Вопрос: Факторы и признаки кризисных явлений в экономике предприятия.

Анализ финансового состояния данного предприятия был выполнен на основании данных его годовой бухгалтерской отчетности (приложение А).

Таблица 1 - Результаты анализа баланса предприятия, в тыс. руб.

Система показателей и коэффициентов, используемая в процессе настоящего анализа, соответствуют международным стандартам, так как в алгоритме их расчета заложены принципы, применяемые в мировой практике оценки компаний.

Составим сравнительный аналитический баланс за исследуемый период, который позволит нам упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за анализируемые периоды, а вертикальный - характеризует удельный вес показателей в общем итоге баланса предприятия (табл.1).

Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на 5350 тыс. руб., что является тревожным сигналом для руководства предприятия. Поэтому показатель темпа роста принял значение 93,4%. Это произошло по ряду причин, которые необходимо проанализировать.

Незначительную долю в структуре актива баланса занимают внеоборотные активы 13,37% на начало и 16,63% на конец анализируемого периода. При вертикальном и горизонтальном анализе они увеличились на 1750 тыс. руб. и на 3,26%. Показатель темпа роста составил 116,2%. Очевидно при вертикальном и горизонтальном анализах увеличение произошло за счет следующих показателей:

основных средств, значение которых увеличилось на 2000 тыс. руб. и занимаемая ими доля увеличилась на 3,03%. Руководство предприятия проводит активную инвестиционную политику в реальные активы

прочих внеоборотных активов на 50 тыс. руб., занимаемая доля увеличилась на 0,14%;

нематериальных активов на 100 тыс. руб. и 0,54% соответственно.

По долгосрочным финансовым вложениям при вертикальном и горизонтальном анализе наблюдается уменьшение средств в сумме на 400 тыс. руб. и 3,7%.

Структура имущества предприятия характеризуется высокой долей оборотных активов 86,63% на начало периода и 83,37% на конец периода. Структура оборотных активов за анализируемый период значительно изменилась в сторону уменьшения на 7100 тыс. руб. и занимая доля уменьшилась на 3,26%.

Показатель темпа роста здесь составил 89,9%.

Уменьшение оборотных активов и их долей при горизонтальном и вертикальном анализах произошло за счет уменьшения следующих составляющих:

товары отгруженные на 10000 тыс. руб. и 6,22%;

НДС по приобретённым ценностям на 2000 тыс. руб. и 2,37%;

Остальные значения оборотных активов при горизонтальном анализе и их доли при вертикальном анализе незначительно выросли. Это:

денежные средства на 500 тыс. руб. и 1,11%;

прочие оборотные активы на 0,07%;

сырьё, материалы и другие аналогичные ценности на 2000 тыс. руб. и 3,34%;

расходы будущих периодов на 1000 тыс. руб. и 1,75%;

краткосрочная дебиторская задолженность на 400 тыс. руб. и 0,73%;

краткосрочные финансовые вложения на 1000 тыс. руб. и 1,59%.

Сравнительный аналитический баланс пассива предприятия показал следующее.

Собственный капитал предприятия за анализируемый период при горизонтальном анализе уменьшился на 5000 тыс. руб.: в начале анализируемого периода составлял 60000 тыс. руб., а в конце периода стал равен 55000 тыс. руб. При вертикальном анализе его доля в структуре баланса уменьшилась на 1,36%. Поэтому показатель темпа роста составил 91,7%.

В структуре заемного капитала за анализируемый период произошли незначительные изменения.

Руководство предприятия не имеет долгосрочных обязательств.

Краткосрочная финансовая задолженность при горизонтальном анализе уменьшилась на 350 тыс. руб., но при вертикальном её доля увеличилась на 1,36%. Показатель темпа роста составил 98,3%.

Очевидно, при вертикальном и горизонтальном анализах увеличение произошло за счет следующих показателей:

кредиторская задолженность на 3000 тыс. руб. и 14,92%;

доходы будущих периодов на 400 тыс. руб. и 2,17%;

резервы предстоящих расходов на 0,08%;

прочие краткосрочные обязательства на 250 тыс. руб. и 1,24%.

При вертикальном и горизонтальном анализах уменьшились значение и занимаемая ими доля займов и кредитов на 4000 тыс. руб. и 18,41%.

Рассмотрим результаты деятельности предприятия (табл.2).

Таблица 2 - Отчёт о прибылях и убытках, в тыс. руб.

Анализируя полученные результаты по данному отчету можно сделать следующий вывод: что объёмы реализации продукции, услуг уменьшились, но их себестоимость уменьшилась на 20000 тыс. руб. и поэтому чистая прибыль предприятия увеличилась на 400 тыс. руб. Руководство предприятия проводит мероприятия по сокращению издержек в себестоимости продукции.

Основные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия целесообразно разделить на группы:

финансовые коэффициенты ликвидности;

коэффициенты финансовой устойчивости предприятия;

показатели рентабельности деятельности предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия выступает платежеспособность, то есть способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Способность предприятия вовремя платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Определим основные показатели ликвидности и сделаем выводы:

1. Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности):

.

По данным бухгалтерской отчетности предприятия, рассчитаем значение коэффициента на конец года:

.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия. Он характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятием.

Вывод: по итогам отчетного года коэффициент текущей ликвидности составил 3,6 при нормативном значении от 1,00 до 2,00. Высокое значение показателя, свидетельствует о том, что предприятие в состоянии покрыть свои текущие обязательства за счет имеющихся оборотных средств.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

;

По данным бухгалтерской отчетности предприятия, рассчитаем значение коэффициента на конец года:

.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Вывод: по итогам отчетного года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,2 соответственно при минимальном рекомендуемом значении от 0,15 до 0,2. Значения полученного коэффициента можно также охарактеризовать, как положительное.

3. Коэффициент критической ликвидности:

.

По данным бухгалтерской отчетности на конец периода он составляет:

.

Коэффициент критической ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов, НДС и краткосрочной дебиторской задолженности) составил 0,28 при рекомендуемом значении от 0,5 до 0,8. Значения полученного коэффициента можно охарактеризовать, как удовлетворительное.

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

по форме № 1.

По данным бухгалтерской отчетности на конец периода он составляет:

.

Данный коэффициент показывает степень обеспеченности предприятия собственными средствами для осуществления нормальной бесперебойной деятельности. Показатель принял приемлемое значение.

Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости предприятия по следующий формуле:

по форме № 1.

По данным бухгалтерской отчетности на конец периода он составляет:

.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень обеспеченности предприятия собственным капиталом и долгосрочными источниками финансирования. Высокое значение данного коэффициента характеризует устойчивое финансовое положение предприятия;

антикризисное управление ликвидность баланс

Эффективность деятельности предприятия за рассматриваемый период времени охарактеризована тремя основными показателями:

рентабельность активов;

рентабельность собственного капитала;

рентабельность продаж (табл.3).

Таблица 3 - Результаты анализа основных показателей рентабельности, (%)

Значение показателя рентабельности активов равное 4,9%, свидетельствует о том, что на 1 рубль совокупных активов предприятия приходится 4,9 копеек чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. По итогам года значение данного показателя составило 6,6 %.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности предприятия. Значение показателя по итогам года составило 13,7%: на один рубль выручки от реализации предприятия приходится 13,7 копеек прибыли от реализации.

Таким образом, все показатели прибыли и рентабельности положительно характеризуют деятельность данного предприятия, но, тем не менее, данные показатели приняли низкие значения.

Выводы:

1. Валюта баланса за анализируемый период уменьшилась. Это тревожный сигнал для руководства предприятия, отрицательно характеризующий деятельность предприятия. Показатель темпа роста принял значение 93,4%;

2. Оборотные активы предприятия по величине превосходят внеоборотные активы. Это положительно характеризует деятельность предприятия;

3. Руководство предприятия проводит активную инвестиционную политику в реальные активы;

4. Руководство предприятия проводит мероприятия по сокращению издержек в себестоимости продукции;

5. Руководство предприятия не имеет долгосрочных обязательств.

6. Руководство предприятия не наращивает свою краткосрочную финансовую задолженность;

7. Показатели ликвидности принимают допустимые значения;

8. Высокое значение коэффициента финансовой устойчивости характеризует устойчивое финансовое положение предприятия;

9. Данное предприятие можно охарактеризовать, как проблемное;

10. Показатели рентабельности положительно характеризуют деятельность данного предприятия, но, тем не менее, данные показатели приняли низкие значения.

11. Руководству предприятия так же целесообразно применить ряд мер по финансовому оздоровлению.

2.2 Анализ ликвидности баланса