Методика принятия антикризисных решений в условиях финансового кризиса

Р = ЧП : Бср x100%

-21,37

-6,13

-20,37

-80,06

13

Норма чистой прибыли

Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации

НЧП = ЧП:В х100%

-101,75

-42,12

-243, 63

1181,59

Значения строк по форме № 1 в расчете используются средние за рассчитываемый период, где В - выручка от реализации;

Т - период времени (в году Т = 360 дн; 9 мес. = 271 дн);

ЧП - чистая прибыль;

Бср- валюта баланса.

Как видно из таблицы 7, показатели деловой активности имеют отрицательную тенденцию, что значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Особенно следует обратить внимание на увеличение сроков оборачиваемости задолженностей. Причем превышение по абсолютной величине кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, а также опережающее снижение оборачиваемости кредиторской задолженности над снижением оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет высвобождать дополнительно часть средств предприятия, однако в перспективе это приводит к чрезвычайной финансовой ситуации, усугублению кризиса неплатежеспособности и как следствие банкротству.

По данным бухгалтерского учета ОАО «АО Башкелме» за анализируемый период валовая выручка по оплате составляла:

Таблица 8 - Валовая выручка по оплате, тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Валовая выручка по оплате	97296	113996	107573	84716
Среднемесячныя выручка К1	8108	9500	8964	9413

Как видно из таблицы и рисунка, четкой тенденции в изменении показателя не наблюдается. Таким образом, в анализируемом периоде предприятие обладало сравнительно одинаковым финансовым потенциалом.

2. Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

Валовая выручка организации по оплате.

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

3. Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

4. Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

К4 = (стр. 690 + стр. 590) (форма N1) x / К1 (10)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма №1) x / К1 (11)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

6. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

К6 = (стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 +стр. 627 + стр. 628) (форма №1) : К1 (12)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

7. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

К7 = (стр. 625 + стр. 626) (форма №1) : К1 (13)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

8. Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

К8 = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660) (форма №1) : К1 (14)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Таблица 9 - Основные показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «АО Башкелме»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Денежные средства в выручке	68188	82605	64233	28348
Доля денежных средств по отношению к общему объему выручки (К2)	0,70	0,72	0,60	0,33
Среднесписочная численность работников (К3)	539	575	550	487
Степень плтежеспособности (К4)	92,44	90,42	108,96	111,59
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)	82,39	74,56	84,20	82,83
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	9,93	14,97	22,88	25,26
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)	0,02	0,79	1,77	3,31
Коэффициент внутреннего долга (К8)	0,10	0,10	0,22	0,19

Как видно из таблицы, в анализируемом периоде при реализации продукции ОАО «АО Башкелме» характерна тенденция снижения денежной составляющей в выручке, таким образом, на протяжении всего периода у предприятия сокращается денежный «ресурс», а значит возможность своевременного исполнения своих обязательств и как следствие снижение ликвидности и ухудшение финансового положения в целом.

Увеличение в динамике показателя степени платежеспособности общей по абсолютной величине отрицательно характеризует платежеспособность предприятия в периоде, то есть, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих обязательств.

Определяющей тенденции в динамике изменения коэффициента не наблюдается. Увеличение в динамике данного показателя по абсолютной величине также отрицательно характеризует платежеспособность в части расчета по кредитам и займам предприятия. Снижение уровня значения коэффициента означает, что предприятие рассчиталось в данном периоде по своим краткосрочным кредитам и займам.

Увеличение в динамике данного показателя по абсолютной величине отрицательно характеризует платежеспособность предприятия по вышеуказанной задолженности, то есть, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих обязательств перед прямыми контрагентами, перед бюджетом и внебюджетными фондами, покрывать все меньше своих внутренних обязательств.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

9. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К9 = стр. 690 (форма № 1) : К1 (15)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

10. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации: При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса. Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

11. Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К11 = (стр. 490 - стр. 190) (форма № 1) (16)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации.

12. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

К12 = (стр. 490 - стр. 190) : стр. 290 (форма № 1) (17)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

13. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

К13 = стр. 490 : (стр. 190 + стр. 290) (форма № 1) (17)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

14. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

К14 = стр. 290 (форма № 1) : К1 (18)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

15. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

К15 = (стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (форма № 1) : К1 (19)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно - материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

16. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

К16 = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) (форма № 1) : К1 (20)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

17. Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отчислений, на сумму оборотных средств:

К17 = стр. 160 (форма № 2) :стр. 290 (форма № 1) (21)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

18. Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

К18 = стр. 050 (форма № 2) :стр. 010 (форма № 2) (22)

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

19. Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

К19 = К1 : стр. 850 (форма № 5) (23)

Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

К20 = К1 / стр. 190 (форма № 1) (24)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

При сравнительно одинаковом «финансовом потенциале» (см. К1) и среднегодовой стоимости внеоборотных активов (за исключением 2011 г. где, как уже отмечалось выше, произошло значительное выбытие оборудования), фондоотдача в анализируемом периоде находится на приблизительно одинаковом уровне.

21. Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Таблица 10 - Степень обеспеченности хозяйственной деятельности ОАО «АО Башкелме»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	10,06	16,38	25,90	29,32
2. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)	2,06	1,25	1,00	0,75
3. Собственный капитал в обороте	-581147	-664230	-774221	-842356
4. Доля собственного капитала в оборотных средствах	-3,45	-3,41	-3,33	-4,05
5. Коэффициент автономии (показатель в динамике за анализируемый период по годам) (К13)	-0,12	-0,16	-0,29	-0,95
6. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14)	20,77	20,50	25,94	22,10
7. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15)	14,11	12,14	13,60	11,85
8. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16)	6,66	8,36	12,33	10,25
9. Рентабельность оборотного капитала (К17)	-0,84	-0,23	-0,66	-2,07
10. Рентабельность продаж (К18)	0,04	0,03	-0,09	-0,18
11. Среднемесячная выработка на одного работника, тыс. руб./чел. (К19)	15,04	16,52	16,30	19,33
12. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20)	0,02	0,02	0,02	0,03
13. Коэффициент инвестиционной активности (К21)	0,72	0,72	0,71	0,62

Увеличение в динамике показателя степени платежеспособности по абсолютной величине отрицательно характеризует текущую платежеспособность предприятия в периоде, таким образом, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих текущих обязательств.

Уменьшение в динамике степень платежеспособности по текущим обязательствам отрицательно характеризует сложившуюся структуру актива и пассива баланса с точки зрения ликвидности, то есть, с каждым годом за счет всех оборотных средств предприятие могло покрывать все меньше своих текущих обязательств.

Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Расчет доли собственного капитала в оборотных средствах также подтверждает отсутствие собственного капитала в обороте организации и не дает представление о динамики соотношения соответствующих показателей и изменении финансовой устойчивости в целом.

Расчет коэффициент автономии также подтверждает отсутствие собственного капитала в обороте организации и не дает представление о динамики соотношения соответствующих показателей и изменении финансовой устойчивости в целом.

Определяющей является тенденция увеличение коэффициента в анализируемом периоде. Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

Показатель рентабельности оборотного капитала во всем анализируемом периоде вследствие убыточности основной деятельности имеет отрицательное значение.

Как видно из таблицы, только в 2008 и 2009 гг. у предприятия по результатам работы имелась прибыль от продаж. Во всем анализируемом периоде показатель имеет отрицательную динамику.

Налицо положительная динамика увеличения среднемесячной выработки на одного работающего. Таким образом, использование трудовых ресурсов в анализируемом периоде создавало потенциал для увеличения эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Однако, менеджмент ОАО «АО Башкелме» данным преимуществом не воспользовался.

Инвестиционная активность предприятия в анализируемом периоде достаточно высока (более 50% всех внеоборотных средств являются вложениями). Однако, на практике это не привело к увеличению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

22. Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации и местным бюджетом (К22), а также перед государственными внебюджетными фондами и Пенсионным фондом Российской Федерации (К23) вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:

Кi = налоги уплаченные : налоги начисленные, (25)

где i = 22, 23

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

По данным бухгалтерского учета предприятия ОАО «АО Башкелме» (на основании оборотно-сальдовых ведомостей) рассмотрим данный показатель «Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетом» в динамике за анализируемый период:

Таблица 11 - Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетом

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Сумма текущих обязательств перед бюджетом	12619	30371	33978
Уплачено текущих обязательств перед бюджетом	1279	28628	9734
Сумма текущих обязательств перед внебюджетными фондами	2817	8240	9629
Уплачено текущих обязательств перед внебюджетными фондами	0,5	7657	5370
К22	0,10	0,94	0,29
К23	0,0002	0,25	0,56

Из таблицы 11 видно, что сравнительно высокая платежная дисциплина характерна только для 2010 года. В 2011 году также предприятие старается гасить свою текущую задолженность. Самая низкая дисциплина была в 2009 году.

Рассмотрим анализ платежеспособности ОАО «АО Башкелме».

Указанный показатель является достаточно универсальным, отражающим степень реальной возможности предприятий рассчитаться по своим обязательствам. Приведенная методика может быть применена предприятиями различных отраслей и форм собственности.

Актуально определение платежеспособности на последнюю отчетную дату, поэтому расчет будет произведен только за период 01.01.08 г.

Общий (реальный) коэффициент платежеспособности:

Коб. = d1 х К1 + d2 хК2 + d3 х К3 (26)

В нашем случае:

Коб.=0,040 х 0,0129+0,024 х 0,007+0,936 х 0,266 = 0,000516+0,000168+0,248976= 0,24966

Если данный коэффициент больше 1, предприятие может считаться платежеспособным, поскольку оно имеет возможность погасить свою задолженность по обязательствам не позже чем в течение 3-х месяцев по истечении установленного срока. В противном случае, что характерно и для ОАО «АО Башкелме» по состоянию на 01.01.11 г., возможно наличие оснований для признания предприятия банкротом.

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса, анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности Ктл;

коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7);

коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности (Квос, Кут).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным. Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квос) за период в 6 месяцев.

Следует отметить, что Квос, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность. Меньше 1 - наоборот.

Так как значения коэффициентов Ктл и L7, рассчитанных по бухгалтерской отчетности ОАО «АО Башкелме», ниже нормативных, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле:

Квос= [ Ктлк+6:t(Ктлк- Ктлн)] : 2, (27)

где:

Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

Ктлк - коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Квос = [0,63+6:9 х (0,63-0,89)] : 2 = 0,23

Таким образом, расчетное значение Квос по состоянию на 01.01.11 г. равно 0,23 - ниже единицы, что свидетельствует о невозможности предприятия быстро (в течение полугода) восстановить платежеспособность.

Анализ представленной Обществом документации показал, что Общество находится в сложном финансовом положении.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ВЫХОДУ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ СОСТОЯНИЯ БАНКРОТСТВА

3.1 Резюме проекта

Бизнес-план является одним из первых обобщающих документов обоснования инвестиций и содержит укрупненные данные о планируемой номенклатуре и объемах выпуска продукции, характеристики рынков сбыта и сырьевой базы, потребность производства в земельных, энергетических и трудовых ресурсах, а также содержит ряд показателей, дающих представление о коммерческой, бюджетной и экономической эффективности рассматриваемого проекта и в первую очередь представляющих интерес для участников-инвесторов проекта. Расчеты показателей адаптированы к требованиям и условиям современного отечественного и зарубежного инвестирования.

Цель проекта по созданию бизнес-плана ОАО «АО Башкелме»:

- создать новое предприятие, обеспечивающее потребности промышленных предприятий и населения Республики Башкортостан, а также иных регионов Российской Федерации в качественной и доступной продукции швейного и клеевого производства;

- создать дополнительные рабочие места в г. Мелеуз Республики Башкортостан;

- получить прибыль.

Суть проекта заключается в создании ОАО Научное Производственного Объединения «Алия». Организация производства швейных изделий различного ассортимента и производства клеев бытового и промышленного назначения на базе имущества ликвидируемого ОАО «АО Башкелме».

Рассчитаем эффективность проекта.

Предлагаемое в данном проекте новое предприятие, размещаемое на территории г.Мелеуз Республики Башкортостан, имеет высокое социально-экономическое значение. Продукция клеевого производства предприятия имеет эксклюзивную технологию и высокую рыночную потребность.

Таблица 12 - Эффективность проекта

Показатели	Планируемые значения
1. Ставка дисконтирования, %	~PE_Get( 1,0,0){7,75}
Период окупаемости - PB, мес.	~PE_Get( 1,1,0){49}
Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.	~PE_Get( 1,2,0){49}
Средняя норма рентабельности - ARR, %	~PE_Get( 1,3,0){38,59}
Чистый приведенный доход - NPV, руб.	~PE_Get( 1,4,0){151 846 643}
Индекс прибыльности - PI	~PE_Get( 1,5,0){1,48}
Внутренняя норма рентабельности - IRR, %	~PE_Get( 1,6,0){43,79}
Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, %	~PE_Get( 1,7,0){21,02}

Период расчета интегральных показателей - ~PE_Get( 1,8,0){60} мес.

История создания. Сведения о фирме.

Новое предприятие - ОАО Научное Производственное Объединение «Алия» - создается на базе имущественного комплекса ныне ликвидируемого ОАО «АО Башкелме».

ОАО «АО Башкелме» является крупнейшим предприятием Республики Башкортостан по производству обуви, швейных изделий и разнообразных клеев для обувной и автомобильной отраслей промышленности.

В составе учредителей ОАО «АО Башкелме», с долей в уставном капитале в размере 42,5%, было Министерство имущественных отношений Республике Башкортостан (именуемое ранее Государственный комитет по управлению государственной собственностью Республики Башкортостан). Размер вклада в уставный капитал ОАО «АО Башкелме» Государственного комитета РБ по управлению государственной собственностью сформировался из стоимости импортного и отечественного оборудования, технологии и технической документации, сырья и материалов. Согласно Распоряжения Кабинета Министров Республики Башкортостан от 08.09.95 г. № 1013-р здания и сооружения, в которых осуществлялась производственная деятельность, была передана в аренду ЗАО «АО Башкелме» сроком на 20 лет.

Предполагаемый суммарный объем продаж за 60 мес. проекта составит 2 526 млн. руб. Предполагаемая численность работающих составит 435 чел.

Финансирование

Акционерный капитал - 642 млн. руб.

Инвестиционные затраты подготовительного периода - 18 млн. руб.

Необходимости дополнительного инвестирования за счет заемных средств у предприятия не будет.

Суммарный показатель Кэш-фло от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на протяжении всего проекта имеет положительную оценку.

Предполагается активная инвестиционная деятельность нового предприятия.

Исходные данные для расчетов:

- дата начала проекта - 01.01.2012 г.;

- дата начала производства клея - май 2012 г.;

- дата начала продаж продукции клеевого производства - июнь 2012 г.;

- дата начала продаж продукции швейного производства - июнь 2012 года;

- дата начала продаж производства тепловой энергии - с начала проекта;

- основная валюта проекта - рубль;

- финансовый год начинается в январе;

доля выплат, которая может финансироваться за счет поступлений того же месяца - 60%;

принцип учета запасов - FIFO;

ставка дисконтирования в руб. - 7,75%;

ставка рефинансирования - 8 %;

тенденция изменения ставки рефинансирования - 2,5 % в год;

Таблица 13 - Планируемое воздействие инфляции на показатели ОАО «ОА Башкелме»

Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Сбыт	14,0	8,0	1,0	1,0	1,0
Прямые издержки	12,0	6,0	1,0	1,0	1,0
Общие издержки	11,0	6,0	1,0	0,0	0,0
Заработная плата	14,0	8,0	1,0	2,0	2,0
Недвижимость	12,0	5,0	1,0	1,0	1,0

Поскольку инфляция действует неравномерно на различные группы товаров, услуг, трудовые ресурсы, недвижимость, при разработке проекта мы оцениваем тенденции ценообразования по каждой из этих составляющих. Представленная здесь таблица отражает прогнозируемый рост или снижение цен в процентах к предшествующему периоду на каждую группу объектов, подверженных воздействию инфляции.

Прогноз инфляционного изменения внешней среды составлен исходя из мнений ведущих аналитиков с учетом предстоящих изменений в политической и экономической жизни России.

Таблица 14 - Налоги

Вид налога	Налогооблагаемая база	Ставка, %	Период выплат
Налог на прибыль	Прибыль	20,0	Месяц
НДС	Добавленная стоимость	18,0	Месяц
Налог на имущество	Имущество	2,2	Квартал

На прогнозируемый период в основу расчетов положено налоговое законодательство, действующее по состоянию на 01.01.2011 г.

НДС определяется по отгрузке.

Транспортный налог, сбор за промышленное потребление воды, а также плата за загрязнение окружающей среды учтены в составе общих издержек.

Размер страхового тарифа в соответствии с классом профессионального риска для обозначенных видов деятельности при определении страхового взноса на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний установлена в размере 1,2%.

Проанализируем запланированную продукцию ОАО «ОА Башкелме».

Наименование продукции

1) Клеевое производство:

- технические клеи:

Клей - 88-НПМ;

Клей - 88-НПМ-1

Клей 152-И

Клей С -О1

Контактный клей 128

Клей 900 И-20

Клей 900 И-18

Клей 900 И-14 грунтовка

- Бытовые клеи:

Авто клей

Мастер клей

Клей «Хозяин»

Клей «Маг»

Дополнительные компоненты: разбавители клеев.

2) Швейное производство

Швейное производство ОАО НПО «Алия» будет носить спортивную направленность.

В отличие от клеевого производства, где ассортиментный перечень, производственные возможности и рыночная потребность сравнительно определенны, швейное производство на новом предприятии будет осуществляться в зависимости от заказов покупателей, что потребует разработки новых видов продукции и моделей.

Производственная мощность швейного оборудования, переданного ОАО «АО Башкелме» в счет погашения задолженности перед ООО «СтройДизайн+» рассчитана на 200 000 шт./год.

За счет приобретенного нового оборудования и внесенного в качестве взноса в уставный капитал нового предприятия планируется увеличить производственную мощность швейного производства в течение 12 месяцев проекта до 550 000 шт./год (при 90% загрузки оборудования).

Наличие современного оборудования ведущих фирм «INVESTRONIKA», «DURKOPP-ADLER», «Подольск» и т.д. предоставляет новому предприятию самые большие возможности для частой смены моделей с использованием широкого ассортимента материалов. Уникальное вышивальное оборудование с программным управлением обладает неограниченными возможностями по оформлению и отделки одежды.

Использование едва ли не единственного в России оборудования с технологией нанесения изображения на ткань при помощи высокой температуры позволяет производить современную спортивную форму для футболистов, велосипедистов, баскетболистов любой цветовой гаммы и дизайна.

Таким образом, в качестве номенклатуры изделий швейного производства рассмотрены представительские виды продукции, наиболее полно характеризующие это направление производственной деятельности:

- костюм спортивный женский;

- костюм спортивный мужской;

- костюм спортивный детский;

- куртка;

- фуфайка (футболка);

- шорты.

Отбор представительских изделий осуществлялся при помощи специалистов ОАО «АО Башкелме». При этом принимались во внимание показатели, характеризующие переменные затраты, объемы производства, условия реализации изделий и т.д.

3.2 Маркетинг и сбыт продукции

Рассмотрим рынок продукции клеевого и швейного производства, Перспективы выпуска, а также возможность импортозамещения.

1) Клеевое производство

В последнее время среди зарубежных инвесторов наибольшую активность на российском рынке клея, используемого в строительстве, и других отраслях промышленности проявляют немецкие компании. Об этом можно судить по количеству заводов немецких компаний, уже построенных и работающих в нашей стране, а также по числу действующих магазинов стройматериалов, работающих под немецкими торговыми марками (например, OBI, Marktkauf). Не стоит забывать и о реализуемых в настоящий момент проектах ряда фирм из Германии по строительству новых заводов, открытию новых магазинов и гипермаркетов по продаже стройматериалов (и, в том числе, и различных клеев). Однако, в будущем на российском рынке клеящих материалов, используемых в строительстве и других отраслях промышленности, ожидается доминирование российских компаний.

Прогнозируется уменьшение объемов реализации на российском рынке продукции импортных компаний в результате увеличения доли выпуска импортозамещающих материалов отечественного производства.

Например, доля потребления российского клея для керамической плитки в среднесрочной перспективе составит около 85%.

Вместе с тем присутствие продукции зарубежных компаний будет оказывать положительное воздействие на развитие российского рынка клеев, а это, безусловно, заставит игроков искать резервы для снижения цен, приведет к повышению качества, обновлению и расширению ассортимента.

2) Швейное производство

Последние четыре года швейная промышленность динамично развивается, темпы выпуска продукции ускоряются год от года - отрасль ориентирована, в основном, на внутренний спрос. Однако швейная промышленность, как, впрочем, и вся российская экономика, практически исчерпала после кризисные факторы экономического роста. Ставки делались на импорто замещение, но влияние этого фактора сокращается.

Результаты анализа официальных статистических данных свидетельствуют о наличии ряда особенностей в современной структуре производства товаров легкой промышленности. Во-первых, нетрудно предположить, что отечественным производителям легче, а может быть и выгоднее производить одежду по сравнению с обувью. Об этом свидетельствует тот факт, что швейная промышленность уже не первый год развивается гораздо более высокими темпами по сравнению с кожевенной и обувной. Кроме того, несколько последних лет производители одежды вместо того, чтобы осваивать выпуск конкурентоспособных, но при этом более сложных по технологии пошива изделий, таких, как пальто, полупальто, курток, костюмов, наращивают выпуск менее сложных в производстве юбок, брюк, сорочек. Примерно то же самое происходит и с производством товаров детского ассортимента - оно растет гораздо быстрее, чем производство верхней одежды в целом.

Спрос на детскую одежду отечественного производства был высоким всегда. Это объясняется высокими потребительскими характеристиками отечественной одежды и обуви для детей и, кроме того, приемлемым сочетанием уровня цен и качества.

Рост производства в швейной промышленности объясняется тем, что выпуск верхней одежды не требует больших затрат, но при этом имеет относительно высокую рентабельность. Поэтому последнее время создаются новые производства, открываются новые цеха, вводятся дополнительные мощности. Этим объясняется всплеск производства на отдельных предприятиях.

Несмотря на успехи отечественной швейной промышленности, потребность в импорте еще достаточно велика. В результате растут объемы импорта текстильных изделий.

Рост производства отечественной одежды пока не встретил адекватного увеличения спроса на нее из-за невысокой платежеспособности большинства населения. Примерно четверть населения живет ниже уровня официального прожиточного минимума. Поэтому спрос на отечественную одежду хотя и растет, но не столь быстро, как хотелось бы нашим производителям. Нередко при покупке верхней одежды предпочтение отдается относительно недорогим товарам. Этим можно объяснить и то обстоятельство, что основная масса швейных изделий (примерно две трети) до сих пор приобретается на вещевых рынках, по ценам на 20-30% ниже, чем в магазинах. К тому же в большинстве случаев ассортимент верхней одежды в магазинах беден, невыразителен, довольно однообразен и заметно проигрывает ассортименту на вещевых рынках.

Именно платежеспособный спрос, в конечном счете, определяет динамику цен на одежду.

В проблеме конкурентоспособности все большее значение приобретает ее ценовая составляющая. Цены на российские изделия все больше сближаются с ценами на импортные товары.

Распределение производства швейных изделий по регионам страны очень неравномерно. Основной объем выпуска пальто, костюмов и платьев сосредоточен в Центральном федеральном округе. В нем проживает 26,2% всего населения России, а выпущено от 41,7 до 45,8% всех указанных изделий. Свыше 30% изготовлено сорочек. В Центральном федеральном округе наибольшее количество крупных производителей одежды.

Очень мало швейных изделий выпускается в Уральском федеральном округе, Сибирском и особенно в Дальне-Восточном федеральных округах. Доля населения в них значительно превышает долю в выпуске швейных изделий.

Легкая промышленность имеет немалый потенциал роста. При проведении государственных или муниципальных тендеров на поставку той или иной продукции и проведении своевременной оплаты, этот потенциал роста может быть частично реализован. Есть также промышленное потребление, забиравшее львиную долю производимых тканей и продукции.

Исследование потенциального спроса на товары легкой промышленности у оптовиков показало, что недостаточно развиты на рынке области такие позиции товаров, как спецодежда, верхняя одежда женская, трикотажные изделия, спортивная одежда, детская обувь и др.

В результате различных исследований можно сделать вывод, что процент неудовлетворенности в целом по группам товаров легкой промышленности достаточно высокий и для отечественных предприятий существуют потенциальные ниши для выхода на рынок с новыми товарами или улучшения каких-либо качеств и свойств производимых товаров.

Анализируя проблемы развития рынка одежды, также можно сделать следующие выводы:

1. Рынок интенсивно осваивается как российскими, так и зарубежными производителями.

2. Ценовая стратегия производителей не всегда является основным фактором развития рынка. В этом рынок очень специфичен.

3. Налицо тенденция управления позиций российских производителей.

4. Большая зависимость структуры спроса от возрастных характеристик

Следует отметить, что продукция швейного производства нового предприятия ОАО НПО «Алия» будет преимущественно спортивной ориентации.

В перспективе прогнозируется рост рынка в связи с увеличивающимся желанием россиян вести активный образ жизни. Кроме того, в среде подрастающего поколения с конца 90-х существует мода на здоровье и занятия спортом.

Конкуренты на рынке представлены следующими предприятиями:

1) клеевое производство

По данным специалистов ОАО «АО Башкелме» основными конкурентами нового предприятия в сфере производства клея для обувной и автомобильной промышленности являются:

- Балагоевская резино-техника;

- Московская фирма «Снежинка».

Продукция данных фирм близка по своим потребительским и технологическим свойствам к рассматриваемой нами продукции клеевого производства.

Наиболее сильными потенциальными конкурентами нового предприятия ОАО НПО «Алия» в области производства клеев различного назначения будут следующие иностранные и отечественные компании:

- Компания «Henkel» (Германия) является одним из сильнейших конкурентов на рынке клеевой продукции. Более 3000 специализированных видов клеев фирмы «Henkel» производятся на 80 предприятиях и продаются в 82 странах по всему миру.

- Компания «ТЕКС» - один из крупнейших производителей лакокрасочной продукции в России, изготавливает 8 основных групп лакокрасочных материалов строительного назначения: эмали, воднодисперсионные и масляные краски, лаки, шпаклевки, грунтовки, клеи и антисептики.

- АКВА - это комплекс экологически чистых отделочных материалов, включающий в себя воднодисперсионные акриловые краски, лаки, грунтовки, герметики, средства для защиты древесины, шпатлевки, клеи, производимых компанией ИНИКОМ 97.

- Петербургская компания «Новбытхим» - 13 лет на российском рынке строительных товаров и бытовой химии, специализируются на выпуске широчайшего спектра химической продукции. Среди их товаров - клеи, краски, лаки, морилки, шпатлевки и пр.

2) Швейное производство

В Республике Башкортостан ведущими предприятиями легкой промышленности являются:

- ОАО «Уфимский хлопчатобумажный комбинат».

- ОАО «Ишимбайская чулочная фабрика».

- ОАО «Уфимская трикотажная фабрика».

- ОАО «Октябрьская швейная фабрика».

- ОАО «Башкирская промышленно-торговая швейная фирма «Мир».

- ОАО «Уфимская промышленно-торговая швейная фирма им 8 марта».

- ОАО «Бирская швейная фабрика».

- ОАО «Стерлитамакский кожевенно-обувной комбинат».

- ЗАО «Нефтекамское производственное объединение искусственных кож».

- ОАО «Уфимская кожгалантерейная фабрика».

- ОАО «Нефтекамская кожгалантерейная фабрика».

- ОАО «Башвест».

Данные предприятия являются потенциальными конкурентами нового ОАО НПО «Алия». Они в различной степени характеризуются экономическим и производственным потенциалом. Несмотря на то, что ассортиментная группа выпускаемых изделий данными предприятиями разнообразна, специализации на спортивной одежде у них нет.

Не только территориальный признак обуславливает конкурентные составляющие.

Отечественные производители спортивных товаров занимаются выпуском спортивной одежды, экипировки и снаряжения для туризма и игровых видов спорта. Причем объемы производства отечественных предприятий несравнимо малы относительно объемов зарубежных компаний. Небольшие отечественные компании, специализирующиеся на спортивной одежде, не имея собственных производственных площадей и оборудования, размещают заказы на швейных предприятиях. Основная же работа подобных фирм заключается в разработке моделей, в подборе тканей и работе с подрядчиками.

Наиболее крупными импортными брендами товаров спортивного ассортимента в России являются:

- Adidas (Германия);

- Nike (США);

- Reebok (США);

- PUMA (Германия).

Наиболее острая конкурентная борьба у вновь создаваемого ОАО НПО «Алия», на наш взгляд, предвидится в области швейного производства. Для завоевания определенной части рыночного пространства необходимо будет проведение агрессивной рекламной кампании, что приведет к сравнительно высоким затратам на маркетинг в первые три-четыре года проекта.

Отличительными признаками продукции швейного производства ОАО НПО «Алия» станут:

Разработка и пошив эксклюзивной спортивной одежды, так как фирма будет иметь высококлассных специалистов-дизайнеров.

Возможность нанесения на костюмы фирменной символики заказчика, выполненной вышивкой, аппликацией, термообработкой.

Высокое качество отечественных материалов.

Высокое качество выпускаемой одежды, прочность, комфортность.

Планируется пригласить на работу специалистов-производственников, работавших ранее в швейном цехе ОАО «Башкелме». Квалификация и уровень подготовки специалистов-швейников подтверждается участием ОАО «Башкелме» в различных выставках, ярмарках и завоеванными там наградами и званиями.

Много внимания будет уделяться по созданию имиджа и достойной торговой марки (бренда) ОАО НПО «Алия».

Проанализируем рынок сбыта продукции ОАО «АО Башкелме»

1) Клеевое производство

Клеевое производство на ликвидируемом ОАО «АО Башкелме» в настоящее время функционирует. Рыночная потребность в указанной продукции превышает производственную мощность. Однако, из-за недостатка оборотных средств в настоящее время загрузка производственного оборудования составляет ? 20%.

Рынки сбыта

- Отечественный рынок (освоены регионы Европейского Севера России, Центральной России, Урал, Поволжье, Западная Сибирь, Северо-Кавказский регион);

- Страны ближнего зарубежья (СНГ)- по продукции производственно технического назначения (в основном Казахстан);

- Страны дальнего зарубежья (не освоено).

2) Швейное производство

В результате маркетинговых исследований, а также договоров намерения с некоторыми предприятиями определены предполагаемые (потенциальные) покупатели выпускаемых товаров. Ими будут являться население Республики Башкортостан и России, а также оптовые покупатели, в том числе спортивные клубы, специализированные и военные подразделения и т.д.

Товар планируется реализовывать через сеть посредников и непосредственно самим производителем.

Представим стратегию продвижения на рынок ОАО «АО Башкелме» .

Стратегия маркетинга будущего предприятия в первые три года направлена на завоевание стабильной рыночной позиции и сохранение конкурентоспособности как по качеству товара, так и по его цене.

Часть потребителей продукции нового предприятия уже определена. Так оптовые покупатели продукции клеевого и швейного производства ОАО «АО Башкелме» готова работать с ОАО НПО «Алия». С некоторыми оптовыми покупателями уже имеются договоренности по поставке клеев и продукции швейного производства.

Среди путей привлечения новых потребителей (помимо налаживание связей с основными потребителями продукции клеевого и швейного производства ОАО «АО Башкелме») планируются следующие:

- рекламная компания через СМИ (газеты, радио, телевидение); бесплатное предоставление образцов для рекламы (спортсменам - спортивная одежда и т.д.);

- рассылка рекламных сообщений потенциальным потребителям; установка рекламных щитов; распространение рекламных объявлений; участие в выставках; участие в конкурсах.

Продвижение товара к покупателю будет производиться преимущественно самовывозом. На территории предприятия расположена действующая железнодорожная ветка, подъездные дороги находятся в хорошем состоянии.

Планируется, что работники службы маркетинга предприятия, непосредственно отвечающие за сбыт готовой продукции, помимо оклада будут материально стимулироваться в зависимости от объемов продаваемой продукции в размере 0,2% каждый от реальных объемов продаж в денежном выражении.

Затраты на рекламную кампанию в данном проекте планируются на уровне 1,5 % от валового объема продаж предприятия.

Производственный план ОАО «АО Башкелме».

1. Месторасположение и земля

Общая площадь земельного участка - территория, на которой планируется разместить ОАО НПО «Алия» - 14,724 га.

Местоположение - город Мелеуз, центр Мелеузовского района Республики Башкортостан. Расположен на реке Мелеуз (приток реки Белой). Железнодорожная станция в 77 км к югу от г. Стерлитамак и в 211 км к югу от г. Уфы. Объект расположен в северо-восточной промышленной зоне г. Мелеуз. Транспортная доступность - общественный транспорт и личный автотранспорт. Плотность застройки низкая. Инфраструктура района не развита. Зона экологически неблагоприятная.По данным ГУ Дирекции ЭКСО, территория вышеуказанного земельного участка оборудована следующими инженерными сетями:

Таблица 15 - Инженерные сети

Инженерные сети	Протяженность, м
Воздухоснабжение	600
Паромазутопровод	326
Тепловые сети (внутриплощадочные)	2000
Коллектор объед. Канализации	2 трубы по 200 + 1230 м
Внутриплощадочные сети объед. Канализации	340
Внутриплощадочные высоковольтные кабельные сети	1100
Внутриплощадочные низковольтные кабельные сети	12630
Внутриплощадочные сети автоматизации	1420
Внеплощадочные высоковольтные кабельные сети	5150
ЛЭП 6кВт	260
Внешняя линия телефонизации	675
Внутриплощадочные сети связи	4230
Внутриплощадочные сети пожарной сигнализации	1040
Железнодорожный путь	1340
Автодороги и тротуары, м2	36000
Озеленение, м2	53000
Ограждение территории	1680
Наружное и охранное освещение	1270
Ограждение клеевого цеха	400

2. Оборудование и инструмент

Оборудование будет получено от акционеров нового предприятия, в том числе:

- от Министерства имущественных отношений РБ;

- от ООО «СтройДизайн+».

Помимо вносимого в качестве уставного капитала оборудования (в том числе закупленное новое швейное оборудование, необходимое для увеличения мощности), проектом предусматриваются затраты по оснащению клеевого цеха, а именно:

- ремонт электропогрузчика (замена щелочных аккумуляторных батарей). Приблизительная стоимость ремонта - 170 тыс. руб.;

- закуп нового оборудования, приблизительной стоимостью 808 020 руб.

Необходимость закупа данного оборудования и ремонта электропогрузчика обозначена начальником клеевого цеха ОАО «АО Башкелме» Баязитовым Ф.Ф.

Необходимое оборудование, закупаемое на начальном этапе проекта, включает в себя:

Таблица 16 - Необходимое оборудование, закупаемое на начальном этапе проекта

Наименование оборудования	Количество	Цена с учетом НДС, руб.	Стоимость
Насосы	2	7510	15 020
Вальцы	1	540000	540 000
Дробилка	1	43000	43 000
Сместитель	1	110000	110 000
Тубовая машина	1	100000	100 000
ИТОГО	6		808 020

Комплектующие и материалы:

На подготовительном этапе проекта планируется приобрести сырье для клеевого производства на сумму 4 800 тыс. руб., для швейного производства - 12 700 тыс. руб.