Разработка бизнес-плана развития ОАО "ЭЛМАТ"

Численность вспомогательных рабочих и обслуживающего персонала рассчитаем относительным методом, исходя из числа основных производственных рабочих. Прочие категории работников (руководители, специалисты, младший обслуживающий персонал и пр.) будет подобран из уже работающих кадров, поэтому в плане не учитываются. Тогда итоговый план по персоналу в рамках инвестиционного проекта будет иметь следующий вид:

Таблица 13. План персонала для плана производства по инвестиционному проекту

План по затратам составляется на основе необходимых материальных затрат и фонда оплаты труда работающих на участках сборки. Постоянные расходы по проекту принимаются укрупненными и состоят из амортизации производственного оборудования и заработной платы руководителей и специалистов.

Для расчета суммы амортизации рассмотрим необходимое оборудование для обеспечения производственного процесса. Виды необходимого оборудования приведены в таблицах 10 и 11.

Теперь необходимо определить стоимость необходимого оборудования для целей определения амортизации. Для простоты вычислений метод начисления амортизации примем линейный.

Таблица 14. Расчет амортизационных отчислений

Фонд оплаты труда складывается из основной и дополнительной заработной платы ОПР и социальных выплат по основным производственным рабочим.

Основная заработная плата рабочих рассчитывается на основе трудоемкости работ по производству продукции. Часовая тарифная ставка выбирается из следующей таблицы:

Таблица 15. Тарифные ставки промышленно-производственных рабочих

Для работы на лазерной установке требуются рабочие шестого разряда, для работы на станке по вырубке, на листогибочном станке - пятого разряда. Работники, занятые в покраске, сварке, сборщики и упаковщики - четвертый разряд. Зная все исходные данные, рассчитаем фонды оплаты труда в рамках инвестиционного проекта.

Таблица 16. Размер фондов оплаты труда в рамках инвестиционного проекта

Зная номинальную мощность оборудования и количество рабочих мест, можно рассчитать затраты на электроэнергию. Тариф на электроэнергию для промышленных предприятий составляет 1,75 руб./кВт. Тогда общие затраты на электроэнергию будут складываться из произведения номинальной мощности операции, трудоемкости операции и годовой программы выпуска. Результаты расчетов сведем в таблицу.

Таблица 17. Затраты на электроэнергию в рамках инвестиционного проекта

Тогда общий план по затратам в рамках инвестиционного проекта будет иметь следующий вид:

Таблица 18. План по затратам по инвестиционному проекту

3. Обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта

3.1 Составление прогнозных финансовых таблиц

· Прогнозный отчет о прибылях и убытках;

· Прогнозный отчет о движении денежных средств (кэш-фло);

· Таблица расчета налоговых платежей.

Первой финансовой таблицей по инвестиционному проекту является таблица расчета налоговых платежей. В нее включаются основные виды налогов, уплачиваемые предприятием в рамках реализации рассматриваемого инвестиционного проекта: НДС, налог на имущество организаций, социальные выплаты по работникам предприятия и налог на прибыль организаций. Особенностью учета НДС является то, что необходимо учитывать НДС к зачету, НДС к вычету и НДС к уплате в бюджет. В дальнейшем, ежегодно предприятие закупает материалы и комплектующие для сборки, соответственно тоже появляется НДС к вычету. Рассчитаем НДС к вычету для каждого периода реализации проекта:

НДСвыч.2013 = 220 250 000 * 18/118 = 33 597 458 руб.

НДСвыч.2014 = 222 452 500 *18/118 = 33 933 432 руб.

НДСвыч.2015 = 233 575 125 * 18/118 = 35 630 104 руб.

НДСвыч.2016 = 245 253 881 *18/118 = 37 411 609 руб.

НДСвыч.2017 = 257 516 575 * 18/118 = 39 282 189 руб.

Таблица 19. Таблица налоговых отчислений

Как видно из данной таблицы, наибольшим по величине налогом является НДС, который составляет 47% от всей суммы налоговых отчислений.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках отражает формирование финансового результата предприятия от всех видов его деятельности. Отчет о прибылях и убытках для рассматриваемого инвестиционного проекта приведен в таблице 19.

Таблица 20. Отчет о прибылях и убытках по инвестиционному проекту

Как видно из данной таблицы, первый год производства, характеризующийся высокими объемными показателями производства, принесет прибыль предприятию в размере 112 892 000 рублей. После увеличения объема проекта на 2 тыс. единиц тенденция роста прибыли будет сохраняться.

Следующей финансовой таблицей является прогнозный отчет о движении денежных средств в рамках инвестиционного проекта. Данный документ представлен в таблице 21

Таблица 21. Прогнозный отчет о движении денежных средств в рамках инвестиционного проекта

Безрисковые финансовые вложения чаще всего оцениваются как размещение денежных средств на счетах в банке. В расчете ставки дисконтирования примем безрисковую ставку на уровне процентной ставки по депозиту в калужском отделении Сбербанка РФ. Имеется несколько видов депозитных вкладов, самым подходящим для предприятия является вклад «Юбилейный», процентная ставка по которому равна 5,5-7% в год.

Премию за риск рассмотрим в совокупности различных рисков. Размер риска на каждую из составляющих определяется чаще всего экспертным методом с учетом поправок на конкретные условия хозяйствования.

Таблица 21. Расчет премии за риск по инвестиционному проекту

Таблица 22. Расчет текущей стоимости денежных потоков по проекту

1. Чистый дисконтированный доход (NPV). Рассчитывается как разница дисконтированных доходов и расходов. Для рассматриваемого инвестиционного проекта NPV составит:

228 226 000

Значение чистого приведенного дохода положительное, следовательно, анализируемый инвестиционный проект экономически эффективен.

2. Индекс прибыльности проекта (PI). Рассчитывается как отношение дисконтированных доходов и расходов по проекту. Для рассматриваемого инвестиционного проекта значение индекса прибыльности составляет:

3. Внутренняя норма доходности (IRR). Данный показатель характеризует ставку дисконтирования, при которой значение чистого приведенного дохода становится равным нулю. Рассчитывается либо графическим методом, либо методом итераций. Для анализируемого инвестиционного проекта значение внутренней нормы доходности составляет 53,24%. Это более чем вдвое выше расчетной ставки дисконтирования по проекту, что создает некоторую подушку безопасности для проекта в случае увеличения рисков.

4. Период окупаемости проекта с учетом дисконтирования (РВР). PBP показывает срок, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, с учетом дисконтирования, покрыли затраты на инвестиции. Этот показатель определяется последовательным расчетом NPV для каждого периода проекта, точка, в которой NPV станет положительным, будет являться точкой окупаемости. Для анализируемого проекта срок окупаемости с учетом дисконтирования составляет 4,48 года (4 года и 5 месяцев).

Все рассчитанные интегральные показатели экономической эффективности проекта превышают минимальные значения, следовательно, рассматриваемый инвестиционный проект является экономически эффективным.

Результаты расчетов интегральных показателей экономической эффективности проекта сведем в таблицу.

Таблица 23. Интегральные показатели экономической эффективности проекта

Анализ чувствительности - это стандартный метод количественного анализа, который заключается в изменении значений критических параметров (в нашем случае цены реализации), подстановке их в финансовую модель проекта и расчете показателей эффективности проекта при каждом таком изменении. За базовые показатели эффективности проекта примем IRR и NPV. Для анализа чувствительности необходимо определиться с факторами риска и показателем, по которому будет вестись оценка. Обобщающим интегральным показателем является NPV, поэтому расчет чувствительности будем проводить относительно данного показателя. Что же касается факторных показателей, то в качестве изменяющихся величин примем следующие:

· цена за единицу продукции;

· объем реализации;

· рост прямых (переменных) издержек.

Данные показатели являются классическими для проведения анализа чувствительности, т.к. их влияние на показатели эффективности проекта легко рассчитать.

Для того чтобы составить график зависимости NPV от цен сбыта, необходимо рассчитать NPV для каждого значения цен сбыта. Шаг изменения цен выберем в 10% в стороны увеличения и уменьшения. По полученным пяти точкам (-20%, -10%, 0, + 10%, +20%) построим график зависимости NPV от цены продажи. Аналогично будет рассчитываться чувствительность проекта к изменениям оставшихся показателей. Результаты расчетов значений NPV при отклонении факторных показателей приведены в таблице 25.

Таблица 24. NPV проекта при отклонении показателей от прогнозных значений

· рассматриваемый инвестиционный проект наиболее чувствителен к показателю цены продажи и объему реализации, т.к. уменьшение цены менее чем на 10% приводит к значительным скачкам в значении NPV;

· наиболее критическим фактором являются объемы реализации, т.к. среднее значение NPV на ниже, чем при остальных факторах.

По проблеме переменных затрат риски будут относительны минимальны. Это связано с тем, что они в основном зависят от стоимости материалов. Учитывая тот факт, что у предприятия имеются постоянные поставщики, то значительного повышения цен, на период рассмотрения проекта, не предвидеться.

Относительно цены на изделия, это во многом будет зависеть от наличия на рынке конкурентов, предлагающих аналогичную продукцию по более низким ценам.

Для более наглядного представления чувствительности проекта от рассмотренных показателей, представим результаты расчетов в графическом виде (рис. 3.1 - 3.3).

Рис. 3.1 «Чувствительность проекта по цене»

Рис. 3.2 «Чувствительность проекта по объему реализации»

Рис. 3.3 «Чувствительность проекта по прямым затратам»

В связи с обстоятельствами, уменьшающими риск возникновения неблагоприятных ситуаций в виде негативных отклонений прогнозных показателей, анализируемый инвестиционный проект модернизации производства в ОАО «ЭЛМАТ» можно считать экономически эффективным и финансово устойчивым.

В рамках выполнения данной курсовой работы был разработан бизнес-план развития ОАО «ЭЛМАТ». В процессе разработки были выполнены следующие задачи:

· проведение анализа финансового состояния ОАО «ЭЛМАТ»,

· изучение внешней и внутренней среды деятельности предприятия;

· разработка стратегий деятельности - маркетинговой, организационной, производственной;

· анализ экономической эффективности бизнес-плана,

· оценка рисков реализации бизнес - плана.

Основной целью развития предприятия является усовершенствование производства за счет замены оборудования на новое. Это позволит предприятию ОАО «ЭЛМАТ» увеличить объемы производства с 90 000 шт. до 104 000 шт. в год.

Потребность в финансовых ресурсах по проекту составляет 58 млн. рублей. Размер собственных средств составит 3,5 млн. рублей. Для составления настоящего бизнес-плана были приняты следующие условия привлечения денежных средств: кредит на сумму 53,6 млн. рублей предоставляется на 2 года.

Анализ чувствительности показал, что проект достаточно стабилен, а наиболее чувствительными параметрами являются объем продаж, и цена единицы продукции, а изменение переменных издержек инновационного проекта не вызовет серьезных изменений показателей NPV, что значительно уменьшает риск негативных последствий для предприятия ОАО «ЭЛМАТ» при повышении цен на материалы.

Экономическая эффективность плана развития была подтверждена путем расчета традиционных финансовых показателей, используемых в проектном анализе.

Список литературы

1. Богомолов А.Б., Горемыкин В.А. Бизнес-план: методика разработки. 5-е изд. доп. и перераб., - М.: Ось-89, 2006 г. - 856 с.

2. Булатова Н.Н., Алексеев В.М. Комментарии к проекту бизнес-плана предприятия. Учебное пособие, - г. Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2005 г. - 40 с.

3. Бринк И.Ю. «Бизнес-план предприятия. Теория и практика». Р.н.Д: Феникс, 2009;

4. Горфинкель В.Я. «Предпринимательство». М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007;

5. Громов А.В. «Бизнес-план: рекомендации по составлению. Нормативная база». М.: ПРИОР, 2009;

6. Карамов О.Г. Бизнес-планирование. Учебно-практическое пособие, - М.: Изд. дом ОЕАИ, 2007 г. - 124 с.

7. Ильин А.И. «Планирование на предприятии». Мн.: ООО «Новое знание», 2010;

8. Колтынюк Б.А. «Инвестиционные проекты». СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2005;

9. Косякова Н.И. «Предпринимательское право». М.: ПРИОР, 2007;

10. Левкина Н.М. «Как организовать свой бизнес и сделать его успешным». М.: Маркетинг, 2008;

11. Пелих А.С. «Бизнес-план или как организовать собственный бизнес». М.: Ось-89, 2009;

12. Пивоваров К.В. «Бизнес-план». М.: Маркетинг, 2010;

13. Попов В.М. «Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями». М.: КноРус, 2002;

14. Попов А.И. Бизнес-план инновационного проекта, - г. Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2009 г. - 46 с.

15. Шевчук Д.А. Как составить бизнес-план, - М.: Астрель, 2008 г. - 128 с.

Размещено на Allbest.ru