Оценка финансового состояния ООО "РА "ЛАЙМ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Анализ финансового состояния ООО "РА "ЛАЙМ"

1.1 Организация и основные технико-экономические показатели ООО "ЛАЙМ"

1.2 Анализ финансового состояния ООО "РА "ЛАЙМ"

1.3 Анализ кредиторской задолженности ООО "ЛАЙМ"

1.4 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "ЛАЙМ"

1.5 Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса ООО "ЛАЙМ"

1.6 Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО "ЛАЙМ"

1.7 Анализ финансовых результатов ООО "ЛАЙМ"

2. Оценка и разработка направлений по совершенствованию финансового состояния ООО "РА "ЛАЙМ"

Заключение

Библиографический список

Приложение

финансовый платежеспособность активы оборачиваемость

1. Анализ финансового состояния ООО "РА "ЛАЙМ"

1.1 Организация и основные технико-экономические показатели ООО "ЛАЙМ"

ООО "ЛАЙМ" зарегистрировано и начало свою деятельность в 2003 году. Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не являясь подразделением более крупного предприятия или объединения. Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.

ООО "ЛАЙМ" - коммерческая фирма, главной целью деятельности которой является получение прибыли. Как экономический субъект, данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг, необходимых на российском рынке, т.е. удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары и услуги. Также предприятие, привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательств наемную рабочую силу, т.е. сотрудников - менеджеров, бухгалтеров, администрацию, рабочих и других, способствует решению проблемы занятости населения.

ООО "ЛАЙМ" является малым предприятием со средней численностью работающих 20 человек. Но именно малые предприятия наиболее мобильны в условиях рынка, более чутки к изменениям рыночной конъюктуры и наиболее способны к четкому управлению со стороны администрации. Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнять требования клиентов максимально эффективно и позволяет поддерживать работоспособность фирмы, хотя на определенных этапах своей деятельности предприятие имело не очень хорошие финансовые результаты.

Предметом деятельности ООО "ЛАЙМ" является:

- редакционно-издательская деятельность и изготовление печатной продукции;

- рекламная деятельность;

- заключение контрактов с партнерами.

ООО "ЛАЙМ" в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и несет всю полноту ответственности за соблюдением интересов государства, граждан, выполнения принятых на себя обязательств.

Основной вид деятельности ООО "ЛАЙМ" - производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг. В рыночных условиях поиск партнеров и потребителей стал играть одно из первостепенных значений, в чем и может помочь обращение к рекламным агентствам. Реклама включает в себя не только размещение рекламных носителей (будь то рекламные теле-, видео, радиоролики или объявления в газетах) в средствах массовой информации, но также и является сферой деятельности, производящей рекламные продукты - те же самые рекламные носители, от качества которых напрямую зависит способность привлечь и заинтересовать потенциального потребителя рекламируемого товара. Это могут быть не только объявления текстовые или макеты объявлений с использованием профессиональных слайдов и фотографий, но также и наружная реклама - щиты, вывески, переносные конструкции и другое .

В связи с вышеизложенным, целесообразно рассмотреть организационную структуру ООО "ЛАЙМ". Предприятие является малым, то есть не обладает значительным количеством трудовых ресурсов, но функциональные обязанности каждой группы работников распределены достаточно четко, чтобы система функционирования предприятия могла действовать слаженно.

Главным органом управления фирмы является собрание учредителей. Оно назначает на должность директора предприятия, который является официальным главным представителем интересов фирмы и уполномоченным принимать финансово - хозяйственные решения различной сложности. Директор нанимает на работу персонал, заключает договора, несет ответственность за совершаемые сделки. Поскольку предприятие небольшое, у директора ООО "РА "ЛАЙМ" один заместитель - заместитель директора по производственной деятельности. Это необходимо в связи с тем, что деятельность фирмы можно условно разделить на два вида: взаимодействие с окружающей средой (поиск клиентов, заключение договоров, их обслуживание - т.е. контакты с клиентами; взаимодействие с другими контрагентами и государственными органами - налоговой инспекцией, фондами обязательной регистрации) и собственно производство рекламной продукции (более узко - производство рекламной продукции, требующее достаточного количества физического труда, материалов, основных и оборотных средств).

Менеджеры и агенты офиса находят клиентов, подготавливают и заключают хозяйственные договора на продажу рекламных работ и услуг. Затем данные о полученных заказах и необходимости их выполнения передаются на производство. В наше время, особенно в рекламной отрасли, необходимо внедрение современной техники. Поэтому чтобы производство могло выполнить заказ на создание щита или даже просто таблички, необходимо, чтобы дизайнеры создали макет данного изделия в компьютерном варианте с помощью современных графических программ. Например, для производства вывески из пленки делается макет данной вывески на компьютере с учетом того, что данный компьютерный файл будет использоваться для порезки пленки на плоттере (специальное устройство, управляемое с помощью компьютера). Затем правильно вырезанные пленочные знаки и символы переносятся мастерами на прочную основу. Чаще всего это пластиковая основа. После того, как вывеска создана в стенах производственного помещения, необходимо ее укрепить в нужном заказчику месте. Бригада рабочих выезжает по заданному адресу. Производит монтаж и установку данной конструкции. Бухгалтерия ООО "РА "ЛАЙМ", начисляет заработную плату на всех сотрудников предприятия, ведет учет и контроль хозяйственной деятельности, отчитывается в фондах занятости, пенсии, соцстрахования, в управлении статистики. Бухгалтерия состоит из главного бухгалтера и бухгалтера - кассира. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно Директору предприятия.

Таким образом, взаимодействие офиса и производства обеспечивает целостность фирмы и возможность ее нормального существования в условиях рынка. Дает возможность осуществлять заказы фирм - контрагентов на различные виды рекламных услуг: дизайнерские работы, составление медиа-планов рекламной компании, просчитывание эффективности рекламных проектов, разработка оригинал - макетов, изготовление щитов, конструкций для рекламы.

Для оценки тенденции развития рекламного агентства ООО "РА "ЛАЙМ" необходимо рассмотреть технико-экономические показатели (таблица 1.1).

Таблица 1.1. Основные технико-экономические показатели

№п/п	Показатели	2009 тыс.р.	2010 тыс.р.	Абсолютные отклонения	Относительные отклонения, %
1	Выручка	8000	10800,3	2800,3	135,0
2	Себестоимость	7047,2	9320,5	2273,3	132,3
3	Прибыль	952,9	1479,8	526,9	155,3
4	Основные фонды	1315	1811	496	137,7
5	Фондоотдача	65,75	90,55	24,8	137,7
6	Численность работников	20	20	-	100.0
7	Фонд отдачи труда	1800	2100	300	116,7
8	Производительность труда	33,3	45	11,7	135,1
9	Средняя заработная плата	7,5	8,75	1,25	116,7
10	Рентабельность	11,91	13,7	1,79	115,0

Выручка от реализации рекламных услуг в сравнении с 2009 годом увеличилась на 2800,3 тыс. рублей (135%), себестоимость реализованных услуг увеличилась на 2273,3 тыс. рублей (132,3%). Прибыль увеличилась на526,9, производительность труда при этом увеличилась на 11,7, средняя заработная плата увеличилась на 1,25 (116,7%). Темпы роста производительности труда опережают темпы роста заработной платы, что является положительным моментом для данного предприятия. Рентабельность продаж в сравнении с 2009 годом возросла на 115%. Все эти технико-экономические показатели свидетельствуют о положительной тенденции развития рекламного агентства ООО "РА "ЛАЙМ".

1.2 Анализ финансового состояния ООО "РА "ЛАЙМ"

На данном этапе финансового анализа выявим общую характеристику финансовых показателей рекламного агентства ООО "ЛАЙМ", определим их динамику и отклонение за отчетный период.

По данным бухгалтерского баланса на 31 декабря 2010 г. определим значение следующих финансовых показателей:

· стоимость имущества предприятия - выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса и составляет 4192000 рублей;

· стоимость внеоборотных активов - выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса и составляет 1811000 рублей;

· величина оборотных активов - выражается итоговой строкой раздела II баланса и составляет 2381000 рублей.

· величина собственного капитала - выражается итоговой строкой раздела III бухгалтерского баланса и составляет 150000 рублей;

· величина заемного капитала - выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, и составляет 2827000 рублей.

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей составим сравнительный аналитический баланс, в который включим основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса, что позволит упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей рекламного агентства ООО "ЛАЙМ". Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный - характеризует удельный вес показателей в общем итоге баланса предприятия. Уплотненный аналитический баланс представлен в таблице 1.2.

Таблица 1.2. Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.

Баланс	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение за отчетный период (+, -)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	в % к величине на начало года
АКТИВ
I Внеоборотные активы	1315	58,60	1811	43,20	496	-15,4	37,72
II Оборотные активы в том числе:	929	41,10	2381	56,80	1452	15,4	156,29
запасы	206	22,17	320	13,44	114	-8,73	55,34
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	36	3,87	58	2,43	22	-1,44	61,11
дебиторская задолженность	635	68,35	1414	59,39	779	-8,96	122,68
краткосрочные финансовые вложения	-	-	500	21,0	500	21,0	-
денежные средства	52	5,60	89	3,74	37	-1,86	71,15
БАЛАНС	2244	100	4192	100	1948	-	86,81
ПАССИВ
III Капитал и резервы	105	4,68	105	3,58	45	-1,1	42,86
IV Долгосрочные обязательства	1235	55,04	500	11,93	-735	-43,11	-59,51
V Краткосрочные обязательства в том числе:	904	40,28	3542	84,49	2638	44,21	291,81
Займы и кредиты	-	-	2327	65,70	2327	65,70	-
Кредиторская задолженность	904	40,28	1215	34,30	311	-5,98	34,40
БАЛАНС	2244	100	4192	100	1948		86,81

Данные таблицы 2.2 показывают, что за отчетный период валюта баланса возросла на 1948 тыс. руб., или на 86,81%, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов на 496 тыс. руб. и оборотных средств на 1452 тыс. руб. Поскольку оборотные средства возрастали более высокими темпами, их удельный вес в общей стоимости активов увеличился на 15,4%, соответственно на столько же снизилась доля внеоборотных активов. Такие изменения можно оценить как положительные. Увеличение оборотных активов связано, главным образом, с ростом запасов на 114 тыс. руб., денежных средств, которые увеличились в 1,7 раза и ростом дебиторской задолженности на 779 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о неплатежеспособности части покупателей, о несовершенной кредитной политике предприятия по отношению к клиентам.

Изменение в структуре оборотных активов произошло в сторону уменьшения доли наиболее ликвидной их части (дебиторской задолженности и остатка денежных средств) и снижения доли запасов, которые менее ликвидны.

Анализ источников средств показывает, что за отчетный период сумма собственного капитала компании увеличилась на 45 тыс. руб. или на 42,86%, причем этот рост произошел главным образом за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, что всегда оценивается положительно. Доля собственного капитала за год снизилась с 4,68 % до 3,5%, следовательно, увеличился удельный вес обязательств, причем краткосрочных.

Существенные изменения в течение отчетного периода произошли в составе краткосрочных обязательств, их доля в общей сумме всех источников финансирования увеличилась на 44,21%, что связано преимущественно с ростом суммы краткосрочных кредитов и займов, которая на конец года составила 2327 тыс. руб. Значительный удельный вес в составе источников средств организации занимает кредиторская задолженность, которая на конец года составила 1215 тыс. руб., или 34,3%, поэтому целесообразно провести анализ кредиторской задолженности.

1.3 Анализ кредиторской задолженности

Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составим таблицу 1.3.

Таблица 1.3. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Расчеты с кредиторами	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение за отчетный период
	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	суммы, тыс. руб.	Удельного веса, %
С поставщиками и подрядчиками	636	70,35	854	70,29	218	-0,06
По оплате труда	150	16,59	200	16,46	50	-0,13
По внебюджетным платежам	30	3,32	24	1,98	-6	-1,34
С бюджетом (налоги)	38	4,20	77	6,34	39	2,14
С прочими кредиторами	50	5,54	60	4,93	10	-0,61
Итого	904	100	1215	100	311	-

Данные таблицы 2.3 показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности анализируемого предприятия произошли некоторые изменения. В целом кредиторская задолженность увеличилась на 311 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет роста задолженности поставщикам и подрядчикам на 218 тыс. руб., задолженности перед персоналом организации на 50 тыс. руб., за счет роста задолженности по налогам и сборам почти в 2 раза, и задолженности перед прочими кредиторами на 10 тыс. руб. Положительным моментом является незначительное снижение задолженности на 6 тыс. руб. перед государственными внебюджетными фондами. Однако как на начало отчетного года, так и на конец анализируемого периода кредиторская задолженность в основном состоит из расчетов с поставщиками и подрядчиками. На конец отчетного периода наблюдается снижение удельного веса данного вида обязательств на 0,06%. Основной причиной такого состава кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи.

Таким образом, уменьшение доли наиболее ликвидной части оборотных средств в активе и рост удельного веса краткосрочных обязательств в пассиве позволяет сделать вывод о негативных тенденциях в изменении структуры баланса, что может привести к снижению платежеспособности и ухудшению финансового состояния. Поэтому на следующем этапе анализа необходимо дать оценку платежеспособности, используя для этого систему обобщающих показателей.

1.4 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "ЛАЙМ"

Финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции и услуг в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств.

Финансирование может осуществляться как за счет источников собственных средств, так и путем привлечения заемного капитала. Собственный капитал используется для финансирования прежде всего долгосрочных активов, а также части оборотных активов организации. При этом величину оборотных средств можно условно разделить на две части: постоянную и переменную. Постоянная часть отражает потребность организации в финансировании такого объема производственных запасов и дебиторской задолженности, который необходим для обеспечения ожидаемого объема продаж. Поэтому эта часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников и характеризует величину собственного оборотного капитала. Переменная часть возникает вследствие неравномерного поступления материалов, изменения объемов реализованных рекламных услуг, несвоевременности расчетов с дебиторами и кредиторами, несоответствии времени возникновения обязательств установленным срокам платежа и т.д. Это вызывает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования оборотных активов.

Для оценки финансовой устойчивости рекламного агентства ООО "ЛАЙМ" рассчитаем величину собственного оборотного капитала и его долю в финансировании оборотных активов организации.

Собственный оборотный капитал можно рассчитать по балансу двумя способами.

Первый способ основан на определении разности между долгосрочными источниками средств и той их частью, которая использована для финансирования внеоборотных активов.

Этот способ позволяет выявить рост или снижение собственного оборотного капитала с точки зрения изменения источников финансирования. Для расчета этого показателя указанным способом воспользуемся данными аналитического баланса (табл. 1.4).

Таблица 1.4. Данные для расчета, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец отчетного периода	Изменение
1	2	3	4
Собственный капитал	105	150	45
Долгосрочные кредиты	1235	500	-735
Итого долгосрочных источников	1340	650	-690
Внеоборотные активы	1315	1811	496
Собственный оборотный капитал (строка 3 - строка 4)	25	-1161	-1186

Результаты расчетов показали, что для финансирования внеоборотных активов у данной организации средств недостаточно, о чем свидетельствует отрицательное значение собственного оборотного капитала. Причем необходимость в формировании собственных средств и привлечении заемных на конец отчетного периода возросла на 1186 тыс. руб. в связи с одновременным снижением суммы долгосрочных кредитов на 735 тыс. руб. и увеличением суммы внеоборотных активов на 496 тыс. руб.

Второй способ расчета основан на определении разности между величиной оборотных средств и суммой краткосрочных обязательств. Эту величину чаще называют чистыми оборотными активами.

Этот способ расчета позволяет оптимизировать величину собственного оборотного капитала за счет обоснования инвестиций в отдельные виды оборотных активов (кроме денежных средств), а также управления структурой текущих обязательств. Кроме того, он дает возможность выявить причины изменения собственного оборотного капитала за счет удлинения или сокращения длительности отдельных стадий производственно-коммерческого цикла. Именно поэтому данный способ расчета используется в международной практике. Эффективное управление оборотным капиталом предполагает минимизацию вложений в оборотные активы и максимальное использование краткосрочных обязательств для обеспечения реализации рекламных услуг.

Рассчитаем величину собственного оборотного капитала вторым способом по данным аналитического баланса (табл.1.5).

Таблица 1.5. Данные для расчета, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец отчетного периода	Изменения
Оборотные активы	929	2381	1452
Текущие обязательства	904	1215	311
Собственный оборотный капитал (строка 1-строка 2)	25	-1161	-1186

Как видим, результаты расчетов те же, что и в предыдущей таблице, однако данный вариант расчета позволяет установить причины и обосновать дополнительное вовлечение денежных средств в оборот путем выявления причин изменения оборотных средств и текущих обязательств.

Изменение величины собственного оборотного капитала должно соответствовать росту или снижению объема реализации услуг. Однако эффективное управление оборотным капиталом и текущими обязательствами сокращает потребность в собственном оборотном капитале, вследствие чего всегда должно соблюдаться следующее соотношение:

Темпы роста реализации Темпы роста собственного оборотного капитала

Для объективной оценки способности предприятия финансировать свою текущую деятельность рассчитываются относительные показатели:



Данные коэффициенты показывают, какая часть оборотных активов (или запасов) финансируется за счет собственного капитала организации.

Нормальное ограничение - Коб 1.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы (табл.1.6). Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами. Нормальное ограничение Км 0,5.

Таблица 1.6. Расчет показателей обеспеченности собственным оборотным капиталом и маневренности

Показатели	На начало года	На конец отчетного периода
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	25 929 = 0,03	-390037793 = -0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	25206 = 0,12	-390025007 = -0,2
Коэффициент маневренности собственного капитала	25105 = 0,24	-3900193 = -20,2

Отрицательное значение рассчитанных коэффициентов говорит о том, что рекламное агентство не располагает собственным капиталом для финансирования оборотных средств. Таким образом, финансирование оборотных средств осуществляется за счет краткосрочных обязательств.

Для анализа финансовой устойчивости ООО "ЛАЙМ" необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами источников средств и запасов. Поэтому для анализа, прежде всего, определим размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат (табл. 1.7).

Таблица 1.7. Данные для анализа финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец отчетного периода	Изменение
Капитал и резервы	105	150	45
Внеоборотные активы	1315	1811	496
Величина собственных оборотных средств (строка 1 - строка 2)	-1210	-1661	-451
Краткосрочные кредиты и займы	-	2327	2327
Общая величина основных источников формирования затрат и запасов (строка 3 + строка 4)	-1210	666	1876
Запасы	206	320	114
Недостаток собственных оборотных средств (строка 3 - строка 6)	-1416	-1981	-565
Недостаток общего размера основных источников формирования затрат и запасов (строка 5 - строка 6)	-1416	346	1762

Результаты расчета показывают, что недостаток общего размера основных источников формирования затрат и запасов на конец отчетного периода сократился на 1762 тыс. рублей за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов в размере 2327 тыс. руб.

1.5 Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса ООО "ЛАЙМ"

В процессе взаимоотношений организации с кредитной системой, а также с другими организациями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика.

Кредитоспособность- это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредит, так и предприятия стремящиеся их получить.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы бухгалтерского баланса, запишем алгоритм расчета этой группы:

А1=стр. 250 + стр.260. (2.2)

2. Быстро реализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = стр.220 + стр.240 + стр. 270. (2.3)

3. Медленно реализуемые активы А3 - "Запасы", кроме строки "Расходы будущих периодов", а из раздела I баланса - строка "Долгосрочные финансовые вложения":

А3 = стр.210 + стр.140 - стр.216. (2.4)

4. Трудно реализуемые активы А4 - статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу "Медленно реализуемые активы":

А4 = стр.190 - стр. 140. (2.5)

Обязательства предприятия также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность:

П1 = стр.620. (2.6)

2. Краткосрочные пассивы П2 = краткосрочные кредиты и займы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр. 610 + стр.630. (2.7)

3. Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр.590. (2.8)

4. Постоянные пассивы П4 - строки раздела IV баланса плюс строки 630-660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итого этой группы уменьшается на данные строки "Расходы будущих периодов" раздела II баланса:

П4 = стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр. 660 - стр.216. (2.9)

Для определения ликвидности баланса сопоставим расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составим таблицу 1.8, в которой представим следующие показатели.

Таблица 1.8. Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	На Начало года	На Конец года	Пассив	На Начало года	На Конец года	Платежный Излишек или недостаток	% к итогу группы пассива
						На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	52	89	Наиболее, срочные обязательства	904	1215	-852	-1126	-94,25	-92,67
Быстро реализуемые активы	671	1472	Краткосрочные пассивы	-	2327	-671	-855	-	-36,74
Медленно реализуемые активы	206	320	Долгосрочные пассивы	1235	500	-1029	-180	-83,32	36
Трудно реализуемые активы	1315	1811	Постоянные пассивы	105	-350	1210	2151	1152,38	614,57
Баланс (стр.1 +стр.2 + стр.3 + стр.4)	2244	3692	Баланс (стр.1 +стр.2 + стр.3 + стр.4)	2244	3692	-	-	-	-

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как только одно из четырех соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (А4 превысили П4).

За отчетный период платежный недостаток наиболее ликвидных активов увеличился на 274 тыс. руб. или 1,58%. Краткосрочные кредиты превысили ожидаемые поступления от дебиторов на 184 тыс. руб. Размер запасов превысил долгосрочные обязательства почти в полтора раза. Имеющийся платежный недостаток по этим группам, из-за низкой ликвидности запасов он не может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Ликвидность организации определяется и с помощью финансовых коэффициентов:

· коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Ка.л = (2.10)

где В - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства,

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы,

М - краткосрочные кредиты и займы.

Коэффициент показывает, в какой доле текущие обязательства могут быть погашены на дату составления баланса. Допустимое значение этого коэффициента должно находиться в интервале 0,15-0,20.

По данным анализируемой организации уровень коэффициента абсолютной ликвидности на начало года составил:

= 0,05,

на конец отчетного периода:

=0,07.

Значение этого коэффициента на конец отчетного периода увеличилось на две сотые единицы за счет увеличения денежных средств на 37 тыс. руб. и краткосрочных финансовых вложений на 500 тыс. руб. Однако величина коэффициента абсолютной ликвидности ООО "ЛАЙМ" существенно ниже допустимого значения. Сохранение такой тенденции свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств, необходимых для поддержания непрерывности платежей, что ставит предприятие в зависимость от платежеспособности дебиторов;

· коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов к текущим обязательствам:

Кб.л = (2.11)

где Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы,

М - краткосрочные кредиты и займы.

Коэффициент показывает, в какой доле текущие обязательства могут быть погашены не только за счет остатков денежных средств на счетах, но и ожидаемых поступлений от дебиторов. Значение этого коэффициента должно стремиться к единице, но считается допустимым, если его уровень находится в интервале 0,7-0,8.

По данным анализируемой организации уровень коэффициента быстрой ликвидности на начало года составил

 = 0,8;

на конец отчетного периода

= 0,4.

За отчетный период значение коэффициента уменьшилось в 2 раза, и на конец отчетного периода оно ниже рекомендуемого значения. Если даже вся дебиторская задолженность и остатки денежных средств будут обращены на покрытие текущих долгов, они к концу отчетного периода могут быть погашены лишь на 40%;

· коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств за вычетом расходов будущих периодов к сумме срочных обязательств:

Кт.л = (2.12)

где А0 - оборотные активы за вычетом расходов будущих периодов,

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы,

М - краткосрочные кредиты и займы.

Коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства. Считается нормальным если после покрытия текущих долгов у предприятия останется достаточно средств для продолжения текущей деятельности в прежних объемах. Другое название этого показателя - коэффициент оборотного капитала, так как разность между числителем и знаменателем представляет собой величину собственного оборотного капитала, размер которой зависит, прежде всего, от длительности производственно-коммерческого цикла. Отсюда допустимый уровень этого коэффициента в различных сферах деятельности будет разным: на предприятиях с длинным циклом он может быть больше 2, а на предприятиях с коротким - меньше 2.

Коэффициент текущей ликвидности в анализируемой организации составляет: на начало года 1 (929:904), а на конец отчетного периода 0,7 (2381:3542), что существенно ниже допустимого значения и говорит о том, что у организации недостаточно средств для покрытия всех текущих долгов.

Таким образом, уровни всех рассчитанных коэффициентов за анализируемый период значительно ниже допустимых, что свидетельствует о том, что организация не способна в прежних объемах осуществлять свою текущую деятельность из-за недостатка денежных средств в обороте, а также в полном объеме и в надлежащие сроки погашать свои обязательства перед кредиторами. Можно сделать вывод о том, что организация находится в кризисном финансовом состоянии.

1.6 Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО "ЛАЙМ"

Средства, вложенные в отдельные виды оборотных активов в ходе текущей деятельности, последовательно проходят все стадии производственно-коммерческого цикла и на каждой из них меняют свою вещественную форму, снова превращаясь в денежные средства. Это движение отражает кругооборот оборотных активов. Продолжительность одного кругооборота в отдельных отраслях разная. Однако финансовое состояние и прежде всего платежеспособность организации в каждой сфере деятельности зависит от быстроты перехода отдельных видов оборотных средств от одной стадии к другой, т.е. от их оборачиваемости. Поэтому показатели оборачиваемости характеризуют уровень деловой активности организации и эффективность использования оборотных активов. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Анализу подвергаются оборачиваемость оборотных активов организации, оборачиваемость дебиторской задолженности и оборачиваемость товарно-материальных запасов. Основное внимание уделим расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных активов и периода оборота.

Анализ оборачиваемости оборотных активов проведем на основе расчета следующих показателей:

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как среднее арифметическое активов на начало и конец периода, т.е.

Средняя величина оборотных активов для анализируемой организации:

Оборачиваемость оборотных активов:

Рассчитаем продолжительность одного оборота:

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности проведем на основе следующих показателей:

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

Данный показатель для ООО "ЛАЙМ".

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчета покупателей.

Рассчитаем данный показатель для анализируемой организации.

В анализе оборачиваемости товарно-материальных запасов используем следующие показатели:

Данный показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов;

На конец отчетного периода оборачиваемость запасов составила:

За анализируемый период средняя величина оборотных активов ООО "ЛАЙМ" составляет 1655 тыс. руб. За отчетный период оборотные активы совершают 6,5 оборота. Продолжительность одного оборота составляет 55 дней. Средний период от момента приобретения услуги до получения выручки от реализации услуг в ООО "ЛАЙМ" составляет два месяца.

По данным расчета выручка от реализации услуг превышает среднюю дебиторскую задолженность в 11 раза, что является положительным фактом. В среднем покупатель производит расчет за оказанные услуги в течение 32 дней. На конец отчетного периода доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов организации составляет

= 59%.

На конец отчетного периода оборачиваемость запасов 16 оборота. Срок хранения запасов за анализируемый период

= 22,5 дней.

1.7 Анализ финансовых результатов ООО "ЛАЙМ"

В условиях рыночной отношений цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль - это конечный результат деятельности предприятия. Следовательно, одна из важнейших составных частей финансового анализа - анализ формирования прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период, состоит из:

· прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ;

· прибыли (убытка) от прочей реализации;

· прибыли (убытка) от внереализационной деятельности.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах и затратами на производство и реализацию продукции, услуг, работ, включенных в себестоимость.

Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной стоимостью.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами по внереализационным операциям.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональный и местный бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Исходя из порядка формирования прибыли предприятия ведется ее факторный анализ, цель которого - оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявления резервов увеличения прибыли и др.

Анализ финансовых результатов ООО "ЛАЙМ" начнем с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период (табл.1.9). При этом сравним основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитаем отклонения от базовой величины показателя и выясним, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую прибыль.

Таблица 1.9. Показатели балансовой прибыли, тыс. руб.

Показатель	За аналогичный период предыдущего года	За отчетный период	Изменение
			Тыс. руб.	%
Прибыль (убыток) от реализации товаров	953	1480	527	55,3
Прибыль от внереализационных результатов	-	-	-	-
Балансовая прибыль	735	935	200	27,2

Данные таблицы показывают, что балансовая прибыль организации за отчетный период увеличилась на 200 тыс. руб., или на 27,2%.

Однако абсолютные показатели прибыли не всегда объективно отражают меру доходности, степень эффективности деятельности организации. Для этой цели используется система относительных показателей рентабельности. Они представляют собой соотношение конкретного показателя прибыли либо с соответствующей суммой дохода, либо с объемом авансированного капитала. При этом надо быть готовым к тому, что динамика абсолютных показателей прибыли и относительных показателей рентабельности никогда не совпадает и даже может иметь противоположные направления, т.е. при высоких темпах роста прибыли показатели рентабельности, рассчитанные за тот же период, могут иметь тенденцию к снижению. Таким образом, показатели рентабельности более объективно показывают, насколько эффективно работает предприятие.

Система показателей рентабельности обширна, но их можно объединить в следующие две группы:

· показатели рентабельности продаж (продукции, товаров, услуг);

· показатели рентабельности капитала.

Показатели рентабельности капитала отражают эффективность всех сторон деятельности предприятия в целом.

Основными в этой группе являются следующие два показателя - рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.

Рентабельность активов показывает, какая прибыль получена от использования всех активов, независимо от того, за счет каких источников средств они финансировались. Поэтому этот показатель является наиболее важным для оценки эффективности бизнеса не только для внутренних, но и внешних пользователей финансовой информации, содержащейся в отчетности.

Другим важным показателем в этой группе является рентабельность собственного капитала (или чистых активов):

Показатель характеризует, в какой доле собственный капитал увеличивается за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, и может быть использован для выплаты дивидендов и прироста активов организации.

Оба показателя должны иметь тенденцию к росту.

Для количественного измерения влияния каждого фактора на рентабельность активов используем метод абсолютных разниц.

По данным отчетности о прибылях и убытках, а также дополнительной информации о средней стоимости активов анализируемой организации рассчитаем факторные показатели и влияние их изменения на рентабельность активов (табл. 1.10).

Таблица 1.10. Исходные данные для расчета

№ п/п	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1	Выручка от реализации, тыс. руб.	8000	10800	2800
2	Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	1099	1655	556
3	Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	953	1480	527
4	Капиталоотдача (строка 1строка 2), тыс. руб.	7,28	6,53	-0,75
5	Рентабельность продаж (строка 3 строка 1), %	11,91	13,7	1,79
6	Рентабельность активов (строка 3 строка 2), %	86,7	89,4	2,7

Из данных таблицы следует, что при получении прибыли от продажи услуг на 527 тыс. руб., уровень рентабельности активов увеличился на 2,7.

Это произошло за счет:

а) увеличения рентабельности продаж:

(13,7- 11,91) 6,53 = 11,69;

б) снижения капиталоотдачи (т.е. эффективности использования активов):

(6,53-7,28) 11,91 = -8,93

Оценка потенциального банкротства

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула " Z - счета " Е. Альтмана:

Если после произведенных расчетов окажется, что " Z - счет " меньше 2,675 (критическое значение индекса Z), то банкротство возможно в обозримом будущем (2-3 года); если " Z - счет " больше 2,675, то у предприятия достаточно устойчивое финансовое положение.

Применим данный метод определения признаков банкротства к нашему предприятию.

В 2010 году:

" Z - счет " = 2381 / 4192 * 1,2 + 935 / 4192 * 1,4 +

+ 1480 / 4192 * 3,3 + 150 / 500 * 0,6 + 10800 / 4192 + 1 =

= 0,682 + 0,312 + 1,165 + 0,18 + 2,576 + 1 = 5,915

В 2010 году предприятие ООО " РА "ЛАЙМ" " имело достаточно устойчивое финансовое положение и вероятность банкротства была очень низкая.

2. Оценка и разработка направлений по совершенствованию финансового состояния ООО "РА "ЛАЙМ"

Руководство ООО "ЛАЙМ" приняло решение, что в условиях рынка, неплатежей и в условиях необходимости работы с различными неизвестными фирмами, необходимо работать только по 100 - процентной предоплате.

Анализ финансового состояния ООО "ЛАЙМ" и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет устойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности выполняется. Денежные средства и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия, находится в пределах нормы. Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.

Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.

Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

Значение кредиторской задолженности возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.

Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая рентабельность предприятия ООО "ЛАЙМ" достаточно низкая, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.

Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:

1. Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

2. Увеличение уставного капитала. Данный процесс длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками (дополнительная эмиссия акций - дорогостоящий процесс).

3. Долгосрочные кредиты дороже чем краткосрочные, но они сохраняют ликвидность (платежеспособности).

Основные мероприятия для увеличения объемов оказания услуг и повышения выручки ООО "РА "ЛАЙМ":

1. Повышение эффективности маркетинга:

· учитывая, что много заказов на рекламную продукцию поступает из соседних городов - Серова и Североуральска, следует рассмотреть вопрос об открытии в этих городах филиалов компании. При современном развитии информационного пространства достаточно на первых порах организовать в этих городах нечто вроде приёмного пункта заявок, а саму продукцию производить в студии г. Краснотурьинска;

· наделив данные подразделения определённой долей самостоятельности в распределении части полученной в этих городах прибыли, можно добиться увеличения социальной вовлеченности трудящихся в процесс производства;

· в Краснотурьинске, Серове и Североуральске достаточно сильно развиты компьютерные сети, в каждом из этих городов имеются собственные информационные порталы. Ежедневно только Краснотурьинский городской портал посещает 800-900 человек. Необходимо заключить договор с фирмой - провайдером и размещать рекламу на городских порталах;

· в одном здании с "РА "ЛАЙМ" находится телестудия "Знак". В собственности у рекламного агентства имеется современная звукозаписывающая аппаратура, коэффициент использования которой крайне низок (примерно 20%). Заключив контракт с телестудией (оборудование которой крайне изношено), можно не только увеличить прибыль за счёт аренды, но и получать по низким ценам профессионально снятые рекламные видеоклипы;

· заключив контракт с городской администрацией (на условиях бесплатной трансляции городских новостей), можно добиться эксклюзивного права на заказ рекламы от муниципальных предприятий и коммерческих структур, сотрудничающих с администрацией на правах субподрядчиков.

2. Политика в области дебиторской - кредиторской задолженности.

Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность (Рис. 1).

Дебиторская задолженность - это денежные суммы, которые должны фирме покупатели, приобретшие у нее в кредит какие-либо продукты или услуги.

Дебиторская задолженность - это важная часть оборотных активов, называемая также счетами дебиторов, и имеет прямое влияние на позицию наличных денежных средств и платежей.

Рис. 1. Цикл оборотных активов.

Проблема ликвидности (способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности - становится ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности.

Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы. Опыт реформирования предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Управление дебиторской задолженностью может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации специфических управленческих функций: планирования, организации, мотивации и контроля.

Планирование - это предварительные финансовые решения. Чтобы оно было эффективным, необходимо: определить долгосрочную цель организации, сформулировать стратегию организации, определить политику действий, выбрать рациональные процедуры действий.

Организация управления означает координацию действий по такой последовательности: вся область действий должна быть сгруппирована по выбранным функциям; лицам, которые ответственны за свою деятельность, должны быть предоставлены адекватные права.

Под мотивацией подразумевается совокупность психологических моментов, которыми определяется поведение человека в целом.

Действия по контролю - это: подготовка стандартов действий, сравнение фактических результатов со стандартными.

Таким образом, управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации. В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам:

· учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;

· диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;

· разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы современных методов управления дебиторской задолженностью;

· контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Важной составной частью системы управления дебиторской задолженностью фирмы являются методы. К чисто финансовым методам относятся: ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения, составление реестра "старения" счетов дебиторов, прогнозирование вероятной суммы безнадежной дебиторской задолженности, определение взвешенного "старения" счетов дебиторов, расчет и оценка финансовых коэффициентов. К управленческим методам относятся: "дерево решений", метод анализа кредитоспособности, матрица стратегии кредитной политики фирмы, формирование информационной базы, использование системы вознаграждений, "растягивание" срока оплаты кредиторской задолженности.

Для данного предприятия предложено разработать регламент работы с дебиторской задолженностью.

Цель работы с дебиторской задолженностью - организация своевременного и полного расчета потребителей за услуги, постоянное снижение доли просроченной задолженности.

Работа с дебиторской задолженностью подразделяется на два уровня:

I уровень - руководство деятельностью структурных подразделений -участников производственного процесса, направленного на оптимизацию уровня дебиторской задолженности, осуществляет директор. Его работа в этом направлении заключается:

* в наблюдении за динамикой роста (снижения) дебиторской задолженности, оценке итогов работы структурных подразделений по работе с дебиторской задолженностью;