительных успехов в индустриализации, создании отдельных видов современных наукоемких отраслей, и существенно расширили экспорт продукции обрабатывающей промышленности и по ряду показателей социально-экономического развития приближаются к развитым странам;

страны с переходной (от командно-административной к рыночной) экономикой (Центральная и Восточная Европа, СНГ).

Среди других показателей, характеризующих уровень экономики той или иной страны, можно выделить:

уровень и качество жизни населения, которые обычно отражают такие взаимосвязанные показатели, как потребительская корзина и прожиточный минимум, потребление на душу населения основных продуктов питания в калориях;

состояние трудовых ресурсов (средняя продолжительность жизни, уровень образования и т.д.);

структура ВВП страны (для развитых стран характерна высокая доля сферы услуг, низкая доля сельскохозяйственного производства, в промышленности -- преобладание обрабатывающих отраслей над добывающими);

развитие социальной сферы (число врачей на 100000 населения, число больничных коек на 1000 населения, обеспеченность жильем);

показатели экономической эффективности (производительность труда, капиталоемкость и материалоемкость единицы ВВП или конкретного вида продукции, фондоотдача единицы основных фондов);

активность в мировой торговле, основными показателями которой служат экспортная квота; структура экспорта и импорта (особенно соотношение объемов ввозимого в страну сырья и готовой продукции, что наиболее ясно показывает зависимость экономики страны от внешнего рынка); доля страны в мировом производстве ВВП, ВНП и в мировой торговле.