Бизнес-планирование на предприятии в условиях кризиса предприятия

260

Внешняя линия телефонизации

675

Внутриплощадочные сети связи

4230

Внутриплощадочные сети пожарной сигнализации

1040

Железнодорожный путь

1340

Автодороги и тротуары, м2

36000

Озеленение, м2

53000

Ограждение территории

1680

Наружное и охранное освещение

1270

Ограждение клеевого цеха

400

2. Оборудование и инструмент

Оборудование будет получено от акционеров нового предприятия, в том числе:

- от Министерства имущественных отношений РБ;

- от ООО "СтройДизайн+".

Помимо вносимого в качестве уставного капитала оборудования (в том числе закупленное новое швейное оборудование, необходимое для увеличения мощности), проектом предусматриваются затраты по оснащению клеевого цеха, а именно:

- ремонт электропогрузчика (замена щелочных аккумуляторных батарей). Приблизительная стоимость ремонта - 170 тыс. руб.;

- закуп нового оборудования, приблизительной стоимостью 808 020 руб.

Необходимость закупа данного оборудования и ремонта электропогрузчика обозначена начальником клеевого цеха ОАО "АО Башкелме" Баязитовым Ф.Ф.

Необходимое оборудование, закупаемое на начальном этапе проекта, включает в себя:

Таблица 16 - Необходимое оборудование, закупаемое на начальном этапе проекта

Наименование оборудования	Количество	Цена с учетом НДС, руб.	Стоимость
Насосы	2	7510	15 020
Вальцы	1	540000	540 000
Дробилка	1	43000	43 000
Сместитель	1	110000	110 000
Тубовая машина	1	100000	100 000
ИТОГО	6		808 020

Комплектующие и материалы:

На подготовительном этапе проекта планируется приобрести сырье для клеевого производства на сумму 4 800 тыс. руб., для швейного производства - 12 700 тыс. руб.

Лицензирование, сертифицирование:

Клеевое производство подлежит лицензированию, продукция клеевого производства - сертифицированию. Срок получения лицензии - 2 месяца, сертификатов - 1,5 месяца. Общие затраты приблизительно составят 30 тыс. руб.

Продукция швейного производства подлежит сертифицированию. Сертификация предусмотрена в течение всего проекта, затраты - в составе накладных расходов.

Технологический цикл производства:

Производственный цикл всех выпускаемых продуктов не превышает одного дня.

Клеевое производство: подготовительные операции на производство 1 тн клея. Общее время - 352 мин.

Швейное производство: в составе оборудования швейного производства имеется один конвейер. Из расчета бесперебойного функционирования конвейера и производительности 600 000 изделий в год из гладкой ткани, среднее время изготовления 50 швей в одну смену:

- костюма - 70 минут;

- футбольной майки - 14 минут;

- футбольных трусов (шорт) - 8 минут.

Производство тепловой энергии происходит из фактических потребностей потребителей, в том числе и собственных нужд.

Технология производства включает в себя потребление газа, очистку стоков, их перекачку, потребление промышленной воды, транспортировка газа, потребление электроэнергии.

Важнейшим аспектом является кадровое обеспечение проекта.

Ориентировочная численность работников на новом предприятии 435 чел.

Планируется назначить руководящим составом нового предприятия сотрудников, имеющих высшее техническое и экономическое образование, опыт руководящей деятельности в области производства, обладающих высокого уровня личностными характеристиками. Команда будет обеспечивать динамичное развитие и стабильное финансовое положение предприятия.

Часть работников (производственного направления) будет состоять из списка уволенных с ОАО "АО Башкелме".

Рассмотрим инвестиционный (календарный) план проекта

Издержки подготовительного периода составят:

Таблица 17 - Инвестиционные затраты, руб.

Регистрация предприятия	2 500
Лицензирование и сертификация продукции	30 140
Ремонт электропогрузчика	170 000
Закуп дополнительного оборудования для клеевого производства	808 020
Подготовка к началу швейного производства, в т.ч. закуп сырья	12 684 911
Закуп сырья для клеевого производства	4 800 000
ИТОГО	18 495 571

Представим операционный план проекта ОАО НПО "Алия".

План основной деятельности, предусмотренной проектом, опирается на прогноз объема сбыта продукции, который, в свою очередь, основывается на результатах исследования рынка.

Описание издержек выполнено с использованием данных о технологии производства: потребности в материалах, нормировании труда, стоимости ресурсов, потребляемых в производстве, а также прогноз ценовых тенденций на эти ресурсы.

1. План производства

Модуль "План производства" предназначен для описания производственной программы предприятия. Здесь рассматривается информация о прямых издержках производственного периода проекта и формируется график производства.

В процессе производства в прогнозируемый период возможна корректировка объемов выпускаемой продукции и цен при условии не снижения объемных суммарных показателей в стоимостном выражении.

К прямым (переменным) издержкам относятся такие издержки, величина которых зависит от объема производства продукции. К ним можно отнести: затраты на сырье, материалы, сдельную заработную плату.

Рассмотрим предполагаемые издержки в приложении А.

Объем производства выпускаемой продукции в натуральном выражении планировался исходя из следующих допущений:

- для клеевого производства фиксированный объем, с учетом производственных возможностей и сложившейся потребности рынка и структуры производства клеев. Загрузка производственных мощностей - до 95 %;

- для швейного производства нефиксированный объем. Наращивание объемов - в течение 2012 года. В дальнейшем загрузка производственных мощностей - до 90 %;

- для производства тепловой энергии нефиксированный объем. Из расчета сложившейся потребности г. Мелеуза ? 95000 Гкал в год, расхода на собственные нужды - 5000 Гкал в год. Загрузка производственных мощностей - до 25 %;

2. План сбыта

В модуле "План сбыта" вводятся данные об объемах и условиях продажи продуктов или услуг с учетом следующих допущений:

- жизненный цикл продукта превышает срок реализации проекта;

- для клеевого производства предусмотрена продажа по факту, дата начала продаж - май 2012 года. Задержка платежей до 5 дней. Потери при сбыте - 2,5 %. Запас готовой продукции - 5% от месячного объема продаж. На сбыт продукции клеевого производства влияет фактор сезонности;

- для швейного производства также предусмотрена продажа по факту, дата начала продаж - июнь 2011 года. Задержка платежей до 30 дней. Потери при сбыте - 2,0 %. Запас готовой продукции - 5% от месячного объема продаж;

- для производства тепловой энергии также предусмотрена продажа по факту, дата начала продаж - апрель 2011 года.

С учетом запрогнозированных темпов инфляции, вышеуказанных допущений и объемов производства продукции, объем сбыта в стоимостном выражении в период проекта составит:

Таблица 18 - Объем продаж продукции основного производства, руб.

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2. 2017
Клей "МАГ" потолочный	147480	269967	285497	288731	291618	46866
Клей 88НПМ автомобильный	8521039	15598122	16495368	16682223	16849046	2707829
Клей "Хозяин"	66731	119412	126195	127599	128875	18684
Мастер "Клей"	78000	142783	150996	152707	154234	24787
Автоклей	55714	101988	107854	109076	110167	17705
Клей 900И20	1704208	3119624	3299074	3336445	3369809	541566
Клей 900И18	16380058	29984390	31709173	32068366	32389050	5205281
Контактный клей 128 мебельный	9471462	17337913	18335236	18542933	18728362	3009856
Клей С-01 резиновый	6961033	12742466	13475447	13628093	13764374	2212088
Клей 152 И универсальный	15731148	28796533	30452988	30797951	31105930	4999069
Разбавители для клеев	176975	323961	342596	346477	349942	56240
Клей 88НПМ-1	1114290	1724970	2129652	2181522	2203337	354101
Клей 900И14 грунтовка	694792	1271847	1345007	1360243	1373845	220792
Костюм спорт. женский	20395995	111169728	129786360	131265848	132578507	22224957
Фуфайка	3426527	18676514	21804109	22052662	22273189	3733793
Костюм спорт. детский	4138318	22556177	26333464	26633650	26899987	4509412
Костюм спорт. мужской	19509213	106336261	124143475	125558637	126814224	21258655
Куртка	13493281	73546025	85862142	86840919	87709329	14703259
Шорты	2114089	11522984	13452638	13605991	13742050	2303665
Производство тепловой энергии	27262226	43674782	46275119	46823236	47291468	10296303
ИТОГО	151442580	499016447	565912391	572403309	578127342	98444905

Рассчитав планируемый объем продаж продукции основного производства в таблице 18 рассчитаем возможные потери при сбыте:

Таблица 19 - Потери при сбыте, руб.

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	201 год	1-2.2017
Клей "МАГ" потолочный	3 687	6 749	7 137	7 218	7 290	1 172
Клей 88НПМ автомобильный	213 026	389 953	412 384	417 056	421 226	67 696
Клей "Хозяин"	1 668	2 985	3 155	3 190	3 222	467
Мастер "Клей"	1 950	3 570	3 775	3 818	3 856	620
Автоклей	1 393	2 550	2 696	2 727	2 754	443
Клей 900И20	42 605	77 991	82 477	83 411	84 245	13 539
Клей 900И18	409 501	749 610	792 729	801 709	809 726	130 132
Контактный клей 128 мебельный	236 787	433 448	458 381	463 573	468 209	75 246
Клей С-01 резиновый	174 026	318 562	336 886	340 702	344 109	55 302
Клей 152 И универсальный	393 279	719 913	761 325	769 949	777 648	124 977
Разбавители для клеев	4 424	8 099	8 565	8 662	8 749	1 406
Клей 88НПМ-1	27 857	43 124	53 241	54 538	55 083	8 853
Клей 900И14 грунтовка	17 370	31 796	33 625	34 006	34 346	5 520
Костюм спортивный женский	407 920	2 223 395	2 595 727	2 625 317	2 651 570	444 499
Фуфайка	68 531	373 530	436 082	441 053	445 464	74 676
Костюм спортивный детский	82 766	451 124	526 669	532 673	538 000	90 188
Костюм спорт. мужской	390 184	2 126 725	2 482 870	2 511 173	2 536 284	425 173
Куртка	269 866	1 470 921	1 717 243	1 736 818	1 754 187	294 065
Шорты	42 282	230 460	269 053	272 120	274 841	46 073
ИТОГО	2 789 122	9 664 503	10984021	11109713	1 220 810	1860046

Таким образом, можно сделать вывод, что планируемые потери при сбыте составляют меньше 15% от объема продаж продукции основного производства по каждой категории товаров отдельно.

3. План персонала

Модуль "План персонала" предназначен для описания общих (постоянных) издержек на заработную плату работников предприятия.

В результате вышесказанного с учетом запрогнозированного темпа инфляции и налогов с заработной платы затраты на персонал в течение проекта показаны в приложении Б.

4. Общие издержки

Модуль "Общие издержки" предназначен для ввода постоянных издержек. Величина издержек этого вида, называемых также накладными расходами, не связана непосредственно с объемом производства или сбыта.

К общим издержкам относятся, например, затраты на коммунальное обслуживание, аренду помещений и оборудования, ремонтные работы, содержание транспорта, рекламу и т.п. В данном проекте предусмотрено отнесение общих издержек в целом на всю компанию. Периодичность выплат - ежемесячно, в течение всего проекта.

Таблица 20 - Общие издержки, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Затраты на маркетинг	5201177	6768783	7073074	7128719	7130196	1188366
Транспортные издержки	2785010	3624396	3787331	3817127	3817918	636320
Водоснабжение	423147	550681	575437	579964	580084	96681
Потребление тепловой энергии	3526221	4589005	4795304	4833030	4834031	805672
Потребление электрической энергии	2732822	3556479	3716361	3745598	3746374	624396
Аренда здания клеевого цеха	881555	1147251	1198826	1208257	1208508	201418
Хозяйственные нужды	17410718	22658214	23676816	23863085	23868029	3978005
Прочие расходы	34821437	45316429	47353632	47726169	47736058	7956010
Непредвиденные расходы	6964287	9063286	9470726	9545234	9547212	1591202
Услуги пожарной части	1172469	1525844	1594439	1606982	1607315	267886
Затраты на ремонт, замещение, техническое обслуживание	18512663	24092278	25175349	25373406	25378664	4229777
ИТОГО	94431506	122892647	128417295	129427571	129454388	21575731

Общие издержки увеличиваются ежемесячно, как следствие, общая стоимость их с каждым годом тоже увеличивается. В расчет также берутся предполагаемое увеличение цен на коммунальное обслуживание, аренду помещений и оборудования, ремонтные работы, содержание транспорта, рекламу и т.п.

Финансовый план проекта

1. Налоговые выплаты

В результате реализации проекта налоговые выплаты составят:

Таблица 21 - Налоговые выплаты ОАО "АО Башкелме"

Налоги	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Налог на прибыль		1 752 135	24201 983	26 526992	20078 968	3 609 258
НДС	2 469 635	27440 828	36034 735	36 624519	37214 034	6 772 978
Налог на имущество	3 846 087	6 358 893	6 058 027	5 738 611	5 418 279	1 302 106
ИТОГО	6 315 722	35551 856	66294 745	68890 122	62711 280	11684 341

На прогнозируемый период в основу расчетов положено налоговое законодательство, действующее по состоянию на 01.01.2012 г.

НДС определяется по отгрузке.

Транспортный налог, сбор за промышленное потребление воды, а также плата за загрязнение окружающей среды учтены в составе общих издержек.

Размер страхового тарифа в соответствии с классом профессионального риска для обозначенных видов деятельности при определении страхового взноса на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний установлена в размере 1,2%.

2. Акционерный капитал.

Как уже отмечалось выше, уставный капитал Общества составляет 642 060 тыс. руб. и разделен на 642 060 обыкновенных именных акций, номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая.

Указанные акции распределяются между Учредителями-акционерами следующим образом:

- Республика Башкортостан, в лице Министерства имущественных отношений Республики Башкортостан, доля в уставном капитале эмитента: 25% плюс одна акция; количество обыкновенных акций эмитента, принадлежащих данному лицу: 160 516 штук.

- Общество с ограниченной ответственнойстью "СтройДизайн+", доля в уставном капитале эмитента: 75% минус одна акция; количество обыкновенных акций эмитента, принадлежащих данному лицу: 481 544 штук.

Взнос в уставный капитал ОАО НПО "Алия" акционером - Республика Башкортостан, в лице Министерства имущественных отношений Республики Башкортостан - осуществляется в виде передачи имущества: зданий и сооружений стоимостью 154793 тыс. руб. и оборудования стоимостью 5723 тыс. руб.

Взнос в уставный капитал нового предприятия акционером - ООО "СтройДизайн+" - составит 481 544 тыс. руб.

3. Распределение прибыли

Чистая прибыль, получаемая после выплаты налогов, принадлежит собственникам предприятия, которые вправе принимать решение об ее использовании.

Для целей бизнес-плана определено, что резервный фонд из чистой прибыли составляет 5% (начисление ежеквартально). Дивиденды акционерам определяются по решению собрания акционеров, однако, для расчетов предположено, что они составят также 5% от чистой прибыли с начислением ежеквартально.

Также проектом предусмотрено, что некоторые расходы предприятия отнесены за счет прибыли (не уменьшают налогоблагаемую базу по прибыли). Их размер запланирован в сумме 990 тыс. руб. (?5% от объема продаж) ежемесячно в течение всего проекта.

4. Заемный капитал

Привлечения заемного капитала для финансирования проекта не требуется. Лизинг, как источник финансирования, также не предполагается.

5. Инвестиции ОАО НПО "Алия"

Одним из важных инструментов управления капиталом являются инвестиционные вложения - размещение временно свободных денежных средств в альтернативные проекты. Свободный остаток наличности может принести дополнительный доход, если вложить средства в ценные бумаги, поместить на банковский депозит или выдать ссуду эффективно работающему предприятию.

Таблица 22 - Доходы от инвестиций (руб.)

Строка	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
01.03.2011 - 12 м	3 195 900	639 180
01.03.2012 - 12 м		21898 620	4 379 724
01.03.2013 - 12 м			28267 491	5 653 498
01.03.2014 - 12 м				34 647 975	6929595
ИТОГО	3195 900	22537799	32647 215	40 301 473	6929595

Проанализируем планируемые результаты проекта по улучшению финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

1. Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия в определенные периоды времени (месяц, квартал, год).

Из отчета о прибылях и убытках определяется прибыльность предприятия.

Таблица 23 - Планируемый экономический результат деятельности ОАО НПО "Алия".

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
1	2	3	4	5	6	7
Валовый объем продаж	212106133	499016447	565912391	572403309	578127342	98444905
Потери	2789122	9664503	10984021	11109713	11220810	1860046
Чистый объем продаж	209317011	489351944	554928370	561293595	566906531	96584859
Материалы и комплектую	84211678	212531729	237227922	240007954	242415369	40154055
Сдельная зарплата	12785550	49653603	56340622	56988240	57559326	9576459
Суммарные прямые издержки	96997228	262185332	293568544	296996194	299974696	49730514
Валовая прибыль	112319784	227166612	261359826	264297401	266931836	46854345
Налог на имущество	5460421	6285510	5979091	5658317	5338664	843743
Административные издержки	94431506	122892647	128417295	129427571	129454388	21575731
Зарплата административного персонала	10185796	13549136	14342102	14550475	14838463	2501771
Зарплата производственного персонала	12217608	16251850	17202993	17452932	17798366	3000812
Зарплата маркетингового персонала	367598	488978	517596	525116	535509	90287
Суммарные постоянные издержки	117202507	153182611	160479985	161956094	162626726	27168601
Амортизация	15932812	14075172	13781825	13749898	13597413	2261306
Суммарные непроизводственные издержки	15932812	14075172	13781825	13749898	13597413	2261306
Другие доходы	3195900	22537799	32647215	40301473	6929595
Другие издержки	24905503	11880000	11880000	11880000	11880000	1980000
Убытки предыдущих периодов		47985559
Прибыль до выплаты налога	-47985559	64281119	101886139	111354565	80418628	14600696
Налогооблагаемая прибыль		16295560	101886139	111354565	80418628	14600696
Налог на прибыль		3910934	24452673	26725096	19300471	3504167
Чистая прибыль	-47985559	60370185	77433466	84629469	61118157	11096529

Проанализировав планируемый экономический результат деятельности ОАО НПО "Алия", рассмотрим будущее использование прибыли предприятием.

Таблица 24 - Использование прибыли (руб.)

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Чистая прибыль	-47985559	60370185	77433466	84629469	61118157	11096529
Нераспределенная прибыль предыдущего периода		-47985559	11146163	67368914	109826450	118760589
Прибыль к распределению	-47985559	12384625	88579628	151998383	170944607	129857117
Дивиденды по обыкновенным акциям		619 231	10605357	21085967	26092009
Отчисления в резервы		619 231	10605357	21085967	26092009
Нераспределенная прибыль текущего года	-47985559	11146163	67368914	109826450	118760589	129857117

Из таблицы 24 видно, что использование прибыли предприятия ОАО НПО "Алия" ежегодно увеличивается, значит предприятие ежегодно планирует увеличивать доход прибыли по средствам производства и сбыта своей продукции.

2. Планируемый баланс ОАО НПО "Алия" за 2012-2017 года

Баланс отражает финансовое состояние предприятия в определенный момент времени.

Таблица 27 - Баланс, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2. 2017
1	2	3	4	5	6	7
Денежные средства	191927844	74237676	75378592	73786803	54086807	561018762
Счета к получению	20506878	39928014	41014971	41425121	41839372	41678401
Сырье материалы и комплектующие	7936696	7936696	7936696	7936696	7936696	7936696
Незавершенное производство	6077807	6728644	6878521	6947306	7016779
Запасы готовой продукции	5438703	5546561	4808042	3953751	3081951	3476326
Банк.вклады и ц.б.	38816595	265975136	343329846	420825610
Суммарные текущие активы	270704524	400352727	479346668	554875287	600743506	614110185
Основные средства	288170425	286679509	286571843	286489206	285779315	285342540
Накопленная амортизация	15799282	28452014	42194650	55930387	68886385	70722329
Остаточная стоимость основных средств:	272371142	258227495	244377193	230558819	216892929	214620211
Здания и сооружения	148944094	142091444	135238794	128386145	121533495	120391387
Оборудование	107031551	100074020	93409836	86777579	80297807	79222775
Суммарный актив	543075667	658580221	723723862	785434106	817636435	828730396
Суммарные краткосрочные обязательства	3001607	6992319	7284975	7451465	6647392	6979633
Обыкновенные акции	642060000	642060000	642060000	642060000	642060000	642060000
Резервные фонды		619231	11224589	32310555	58402565	58402565
Добавочный капитал	-54003378	-2240489	-4217613	-6217361	-8237108	-8571916
Нераспределенная прибыль	-47985559	11146163	67368914	109826450	118760589	129857117
Собственный капитал	540074060	651587902	716438887	777982641	810989043	821750763
Суммарный пассив	543075667	658580221	723723862	785434106	817636435	828730396

3. Кэш-фло.

Информация о движении денежных средств (Cash-flow) предприятия применяется для того, чтобы обеспечить пользователей финансовых отчетов основой для оценки способности предприятия зарабатывать денежные средства и их эквиваленты, а также для оценок потребностей предприятия в использовании такого движения денежных средств. Пользователи финансовых отчетов предприятия заинтересованы в получении информации о том, как предприятие получает денежные средства и их эквиваленты. Это относится к любым предприятиям, независимо от рода их производственной деятельности и независимо от того, могут ли рассматриваться денежные средства в качестве продукта производства, как это имеет место в финансовых учреждениях. Предприятия нуждаются в денежных средствах, в основном, по одним и тем же причинам, какой бы различной ни была их основная деятельность, приносящая доходы. Им необходимы денежные средства, чтобы проводить свои операции, выплачивать по своим обязательствам и обеспечивать возврат денежных сумм своим инвесторам.

4. С помощью предлагаемого бизнес-плана составим график окупаемости проекта по выходу из банкротства анализируемого предприятия

Рисунок 2 - График окупаемости проекта

5. Точка безубыточности

Безубыточность - это состояние предприятия, когда оно не приносит ни прибыли, ни убытков. Другими словами, это выручка, которая необходима, чтобы предприятие покрыло все свои затраты. Ее можно выразить также в количестве единиц продукции, которое необходимо продать, чтобы покрыть все издержки.

Рисунок 3 - Точка безубыточности проекта

Из рисунка 3 видно что предприятие ОАО НПО "Алия" достигнет своей точки безубыточности в 2015 году.

3.3 Анализ проекта бизнес-плана для ОАО НПО "Алия"

Финансовые коэффициенты - ключевые показатели, дающие объективную и точную картину финансового положения предприятия.

Таблица 29 - Финансовые коэффициенты

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2. 2017
Коэффициент текущей ликвидности (CR), %	17135,38	9304,20	7331,16	8368,38	10395,84	9804,65
Коэффициент срочной ликвидности (QR), %	14979,15	8751,95	6983,07	8042,33	10047,56	9564,84
Чистый оборотный капитал (NWC), руб.	155569011	351644545	437398611	514942895	577124972	603917115
Коэфф. оборачив. запасов (ST)	5,91	12,43	13,94	14,63	15,37	19,99
Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)	14,03	26,04	26,68	26,68	26,68	26,20
Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)	1,61	1,39	1,27	1,09	0,98	0,96
Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)	0,90	1,85	2,21	2,37	2,54	2,69
Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)	0,58	0,79	0,80	0,74	0,70	0,70
Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %	0,21	0,62	0,87	0,82	0,70	0,75
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %	0,21	0,62	0,87	0,82	0,69	0,75
Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %	53,66	46,42	47,10	47,09	47,09	48,51
Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %	-22,92	13,14	18,36	19,84	14,19	15,12
Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %	-22,92	12,34	13,95	15,08	10,78	11,49
Рентабельность оборотных активов (RCA), %	-36,80	16,98	17,46	16,24	10,49	10,91
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %	-20,70	22,82	30,88	35,73	27,39	30,94
Рентабельность инвестиций (ROI), %	-13,25	9,74	11,15	11,16	7,58	8,07
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	-13,27	9,77	11,20	11,18	7,57	8,04
Прибыль на акцию (EPOS), руб.	-18,68	23,51	30,15	32,95	23,80
Дивиденды на акцию (DPOS), руб.		0,24	4,13	8,21	10,16
Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз		8,59	8,08	4,06	2,34
Сумма активов на акцию (TAOS), руб.	688,05	978,70	1089,09	1186,74	1256,15
Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз	-88,27	55,30	36,10	35,98	55,61

1) Коэффициент текущей ликвидности

Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Рассчитывается по формуле:

CR = текущие активы : текущие обязательства

Значение коэффициента, в основном, определяется величиной товарно-материальных запасов, суммы счетов и векселей к получению и счетов и векселей к оплате. При этом надо иметь в виду, что часть оборотных средств возможно не удастся превратить в денежную форму. Это могут быть запасы сырья и материалов, которые утратили свои полезные характеристики (т.е. "мертвые запасы"), или дебиторы, с которых не представляется возможным взыскать их задолженность (т.н. "мертвые дебиторы").

2) Коэффициент срочной ликвидности

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реально значения для российских предприятий редко составляют более 0,7-0,8, что признается допустимым. Рассчитывается по формуле:

QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)Текущие обязательства

3) Чистый оборотный капитал

Разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Иногда еще этот показатель называют "квотой оборотных средств". Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

Рассчитывается по формуле:

NWC = Текущие активы - Текущие обязательства

4) Коэффициент оборачиваемости материально -производственных запасов

Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Рассчитывается по формуле:

CGS:I = Стоимость реализованной продукции : Стоимость запасов

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется сумма прямых производственных издержек за текущий год и среднее значение суммы запасов за текущий год.

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Рассчитывается по формуле:

AR:NS = Среднее значение дебиторской задолженности за год : Суммарная выручка за год.

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка за год и среднее значение дебиторской задолженности за текущий год. В случае проведения расчета за период менее одного года значение выручки от реализации продукции (услуг) должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала -- 4, полугодия -- 2. При этом используется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период.

6) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

Рассчитывается по формуле:

NS:NWC = Суммарная выручка за год : Среднее значение чистого оборотного капитала

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции или услуг за текущий год и среднее значение чистого рабочего капитала за текущий год. В случае расчета для периода менее одного года, сумма выручки также должна быть умножена на соответствующий коэффициент, а значение чистого рабочего капитала должно быть средним за расчетный период.

7) Коэффициент оборачиваемости основных средств

Этот коэффициент аналогичен понятию фондоотдачи. Он характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

Рассчитывается по формуле:

NS:FA = Суммарная выручка за год : Среднее значение суммы внеоборотных актив

Расчет производится только для периода в один год при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие - в расчете участвует среднее значение суммы внеоборотных активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.

8) Коэффициент оборачиваемости активов

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.

Рассчитывается по формуле:

NS:TA = Суммарная выручка за год : Среднее значение суммы всех активов за год

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы всех активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие -- в расчете участвует среднее значение суммы всех активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.

9) Суммарные обязательства к активам

Демонстрирует, какая доля активов финансируется за счет заемных средств, независимо от источника.

Рассчитывается по формуле:

TD : TA = Суммарные обязательства : Суммарный актив

Рекомендуемые значения: 0,2 - 0,5

10) Суммарные обязательства к собственному капиталу

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности.

Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования.

Рассчитывается по формуле:

TD : EQ = Суммарные обязательства : Суммарный акционерный капитал

Рекомендуемые значения: < 1

11) Рентабельность валовой прибыли (GPM)

Другое название этого коэффициента - Gross margin ratio (GPM). Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.

Рассчитывается по формуле:

GP : NS = Валовая прибыль : Суммарная выручка

12) Рентабельность операционной прибыли (ОPM)

Демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж

Рассчитывается по формуле:

ОP:NS = Операционная прибыль : Суммарная выручка

13) Рентабельность чистой прибыли (NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.

Рассчитывается по формуле:

NI : NS = Чистая прибыль : Суммарная выручка

14) Рентабельность оборотных активов (RCA)

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рассчитывается по формуле:

NI : СА = Чистая прибыль : Оборотные средства

Расчет производится для периода один год с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов.

15) Рентабельность внеоборотных активов (RFA)

Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

Рассчитывается по формуле:

NI : FА = Чистая прибыль : Основные средства

Расчет производится для периода один год с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов

16) Рентабельность активов (рентабельность инвестиций) (ROI)

Рассчитывается по формуле:

NI : ЕА = Чистая прибыль : Суммарные активы.

Коэффициент показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль активов

17) Рентабельность собственного капитала (ROE)

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рассчитывается по формуле:

NI : ЕQ = Чистая прибыль : Совокупный собственный капитал

Расчет производится для периода один год с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Термин "антикризисное управление" возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления заключается в реформировании российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. Особенно сильно это проявляется в сельском хозяйстве. Не многие ожидали, что результатом реформы станет кризис, но многие сегодня понимают, что из кризиса экономику способен вывести только новый тип управления. Такое управление и получило название "антикризисного". Но кризис каким бы он ни был обязательно пройдет. История экономического развития многих стран это подтверждает.

Антикризисное управление представляет собой не только определенную систему, в признаках, параметрах и показателях которой оно выражается. В антикризисном управлении, понимание его необходимости отражается характер и особенности профессионального сознания менеджера. Это структура знаний, система ценностей, исследовательский потенциал, практический опыт, мироощущение, человеческий фактор поведения, перспективное мышление, непрерывное образование.

В данном дипломной работе был проведен финансовый анализ деятельности реального предприятия, стоящего в настоящее время перед угрозой ликвидации. По результатам анализа было выявлено, что предприятие переживает тяжелый финансовый кризис.

Характерна тенденция роста доли дебиторской задолженности в средствах предприятия. Данный факт отрицательно характеризует менеджмент организации в части работы с дебиторами.

Трехкомпонентный показатель S(0,0,1) характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

2008г - нормальная устойчивость финансового состояния S (0;1;1), 2009-2011гг. - неустойчивое финансовое состояние (0;0;1).

Ликвидность баланса ОАО "АО Башкелме" можно охарактеризовать как недостаточную. При чем наблюдается серьезная "дисгармония" в структуре размещения средств и их источников, показатель А4 -трудно реализуемые активы - внеоборотные активы больше показателя П4 - постоянные пассивы или устойчивые - статьи раздела баланса "Капитал и резервы", по всем четырем годам, а значит деятельность предприятия является убыточной.

Показатели деловой активности имеют отрицательную тенденцию. Значит в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Особенно следует обратить внимание на увеличение сроков оборачиваемости задолженностей. При чем превышение по абсолютной величине кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, а также опережающее снижение оборачиваемости кредиторской задолженности над снижением оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет высвобождать дополнительно часть средств предприятия, однако в перспективе это приводит к чрезвычайной финансовой ситуации, усугублению кризиса неплатежеспособности и как следствие банкротству.

Увеличение в динамике показателя степени платежеспособности общей по абсолютной величине отрицательно характеризует платежеспособность предприятия в периоде, то есть, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих обязательств.

Расчетное значение К_вос по состоянию на 01.01.11 г. равно 0,23 - ниже единицы, что свидетельствует о невозможности предприятия быстро (в течение полугода) восстановить платежеспособность.

Учитывая то, что дальнейшая работа предприятия без применения резких антикризисных механизмов оздоровления только ухудшит положение и зная, что предприятие не располагает внутренними ресурсами был разработан бизнес-план, суть которого сводится к открытию нового предприятия на базе ООО "АО Башкелме".



Суммарный показатель Кэш-фло от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на протяжении всего проекта имеет положительную оценку.

Полученные результаты показывают, что данный бизнес-плана можно использовать для вывода предприятия из кризиса: окупятся затраты, будет получена прибыль.

Таким образом, написанный дипломный проект несет в себе ценность, так как в нем рассматривается методика принятия антикризисных решений в условиях финансового кризиса, что весьма актуально в экономическом пространстве России, и приводится пример использования методики на реальном предприятии.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

кризисный финансовый бизнес планирование

1. Антикризисное управление: учебник/Под ред. Э.М.Короткова. -М.:ИНФРА-М,2009.- 432с.

2. Курошева Г.М.Теория антикризисного управления предприятием: Учебное пособие. - СП б.: Речь, 2009.- 372с.

3. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 349с.

4. Шепеленко Г.И. Антикризисное управление производством и персоналом: Учебное пособие. - Ростов н/Д: издательский центр "МАРт", 2009.- 176с.

5. Юн Г.Б., Таль Г.К., Григорьев ГВ.В. Словарь по антикризисному управлению. - М.: Дело, 2010.- 448с.

6. Майкл Дж. Комер Расследование корпоративного мошенничества 2011. 308с.

7. А. Т. Зуб, М. В. Локтионов Теория и практика антикризисного управления. - М.2007.- 576с.

8. И. А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. - Эльга, 2008.- 672с.

9. Роберт Хит. Антикризисное управление для руководителей и менеджеров. 2011.- 486с.

10. Г. Б. Юн. Методология антикризисного управления. М.: Дело, 2008.- 432с.

11. Дональд Сулл. Почему хорошие компании терпят неудачи и как выдающиеся менеджеры их возрождают. 2006.-214 с.

12. С. В. Валдайцев. Антикризисное управление на основе инноваций 2006.- 312с.

13. М. И. Гончаров, Г. А. Лемзяков Консалтинг в антикризисном управлении. Теория и практика.- М.:, 2006.-245с.

14. Г. М. Курошева. Теория антикризисного управления предприятием. - СП б - Речь, 2002.- 384с.

15. А. С. Большаков. Антикризисное управление: финансовый аспект. СПб - ГУП, 2009.- 132с.

16. Арбитражное управление. Теория и практика наблюдения.- М.: Статут, 2010.- 320с.

17. Л. М. Михайлов Антикризисное управление в промышленности. - М.:Экзамен, 2008.- 224 стр.

18. В. Н. Ткачев Конкурсное право. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) в России. СПб - 2007.-528с.

19. Т. А. Гусева, Е. Е. Владыка. Арбитражный управляющий как участник процедур банкротства: Краткое практическое пособие.2010.- 304с.

20. Виктор Химичев. Защита прав кредиторов при банкротстве. 2009-176с.

21. Банкротство. Вопросы правового регулирования.- М.: Ось-89, 2007.- 192с.

22. М. В. Телюкина, В. Н. Ткачев. Несостоятельность (банкротство).-М.: 2011.- 88с.

23. Основы антикризисного управления предприятиями.: Учебное пособие -.М.: 2010- 496с.

24. Р. А. Попов. Антикризисное управление. Учебник.-М.: 2010- 429с.

25. Антикризисное управление. Учебник.-М.: Инфра-М, 2010- 624с.

26. Антикризисное управление. -М.: Гардарики, 2011- 272с.

27. М. А. Сажина Фирма: управление кризисом. Учебное пособие. М- 2008- 192с.

28. К. В. Балдин, О. Ф. Быстров, А. В. Рукосуев Антикризисное управление: макро- и микроуровень. Учебное пособие.СПб.-2009- 316с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Суммарные прямые издержки на продукт, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Клей "МАГ" потолочный	107176	194894	205198	207856	209959	33748
Клей 88НПМ автомобильный	5713915	10390456	10939793	11081474	11193573	1799240
Клей "Хозяин"	40161	71326	75056	76019	76784	11133
Мастер "Клей"	56734	103167	108622	110028	111142	17865
Автоклей	40919	74408	78342	79357	80160	12885
Клей 900И20	1192250	2168044	2282667	2312230	2335620	375424
Клей 900И18	11914085	21665140	22810564	23105982	23339719	3751595
Контактный клей 128 мебельный	6796218	12358567	13011957	13180474	13313807	2140043
Клей С-01 резиновый	4306724	7831551	8245601	8352389	8436881	1356133
Клей 152 И универсальный	9462293	17206684	18116392	18351016	18536653	2979556
Разбавители для клеев	93253	169575	178540	180852	182682	29364
Клей 88НПМ-1	818373	1252823	1539219	1584479	1600507	257263
Клей 900И14 грунтовка	521339	942070	996114	1010551	1020774	164078
Костюм спорт. женский	10974558	59022374	68102105	68857666	69546243	11658468
Фуфайка	1768392	9510607	10973675	11095423	11206377	1878595
Костюм спорт. детский	1939705	10431947	12036750	12170292	12291995	2060583
Костюм спорт. мужской	9011491	48464783	55920382	56540793	57106201	9573067
Куртка	7266197	39078405	45090047	45590300	46046203	7719011
Шорты	1116837	6006471	6930478	7007369	7077443	1186436
Производство тепловой энергии	10485997	15173564	15858564	16033167	16193498	2714617
ИТОГО	83626616	262116856	293500068	296927718	299906220	49719101

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Затраты на персонал, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Генеральный директор	467852	622336	658758	668329	681557	114911
Секретарь ген. директора	53469	71124	75287	76380	77892	13133
Начальник ЭБ	106937	142248	150573	152761	155784	26265
Начальник швейного производства	120305	160029	169395	171856	175257	29548
Главный инженер	120305	160029	169395	171856	175257	29548
Специалисты службы главного инженера	280711	373401	395255	400997	408934	68946
ОГМ Специалисты	401016	533431	564650	572853	584191	98495
ОГМ Рабочие	1336719	1778102	1882166	1909511	1947305	328316
ОГМ Склад	53469	71124	75287	76380	77892	13133
ОГЭ Специалисты	240609	320058	338790	343712	350515	59097
ОГЭ Рабочие повременщики	641625	853489	903439	916565	934706	157592
Рабочие-повременщики (лаборатории)	401016	533431	564650	572853	584191	98495
Специалисты ОТК	160406	213372	225860	229141	233677	39398
Рабочие-повременщики ОТК	467852	622336	658758	668329	681557	114911
Специалисты тех. бюро	160406	213372	225860	229141	233677	39398
Начальник клеевого производства	120305	160029	169395	171856	175257	29548
Специалист по М и С	60152	80015	84697	85928	87629	14774
Специалисты	200508	266715	282325	286427	292096	49247
Склад	140355	186701	197627	200499	204467	34473
Автотранспортный цех	1336719	1778102	1882166	1909511	1947305	328316
Уборщик помещений	40102	53343	56465	57285	58419	9849
Специалисты бухгалтерии	748562	995737	1054013	1069326	1090491	183857
Специалисты ОК	133672	177810	188217	190951	194730	32832
Отдел охраны	962437	1280233	1355159	1374848	1402059	236388
Хозяйственный отдел	427750	568993	602293	611044	623138	105061
Мастер клеевого производства	93570	124467	131752	133666	136311	22982
Финансовый директор	267344	355620	376433	381902	389461	65663
Коммерческий директор	267344	355620	376433	381902	389461	65663
Главный бухгалтер	133672	177810	188217	190951	194730	32832
Экономический отдел	160406	213372	225860	229141	233677	39398
Аппаратчик клееприготовления	240609	320058	338790	343712	350515	59097
Вальцовщик резиновых смесей	80203	106686	112930	114571	116838	19699
Инженер производственной лаборатории	80203	106686	112930	114571	116838	19699
Лаборант хим. анализа	106937	142248	150573	152761	155784	26265
Кладовщик склада ГП	60152	80015	84697	85928	87629	14774
Грузчик склада ГП	46785	62234	65876	66833	68156	11491
Начальник отдела фирменной торговли	66836	88905	94108	95476	97365	16416
Специалисты отдела фирменной торговли	300762	400073	423487	429640	438144	73871
Юридический отдел	187141	248934	263503	267332	272623	45964
Мастер участка	601523	800146	846975	859280	876287	147742
Швеи	10626913	14135909	14963216	15180614	15481073	2610115
ИТОГО	22771002	30289964	32062690	32528523	33172338	5592870

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Кэш-фло, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Поступления от продаж	226487195	558014158	653728519	661916293	668535456	114131105
Затраты на материалы и комплектующие	95076310	251445938	279223931	282298179	285121161	40433216
Затраты на сдельную заработную плату	11265886	39168021	44233296	44720304	45167507	6783464
Суммарные прямые издержки	106342195	290613959	323457227	327018482	330288667	47216680
Общие издержки	11429177	145013324	151532408	152724534	152756178	25459363
Затраты на персонал	17901731	23812865	25206518	25572738	26078882	4396910
Суммарные постоянные издержки	129330907	168826189	176738925	178297272	178835060	29856273
Вложения в краткоср-е ценные бумаги	38816595	227158541	77354710	77495764	-420825610
Доходы по краткосрочным ценным бумагам	4205131	29654999	42956861	53028254	9117888
Другие поступления	5170536
Другие выплаты	9900000	11880000	11880000	11880000	11880000	1980000
Налоги	14928242	59763907	95508245	100758852	84301313	14928097
Кэш-флоот операционной деятельности	-63455077	-170573437	11746274	19494177	493173913	20150055
Затраты на приобретение активов	808020
Другие издержки подготовительного периода	17687551
Поступления от реализации активов	63785992
Кэш-фло от инвестиционной деятельности	45290421
Собственный (акционерный) капитал	190092500	53502500
Выплаты дивидендов		619231	10605357	21085967	26092009
Кэш-фло от финансовой деятельности	190092500	52883269	-10605357	-21085967	-26092009
Баланс наличности на начало периода	20000000	191927844	74237676	75378592	73786803	540868707
Баланс наличности на конец периода	191927844	74237676	75378592	73786803	540868707	561018762

Размещено на Allbest.ru