Исследование методов и приемов экономического анализа бизнес-плана на предприятии

Классификация методов и приемов экономического анализа бизнес-плана; информационная основа; показатели конкурентоспособности предприятия. Анализ деятельности ОАО "НИИМЭ и завод Микрон", оценка эффективности и финансовой реализуемости бизнес-проекта.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 28.07.2012
Размер файла 2,5 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

В 2011 году "Микрон" стал победителем тендера на поставку бесконтактных транспортных билетов (RFID) собственного производства для всех видов наземного транспорта Санкт-Петербурга и осуществил поставку данному Заказчику 1,2 млн. RFID-билетов. "Микрон" сохранил статус единственного поставщика бесконтактных транспортных карт для Московского Метрополитена. Объем поставок в 2011 году составил 248 674 тысяч штук. Кроме того для данного заказчика была поставлена опытная партия билетов с собственным чипом "Микрона". В прошлом году также продолжились поставки транспортных карт в Тюмень и Магнитогорск, были сделаны тестовые поставки билетов в Новосибирск, Казань, Нижний Новгород и Екатеринбург. Расширились поставки продуктов с применением технологии RFID и в другие сегменты: билеты на массовые мероприятия и скипассы.

Сегодня ОАО «НИИМЭ и Микрон» - это самое крупное микроэлектронное предприятие в СНГ и Восточной Европе, обладающее современной научно-производственной базой и высококвалифицированным персоналом.

2.2 Обзор рынка электроники

Состояние и тенденции развития мировой электронной отрасли

Объем мирового рынка электроники составляет около 2 трлн. долларов США и является одним из крупнейших в мире рынков промышленной продукции. Стратегия развития электронной промышленности России на период до 2025 года. После бурного развития в 60 - 80 годах мировая электронная индустрия вошла в период зрелости, о чем свидетельствует замедление средних темпов роста, что видно из рисунка 7.

Рис. 7. Рост мировой электронной промышленности, %

Несмотря на это электроника остается одной из наиболее динамично развивающихся отраслей в мировой экономике. В среднем темп роста мировой электронной промышленности значительно выше темпов роста общего промышленного производства. Тенденции развития современной экономики проявляются в электронной промышленности особенно сильно. Наибольшее влияние на развитие мирового рынка электроники оказывают следующие процессы:

· глобализация отрасли;

· углубление специализации компаний и развитие рынка сервисных компаний;

· рост влияния рынка потребительской электроники на развитие отрасли;

· появление новых центров экономического и промышленного развития в «развивающихся» странах.

· увеличение влияния социальных потребностей на развитие отрасли;

· цикличность развития отрасли и периодические кризисы.

1) Глобализация

Электронная промышленность относится к числу отраслей, где издержки производства единицы продукции существенно сокращаются при увеличении объемов производства.

Конкурентные преимущества получают компании, которые осуществляют продажи во всем мире, добиваются наибольшего масштаба деятельности и объема валовой прибыли, что позволяет им лидировать по объему инвестиций в разработку новых технологий и срокам внедрения новой продукции.

Большую роль в глобализации рынков и отрасли играют современные коммуникационные технологии, которые позволяют транснациональным компаниям привлекать квалифицированные кадры и использовать лучшие научные школы в разных странах мира, управлять международной системой продвижения и продаж продукции. Развитая система международной логистики позволяет создавать сети производственных предприятий, выбирая для размещения производственных предприятий регионы близкие к основным рынкам продаж, с низкой стоимостью труда, благоприятным налоговым режимом и развитой инфраструктурой.

Эти преимущества вместе с преимуществами масштаба деятельности от международной торговли определяют доминирующее положение транснациональных компаний на рынке электроники. Доля компаний, деятельность которых сконцентрирована в одной стране, быстро сокращается.

В настоящее время инвестиции транснациональных компаний многократно превосходят совокупный объем государственных инвестиций в развитие отрасли. Различные страны мира конкурируют между собой за привлечение инвестиций транснациональных компаний, создавая благоприятные для их развития условия. С другой стороны, государства поддерживают выход национальных производителей на зарубежные рынки, помогая им преодолеть отставание в масштабе деятельности и добиться конкурентоспособности в глобальной экономике.

2) Углубление специализации и развитие рынка сервисных компаний

Сужая область деятельности, компании все более концентрируют усилия на приоритетных для них направлениях и получают в этих направлениях технологические преимущества, позволяющие им значительно увеличивать долю на приоритетном сегменте рынка.

Неосновные виды деятельности предприятия стремятся передать на аутсорсинг, формируя, таким образом, спрос на различные услуги, связанные с производством, разработкой, закупками и логистикой, системной интеграцией. Наибольшее распространение на рынке электроники получили следующие услуги: контрактное производство электронной аппаратуры, производство печатных плат, контрактное производство полупроводниковых компонентов (фаундри), контрактная разработка программного обеспечения.

3) Увеличение влияния рынка потребительской электроники на развитие отрасли

В настоящее время в денежном исчислении более 60% мирового рынка электронной аппаратуры приходится на рынок потребительской электроники, в общем объеме поставок электронных компонентов на производителей потребительской электроники приходится более 70% и эта доля растет вместе с проникновением электроники во все сферы жизни и деятельности человека.

Рынки военной, промышленной и коммерческой электроники в настоящее время уже не могут претендовать на аналогичные объемы инвестиций в силу меньших объемов этих рынков и их большей фрагментированности.

Таким образом, инновационные технологические процессы, материалы, системы проектирования и специализированные компоненты разрабатываются в настоящее время в расчете на использование в первую очередь в производстве потребительской продукции массового спроса.

В силу того, что требования к потребительской электронике значительно отличаются от требований к электронике индустриального и военного назначения между ними увеличивается технологический разрыв, что создает спрос на услуги и продукцию специализированных компаний, которые обеспечивают требования рынков промышленной и военной техники, в том модифицируют компоненты и технологические процессы в соответствии с требованиями своих рынков и т.д.

4) Появление новых центров экономического и промышленного развития

За последние годы Китай и Индия превратились в основные локомотивы мирового экономического роста. Появляются новые мировые центры экономического развития в Азии и Латинской Америке. Их влияние на мировую экономику в целом и мировой рынок электроники в частности значительно увеличивается в результате мирового финансового кризиса.

О скорости перемещения производства электронной аппаратуры из одних регионов в другие можно судить рисунку 8.

Рис. 8. Перераспределение объемов производства электронной аппаратуры

Новые центры экономического развития обладают следующими характеристиками: большая численность населения, низкая стоимость труда, благоприятный для инвесторов таможенный и налоговый режим, высокий или растущий уровень образования.

Наибольший объем инвестиций в электронную промышленность в последние годы получают Китай, Индия и Бразилия. Вместе эти страны создают более 30% мирового объема производства электроники, а по темпам роста в несколько раз опережают «развитые» страны (США, страны Западной Европы, Япония). По прогнозам, в ближайшие 10 лет Китай станет крупнейшим производителем электроники и крупнейшим рынком электроники в мире, опередив США.

5) Увеличение влияния социальных потребностей на развитие отрасли

Рост индивидуального благосостояния людей и доходов компаний все чаще входит в противоречие с социальными ценностями, такими как экология, общественная безопасность, социальная справедливость и др. Эти общественно осознаваемые потребности являются мощнейшим стимулом технологического развития современного мира.

Так повышение экологических требований приводит к внедрению новых чистых технологий производства электроники, что стимулирует исследования и разработки новых материалов и технологических процессов. Задачи сбережения природных ресурсов стимулируют внедрение электронных технологий энергосбережения и контроля расхода ресурсов. Меры противодействия преступности и терроризму формируется спрос на разработку специальных электронных технологий и производство оборудования систем безопасности. Электронные технологии связи делают доступным образование для людей в регионах с низким уровнем доходов. В дальнейшем влияние социальных требований на развитие экономики будет постоянно усиливаться.

6) Цикличность развития отрасли и периодические кризисы

Неравномерность инновационного процесса приводит к периодическим кризисам в развитии мировой электронной промышленности, что видно из графика темпов роста. С периодичностью в 5 - 8 лет происходит внедрение крупных инноваций в электронной промышленности, сопровождающееся бурным ростом инвестиций, расширением рынка электроники, ростом объемов производства. В этот период компании, обладающие перспективными технологическими разработками, получают возможность привлечения необходимых инвестиций на наилучших условиях. Когда рынок технологий нового поколения насыщается, период роста сменяется кризисом - резким сокращением инвестиций, сокращением объемов производства электроники. В период кризиса особенно сильно сокращается спрос и цены на новое технологическое оборудование и услуги по внедрению новых технологических процессов. В это время преимущества получают компании и государства, обладающие финансовыми ресурсами, необходимыми для приобретения новых технологий и для привлечения ведущих специалистов. Это повышает их шансы выйти в лидеры в следующем цикле технологического развития.

Текущее состояние электронной отрасли России

Текущее состояние электронной промышленности России характеризуется следующими особенностями:

· наличие сектора производителей, контролируемых государством;

· концентрация российских производителей электроники на нишевых сегментах внутреннего рынка;

· низкая интеграция российских производителей в мировой рынок;

· относительно малые объемы инвестиций зарубежных компаний в развитие разработки и производства электроники в России.

Всего за пять лет, в период с 2003 по 2010 годы, российский рынок электроники вырос почти в четыре раза, как видно из рисунка 9. Высокие темпы роста были связаны с интенсивным внедрением современных электронных технологий в промышленности, сфере услуг, системе государственной безопасности, ростом потребительских рынков.

Рис. 9. Объем и рост производства электроники в России

Общий объем производства электроники в России составляет около 9 млрд. долларов в 2010 году, таким образом, российские производители электроники занимают 0,5% мирового рынка электроники.

Общий объем производства частных компаний отрасли сопоставим с объемом производства предприятий, контролируемых государством, при этом между этими группами предприятий существуют значительные различия, что видно из рисунка 10.

Рис. 10. Соотношение между частным и государственным секторами электронной отрасли России

Частные российские компании в основном являются малыми предприятиями, общее число сотрудников двух тысяч предприятий составляет около 60 тысяч человек, т.е. в среднем по 30 человек на предприятие. На предприятиях, контролируемых государством, работает около 300 тысяч человек, в среднем около 700 человек на предприятие. Годовая выработка на сотрудника на частных предприятиях в несколько раз больше, чем на предприятиях с государственным участием, также велики различия в оплате труда квалифицированных специалистов.

Компании, контролируемые государством, с одной стороны несут серьёзные обязательства по выпуску стратегически важной продукции, а с другой стороны они на регулярной основе получают государственную поддержку: финансирование НИОКР, проектов по модернизации производства и пр. Кроме того, контролируемые государством предприятия обладают большими объектами недвижимости, что приносит им дополнительный доход и обеспечивает финансовую стабильность. Таким образом, эти предприятия функционируют в среде с ограниченной конкуренцией и большим влиянием государственного регулирования, что является причиной их низкой эффективности.

Частные компании в отсутствие поддержки и даже внимания со стороны государства развиваются в основном за счет удовлетворения спроса на высоко конкурентных рынках, что заставляет их постоянно повышать производительность труда и эффективность инвестиций.

Существенно уступая крупным зарубежным компаниям в масштабе деятельности, российские производители электроники фокусируются на нишевых сегментах рынка, требования которых не могут быть удовлетворены серийно выпускаемой продукцией зарубежных компаний. Необходимость разработки продукции соответствующей специфическим требованиям российских потребителей уравнивает в этих сегментах рынка возможности российских и зарубежных производителей электроники, зарубежные компании теряют преимущества масштаба деятельности.

Лишь 5% российской электроники поставляется на экспорт, это характеризует низкий уровень интеграции российских разработчиков и производителей электроники в мировой рынок.

Интерес зарубежных компаний к развитию в России производства своей продукции основан на желании сократить себестоимость за счет оптимизации логистики и расходов на оплату труда. При этом основным сдерживающим фактором остается неадекватная интересам инвесторов таможенная политика, когда таможенные пошлины на комплектующие выше пошлин на готовую продукцию.

В настоящее время кооперация между предприятиями, контролируемыми государством, частными российскими предприятиями и дочерними предприятиями зарубежных компаний остается на низком уровне. При этом наблюдается дублирование многих производственных функций, распыление инвестиций, фрагментация рынков и соответственно измельчение возможных масштабов деятельности компаний.

Сравнительная характеристика электронной промышленности России со странами - ведущими мировыми производителями электроники Левашов А. «Российская электроника: 20 млрд. руб. госсподдержки ушли в песок»/ Cnews, №15.01.10

Параметрами сравнения являются основные экономические показатели электронной отрасли разных стран. Численность населения и объем ВВП приведены в качестве вспомогательных параметров. Для сравнения выбраны страны с высоким уровнем развития электронной промышленности и страны с высоким темпом развития электронной промышленности в последние годы. Сравнительная характеристика приведена в таблице 1.

Таблица 1

Сравнительная характеристика электронной промышленности России со странами - ведущими мировыми производителями по итогам 2010 года

Численность населения, млн. чел.

Объем ВВП, млрд. долларов

Объем производства электронной промышленности, млрд. долларов

Объем внутреннего рынка электроники, млрд. долларов

Доля национальной продукции на внутреннем рынке электроники, %

Объем экспорта электронной промышленности, млрд. долларов

Доля национальной продукции на мировом рынке электроники, %

Число компаний электронной промышленности

Число занятных в электронной промышленности, тыс. человек

Средняя выработка на человека в год, тыс. долларов

Россия

142

2260

9

44

20

0,4

0,05

2500

360

25

США

307

14264

492

509

42

190

20

19150

1224

402

Китай

1334

7916

254

145

48

148

13

13000

2555

99

Япония

128

4354

289

196

54

148

8

7750

746

387

Германия

82

2910

164

130

39

50

3

4000

444

369

Южная Корея

49

1342

145

35

64

109

7

1550

410

355

Тайвань

23

711

98

12

44

44

5

3750

332

297

Бразилия

191

1981

56

63

61

9

3

650

162

346

Венгрия

10

156

20

5

36

19

1

600

114

175

Израиль

7

202

14

7

38

10

1

800

77

194

Базовые преимущества российской электронной отрасли:

высокий уровень общего образования населения,

наличие научных и инженерных школ по ряду перспективных направлений электроники,

выгодное географическое расположение России относительно стран Евросоюза, как крупнейшего рынка потребителей электроники,

достаточно большой внутренний рынок, способный быть опорным для начала развития российских компаний - разработчиков и производителей электроники.

Основные проблемы, характеризующие российские предприятия электронной отрасли:

низкий профессиональный уровень управления предприятиями;

низкая производственная культура;

технологическое отставание от лидеров мирового рынка;

низкий уровень кооперации между предприятиями отрасли и международной кооперации;

неразвитая инфраструктура отрасли;

высокие административные барьеры;

высокая цена и большие сроки поставки оборудования, комплектующих и материалов, необходимых для разработки и производства электроники;

отсутствие или значительное отставание от требований времени технической и экономической нормативной документации;

негативный имидж российской электроники.

Перечисленные проблемы являются следствием многих факторов, главными из которых являются следующие:

Российские производители электроники критически отстают от своих зарубежных конкурентов в масштабе деятельности, соответственно отстают инвестиционные возможности предприятий

Значительная часть предприятий отрасли находится вне конкурентной среды, в «искусственных» условиях, создаваемых за счет прямого государственного участия в управлении предприятиями

Таможенное регулирование направлено против российских производителей. Пошлины на компоненты и материалы выше пошлин на конечную продукцию. Таким образом, производство изначально находится в худшем положении по сравнению с импортом.

Таможенные процедуры не соответствуют ни задачам регулирования внутреннего рынка, ни фискальным задачам государства.

Противоречивые и чрезвычайно усложненные таможенные процедуры, методы идентификации продукции и методы определения таможенной стоимости приводят к увеличению цены и сроков поставок компонентов, материалов и оборудования, необходимого для разработки и производства электроники;

Таможенная статистика искажена и не пригодна для анализа, поскольку не отражает реальных объемов поставок, плохо идентифицирует поставщиков, покупателей и товарные группы.

Система профессиональной подготовки кадров не соответствует требованиям электронной индустрии

Увеличивается разрыв между образовательными стандартами и потребностями отрасли. Уровень оплаты преподавателей находится на низком уровне и разрыв от средних зарплат по отрасли и средних зарплат по регионам увеличивается. Это приводит к оттоку квалифицированных специалистов из системы профессионального образования. Вовлеченность работодателей в процесс обучения и повышения квалификации специалистов находится на низком уровне.

Отсутствует система сертификации квалификации специалистов, которая может не только проводить селекцию специалистов, но и является мощным мотивирующим фактором профессионального развития.

Доступ к кредитно-финансовым средствам для российских производителей электроники ограничен высокой ценой и большими сроками принятия решений о выделении средств.

Короткий и постоянно сокращающийся срок жизни электронной продукции требует постоянного обновления производственного оборудования, оснастки и программного обеспечения. Стоимость кредитных ресурсов является одним из самых критичных параметров для электронной отрасли. Существующие ставки кредитования приводят к увеличению сроков возврата инвестиций, что делает невозможным поддержание необходимого темпа обновления технологий.

Программы государственного финансирования (Роснанотех, Роснаука, мероприятия ФЦП) предусматривают долгий срок рассмотрения заявок, за время которого ситуация в отрасли может кардинально изменится. Результатом этого является формальность и значительная условность при подаче таких заявок.

Разрешительный принцип регулирования деятельности предприятий приводит к огромной административной нагрузке

Производители вынуждены проходить согласования во множестве инстанций, прежде чем смогут начать производство чего-либо.

Контроль экспорта продукции двойного назначения организован таким образом, что практически блокирует экспорт всей высокотехнологичной продукции, вынуждая российские компании переносить производство свой продукции за рубеж.

Налоговая система дестимулирует развитие производства и разработок в России

Инвестиции в создание интеллектуальной собственности облагаются высокими налогами при отсутствии мер налогового стимулирования.

Наибольшее влияние на конкурентоспособность предприятий электронной отрасли оказывают налоги на фонд оплаты труда. Учитывая, что в цене высокотехнологичной продукции, стоимость интеллектуального труда составляет от 50до 90%, такая налоговая нагрузка стимулирует перетекание наиболее важного, интеллектуального сегмента отрасли за рубеж, в оффшорные регионы.

Рынки сбыта продукции ОАО «НИИМЭ и Микрон»

Мировой рынок интегральных микросхем на протяжении последних 7 лет растет, Ю. Борисов. Электронная промышленность России: стратегия развития/ «ЭЛЕКТРОНИКА: Наука, Технология, Бизнес», №8/2009. что видно из рисунка 11.

Рис. 11. Темп прироста мирового рынка интегральных микросхем, %

Продукция компании достаточно широко известна потребителям как на внутреннем рынке страны и стран СНГ, так и на внешних рынках, при этом наиболее крупные потребители экспортной продукции расположены в Юго-Восточной Азии.

Внутренний рынок. Наиболее крупные потребители на внутреннем рынке:

· ГУП "Московский метрополитен"

· ЗАО "Промышленно-коммерческая компания "Миландр и Ко"

· ФГУП "Государственный Рязанский Приборный завод"

· ООО "Радиант-Элком"

· ОАО "Ульяновский Механический Завод"

· ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг"

Внешний рынок - экспорт. Наиболее крупные потребители на внешнем рынке Cosmos Welth Ltd, Китай, ADD, Mikro, АРМ.

Конкуренты компании

Второй по объемам производства микроэлектронный завод в России - «Ангстрем» обладает КМОП технологией и конкурирует с «Микроном» в основном по НИОКР, третий - ВЗПП-Микрон (Воронеж) входит в Группу «СИТРОНИКС Микроэлектронные решения». Появление новых игроков рынка маловероятно по причине высокого порога входа (порядка $1млрд.). В. Комен. «Активы и пассивы российской микроэлектроники» / «CIO» № 21, 21.06.2009

Из открытой информации, предоставляемой компаниями, известно, что «Ангстрем» располагает мощностями для производства: кристаллов ИС с топологическими нормами 1,5-2,0 мкм, с одним-двумя слоями металлизации на пластинах диаметром 100 мм; кристаллов БИС и СБИС с топологическими нормами 0,8-1,2 мкм на пластинах диаметром 150 мм.

«Микрон» обладает самой современной в России массовой технологией производства микросхем по проектной документации заказчика. Конкуренты обладают устаревшей технологической базой и поэтому не могут составить реальной конкуренции массовой продукции ОАО «НИИМЭ и Микрон».

Предприятие традиционно экспортирует продукцию в Китай, Тайвань, Южную Корею и другие страны региона, занимая нишу ИС управления питанием. На этих рынках представлено множество поставщиков с аналогичной продукцией. Цены на экспортируемые кристаллы имеют устойчивую тенденцию к снижению, предприятие испытывает постоянно нарастающее давление со стороны заказчиков по снижению цены и одновременному повышению качества продукции. Работы по совершенствованию технологии и соответствующая модернизация производства, увеличение диаметра пластин позволяет увеличивать качество и уменьшать себестоимость производимых ИС, что позволяет сохранять долю рынка в занятом сегменте.

2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.3.1 Динамика финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2009-2011 гг.

2006-2009 гг.

Таблица 2

Агрегированный бухгалтерский баланс, тыс. руб.

АКТИВ

Код

2006

% к ВБ

2009

% к ВБ

отклонение, тыс. руб.

отклонение в %

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

110

Нематериальные активы

8

0,00%

7

0,00%

-1

-12,50%

Основные средства

120

227 443

10,19%

470 014

11,31%

242 571

106,65%

Незавершенное строительство

130

35 563

1,59%

138 758

3,34%

103 195

290,18%

Доходные вложения в материальные ценности

135

0

0,00%

21 366

0,51%

21 366

Долгосрочные финансовые вложения

140

720 875

32,29%

754 385

18,14%

33 510

4,65%

Отложенные налоговые активы

145

3 044

0,14%

14 948

0,36%

11 904

391,06%

Прочие внеоборотные активы

150

12 862

0,58%

149 621

3,60%

136 759

1063,28%

ИТОГО по разделу I

190

999 795

44,78%

1 549 099

37,26%

549 304

54,94%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

210

420 468

18,83%

582 125

14,00%

161 657

38,45%

Запасы

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

41 767

1,87%

87 950

2,12%

46 183

110,57%

затраты в незавершенном производстве

213

133 262

5,97%

253 560

6,10%

120 298

90,27%

готовая продукция и товары для перепродажи

214

166 705

7,47%

92 587

2,23%

-74 118

-44,46%

расходы будущих периодов

216

78 734

3,53%

148 028

3,56%

69 294

88,01%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

37 286

1,67%

89 609

2,16%

52 323

140,33%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

684 933

30,68%

1 925 285

46,31%

1 240 352

181,09%

в том числе покупатели и заказчики

241

482 409

21,61%

685 543

16,49%

203 134

42,11%

Денежные средства

260

88 628

3,97%

11 444

0,28%

-77 184

-87,09%

Прочие оборотные активы

270

1 693

0,08%

0

0,00%

-1 693

-100,00%

ИТОГО по разделу II

290

1 233 008

55,22%

2 608 463

62,74%

1 375 455

111,55%

БАЛАНС

300

2 232 803

100,00%

4 157 562

100,00%

1 924 759

86,20%

ПАССИВ

Код

2005

% к ВБ

2006

% к ВБ

отклонение, тыс. руб.

отклонение в %

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

410

Уставный капитал

245

0,01%

245

0,01%

0

0,00%

Добавочный капитал

420

313 947

14,06%

313 947

7,55%

0

0,00%

Резервный капитал

430

37

0,00%

37

0,00%

0

0,00%

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

539 322

24,15%

878 595

21,13%

339 273

62,91%

ИТОГО по разделу III

490

853 551

38,23%

1 192 824

28,69%

339 273

39,75%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

510

128 976

5,78%

217 000

5,22%

88 024

68,25%

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

515

34 102

1,53%

54 938

1,32%

20 836

61,10%

ИТОГО по разделу IV

590

163 078

7,30%

271 938

6,54%

108 860

66,75%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

610

Займы и кредиты

911 654

40,83%

1 981 563

47,66%

1 069 909

117,36%

Кредиторская задолженность

620

282 483

12,65%

379 449

9,13%

96 966

34,33%

в т.ч. поставщики и подрядчики

621

127 778

5,72%

252 547

6,07%

124 769

97,65%

задолженность перед персоналом

622

19 683

0,88%

24 992

0,60%

5 309

26,97%

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

4 216

0,19%

5 285

0,13%

1 069

25,36%

задолженность по налогам и сборам

624

20 153

0,90%

19 460

0,47%

-693

-3,44%

прочие кредиторы

625

110 653

4,96%

77 165

1,86%

-33 488

-30,26%

Доходы будущих периодов

640

22 037

0,99%

56 958

1,37%

34 921

158,47%

Прочие краткосрочные обязательства

660

0

0,00%

274 830

6,61%

274 830

ИТОГО по разделу V

690

1 216 174

54,47%

2 692 800

64,77%

1 476 626

121,42%

БАЛАНС

700

2 232 803

100,00%

4 157 562

100,00%

1 924 759

86,20%

Таблица 3

Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

код

2006

2009

отклонение, тыс. руб.

в%

Выручка (нетто)

010

1 412 045

1 799 311

387 266

27,43%

Себестоимость

020

-1 014 772

-1 111 966

-97 194

9,58%

Валовая прибыль

029

397 273

687 345

290 072

73,02%

Коммерческие расходы

030

-15 381

-10 270

5 111

-33,23%

Управленческие расходы

040

-144 521

-65 909

78 612

-54,39%

Прибыль (убыток) от продаж

050

237 371

611 166

373 795

157,47%

Прочие доходы и расходы

060

6 583

20 522

13 939

211,74%

Проценты к получению

Проценты к уплате

070

-65 544

-133 010

-67 466

102,93%

Прочие доходы

090

1 401 108

1 035 509

-365 599

-26,09%

Прочие расходы

100

-1 496 388

-1 075 978

420 410

-28,09%

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

83 130

458 209

375 079

451,20%

Отложенные налоговые активы

141

98

11 904

11 806

12046,94%

Отложенные налоговые обязательства

142

-6 780

-20 837

-14 057

207,33%

Текущий налог на прибыль

150

-34 121

-110 457

-76 336

223,72%

Налог на прибыль прошлых лет

180

1 618

1 618

Чистая прибыль (убыток)

190

42 327

340 437

298 110

704,30%

Таблица 4

Показатели финансово-хозяйственной деятельности компании

Показатель

2006

2009

Изменение

1. Общие показатели

Среднемесячная выручка

117 670,42

149 942,58

32 272,17

Доля денежных средств в выручке

1,00

1,00

0,00

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Степень платежеспособности общая

11,72

19,77

8,05

Коэффициент задолженности по кредитам

9,13

15,03

5,90

Коэффициент задолженности другим организациям

2,03

2,20

0,17

Коэффициент задолженности фискальной системе

0,21

0,17

-0,04

Коэффициент внутреннего долга

0,35

2,38

2,02

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

10,34

17,96

7,62

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами

1,01

0,97

-0,05

Собственный капитал в обороте

-146 244,00

-356 275,00

-210 031,00

Доля собственного капитала в оборотных активах

-0,12

-0,14

-0,02

Коэффициент финансовой автономии

0,38

0,29

-0,10

3. Показатели деловой активности

Продолжительность оборота оборотных активов

10,48

17,40

6,92

Продолжительность оборота средств в производстве

3,89

4,48

0,59

Продолжительность оборота средств в расчетах

6,59

12,92

6,33

4. Показатели рентабельности

Рентабельность оборотного капитала

0,07

0,18

0,11

Рентабельность продаж

0,17

0,34

0,17

5. Показатели интенсификации процесса производства

Производительность труда

182,40

388,70

206,30

Фондоотдача

0,12

0,10

-0,02

6. Показатели инвестиционной активности организации

Коэффициент инвестиционной активности

0,76

0,59

-0,17

Таблица 5

Интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа

Показатель

2006

2009

Изменение

Рентабельность совокупного капитала, (ROA)

0,11

0,19

0,08

Коэффициент текущей ликвидности

1,01

0,97

-0,05

Коэффициент финансовой независимости

0,38

0,29

-0,10

Следует отметить, что в анализируемом периоде произошел значительный рост валюты баланса - на 1 924 759 тыс. руб. или 86,2%. В активе - в основном за счет увеличения дебиторской задолженности (на 1240352 тыс. руб.), в пассиве - за счет увеличения займов и кредитов (на 1 069 909 тыс. руб.). Источники формирования активов предприятия состоят: из собственного капитала - на1 192 824 тыс. руб., что составляет 29%., и на 81% (в абсолютном значении 2 964 738 тыс. руб.) - из заемного капитала.

Также следует отметить опережающие темпы прироста выручки по сравнению с темпами прироста себестоимости продукции, что является положительным фактором.

В целом, изменение финансового состояния за анализируемый период можно считать положительным, учитывая рост выручки, увеличение рентабельности продаж, оборотного и совокупного капиталов, а также производительности труда, однако следует обратить внимание на роста обязательств компании, низкое значение коэффициента финансовой автономии и его снижение в анализируемом периоде, увеличение возможных сроков погашения задолженности компании перед кредиторами, а также увеличение продолжительности оборота оборотных активов, средств в производстве и в расчетах, что говорит о снижении деловой активности компании, ее платежеспособности и финансовой независимости, являющемся негативным фактором.

Для оценки финансовой устойчивости применяются следующие критерии: Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 382 с.

Таблица 6

Критерии классификации предприятия по группам финансового риска

Границы классов согласно критериям

1 класс

2 класс

3 класс

4 класс

5 класс

Рентабельность совокупного капитала, %

30 и выше (50 баллов)

29,6-20 (49,9-35 баллов)

19,9-10 (34,9-20 баллов)

9,9-1 (19,9-5 баллов)

Менее 1 (0 баллов)

Коэффициент текущей ликвидности

2,0 и выше (30 баллов)

1,99-1,7 (29,9-20 баллов)

1,69-1,4 (19,9-10 баллов)

1,39-1,1 (9,9-1 баллов)

1 и ниже (0 баллов)

Коэффициент финансовой независимости

0,7 и выше (20 баллов)

0,69-0,45 (19,9-10 баллов)

0,44-0,30 (9,9-5 баллов)

0,29-0,20 (5-1 баллов)

Менее 0,2 (0 баллов)

Границы классов

100 баллов

99-65 баллов

64-35 баллов

34-6 баллов

0 баллов

Согласно этим критериям анализируемое предприятие относится к 3 классу и по степени финансового риска может быть оценено как проблемное.

2009-2010 гг.

Таблица 7

Агрегированный бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Актив

Код показателя

2009

% к ВБ

2010

% к ВБ

отклонения, тыс. руб.

отклонения в%

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

110

7

0,00%

9

0,00%

2

28,57%

Нематериальные активы

Основные средства

120

470 014

11,31%

1 309 104

13,03%

839 090

178,52%

Незавершенное строительство

130

138 758

3,34%

1 479 052

14,72%

1 340 294

965,92%

Доходные вложения в материальные ценности

135

21 366

0,51%

15 301

0,15%

-6 065

-28,39%

Долгосрочные финансовые вложения

140

754 385

18,14%

281 269

2,80%

-473 116

-62,72%

Отложенные налоговые активы

145

14 948

0,36%

16 477

0,16%

1 529

10,23%

Прочие внеоборотные активы

150

149 621

3,60%

88 735

0,88%

-60 886

-40,69%

ИТОГО по разделу I

190

1 549 099

37,26%

3 189 947

31,76%

1 640 848

105,92%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

210

582 125

14,00%

1 511 507

15,05%

929 382

159,65%

Запасы

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

87 950

2,12%

145 294

1,45%

57 344

65,20%

затраты в незавершенном производстве

213

253 560

6,10%

704 043

7,01%

450 483

177,66%

готовая продукция и товары для перепродажи

214

92 587

2,23%

235 302

2,34%

142 715

154,14%

товары отгруженные

215

0

0,00%

1 030

0,01%

1 030

расходы будущих периодов

216

148 028

3,56%

425 838

4,24%

277 810

187,67%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

89 609

2,16%

302 468

3,01%

212 859

237,54%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

1 925 285

46,31%

4 888 434

48,66%

2 963 149

153,91%

в том числе покупатели и заказчики

241

685 543

16,49%

1 311 460

13,06%

625 917

91,30%

Денежные средства

260

11 444

0,28%

152 803

1,52%

141 359

1235,22%

ИТОГО по разделу II

290

2 608 463

62,74%

6 855 212

68,24%

4 246 749

162,81%

БАЛАНС

300

4 157 562

100,00%

10 045 159

100,00%

5 887 597

141,61%

ПАССИВ

Код

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

410

Уставный капитал

245

0,01%

245

0,00%

0

0,00%

Добавочный капитал

420

313 947

7,55%

313 947

3,13%

0

0,00%

Резервный капитал

430

37

0,00%

37

0,00%

0

0,00%

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

878 595

21,13%

1 232 553

12,27%

353 958

40,29%

ИТОГО по разделу III

490

1 192 824

28,69%

1 546 782

15,40%

353 958

29,67%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

510

217 000

5,22%

217 000

2,16%

0

0,00%

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

515

54 938

1,32%

115 803

1,15%

60 865

110,79%

ИТОГО по разделу IV

590

271 938

6,54%

332 803

3,31%

60 865

22,38%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

0

0,00%

6 582 992

65,53%

6 582 992

Кредиторская задолженность

620

379 449

9,13%

1 259 477

12,54%

880 028

231,92%

в т.ч.: поставщики и подрядчики

621

252 547

6,07%

914 816

9,11%

662 269

262,24%

задолженность перед персоналом

622

24 992

0,60%

34 105

0,34%

9 113

36,46%

задолженность перед государственными фондами

623

5 285

0,13%

7 207

0,07%

1 922

36,37%

задолженность по налогам и сборам

624

19 460

0,47%

49 517

0,49%

30 057

154,46%

прочие кредиторы

625

77 165

1,86%

253 832

2,53%

176 667

228,95%

Доходы будущих периодов

640

56 958

1,37%

48 275

0,48%

-8 683

-15,24%

Прочие краткосрочные обязательства

660

274 830

6,61%

274 830

2,74%

0

0,00%

ИТОГО по разделу V

690

2 692 800

64,77%

8 165 574

81,29%

5 472 774

203,24%

БАЛАНС

700

4 157 562

100,00%

10 045 159

100,00%

5 887 597

141,61%

бизнес проект показатель конкурентоспособность

Таблица 8

Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

код

2009

2010

отклонение, тыс. руб.

в%

Выручка (нетто)

010

1 799 311

3 651 783

1 852 472

102,95%

Себестоимость

020

-1 111 966

-2 609 801

-1 497 835

134,70%

Валовая прибыль

029

687 345

1 041 982

354 637

51,60%

Коммерческие расходы

030

-10 270

-26 368

-16 098

156,75%

Управленческие расходы

040

-65 909

-61 894

4 015

-6,09%

Прибыль (убыток) от продаж

050

611 166

953 720

342 554

56,05%

Прочие доходы и расходы

060

20 522

12 938

-7 584

-36,96%

Проценты к получению

Проценты к уплате

070

-133 010

-373 032

-240 022

180,45%

Прочие доходы

090

1 035 509

940 002

-95 507

-9,22%

Прочие расходы

100

-1 075 978

-1 033 665

42 313

-3,93%

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

458 209

499 963

41 754

9,11%

Отложенные налоговые активы

141

11 904

1 529

-10 375

-87,16%

Отложенные налоговые обязательства

142

-20 837

-60 865

-40 028

192,10%

Текущий налог на прибыль

150

-110 457

-87 215

23 242

-21,04%

Налог на прибыль прошлых лет

180

1 618

546

-1 072

-66,25%

Чистая прибыль (убыток)

190

340 437

353 958

13 521

3,97%

Таблица 9

Показатели финансово-хозяйственной деятельности компании

Показатель

2009

2010

Изменение

1. Общие показатели

Среднемесячная выручка

149 942,58

304 315,25

154 372,67

Доля денежных средств в выручке

1,00

1,00

0,00

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Степень платежеспособности общая

19,77

27,93

8,15

Коэффициент задолженности по кредитам

15,03

22,73

7,70

Коэффициент задолженности другим организациям

2,20

1,08

-1,12

Коэффициент задолженности фискальной системе

0,17

0,19

0,02

Коэффициент внутреннего долга

2,38

1,17

-1,21

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

17,96

26,83

8,87

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами

0,97

0,84

-0,13

Собственный капитал в обороте

-356 275,00

-1 643 165,00

-1 286 890,00

Доля собственного капитала в оборотных активах

-0,14

-0,24

-0,10

Коэффициент финансовой автономии

0,29

0,15

-0,13

3. Показатели деловой активности

Продолжительность оборота оборотных активов

17,40

22,53

5,13

Продолжительность оборота средств в производстве

4,48

5,96

1,48

Продолжительность оборота средств в расчетах

12,92

16,57

3,65

4. Показатели рентабельности

Рентабельность оборотного капитала

0,18

0,07

-0,10

Рентабельность продаж

0,34

0,26

-0,08

5. Показатели интенсификации процесса производства

Производительность труда

388,70

528,60

139,90

Фондоотдача

0,10

0,10

0,00

6. Показатели инвестиционной активности организации

Коэффициент инвестиционной активности

0,59

0,56

-0,03

Таблица 10

Интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа

Показатель

2009

2010

Изменение

Рентабельность совокупного капитала (ROA)

0,19

0,13

-0,06

Коэффициент текущей ликвидности

0,97

0,84

-0,13

Коэффициент финансовой независимости

0,29

0,15

-0,13

В анализируемом периоде произошел рост валюты баланса на 5 887 597 (141%), главным образом, за счет увеличения:

- в активе:

Дебиторской задолженности - на 2 963 149 тыс. руб.

Незавершенного строительства - на 1 340 294 тыс. руб.

Запасов - на 929 382 тыс. руб.

- в пассиве:

Займов и кредитов - на 6 582 992 тыс. руб.

Также следует отметить превышение темпов прироста себестоимости над темпом прироста выручки и незначительный темп прироста прибыли (4%).

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие обеспечивает рост активов за счет привлечения заемных средств и увеличения своих обязательств перед кредиторами, что, наряду со снижением показателей рентабельности, деловой активности, платежеспособности и финансовой независимости, не позволяет оценить финансовое состояние как хорошее.

Согласно методике оценки финансовой устойчивости на основе скорингового анализа предприятие в анализируемом периоде ухудшило свое положение и по степени финансового риска относится к 4 группе (предприятия с высоким риском банкротства без принятия мер по финансовому оздоровлению).

2010-2011 гг.

Таблица 11

Агрегированный бухгалтерский баланс, тыс. руб.

АКТИВ

Код

2010

% к ВБ

2011

% к ВБ

отклонения, тыс. руб.

отклонения в %

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

110

9

0,00%

98

0,00%

89

988,89%

Нематериальные активы

Основные средства

120

1 309 104

13,03%

2 375 443

17,94%

1 066 339

81,46%

Незавершенное строительство

130

1 479 052

14,72%

4 849 614

36,62%

3 370 562

227,89%

Доходные вложения в материальные ценности

135

15 301

0,15%

9 808

0,07%

-5 493

-35,90%

Долгосрочные финансовые вложения

140

281 269

2,80%

98 341

0,74%

-182 928

-65,04%

Отложенные налоговые активы

145

16 477

0,16%

43 347

0,33%

26 870

163,08%

Прочие внеоборотные активы

150

88 735

0,88%

184 047

1,39%

95 312

107,41%

ИТОГО по разделу I

190

3 189 947

31,76%

7 560 698

57,08%

4 370 751

137,02%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

210

1 511 507

15,05%

1 808 251

13,65%

296 744

19,63%

Запасы

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

145 294

1,45%

359 731

2,72%

214 437

147,59%

затраты в незавершенном производстве

213

704 043

7,01%

594 761

4,49%

-109 282

-15,52%

готовая продукция и товары для перепродажи

214

235 302

2,34%

234 447

1,77%

-855

-0,36%

товары отгруженные

215

1 030

0,01%

964

0,01%

-66

-6,41%

расходы будущих периодов

216

425 838

4,24%

618 348

4,67%

192 510

45,21%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

302 468

3,01%

381 179

2,88%

78 711

26,02%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

4 888 434

48,66%

3 486 531

26,32%

-1 401 903

-28,68%

в том числе покупатели и заказчики

241

1 311 460

13,06%

2 221 749

16,77%

910 289

69,41%

Денежные средства

260

152 803

1,52%

8 055

0,06%

-144 748

-94,73%

ИТОГО по разделу II

290

6 855 212

68,24%

5 684 016

42,92%

-1 171 196

-17,08%

БАЛАНС

300

10 045 159

100,00%

13 244 714

100,00%

3 199 555

31,85%

ПАССИВ

Код

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

410

245

0,00%

271

0,00%

26

10,61%

Уставный капитал

Добавочный капитал

420

313 947

3,13%

588 750

4,45%

274 803

87,53%

Резервный капитал

430

37

0,00%

37

0,00%

0

0,00%

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

1 232 553

12,27%

1 331 284

10,05%

98 731

8,01%

ИТОГО по разделу III

490

1 546 782

15,40%

1 920 342

14,50%

373 560

24,15%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

510

217 000

2,16%

217 000

1,64%

0

0,00%

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

515

115 803

1,15%

159 074

1,20%

43 271

37,37%

ИТОГО по разделу IV

590

332 803

3,31%

376 074

2,84%

43 271

13,00%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

610

Займы и кредиты

6 582 992

65,53%

8 916 048

67,32%

2 333 056

35,44%

Кредиторская задолженность

620

1 259 477

12,54%

1 992 640

15,04%

733 163

58,21%

в т.ч.: поставщики и подрядчики

621

914 816

9,11%

1 526 394

11,52%

611 578

66,85%

задолженность перед персоналом

622

34 105

0,34%

38 684

0,29%

4 579

13,43%

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

7 207

0,07%

19 143

0,14%

11 936

165,62%

задолженность по налогам и сборам

624

49 517

0,49%

75 235

0,57%

25 718

51,94%

прочие кредиторы

625

253 832

2,53%

333 184

2,52%

79 352

31,26%

Доходы будущих периодов

640

48 275

0,48%

39 610

0,30%

-8 665

-17,95%

Прочие краткосрочные обязательства

660

274 830

2,74%

0

0,00%

-274 830

-100,00%

ИТОГО по разделу V

690

8 165 574

81,29%

10 948 298

82,66%

2 782 724

34,08%

БАЛАНС

700

10 045 159

100,00%

13 244 714

100,00%

3 199 555

31,85%

Таблица 12

Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

код

2010

2011

отклонение, тыс. руб.

в%

Выручка (нетто)

010

3 651 783

5 520 997

1 869 214

51,19%

Себестоимость

020

-2 609 801

-4 016 610

-1 406 809

53,90%

Валовая прибыль

029

1 041 982

1 504 387

462 405

44,38%

Коммерческие расходы

030

-26 368

-90 527

-64 159

243,32%

Управленческие расходы

040

-61 894

-236 755

-174 861

282,52%

Прибыль (убыток) от продаж

050

953 720

1 177 105

223 385

23,42%

Прочие доходы и расходы

060

12 938

6 283

-6 655

-51,44%

Проценты к получению

Проценты к уплате

070

-373 032

-873 123

-500 091

134,06%

Прочие доходы

090

940 002

693 684

-246 318

-26,20%

Прочие расходы

100

-1 033 665

-835 472

198 193

-19,17%

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

499 963

168 477

-331 486

-66,30%

Отложенные налоговые активы

141

1 529

26 870

25 341

1657,36%

Отложенные налоговые обязательства

142

-60 865

-43 270

17 595

-28,91%

Текущий налог на прибыль

150

-87 215

-54 600

32 615

-37,40%

Налог на прибыль прошлых лет

180

546

1 254

708

129,67%

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

353 958

98 731

-255 227

-72,11%

Таблица 13

Показатели финансово-хозяйственной деятельности компании

Показатель

2010

2011

Изменение

1. Общие показатели

Среднемесячная выручка

304 315,25

460 083,08

155 767,83

Доля денежных средств в выручке

1,00

1,00

0,00

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Степень платежеспособности общая

27,93

24,61

-3,31

Коэффициент задолженности по кредитам

22,73

20,20

-2,53

Коэффициент задолженности другим организациям

1,08

4,04

2,96

Коэффициент задолженности фискальной системе

0,19

0,21

0,02

Коэффициент внутреннего долга

1,17

0,17

-1,00

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

26,83

23,80

-3,04

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами

0,84

0,52

-0,32

Собственный капитал в обороте

-1 643 165

-5 640 356

-3 997 191

Доля собственного капитала в оборотных активах

-0,24

-0,99

-0,75

Коэффициент финансовой автономии

0,15

0,14

-0,01

3. Показатели деловой активности

Продолжительность оборота оборотных активов

22,53

12,35

-10,17

Продолжительность оборота средств в производстве

5,96

4,76

-1,20

Продолжительность оборота средств в расчетах

16,57

7,60

-8,97

4. Показатели рентабельности

Рентабельность оборотного капитала

0,07

0,03

-0,04

Рентабельность продаж

0,26

0,21

-0,05

5. Показатели интенсификации процесса производства

Производительность труда

528,60

1 016,90

488,30

Фондоотдача

0,10

0,06

-0,03

6. Показатели инвестиционной активности организации

Коэффициент инвестиционной активности

0,56

0,66

0,10

Таблица 14

Интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа

Показатель

2010

2011

Изменение

Рентабельность совокупного капитала, (ROA)

0,13

0,09

-0,05

Коэффициент текущей ликвидности

0,84

0,52

-0,32

Коэффициент финансовой независимости

0,15

0,14

-0,01

В анализируемом периоде произошло увеличение валюты баланса на 3 199 555 тыс. руб., что составляет 31%. Данное изменение произошло в основном за счет:

- в активе:

Увеличения незавершенного строительства - на 3 370 562 тыс. руб. (что составляет 229%)

Увеличения основных средств - на 1 066 339 тыс. руб. (81%)

Снижения дебиторской задолженности на 1 401 903 тыс. руб. (29%)

- в пассиве:

Увеличения займов и кредитов на 2 333 056 тыс. руб.

В качестве положительных факторов можно отметить увеличение деловой активности и рост производительности труда. Однако, учитывая продолжающееся снижение показателей рентабельности, текущей ликвидности и финансовой независимости, отнесение предприятия к 4 классу по степени финансового риска, а также убыточность деятельности предприятия по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, можно сделать вывод о существенном ухудшении финансового состояния компании.

Динамика показателей выручки, прибыли и производительности труда показана на рисунках 12, 13 и 14.

Рис. 12. Динамика показателя выручки за 2006-2011 гг.

Рис. 13. Динамика показателя прибыли за 2006-2011 гг.

Рис. 14. Динамика производительности труда за 2006-2011 гг.

2.3.2 Анализ финансового состояния предприятия за 2011 год

Анализ источников формирования капитала

Таблица 15

Структура источников формирования капитала

Код

Тыс. руб.

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ: Уставный капитал

410

271

0,00%

Добавочный капитал

420

588 750

4,45%

Резервный капитал

430

37

0,00%

Нераспределенная прибыль

470

1 331 284

10,05%

ИТОГО по разделу III

490

1 920 342

14,50%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

510

217 000

1,64%

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

515

159 074

1,20%

ИТОГО по разделу IV

590

376 074

2,84%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

610

8 916 048

67,32%

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

620

1 992 640

15,04%

В т.ч. поставщики и подрядчики

621

1 526 394

11,52%

задолженность перед персоналом

622

38 684

0,29%

задолженность перед гос. внебюдж. фондами

623

19 143

0,14%

задолженность по налогам и сборам

624

75 235

0,57%

прочие кредиторы

625

333 184

2,52%

Доходы будущих периодов

640

39 610

0,30%

ИТОГО по разделу V

690

10 948 298

82,66%

БАЛАНС

700

13 244 714

100,00%

Из таблицы 15 видно, что источники финансирования деятельности предприятия на 85,5% состоят из заемных средств, что говорит о высокой финансовой зависимости компании.

Анализ эффективности использования собственного капитала

Коэффициент устойчивости экономического роста, который принято анализировать вместе с темпом прироста собственного капитала показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Куэр=капит. ?прибыли отчетного периода/? собст. капитала

Таблица 16

Расчет показателей для факторного анализа эффективности использования собственного капитала

Показатель

2010

2011

Куэр

22,88%

Доля капит. прибыли в сумме чист.прибыли

Пк/ЧП

1,00

1,00

Куэрусл1

22,88%

Доля чист. прибыли в сумме брутто-прибыли

ЧП/EBIT

0,37

0,08

Куэрусл2

5,17%

Рентабельность оборота

EBIT/В

0,26

0,21

Куэрусл3

4,22%

Оборачиваемость капитала

B/KL

0,36

0,42

Куэрусл4

4,84%

Мультипликатор капитала

KL/CK

6,49

6,90

Куэр1

5,14%

Первый фактор отражает влияние на уровень данного коэффициента потребленной части прибыли, второй - уровня налогового и процентного ее изъятия, третий и четвертый - воздействие маркетинговой политики, пятый характеризует влияние финансовой политики предприятия.

Приведенные в таблице 17 данные показывают, что уровень данного коэффициента ниже прошлогоднего в основном из-за высокого уровня налогового и процентного изъятия прибыли

Таблица 17

Динамика показателей эффективности использования собственного капитала

Темп прироста собственного капитала

24,15%

Коэффициент устойчивости экономического роста-08

22,88%

Коэффициент устойчивости экономического роста-09

5,14%

Изменение Куэр

-17,74%

в т.ч.за счет доли капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли

0,00%

доли чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли отчетного периода

-17,71%

рентабельности оборота

-0,95%

оборачиваемости капитала

0,62%

мультипликатора капитала

0,30%

Таблица 18

Расчет цены капитала ОАО «НИИМЭ и Микрон»

Расчет цены отдельных источников капитала

2010

2011

1. Собственный капитал (среднегодовая сумма)

1 369 803,00

1 733 562,00

2. Кредиты банка (среднегодовая сумма)

3 508 496,00

7 966 520,00

3. Коэффициент налогообложения

0,17

0,32

4. Сумма начисленных процентов за кредиты

240 022,00

873 123,00

5. Цена собственного капитала

0,00

0,00

6. Цена кредитов банков

0,06

0,07

Поскольку с 2005 года предприятие не выплачивало дивидендов, цена собственного капитала равна 0. При этом цена заемных средств (банковских кредитов) возросла на 17%.

Анализ кредиторской задолженности

Таблица 19

Структура кредиторской задолженности ОАО «НИИМЭ и Микрон»

Вид кредиторской задолженности

До года

Свыше 1 г.

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.

1 526 394,00

13,99%

в том числе просроченная, тыс. руб.

559 896,00

5,13%

Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.

38 684,00

0,35%

в том числе просроченная, тыс. руб.

0,00%

Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.

94 378,00

0,87%

в том числе просроченная, тыс. руб.

0,00%

Кредиты, тыс. руб.

1 106 661,00

10,14%

217 000,00

в том числе просроченная, тыс. руб.

0,00%

Займы, тыс. руб.

7 809 387,00

71,59%

в том числе просроченная, тыс. руб.

0,00%

Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.

333 184,00

3,05%

в том числе просроченная, тыс. руб.

176 490,00

1,62%

Итого, тыс. руб.

10 908 688,00

100,00%

в том числе просроченная, тыс. руб.

736 386,00

6,75%

Доля просроченной кредиторской задолженности составляет 6,75%, что не является критичным для предприятия.

Таблица 20

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

2010

2011

Изменение

Оборачиваемость кредиторской задолженности

0,84

0,58

-0,27

Период погашения КЗ, дни

426,66

625,49

198,83

Оборачиваемость кредиторской задолженности возросла с 0,84 до 0,58 оборотов, период оборачиваемости возрос на 198 дней, что может означать как проблемы с оплатой счетов, так и организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.


Подобные документы

  • Назначение и основные задачи бизнес-плана. Роль бизнес-плана в экономическом обосновании инвестиционного проекта. Резюме проекта и характеристика предприятия. Разработка схемы финансирования. Оценка экономической эффективности от реализации проекта.

    дипломная работа [216,5 K], добавлен 12.01.2015

  • Назначение бизнес-плана, необходимость и технология его подготовки. Краткая характеристика разделов бизнес-плана. Жизненный цикл и оценка конкурентоспособности товара. Разработка технологического процесса и плана производства, маркетинговой стратегии.

    дипломная работа [396,9 K], добавлен 14.01.2012

  • Методика и особенности технологии разработки бизнес-плана. Основные принципы и методы эффективного планирования на предприятии. Характеристика бизнес-плана "Создание предприятия ООО "Механический завод", выявление недостатков и пути их преодоления.

    дипломная работа [778,0 K], добавлен 30.01.2013

  • Необходимость и сущность стратегического планирования для эффективности деятельности предприятия. Общая структура и содержание разделов бизнес-плана таксопарка "Скорость". Оценка экономической эффективности бизнес-плана, оценка возможных рисков.

    дипломная работа [281,9 K], добавлен 26.12.2010

  • Бизнес планирование на предприятие. Функции и принципы планирования на предприятии. Этапы разработки бизнес-плана. Процесс и организация планирования на предприятии. Методика составления разделов бизнес-плана. Характеристика и выбор деятельности.

    курсовая работа [38,6 K], добавлен 14.09.2006

  • Основная сущность, понятие, процесс, функции и принципы бизнес-планирования. Классификация разновидностей и последовательность разработки бизнес-плана. Оценка рынка и конкурентоспособности, особенности технологии, планирование товарооборота и персонала.

    курсовая работа [148,8 K], добавлен 25.05.2010

  • Теоретические основы бизнес-планирования, сущность и структура бизнес-плана. Анализ конкурентов и определение конкурентной политики, предложения по повышению эффективности инвестиционного проекта. Важнейшие составляющие внутрифирменного планирования.

    дипломная работа [423,8 K], добавлен 04.10.2011

  • Жизненный цикл инновационного проекта. Место бизнес-плана в жизненном цикле. Требования к бизнес-плану инновационного венчура. Алгоритм составления бизнес-плана. Особенности содержания бизнес-плана инновационного проекта.

    курсовая работа [41,8 K], добавлен 17.04.2006

  • Общие положения, структура, цели составления и ценность бизнес-плана предприятия. Техника и процесс планирования бизнеса. Реквизиты титульной страницы бизнес-плана. Ключевые моменты при описании компании, его продуктов и услуг. Цели анализа отрасли.

    реферат [24,3 K], добавлен 05.06.2010

  • Цели разработки и особенности бизнес-плана. Состав бизнес-плана. Жизненный цикл товара. Обеспечение конкурентоспособности фирмы и ее продукции. Выбор стратегии конкуренции предприятия. Оценка рынка сбыта. План маркетинга и производства. Юридический план.

    курсовая работа [37,3 K], добавлен 20.12.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.