Роль и значение негосударственных пенсионных фондов в пенсионном обеспечении в РФ

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Роль и значение негосударственных пенсионных фондов в пенсионном обеспечении в РФ



Существенные экономические и демографические изменения в нашей стране в конце XX века привели к образованию дополнительных форм организации пенсионного обеспечения, наиболее существенное развитие из которых получили негосударственные пенсионные фонды (фонды). Исключительными видами деятельности таких организаций стали негосударственное пенсионное обеспечение (пенсионное обеспечение) и обязательное пенсионное страхование (пенсионное страхование).

Делегирование государством социальной ответственности и публичных функций указанным институтам наделили последних значительными децентрализованными фондами денежных средств, вошедшими составной частью в финансовую систему.

Посредством формирования в рамках негосударственных пенсионных фондов таких средств появляются существенные возможности по решению социальных и экономических задач. Повышая уровень жизни максимально уязвимой категории населения - лиц, достигших пенсионного возраста, государство одновременно перераспределяет значительные финансовые ресурсы в необходимые секторы национальной экономики, способствуя ее укреплению и развитию.

Анализ нормативной базы, регламентирующей отношения в сфере деятельности негосударственных пенсионных фондов, показывает, что их регулирование содержит значительные пробелы и заметно отстает от современных требований общества. Отрицательно сказывается на развитии пенсионной отрасли и отсутствие должным образом систематизированной нормативно-правовой базы и дифференцированного подхода к лицензированию видов деятельности фондов на пенсионное обеспечение и пенсионное страхование, отражающего степень публичного интереса и свойства формируемых средств. Существенным препятствием дальнейшего развития негосударственных форм пенсионного обеспечения и страхования является неурегулированность правового статуса негосударственных пенсионных фондов как особой организационно-правовой формы некоммерческой организации. По результатам убыточного управления пенсионными средствами в период финансового кризиса стала очевидной проблема сохранности и эффективности размещения (инвестирования) пенсионных активов. Решение указанных и иных вопросов невозможно без должного научного осмысления и анализа соответствующей правовой базы.

Развитию негосударственных форм пенсионного обеспечения предшествовало формирование эффективных национальных пенсионных систем, история становления которых сравнительно непродолжительная и насчитывает чуть более века. Как указывает большинство исследователей, по мере либерализации общества и вовлечения населения в социальные программы пенсионные системы начинают учитывать множество параметров (степень охвата населения, характер участия субъектов, учет пенсионных прав, источники финансирования, субъектов управления и др.), носить смешанный характер. По мнению специалистов Международной организации труда, системы должны строиться таким образом, чтобы обеспечить экономическую приемлемость, индивидуальную справедливость и социальную эффективность.

Возникновению негосударственных форм пенсионного обеспечения способствовала потребность отдельных лиц в формировании пенсионных сбережений (удовлетворение частных интересов), а их развитие явилось результатом демографических и экономических изменений в конце XX века, потребовавших снижение государственных расходов на социальные нужды (удовлетворение публичных интересов). При этом в процессе «делегирования» социальной ответственности государство наделило негосударственные пенсионные системы значительными децентрализованными фондами, вошедшими составной частью в финансовую систему, регулируемую финансовым правом.

По мнению большинства ученых, на сегодняшний день к числу наиболее распространенных в мировой практике способов организации негосударственных пенсий можно отнести формирование ее и выплату через: предприятия, трастовые фонды, страховые компании и негосударственные пенсионные фонды.

Децентрализованные пенсионные фонды являются самостоятельным элементом финансовой системы. На текущем этапе развития отечественной пенсионной системы под названными фондами понимается совокупность входящих в финансовую систему децентрализованных частных и децентрализованных публичных фондов денежных средств, образуемых, распределяемых и используемых посредством деятельности негосударственных пенсионных фондов (как особой организационно-правовой формы некоммерческой организации социального обеспечения), находящихся в их собственности и имеющих статус негосударственных и предназначенных для исполнения обязательств перед участниками в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения (пенсионные резервы) и перед застрахованными лицами в соответствии с договорами об обязательном пенсионном страховании (пенсионные накопления).

Возникающие в сфере деятельности негосударственных пенсионных фондов отношения, составляющие финансовую систему и регулируемые финансовым правом, образуют:

1) отношения, связанные непосредственно с образованием, распределением и использованием децентрализованных пенсионных фондов;

2) сопутствующие им отношения, создающие условия для образования, распределения и использования децентрализованных пенсионных фондов.

Основной целью негосударственной пенсионный системы является создание условий для перераспределения в необходимые секторы экономики значительных децентрализованных пенсионных фондов, обладающих долгосрочным инвестиционным потенциалом.

Задачи финансово-правового регулирования отношений в сфере деятельности негосударственных пенсионных фондов дифференцируются на общие и текущие. На настоящем этапе развития пенсионной системы к текущим задачам финансово-правового регулирования относятся:

1) обеспечение сохранности и эффективности управления децентрализованными пенсионными фондами в государственных и общественных интересах (правовое регулирование отношений по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений);

2) создание благоприятных условий для формирования децентрализованных пенсионных фондов (стимулирование формирования фондов через налогообложение субъектов отношений по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию);

3) осуществление должного финансового контроля за деятельностью негосударственных пенсионных фондов.

При этом, в целях правового регулирования размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений принцип «обеспечения сохранности» указанных средств является основополагающим. Сохранность децентрализованных пенсионных фондов обеспечивается соблюдением при размещении (инвестировании) требований к составу и структуре пенсионных резервов и пенсионных накоплений, а также установленных законодательством инвестиционных ограничений. В целях правового регулирования размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений необходимо предусмотреть в законодательстве о негосударственных пенсионных фондах порядок определения критериев, раскрывающих принцип «обеспечения доходности инвестиционных портфелей». Условия, определяющие доходность, должны устанавливаться диспозитивно на уровне договоров доверительного управления в отношении средств пенсионных резервов и императивно на уровне подзаконных нормативно-правовых актов в отношении средств пенсионных накоплений.

Можно выделить четыре этапа развития механизма финансово-правового регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов:

1) с сентября 1992 до мая 1998 гг. характеризуется становлением механизма регулирования в соответствии с Указом Президента РФ «О негосударственных пенсионных фондах»;

2) с мая 1998 до января 2004 гг. - регулирование деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению в соответствии с Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах» [1];

3) с января 2004 до 2008 гг. - регулирование деятельности по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с законодательством об обязательном пенсионном страховании;

4) с января 2008 г. по настоящее время - развитие механизма финансово-правового регулирования с учетом последствий финансового кризиса.

Каждый исследуемый этап характеризуется участием негосударственных пенсионных фондов в решении социальных и экономических задач, кругом субъектов и источниками регулирования, а также степенью вовлеченности фондов в реализацию публичных интересов.

Опираясь на мнения некоторых исследователей об организационно-правовой форме негосударственных пенсионных фондов, в том числе о ее «полукоммерческом» типе, автор соглашается с наличием конфликта, связанного с соотношением некоммерческого статуса фондов, формальных целей и применяемых средствах, характерных для коммерческих организаций.

Коллизии и пробелы в регулировании правового статуса негосударственных пенсионных фондов препятствуют их полноценному развитию, ставят под угрозу финансовую устойчивость и исполнение обязательств перед вкладчиками, участниками, застрахованными лицами и бюджетом. В качестве основных практических проблем следует указать на непрозрачность системы управления, а также отсутствие понятных инструментов внешнего финансирования в условиях регулярно повышающихся лицензионных требований.

Таким образом, исследование правового режима негосударственных пенсионных фондов позволяет выделить следующие особенности, определяющие специфику финансово-правового регулирования их деятельности:

1) негосударственные пенсионные фонды являются институтом, возникшим вследствие рыночных реформ начала 90-х годов XX века;

2) по мере развития негосударственной пенсионной системы прослеживается переход от удовлетворения частных интересов отдельных лиц к реализации публичных интересов;

3) повышающаяся роль в социальной жизни и экономике приводит к сосредоточению в негосударственных пенсионных фондах значительных активов, целевое назначение которых приводит к постепенному ужесточению финансово-правового регулирования возникающих в сфере их деятельности отношений;

4) дальнейшему развитию института препятствуют пробелы и коллизии гражданского законодательства в части правового статуса негосударственных пенсионных фондов как некоммерческой организации, а также ряда других аспектов.

Следует рассматривать негосударственные пенсионные фонды в трех взаимосвязанных аспектах:

1) как особую организационно-правовую форму некоммерческой организации, исключительными видами деятельности которой являются негосударственное пенсионное обеспечение (пенсионное обеспечение) и обязательное пенсионное страхование (пенсионное страхование) и посредством деятельности которой происходит образование, распределение и использование децентрализованных пенсионных фондов;

2) в материальном смысле, как совокупность децентрализованных пенсионных фондов (пенсионных резервов и пенсионных накоплений), находящихся в собственности негосударственных пенсионных фондов (как организационно-правовой формы), имеющих статус негосударственных и предназначенных для исполнения обязательств по пенсионным договорам и договорам об обязательном пенсионном страховании, при этом понятия «децентрализованные пенсионные фонды» и «негосударственные пенсионные фонды» (в материальном смысле) предлагается считать равнозначными:

3) как совокупность общественных отношений, связанных с образованием, распределением и использованием децентрализованных пенсионных фондов.

Можно выделить два вида регулируемых финансовым правом отношений, возникающих в сфере деятельности негосударственных пенсионных фондов:

1) отношения, связанные непосредственно с образованием, распределением и использованием децентрализованных пенсионных фондов;

2) сопутствующие им отношения, создающие условия для образования, распределения и использования децентрализованных пенсионных фондов.

Первый вид составляют группы отношений, связанные с: образованием, распределением и использованием децентрализованных пенсионных фондов, а также учетом пенсионных обязательств и средств пенсионных накоплений.

Второй вид составляют группы отношений, связанные с:

1) раскрытием и представлением финансовой информации негосударственными пенсионными фондами; налогообложением субъектов отношений по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию; обеспечением финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов (гарантиями исполнения обязательств);

2) финансовым контролем за деятельностью негосударственных пенсионных фондов.

При этом перечень таких отношений следует считать открытым.

Перечислим обстоятельства, которые определяют специфику финансово-правового регулирования отношений, возникающих в сфере деятельности негосударственных пенсионных фондов:

1) отношения, связанные с образованием, распределением и использованием децентрализованных пенсионных фондов, складываются по поводу частных и публичных фондов денежных средств;

2) различия в частном и публичном характере децентрализованных пенсионных фондов определяют соотношение использования императивного и диспозитивного методов в финансово-правовом регулировании отношений по поводу их образования, распределения и использования;

3) децентрализованные пенсионные фонды формируются в рамках особой организационно-правовой формы некоммерческих организаций социального обеспечения - негосударственных пенсионных фондов, исключительными видами деятельности которых являются пенсионное обеспечение и пенсионное страхование;

4) децентрализованные пенсионные фонды направлены, на решение социальных и экономических задач, гармонично сочетая общественные и государственные интересы;

5) децентрализованные пенсионные фонды обладают особым социальным статусом, характеризующимся тем, что средства направляются на поддержание максимально незащищенной и достаточно обширной категории населения - лиц пенсионного возраста;

6) децентрализованные пенсионные фонды имеют долгосрочный инвестиционный потенциал, так как направлены на исполнение долгосрочных обязательств;

7) обособленное регулирование пенсионных резервов и пенсионных накоплений, происходит на основе общих положений и правовых принципов, создающих особый правовой режим регулирования, объединенных в специальном законодательном акте - Федеральном законе «О негосударственных пенсионных фондах».

При определении механизма правового регулирования размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений необходимо обратиться к характеристике финансово-правового регулирования отношений по размещению пенсионных резервов и инвестированию пенсионных накоплений (управление пенсионными средствами), в процессе которых происходит перераспределение децентрализованных пенсионных фондов.

Выделим два ключевых обстоятельства, которые определяют специфику указанных отношений:

1) отношения, связанные с управлением пенсионными средствами, складываются по поводу децентрализованных частных и децентрализованных публичных фондов, имеющих различные источники формирования (первичного собственника), целевое назначение, а также степень публичного интереса;

2) негосударственные пенсионные фонды направлены на решение социальных и экономических задач, гармонично сочетая общественные и государственные интересы с приоритетным значением первых.

При этом, основываясь на нормативно-правовых источниках, а также судебной практике, необходимо разграничивать отношения по управлению пенсионными средствами и отношения по учету пенсионных обязательств и средств пенсионных накоплений.

Различия в частном и публичном характере децентрализованных пенсионных фондов должны отражаться на характере финансово-правового регулирования отношений по поводу их перераспределения. В целях обязательного пенсионного страхования и удовлетворения публичного интереса такое регулирование должно иметь большую степень императивности (например, установление государством минимальной гарантированной доходности), тогда как в целях негосударственного пенсионного обеспечения и удовлетворения частного интереса регулирование должно иметь большую степень диспозитивности (например, возможность определения условий доходности на уровне договорных отношений). Во всех случаях такое регулирование должно быть направлено на обеспечение сохранности средств.

Сочетание социальных и экономических целей негосударственных пенсионных фондов обуславливает необходимость сбалансированного подхода к нормативам размещения (инвестирования) пенсионных средств. С одной стороны, государство должно обеспечить исполнение социальной функции, с другой максимально использовать инвестиционный ресурс, перераспределяя средства в необходимые секторы экономики. При этом автор отмечает, что потенциал использования децентрализованных пенсионных фондов в макроэкономических целях до конца не реализован (например, включение в состав и структуру портфелей инструментов, направленных на осуществление национальных и инфраструктурных проектов, имеющих государственные гарантии и соответствующих сроку размещения (инвестирования) пенсионных средств).

При исследовании основополагающих принципов размещения средств пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений в соответствии со ст. 24 Федерального закона «О негосударственных пенсионных фондах», следует особое внимание уделить принципам обеспечения сохранности средств, доходности и диверсификации инвестиционных портфелей, декларативный характер которых вызывает неоднозначные толкования в теории и правоприменительной практике.

В рамках разговора о расширении принципа диверсификации вызывает интерес предложение о введении в законодательство о негосударственных пенсионных фондах норм, устанавливающих ограничения на объем средств, размещаемых (инвестируемых) через одну управляющую компанию. Кроме того, в целях минимизации последствий возможных финансовых кризисов, существует необходимость расширения перечня активов, напрямую не связанных с финансовым рынком.

Финансово-правовое регулирование управления пенсионными средствами должно осуществляться на основе общих правовых принципов, а также специальных норм, отражающих разграничение децентрализованных пенсионных фондов на частные и публичные. Вместе с тем отметим следующие вопросы, требующие дополнительного внимания:

1) пробелы законодательства в отношении управления пенсионными средствами во многом обусловлены отсутствием необходимых подзаконных нормативно-правовых актов (например, не определен порядок раскрытия информации негосударственными пенсионными фондами, вследствие чего нарушается принцип информационной открытости управления пенсионными средствами);

2) отсутствует единое понимание способа и механизма выбора негосударственным пенсионным фондом управляющей компании для инвестирования средств пенсионных накоплений (на примере необходимости проведения конкурсов по аналогии с отношениями, участником которых является Пенсионный фонд России);

3) существует необходимость четкого распределения ответственности участников процесса управления пенсионными средствами (управляющей компании и негосударственных пенсионных фондов).

На текущем этапе развития пенсионной системы возникла необходимость в формировании принципов и подходов к налогообложению субъектов отношений по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию, которые должны быть направлены на решение следующих задач:

1) налогообложение негосударственных пенсионных фондов должно способствовать поддержанию достаточных гарантий их финансовой устойчивости и сохранности средств, предназначенных для исполнения пенсионных обязательств и выплат накопительной части трудовой пенсии, не должно препятствовать дальнейшей передаче им публичных функций и развитию института;

2) вне зависимости от вида формируемых децентрализованных пенсионных фондов налогообложение пенсионного обеспечения пенсионного страхования должно стимулировать вкладчиков, участников, страхователей и застрахованных лиц к формированию децентрализованных пенсионных фондов.

Характеризуя налогообложение негосударственных пенсионных фондов, нужно отметить ключевое значение налога на прибыль в достижении целей и задач пенсионного обеспечения и пенсионного страхования. Этот налог соответствует обособленному учету образуемых в рамках негосударственных пенсионных фондов трех видов средств (имущества для обеспечения уставной деятельности, пенсионных резервов и пенсионных накоплений).

При этом отдельное внимание следует уделить налогообложению прибыли при формировании и использовании имущества для обеспечения уставной деятельности. Выделяя в качестве основной функции указанных средств - финансирование деятельности фондов, в качестве дополнительной - обеспечение гарантий исполнения обязательств перед вкладчиками, участниками и застрахованными лицами, укажем на две ключевые дискуссии при определении налоговой базы по налогу на прибыль, связанных с квалификацией взносов третьих лиц в совокупный вклад учредителей и средств, перечисляемых в фонд по договорам пожертвования.

В отношении налогообложения физических лиц как субъектов отношений по пенсионному обеспечению и страхованию следует указать на основные недостатки налогового законодательства, которые связаны с формированием пенсионных программ в отношении третьих лиц (например, необходимость исключения из базы по налогу на доходы физических лиц выплат негосударственной пенсии, сформированной за счет третьих лиц; включение в доходы, освобождаемые от налогообложения, выкупных сумм, выплачиваемых правопреемникам по негосударственному пенсионному обеспечению), а также механизмом реализации субъектами своих прав (например, необходимость оптимизации механизма подтверждения получения или неполучения социального налогового вычета вкладчиками фондов; возможность получения установленных налоговых вычетов по «программе софинансирования» непосредственно у работодателя).

В отношении налогообложения работодателей как субъектов пенсионного обеспечения и пенсионного страхования явно прослеживается приоритет привилегий в пользу участия субъектов в негосударственном пенсионном обеспечении, реализующем в большей степени частные, а не публичные интересы.

Наделение негосударственных пенсионных фондов правом осуществления деятельности по пенсионному страхованию происходит посредством регистрации «заявления о намерении» при уже полученной лицензии на осуществление двух видов деятельности. Указанная непоследовательность отражает развитие законодательства и механизма регулирования пенсионной отрасли. Лицензирование в рассматриваемой сфере должно осуществляться по каждому виду деятельности самостоятельно и соразмерно отражать свойства формируемых пенсионных фондов. Указанный подход не только установит единый административный механизм, но и упорядочит систему требований к осуществлению пенсионного обеспечения и пенсионного страхования как самостоятельных видов деятельности.

На сегодняшний момент на территории РФ можно выделить определенное количество негосударственных пенсионных фондов, пользующихся популярностью у основной массы населения и имеющих надежность как характерный признак. Исследование текущего состояния кластера негосударственных пенсионных фондов основано на рейтинге известного агенства «Эксперт РА» [2]. Достоверность данных от агентства подтверждена представителями информационно-правовой системы «Гарант» [3]. Рейтинг каждого из фондов представляет собой возможность полного и своевременного выполнения фондом своих текущих и будущих обязательств по договорам негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования. Наивысшим баллом рейтинга является балл «A++».

Анализируя рейтинг, можно сделать вывод о том, что при сравнении негосударственных пенсионных фондов можно выделить порядка 15 организаций. В рамках данного исследования выбраны 5 фондов, имеющих наибольшее количество клиентов.

1) НПФ Сбербанка. Является одним из первых негосударственных пенсионных фондов, созданных в РФ. Учреждён ОАО «Сбербанк России» 17 марта 1995 г. Совокупный вклад учредителя в НПФ Сбербанка - 150 млн. руб., пенсионные активы - более 84,4 млрд. руб., количество клиентов более 1 000 000 [4]. Единственный учредитель НПФ Сбербанка - ОАО «Сбербанк России», один из самых больших и надёжных банков в Российской Федерации, имеет высокое доверие населения и узнаваемость бренда.

2) РГС НПФ. Учреждён ОАО «Росгосстрах». Совокупный вклад учредителей НПФ «РГС» составляет 942 миллиона рублей[5], что является самым высоким показателем среди всех сравниваемых НПФ.

3) КИТФинанс НПФ. КИТФинанс - динамично развивающийся негосударственный пенсионный фонд. С 2010 года фонд входит в ТОП-3 НПФ по количеству застрахованных лиц и занимает второе место по данному показателю среди всех НПФ России (почти 2 млн. человек). Фонд - дважды лауреат объединенной премии в области финансов «Финансовая элита России» и победитель премии Роспотребнадзора «Права потребителей и качество обслуживания».

4) Промагрофонд НПФ. Зарегистрирован в 1994 году и является одним из первых учрежденных НПФ на территории РФ. Фонд осуществляет полный цикл пенсионного обеспечения: прием пенсионных взносов, инвестирование пенсионных резервов, выплаты пенсий. Фонд представлен в 70 городах России[6], что говорит как о доступности фонда, так и о масштабах его работы.

5) ВТБ НПФ. Является одним из самых надежных фондов среди всех НПФ, рассмотренных в ходе исследования. Основными признаками надежности фонда являются консервативная стратегия инвестирования пенсионных накоплений и размещения собственных средств, высокий размер среднего счета по обязательному пенсионному страхованию и высокий уровень организации риск-менеджмента. Единственным акционером АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд является Банк ВТБ (ПАО). 60,9% акционерного капитала Банка ВТБ принадлежат государству в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом.

Основным препятствием к популяризации вложений в негосударственные пенсионные фонды является недостаток информации о самой структуре пенсионной системы и неумение донести до граждан основные выгоды вложений в организации данного типа. До сих пор 15% россиян не знают, что могут перевести накопительную часть своей пенсии из Пенсионного фонда. Об этом свидетельствуют результаты всероссийского опроса Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), проведенного в сентябре 2015 года[7].

Однако тот же опрос агентства НАФИ показал, что у населения присутствует больший интерес к негосударственным фондам по сравнению с управляющими компаниями. Это объясняется тем, что деятельность НПФ россиянам лучше известна из СМИ.

Исходя из вышеперечисленных фактов, можно сделать окончательный вывод: передача государством публичных функций негосударственным пенсионным фондам актуализирует развитие института саморегулирования, при этом прослеживаются положительные тенденции в его развитии и на обстоятельства, ему препятствующие (например, необходимость расширения членства - включение иных субъектов и участников отношений по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию, введение обязательного членства негосударственных пенсионных фондов в одной из саморегулируемых организаций, закрепление основных положений по контролю за деятельностью саморегулируемых организаций в законодательстве).



Список литературы

пенсионный негосударственный фонд

1) О негосударственных пенсионных фондах [Текст]: Федеральный закон от 07.05.1998 №75-ФЗ (ред. от 30.12.2015) // Принят Государственной Думой 8 апреля 1998 года

2) Рейтинги надежности негосударственных пенсионных фондов [Электронный ресурс] / © 1997-2016 Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»). - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/ratings/npf/, свободный.

3) Выбираем НПФ: 8 критериев, на которые следует обратить внимание [Электронный ресурс] / © ООО «НПП «ГАРАНТ-СЕРВИС», 2016. - Режим доступа: http://www.garant.ru/article/583597/, свободный.

4) «Сбербанк России» - Услуги компаний-партнеров. Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка (НПФ Сбербанка). [Электронный ресурс] / © 1997-2014 Сбербанк России. - Режим доступа: http://data.sberbank.ru/oldkalmykia/ru/about/company_partner/sbrfnpf/, свободный.

5) Совет Фонда НПФ «РГС» 30 апреля 2014 года принял решение о реорганизации Фонда [Электронный ресурс] / © ПАО «Росгосстрах», 2009-2016. - Режим доступа: http://www.rgs.ru/pr/news/article.wbp? article_id=338fd825-5b3a-4e92-ae12-61bb4a0bcfdd, свободный.

6) О Фонде | ЗАО «НПФ «Промагрофонд» [Электронный ресурс] / © 1994-2016 ЗАО «НПФ «Промагрофонд». - Режим доступа: http://www.promagrofond.ru/about, свободный.

7) Цифра дня: 15% граждан не знали о возможности перевода пенсии в НПФ [Электронный ресурс] © РосБизнесКонсалтинг, 1995-2016. - Режим доступа: http://money.rbc.ru/news/5627b6699a7947ec703584f2, свободный.

Размещено на Allbest.ru