цена за ед., USD

92

92

92

92

объем продаж (ед.), шт.

220

234

237

239

объем реализации

20 240

21 528

21 804

21 988

Кровать детская "Поттер"

цена за ед., USD

60

60

60

60

объем продаж (ед.), шт.

362

394

399

398

объем реализации

21 720

23 640

23 940

23 880

Кровать детская "Бемби"

цена за ед., USD

80

80

80

80

объем продаж (ед.), шт.

308

329

346

357

объем реализации

24 640

26 320

27 680

28 560

Кровать детская "Пеппи"

цена за ед., USD

50

50

50

50

объем продаж (ед.), шт.

326

358

390

417

объем реализации

16 300

17 900

19 500

20 850

Промежуточная сумма

135 640

142 678

148 634

152 398

Для осуществления производственной деятельности предприятию необходимо просчитать потребность в оборудовании. Данный расчет предоставлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Потребность в оборудовании для осуществления хозяйственной деятельности

№ п/п	Наименование оборудования, технических средств	кол-во	Стоимость оборудования, тыс. дол. США	Общая сумма, тыс. дол. США
1.	Грузовая машина	3	15	45
2.	Погрузчики	3	5	15
3.	UDK-01 Гидравлический трехпильный кромкообрезной станок	5	3,5	17,5
4.	UDK-07 Двухвальный многопильный станок	5	3,7	18,5
5.	UYM-02 гидравлический ленточнопильный станок для раскроя горбыля	5	4,1	20,5
6.	UTA-04 гидравлическая рамная тележка с 3 зажимными стойками и кантователем	2	0,9	1,8
7.	UDK-05 Торцовочный станок	5	2,7	13,5
8.	Кран козловой	1	17	17
9.	Сушилка	2	8,4	16,8
10.	Линия сращивания	2	11	22
	ВСЕГО			187,6

В таблице 2.4 проведен расчет прямых суммарных издержек на выпуск всей продукции предприятия.

Таблица 2.4

Прямые суммарные издержки на выпуск продукции

Дол. США

Вид продукции	2005
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Кровать детская "Питер Пен"	3 145	3 885	4 625	5 365
Кровать детская "Юниор"	2 550	2 890	3 230	4 080
Кровать детская "Солнышко"	2 364	2 364	2 364	2 758
Кровать детская "Поттер"	2 788	3 608	4 100	4 920
Кровать детская "Бемби"	2 212	2 686	3 160	3 634
Кровать детская "Пеппи"	2 940	3 381	3 381	3 675
ВСЕГО	15 999	18 814	20 860	24 432

Продолжение таблицы 2.4

Вид продукции	2006
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Кровать детская "Питер Пен"	6 290	7 030	7 770	7 770
Кровать детская "Юниор"	4 590	4 590	4 930	5 440
Кровать детская "Солнышко"	3 152	3 546	3 940	4 334
Кровать детская "Поттер"	5 740	5 740	5 740	5 740
Кровать детская "Бемби"	4 108	4 108	4 424	4 424
Кровать детская "Пеппи"	3 969	4 116	4 263	4 410
ВСЕГО	27 849	29 130	31 067	32 118
Кровать детская "Питер Пен"	7 770	7 955	7 955	8 325
Кровать детская "Юниор"	5 440	5 440	5 950	5 950
Кровать детская "Солнышко"	4 334	4 728	4 728	4 728
Кровать детская "Поттер"	6 068	6 560	6 560	6 560
Кровать детская "Бемби"	4 898	5 214	5 530	5 688
Кровать детская "Пеппи"	4 851	5 292	5 733	6 174
ВСЕГО	33 361	35 189	36 456	37 425

Таким образом, в данном разделе мы рассмотрели основные организационные моменты функционирования производства. Все расчеты произведены поквартально в натуральном и денежном выражении.

Раздел 3. Показатели эффективности инвестиционного проекта

3.1. План рисков

Значение данного раздела состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в плане, могут быть не достигнуты. В таблице 2.5 представлены риски и их влияние на прибыль.

Таблица 2.5

Риски и их влияние на прибыль

Вид риска	Отрицательное влияние риска на ожидаемую прибыль от реализации проекта
1. Невозможность покупки нужного помещения	Невозможность реализации проекта
2. Не разрешение местных властей	Невозможность реализации проекта
3. Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен
4. Платежеспособность потребителей	Падение продаж
5. Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли
6. Рост цен на сырье, материалы, топливо	Снижение прибыли из-за роста цен
7. Неэффективность рекламы	Невысокий уровень продаж
8. Появление сильных конкурентов	Падение продаж

Оценка вероятности наступления неблагоприятного события представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Оценка вероятности наступления неблагоприятного события

Вид риска	Эксперты	Вес	Балл
	1	2	3
1.Невозможность покупки нужного помещения	25	25	25	1/8	3,1250
2.Не разрешение местных властей	0	25	0	1/8	1,0375
3. Неустойчивость спроса	50	75	25	1/8	6,2500
4.Низкая платежеспособность потребителей	75	50	50	1/8	7,2875
5. Рост налогов	50	50	50	1/8	6,2500
6.Рост цен на сырье, материалы, топливо	75	75	75	1/8	9,3750
7. Неэффективность рекламы	25	25	50	1/8	4,1625
8.Появление сильных конкурентов	50	50	75	1/8	7,2875

Каждый эксперт присвоил событию вероятность его наступления:

0 - риска не существует;

25 - риск скорее всего не реализуется;

50 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

75 - риск скорее всего проявится;

100 - риск оправдан (наверняка реализуется).

Итак, в результате проведенного исследования оказалось, что наибольшую вероятность имеют следующие риски:

Риск уменьшения платежеспособности.

В результате этого события может уменьшится объем продаж. Необходимо отметить, что объем продаж запланирован фирмой по - минимуму, поэтому вероятность того, что объем продаж будет меньше невелика. Цены у ООО «Детский мир» ниже, чем цены у конкурентов, поэтому в будущем уменьшение числа покупателей маловероятно.

2. Риск появления сильных конкурентов.

При данном событии (если конкуренты появятся) необходимо будет улучшить качество продукции, поддерживать цены более низкими, чем цены у конкурентов, проводить более активно рекламную компанию.

Риск роста цен на сырье, материалы.

Необходимо будет проводить мероприятия по снижению себестоимости за счет более рационального использования сырья и т.д.

3.2. Календарный план

Календарный план проекта предусматривает следующие этапы реализации инвестиционного проекта:

1. Декабрь 2004г. - решение организационных вопросов по формированию уставного фонда ООО «Детский мир». Регистрация ООО «Детский мир»;

2. Январь 2005г. - оформление кредита в сумме 20 000 дол. США.;

3. Февраль 2005г. - запуск производства.

Поквартальная разбивка объемов выпуска продукции и этапов возвращения кредита приведена в соответствующих разделах дипломной работы.

3.3. Финансовый план

1. Стоимость проекта рассчитана в долларах США так как для его реализации планируется использование кредита что предоставляется Европейским банком реконструкции и развития по специальной программе поддержки предпринимательства в России. Основным достоинством данной программы кредитования является низкая процентная ставка по кредиту - 7,5%. Такую процентную ставку не может предложить ни один из отечественных банков по объективным причинам.

2. Для реализации проекта необходимо 45500 дол. США, из которых 25500 являются собственными средствами, а 20000 дол. США - заемными.

3. Выручка, прибыль, платежи в бюджет отражены в соответствующих таблицах. Проанализировав таблицу, нетрудно сделать вывод о прибыльности проекта, прибыль является минимальной только в первом квартале.

4. Проект также является эффективным и по плану денежных поступлений и выплат. Во всех периодах сальдо общего потока является положительным.

5. Срок окупаемости проекта составляет 3 месяца.

6. Точка безубыточности по проекту рассчитывается в денежном выражении и объем реализации покрывает ее в первом же квартале. Это говорит о высокой финансовой устойчивости данного производства.

7. Чистый дисконтированный доход за три года проекта составит 20 107,84 дол. США. (ставка дисконтирования 8%). Внутренняя норма рентабельности - 292%. Индекс рентабельности - 10,93.

Как видим проект по всем показателям является эффективным, приносит бюджетный эффект и создает новые рабочие места, способствует увеличению экспорта товаров из России.

Таблица 2.7

Расчет заработной платы персонала ООО «Детский мир»

Дол. США

Категории работников	2005
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Производственные рабочие основного производства	5 100	5 100	5 100	5 100
Вспомогательные рабочие	900	900	900	900
Руководители, специалисты и служащие	13 500	13 500	13 500	13 500
ВСЕГО	19500	19500	19500	19500

Продолжение таблицы 2.7

Категории работников	2006
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Производственные рабочие основного производства	5 100	6 300	6 300	6 300
Вспомогательные рабочие	900	1350	1350	1350
Руководители, специалисты и служащие	15 000	15 000	15 000	15 000
ВСЕГО	21000	22650	22650	22650

Продолжение таблицы 2.7

Категории работников	2007
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Производственные рабочие основного производства	6 300	6 300,00	6 300,00	6 300,00
Вспомогательные рабочие	1350	1350,00	1350,00	1350,00
Руководители, специалисты и служащие	15 000	15 000,00	15 000,00	15 000,00
ВСЕГО	22650	22650,00	22650,00	22650,00

Таблица 2.8

Нормы амортизационных отчислений (линейный метод)

Наименование	Срок начисления амортизации, лет	Норма амортизации
Здания	50	2,00%
Сооружения	15	6,67%
Передаточные устройства	15	6,67%
Машины и оборудование	10	10,00%
Грузовые автомобили	8	12,50%
Легковые автомобили	8	12,50%

Таблица 2.9

Остаточная стоимость основных производственных фондов на дату начала проекта

Дол. США

Наименование	Балансовая стоимость	Остаточная стоимость
Здания	25,80	20,64
Сооружения	14,70	4,90
Передаточные устройства	25,90	25,90
Машины и оборудование	36,40	36,40
Грузовые автомобили	20,00	20,00
Легковые автомобили	0,00	0,00
Всего	122,80	107,84

Таблица 2.10

Остаточная стоимость основных производственных фондов

Дол. США

	2005
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Здания	20,51	20,38	20,25	20,12
Сооружения	4,66	4,41	4,17	3,92
Передаточные устройства	25,47	25,04	24,61	24,17
Машины и оборудование	35,49	34,58	33,67	32,76
Грузовые автомобили	19,38	18,75	18,13	17,50
Легковые автомобили	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого остаточная стоимость	105,50	103,16	100,82	98,48

Продолжение таблицы 2.10

	2006
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Здания	20,00	19,87	19,74	19,61
Сооружения	3,68	3,43	3,19	2,94
Передаточные устройства	23,74	23,31	22,88	22,45
Машины и оборудование	31,85	30,94	30,03	29,12
Грузовые автомобили	16,88	16,25	15,63	15,00
Легковые автомобили	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого остаточная стоимость	96,14	93,80	91,46	89,11

Продолжение таблицы 2.10

	2007
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Здания	19,48	19,35	19,22	19,09
Сооружения	2,70	2,45	2,21	1,96
Передаточные устройства	22,02	21,58	21,15	20,72
Машины и оборудование	28,21	27,30	26,39	25,48
Грузовые автомобили	14,38	13,75	13,13	12,50
Легковые автомобили	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого остаточная стоимость	86,77	84,43	82,09	79,75

Таблица 2.11

Себестоимость реализации продукции ООО «Детский мир»

Дол. США.

Статья затрат	2005
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Сырье, полуфабрикаты и комплектующие	15999	18814	20860	24432
Топливо	200	200	220	220
Энергия	17	17	18	18
Поддержание основных производственных фондов в рабочем состоянии	50	100	100	100
ФЗП рабочих основного производства	5100	5100	5100	5100
ФЗП прочих категорий работающих	900	900	900	900
Начисления на ФЗП рабочих основного производства	2014,5	2014,5	2014,5	2014,5
Начисления на ФЗП прочих категорий работающих	355,5	355,5	355,5	355,5
Амортизация ОПФ	2,34	2,34	2,34	2,34
Расходы на рекламу, представительство, обучение, аудит, консультации и т.д.	8000	8000	8000	7500
Проценты по кредиту	375	382,03	389,19	396,49
Налоги, включаемые в себестоимость	545,75	624,25	699,67	814,46
Прочие затраты	100	250	250	250
Себестоимость товарной продукции - всего	33659,09	36759,62	38909,20	42103,29



Продолжение таблицы 2.11

Статья затрат	2006
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Сырье, полуфабрикаты и комплектующие	27849	29130	31067	32118
Топливо	220	230	230	230
Энергия	18	19	19	19
Поддержание основных производственных фондов в рабочем состоянии	110	110	110	110
ФЗП рабочих основного производства	5100	6300	6300	6300
ФЗП прочих категорий работающих	900	1350	1350	1350
Начисления на ФЗП рабочих основного производства	2014,5	2488,5	2488,5	2488,5
Начисления на ФЗП прочих категорий работающих	355,5	533,25	533,25	533,25
Амортизация ОПФ	2,34	2,34	2,34	2,34
Расходы на рекламу, представительство, обучение, аудит, консультации и т.д.	7500	7000	6000	5000
Проценты по кредиту	403,93	411,5	419,22	427,08
Налоги, включаемые в себестоимость	931,49	979,38	1041,45	1083,38
Прочие затраты	250	250	250	250
Себестоимость товарной продукции - всего	45654,76	48803,97	49810,76	49911,54

Продолжение таблицы 2.11

Статья затрат	2007
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Сырье, полуфабрикаты и комплектующие	33361	35189	36456	37425
Топливо	250	250	250	260
Энергия	21	21	22	22
Поддержание основных производственных фондов в рабочем состоянии	120	120	120	120
ФЗП рабочих основного производства	6300	6300	6300	6300
ФЗП прочих категорий работающих	1350	1350	1350	1350
Начисления на ФЗП рабочих основного производства	2488,5	2488,5	2488,5	2488,5
Начисления на ФЗП прочих категорий работающих	533,25	533,25	533,25	533,25
Амортизация ОПФ	2,34	2,34	2,34	2,34
Расходы на рекламу, представительство, обучение, аудит, консультации и т.д.	3000	3000	3000	3000
Проценты по кредиту	435,08	443,24	451,55	460,02
Налоги, включаемые в себестоимость	1130,33	1188,98	1238,62	1269,98
Прочие затраты	250	250	250	250
Себестоимость товарной продукции - всего	49241,51	51136,31	52462,26	53481,09

Таблица 2.12

Кредитный график

Дол. США

	2005
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Получение средств	20 000
Баланс на начало периода	20 000	18 450	16 863,9	15 240,9
Проценты начисленные	375	345,9	316,2	285,8
Проценты уплаченные	375	382	389,2	396,5
Платежи по основной сумме	1 550	1 550	1 550	1 550
Баланс на конец периода	18 450	16 863,9	15 240,9	13 580,2

Продолжение таблицы 2.12

	2006
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Получение средств
Баланс на начало периода	13 580,2	11 880,9	10 142,2	8 363,1
Проценты начисленные	254,6	222,8	190,2	156,8
Проценты уплаченные	403,9	411,5	419,2	427,1
Платежи по основной сумме	1 550,0	1 550,0	1 550,0	1 550,0
Баланс на конец периода	11 880,9	10 142,2	8 363,1	6 542,8

Продолжение таблицы 2.12

	2007
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Получение средств
Баланс на начало периода	6 542,8	4 680,4	2 775,0	825,4
Проценты начисленные	122,7	87,8	52,0	15,5
Проценты уплаченные	435,1	443,2	451,6	460,0
Платежи по основной сумме	1 550,0	1 550,0	1 550,0	380,9
Баланс на конец периода	4 680,4	2 775,0	825,4	0,0

Таблица 2.13

Расчет безубыточности и запаса финансовой прочности

Дол. США

	2005
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Объем продаж	54 575,0	62 425,0	69 966,7	81 445,8
Условно постоянные расходы	21 160,1	21 318,2	21 634,9	21 642,9
Удельный вес условно-переменных расходов в объеме продаж	0,6	0,6	0,5	0,5
Точка безубыточности	54 106,7	50 891,1	47 980,0	44 243,6
Запас финансовой прочности	468,3	11 533,9	21 986,7	37 202,2

Продолжение таблицы 2.13

	2006
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Объем продаж	93 149,2	97 938,3	104 145,0	108 337,5
Условно постоянные расходы	23 807,6	23 814,8	23 798,0	23 805,6
Удельный вес условно-переменных расходов в объеме продаж	0,5	0,5	0,5	0,5
Точка безубыточности	46 191,0	46 968,7	45 172,7	43 738,2
Запас финансовой прочности	46 958,2	50 969,7	58 972,3	64 599,3

Продолжение таблицы 2.13

	2007
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Объем продаж	113 033,3	118 898,3	123 861,7	126 998,3
Условно постоянные расходы	23 863,3	23 871,6	23 879,6	22 718,9
Удельный вес условно-переменных расходов в объеме продаж	0,4	0,4	0,4	0,4
Точка безубыточности	41 917,3	41 539,5	41 095,3	38 937,6
Запас финансовой прочности	71 116,0	77 358,8	82 766,4	88 060,7

Таблица 2.14

Оценка эффективности проекта

Горизонт расчета	36 мес.
Внутренняя норма рентабельности (IRR)	292%
Ставка дисконтирования	8%
Дисконтированная стоимость инвестиций (PV)	20 107,84
Чистый приведенный эффект (NPV)	219 689,90
Индекс рентабельности (PI)	10,93
Дисконтированный срок окупаемости	3 месяца

Таблица 2.15

Расчет кредитоспособности проекта

	2 005
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Cash Flow IV	21 315	4 654	8 626	14 612
CF IV до выплат по кредиту	23 240	6 586	10 565	16 559
Cash Flow аккумулированный	21 315	25 969	34 595	49 207
Debt Coverage Ration I	12,07	3,41	5,45	8,51

Продолжение таблицы 2.15

	2 006
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Cash Flow IV	19 206	20 357	23 985	26 925
CF IV до выплат по кредиту	21 160	22 318	25 955	28 902
Cash Flow аккумулированный	68 413	88 770	112 755	139 680
Debt Coverage Ration I	10,83	11,38	13,18	14,62

Продолжение таблицы 2.15

	2 007
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Cash Flow IV	30 520	33 447	36 231	38 955
CF IV до выплат по кредиту	32 505	35 440	38 233	39 796
Cash Flow аккумулированный	170 200	203 647	239 878	278 833
Debt Coverage Ration I	16,37	17,78	19,10	47,32

Таблица 2.16

Отчет о финансовых результатах ООО «Детский мир»

Дол. США

	2005
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Выручка (нетто) от реализации	54 575,00	62 425,00	69 966,67	81 445,83
Себестоимость реализации товаров, работ, продукции, услуг	33 659,09	36 759,62	38 909,20	42 103,29
Коммерческие расходы
Управленческие расходы	19 232,50	19 382,50	19 692,50	19 692,50
Прибыль (убыток) от реализации	1 683,41	6 282,88	11 364,96	19 650,04
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	1 683,41	6 718,18	11 162,86	19 954,64
Прибыль (убыток) отчетного периода	1 683,41	6 718,18	11 162,86	19 954,64
Налог на прибыль	420,85	1 679,54	2 790,72	4 988,66
Отвлеченные средства	0,26	1,35	0,84	1,59
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	1 262,29	5 037,29	8 371,31	14 964,39

Продолжение таблицы 2.16

	2006
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Выручка (нетто) от реализации	93 149,17	97 938,33	104 145,00	108 337,50
Себестоимость реализации товаров, работ, продукции, услуг	45 654,76	48 803,97	49 810,76	49 911,54
Коммерческие расходы
Управленческие расходы	21 850,00	21 850,00	21 825,00	21 825,00
Прибыль (убыток) от реализации	25 644,41	27 284,36	32 509,24	36 600,96
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	25 555,71	27 116,76	32 699,04	36 508,56
Прибыль (убыток) отчетного периода	25 555,71	27 116,76	32 699,04	36 508,56
Налог на прибыль	6 388,93	6 779,19	8 174,76	9 127,14
Отвлеченные средства	1,36	0,94	1,41	1,17
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	19 165,42	20 336,63	24 522,88	27 380,25

Продолжение таблицы 2.16

	2007
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Выручка (нетто) от реализации	113 033,33	118 898,33	123 861,67	126 998,33
Себестоимость реализации товаров, работ, продукции, услуг	49 241,51	51 136,31	52 462,26	53 481,09
Коммерческие расходы
Управленческие расходы	21 875,00	21 875,00	21 875,00	21 875,00
Прибыль (убыток) от реализации	41 916,83	45 887,02	49 524,41	51 642,24
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	41 793,53	45 967,22	49 378,31	51 633,54
Прибыль (убыток) отчетного периода	41 793,53	45 967,22	49 378,31	51 633,54
Налог на прибыль	10 448,38	11 491,80	12 344,58	12 908,39
Отвлеченные средства	0,86	1,05	0,68	0,65
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	31 344,29	34 474,36	37 033,05	38 724,50

Продолжение таблицы 2.16

	2008	2009
Выручка (нетто) от реализации	152398,00	190 497,50
Прибыль (убыток) отчетного периода	60 959,20	76 199,00
Налог на прибыль	15 239,80	19 049,75
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	45 719,40	57 149,25

Заключение

Проблемам технико-экономической оценки эффективности инвестиций посвящен целый ряд разработок зарубежных и отечественных авторов. Однако в условиях экстремального развития отечественной экономики эта тема приобретает все большую актуальность. Стала очевидной несостоятельность поверхностного подхода к проблеме привлечения инвестиций в новое производство, реинжиниринговые проекты. Современная действительность требует от предприятий эффективного управления бизнесом.

Исходя из полученных результатов дипломного исследования резюмируем основные положения работы.

Структура бизнес-плана и степень его детализации зависят от масштабности предлагаемых в нем изменений и сферы их приложения, от размеров предполагаемых рынков сбыта товаров и услуг, наличия конкурентов, источников финансирования инвестиций.

Общеизвестно, что одной из основных функций менеджмента производственного предприятия является планирование ассортимента продукции. Покупая товар, потребитель фактически решает какую-то свою проблему: получает экономию времени или других ресурсов; создает себе позитивный имидж; наконец, удовлетворяет какие-то насущные потребности. Анализ рыночной информации и возможностей предприятия позволяет остановиться на продукции и услугах, отвечающих требованиям и предпочтениям потребителей. Другими словами, “производи то, что продается, а не продавай то, что производишь”. Особое внимание нужно уделить обеспечению устойчивой конкурентоспособности продукции и услуг. Теория конкурентоспособности выделяет три типа конкурентных преимуществ: более низкие издержки, дифференциация, фокусирование. Под этим понимается способность предприятия производить и сбывать продукцию при меньших затратах, чем конкуренты. Кроме того, продукция должна иметь либо более высокое качество при стандартном наборе параметров, либо наличие нестандартного набора свойств, реально интересующих потребителя.

Производитель должен ориентировать свои усилия на какую-то группу потребителей или на ограниченную часть ассортимента продукции, или на специфический географический рынок. Предприятия не обязаны все время следовать только одной ранее выбранной стратегии обеспечения конкурентных преимуществ. Она может претерпевать изменения под влиянием внешней среды. Безусловно, переориентация с одной стратегии на другую должна быть обоснована и подкреплена ресурсами (материальными, финансовыми, трудовыми).

Следует признать, что деятельность российских предприятий сопряжена с таким уровнем рисков, при котором западные предприниматели вряд ли начали бы свой бизнес. Все риски, возникающие в связи с осуществлением инвестиционных проектов и движением финансовых потоков, можно подразделить следующим образом: процентные, валютные, кредитные, бизнес-риски и инвестиционные.

Процентный риск возникает из-за колебаний процентных ставок. Следовательно, это приводит к изменениям затрат на выплату процентов или доходов на вложенные инвестиции. Валютный риск можно охарактеризовать как риск получения убытков, возникающий в результате неблагоприятных краткосрочных и долгосрочных колебаний курсов валют. Косвенным образом валютному риску подвержена любая компания, сталкивающаяся с иностранной конкуренцией на внутреннем рынке. Кредитный риск следует дифференцировать и рассматривать в форме коммерческого (торгового) и банковского кредитов. Торговый кредитный риск для поставщика товаров или при предоставлении услуг заключается в неспособности клиента оплатить их в соответствии с договорными обязательствами, а для клиента - в состоятельности поставщика предоставить их. Сущность банковского риска для предприятия-клиента заключается в возможном отказе банка предоставить или продлить кредит. Бизнес-риск - это способность предприятия поддержать уровень дохода на вложенный капитал. В условиях акционерного общества он выражается в возможности поддерживать доход на акцию на неснижающемся уровне. Бизнес-риск возникает в тех случаях, когда коммерческая и хозяйственная деятельность компании оказывается менее успешной, чем была ранее или чем ожидалось. Инвестиционный риск - это риск потери всего инвестируемого капитала, а также ожидаемого дохода.

Методы снижения рисков в отечественной экономике стали применяться сравнительно недавно и пока, к сожалению, они не так эффективны, как того хотелось бы. Главными из применяемых методов стали распределение риска и его страхование (или резервирование). Каждый предприниматель устанавливает приемлемую для себя степень риска. Для определения его уровня возможно использование статистических, экспертных, экономико-математических и комбинированных методов. Выбирая проект, необходимо рассматривать его во взаимосвязи с уже существующими производствами предприятия. В целях снижения риска выбирают производство таких товаров и оказание таких услуг, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, то есть при увеличении спроса на один товар (услугу) спрос на другой товар снижается (диверсификация вложений в производство). Обязателен учет рисков в плане финансирования, который должен быть нацелен на решение задач обеспечения своевременного потока инвестиций и снижения капитальных затрат и риска проекта за счет оптимизации структуры инвестиций и налогового планирования.

Для упрощения расчетных процедур при создании бизнес-плана существуют программные продукты, позволяющие оценивать и прогнозировать финансовое состояние предприятия, выполнять сравнительный анализ эффективности вариантов проекта, моделировать экономическое развитие проекта и получать приемлемые для инвестора результирующие показатели.

В дипломной работе расчетная часть была выполнена с помощью специализированного программного продукта Business Plan Finance Modelling v.1.02.002. С помощью данной компьютерной мы смогли смоделировать необходимые затраты и денежные потоки проекта. Данный расчет проводился не в национальной, а в иностранной валюте (доллары США). Это объясняется тем, что для реализации проекта необходимы заемные средства в размере 20 000 дол. США, которые может предоставить Европейский банк реконструкции и развития по низкой процентной ставке. Даная финансовая институция предпочитает рассматривать инвестиционные проекты стоимость которых выражена в евро или долларах США.

В следствии проведенных расчетов мы можем констатировать, что рассмотренный в дипломной работе проект по созданию предприятия по производству детской мебели является финансово устойчивым и привлекательным.

Список использованной литературы

1. Айдинян Р.М. Основы управления фирмой., Х.: «Анкил», 2003г. - 342с.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2002.- 379с.

3. Анискин Ю.П. Внутрифирменное планирование: Учебное пособие. М. МГИЭТ (ТУ), 2003. - 456с.

4. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Экспертные оценки в принятии плановых решений. М.: Экономика, 2003. - 253с.

5. Бизнес-план или как повысить доходность Вашего предприятия., М. «Анкил, 2001.-215с.

6. Глухов А.Н. Оценка конкурентоспособности товара и способы ее обеспечения // Маркетинг. -- 2003. -- № 2. -- С. 56--64.

7. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика. -- М.: Издательство «Финпресс», 2002. -- 416 с.

8. Дж.Гласс, Дж.Стенли. Статистические методы в прогнозировании. М.: Прогресс, 2002. - 411с.

9. Евланов Л.Г., Кутузов В.А. Экспертные оценки в управлении. М.: Экономика, 1998. - 146с.

10. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1995. - 521с.

11. Ефремов В.С. Ревизия сущности стратегического планирования. Менеджмент в России и за рубежом, № 2, 2003., с.15-17

12. Ефремов В.С. Стратегия бизнеса. -- М.: Финпресс, 1998. -- С. 56 -- 109.

13. Ильенкова Н.Д.Спрос: анализ и управление. “Финансы и статистика”, Москва, 2002. - 407с.

14. Как подготовить бизнес-план (пер. с англ.) Русслит, 2000. - 104с.

15. Карлберг, Конрад. Бизнес-анализ с помощью Excel / Пер. с англ. -- К.: Диалектика, 1997. -- 448 с.

16. Коломийцев С.П. Маркетинг и конкурентоспособность полиграфической продукции // Маркетинг. -- 2002. -- № 3. -- С. 32--36.

17. Котлер Ф., Армстронг Г., Сондерс Д., Вонг В. Основы маркетинга.-- М.: Издательский дом «Вильямс», 1999. -- 580с..

18. Кунц Г., О' Доннел С. Управление. Системный и ситуационный анализ управленческих функций. Пер. с англ.: В 2 т. Т. 2 / Общая ред. акад. Д.М. Гвишиани. М.: Прогресс, 1981.

19. Ладаненко П.Й. Практичний менеджмент., К., Либідь, 2003. - 384с.

20. Липсиц И.В. Бизнес-план - основа успеха. М., Машиностроение, 1998. - 131с.

21. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. -- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. -- 400 с.

22. Мазманова Б.Г. Основы теории и практики прогнозирования: учебное пособие. Екатеринбург: изд. ИПК УГТУ, 2000. - 364с.

23. Максимова И.В. Оценка конкурентоспособности промышленного предприятия // Маркетинг. -- 2003. -- № 3. -- С. 33--39.

24. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1993. - 548с.

25. Мотышина М.С. Методы социально-экономического прогнозирования.-- М.: Финпресс, 2002. -- 317с.

26. Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности: Учебник / А.И. Харламов, О.Э. Башина, В.Т. Бабурин и др. Под ред. А.А. Спирина, О.Э. Башиной. М.: Финансы и статистика, 1994. - 586с.

27. Статистика рынка товаров и услуг: Учебник / И.К. Беляевский, Г.Д. Кулагина, А.В. Коротков и др. Под ред. И.К. Беляевского. М.: Финансы и статистика, 2000. - 342с.

28. Титова Н., Гурков И. Тенденции изменения конкурентоспособности отечественной продукции // Маркетинг. -- 2003. -- № 1. -- С. 30.

29. Хоскинг А. Курс предпринимательства: Практическое пособие. Пер с англ. М.: Международные отношения, 1993. - 266с.

30. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования. 2-е изд., перераб. И доп. М.: Статистика, 1997. - 112с.

31. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. -- М.: -- 2002. -- 311с.

32. Эддоус М., Стэнсфилд Р. Методы принятия решений / Пер. с англ.; под ред. член-корр. РАН И.И. Елесеевой. -- М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. -- 590 с.

33. Янч Эрих. Прогнозирование научно-технического прогресса. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1997. - 363с.

34. Fred R. David. Fundamentals of Strategic Management. Merrill Publishing Company, 1986, p. 87

Приложение

Приложение А

96