3.2 Перспективы развития компании ОАО "ТрансКонтейнер" на Российском рынке контейнерных перевозок

Стратегия - это система приоритетов, включающая создание и удержание конкурентных преимуществ на рынке, своеобразная "модель действий", необходимых для достижения поставленных целей и задач путем координации и распределения ресурсов организации на тынке транспортных услуг. Стратегия определяет приоритетные цели развития компании и представляет собой совокупность взаимоувязанных по задачам, срокам осуществления и ресурсам целевых программ.

Для реализации конкурентной стратегии ОАО "ТрансКонтейнер" и выполнения стратегических целей и задач составим прогноз развития компании ОАО "ТрансКонтейнер" до 2015г., по данным экспертных оценок рассчитаем долю компании на Российском рынке железнодорожных перевозок, определим перспективы и направления развития. Так же представил прогнозные финансовые показатели Компании.

По оценкам "ТКБ Капитал" средний темп роста компании ОАО "ТрансКонтейнер" в период 2011г. - 2015г. составит 8%. Расширение контейнерного парка и повышение эффективности 2010-2015гг. парк ISO-контейнеров увеличится на 51% до 114,8 тыс. ДФЭ. благодаря росту числа контейнеров и оптимизации структуры самого парка. Количество фитинговых платформ увеличится на 30% до 31,3 тыс. площадок (или до 92,5 тыс. ДФЭ). Повышение эффективности операций приведет к восстановлению показателей грузооборота в 2011-2012гг. до докризисного уровня и стабилизации в ближайшие несколько лет. По мнению консалтинговой компании ТБК "Капитал" Компания ОАО "ТрансКонтейнер" увеличит долю на российском рынке контейнерных перевозок до 58% и завоюет лидерство по темпам роста.

По оценкам Инвестиционной Компании ООО "ЛенМонтажСтрой", темп роста российского контейнерооборота в период 2011-2015гг. составит 11,05%, что объясняется историческими значениями роста контейнерооборота, средний темп роста которого в 2001-2010гг. составил 10,77%. По мере развития российской железной дороги железнодорожные контейнерные перевозки будут забирать часть морских перевозок, средний темп роста которых составил за тот же период 11,33%.

При построении модели, ООО "ЛенМонтажСтрой" опирались на данные операционной и финансовой отчётности ТрансКонтейнера, а также на прогнозы роста рынка железнодорожных перевозок. Потенциальные угрозы, такие как рост конкуренции на рынке перевозок контейнеров при вступлении в ВТО и государственное регулирование доходной части тарифов перевозчиков, а также существенное изменение налогового и таможенного законодательства расцениваются, как маловероятные, поэтому при прогнозировании бизнеса ОАО "ТрансКонтейнер" эти факторы не учитывались.

По оценкам Инвестиционной Компании "ЛенМонтажСтрой" доля ОАО "ТрансКонтейнер" будет постепенно расти и к 2015г. на рынке железнодорожных перевозок России составит 62%. По оценке аналитиков инвестиционной компании ООО "Атон" доля ОАО "ТрансКонтейнер" на рынке железнодорожных контейнерных перевозок России к 2015г. составит 58%. Базовый, оптимистичный и пессимистичный прогнозы самой компании ОАО "ТрансКонтейнер" представлены на рисунках:

По сценариям ОАО "ТрансКонтейнер" доля рынка компании к 2015г. составит 66% (оптимистичный прогноз при значительной увеличении контейнеризации) до 62% (по более пессимистичному сценарию) от общего объема железнодорожных контейнерных перевозок по сети РЖД.

Обобщим прогнозируемые данные консалтинговых компаний и компании ОАО "ТрансКонтейнер" и определим долю ОАО "ТрансКонтейнер" к 2015 г.:

· ТБК Капитал - 58%;

· Инвестиционная компания "ЛенМонтажСтрой" - 62%;

· Инвестиционная компания "Атон" - 58%;

· ОАО "ТрансКонтейнер" (базовый сценарий) - 64%.

На основе приложенных данных можно сказать, что доля ОАО "ТрансКонтейнер" на Российском рынке контейнерных перевозок к 2015г. составит не менее 60%.

Наращивание объемов перевозок и рост эффективности - приоритетные задачи компании. Стратегия развития ОАО "ТрансКонтейнер" предусматривает увеличение объемов транспортировки c учетом расширения парка.

Компания также делает ставку на увеличение доли услуг с высокой добавленной стоимостью, таких как комплексные логистические решения и интермодальные контейнерные перевозки, что будет способствовать эффективности бизнеса и улучшению рентабельности. Расширение клиентской базы за счет развитой сбытовой сети позволит ОАО "ТрансКонтейнер" завоевать большую долю рынка и сохранить своё лидерство.

По данным компании ОАО "ТрансКонтейнер" значительные инвестиции пойдут на расширение бизнеса и повышение эффективности. По данным компании ОАО "ТрансКонтейнер" и экспертным оценкам, значительные инвестиции пойдут на расширение бизнеса и повышение эффективности.

Суммарные капитальные затраты ТрансКонтейнера оцениваются в размере 34 млрд. руб. (за вычетом НДС) в 2011-2015гг. Эти инвестиции планируется направить на расширение парка и пропускной мощности терминалов.

Приобретая фитинговые платформ и контейнера, компания укрепляет свои позиции, подтверждая роль лидера в железнодорожных перевозках в России. Расширение пропускных возможностей терминалов позволит увеличить объем интегрированных услуг, основной акцент будет сделан на терминалах в ключевых регионах с целью разгрузить транспортные узлы.

Согласно инвестиционной программе компании, а также оценкам по выводу устаревшего парка, ожидается, что компания увеличит парк фитинговых платформ - с 24,255 за 2010 до 31,265 в 2015г. Устаревший транспорт будет заменен новым, что позволит компании сократить расходы на ремонт и обслуживание, в то время как изменение структуры парка повысит эффективность использования железнодорожных платформ. ТрансКонтейнер намерен увеличить долю 80-футовых фитинговых платформ, демонстрирующих лучшую эффективность. Средний возраст фитинговых платформ уменьшится с 17,3 лет по итогам 2010г. до 12,6 лет в 2015г., в то время как ожидаемый срок службы фитинговых платформ составляет 32 года (продленный срок службы достигает 42 лет). В будущем меньший возраст подвижного состава сократит затраты на ремонтные работы и техобслуживание. В ближайшие годы ТрансКонтейнер планирует наращивать долю 80-футовых контейнеров, увеличивая объемы импорта и повышая эффективность бизнеса в свете экономии на инфраструктурной и локомотивной составляющих тарифа.

Расширение контейнерного парка в соответствии с актуальными потребностями и структурой грузов. Структура типов контейнеров будет видоизменяться в зависимости от существующего на рынке спроса. Соответственно, компания намерена увеличить количество 40-футовых контейнеров - наиболее востребованных и задействованных в транспортировке легковесных полуфабрикатов (например, автокомплектов). Доля 40-футовых контейнеров в суммарном арке, в соответствии с инвестиционной программой компании, вырастет с 28% в 2010г. до 43% в 2015г. Часть 20-футовых контейнеров будет заменена новыми, однако увеличение их количества не предусмотрено. 20-футовые контейнеры используются для транспортировки легко - и тяжеловесной полуготовой продукции, а так же насыпных грузов. Замена и расширение парка снизит средний возраст контейнеров и, как следствие, уменьшит расходы на их ремонт и тех. обслуживание.

Таким образом, средний возраст КТК сократится с 10,6 лет в 1 полугодии 2010г. до 10,1 лет в 2015г. Компания увеличивает количество ISO-контейнеров как наиболее часто используемых, при этом акцент сделан на значительное увеличение доли 40-футовых контейнеров, которые предназначены для транспортировки легковесных готовых товаров преимущественно импортируемых в Россию.

Терминальные и агентские услуги. Негативный эффект на объемы перевалки грузов оказывает увеличение доли контейнерных перевозок операторами, обладающими собственным парком контейнеров, и постепенным списанием среднетоннажных контейнеров на металлолом. Кроме того операционные результаты контейнерных терминалов зависят от общего объема транспортировки в России, поскольку терминалы ТрансКонтейнера имеют статус "общего пользования" и принимают контейнеры всех операторов рынка.

В ближайшем будущем ТрансКонтейнер расширит пропускную способность терминалов и повысит эффективность погрузочно-разгрузочных операций. Загрузка мощностей терминалов возрастет с 40% в 2010г. до 50% в 2015г. В дальнейшем уменьшение количества среднетоннажных контейнеров отрицательно скажется на коэффициенте загрузки терминальных мощностей.

Инвестиции в расширение сети терминалов в основных регионах ТрансКонтейнер намерен потратить 4,5 млрд. руб. на расширение сети терминалов и их обслуживание. Компания планирует на 550 тыс. ДФЭ увеличить пропускную способность терминалов в Новосибирске, Красноярске, Екатеринбурге и Нижнем Новгороде, что в 2011-2013гг. позволит удвоить пропускную способность терминалов в этих регионах. Расходы на обслуживание терминальной сети оцениваются в 1,7 млрд. руб. в 2010-2015гг.

ОАО "ТрансКонтейнер" планирует разнообразить спектр оказываемых на собственных терминалах услуг с высокой добавленной стоимостью. Помимо перевалки, оператор предлагает электрическую подзарядку рефрижераторных контейнеров, подготовку контейнеров к транспортировке в зимний период и крепление груза в контейнере. ТрансКонтейнер имеет склады временного хранения грузов на терминалах. Это услуги с высокой добавленной стоимостью, востребованные преимущественно импортерами. Стоимость таких услуг сравнительно мала, хотя в регионах круг компаний, оказывающих подобный сервис, весьма ограничен. Основными игроками на рынке являются компании, предоставляющие склады для временного хранения грузов на автомагистралях. В дальнейшем Компания планирует открыть еще семь складов на терминалах, что повысит ее привлекательность для импортеров.

Автомобильные контейнерные перевозки. Доставка "от двери до двери" и услуги "последней мили" - многообещающий бизнес. Эффективная система управления грузовым автотранспортом ОАО "ТрансКонтейнер" использует систему контроля за движением грузов в режиме реального времени для оптимизации маршрутов и эффективного использования грузового автотранспорта. Расширение парка 20 и 40-футовых контейнеров увеличит выручку ТрансКонтейнера от автоперевозок и будет способствовать развитию интегрированной логистики.

Коэффициент порожнего пробега снизится по мере роста экономики. Коэффициент порожнего пробега определяется как средний порожний пробег, разделенный на совокупный пробег подвижного состава. В сегменте контейнеров коэффициент порожнего пробега равнялся 35,7% в первой половине 2011г. Прогнозируется снижение коэффициента порожнего пробега в сегменте фитинговых платформ до 7,8% и стабилизацию в сегменте контейнеров на уровне 32%.

Выручка ОАО "ТрансКонтейнер" формируется за счет продажи услуг по контейнерным перевозкам, интегрированных логистических услуг, операций на терминалах и услуг по перевозкам грузовым автотранспортом. Чистая выручка не включает оплату услуг третьих лиц, поскольку они вычитаются в равной доле как из выручки, так и из расходов. Основную часть выручки обеспечивают услуги по контейнерным перевозкам. Компания транспортирует грузы в собственных контейнерах или осуществляет перевозку грузов в контейнерах третьих лиц, но на собственных фитинговых платформах. Не смотря на немаловажную роль этих операций, их доля постоянно снижается и заменяется более эффективными видами контейнерных услуг. Вторая по значимости составляющая выручки - разработка интегрированных логистических решений и экспедирование грузов. В эту составляющую входят оплата услуг по транспортировке, терминальных услуг и услуг по грузовым автоперевозкам по сквозным тарифам за вычетом операций третьих лиц. Терминальные услуги и услуги по грузовым автоперевозкам - два других компонента выручки, частично интегрированных в комплексные логистические услуги, что обуславливает их снижающуюся долю.

Совокупный среднегодовой рост выручки прогнозируется на уровне 16,7% в 2010-2015гг. Ожидается, что выручка ТрансКонтейнера будет увеличиваться на 16,7% в среднем в год (CAGR) в 2010-2015гг. (или на 117% за весь период). Ключевые факторы роста выручки - расширение парка, изменение структуры выручки и повышение тарифов на перевозки на фоне экономического восстановления и оживления спроса на контейнерные перевозки. Обширная база активов ТрансКонтейнера позволяет оказывать весь спектр услуг, что способствует увеличению клиентской базы и развитию долгосрочного сотрудничества с основными заказчиками. Скорректированная выручка на одну груженую единицу ДФЭ вырастет на 44% за прогнозный период ввиду повышения тарифов и увеличения доли высокодоходных услуг в структуре выручки.

Оцениваем чистые операционные затраты за вычетом расходов на услуги, оказываемые сторонними компаниями в рамках интегрированных логистических решений ТрансКонтейнера (они исключаются из совокупной выручки затрат). Чистые операционные расходы включают услуги по транспортировке и грузоперевозке, заработную плату персоналу и соответствующие выплаты, расходы на материалы, ремонт и обслуживание, износ и амортизацию и прочие расходы.

Прогноз финансовых показателей ОАО "ТрансКонтейнер" до 2015г по данным консалтинговых и инвестиционных компаний представлен в приложении 1 - 3:

В 2007г. менеджментом ОАО "ТрансКонтейнер" определены стратегические цели Компании. Согласно проведенного финансового анализа деятельности ОАО "ТрансКонтейнер", по данным инвестиционных и консалтинговых компаний к 2015г., прогнозируются следующие результаты выполнения Стратегических целей компании:

· Рост капитализации компании.

Основными факторами роста капитализации "ТрансКонтейнер" в ближайшие годы станут:

значительное увеличение активов компании и рост контейнеризации российских грузовых перевозок до мирового уровня;

реформы в железнодорожной отрасли, направленные на повышение конкуренции между операторами рынка; реализация масштабной инвестиционной программы, направленной на повышение эффективности деятельности и конкурентоспособности; возможность участия в сделках по слиянию и поглощению в отрасли по мере либерализации рынка железнодорожных перевозок.

Собственный капитал компании 2007 г. составил 14 671 млн. руб. прогноз на 2015 г. - более 44 000 млн. рублей.

· Рост выручки к 2015г. не менее, чем в 3 раза. (Без учета услуг соисполнителей по "сквозной ставке");

Чистая выручка компании в 2007 г. составила 13 270 млн. руб., прогноз на 2015 г. более 35 000 млн. руб., рост 2,6 раз. Основной рост выручки ожидается от услуг интегрированной логистики.

Чистая прибыль компании 2007 г. составила 1 934 млн. руб., прогноз на 2015 г.6 500 млн. руб. рост на 3,5 раза.

· Повышение эффективности деятельности, обеспечивающей рост рентабельности собственного капитала к 2015 г. до 25%.

В ближайшие годы ожидается рост выручки и восстановление рентабельности. Прогнозируется, что совокупный среднегодовой рост чистой выручки ТрансКонтейнера составит 16,7% в 2011 - 2015 гг. Рентабельность по EBITDA в 2013-2014 гг. должна достичь докризисных 40% и удержаться на этом уровне в более долгосрочном периоде.

Рентабельность чистая по состоянию на 2007 г. составила 14,6%, прогноз на 2015 г. - 20%.

Рентабельность по EBITDA по состоянию на 2007 г. составила 33,9 %, прогноз на 2015 г. - 40%.

3.3 Альтернативы стратегического развития компании ОАО "ТрансКонтейнер"

· установить повышенную цену на услуги;

· увеличить объем продаж (т.к. основную массу потребителей привлекают отличительные характеристики товара);

· завоевать лояльность покупателей к своей товарной марке (некоторые клиенты становятся очень привязанными к дополнительным характеристикам товара).

Стратегия дифференциации лучше всего работает на тех рынках, где существует много способов изменения товаров, и большинство покупателей осознает эти различия как имеющие ценность, потребности покупателей и/или способы использования продукта различны, небольшое количество конкурентов применяет аналогичный подход к дифференциации.

Способы придания товару отличительных потребительских свойств:

ОАО "ТрансКонтейнер" удерживает пальму первенства в разработке интегрированных логистических решений - услуг с высокой добавленной стоимостью, включающих полную цепочку интермодальных контейнерных перевозок. Значительный объем контейнерных перевозок по сквозному тарифу позволит компании повысить эффективность бизнеса и тесно сотрудничать с ключевыми клиентами.

Таблица 14.

Перечень услуг интегрированной логистики.

Активы ОАО "ТрансКонтейнера" формируют уникальную базу, которая обеспечивает высокую рентабельность интегрированных логистических услуг.

Чтобы удовлетворять строгим требованиям клиентов, оператору всегда необходимо иметь доступные для перевозки грузов средства, демонстрировать свою надежность и универсальность.

Для реализации наиболее привлекательной бизнес - модели в ближайшем будущем ОАО "ТрансКонтейнер" сосредоточится на развитии интегрированных логистических решений и высокодоходных услуг. Компания стремится постоянно повышать качество сервиса посредством внедрения информационной системы, новых центров логистики и увеличения количества центров клиентского сервиса.

Судя по клиентской базе и имеющимся у компании активам, половина крупнейших клиентов оператора может перейти на интегрированные логистические услуги. В тоже время, по данным компании, спрос на этот вид услуг наблюдается отчасти и у предприятий малого и среднего бизнеса. Согласно нашим оценкам, доля перевозок на комплексной основе увеличится до 40% (с текущих 31%) в 2015г. от суммарного грузооборота компании, обеспечивая до половины всей выручки ОАО "ТрансКонтейнера".

С 2008г. по 1 полугодие 2010г. выручка ТрансКонтейнера от интегрированных логистических услуг выросла с 3,7 млрд. руб. ($148 млрд.) до 2,46 млрд. руб. ($82 млрд.) (за полугодие). По оценкам ТКБ Капитал, этот вид услуги в 2015 г. обеспечит 48% совокупной выручки оператора против 33% в 1 половине 2011 г. В настоящее время основными заказчиками ТрансКонтейнер на разработку интегрированных комплексных решений выступают автосборочные заводы. В дальнейшем Компания планирует расширить круг заказчиков, включив в него целлюлозно-бумажные заводы и компании цветной металлургии.

Говоря об услугах интегрированной логистики хотелось бы остановиться на работе с крупными клиентами Компании, перевозки которых организовываются бизнес - единицам - Филиалами и Агентствами ОАО "ТрансКонтейнер", отразив всю цепочку поставки от грузоотправителя до конечного грузополучателя, рассмотрев взаимодействие агентов Компании, центрального аппарата, морских перевозчиков, собственников терминала в порту, ОАО "РЖД" и пр.

В июне 2010г. Филиала ОАО "ТрансКонтейнер" на Куйбышевской ж. д. заключен договор транспортной экспедиции с совместным предприятием ОАО "КАМАЗ" и Mitsubishi Fuso Trucks & Bus Corporation - ООО "ФУЗО КАМАЗ Тракс Рус". Предприятие осуществляет сборку японских автомобилей в г. Набережные Челны. Клиент привлечен с контейнеров иных собственников (ФЕСКО, СТС Логистика) качественном сервисом Компании, по результатам тестового проекта.

При осуществлении интермодальных перевозок по проекту ООО "ФУЗО КАМАЗ Тракс Рус", по маршруту FCA Йокогама - FOB Нижнекамск, взаимодействуют более шести соисполнителей и пяти структурных подразделений (агентств, отделов и секторов) ОАО "ТрансКонтейнер":

· Агентство Нижнекамск получает заказ от клиента (Приложение 1 к договору транспортной экспедиции) на организацию перевозки с указанием количества, сроков предоставления порожних контейнеров в порт отправления - Йокогама Япония, выставляет счет на оплату, по получению денежных средств, Заказ передается причастным структурным подразделением ОАО "ТрансКонтейнер" для организации подсыла порожних контейнеров в порт погрузки.

· TransContainer Asia Pacific Ltd (Дочерние Общество ОАО "ТрансКонтейнер") - по заявке ОАО "ТрансКонтейнер" организовывает подсыл порожних контейнеров Пусан (Корея) - Йокогама (Япония);

· Сектор по работе с парком за рубежом ОАО "ТрансКонтейнер" взаимодействует с TransContainer Asia Pacific Ltd по организации подсыла порожних контейнеров;

· Депо "Сумитомо" в Японии - организовывает хранение порожних контейнеров в депо Японии до погрузки.

· Агент в Японии "Юнико" взаимодействует с Mitsubishi Fuso Trucks по организации погрузки контейнеров на заводе, дальнейшему отправлению морем, подготовке и предоставлению сопутствующей документации - коносаментов, упаковочных листов, инвойсов и пр. документов в причастные структуры ОАО "ТрансКонтейнер" - отдел работы с Японией и Кореей, в агентства Находка - Восточная Д-Вост. и Нижнекамск КБШ.;

· Отдел работы с Японией, Корей ОАО "ТрансКонтейнер" взаимодействует с Юнико по вопросам погрузки контейнеров, документообороту и пр.;

· Морская перевозка по маршруту порт Йокогама (Япония) - порт Восточный (Россия) осуществляется крупнейшим линейным перевозчиком "SINOKOR";