%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Запасы

31471

52,24

50806

65,54

49360

65,15

67028

62,95

Налог на добавленную

стоимость по приобретенным

ценностям

2138

3,55

5290

6,82

5290

6,98

5959

5,6

Долгосрочная дебиторская задолженность

277

0,46

5092

6,57

5092

6,72

5857

5,5

Краткосрочная дебиторская задолженность

22834

37,92

14804

19,1

14493

19,1

19842

18,63

Краткосрочные финансовые вложения

24

0,04

24

0,03

24

0,03

1

0,0009

Денежные средства

3501

5,81

1501

1,94

1501

1,98

7798

7,32

Итог

60245

100

77517

100

75760

100

106485

100

В начале 2007 года наибольшую долю в структуре оборотных фондов предприятия составляли запасы: 52,24%, куда входят сырье и материалы, готовая продукция и товары для перепродажи, и расходы будущих периодов.

Данный факт можно выделить как положительный момент, т. к. запасы являются собственными средствами предприятия. К концу 2007 года этот показатель увеличился до 65,54%. но уже с начала 2008 года доля запасов начала уменьшаться и к концу 2008 года составляла 62,95%.

В начале 2007 года большой удельный вес имела краткосрочная дебиторская задолженность 37,92%, но уже к концу 2007 года уменьшилась практически в 2 раза и составила 19,1%, и продержалась на этом уровне до начала 2008 года, и в незначительной мере снизилась к концу года.

В целом же можно сказать, что в 2008 году по сравнению с 2007 наблюдается улучшение состояния предприятия по одним показателям, таким как запасы и краткосрочная дебиторская задолженность, но в то же время ухудшение по показателю долгосрочной дебиторской задолженности.

Показатели уровня использования оборотных средств

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период. Он определяется по формуле:

, где:

Vр - выручка от реализации продукции;

Оср - средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность (длительность) одного оборота показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Он определяется по формуле:

Составим вспомогательную таблицу 6 для расчета коэффициента оборачиваемости ОбС и длительности оборота.

Таблица 6. Вспомогательная таблица для расчета коэффициента оборачиваемости ОбС и длительности оборота

Показатели	2007 год	2008 год
Vр, тыс. руб.	555062	762028
Оср, тыс. руб.	68881	91122,5
Коб (стр. 1 / стр. 2)	8,06	8,36
Д, дней (360/стр. 3)	44,67	43,06

Данные показатели имеют положительную динамику. Наблюдается как рост коэффициента оборачиваемости, что говорит об увеличении скорости оборота оборотных средств предприятия, так и снижение длительности оборота, что свидетельствует о сокращении срока возврата оборотных средств в виде выручки от реализации продукции.

Использование материальных ресурсов

Структура затрат представляет соотношение отдельных элементов затрат в общей величине затрат на предприятии (табл. 7).

Таблица 7. Структура затрат на предприятии

Вид затрат	2007 год	2008 год
Материальные затраты	379708	508488
Затраты на оплату труда	65714	80409
Отчисления на социальные нужды	21772	25541
Амортизация	4104	5135
Прочие затраты	19612	42517
Итого по элементам затрат	490910	662090

Важнейшим обобщающим показателем уровня использования всех материальных ресурсов на предприятии является материалоемкость продукции, которая показывает, сколько в среднем материальных ресурсов необходимо для выпуска единицы продукции.

Материалоотдача - показатель, обратный материалоемкости, т.е. она показывает количество выпускаемой продукции на 1 руб. расходуемых ресурсов.

, , где:

МЗ - количество израсходованных материальных ресурсов на предприятии;

ГП_ст.выр - готовая продукция в стоимостном выражении.

Составим таблицу 8 для расчета материалоемкости и материалоотдачи.

Таблица 8. Показатели материалоемкости и материалоотдачи предприятия

Показатели	2007 год	2008 год
МЗ (тыс. руб.)	379708	508488
ГПст.выр. (тыс. руб.)	518600	723700
Ме (стр. 1 / стр. 2)	0,732	0,703
Мо (стр. 2 / стр. 1)	1,366	1,423

По сравнению с 2007 годом в 2008 наблюдается улучшение обоих показателей, т.е. наблюдается снижение материальных затрат на ед. продукции на 0,03 и увеличение выпускаемой продукции на 1 руб. затрат на 0,057.

Т.к. оба показателя улучшились, это говорит об улучшении использования ресурсов на предприятии.

Анализ финансового состояния предприятия

Рассчитаем ряд коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия:

1) коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

2) коэффициент автономии:

3) коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

(строки)

Составим таблицу 9 для расчета коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия.

В 2008 году наблюдается снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. В то же время снижается коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, что можно выделить в качестве положительного момента.

Таблица 9. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

	2007 год	2008 год
Итог оборотных активов	77517	106485
Итог внеоборотных активов	39550	78016
Реальный собственный капитал	83153	134031
Итог пассива	117067	184501
К заемн./собств.	0,41	0,38
К об/внеоб.	1,96	1,36
К автономии	0,71	0,73

Немного повысился коэффициент автономии, что говорит о возможном повышении размера собственного капитала предприятия.

Анализ себестоимости

Составим и проанализируем смету затрат на производство (табл. 10)

Таблица 10. Смета затрат на производство ОАО «Комбинат Красный Строитель»

Показатели	2007 год	2008 год	Изменение (+/-)
	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс. руб.	Удельный вес, %	абсол., тыс. руб.	относит., %
Материальные затраты	379708	77,35	508488	76,8	+128780	33,92
Затраты на оплату труда	65714	13,39	80409	12,14	+14695	22,36
Отчисления на социальные нужды	21772	4,44	25541	3,86	+3769	17,31
Амортизация	4104	0,84	5135	0,78	+1031	25,12
Прочие затраты	19612	3,99	42517	6,42	+22905	116,79
Итого	490910	100	662090	100	+171180	34,87

Наибольший удельный вес как в 2007, так и в 2008 году имеют материальные затраты. В 2008 году они увеличились на 33,92%. На втором месте затраты на оплату труда, которые увеличились на 22,36%. Также значительно увеличились прочие затраты. Можно сделать вывод о том, что общая сумма затрат возрастает.

Оценка прибыльности предприятия

Для оценки прибыльности предприятия составим таблицу 11.

Таблица 11. Анализ прибыли ОАО «Комбинат Красный Строитель» (тыс. руб.)

Показатели	2000 год	2007 год	%, к пр. г.	2008 год	%, к пр. г.
I Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.	423019	555062	131,21	762028	137,29
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	374140	479462	128,15	648406	135,24
Валовая прибыль	48879	75600	154,67	113622	150,29
Коммерческие расходы	11793	11448	97,07	13684	119,53
Прибыль от продаж	37086	64152	172,98	99938	155,78
II Операционные доходы и расходы Проценты к получению	-	-	-	1166
Проценты к уплате	-	-	-	1409
Доходы от участия в др. организац.	-	-	-	14
Прочие операционные доходы	390	785	201,28	442	56,3
Прочие операционные расходы	2275	2160	94,95	2569	118,94
III Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы	3331	2340	70,25	94529	4039,7
Внереализационные расходы	710	604	85,07	108966	18040,72
Прибыль (убыток) до налогообложения	37822	64513	170,57	83145	128,88
Налог на прибыль	11496	40622	353,36	23105	56,88
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	26326	23891	90,75	60040	251,3
IV Чрезвычайные доходы и расходы Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	26326	23891	90,75	60040	251,3

Анализируя данную таблицу можно сделать следующие выводы:

По сравнению с 2007 годом в 2008 году наблюдается значительный рост всех видов прибыли.

В 2008 же году по сравнению с 2000 и 2007 годами наблюдается значительный рост чистой прибыли.

Анализ показателей рентабельности

Рассчитаем основные показатели рентабельности:

- рентабельность производства

- рентабельность продаж

- рентабельность капитала

- рентабельность продукции

Результаты занемеем в таблицу 12.

Таблица 12. Основные показатели рентабельности ОАО «Комбинат Красный Строитель»

	2007 год	2008 год
П валовая	75600	113622
ОбС	68881	91122,5
ОПФ	115942,5	143145,5
П от реализации	60200	94300
Выручка от реализации	555062	762028
П чистая	23891	60040
Актив баланса	105789,5	150628,5
R производства	40,9	48,5
R продаж	10,85	12,37
R капитала	22,58	39,86
R шифера	13,6	15,3
R труб	10,0	15,6

Наблюдается стабильное повышение рентабельности асбестоцементных труб и шифера по сравнению с 2007 годом. Положительным моментом является рост рентабельность капитала, что говорит об эффективности использования имущества предприятия. Увеличились также рентабельности производства и рентабельность продаж. Все это говорит об улучшении деятельности предприятия.

Оценка платежеспособности предприятия

Рассчитаем показатели платежеспособности предприятия:

1) коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.ликв.?0,2);

(строки)

2) коэффициент уточненной ликвидности (Куточненной.ликв>1);

(строки)

3) коэффициент текущей ликвидности (Ктекущ.ликв.?2) - критерий банкротства;

(строки)

Расчет этих показателей представлен в таблице 13.

Таблица 13. Коэффициенты платежеспособности ОАО «Комбинат Красный Строитель»

	2007 год	2008 год
	нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
стр. 210	31471	50806	49360	67028
стр. 220	2138	5290	5290	5959
стр. 240	22834	14804	14493	19842
стр. 250	24	24	24	1
стр. 260	3501	1501	1501	7798
стр. 290	60245	77517	75760	106485
стр. 610	8000	-	0	9901
стр. 620	23146	33914	33603	40433
стр. 630	-	-	-	136
стр. 660	-	-	-	-
стр. 670	-	-	-	-
стр. 490	63366	83153	83153	134031
К абс. ликв.	0,11	0,045	0,045	0,15
К уточн. ликв.	0,85	0,5	0,48	0,55
К тек. ликв.	1,93	2,14	2,1	1,99

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Этот индикатор имеет особо важное значение для инвесторов. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Мы видим, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2007 году по сравнению с началом года снизился на 0,065, и оставался таким же до начала 2008 года. Но к концу года значительно возрос (на 0,105), но не достиг критерия его оценки (>0,2).

Коэффициент уточненной ликвидности в 2007 и 2008 году гораздо ниже критерия его оценки (>1). Это отрицательный момент.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку деятельности предприятия и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Мы видим, что этот показатель в 2007 году и начале 2008 года соответствовал критерию оценки >2, но к концу 2008 года снизился.

2.4 План маркетинга

Стратегия маркетинга для ОАО «Комбинат Красный Строитель» имеет следующие основные положения:

1. Маркетинг направлен на рынок кровельных материалов, с целью увеличения доли рынка за счет продажи асбестоцементных листов.

2. Добиваться следует увеличения объема упомянутого выше продукта.

3. Необходимо заметно увеличить объемы выпуска а/ц листов.

4. Все должно быть проведено в кратчайшие сроки.

Для данного предприятия представляет основной интерес стратегия проникновения на рынок.

Данная стратегия предполагает увеличение объема продаж уже имеющегося у предприятия товара, на рынке, где предприятие уже имеет определенную долю.

Данная стратегия имеет следующее соотношение рисков и выгод:

· вероятность успеха - 80%

· риски - 20%

В то время как остальные:

· развитие рынка (риски 60%; успех 40%)

· разработка товара (риски 40%; успех 60%)

· диверсификация (риски 80%; успех 20%)

Таким образом, можно сделать вывод, что с учетом нынешнего состояния предприятия, его возможностей, а также учитывая позиции и возможности основных конкурентов наиболее эффективной и безопасной стратегией является стратегия проникновения на рынок.

3. Разработка направлений совершенствования деятельности ОАО «Комбинат Красный Строитель» и их экономическое обоснование

3.1 Общая характеристика проекта

С целью увеличения объема производства необходимо провести модернизацию технологической линии по производству окрашенных асбестоцементных листов.

Суть проекта: Приобретение машины листоформовочной СМ942А.

Поставщик оборудования: Завод по производству оборудования для асбестоцементных производств «Стоммашина», Могилевская обл., Беларусь.

Срок реализации проекта: 4 года.

Для покупки этого оборудования ОАО «Комбинат Красный Строитель» требуются инвестиции в размере 2535500 руб.

После модернизации технологической линии комбинат сможет увеличить ежегодный объем выпуска продукции на 8%, что поможет более глубоко проникнуть на рынок. В результате реализации этого проекта ожидаются следующие изменения:

Ш ОПФ увеличивается на стоимость оборудования;

Ш увеличится расход электроэнергии на 2%.

Ввод в эксплуатацию такой линии не повлечет организационных и структурных изменений, так как она нормально вписывается в уже существующую структуру цехов предприятия.

Дополнительного персонала не требуется. Оборудование не потребует, также дополнительных производственных площадей.

Ввиду того, что в Российской Федерации заводов по производству окрашенных асбестоцементных листов мало, а ОАО «Комбинат Красный Строитель» имеет положительный имидж и репутацию надежного партнера, поставляющего своим потребителям только высококачественную продукцию и, следовательно, мало кто сможет составить ему конкуренцию. Следует также отметить, что на рынке асбестоцементных изделий наблюдается стремительно растущий спрос на окрашенные асбестоцементные листы. Из вышеизложенного можно сделать следующее заключение: для более глубокого проникновения на рынок, т.е. завоевания еще большей его доли, предприятию вполне достаточно просто увеличить выпуск своей продукции (окрашенных асбестоцементных листов).

3.2 План производства

Производственная программа - это развернутый или комплексный план производства и продажи продукции, характеризующий годовой объем выпуска, номенклатуру, качество и сроки, требуемые рынком товаров и услуг.

В рыночных условиях основу плана производства на ОАО «Комбинат Красный Строитель» составляют договоры с потребителями, имеется портфель заказов.

Составим производственную программу ОАО «Комбинат Красный Строитель» по выпуску асбестоцементных листов. Так как с модернизацией технологической линии за рассматриваемый и планируемый период (3 года) намечается увеличение объемов выпуска ежегодно на 8% за счет уменьшения брака и увеличения производительности.

Таблица 14. Производственная программа (тыс. усл. пл.).

Годы	2008	2009	2010	2011	2012	2013
Объем выпуска продукции	337021	337021	363982,7	393101,3	424549,4	458513,35

Таблица 15. Планируемый объем продаж продукции

Показатели	Годы
	2008	2009	2010	2011	2012	2013
1. Объем выпуска, туп.	337021	337021	363982,7	393101,3	424549,4	458513,35
2. Цена за ед. прод., руб.	1050	1050	1050	1050	1050	1050
3. Объем продаж, руб.	353872050	353872050	382181835	412756365	445776870	481439017,5

Теперь проанализируем потребность в основных производственных фондах (табл. 16).

Таблица 16. Потребность в основных фондах (тыс. руб.)

Основные фонды	Действующие	Общая потребность	Прирост ОПФ
1. Здания, сооружения	72870	72870	-
2. Машины и оборудование	53731	56266,5	2535,5
3. Транспортные средства	7629	7629	-
4. Прочие	6035	6035	-
Итого	140265	142814	2535,5

Как видно из таблицы прирост ОПФ 2535,5 тыс. руб., что отражает необходимые средства на закупку оборудования. Вследствие его установки и дальнейшей эксплуатации потребуется определенное количество производственных ресурсов на представленную выше производственную программу, потребность в которых представлена в таблице 17.

В связи с тем, что потребности в дополнительном персонале нет, расходов на заработную плату не будет.

Составив план производства, перейдем к рискам и страхованию ОАО «Комбинат Красный Строитель» при выполнении производственной программы.

Таблица 17. Ресурсы, необходимые для выполнения производственной программы

Наименование ресурса	Ед. изм.	Норма расхода	Цена, руб.	2008	2009	2010	2011	2012	2013
				Общая потребность (руб.) на 337021 тыс. усл. пл.	Общая потребность (руб.) на 337021 тыс. усл. пл.	Общая потребность (руб.) на 363982,7 тыс. усл. пл.	Общая потребность (руб.) на 393101,3 тыс. усл. пл.	Общая потребность (руб.) на 424549,4 тыс. усл. пл.	Общая потребность (руб.) на 458513,35 тыс. усл. пл.
Сырье и материалы				246633523,5	246633523,5	266364225,8	287673352,2	310687217,5	335542193,4
Цемент	т	0,9040	314,49	95814718,54	95814718,54	103479903,1	111758290,8	120698952,9	130354868,6
Асбест	т	0,1420	2299,37	110040904,1	110040904,1	118844187,9	128351717,7	138619853,9	149709441,5
Сукно техническое	кг	0,5369	209,53	37913734,81	37913734,81	40946836,96	44222582,11	47760388,23	51581219,06
Сетка латунна	м2	0,01605	529,5	2864166,1	2864166,1	3093297,876	3340761,571	3608022,462	3896664,242
Энергия				17578072,18	17578072,18	19178385,79	20712655,82	22369668,07	24159241,4
Электроэнергия	тКвт	0,06092 0,06214	437,03	8972802,78	8972802,78	9884694,272	10675469,38	11529506,82	12451867,31
Пар	гКал	0,23989	103,09	8334616,9	8334616,9	9001386,843	9721497,395	10499217,09	11339154,4
Вода	м3	0,70445	1,14	270652,5	270652,5	292304,6788	315689,0403	340944,1603	368219,6915
Итого				264211595,7	264211595,7	285542611,6	308386008	333056885,6	359701434,8

3.3 Финансовый план

Финансовый план ОАО «Комбинат Красный Строитель» является заключительным разделом экономического и социального развития, так как в нем отражены конечные результаты хозяйственной деятельности в стоимостном выражении. Это данные об объемах продаж и общей прибыли, инвестиций, использование собственных и заемных средств, с указанием источников и сроков погашения задолженности, потоки денежных средств, период окупаемости вложений, издержки производства и реализации.

На единицу продукции сократились цеховые, общезаводские и внепроизводственные расходы. В итоге снижается себестоимость продукции, несмотря на рост расходов за электроэнергию.

Теперь составим план прибыли и убытков (табл. 18).

Таблица 18. Прогноз финансирования результатов (план прибыли и убытков)

	Показатели	2008	2009	2010	2011	2012	2013
1	Выручка от реализации продукции, руб.	353872050	353872050	382181835	412756365	445776870	481439017,5
1.1	Объем продаж в натуральном выражении, туп.	337021	337021	363982,7	393101,3	424549,4	458513,35
1.2.	Цена за 1 туп, руб.	1050	1050	1050	1050	1050	1050
2	Полные издержки на продукцию, руб.	341177081,5	341430631,5	365052043,8	390369065,3	417711459	447241245,7
3	Результат от реализации продукции, руб. (выручка - издержки)	12694968,5	12441418,5	17129791,2	22387299,7	28065411	34197771,8
4	Балансовая прибыль, руб.	12694968,5	12441418,5	17129791,2	22387299,7	28065411	34197771,8
5	Налог на прибыль (24%)	3046792,44	2985940,44	4111149,888	5372951,928	6735698,64	8207465,232
6	Чистая прибыль	9648176,06	9455478,06	13018641,31	17014347,77	21329712,36	25990306,57

Сведем полную потребность в чистом оборотном капитале (табл. 19).

Таблица 19. Полная потребность в чистом оборотном капитале

Категории инвестиций	2008	2009	2010	2011	2012	2013
1. Полная потребность в сырьевых ресурсах, руб.	246633523,5	246633523,5	266364225,8	287673352,2	310687217,5	335542193,4
2. Коэффициент оборачиваемости	8,36	8,36	8,36	8,36	8,36	8,36
3. Текущий запас (стр. 1 / стр. 2)	29501617,64	29501617,6	31861749,5	34410688,06	37163542,76	40136626
4. Страховой запас (1/2 от 3)	14750808,82	14750808,8	15930874,75	17205344,03	18581771,38	20068313
5. Полная потребность в оборотном капитале (3+4)	44252426,46	44252426,5	47792624,25	51616032,09	55745314,14	60204939,01
6. Прирост потребности в оборотном капитале	-	-	3540197,75	3823407,85	4129282,05	4459624,86

Таблица 20. Полные инвестиционные издержки (тыс. руб.)

Категории инвестиций	2009 г.	2010	2011	2012	2013	Итого
Полные инвестиции в основной капитал	2535500
Полный чистый оборотный капитал (прирост)	-	3540197,75	3823407,85	4129282,05	4459624,86
Полные инвестиционные издержки (1+2)	2535500	3540197,75	3823407,85	4129282,05	4459624,86	18488012,51

Таким образом, для осуществления проекта нам потребуется 18488012,51 тыс. руб., которые будут покрываться собственными средствами (из нераспределенной прибыли предприятия).

Базовой формой для исследования возможностей и оценки эффективности предлагаемого проекта является таблица 21.

Таблица 21. Денежные потоки наличности

	Денежные потоки	Годы годы
		2009	2010	2011	2012	2013
1.	Операционная деятельность
1.1.	Выручка от реализации, руб.	-	28309785	58884315	91904820	127566967,5
1.2.	Издержки, руб. в т.ч. амортизация, руб.	-	23874962,3 253550	49191983,8 253550	76534377,5 253550	106064164,2 253550
1.3.	Прибыль до налогообложения	-	4434822,7	9692331,2	15370442,5	21502803,3
1.4.	Налог на прибыль, руб.	-	1064357,448	2326159,488	3688906,2	5160672,792
1.5.	Чистая прибыль, руб.	-	3370465,252	7366171,712	11681536,3	16342130,51
	Сальдо операционной деятельности	-	3624015,252	7619721,712	11935086,3	16595680,51
2.	Инвестиционная деятельность
2.1.	Приобретение оборудования	-2535500
2.2.	Увеличение оборотного капитала	-3540197,746
	Сальдо инвестиционной деятельности	-6075697,746
3.	Финансовая деятельность
3.1.	Собственный капитал	6075697,746
	Сальдо финансовой деятельности	6075697,746

На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 22.

Таблица 22. Денежные потоки для финансового планирования

Денежные потоки	Годы годы
	2009	2010	2011	2012	2013
1. Поток реальных денег (С опер. деят.+ С инв. деят.)	-6075697,746	3624015,252	7619721,712	11935086,3	16595680,51
2. Сальдо реальных денег	-	3624015,252	7619721,712	11935086,3	16595680,51
3. Сальдо накопленных реальных денег	-	3624015,252	11243736,96	23178823,26	39774503,77
4. Коэффициент дисконтирования (20%)	0,833	0,694	0,578	0,482	0,402
5. ЧДД (Поток реал. ден. Кдиск)	-5061056,22	2515066,585	4404199,15	5752711,597	6671463,565
6. ЧДД нарастающим итогом	-5061056,22	-2545989,64	1858209,512	7610921,109	14282384,67

Для оценки эффективности проекта рассчитаем следующие показатели.

1) Точка безубыточности:

Т.о. при объеме продаж 268,3 тыс. туп., проект рентабелен.

2) Чистая текущая стоимость NРV:

NPV= (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) - 5061056,22 = =19343440,9 - 5061056,22 =14282384,7 руб.

NPV>0, проект приемлем.

3) Индекс рентабельности РI:

PI = (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) / 5061056,22 = 3,822

Р1>1, проект эффективен.

4) Внутренняя норма доходности IRR:

r1=20%, примем r2=140%. Составим вспомогательную таблицу для расчета NРV для этой ставки (табл. 23).

Таблица 23. Вспомогательная таблица для расчета IRR

Показатели	2009	2010	2011	2012	2013
ЧДП	-6075697,746	3624015,252	7619721,712	11935086,3	16595680,51
Коэффициент дисконтирования	0,4167	0,1736	0,0723	0,0301	0,0126
Чистая текущая дисконтированная стоимость	-2531743,25	629129,0477	550905,8798	359246,0976	209105,5744
Чистая текущая стоимость нарастающим итогом	-1902614,2	-1273485,155	-722579,2755	-363333,178	-154227,6034

Теперь рассчитаем IRR:

IRR =

IRR=138,7% > 20%, проект эффективен.

5) Период окупаемости Т_д:

Для расчета воспользуемся формулой:



Т_воз

Т_д = Т_возвр. - Т_{инвест.}= 2,6 - 1 = 1,6 года.

максимальный денежный отток (К_max) = 5061056,22 руб.

интегральный экономический эффект NPV_пр = 14282384,7 руб.

период возврата инвестиций Т_воз = 2,6 года

период окупаемости проекта Т_ок = 1,6 года

Построим финансовый профиль проекта (рис. 12):

Рис. 12 Финансовый профиль проекта

Таким образом, на основе рассчитанных показателей делаем следующие выводы.

1. Точка безубыточности 268,3 тыс. туп. > V_{проект.}, это говорит о том, что проектные объемы значительно выше критического и существует своего рода запас.

2. NPV=14282384,7 руб. > 0 это говорит о том, что проект имеет интегральный экономический эффект.

3. Индекс рентабельности PI=3,822 > 1 значит проект эффективен. Мы на 1 руб. капиталовложений получаем 3,822 руб. дохода.

4. Внутренняя норма доходности (IRR) составляет 138,7%, а цена авансирования капитала r1=20%, т.о. IRR>r1 это говорит о том, что цена авансирования капитала ниже порогового значения.

Заключение

Качество является одним из основных управляемых параметров проекта наряду со временем, стоимостью, ресурсами. Задача обеспечения качества проекта на должном уровне является сквозной на всем протяжении жизненного цикла проекта.

В основу системного управления качеством проектов положены принципы наиболее популярного и методологически сильного направления в управлении качеством - Всеобщего управления качеством Total Quality Management, широко используемого в бизнес - практике за рубежом.

В практической части был разработан проект повышения эффективности производства ОАО «Комбинат Красный Строитель», который позволяет сделать следующие выводы:

1. Точка безубыточности 268,3 тыс. туп. > V_{проект.}, это говорит о том, что проектные объемы значительно выше критического и существует своего рода запас.

2. NPV=14282384,7 руб. > 0 это говорит о том, что проект имеет интегральный экономический эффект.

3. Индекс рентабельности PI=3,822 > 1 значит проект эффективен. Мы на 1 руб. капиталовложений получаем 3,822 руб. дохода.

4. Внутренняя норма доходности (IRR) составляет 138,7%, а цена авансирования капитала r1=20%, т.о. IRR>r1 это говорит о том, что цена авансирования капитала ниже порогового значения.

Как видно по показателям эффективности данный проект экономически целесообразен.

Список использованной литературы

1. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами: Учебник для вузов. - СПб: «ДваТрИ», 2003.

2. Управление проектами. Толковый англо-русский словарь-справочник / Под ред. проф. Шапиро В.Д. - ML: «Высшая школа», 2002.

3. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х тт. - М.: «Высшая школа», 2004.

4. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие. - М.: «Высшая школа», 2003.

5. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление проектами: Справочное пособие. - М.: «Высшая школа», 2004.