Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГАОУ ВО "Северо-Кавказский федеральный университет"

Институт экономики и управления

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Контроллинг и управление рисками"

на тему: "Технология управления рисками"

Ставрополь, 2016 г.

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические основы управления рисками
• 1.1 Понятие и классификация рисков
• 1.2 Система управления рисками
• 2. Методы управления рисками
• 2.1 Классификация методов управления рисками
• 2.2 Особенности выбора метода управления рисками
• 3. Инструменты риск-менеджмента в технологии управления рисками
• 4. Расчётная часть
• Заключение
• Список литературы

Введение

Любую человеческую деятельность невозможно представить без риска. Под риском понимается возможная опасность потерь, которая вытекает из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: нулевой, отрицательный, положительный.

Риск непосредственным образом связан с управлением и находится в прямой зависимости от эффективности и обоснованности принимаемых управленческих решений. Ни один руководитель в своей деятельности не в состоянии полностью устранить риск. Это происходит потому, что реальная ситуация практически никогда полностью не соответствует запланированным или заданным параметрам.

Однако выявляя сферы повышенного риска, количественно измеряя и регулярно контролируя его, можно в ограниченной степени управлять рисками либо осуществлять их профилактику. Это позволяет в значительной степени снизить уровень риска и минимизировать его негативные последствия.

Нестабильность уровня спроса и предложения, постоянно ужесточающаяся конкуренция, опережающие темпы развития техники и технологии, резкие изменения валютных курсов, неконтролируемая инфляция, а также многие другие негативные факторы, характерные для современной российской экономики, создают условия, при которых ни одна коммерческая операция не может быть проведена заведомо гарантированным успехом.

Вследствие этого основным и непременным условием нормального функционирования и развития любой современной организации является умение её высшего руководства на строго научной основе осуществлять прогнозирование, профилактику и управление рисками.

Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. Управление риском можно охарактеризовать как совокупность приёмов и мероприятий, которые позволяют в определённой степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Большинство управленческих решений принимаются в условиях риска, что обусловлено рядом факторов. Среди них можно выделить отсутствие полной информации, наличие противоборствующих тенденций, элементы случайностей. В подобных условиях возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата. Растет возможность появления дополнительных затрат и потерь.

Целью курсовой работы является изучение технологии управления рисками. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть понятие и классификацию рисков;

- рассмотреть систему управления рисками;

- изучить методы управления рисками;

- ознакомиться с особенностями выбора метода управления рисками;

- рассмотреть инструменты риск-менеджмента.

Объектом исследования являются методы управления рисками. Предмет исследования - совокупность теоретических вопросов по изучению основных методов управления рисками.

Теоретико-методической основой послужили труды отечественных авторов: И.Т. Балабанова, Р.М. Качалова, М.Г. Лапуста, Е.С. Стоянова, Е.В. Цветкова, Г.В. Чернова, Б. Мильнера, В.Н. Уродовских. Проблемы риска и неопределенности рассматривались зарубежными учеными-экономистами, начиная с XVII века. Свой вклад внесли такие классики, как Л. Бартона, А. Пигу, О. Моргенштейн, Дж. Нейман.

Поставленные задачи логически предопределили структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, последовательно раскрывающих тему, заключения, расчетной части и списка литературы.

1. Теоретические основы управления рисками

1.1 Понятие и классификация рисков

Риск - это обобщённая характеристика ситуации, процесса подготовки и принятия решения в условиях неопределённости.

Профессор И.А. Бланк под риском предприятия понимает вероятность возникновения неблагоприятных последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределённости условий осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Профессор И.Т. Балабанов в наиболее общем виде определяет риск как возможную опасность потерь, вытекающую из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека. В то же время он подчёркивает, что с экономической точки зрения риск представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой три основных экономических результата: отрицательный, нулевой или положительный. Б. Мильнер и Ф. Лиис считают, что риск представляет собой вероятность неблагоприятного исхода, когда компания не получает ожидаемого результата. О.А. Грунин и С.О. Грунин отмечают, что "под фактором риска в бизнесе понимается причина, движущая сила, способная породить опасность или привести к ущербу, убытку" [9].

Обобщая содержание выше приведённых определений, можно сформулировать основные отличительные черты понятия "риск", к которым относятся:

- экономическая сущность категории "риск";

- зависимость риска от социальных, политических и правовых факторов;

- наличие неопределённости в финансово-хозяйственной деятельности организации или индивидуального предпринимателя;

- отсутствие или неполнота либо недостоверность информации о текущем состоянии самого хозяйствующего субъекта и его внешней среды;

- невозможность с абсолютной точностью прогнозировать основные тенденции развития конъюнктуры рынка;

- вероятность получения прямых убытков в результате проведения конкретной коммерческой операции;

- возможность получения нулевого результата коммерческой деятельности, то есть отсутствие прибыли;

- наличие реального, но не безусловного шанса получения положительного результата, то есть прибыли;

- отсутствие возможности точно определить предполагаемый экономический результат планируемой коммерческой операции [9].

Структурно риск можно описать с помощью следующих характеристик, представленных на рисунке 1.

Опасность - это потенциальная угроза возникновения ущерба или другой формы реализации риска, которая обусловлена спецификой объекта, особенностями рисковой ситуации и природой указанного ущерба. Данная характеристика отражает взаимодействие двух основных элементов:

- носителя риска, то есть объекта или субъекта, по отношению к которому этот риск оценивается;

- окружающей среды, в которой обитает носитель риска и которая может провоцировать реализацию риска.

Опасность является ключевой характеристикой риска. Она определяет подверженность риску. Подверженность риску представляет собой характеристику ситуации, чреватой возникновением ущерба или другой формы реализации риска.



Рисунок 1 - Характеристики риска

Уязвимость выражает степень, или интенсивность, с которой может возникнуть ущерб различного размера в отношении рассматриваемого объекта, то есть реализоваться соответствующая опасность. По существу уязвимость подразумевает выявление влияния различных факторов на величину риска. На практике уязвимость часто пропорциональна времени наблюдения объекта, подверженного риску.

Взаимодействие данного риска с другими рисками оказывает на него существенное влияние. Эта характеристика предполагает рассмотрение группы рисков. Взаимосвязь рисков понимается в самом широком смысле слова. Анализ взаимодействия рисков может повлиять на понимание опасностей, которым подвержены исследуемые объекты [3].

Выделяют следующие виды риска, представленные на рисунке 2.

Рисунок 2 - Виды риска

Производственные риски - связаны с осуществлением любых видов производственной деятельности. Иногда выделяют производственно-хозяйственный, производственно-технический, производственно-технологический риски, исходя из специфики производственного процесса.

Инновационные риски - связаны с вероятностью потерь, возникающих при вложении предприятием средств в производство новых товаров и услуг, а также при разработке, освоении и внедрении технологических, организационных и других нововведений.

Финансовые риски - это риски вероятности потерь денежных средств в процессе осуществления предприятием финансовой деятельности.

Коммерческие риски занимают особое место в системе классификации. Они возникают в процессе реализации товаров и услуг и вызваны вероятностью потери ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления коммерческих операций. риск конкуренция конъюнктура спрос

Информационные риски обусловлены опасностью возникновения потерь из-за ошибок при сборе, анализе, контроле и регулировании информационной базы деятельности предприятия.

Социальные риски связаны с неэффективной организацией социальной инфраструктуры, недостатками в обеспечении безопасности деятельности работников.

Экологические риски обусловлены нарушениями установленных норм, нормативов по охране окружающей среды и безопасности жизнедеятельности.

Политические риски являются рисками внешней среды. К ним относятся: валютный, налоговый риски [7].

Классификация рисков приведена на рисунке 3.

По типу объекта выделяют риски, связанные:

- с собственностью (имуществом). Подобные риски встречаются достаточно часто и легко выражаются в денежной форме. Оценка риска осуществляется на основе реальной стоимости собственности. Особенности конкретных рисков зависят от вида имущества: недвижимое, движимое, нематериальные активы;

- с доходами. Это достаточно специфические риски, так как они возникают только в контексте создания доходов или их распределения. Данные риски оцениваются на основе сравнения взаимоисключающих альтернатив возможного получения доходов в будущем, что затрудняет их анализ;

- с персоналом. Данные риски часто имеют внеэкономическую природу, так что их сложно оценить в денежной форме. Такая оценка ограничивается лишь величиной отрицательных финансовых последствий;

- с ответственностью. Соответствующие риски определяются ответственностью, возникающей в связи с нанесением риска ущерба лицам, которые на момент оценки риска ещё не известны. Это существенно затрудняет оценку таких рисков.



Рисунок 3 - Классификация рисков

В зависимости от состава исходов возможных реализаций риска различают:

- чистый риск, при котором все исходы, кроме сохранения текущей ситуации, связаны негативными последствиями;

- спекулятивный риск, то есть риск, исходы которого связаны как с отрицательными последствиями, так и с положительными.

По месту появления рисков выделяют следующие риски:

- внутренние, то есть такие, которые связаны с организацией работы исследуемой фирмы или деятельностью изучаемого лица;

- внешние, то есть риски, которые определяются внешними обстоятельствами.

По степени зависимости ущерба от исходного события различают:

- первичные риски - непосредственно связанные с неблагоприятным исходным событием;

- вторичные риски - обусловленные последствиями неблагоприятного исходного события.

Риски могут возникать на разных уровнях экономики. В соответствии с данным критерием может использоваться следующая классификация:

- риски, возникающие на уровне народного хозяйства;

- риски, возникающие на уровне административно-хозяйственных и региональных образований;

- риски, возникающие на уровне отдельного хозяйствующего объекта (фирмы);

- риски, возникающие на уровне структурных подразделений;

- риски, возникающие на уровне отдельного рабочего места.

По степени учёта временного фактора выделяют следующие риски:

- бессрочные, которые не имеют временных ограничений;

- срочные, среди которых в свою очередь можно выделить долгосрочные и краткосрочные риски.

По зависимости уязвимости от времени риски бывают:

- статические, то есть риски, не зависящие от времени;

- динамические, то есть риски, изменяющиеся во времени.

По характеру влияния на различные объекты можно выделить:

- общий риск - риск, влияющий на различные объекты, иногда вызывающий отрицательные последствия разной природы;

- частный риск - риск, затрагивающий отдельный объект или лицо.

По степени предсказуемости риска бывают:

- предсказуемые (прогнозируемые), которые можно предвидеть, исходя из экономической теории или хозяйственной практики, но невозможно предсказать момент их проявления;

- непредсказуемые (непрогнозируемые), о которых пока ничего не известно, поэтому невозможно оценить их влияние на степень риска.

По частоте возникновения ущерба выделяют следующие риски:

- редкие риски, для которых характерна малая частота реализации риска, то есть малая вероятность наступления ущерба;

- риски средней частоты, для которых характерна средняя частота реализации риска, то есть средняя вероятность наступления риска;

- частые риски, для которых характерна высокая частота реализации риска, то есть высокая вероятность наступления ущерба.

В зависимости от возможности страхования, выделяют следующие виды рисков:

- страхуемые риски;

- нестрахуемые риски [6].

1.2 Система управления рисками

Управление - это совокупность управляющих воздействий со стороны субъекта управления, которые направлены на перевод объекта управления из исходного состояния в новое согласно поставленной цели.

Субъект управления - это элемент системы управления, который формирует управляющие воздействия с учётом информации о состоянии объекта управления и внешней среды и целенаправленно воздействует на объект управления для достижения заданной цели. Он осуществляет управленческую и организационную работу, принимает решения и обеспечивает достижение поставленных целей. Объект управления - это элемент системы управления, который испытывает на себе воздействие со стороны субъекта управления и внешней среды.

Управление рисками в экономике представляет собой совокупность процессов, связанных с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.

Процесс управления рисками предполагает воздействие на объект управления, которое направлено на снижение степени неопределённости, то есть на снижение количества неблагоприятных исходов. Воздействие на объект управления характеризуется следующими свойствами: относительностью, наличием обратной связи, непрерывностью, общностью и согласованностью. Процесс управления включает сбор, переработку и передачу информации, используемой для выработки решений.

В системе управления рисками выделяют несколько стадий:

- определение целей управления;

- выработка и принятие управленческих решений на основе изучения тенденций поведения управляемого объекта;

- организация исполнения принятого решения;

- контроль за исполнением решения с целью получения информации для принятия нового управленческого решения.

Управление риском можно рассматривать как совокупность методов, приёмов и мероприятий, которые позволяют прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Основная задача в управлении рисками - это найти вариант, который обеспечивает оптимальное сочетание риска и дохода, с учётом того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации.

Основные принципы управления рисками следующие:

- нельзя рисковать больше, чем это позволяет собственный капитал;

- необходимо думать о последствиях риска;

- нельзя рисковать многим ради малого.

Для достижения поставленной цели при выборе стратегии руководствуются следующими правилами:

- максимум выигрыша при приемлемом риске;

- оптимальное сочетание выигрыша и величины риска;

- минимум риска при заданном уровне выигрыша.

Существуют следующий алгоритм управления риском:

- постановка целей управления риском;

- анализ риска на основе собранной информации. Качественный анализ предполагает выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск. Также он предполагает выявление практических выгод и негативных последствий. Количественный анализ предполагает определение вероятности наступления риска и его последствий. Он также предполагает определение допустимого уровня риска на основе методов экспертных оценок и статистических методов;

- выбор метода воздействия на риск в целях снижения его уровня;

- выбор управляющих воздействий на риск;

- анализ эффективности принятых решений на основе сравнения полученного уровня риска с приемлемым уровнем;

- определение корректирующих целей для снижения рассогласования между фактическим уровнем риска и приемлемым [8].

Процесс управления риском - это достаточно сложная сфера деятельности менеджеров, в которой требуется учитывать множество внешних и внутренних факторов при принятии управленческих решений.

Выделяют четыре принципа управления риском, которые представлены на рисунке 4.



Рисунок 4 - Принципы управления риском

При принципе оптимизации соотношений выгоды и ущерба основной целью управления риском является стремление к повышению уровня благосостояния общества при обязательной оправданности практической деятельности. Любая практическая деятельность может быть оправдана только в том случае, если выгода от неё для общества в целом превышает вызываемый ею ущерб.

Принцип оптимизации защиты от опасности направлен на решение задачи распределения ограниченных материальных ресурсов на снижение риска от тех или иных видов опасности, воздействию которых может быть подвержен человек и окружающая среда.

При принципе региональности в управление риском должен быть включен весь спектр существующих в регионе опасностей. Вся информация о принимаемых решениях в этой области должна быть доступна населению.

При принципе экологического императива экономика должна удовлетворять нужды и желания каждого человека и общества в целом, в условиях повышения безопасности.

На рисунке 5 представлены этапы процесса управления риском.



Рисунок 5 - Структура процесса управления рисками промышленных предприятий

Первым этапом управления рисками является признание промышленным предприятием необходимости управления риском, оценка состояния системы управления рисками. В связи с тем, что нет промышленных предприятий, в которых не существует управления рисками процесс внедрения комплексной системы управления рисками необходимо начинать с оценки текущего состояния системы управления рисками.

Вторым этапом управления рисками является постановка или корректировка целей управления рисками. На этом этапе используются методы анализа и прогнозирования экономической конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в рамках стратегии и текущих планов его развития.

Идентификация риска - третий этап процесса управления риском. Необходимо распределять ресурсы таким образом, чтобы идентифицировать и отслеживать индикаторы новых рисков, добиваясь гибкости и оперативности в структуре организации, которая позволила бы реагировать на риски, как только они возникают.

Четвёртым этапом риск-менеджмента является оценка риска. Оценка риска - это совокупность систематических процедур анализа риска, то есть сбор информации, идентификация источников возникновения рисков, определение масштабов возможных последствий проявления рискообразующих факторов и определения в общем профиле риска данного предприятия роли каждого источника с целью определения его величины. Эффективная оценка рисков требует рассмотрения значимости рисков для предприятия и заинтересованных сторон, оценки последствий рисков, их вероятности и корреляций в отношении стратегии и целей предприятия.

Воздействие на риск, формирование программы управления рисками - пятый этап управления рисками. В результате данного этапа управления рисками определяются группы рисков, к которым могут быть применены те или иные методы управления.

Заключительным шестым этапом управления рисками является мониторинг результатов и совершенствование системы управления рисками. В связи с тем, что реальные процессы нередко отличаются от тех, которые были запланированы в программе управления рисками, необходимо постоянно контролировать выполнение этой программы. В процессе реализации программы управления рисками необходим мониторинг, который может осуществляться как в ходе текущей деятельности, в режиме реального времени, так и путём проведения периодических дополнительных проверок. Данный этап обеспечивает динамический характер процесса управления рисками, а также гибкость и адаптивность этого процесса.

2. Методы управления рисками

2.1 Классификация методов управления рисками

Ни один экономический субъект, который нацелен на успешное долгосрочное развитие, не обходится без реализации инновационных проектов. Неотъемлемой характеристикой инноваций является повышенный риск. Первостепенной задачей любого инновационно активного предприятия является управление рисками. От успешности ее решения в рамках адекватно выстроенной системы риск-менеджмента зависят результаты реализации всего инновационного проекта.

Для того чтобы создать эффективную систему риск-менеджмента, необходимо знать, какие методы воздействия на риск может взять на вооружение современная организация.

Основные методы управления рисками представлены на рисунке 6.

Рисунок 6 - Методы управления рисками

Избежание риска означает отказ от реализации мероприятия, которое связано с риском. Оно является наиболее простым и радикальным направлением в системе управления риском, позволяет полностью избежать возможных потерь и неопределённости.

Снижение степени риска предполагает сокращение либо размеров возможного ущерба, либо вероятности наступления неблагоприятных событий.

Принятие (сохранение) риска означает оставление всего или части риска за предпринимателем, то есть на его ответственности. Сохранение риска не всегда означает отказ от любых действий, которые направлены на компенсацию ущерба, но такая возможность предусмотрена.

На рисунке 7 представлены эффективные методы предупреждения и снижения риска.

Рисунок 7 - Методы предупреждения и снижения риска

Страхование является одним из наиболее распространённых способов снижения рисков. Страхование - это соглашение, согласно которому страховщик за определённое вознаграждение принимает на себя обязательство возместить страхователю убытки или их часть, произошедшие вследствие предусмотренных в страховом договоре опасностей или случайностей, которым подвергается страхователь или застрахованное им имущество.

Одной из форм страхования имущественных интересов является хеджирование - система мер, которая позволяет исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, процентных ставок.

Резервирование средств как способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий состоит в том, что предприниматель создаёт обособленные фонды возмещения убытков за счёт части собственных оборотных средств. Часто резервирование рассматривают как страхование. Такой способ снижения риска предприниматель выбирает в тех случаях, когда затраты на резервирование меньше, чем стоимость страховых взносов при страховании.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Данный способ основан на понимании и реализации системного принципа взаимной связи и взаимной обусловленности явлений в сложной системе. Снижение риска можно обеспечить за счёт сознательного распределения активных средств между различными направлениями или способами.

Лимитирование представляет собой установление системы ограничений как сверху, так и снизу, способствующей уменьшению степени риска. Оно является более мягкой формой избегания риска.

В системе риск-менеджмента существует две группы методов управления: методы принятия решений и методы воздействия на риск. Знание этих методов позволяет понять их применимость в конкретной ситуации, дает возможность сформировать в рамках реализации инновационного проекта оптимальный пакет методов воздействия на риск с учетом индивидуальных особенностей организации.

Выделяют следующую классификацию методов управления рисками, которая представлена на рисунке 8.

Рисунок 8 - Классификация методов управления рисками

По направленности воздействия на параметры риска все методы риск-менеджмента можно отнести к одному из трех классов: воздействующим на вероятность появления риска, на размер риска, на предсказуемость риска и толерантность к нему. К методам воздействия на предсказуемость риска инновационного проекта относится метод наращивания информационного покрытия, в котором предсказуемость риска обеспечивается получением дополнительной информации об изучаемом объекте. При реализации инновационного проекта его применение всегда будет ограничено. К методам, которые влияют на вероятность и размер риска, относятся методы защиты и активного воздействия на риск. Отказ от риска не влияет на вероятность или размер риска как реального явления экономики, но может существенно изменить его проявление в рамках проекта. На предсказуемость рисков влияет перемена стратегии реализации инновационного проекта. Методами повышения толерантности к риску будут методы воздействия на источники толерантности.

По объекту воздействия на среду риска все методы подразделяются на методы, которые воздействуют на источник риска, объект риска, канал риска и эффект риска. Методы управления рисками различаются по направленности целевого воздействия на один из элементов его среды. Они могут быть нацелены непосредственно на источник риска, на причину, потенциально продуцирующую источник (фактор риска). Область применения метода ограничена принципиальной возможностью или невозможностью воздействия на объективные и субъективные причины, которые порождают риск и помогают ему сбыться. Экономический субъект может непосредственно воздействовать только на ту группу факторов, которыми он в состоянии управлять. Воздействие на объект риска предполагает придание ему рискоустойчивости, которая обеспечивается защитой, подготовкой к восприятию риска или приданию качеств, обеспечивающих изначальное отторжение риска. Методы управления нацелены или только на защиту объекта, или на придание ему свойств рисковой гибкости. Воздействовать на канал передачи риска можно как устранением канала, так и его защитой. Воздействие на эффект риска в обеспечении эффективной реакции на сбывшуюся опасность. Группа методов воздействует на последствия реализации рисковой ситуации.

С точки зрения воздействия на элемент системы инновационного проекта все методы директивно воздействуют либо непосредственно на проект, либо на предприятие, его реализующее, либо на сам риск.

В зависимости от степени адаптивности целесообразно выделять динамические и статические методы управления риском. Динамические методы адаптивны и позволяют внутренне перестроить механизмы и параметры воздействия в зависимости от изменения характеристик профиля риска проекта. Статические методы базируются на первично оцененной информации.

По превентивности воздействия на риск все методы риск-менеджмента подразделяются на превентивные и репрессивные. Превентивные методы пытаются создать условия, чтобы опасность не сбылась, а репрессивные методы обеспечивают своевременное и адекватное покрытие ущерба, принесённого свершившимся риском.

По воздействию на профиль риска проекта выделяют методы нейтрального и активного воздействия. Нейтральные методы не воздействуют прямо на объективную совокупность рисков проекта, они влияют только на его составляющую. Активным участником может являться генеральный подрядчик, которому вместе с функциями и обязанностями по управлению проектом передается и соответствующая группа рисков.

По масштабу воздействия методы риск-менеджмента можно подразделить на спектральные и точечные. К спектральным относятся все методы, которые направлены на совокупность рисков. Точечные методы директивно воздействуют на избранный риск или объект.

С точки зрения направленности воздействия методы риск-менеджмента подразделяют на прямые и косвенные. Применение прямых методов влияет только на конкретно выбранный объект, а косвенные методы влияют ещё и на ряд сопутствующих рисков.

С точки зрения возможности получения дополнительной прибыли есть методы прибыльно-нейтральные и прибыльно-содержащие. Прибыльно-нейтральные не предоставляют возможности получить дополнительной прибыли при любом исходе рискосодержащего события. К прибыльно-нейтральным относится и метод создания на предприятии резервов для компенсации последствий реализации риска. К прибыльно-содержащим методам относится система хеджирования. Такой способ позволяет предприятию извлечь дополнительную прибыль. Прибыльно-содержащие методы чаще используются в системе спекулятивных рисков.

По степени запланированности реализации различают методы планового воздействия и экстренного реагирования. Методы риск-менеджмента, которые реализуются в рамках целевой программы, относятся к методам планового воздействия. Необходимость в экстренном реагировании появляется при непредвиденных изменениях, которые на момент разработки плана процедур и мероприятий риск-менеджмента невозможно было предсказать или не получилось в силу объективных и субъективных причин.

По степени покрытия последствий рискового события ситуации можно выделить два множества методов управления рисками: с частичным покрытием и с полным. Первые обеспечивают частичное покрытие риска или посредством заранее оговоренной суммы, доли участия предприятия или третьего лица в покрытии риска, когда сфера потенциального риска может оказаться больше объема средств, выделенных на управление данным риском. К методам с полным покрытием ущерба может быть отнесен метод передачи всего размера риска третьему лицу, участнику проекта, который по условиям передачи принимает весь риск и обязанности покрытия на себя.

По частоте применения методы управления рисками делят на систематические и точечные, или разовые. Систематические методы требуют применения на протяжении всего времени реализации проекта. К таким методам относятся страхование, самострахование. Разовые методы требуют такой же реализации и не зависят от времени жизни рисковой ситуации. К разовым методом относится как удаление работника, так и замена партнера или какой-либо другой составляющей инновационного проекта.

С точки зрения радикальности воздействия на риск все методы риск-менеджмента можно разделить на радикальные и нерадикальные. Радикальные методы кардинально меняют рископрофиль проекта. Они переводят его в другую систему рисков, меняя концепции инновационного проекта или устраняя точечный риск. Наиболее радикальными методами управления рисками являются методы, ведущие к устранению причины возникновения риска. Но эти же методы исключают положительное использование возможностей, заключаемых в рисковой ситуации. Методы, которые направлены на устранение причин, могут быть рекомендованы только по отношению к процессным рискам.

С точки зрения обязательности применения того или иного метода управления риском можно выделить методы, обязательные к применению, условно-обязательные и необязательные. Строже всего процедурная и методологическая сферы управления рисками регламентируются требованиями законодательства, которое предписывает обязательность применения ряда методов в конкретных ситуациях и по отношению к конкретным классам объектов. К условно-обязательным относятся методы, применение которых обязательно только при оговоренных условиях. К необязательным относятся методы свободного выбора. На их реализацию не налагается каких-либо прямых ограничений или предписаний со стороны третьих лиц или законодательства.

2.2 Особенности выбора метода управления рисками

На этапе выбора метода управления рисками главная роль принадлежит финансовому менеджеру. Менеджер по риску должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него.

Право выбора означает право принятия решения, которое необходимо для реализации намеченной цели рискового вложения капитала. Решение должно приниматься менеджером единолично. Коллектив, который принял решение, никогда не отвечает за его выполнение. Коллективное решение является более субъективным в силу психологических особенностей отдельных индивидов, чем решение, которое принимается одним специалистом.

Для управления риском создаются специализированные группы людей, которые могут подготовить предварительное коллективное решение и принять его простым или квалифицированным большинством голосов.

Окончательно выбрать вариант принятия риска и рискового вложения капитала должен один человек, потому что он принимает на себя ответственность за данное решение.

При выборе стратегии и приёмов управления риском часто используется какой-то определённый стереотип, который складывается из опыта и знаний финансового менеджера в процессе его работы. Наличие стереотипных действий даёт менеджеру возможность в определённых типовых ситуациях действовать оперативно. Если типовые ситуации отсутствуют, то тогда финансовый менеджер должен переходить от стереотипных решений к поискам оптимальных решений.

Решения, принимаемые в процессе управления предприятием, принято относить к одному из трёх уровней - стратегическому, тактическому и оперативному, которые представлены на рисунке 9.

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, поэтому риск-менеджмент обладает многовариантностью.

Многовариантность риск-менеджмента означает состояние стандарта и неординарности финансовых колебаний, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации.



Рисунок 9 - Принятие решений по уровням менеджмента

Главное в риск-менеджменте - это правильная постановка цели, которая отвечает экономическим интересам объекта управления. Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция менеджера и инсайт.

Интуиция представляет собой способность непосредственно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуитивное решение возникает как внутреннее озарение, которое раскрывает суть изучаемого вопроса.

Инсайт - это осознание решения некоторой проблемы. Субъективно инсайт переживают как неожиданное озарение. В момент самого инсайта решение осознаётся очень ясно, но часто эта ясность носит кратковременный характер и нуждается в сознательной фиксации решения.

Теория и практика управления риском выработали ряд правил, на основании которых осуществляется выбор того или иного приёма управления риском. Основные из этих правил представлены на рисунке 10.

Правило максимума выигрыша состоит в том, что из возможных вариантов, содержащих риск решений, выбирается тот, который обеспечивает максимальный результат при минимальном и приемлемом для предпринимателя риске.



Рисунок 10 - Правила приёма управления риском

На практике более прибыльные варианты являются более рискованными. В этом случае используется правило оптимального сочетания выигрыша и величины риска. Его сущность состоит в том, что из всех вариантов, обеспечивающих приемлемый для предпринимателя риск, выбирается тот, у которого соотношение дохода и потерь является наибольшим.

Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, что из всех вариантов, обеспечивающих приемлемую для предпринимателя вероятность получения положительного результата, выбирается тот, у которого выигрыш максимальный.

Оценка эффективности применения того или иного метода управления риском зависит от критерия, который положен в основу сравнения. Существует два наиболее употребительных подхода к выработке критериев:

- выбор критического параметра, который не должен выходить за допустимые пределы;

- экономическая выгода [14].

Необходимость выбора связана с различной результативностью методов управления риском и разным объёмов ресурсов, требуемых для их реализации. К основным вопросам, на которые следует ответить менеджеру, можно отнести следующие:

- какие методы управления риском будут наиболее эффективны при данных бюджетных и иных ограничениях;

- как изменится общий суммарный риск при реализации выбранной совокупности методов управления отдельными рисками.

При выборе метода управления риском нужно помнить о:

- его эффективности в условиях финансовых ограничений;

- его влиянии на суммарный риск.

Выбор методов управления риском можно рассматривать как проблему оптимизации в условиях ограничений. Критерии выбора метода могут быть различными: финансово-экономические, технические, социальные. Финансово-экономические, то есть решение вопроса с точки зрения затрат и выгоды. Технические отражают технологические возможности снижения риска. Суть социальных заключается в сведении риска к уровню, приемлемому для общества.

Для того чтобы выбрать оптимальную совокупность методов управления рисками в рамках конкретного предприятия, необходимо оценить совокупность целого ряда факторов: сложность инновационного проекта; уровень надёжности предприятия; наличие собственных свободных средств у предприятия; вероятность, размер и специфику риска; предсказуемость риска; этап реализации проекта; качества и возможности участников.

Величина покрытия выбранного метода определяется через размер ущерба, который может нанести экономическому субъекту действие опасной ситуации. Нужно оценить:

- ущерб, нанесённый имуществу предприятия;

- ущерб, связанный с потерей прибыли предприятия в результате снижения или остановки производства;

- ущерб жизни и здоровью персонала;

- ущерб, нанесённый окружающей среде;

- ущерб, причинённый третьим лицам;

- ущерб, связанный с недопоставкой услуг.

Поскольку размером риска для предприятия всегда будет являться потенциальный размер потери дохода не только в настоящий момент времени, в момент собственно реализации риска, а в перспективе, все элементы ущерба должны быть оценены именно с точки зрения влияния на изменения совокупного дохода предприятия в перспективе.

На основании оценки совокупности изложенных параметров, а также характеристик методов управления рисками организация может самостоятельно сформировать пакет методов управления рисками в зависимости от стадии проекта, характеристик риска, стоимости метода и наличия средств.

При выборе конкретного метода управления рисками риск-менеджер должен исходить из следующих принципов:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- следует предугадывать последствия риска.

Выбор методов и инструментов управления рисками осуществляется по каждому риску в зависимости от потенциальных потерь и вероятности возникновения рисковых ситуаций.

3. Инструменты риск-менеджмента в технологии управления рисками

Риск-менеджмент - это процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией.

Риск-менеджмент как самостоятельное направление исследований в области теоретического управления только начинает своё формирование. Первые признаки научного интереса к управлению рисками можно заметить на самых начальных этапах развития общетеоретического менеджмента. Ещё представители школы научного управления, такие как Фредерик Тейлор, Генри Гант, супруги Гилберт, Генри Форд, уделяли определённое внимание риску возникновения сбоев и брака в процессе производственной деятельности.

На современном этапе изучением проблем риск-менеджмента занимаются такие исследователи, как И.А. Бланк, О.А. Грунин и С.О. Грунин, В.И. Лукашин, В.П. Мак-Мак, В.А. Швандар, Г.Б. Поляк, Е.С. Стоянова.

Управление риском в системе управления предприятием включает стратегию и тактику риск-менеджмента. Стратегия представляет собой науку и искусство управления риском, основанные на долгосрочном прогнозировании, стратегическом планировании, выработке обоснованной концепции и программы, адаптированной к неопределённости системы, условиям среды, позволяющей не допускать или уменьшить неблагоприятное воздействие на результаты деятельности и получать высокий доход.

Стратегия риск-менеджмента направлена на достижение долговременных целей. Она формируется на результатах оценки неопределённости ситуации и связана с применением эффективных методов достижения целей в течение продолжительного времени.

Стратегия предопределяет тактику, то есть совокупность методов, приёмов, используемых в конкретных условиях среды функционирования предприятия для достижения поставленных целей, не противоречащих долговременным целям. Реализация стратегии и тактики риск-менеджмента осуществляется за счёт создания на предприятии определённой структуры, которая ориентирована на внедрение системы управления рисками.

Основную цель риск-менеджмента можно определить как обеспечение максимальной эффективности управления рисками хозяйственной организации. Эффективность любой деятельности определяется как отношение эффекта, полученного в результате указанной деятельности, к затратам, понесённым в процессе её осуществления. Эффективность риск-менеджмента можно определить по следующей формуле:

где ЭРМ - эффективность риск-менеджмента;

Э - эффект, полученный в результате управления рисками;

З - затраты, понесённые в процессе осуществления риск-менеджмента.

Причём эффект (Э) представляет собой разницу между совокупной выгодой (СВ), полученной в результате управления рисками, и понесёнными при этом затратами (З). Для определения эффекта риск-менеджмента используют следующую формулу:

Система риск-менеджмента представляет собой процесс подготовки и реализации мероприятий, которые направлены на достижение этой цели.

Задачи, которые связаны с достижением основной цели риск-менеджмента, осуществляются за счёт:

- выбора стратегии управления риском;

- разработки адаптивного к риску режима деятельности предприятия;

- организации реализации адаптивного режима;

- создания подсистемы управления риском на предприятии;

- разработки методологии оценки и управления рисками;

- контроля реализации адаптивного режима;

- оценки воздействия рисков;

- выбора и реализации методов управления рисками, которые направлены на снижение их негативного воздействия.

Каждая задача включает в себя более конкретные вопросы. Чтобы оценить воздействие рисков, нужно:

- проанализировать факторы и выявить причины рисков;

- определить основные виды рисков, характерные для конкретных условий и вида деятельности;

- дать количественную оценку рисков с помощью различных методов.

Одной из важнейших функций риск-менеджмента является организационная. В процессе организации управления риском выделяют подготовительный этап и основной.

На подготовительном этапе организации управления риском определяются цели этого управления. Основная цель - это получение прибыли. Данный этап организации системы риск-менеджмента связан с анализом факторов и причин рисков, оценкой их воздействия.

Основной этап организации системы управления риском направлен на разработку и реализацию адаптивного режима функционирования предприятия в условиях воздействия риска, выбором методов управления рисками.

Определение целей, задач и функций риск-менеджмента является основой для построения его системы в рамках деятельности предприятия. Функции, которые выполняются в рамках данной подсистемы, представляют собой функциональную структуру риск-менеджмента.

Подсистема управления риском состоит из объекта и субъекта управления. В качестве управляемого объекта выступает предприятие, его экономические отношения с другими хозяйствующими агентами, сотрудники предприятия, действующие на предприятии технологические процессы и информационные потоки.

Субъект управления - это специальная группа людей, которая на основе полученной информации, используя различные методы и теории риска, разрабатывает мероприятия для снижения вероятности негативного воздействия риска.

Функциональная структура риск-менеджмента состоит из двух уровней - исполнительного и координирующего. Общая схема функциональной структуры риск-менеджмента представлена на рисунке 11.

Рисунок 11 - Функциональная структура риск-менеджмента предприятия

На исполнительном уровне выполняются две основные функции: постоянный контроль риска функционирования предприятия и управление риском, связанным с процессом подготовки решений всех уровней на предприятии и коррекцией нежелательного развития событий. Функции исполнительного уровня обеспечивают выполнение конкретных процедур анализа и оценки рисков в ходе реализации уже принятых при подготовке новых важных для предприятия решений.

Функция контроля над воздействием рисков в процессе функционирования предприятия предназначена для определения тенденций нежелательного развития событий с целью последующей нейтрализации негативных последствий. Суть функции состоит в своевременном обнаружении существенного изменения воздействия риска, определении его причины.

Функция управления рисками при разработке решений связана с осуществлением процедур анализа рисков в ходе подготовки стратегических, тактических и операционных решений. Осуществление данной функции риск-менеджмента позволяет оценить изменение воздействия риска и идентифицировать факторы риска, действие которых станет более вероятным или существенным в результате принятия решения.

На координирующем уровне согласовываются направления деятельности и работа всех звеньев подсистемы управления риском в соответствии с целями предприятия. Формирование системы риск-менеджмента связано с выполнением функции "координация процессов риск-менеджмента".

При выполнении данной функции необходимо:

- указать сроки проведения работ, форму и объём представления результатов;

- задать состав и порядок выполнения работ по анализу, оценке риска;

- подготовить необходимую нормативную и справочную информацию;

- собрать текущую информацию;

- запустить процесс разработки мероприятий по снижению негативного воздействия риска;

- довести выработанные предложения до сведения руководства предприятия, а после их утверждения организовать реализацию мероприятий, направленных на снижение негативного воздействия рисков [7].

В теории практике риск-менеджмента можно выделить три основных направления. Первое направление связано с разработкой системы мер, направленных на предупреждение и профилактику рисков. Второе касается вопросов минимизации негативных последствий, которые могут причинить риски хозяйственной организации. Третье направление тесным образом связано с возможностью получать в ситуациях риска дополнительные доходы или иные коммерческие преимущества. Отрабатывая эти направления в совокупности, руководитель организации сможет создать действительно эффективную систему управления рисками.

Основные преимущества риск-менеджмента представлены на рисунке 12.

Снижение фактора неопределенности при осуществлении предпринимательской деятельности - контроль над негативными событиями сопровождается конкретными действиями по уменьшению вероятности их возникновения и сокращению их влияния. Даже при наступлении непреодолимых событий организация может достичь необходимой степени устойчивости благодаря адекватному планированию и подготовленности.

Использование перспективных возможностей улучшения - в процессе риск-менеджмента оценивается вероятность наступления благоприятных последствий в рисковой ситуации. Поиск перспектив становится эффективнее, если персонал осознает риски и обладает необходимыми навыками для управления ими.



Рисунок 12 - Основные преимущества риск - менеджмента

Улучшенное планирование и повышение эффективности деятельности - наличие объективных данных об организации, ее целевых показателях, операциях и перспективах позволяет осуществлять более взвешенное и эффективное планирование. Это в свою очередь повышает способность организации использовать благоприятные перспективы, сокращать негативные последствия и добиваться улучшения деятельности.

Экономия ресурсов - особое внимание уделяется вопросам экономической целесообразности проведения тех или иных бизнес-операций. Учет объема существующих ресурсов, повышение ликвидности активов позволяет не только избегать дорогостоящих ошибок, но и добиваться повышения прибыли от производственной деятельности.

Улучшение взаимоотношений с заинтересованными сторонами - процесс управления рисками заставляет сотрудников компании выявлять ее заинтересованные внутренние и внешние стороны и вырабатывать двусторонний диалог между ними и руководством. Такой коммуникационный канал обеспечивает компанию сведениями о том, как заинтересованные стороны будут реагировать на изменения в ее деятельности.

Повышение качества информации для принятия решений - процесс риск-менеджмента повышает точность информации и анализа, необходимых для принятия стратегических решений на различных уровнях управления.

Рост деловой репутации - инвесторы, кредиторы, страховые компании, поставщики и клиенты охотнее работают с организациями, которые зарекомендовали себя как надежные партнеры на рынке, управляющие своими финансовыми и производственными рисками.

Поддержка со стороны учредителей - качественное управление рисками обеспечивает авторитет руководства в глазах учредителей компании за счет наличия подробной базы данных потенциальных рисков и демонстрации наличия контролируемых условий функционирования предприятия.

Контроль производственного процесса и хода реализации инвестиционных проектов - в процессе риск-менеджмента особое внимание уделяется вопросам, связанным с мониторингом и измерением параметров бизнес-процессов, что обеспечивает четкий контроль реализации инвестиционных программ.

Когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики, которая представляет собой совокупность логических приёмов и методологических правил теоретического исследования и отыскания истины. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил для принятия решения в условиях риска:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- надо думать о последствиях риска;