Деятельность международных финансовых организаций в Кыргызской Республике

Второе, это формирование инфраструктуры: обслуживающий инвестиционный сегмент финансового рынка и установление налоговых и иных льгот для институциональных инвесторов.

Третье, ослабление ограничений в области регулирования иностранных капиталовложений (в первую очередь процедурные правила).

Четвертое, формирование протекционистской политики в отношении предприятий с иностранными инвестициями, чтобы помочь встать на ноги жизнеспособным и потенциально конкурентоспособным отраслям и секторам экономики.

Пятое, подключение к международным соглашениям по защите частных иностранных инвестиций. Страхование инвестиций от политических, системных коммерческих рисков. Именно страхование имеет смысл государству вкладывать достаточно ограниченные средства. Возможна организация системы страхования рисков прямых инвестиций в виде совместных фондов в пропорции 50/50, по принципу страховых компаний типа "Гермес" (Германия) и Эксимбанк(США).

Шестое направление, последовательная политика по избежанию двойного налогообложения.

Седьмое, обмен долговых обязательств на акции приватизируемых предприятий - как дополнительный стимул инвестиционной привлекательности. Приватизация может использоваться для снижения уровня внешнего долга и осуществляться в форме конверсии долговых обязательств в акционерный капитал частных компаний стран - кредиторов. С целью предотвращения спекулятивных операций в процессе приватизации, наряду с политикой поощрения могут использоваться и некоторые ограничительные меры. Например, средства, вложенные в рамках схемы "долг - акции" могут быть репатриированы лишь по истечении определенного времени.

Восьмое направление, развитие инфраструктуры, форм и методов привлечения в инвестиционную сферу сбережений населения. Для оживления инвестиционной деятельности необходимо создание эффективного механизма использования сбережений. Необходимо увеличить внутренние накопления в стране. Однако рост сбережений сам по себе еще не обеспечивает финансовую базу инвестиций. Нужны специальные меры и усилия, чтобы сбережения могли быть направлены на развитие производства. И в этой связи важным условием является концентрация необходимых средств в финансово - кредитной системе, через которую должен осуществляться перелив капитала в наиболее перспективные сферы. Накоплению капитала населением должно способствовать государство, создавая различные небанковские финансово - кредитные учреждения по использованию сбережений на взаимовыгодных условиях.

Девятое, формирование единой информационной базы инвестиций, а также системы мониторинга и диагностики иностранных инвестиций.

В ситуации, когда предприятия страдают от нехватки внутренних капиталовложений для осуществления процесса модернизации существующих и тем более развития новых производств, а государство не имеет возможности обеспечить их необходимым капиталом, крайне важно сделать экономику на уровне предприятий восприимчивой, готовой к инвестициям. Для этого необходимо:

переход к принятым в мировой практике стандартам бухгалтерского учета;

оценка основных производственных фондов в соответствии с их реальной стоимостью;

существенное улучшение корпоративного управления;

строгое и формализованное разделение прав и обязанностей менеджера, с одной стороны, и прав и обязанностей собственника- с другой;

укрепление правовой базы и расширение механизма банкротства неплатежеспособных предприятий. При проведении процедуры банкротства не допускать, чтобы почти все оборудование шло в металлолом, а корпуса предприятий превращались в склады или гаражи;

страхование инвестиций и страхование имущества предприятий, что является одним из наиболее важных элементов в инфраструктуре привлечения инвестиций

развитие лизинга как одного из наиболее перспективных направлений активизации инвестиционных процессов, являющегося мощным импульсом технического перевооружения производства;

разработка механизма использования залоговых форм привлечения инвестиций. Ипотечное кредитование. Создание вторичного рынка ипотечных кредитов для привлечения в сферу банковского кредитования долгосрочных внебюджетных финансовых ресурсов;

наличие точных и свежих сведений о компаниях и их транспарентность, обеспечение свободного доступа ко всей информации, не представляющей государственной тайны. Обеспечение полной прозрачности.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время насчитывается несколько тысяч международных организаций, работающих в интересах обеспечения политической, экономической стабильности и социального благосостояния во всем мире и на практике реализующих задачи создания глобальной экономики.

Институциональная структура международных финансовых отношений включает многочисленные организации, которые занимают важное место в системе международных экономических связей. Их создание явилось результатом поиска эффективных мер для разрешения чрезвычайных или кризисных ситуаций в рамках всего мира.

Специфическими причинами создания региональных банков развития развивающихся стран следует назвать: завоевание политической независимости этими странами; повышение их роли в международных экономических отношениях; тенденция к региональному сотрудничеству и экономической интеграции в целях решения проблем национальных экономик.

Мировое экономическое сообщество из совокупности в различной степени взаимосвязанных национальных экономик превратилось в целостную экономическую систему (глобализация), причем, в ходе этого процесса национальные и международные экономические отношения поменялись ролями: роль ведущих и определяющих заняли международные отношения, а не национальные. При этом сами международные экономические отношения переросли из межстрановых во внестрановые отношения, которые уже не могут быть эффективно урегулированы только национальными государствами, а требуют вмешательства международных финансовых организаций.

Международные кредитные и финансовые организации или международные кредитно-финансовые институты созданы в целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства на основе межгосударственных соглашений для регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных кредитно-финансовых институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Необходимо отметить, что эти организации играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.

У созданных вместе с ООН международных финансовых организаций нелегкая судьба. Появившись после войны как инструменты грядущего процветания мировой экономики, они прошли длительный путь, претерпев несколько этапов в своем развитии в связи с изменением системы государственного и межгосударственного регулирования экономических процессов.

На современном этапе своего функционирования международные финансовые институты (МФИ) столкнулись с развалом СССР и социалистического блока в целом, с беспрецедентным феноменом переходной экономики - проблемами, имеющими глобальный не только экономический, но и политический характер.

Целями образования международных финансовых институтов явились:

* изучение и принятие мер по наиболее важным проблемам международных финансов и мировой экономики;

* осуществление межгосударственного финансового и валютно-кредитного регулирования;

* совместная разработка и координация стратегии и тактики мировой валютно-кредитной и финансовой политики;

* обеспечение стабилизации валют;

* устранение торговых барьеров и содействие широкому товарообмену между государствами;

* изыскание дополнительных ресурсов к частному капиталов для технологического и экономического прогресса.

Система международных финансовых институтов (МФИ) начала создаваться с 1929 г., с образованием Банка международных расчетов. В его функции входило регулирование международной кредитной сферы и взаимных расчетов промышленных стран.

После Второй мировой войны наметился отход от экономического национализма, выразившийся в создании ряда международных экономических и финансовых организаций. В 1944 г. на международной конференции, проведенной в городе Бреттон-вудс (США, штат Нью-Хэмпшир), представителями стран-участниц антигитлеровской коалиции и нейтральных государств были сформулированы основные принципы новой мировой валютной системы.

Создание Бреттон-вудской системы преследовало ряд задач. Важнейшими из них были две. Во-первых, новая архитектура мировой валютной системы должна была обеспечить скорейшее восстановление мировой экономики, пострадавшей в годы Великой Депрессии и Второй мировой войны. Во-вторых, она должна была не допустить дестабилизации международных торговых и финансовых отношений, связанных с неустойчивостью валютных курсов, ограниченной конвертируемостью национальных валют и дефицитами платежных балансов. Использовавшиеся ранее механизмы межгосударственного сотрудничества в денежной сфере не позволяли эффективно решать эти задачи. Поэтому одним из решений Бреттон-вудской конференции стало создание международных финансовых организаций - Международного валютного фонда (МВФ, International Monetary Fund - IMF) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР, International Bank for Reconstruction and Development - IBRD). Они были призваны заложить основу для регулируемой мировой экономики.

На эти организации были возложены функции контроля за исполнением Бреттон-вудских соглашений, а также кредитования национальных правительств для стимулирования экономического роста и обеспечения финансовой стабильности.

Сферы деятельности этих межгосударственных организаций различны.

МВФ преследует цели поддержания и международного регулирования сферы международных расчетов, валютных отношений и равновесия платежных балансов. МБРР содействует реконструкции и развитию территорий государств-членов путем поощрения капиталовложений для производственных целей, предоставления займов на экономическое развитие.

Формально МВФ и МБРР представляют собой специализированные организации при ООН. Однако на практике ООН не имеет рычагов влияния на эти организации.

Дискуссии о роли Всемирного Банка и МВФ в осуществлении программ стабилизации в Кыргызской Республике, о будущих ее взаимоотношениях с МФО в целом, безусловно, не окончены. На взгляд автора, еще рано делать окончательные выводы в силу незавершенности системной трансформации в Кыргызской Республике и сложности вызовов глобализирующегося мира, нередко проявляющихся в тех или иных катаклизмах мирового развития. Время также покажет, насколько будут реализованы современные прогнозы правительства Кыргызской Республики. Однако можно смело утверждать, что в ближайшие годы страна еще будет нуждаться и в рекомендациях Всемирного Банка, и, возможно, в его займах, и в кредитах ЕБРР.

В отношении сотрудничества с МВФ прогнозы делать еще сложнее. Характер его сотрудничества с Кыргызской Республикой, в том числе в части финансовой помощи, по нашему мнению, следует увязывать с эволюцией проблемы внешней задолженности и увеличением доли внешнего финансирования в покрытии государственных расходов в случае возникновения бюджетного дефицита в Кыргызской Республике.

Углубление противоречий в развитии мировой финансовой системы, неспособность существующей международной финансовой архитектуры предотвратить глобальные и региональные финансовые катаклизмы и эффективно противодействовать наступившим кризисам вызывает необходимость более полного использования внутренних факторов в решении долговых проблем. Особое значение приобретает выработка национальной стратегии управления государственными кредитно-долговыми отношениями, учитывающей политику международного сообщества и использующей мировой опыт.

Существует точка зрения, что Кыргызская Республика в перспективе вообще могла бы отказаться от государственных внешних заимствований. Ее сторонники делают исключение лишь для социальных проектов, финансирование которых из бюджета представляется невозможным. Подобная позиция, безусловно, заслуживает внимания, однако в целом с ней нельзя согласиться. Возможности замены государственных внешних займов расширением иностранных инвестиций, или переноса груза таких заимствований на частный сектор - пока, но ряду объективных причин, весьма ограничены, а в некоторых случаях (в социальной сфере, инфраструктуре, новейшихv технологиях) - просто не реальны.

Учитывая это, отношения Кыргызской Республики с МФО, очевидно, в ближайшие годы не прекратятся, но при этом следует ожидать их существенной трансформации. Для успешной защиты национальных интересов во взаимоотношениях с Бреттон-Вудскими кредиторами, необходимо стать их достойным и равноправным партнером, прежде всего, за счет создания долгосрочной стратегии развития и устойчивого социально-экономического роста. Главную роль в этом процессе в сфере заимствований, по мнению автора, должна сыграть диверсификация источников внешних заимствований за счет их расширения с ЕБРР и другими европейскими партнерами, а также повышения эффективности их использования.

Представляется целесообразным продолжать сотрудничество с МФО, осуществляя при этом диверсификацию его форм, переходя к механизмам, в полной мере учитывающим специфику экономики Кыргызской Республики и обеспечивающим максимально эффективное использование аналитического и ресурсного потенциала МФО в соответствии с их сравнительными конкурентными преимуществами.

Основными принципами будущего сотрудничества Кыргызской Республики с МФО могут стать:

1. Принцип соответствия основным задачам и направлениям социально-экономического развития Кыргызской Республики.

2. Принцип коренного изменения в акцентах сотрудничества. На первый план выходят такие преимущества сотрудничества с МФО как возможность реализации проектного подхода и использование международного опыта.

3. Принцип минимизации суверенных заимствований, предполагающий привлечение суверенных займов и гарантий только в случае невозможности финансирования проекта из других источников.

4. Принцип диверсификации механизмов сотрудничества с МФО, предполагающий применение в каждом конкретном случае наиболее оптимального из имеющихся механизмов.

5. Принцип максимального использования сравнительных преимуществ разных МФО.

В целях эффективного использования преимуществ сотрудничества с различными МФО целесообразно сосредоточить сотрудничество на следующих направлениях:

МБРР - аналитическая и консультационная поддержка социально-экономических преобразований; предоставление кредитов и гарантий, прежде всего для проектов, обеспечивающих увеличение доходной части бюджета или создающих условия для эффективного управления бюджетными расходами, развитие рыночных институтов и инфраструктуры.

ЕБРР - стратегическими целями сотрудничества Кыргызской Республики с ЕБРР являются: использование возможностей Банка в части содействия продвижению рыночных реформ и преобразований в экономике страны, привлечение инвестиционных ресурсов Банка и средств иных стратегических инвесторов в качестве софинансирования на более благоприятных по сравнению с другими потенциальными инвесторами условиях (низкая процентная ставка, длительный срок, льготный период возврата долга), а также в проектах со слишком высокими для других инвесторов рисками.

МФК - предоставление кредитных ресурсов для финансирования частных инвестиционных проектов в Кыргызской Республике.

МАГИ - предоставление гарантий для реализации частных проектов без предоставления гарантий государства.

Можно отметить следующие важнейшие недостатки в работе государственных органов исполнительной власти по проектам, осуществляемым за счет кредитов МФО:

1) Министерства и ведомства, ответственные за новые проекты, не обеспечивают должным образом комплексное и своевременное рассмотрение и согласование всех вопросов, связанных с подготовкой и будущей реализацией новых проектов.

2) Отсутствует необходимый контроль со стороны Минфина Кыргызской Республики и других ответственных министерств и ведомств за соблюдением субзаемщиками и их гарантами (поручителями) бюджетного законодательства Кыргызской Республики.

3) Существует слабая востребованность результатов реализации займов МФО соответствующими министерствами и ведомствами.

4) Отсутствует механизм, обеспечивающий устойчивость тиражирования положительных результатов реализации проектов после их завершения, в т.ч. в долгосрочной перспективе.

5) Крайне слабо осуществляется замещение кредитов МФО (после завершения проектов) адекватным финансированием за счет внебюджетных источников, а также за счет региональных бюджетов.

6) Низкое качество администрирования со стороны отраслевых министерств, отсутствие должной ответственности за эффективность управления действующими проектами.

Последовательная реализация этих направлений позволит более продуманно осуществлять взаимодействие нашей страны с МФО в плане использования их ресурсов для реформирования экономики и будущего ее роста.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые акты

ГА. Официальные отчеты. II сессия. Пятый комитет. "Административные и бюджетные вопросы." Док. ООН А/404 от 04.10.47

Конференция ООН по праву договоров. Венская конвенция о праве международных договоров. ООН, 1970г

Объединенные Нации. Международные организации. Подготовительная комиссия. Доклад 1945г1.

Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (Устав)

Учебная литература:

Articles of Agreement of the International Monetary Fund/Intern. - Washington/ - Reprinted/ - 2005, p. 2-3.

Аникин A.B. Реформа валютной системы капитализма: современное состояние проблемы. // МЭМО, 2003, № 5

Анулова Г.Н. «Международные валютно-финансовые организации и развивающиеся страны». М, 2008 г.

Анулова Г.Н. МВФ и МБРР во всемирном хозяйстве: взгляд с новых позиций.//МЭМО, 2000, № 1

Анулова Г.Н. Международные валютно-финансовые организации и развивающиеся страны. М., 2008

Бараташвили Д.И. Американские теории международного права. М., 2005 Бикулов А.Е. Координация деятельности международных организаций системы ООН и международное право. Дисс. . . . к.ю.н., М., 2009

Блищенко И.П. На пути к созданию нового международного правопорядка.// Советское государство и право, 2009, № 4

Блищенко И.П., Бикулов А.Е. Координация деятельности в системе ООН.// СЕМП, 2008, М., 2009

Бувайлик Г.Е. Международно-правовое регулирование межгосударственных экономических отношений. Дисс. . . . д.ю.н. Киев, 2001

Бувайлик Г.Е. Правовое регулирование международных финансовых отношений. Киев, 2007

Василенко В. А. Основы теории международного права. Киев, 2008 Васильев Е.А. Валютно-финансовый кризис и международное право. М., 2002 Гончарова С.П., Ушаков Б.Г. М., 2008

Вельяминов Г.М. Международная правосубъектность. //СЕМП, 2006. М., 2007 Ветров A.B. Чураков Ю.В. Как Россия может использовать внешнюю помощь? // МЭМО, 2003, № 11

Войтович С.А. Классификация международных экономических организаций как субъектов международного права. // Государство и право, 2002, № 5, Войтович С.А. Договорная компетенция международных экономических организаций. //СЕМП, 2009-2001, М., 2002

Горбунов C.B. МВФ: противоречия капиталистического валютного регулирования. М., 2008

Грайвер Б.З. Международный Банк и развивающиеся страны. М., 2002

Грибачева В.К. МВФ и валютные противоречия современного капитализма. Дисс. . . .к.э.н. М., 2009

Гусев Л.Л.Международно-правовой анализ деятельности МБРР по предоставлению займов странам "третьего мира". Дисс. . . . к.ю.н. М., 2006 Дрисколп Давид Д. Что такое МВФ? Вашингтон, 2002

Дж.М.Кейнс "Общая теория занятости, процента и денег." // М.,2008, С. - 122

Зайцева О.Г.Международные организации: принятие решений. М., 2009 Злобин И .Д. МВФ и МБРР. М., 2007

Золотаренко Е.Д. О сессии МВФ. //Деньги и кредит. 2005, № 4

Ивин H.H. МВФ: противоречия межгосударственного валютного регулирования. Дисс. . . .к.э.н. М., 2009

Каташ С. Кредитование развивающихся стран МВФ. М., 2008

Ключников К.Ф. Международные банки развития (проблемы и перспективы).М., 2004

Кольяр К. Международные организации и учреждения. М., 2002

Кривчикова Э.С. Основы теории права международных организаций. М., 2009

Кузнецов B.C. Мировая валютная система под знаком "долгового кризиса". М.,2000 Кузнецов B.C. Международные валютно-финансовые организации стран капитализма. М., 2000

Кузнецов В.И. Проблемы теории и практики международного права в процессе европейской экономической интеграции. Автореферат докторской диссертации. М.,2001

Курс международного права. В 6 томах. Москва. :Наука, 2007

Лисовский В.И. Валюта и международные организации. М., 2004

Маркосов Г.С. Деятельность МВФ на современном этапе и его место вмеждународных экономических отношениях капиталистических стран. Дисс. . . . к.э.н.1. М., 2007

Матюхин Г.Г. Доллар США и валютные отношения Запада. М.,2009

Матюхин Г.Г. Мировые финансовые центры. М., 2009

Медведев И.В. Правовое положение межгосударственных кредитно-финансовыхорганизаций капиталистических стран. Дисс. . . . к.ю.н. М., 2002

Международная финансовая инфраструктура. //Егоров А.В. -М.:Линор, 2009. - 136 с.

Международное право. Отв. ред. Г.И.Тункин. М., 2002

Международные валютно-кредитные отношения: Учебник/Под общ.ред. Н.П. Гусакова» // Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. - 2008.-314 с.

Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. М., 2004

Международные организации и проблемы наднациональности.// МЭМО, 2008, № 9 Мовчан А.П. Разрядка напряженности и международный правопорядок. //СГП, 2006, № 11

Международные организации системы ООН: справочник.// М.,2000

Моисеев А.А. «Международные кредитно-финансовые организации». Москва, 2009 г.

Моравецкий В. Функции международной организации. М., 2006

Морозов Г.И. Международные организации. Некоторые вопросы теории. М., 2004

Нешатаева Т.Н. Международные организации и право. Новые тенденции вмеждународно-правовом регулировании. М., Дело, 2008

Ожеховски П. Вопросы компетенции международной организации в областиправотворчества. Автореферат дисс. . . . к.ю.н. М., 2007

Талалаев А.Н. Право международных договоров. Общие вопросы. М., 2000 Талалаев А.Н. Право международных договоров. Действие и применение договоров. М., 2005

Талапаев А.Н. Международные договоры в современном мире. Вопросы права международных договоров в свете работы Венской конференции ООН 2008-2009г.г. М., 2003

Талапаев А.Н. Право международных договоров. Договоры с участием международных организаций. М., 2009

Таньков А.П. МВФ в условиях современного капитализма. М., 2004

Тинберген Ян. Пересмотр международного порядка. М., 2000

Тункин Г.И. Международное право. Учебник для вузов по направлению испециализации «Юриспруденция». М., 2004

Хубелашвили Г.М. МБРР: проблемы и противоречия. Дисс. . . . к.э.н. М., 2008

Чижов К.Я. Международные валютно-финансовые организации капитализма. М., 2008

Чудинов В.М. Международные валютно-финансовые организации в кредитной системе капитализма. Дисс. . . . к.э.н. М., 2000

Шибаева Е.А. К вопросу о кодификации права договоров с участием международных организаций.//СЕМП, 2004,М., 2005

Шибаева Е.А. К вопросу о наднациональности межправительственных организаций универсального характера.// Московский журнал международного права. 2002, № 4

Шибаева Е.А. Международно-правовые вопросы взаимоотношений общих межправительственных организаций.//СЕМП, 2001, М.,2002

Шибаева Е.А. Международно-правовые формы организации и деятельностиспециализированных учреждений ООН. //СЕМП, 2004-2005г.г., М., 2006

Шибаева Е.А. Международные организации в системе международно-правовогорегулирования международных отношений. //СЕМП 2008 г., М., 2009

Шибаева Е.А. Некоторые правовые вопросы сотрудничества государств в рамкахмеждународных отношений.//СЕМП 2001г., М., 2002

Шибаева Е.А. О международных соглашениях межгосударственных организаций. //1. СЕМП, 2009, М., 2000

Шибаева Е.А. Правовой статус межправительственных организаций. М., 2002 Шибаева Е.А. Право международных организаций. М., 2006 Шибаева Е.А., Поточный М. Правовые вопросы структуры и деятельности международных организаций. М, 2008

Шишков Ю.В. «Мировая экономика: нарастающий процесс глобализации (прогноз на 2000-2012 гг.)». ИМЭМО РАН, 2008 г.

Щенэк Я.А. Роль МВФ и МБРР в решении проблемы задолженности развивающихся стран. Дисс. . . . к.э.н. М., 2000

Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание// Мишкин, Фредерик С.: Пер.с англ. -М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008.-880 с



Литература на иностранном языке

Documents of the United Nations Conference of International Organization. San-Francisco, 1945,» Vol. XIII, London-N.Y, 1945

General Conditions acceptable to Loan and Guarantee Agreements 1969, amendment 15.03.74

RD . Loan regulations. W., 1980 IBRD (World Bank). Annual Report IMF. Annyal reports International Financial Statistics. International Financial Statistics. Staff Papers. Occasional Paper. IMF.

Prospects for Developing Economies 1986-1995- A./CONF./130/PC/INF/18

Summary Proceeding. International Finance Corporation1. Summary Proceeding. IMF

Summary Proceeding. World Bank1. The IMF Survey.1. UN Doc. JIU/REP/85/9

UN Doc. Working Paper, 86, March, 241. Иностранная литература

Arechaga E.J. de. Derecho constitucional de las Nacienes Unidas. Madrid, 195 Ayres Robert L. The evolution of IMF conditionally. W., 1982

Baker J. C. The International finance corporation: origin, operations and evaluation. N.Y., 1968

Bennett A. Le Roy. International organizations. New Jersey, 1984, p.p.8,14,134.

Bowett D.W. The Law of International Institutions. London, 1963

Dahm G.Volkerrecht.Bd.2. Stuttgart, 1968

Die Neutralen der European Integration. Wien, 1970

Friedmann W. The Changing Structure of International Law. London, 1964

Fiumel H. de "Rada wrajmej pomocy gospodarske." Warszawa, 1967

Gold J. Membership and nonmembership in the IMF. A study in international law andorganization. W., 1974



Приложение 1



Приложение 2

Прогнозные показатели экономического роста мировой экономики и Кыргызстана за период 2011-2017 годов (%), по оценке МВФ по состоянию на апрель 2013 года



Приложение 3

Размещено на Allbest.ru