1.1 Подключение пакета анализа в Excel

В финансовой практике часто встречаются операции, характеризующиеся возникновением потоков платежей, распределенных во времени. Потоки платежей, при которых выплаты (поступления) денежных средств осуществляются равными суммами через одинаковые интервалы времени, называются обыкновенным аннуитетом. Такие потоки возникают при проведении кредитно-депозитных операций, формировании различных фондов, долгосрочной аренде и т. п.

Количественный анализ таких операций сводится к исчислению следующих основных характеристик:

— текущей величины потока платежей (Present value - Pv);

— будущей величины потока платежей (Future value - Fv);

— величины отдельного платежа (payment - R);

— нормы доходности в виде процентной ставки (interest rate ~ r);

— числа периодов проведения операции (число лет, месяцев).

К этой группе также относятся и функции, которые позволяют эффективно осуществить расчет наиболее широко применяемых критериев эффективности инвестиционных проектов, - NPV, IRR и т. п.

Функции этой группы используют сложные итерационные алгоритмы для исчисления соответствующих показателей. При этом делаются некоторые допущения:

— потоки платежей на конец (начало) периода известны;

— для всего срока проведения операции определена оценка в виде процентной ставки, в соответствии с которой средства могут быть инвестированы.

В табл. 1 представлен список функций, которые могут быть использованы при решении задач анализа эффективности инвестиционных проектов. Очевидно, что приводимые ниже функции как раз и представляют собой один из инструментов проведения содержательных расчетов по подобным проектам.

Таблица 1 - Функции для анализа аннуитетов и анализа эффективности инвестиционных проектов

2. Исследование функции «ФУО»

Опишем синтаксис формулы и использование функции ФУО в Microsoft Excel (взяты из справки)

Назначение функции: возвращает величину амортизации актива для заданного периода, рассчитанную методом фиксированного уменьшения остатка.

Синтаксис функции:

ФУО(нач_стоимость;ост_стоимость;время_эксплуатации;период;месяцы)

Нач_стоимость -- это затраты на приобретение актива.

Ост_стоимость -- это стоимость в конце периода амортизации (иногда называется остаточной стоимостью актива).

Время_эксплуатации -- это количество периодов, за которые собственность амортизируется (иногда называется периодом амортизации).

Период -- это период, для которого требуется вычислить амортизацию. Период должен быть измерен в тех же единицах, что и время_эксплуатации.

Месяцы -- это количество месяцев в первом году. Если аргумент «месяцы» опущен, то предполагается, что он равен 12.

Метод фиксированного уменьшения остатка вычисляет амортизацию, используя фиксированную процентную ставку. ФУО использует следующие формулы для вычисления амортизации за период:

(нач_стоимость - суммарная амортизация за предшествующие периоды) * ставка,

где: ставка = 1 - ((ост_стоимость / нач_стоимость) ^ (1 / время_эксплуатации)), округленное до трех десятичных знаков после запятой

Особым случаем является амортизация за первый и последний периоды. Для первого периода ФУО использует такую формулу:

нач_стоимость * ставка * месяцы / 12

Для последнего периода ФУО использует такую формулу:

((нач_стоимость - суммарная амортизация за предшествующие периоды) * ставка * (12 - месяцы)) / 12

2.2 Примеры использования функции

Приведем пример

Таблица 2 - Образец примера для заполнения

Рисунок 4 - Результат выполнения формул, приведенных в табл. 3

Амортизация - процесс уменьшения балансовой стоимости за счет износа. Машины, оборудование и другое имущество (основной капитал) имеют определенный нормативами срок службы. Законодательство оговаривает фиксированную остаточную стоимость. Суммы, на которые уменьшается стоимость имущества, называется амортизационными отчислениями.

Для расчета амортизации используются финансовые функции MS Excel. Существует несколько схем расчета амортизационных отчислений, соответственно имеется ряд функций для различных схем. Рассмотрим четыре финансовые функции для расчета амортизации (табл. 1).

Таблица 3- Расчет величины амортизации актива для заданного периода:

Значения аргументов:

Нач. стоимость - первоначальная стоимость имущества;

Ост. стоимость - остаточная стоимость имущества в конце срока эксплуатации;

Время эксплуатации - срок эксплуатации имущества (число периодов амортизации);

Период - период, для которого требуется вычислить амортизацию;

Месяцы - число месяцев в первом году, если это значение опущено, то оно принимается равным 12.

Коэффициент - коэффициент ускоренно амортизации, по умолчании равный двум.

Для того, чтобы на листе Excel отображались формулы вместо расчета по ним в меню Сервис выберем команду Параметры и на вкладке Вид поставим флажок «Формулы» (рис.9).

Рисунок 5 - Включение режима отображения формул на листе

финансовый вычисление кредит инвестиция

Задач. Расчет амортизационных отчислений методами ускоренной амортизации.

Затраты на приобретение оборудования составили 50 000р., стоимость оборудования к концу периода эксплуатации - 30 000р, период эксплуатации 5 лет.

Рассчитайте амортизационные отчисления методами ускоренной амортизации.

Рисунок 6 - Лист в режиме формул

Рисунок 7 - Лист в режиме значений

Построим графики по найденным данным.

Добавим на построенные графики линии тренда (рис. 11), щелкнув по построенной линии и в контекстном меню выбрав команду «Добавить линию тренда». На вкладке «Тип» выберем «Экспоненциальная», а на вкладке «Параметры» отметим два флажка о добавлении уравнения, и коэффициента детерминации.

Рисунок 8 - Параметры линии тренда

Рисунок 9 - Вывод накопленного процента за первый год

Заключение