Оценка и анализ финансового состояния ОАО "РИТЭК"

Основные принципы и стратегии развития менеджмента. Формирование управленческих решений. Контроль за выполнением управленческих решений, особенности финансового менеджмента. Показатели рентабельности ОАО "РИТЭК" и финансовая устойчивость предприятия.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 14.11.2011
Размер файла 191,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В ОТРАСЛЯХ ТЭК

1.1 Основные принципы менеджмента

1.2 Стратегии развития менеджмента

1.3 Формирование управленческих решений

1.4 Стили менеджмента

1.5 Контроль за выполнением управленческих решений

1.6 Особенности финансового менеджмента

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «РИТЭК» И УСЛОВИЯ ПРОВЕДЕНИЯ РАБОТ

2.1 Краткая географо-геологическая характеристика района работ

2.2 Структура компании

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «РИТЭК» НА БАЗЕ ОТЧЕТНЫХ ДАННЫХ

3.1 Показатели рентабельности ОАО «РИТЭК»

3.2 Анализ ликвидности

3.3 Анализ платежеспособности

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.4.1 Оценка характера финансовой устойчивости предприятия

3.4.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

рентабельность финансовая устойчивость

В настоящее время на земном шаре добывается 3,2 млрд. тонн нефти, при запасах её в 144 млрд. тонн. К числу наиболее крупных стран-производителей нефти относятся: Саудовская Аравия - 402 млн.т/год, Россия - 348 млн. т/год, США - 320 млн. т/год.

Нефтяная промышленность России болезненно вошла в рыночные отношения. Переход на самостоятельное финансирование, бурение и строительство, создание собственных источников для этого на первых порах внесли ряд сложностей в работу нефтяников России. В свою очередь это привело к сокращению геологоразведочных работ, эксплуатационного бурения, нефтепромыслового строительства и т.п. Это в свою очередь сопровождалось возникновением долгов, задержек в оплате оборудования и материалов, перебоями в выплате заработной платы, социальное напряжение и т.д.

В результате всего перечисленного объём добычи нефти в России сократился с 500 млн.т в 50-е годы до 30 млн. т в 98 году. Соответственно, в республике Коми объём добычи за этот же период сократился с 19,2 млн. тонн до 9 млн. Во второй половине 90 гг. падение добычи нефти было приостановлено, а с 98 года оно стало расти. Этому способствовали следующие факторы:

- была освоена рыночная практика хозяйствования, появились источники финансирования;

- привлекались заёмные средства российских и зарубежных банков;

- привлекались иностранные инвестиции через создание совместных предприятий;

- были сформированы крупные нефтяные компании;

- определённое положительное воздействие оказала благоприятная ситуация с мирровыми ценами на нефть в 99-2000 г.г.

В условиях рынка финансовые взаимоотношения внутри каждой компании приобретают первостепенное значение. Все компании стремятся к получению большей прибыли, для чего начинают интенсивнее разрабатывать месторождения.

Для повышения эффективности нефтедобывающего производства большое значение приобретает правильный выбор оптимального варианта разработки месторождения.

В данной курсовой работе изучаются и описываются конкретные формы организации нефтегазодобывающих предприятий.

Объектом исследование является предприятие ОАО «РИТЭК». Основной вид деятельности которого - разведка, обустройство и разработка месторождений углеводородного сырья.

В работе будут рассмотрены его финансовые возможности.

1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ МЕНЕДЖМЕНТА В ОТРАСЛЯХ ТЭК

1.1 Основные принципы менеджмента

Управление производством: менеджмент в отраслях ТЭК базируется на следующих принципах, которые должны обеспечивать различную работу всех производственных звеньев. В этих условиях менеджмент базируется на следующих принципах:

1. Формирование команды исполнителей. Эта команда должна соответствовать привычному стилю работы руководителя и составлять вместе с ним одно единое организационное целое.

2. Определение перспектив развития фирмы.

3. Определение ресурсов, обеспечивающих решение поставленных задач.

4. Подбор кадров и определение условий материальной заинтересованности работников фирмы в конечных итогах работы.

5. Ознакомление всех работников фирмы целями и задачами, как на перспективу, так и на текущий период, с целью понимания каждого работника роли в этом процессе.

6. Создание системы моральной и материальной заинтересованности каждого работника в итоге деятельности фирмы. Сюда входят перспективы продвижения по службе, социальные условия, организация отдыха и лечения. В перспективе - пенсионное обеспечение.

7. Работа с персоналом, направленная на повышение квалификации и приобретении должного производственного опыта, как отечественного, так и зарубежного.

8. Создание должного психологического микроклимата в коллективе.

9. Создание должных условий для нормальной производственной деятельности.

10. Создание должных условий по охране труда и технике безопасности.

11. Обязательным условием является так же наличие прочих компонентов с поставщиками-потребителями, смежниками, контролирующими организациями, и вышестоящими организациями.

Теория менеджмента напрямую связана с другими дисциплинами- «Основы экономической деятельности», «Мировая экономика нефтяных и газовых ресурсов», «Основы маркетинга» и т.д.

1.2 Стратегия развития менеджмента

Наука об управлении предусматривает ориентацию, прежде всего на перспективы развития фирмы. В этом свете первостепенное значение приобретает выработка политики-стратегии менеджмента. Она предусматривает определение главных ключевых направлений в развитии фирмы. Основным стратегическим документом фирмы является - долгосрочная программа развития фирмы.

Она должна отвечать следующим требованиям:

1. Соответствие возможностей основного и вспомогательного производства.

2. Реальные сроки намеченных действий - обеспечение ее финансированием (собственные средства или заемные).

3. Материально-техническое обеспечение.

4. Обеспечение кадрами.

5. Оценка эффективности отдельных разделов программ.

Стратегия менеджмента может по ходу дела претерпевать отдельные изменения в следующих случаях:

· изменения во внешней среде, связанная с новациями технического прогресса.

· политические изменения в стране.

· изменения коньюктуры рынка.

· аварии и природные катаклизмы.

· появление новой научно-технической информации.

· изменение роли человека в производственном процессе.

Западная наука о менеджменте предусматривает следующие направления стратегического планирования:

1. Объемы работ фирмы.

2. Экономические направления.

3. Инвестиции.

4. Снабжение и сбыт продукции.

5. Социальные вопросы.

Западная наука и современная практика рекомендует так же производить разработку бизнес-планов, которые составляют затраты на производство с полученным эффектом.

Стратегия развития фирмы требует постоянного информационного обеспечения. Информационное обеспечение осуществляется по следующим направлениям:

Нормативные документы федерального, регионального, отраслевого и местного уровня (законы, постановления, инструкции, технологические регламенты и т.д и т.п):

Статистическая информация о работе предприятия т отрасли в целом.

Информация о развитии научно-технического прогресса в России и за рубежом.

Экономическая информация разного рода. Информация о деятельности конкурентов. Информация о мировых ценах на нефть и газ, об их колебаниях, а так же изменения ситуации на рынке и биржах.

Эти и другие виды информации могут систематизироваться на магнитных носителях, в компьютере или “по старинке” - в папках.

Обязательным условием является создание в каждом отделе “банка ” данных по отдельным сферам деятельности. При этом необходимо постоянное обновление этого банка данных. Является полезной и необходимой работа над деловой прессой.

1.3 Формирование управленческих решений

Любые решения в сфере менеджмента следует считать -управленческими решениями. современная наука о менеджменте рассматривает целую систему формирования решений и их классификацию и организацию их выполнения. наука о менеджменте полагает, что эти решения классифицируются по степени важности следующим образом:

1.Степень важности этой проблемы для цеха, предприятия, фирмы.

1.1. Масштабность проблемы.

1.2. Степень риска от возникновения проблемы.

1.3. Срочность решения проблемы.

2. По степени их влияния на будущее фирмы:

2.1. Решения текущие.

2.2. Решения тактические.

2.3. Решения стратиграфические (временная и объемная).

3. В зависимости от продолжительности реализации решений:

3.1. Краткосрочность.

3.2. Долгосрочность.

4. По степени обязательности выполнения:

4.1. Ориентирующие решения.

4.2. Рекомендательные решения.

4.3. Директивные решения.

5. Способ принятия решений:

5.1. Единоличные

5.2. Консультативные.

5.3. Коллективные.

6. По широте охвата решений:

6.1. Общие.

6.2. Специальные

Процесс принятия решения и обеспечения его рациональности, требуют предварительного разложения самого процесса решений на отдельные этапы:

1. Анализ ситуаций.

2. Анализ содержания проблем.

3. Постановка конкретных задач и формулировка общих решений проблем.

4. Определение возможностей или целесообразностей решения проблем.

5. Выбор вариантов решения проблем.

6. Выбор окончательного решения.

7. Оценка необходимых ресурсов для выполнения решений.

8. Реализация решений.

1.4 Стили менеджмента

В западной практике сложилась система стилей и методов менеджмента:

1. Авторитарный стиль.

2. Демократический стиль.

3. Либеральный стиль.

Авторитарный стиль.

В этом случае, руководитель не считает нужным считаться с мнением коллег и подчиненных, принимает решение единолично.

Форма отдачи и распоряжений категорическая, в приказном тоне. Менеджер подобного стиля в своей практике применяет чистые показания (выговор, понижение в должности, лишение премий и т.д).

Доброе слово, слова благодарности, премирование-не является частыми случаями в его практике. Подобная практика, как правило, применяется в армии, в милиции ( в силовых структурах).

В известных случаях, в определенных ситуациях этот стиль допустим и на предприятиях ТЭК. (аварии, наводнения, открытый фонтан, пожар и т.д).

Либеральный стиль.

Включает в себя подчас нежелание брать на себя ответственность, отсюда бесконечные консультации его как с начальниками, так и подчиненными, длительные согласования простейших решений. Включая заигрывание с подчиненными и страх перед начальством. этот стиль свойственен руководителям, либо неопытным, либо нерешительным, либо находящимся в пенсионном и пред пенсионном возрасте.

Демократический стиль.

Наиболее оптимальный стиль. Не исключает консультации и согласование в разумных пределах, при этом руководитель уважительно относится к подчиненным и считается с мнением опытных коллег. но во всех этих случаях он принимает решения единолично и несет ответственность.

В этом случае руководитель равен и справедлив во взаимоотношениях подчиненных, в достоверной степени требователен, разумно сочетает поощрения с взысканиями.

Теория и практика пришли к единому выводу о наибольшей оптимальности подобного стиля руководства.

Теория менеджмента систематизировала и сгруппировала действия руководителя, использующих разные стили руководства.

При выборе стиля руководства действуют следующие факторы:

1. Наличие опыта руководителя.

2. Уровень требований к предъявляемым решениям.

3. Четкое формулирование проблемы .

4. Степень причастности подчиненных к делам фирмы и степень их заинтересованности.

5. Вероятность того, что единоличные решения получат или не получат поддержку подчиненных.

6. Заинтересованность исполнителем достижения цели.

Степень вероятности возникновения конфликта между руководителями и подчиненными в результате принятия решений.

1.5 Контроль за выполнением управленческих решений

Любое управленческое решение требует повседневного контроля. Контрольные функции менеджмента преследуют решения следующих задач:

1. Контроль выявляет факторы, отрицательно влияющие на ход производства.

2. Контроль позволяет обнаружить неизбежные ошибки и промахи, и вовремя их подправить.

3. Итоги контроля могут явиться основой оценки деятельности коллектива, в том числе и при премировании.

Цели контроля:

1. Он должен быть все охватывающим.

2. Он должен иметь четкую, стратегическую направленность.

3. Контроль проводится не с целью выявления проблемы, а ради оперативных мер по устранению допущенных ошибок и недостатков.

4. Принятие профилактических мер по недопущению недостатков.

Требования, обеспечивающие эффективность контроля:

1. Экономичность мер по контролю.

2. Индивидуальный подход к провидению контроля.

3. Ориентировка на человеческий фактор.

Виды управленческого контроля:

1. Предварительный.

2. Текущий.

3. Итоговый.

Этапы процесса контроля:

1. Определяются главными направлениями данной работы и необходимыми ресурсами.

2. Определяются «точки» контроля.

3. Сбор информации о ходе выполнения работы.

4. Оценка проделанной работы. Меры по устранению недостатков. Стимулирование. Организационные выводы.

Наука о менеджменте считает, что практика контроля должна применяться разумно, в определенных пропорциях и соотношениях. Они зависят от следующих обстоятельств:

1. От стиля управления фирмой.

2. От возможности получить оценку выполнения работы (моральные, материальные стимулы) и возможность спросить с работников за качество работы.

3. Состояние микроклимата в коллективе.

4. Действующие системы поощрения, вознаграждения.

Различаются: внешний и внутренний контроль.

1.6 Особенности финансового менеджмента

В нашей стране отсутствуют общие для всех предприятий способы оценки их финансового состояния. Пороговые значения показателей, по которым проводится оценка финансового состояния предприятий, их ликвидности, рентабельности активов, были почерпнуты из западной практики и не являются адекватными российским условиям. Более того, из-за разного уровня развития отдельных предприятий в отрасли, а также целых отраслей результаты анализа, проведенного с использованием западных методик, не отражают истинного финансового состояния предприятий. Это происходит от того, что одни и те же значения показателей могут означать устойчивое финансовое состояние для одних компаний и кризисное для других. Некоторые банки, выдают кредиты только тем предприятиям, управление финансами в которых производится по западным моделям, однако не всегда можно обеспечить реализацию стратегических задач компании, руководствуясь иностранным опытом.

В России отсутствуют какие-либо традиции управления финансами, поскольку финансовый менеджмент формировался стихийно, спорадически, и методы управления финансами, применяемые в России, очень различны. Так, специалисты по управлению финансами одних компаний создали отечественную школу финансового менеджмента и разработали свои подходы к управлению финансами, другие эксперты адаптировали американские модели управления финансами, третьи -- европейские.

Недостаточное развитие законодательной и юридической базы в России также сказывается на особенностях финансового менеджмента в российских компаниях. В современных условиях руководство компаний на первый план часто ставит налоговый менеджмент и оптимизацию налогообложения, а не увеличение стоимости компании и прибыльности. Учитывая это, можно сделать следующий вывод: финансовый менеджмент в России вынужден решать проблему минимизации налогового бремени для предприятия, с одной стороны, а также увеличения рыночной стоимости компании и максимизацией финансового результата -- с другой.

На развитие российского финансового менеджмента в современных условиях влияет отсутствие необходимого количества квалифицированных менеджеров и специалистов в управлении финансами компаний. Профессиональный уровень последних крайне низок, несмотря на то, что во многих российских вузах можно получить специальность, связанную с управлением финансами. Процесс между народного признания квалификации специалистов, получивших образование в России, связан с серьезными трудностями.

К причинам безуспешного применения западных методов управления финансами на российских предприятиях могут быть отнесены низкая финансовая дисциплина, отсутствие ведения учета, не соответствующие действительности данные, зафиксированные в финансовой отчетности. Финансовая отчетность, на основе которой проводится оценка финансового состояния предприятий, часто не отражает реального положения вещей. Неясный финансовый механизм управления разными видами ресурсов на предприятии и политика мягких бюджетных ограничений затрудняет развитие финансового менеджмента.

2. ХАРАКТЕРИСТИКА НГДУ И УСЛОВИЯ ПРОВЕДЕНИЯ РАБОТ

2.1 Краткая географо-геологическая характеристика района работ

В 2009 году ОАО «РИТЭК» имело право пользования недрами на 29 лицензионных участков, включающих 33 месторождения, в том числе 16 - на территории Республики Татарстан, 5 - в Ямало-Ненецком автономном округе (ЯНАО), 12 - в Ханты-Мансийском автономном округе - Югре (ХМАО - Югре).

В лицензионном фонде Компании за 2009 год произошли следующие изменения:

- по двум лицензиям прекращено право пользования недрами: ХМН 12874 НЭ на добычу нефти и газа в пределах Южно-Конитлорского лицензионного участка и СЛХ 10983 НП на геологическое изучение недр Лонгъюганского участка недр;

- получена новая лицензия СЛХ 02244 НЭ на разведку и добычу углеводородного сырья в пределах Лонгъюганского месторождения.

В течение 2009 года с целью актуализации внесены изменения и дополнения в лицензионные соглашения по 5 лицензиям.

Текущие геологические запасы категорий ВС1+С2 по месторождениям, стоящим на государственном балансе, составляют по нефти 1 587,8 млн. тонн, по природному газу 2,992 млрд. м3. Ресурсы углеводородного сырья по Компании составляют около 1 474,4 млн. тонн по нефти, 4 млн. тонн по конденсату и 24 млрд. м3 по газу. Таким образом, текущие геологические запасы и ресурсы углеводородного сырья ОАО «РИТЭК» составляют 3 093,2 млн. тонн. В отчетном году международной аудиторской фирмой «Miller and Lents Ltd.» проведен очередной аудит запасов Компании. Оценка выполнена по стандартам Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам США (SEC).

В 2009 году геологоразведочные работы (ГРР) велись во всех регионах деятельности Компании. За год пробурено 11,037 тыс. пог. м поисковых и разведочных скважин, закончено бурением 4 скважины, строительством 5 скважин, в бурении и в испытании находятся по 1 скважине. Выполнено 763,7 пог. км сейсморазведки 2D, в том числе: 260,3 пог. км на Луговом и Мензелинском лицензионных участках, в пределах акватории Нижнекамского водохранилища, 400 пог. км на Выинтойском, 108,7 пог. км на Центральном лицензионных участках.

Выполнено 129,96 кв. км сейсморазведки 3D, в том числе: 9,69 кв. км на Мензелинском и 120 кв. км на Средне-Назымском лицензионных участках. Заключены договоры и начаты работы по выполнению сейсморазведки 2D на Ольховском и 3D - на Апрельском, Восточно-Перевальном и Надеждинском участках.

В отчетном году на Мензелинском участке недр Республики Татарстан открыто новое месторождение - Тимеровское. Месторождение открыто поисковой скважиной № 843. При испытании коллекторов турней-фаменского комплекса получен приток нефти дебитом 168 м3/сут. на 10 мм штуцере.

В целом за 2009 год по итогам работ как прошлых лет, так и по результатам отчетного года получен и поставлен на государственный баланс прирост извлекаемых запасов нефти по категории ВС1 в размере 15 742 тыс. тонн, что обеспечило более чем пятикратную компенсацию добычи нефти 2009 года.

Достигнутые успехи в производстве ГРР стали возможны благодаря применяемым в ОАО «РИТЭК» новым методам и подходам при геологическом изучении недр.

2.2 Структура компании

В организационную структуру ОАО "РИТЭК" входят специализированные структурные подразделения, а также дочерние предприятия, осуществляющие добычу нефти, оказание сервисных услуг в сфере основной деятельности, продажу нефти и нефтепромыслового оборудования. ОАО "РИТЭК" является головным предприятием группы, осуществляющим функции координации и управления основными производственными процессами и финансовыми потоками.

· ДОБЫЧА НЕФТИ

НГДУ "РИТЭКнефть"

НГДУ "ТатРИТЭКнефть"

НГДУ "РИТЭКНадымнефть"

НПУ "РИТЭКБелоярскнефть"

НГДУ "РИТЭКХанты-Мансийскнефть"

ПРОИЗВОДСТВО ОБОРУДОВАНИЯ И СЕРВИСНЫЕ УСЛУГИ

ООО "РИТЭК-Инновационно-технологический центр"

· ПРОДАЖА И ПОСТАВКА НЕФТИ И ОБОРУДОВАНИЯ

ЗАО "РИТЭК трейдинг"

ОАО "РИТЭК" проводит работу по реструктуризации непрофильных активов, направленная на возврат инвестиций из низкорентабельных проектов и сокращение затрат. Полномасштабная реализация программы по реструктуризации активов позволит существенно улучшить финансовые показатели Компании и обеспечить дополнительные ресурсы для развития геолого-разведочных работ и производственной инфраструктуры в рамках основной профильной деятельности.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «РИТЭК» НА БАЗЕ ОТЧЕТНЫХ ДАННЫХ

3.1 Показатели рентабельности ОАО «РИТЭК»

Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности отражают эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности. Они наиболее полно характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает, насколько результативно используются ресурсы и капитал, какая величина экономического эффекта приходиться на единицу наличных или потребленных ресурсов и капитала.

Показатели рентабельности, характерезующие доходность продукции, рассчитываются по данным ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Например:

- рентабельность продаж:

(3.1)

- рентабельность затрат (рентабельность продукции):

(3.2)

Показатели рентабельности, характерезующие эффективность использования производственных ресурсов, рассчитываются на основе данных ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках», ф. №1-т «Сведения о численности, заработной плате и движении работников», ф. №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Например:

- рентабельность материальных затрат:

(3.3)

- рентабельность персонала (в нашем случае не рассчитана в связи с отсутствием ф №1-т):

(3.4)

Показатели рентабельности капитала и его частей рассчитываются по данным ф№1 «Бухгалтерский баланс» и ф№2 «Отчет о прибылях и убытках».

Например:

- общая рентабельность капитала:

(3.5)

- чистая рентабельность собственного капитала:

(3.6)

Полная картина показателей рентабельности представлена в /1, табл. 9.17/.

Рассчитаем показатели рентабельности и сведем их в таблицу 3.5

Таблица 3.5

Динамика показателей рентабельности

Показатели

2008

2009

Изменение

1

2

3

4

Рентабельность продаж, %

8,8895

23,2593

14,3699

Общая рентабельность продаж, %

1,5302

9,6338

8,1036

Чистая рентабельность продаж, %

0,5764

6,9457

6,3693

Рентабельность затрат, %

56,3098

-115,7947

-172,1045

Рентабельность персонала, тыс. руб/чел.

48584,1042

170670,5160

122086,4119

Рентабельность фонда заработной платы, %

3,0095

8,1786

5,1691

Общая рентабельность собственного капитала, %

0,8500

10,0000

9,1500

Чистая рентабельность собственного капитала, %

0,3202

7,2097

6,8895

Рентабельность чистых активов, %

0,8421

9,5356

8,6935

Общая рентабельность оборотных активов, %

5,9370

36,0822

30,1452

Чистая рентабельность оборотных активов, %

2,2363

26,0142

23,7779

Общая рентабельность капитала, %

0,0107

0,0631

0,0524

Чистая рентабельность капитала, %

0,0040

0,0455

0,0415

По данным таблицы видно, что в отчетном году по всем показателям рентабельности кроме рентабельности затрат наблюдается рост. Столь резкое повышение данных показателей объясняется резким повышением прибыли при незначительном увеличении численности и стоимости оборотных активов.

3.2 Анализ ликвидности

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои долговые обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса проводится путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Таким образом, в анализе ликвидности баланса используется способ группировки и способ сравнения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения):

(3.7)

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, прочие оборотные активы):

(3.8)

А3 - медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев; запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС):

(3.9)

А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы):

(3.10)

Пассивы баланса группируются по степени снижения срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - задолженность, сроки оплаты которой уже наступили (кредиторская задолженность):

(3.11)

П2 - краткосрочные пассивы - задолженность, которую следует погасить в ближайшее время (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (расчеты по дивидентам)):

(3.12)

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства (IV раздел баланса)):

(3.13)

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал предприятия за вычетом убытков (итог III раздела баланса «Капитал и резервы») минус строка «Расходы будущих периодов», доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

(3.14)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: .

Представим результаты анализа ликвидности в таблице 3.1

Исходя из данных этой таблицы, ликвидность является недостаточной. Баланс не является абсолютно ликвидным ни на начало, ни на конец года, так как наиболее активные ликвиды не покрывают наиболее срочные обязательства на 97,12%. Так же следует отметить, что на начало и на конец года по быстро и медленно реализуемым активам так же имеется недостаток соответственно на 54,64%; 57,31% и 74,58; 65,66%.

Анализ сравнения активов и пассивов по группам позволяет рассчитать абсолютные показатели текущей и перспективной ликвидности:

- показатель текущей ликвидности - характеризует платежеспособность предприятия на ближайший к моменту составления баланса промежуток времени:

(3.15)

Если , то предприятие платежеспособно, может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам в ближайшее время;

- показатель перспективной ликвидности - характерезует прогнозную платежеспособность на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

(3.16)

Если , то в будущем предприятие безболезненно сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Рассчитаем приведенные показатели по таблице 3.1 и сведем их в таблицу 3.2

Таблица 3.2

Динамика абсолютных показателей ликвидности

Показатели

Начало года,тыс. руб.

Конец года,тыс. руб.

Изменение,тыс. руб.

Темп роста, %

Текущая ликвидность

-6899573,00

-8715907,00

-1816334,00

4,80

Перспективная ликвидность

-6413786,00

-3972499,00

2441287,00

-1,63

В анализируемом году значение ТЛ как на начало, так и на конец года отрицательное. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в ближайшее время. Значение ПЛ на начало и на конец года так же имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что в будущем предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Далее рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности. Данный расчет проводится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных ликвидности баланса.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

(3.17)

Этот коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Рекомендуемое значение данного коэффициента от 0,2 до 0,5. Если он укладывается в данный диапазон, то на дату составления баланса (2-5 дней) предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства на 20-50%.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой (критической) ликвидности) определяется как отношение ликвидной части оборотных активов к краткосрочным пассивам:

(3.18)

Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Рекомендуемое значение этого коэффициента от 0,7 до 1,5.

3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств:

(3.19)

Этот коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он является одним из основных критериев оценки финансового состояния предприятий. Рекомендуемым значением этого коэффициента является 2.

4. Общий показатель ликвидности баланса рассчитывается как отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Данный показатель позволяет сравнить балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден:

(3.20)

Рассчитаем все эти коэффициенты и сведем их в таблицу 3.3.

Таблица 3.3

Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициенты

Рекомендуемое зачение

Начало года

Конец года

Изменение

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)

0,2-0,5

0,0667

0,0159

-0,0508

2. Коэффициент промежуточного покрытия (КПР)

0,7-1

0,3601

0,3284

-0,0317

3. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)

?2

0,5628

0,4885

-0,0743

4. Общий показатель ликвидности (КЛ)

?1

0,2994

0,2845

-0,0149

Анализ коэффициентов ликвидности свидетельствует об отрицательной динамике ликвидности и платежеспособности, причем на конец года ни один из коэффициентов не соответствует рекомендуемым значениям, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам в перспективном периоде.

Сопоставим коэффициенты текущей и критической ликвидности, их отношение не укладывается в нормальное соотношение 4/1, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

3.3 Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Платежеспособность означает возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности и других обязательств.

Общая платежеспособность предприятия определяется способностью покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

. (3.21)

Рекомендуемое значение данного показателя .

Для оценки динамики общей платежеспособности на базе данных движения денежных средств (ф.№4) рассчитывается коэффициент динамики общей платежеспособности:

. (3.22)

Приведенные показатели дают лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. С этой целью проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнительного анализа суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Наилучший результат равен единице.

Кроме текущей платежеспособности изучают долгосрочную платежеспособность как отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

. (3.23)

Коэффициент долгосрочной платежеспособности характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность предприятия функционировать длительное время.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, и показывает, какую долю оборотных активов предприятие финансирует за счет собственных средств:

. (3.24)

Нормальным является ограничение . Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий .

Рассчитаем эти коэффициенты и сведем в таблицу 3.4

Таблица 3.4

Динамика коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты

Начало года

Конец года

Изменение

Кобщ. пл

1,8062

0,8627

-0,9435

Кд. пл

0,5503

0,3518

-0,1985

КСОС

-2,1817

-1,9914

0,1904

По полученным результатам можно сказать, что предприятие является платежеспособным, а структура баланса удовлетворительной, но наблюдается отрицательная динамика показателей платежеспособности.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

, (3.25)

где - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 2;

Т - количество месяцев в анализируемом периоде, 12;

6 - количество месяцев, в течение которых предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность.

В нашем случае , следовательно предприятие может восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев.

Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:

, (3.26)

Где 3 - количество месяцев, в течении которых оцениваются шансы утраты платежеспособности предприятия.

В нашем случае Куп < 1, следовательно, предприятие не имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспечивающим свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

3.4.1 Оценка характера финансовой устойчивости предприятия

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют три основных показателя, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) - рассчитывается как разность между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВнА); характеризует чистый оборотный капитал. В формализованном виде наличие собственных средств можно записать:

(3.27)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (СД) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (ДП):

(3.28)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

(3.29)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов изатрат источниками их формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

. (3.30)

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств:

. (3.31)

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

. (3.32)

На основе этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации и проводится экспресс анализ финансовой устойчивости.

Здесь можно выделить 4 типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния - ;

2) Нормальная устойчивость финансового состояния - ;

3) Неустойчивое финансовое состояние - ;

4) Кризисное финансовое состояние - .

Рассчитаем все вышеперечисленные показатели и составим характеристику типа финансовой устойчивости.

Таблица 3.6

Характеристика типа финансовой устойчивости

Показатели

На начало года

На конец года

1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

19827696

22189017

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

-13624105

-12951962

3. Функционирующий капитал (СД)

-5024428

-6901875

4. Общая величина источников (ОИ)

1936488

2590545

5. Фс=СОС-ЗЗ

-33451801

-35140979

6. Фт=СД-ЗЗ

-24852124

-29090892

7. Фо=ОИ-ЗЗ

-17891208

-19598472

8. S={Фсто}

{0,0,0}

{0,0,0}

Как на начало года, так и на конец года финансовое состояние предприятия характеризуется как кризисное вследствие большой величины запасов и затрат. В данной ситуации необходимо либо по возможности сократить величину запасов и затрат, либо оптимизировать структуру пассивов для более устойчивого финансового положения, т.к. недостача собственных средств покрывается за счет краткосрочных обязательств.

3.4.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Финансовые коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости финансового положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких предприятий.

Все коэффициенты финансовой устойчивости можно разделить на три группы показателей:

- коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств;

- коэффициенты, характеризующие состояние основных средств;

- коэффициенты, характеризующие финансовую независимость.

К показателям, характеризующим состояние оборотных средств, относят:

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов с собственными оборотными средствами (собственными источниками финансирования) - показывает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для обеспечения финансовой устойчивости предприятия:

. (3.33)

Нормативное значение этого коэффициента . Соответствие величины коэффициента нижней границе означает, что 10% оборотных активов финансируются из собственных источников.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (собственными источниками финансирования) - показывает, в какой степени материальные запасы покрываются собственными источниками:

. (3.34)

Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,5-0,8. Уровень данного коэффициента характеризует избыток или недостаток материальных запасов.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения:

. (3.35)

Рекомендуемое значение - 0,5 означает, что 50% собственных средств находятся в обороте. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние предприятия.

К показателям, характеризующим состояние основных средств, относят:

4. Индекс постоянного актива - показывает долю основных средств и других внеоборотных активов в сумме собственного капитала:

. (3.36)

Если предприятие не имеет долгосрочных кредитов и займов, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива должна быть равна 1.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных кредитов и займов к общей сумме долгосрочных источников:

. (3.37)

Данный коэффициент характеризует уровень использования заемных средств для обновления и расширения производства.

6. коэффициент износа характеризует уровень технической годности основных средств, показывает, в какой степени замена и обновление основных средств финансируются за счет амортизации:

. (3.38)

Рекомендуемое значение .

7. Коэффициент реальной стоимости имущества - показывает, какую долю в стоимости имущества предприятия имеют средства производства:

. (3.39)

Рекомендуемое значение - 0,5. Характеризует уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

К коэффициентам, характеризующим финансовую независимость, относят:

8. Коэффициент автономии (финансовой независимости), который рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме источников средств предприятия:

. (3.40)

Рекомендуемое значение . Нижняя граница показывает, что 50% всех источников финансирования приходится на собственный капитал. Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия.

9. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов к общей величине средств предприятия:

. (3.41)

Показывает, какую долю в общих источниках занимают долгосрочно используемые средства.

10. Коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей сумме источников:

. (3.42)

Рекомендуемое значение . Верхнее значение показывает, что на каждый рубль собственного капитала приходится 1 рубль заемных средств.

11. Коэффициент финансовой активности (коэффициент финансового рычага) - соотношение заемных и собственных средств:

. (3.43)

Рекомендуемое значение . Характеризует риск утраты платежеспособности предприятия.

12. Коэффициент финансирования - соотношение собственного и заемного капитала:

. (3.44)

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Рассчитаем эти коэффициенты и сведем результаты в таблицу 3.7

Таблица 3.7

Динамика коэффициентов устойчивости

Коэффициенты

Рекомендуемоезначение

Начало года

Конец года

Изменение

1. КСОС

?0,1

-2,182

-1,991

0,190

2. КМЗ

0,5-0,8

-7,630

-7,534

0,096

3. КМ

0,5

-0,850

-0,737

0,114

4. КПА

 

1,850

1,737

-0,114

5. КДП

 

0,355

0,260

-

6. КИ

?0,5

0,232

0,312

0,079

7. Крст

0,5

0,859

0,765

-0,093

8. Ка

?0,5

0,446

0,475

0,028

9. КФУСТ

 

0,692

0,642

-0,050

10. КФЗ

?0,5

0,554

0,533

-0,021

11. КАКТ

?1

1,240

1,106

-0,134

12. Кф

 

0,806

0,904

0,098

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различия в уровне их критических оценок, степень отклонения от фактических значений коэффициентов и возникающую в связи с этим сложность в комплексной оценке финансовой устойчивости, рекомендуется проводить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости. Критерии оценки показателей финансовой устойчивости и классификацию предприятий по категориям оценки финансового состояния можно найти в /1, табл. 10.11/ и /1, табл. 10.12/ соответственно.

Сведем все необходимые для этой методики коэффициенты в таблицу 3.8 и определим, к какому классу отнести ОАО «РИТЭК».

Таблица 3.8

Коэффициенты финансового состояния ОАО «РИТЭК»

Коэффициенты

На начало года

На конец года

Значение

Количествобаллов

Значение

Количество

баллов

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,067

0

0,0159

0

2. Коэффициент промежуточного покрытия

0,3601

0

0,3284

0

3. Коэффициент текущей ликвидности

0,5628

0

0,4885

0

4. Коэффициент финансовой независимости

0,446

12

0,475

12

5. Коэффициент обеспеченности оборотныхактивов собственными источниками финансирования

-2,182

0

-1,991

0

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными источниками финансирования

-7,63

0

-7,534

0

7. Итого

 

12

 

12

Как видно из таблицы, по критериям оценки финансового состояния ОАО «РИТЭК» на начало и конец года относится к предприятиям 5 класса ,то есть к организациям высочайшего риска, практически неплатежеспособных.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе была проведена оценка и анализ финансового состояния ОАО «РИТЭК». По проведенным расчетам и оценкам, в прошлом 2008 году и на начало 2009 года финансовое состояние этого предприятия было малоустойчивым, а к концу 2009 года финансовое состояние немного улучшилось. По критериям оценки финансового состояния ОАО «РИТЭК» в начале 2009 года относилось к предприятиям 5 класса, а на конец 2009 года - к предприятиям 5 класса. Здесь имеется большой риск потерять средства и проценты, даже не смотря на попытки предпринять какие либо меры по оздоровлению и улучшению бизнеса.

Отчетный год характеризовался неустойчивой конъюнктурой на мировом нефтяном рынке и кризисными явлениями в экономике во втором полугодии. Значительное снижение цен на нефть в условиях высокой налоговой нагрузки потребовало от Компании разработки и реализации комплекса антикризисных мероприятий, тщательного контроля за формированием и исполнением бюджета.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:

1. Мищенко И.Т. Расчёты в добыче нефти.-М.: Недра, 1989.-245 с.

2. Мордвинов А.А. Библиографическое описание; Методические указания.-Ухта; УИИ, 1996.-9 с.

3. Оркин К.Г. Юрчук А.М. Расчёты в технологии и технике добычи нефти. -М.: Недра, 1967.-380 с.

4. Щуров В.И. Технология и техника добычи нефти.- М.: Недра, 1983.-510 с.

5. Вианский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс: 2-0е изд. учебник. - М.: «Фирма Гардарика», 1996.

6. Герчикова И. Менеджмент: Учебник. - М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1994.

7. Котлер Ф. Основы маркетинга. - М.: Дело, 1992.

8. Мексон А., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. сангл. - М.: Дело, 1992.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Сущность, содержание стратегии финансового менеджмента. Принципы разработки инвестиционной политики предприятия, критерии оценки эффективности управленческих решений в данной области. Финансово-экономические расчеты по отчетному и плановому периоду.

    курсовая работа [144,3 K], добавлен 21.05.2013

  • Понятие финансового менеджмента как искусство принятия управленческих решений, механизм его функционирования. Экономическая и финансовая оценка ООО "Принципал". Разработка финансовой стратегии. Управление затратами, сбытом продукции, доходом и прибылью.

    курсовая работа [107,7 K], добавлен 08.04.2012

  • Общая характеристика управленческих решений, их классификация и сущность, критерии и принципы выбора. Порядок и правила принятия, основные показатели и параметры оценки эффективности. Значение управленческих решений в процессе менеджмента предприятий.

    контрольная работа [26,8 K], добавлен 20.09.2015

  • Понятие и виды управленческих решений. Содержание финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость. Современное состояние финансовой деятельности ООО "Морепродукт". Направления улучшения финансового состояния.

    курсовая работа [117,7 K], добавлен 01.09.2009

  • Общее понятие финансового менеджмента. Фундаментальные концепции для принятия управленческих решений в системе финансового менеджмента. Основные направления и целевая установка системы управления финансами фирмы. Функции и задачи финансового менеджера.

    контрольная работа [1,5 M], добавлен 16.07.2010

  • Классификация управленческих решений. Понятие "риск" в управлении современной организацией. Управление рисками при разработке управленческих решений. Оценка степени риска. Основные приемы и методы риск-менеджмента при принятии управленческих решений.

    курсовая работа [108,7 K], добавлен 19.11.2014

  • Сущность и роль управленческих решений. Классификация управленческих решений. Качество управленческих решений. Условия обеспечения качества управленческих решений. Эффективность управленческих решений и ее оценка.

    курсовая работа [42,7 K], добавлен 25.02.2005

  • Содержание и сущность управленческих решений. Процедура принятия решений в условиях определенности и неопределенности. Основные факторы, рассматриваемые при принятии управленческих решений. Основные виды управленческих решений и требования к ним.

    курсовая работа [655,2 K], добавлен 27.10.2015

  • Понятие, сущность и характерные особенности управленческих решений. Основные этапы разработки управленческих решений. Факторы, влияющие на принятие решений. Практическое использование типологии управленческих решений на примере организации ООО "Медента".

    курсовая работа [175,0 K], добавлен 06.01.2015

  • Эволюция подходов к определению управленческих решений, особенности и этапы их принятия, критерии оценки качества менеджмента. Характеристика организации, оценка эффективности ее деятельности, анализ и пути улучшения качества управленческих решений.

    курсовая работа [91,6 K], добавлен 01.09.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.